北交所策略2023年我國乘用車市場形勢逐漸好轉(zhuǎn)北交所聚集一批特色汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司

目 錄1、2023年我國乘用車產(chǎn)銷分別增長9.6%和10.6%，市場日趨回暖 32、總量：北交所科技新產(chǎn)業(yè)整體調(diào)整，漲跌幅中值-18.21% 73、行業(yè)：智能制造及汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值均降至20X以下 94、動(dòng)態(tài)：下周博達(dá)軟件、銅冠礦建上會(huì) 5、公告：微創(chuàng)光電發(fā)布兩項(xiàng)重大業(yè)務(wù)合作公告 146、風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄圖1：Canalys預(yù)計(jì)2024年全球新能源汽車市場將增長27% 3圖2：Canalys預(yù)計(jì)2024年歐洲輕型車市場將保持2%-3%的增長 3圖3：2023年乘用車產(chǎn)銷分別同比增長9.6%和10.6% 4圖4：運(yùn)動(dòng)型多用途和多功能乘用車產(chǎn)銷呈兩位數(shù)增長 4圖5：2023年乘用車出口占比15.9%，較2022年擴(kuò)大5.2個(gè)pcts 4圖6：12月前十企業(yè)出口占乘用車總出口的比重為78.2%，較月下降4.4pcts 5圖7：北交所汽車零部件企業(yè)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、電動(dòng)化部件等 5圖8：北交所科技新產(chǎn)業(yè)139家企業(yè)區(qū)間漲跌幅中值為-18.21% 7圖9：139家企業(yè)的市盈率中值由24.2X下降至19.6X（單位：家） 7圖10：139家企業(yè)總市值由2022.33億元降至1703.21億元（單位：家） 8圖北交所智能制造產(chǎn)業(yè)PETTM中值降至18.9X 9圖12：豐光精密、恒進(jìn)感應(yīng)等市值漲跌幅居前 9圖13：北交所電子產(chǎn)業(yè)企業(yè)市盈率TTM中值降至23.4X 9圖14：燦能電力、則成電子等市值漲跌幅居前 9圖15：北交所汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)市盈率TTM降至18.8X 10圖16：同心傳動(dòng)、旺成科技等市值漲跌幅居前 10圖17：北交所信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)市盈率TTM中值降至20.3X 10圖18：華信永道、云星宇等市值漲跌幅居前 10圖19：博達(dá)軟件全媒體網(wǎng)站群管理平臺(tái)圖示 12圖2：203年博達(dá)軟件營收175億元（+8.7%、歸母凈利潤379.6萬元（30%） 12圖21：贊比亞謙比希銅礦東南礦區(qū)探建結(jié)合采選項(xiàng)目地面系統(tǒng)（部分）圖示 13圖2：2031Q3銅冠礦建營收.06億元（0.9%、歸母凈利潤71萬元（22） 13表1：北交所汽車零部件企業(yè)共有22家（市值降序） 6表2：同心傳動(dòng)、豐光精密、華信永道等企業(yè)本周漲跌幅居前 8表3：博達(dá)軟件以自主研發(fā)的全媒體內(nèi)容管理平臺(tái)及其建設(shè)實(shí)施為核心業(yè)務(wù) 表4：微創(chuàng)光電發(fā)布兩項(xiàng)重大業(yè)務(wù)合作公告 141、2023年我國乘用車產(chǎn)銷分別增長9.6%和10.6%，市場日趨回暖2023年汽車產(chǎn)業(yè)收官，我們對市場數(shù)據(jù)及北交所相關(guān)汽車股進(jìn)行詳細(xì)闡述。全球方面2023年全球新能源汽車銷量預(yù)計(jì)增幅29%，達(dá)到1370萬輛，滲透率達(dá)17%。76055.5%3201802023Canalys預(yù)計(jì)，202427%1750圖1：Canalys預(yù)計(jì)2024年全球新能源汽車市場將增長27%資料來源：Canalys2023年，歐洲輕型車市場銷量有望達(dá)到1570萬輛，增速達(dá)19%2022Canalys2%-3%24%390圖2：Canalys預(yù)計(jì)2024年歐洲輕型車市場將保持2%-3%的增長資料來源：Canalys中國市場20232612.4萬輛和2606.39.6%和10.6%。20232023（SUV）和多功能乘用車（MPV）產(chǎn)銷呈兩位數(shù)增長，基本型乘用車）圖3：2023年乘用車產(chǎn)銷分別比增長9.6%和10.6% 圖運(yùn)動(dòng)型多用途和多能用車產(chǎn)銷呈兩位數(shù)長資料來源：中汽協(xié) 資料來源：中汽協(xié)20232192.3414的84.1%和15.9%。1242.23.7%122022汽通用、通用五菱、江淮呈現(xiàn)下降，其他7家企業(yè)均呈現(xiàn)增長，其中比亞迪同比增長最為顯著。圖5：2023年乘用車出口占比15.9%，較2022年擴(kuò)大5.2個(gè)pcts資料來源：中汽協(xié)圖6：12月前十企業(yè)出口占乘用車總出口的比重為78.2%，較11月下降4.4pcts資料來源：中汽協(xié)北交所汽車股梳理北交所汽車零部件企業(yè)共有22家。產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋傳統(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、車身&7-邦德圖資料來源：Wind、新材料在線公眾號(hào)、開源證券研究所注：統(tǒng)計(jì)口徑以各公司汽車領(lǐng)域核心產(chǎn)品為主潤/萬元億元業(yè)務(wù)2022潤/萬元億元業(yè)務(wù)2022毛利率2022營收/2022歸母凈利證券代碼 證券簡稱市值/億元PETTM836720.BJ吉岡精密 22.22 46.88 4.00 6,084.24 24.32% 汽車鋁壓鑄件430418.BJ蘇軸股份 18.38 16.11 5.63 8,371.00 32.87% 汽車軸承832491.BJ 奧迪威 18.35 24.65 3.78 5,297.34 35.15% 車載超聲波傳感器832978.BJ開特股份 16.91 16.25 5.15 7,738.27 31.04% 汽車傳感器、功率模塊/電阻等836221.BJ易實(shí)精密 15.96 34.71 2.32 3,783.23 29.66% 汽車鋁嵌件、高壓接線柱838171.BJ邦德股份 12.96 14.83 3.38 7,796.19 34.35% 汽車空調(diào)換熱器833533.BJ駿創(chuàng)科技 12.42 16.58 5.86 6,077.07 25.89% 汽車功能塑料件836270.BJ天銘科技 11.20 18.83 1.65 4,402.25 41.49% 絞盤、電動(dòng)踏板及越野改裝裝備838837.BJ華原股份 10.80 24.26 5.05 3,844.29 23.77% 車用濾清器和工業(yè)用過濾設(shè)備831195.BJ三祥科技 10.24 12.24 7.25 6,483.83 30.44% 制動(dòng)管/動(dòng)力轉(zhuǎn)向管/空調(diào)管及總成等831906.BJ舜宇精工 9.58 18.67 8.45 6,354.44 18.96% 汽車/家電/工業(yè)用注塑模具和汽車內(nèi)外飾837663.BJ明陽科技 9.49 15.24 2.07 5,094.50 45.06% 汽車座椅零部件837242.BJ建邦科技 9.47 15.18 4.23 5,038.24 25.86% 汽車后市場非易損零部件830896.BJ旺成科技 9.46 22.69 3.22 3,668.91 23.50% 汽車自動(dòng)變速箱離合器及高速傳動(dòng)齒輪833454.BJ同心傳動(dòng) 8.99 38.82 1.60 1,929.80 20.35% 非等速傳動(dòng)軸及相關(guān)零部件833346.BJ威貿(mào)電子 8.51 23.14 2.02 3,477.80 29.12% 汽車線束組件等837212.BJ智新電子 7.98 30.45 4.34 4,544.48 20.74% 高頻線束、新能源三電線束873690.BJ捷眾科技 7.35 17.76 1.95 3,756.02 36.55% 汽車雨刮/門窗/空調(diào)系統(tǒng)零部件832000.BJ安徽鳳凰 6.51 12.13 3.81 4,211.17 21.14% 汽車濾清器831278.BJ泰德股份 6.31 64.61 2.56 1,909.33 26.17% 汽車發(fā)動(dòng)機(jī)輪系專用軸承870436.BJ大地電氣 6.26 -41.83 4.91 -2,395.91 16.72% 整車線束配套解決方案839946.BJ華陽變速 5.37 -29.79 1.95 -1,222.58 -1.91% 商用車變速器零部件數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024/2/22、總量：北交所科技新產(chǎn)業(yè)整體調(diào)整，漲跌幅中值-18.21%202422139。2024年1月29日至2024年2月218219（占比，同心傳動(dòng)（21.8、豐光精密（2.6、華信永道（462）位列漲跌幅前5030050-15.52%-4.63%-9.74%、-7.85%。圖8：北交所科技新產(chǎn)業(yè)139家企業(yè)區(qū)間漲跌幅中值為-18.21%-10.00%-15.00%-20.00%

北交所科技產(chǎn)業(yè)-18.21%

北證北證50

0滬深30滬深30

科創(chuàng)科創(chuàng)50

創(chuàng)業(yè)板指-7.85%數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024年2月2日，新上市公司并入統(tǒng)計(jì)2024年1月29日至2024年2月2日，139家企業(yè)的市盈率整體下降，中值由X下降至19.6X。20X0~20X3362個(gè)。圖9：139家企業(yè)的市盈率中值由24.2X下降至19.6X（單位：家）6245624533272823111116106 66050403020100<0X 0~20X 20~30X 30~50X 50~100X >100X01.26市盈率 02.02市盈率數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024年2月2日，新上市公司并入統(tǒng)計(jì)2024年1月29日至2024年2月2日，139值由2022.33億元降至1703.21億元降至9.4710~2020~3030~5044104家，5~107550圖10：139家企業(yè)總市值由2022.33億元降至1703.21億元（單位：家）7563756353441510642 260402005-10億元 10~20億元 20~30億元 30~50億元 >50億元01.26市值/億元 02.02市值/億元數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024年2月2日，新上市公司并入統(tǒng)計(jì)（2024年1月29日至2024年2月2日業(yè)務(wù)2022年?duì)I收業(yè)務(wù)2022年?duì)I收/2022年歸母億元 凈利潤/萬元市值/億元市盈率TTM區(qū)間漲跌幅證券代碼 證券簡稱833454.BJ 同心傳動(dòng) 21.28% 8.99 38.82 1.60 1,929.80 汽車傳動(dòng)軸及相關(guān)零部件430510.BJ 豐光精密 12.62% 30.53 49.36 2.52 7,318.44 精密機(jī)械加工件和壓鑄件837592.BJ 華信永道 4.62% 13.80 65.14 2.41 3,607.63 住房公積金及銀行業(yè)數(shù)字化解決方案838670.BJ 恒進(jìn)感應(yīng) 4.09% 16.01 41.01 1.59 6,116.82 中高檔數(shù)控感應(yīng)熱處理成套設(shè)備872895.BJ 花溪科技 3.64% 7.08 108.37 1.38 2,477.50 打捆機(jī)、玉米割臺(tái)等農(nóng)業(yè)機(jī)械830896.BJ 旺成科技 1.63% 9.46 22.69 3.22 3,668.91 齒輪、離合器和傳動(dòng)類摩擦材料873806.BJ 云星宇 1.25% 30.46 25.97 23.97 9,858.90 智慧交通綜合服務(wù)商870299.BJ 燦能電力 0.93% 6.87 25.90 0.98 2,511.62 電能質(zhì)量監(jiān)測設(shè)備及系統(tǒng)430198.BJ 微創(chuàng)光電 0.59% 16.64 -71.35 1.28 -2,154.79 高速公路監(jiān)控信息化產(chǎn)品836720.BJ 吉岡精密 -2.18% 22.22 46.88 4.00 6,084.24 鋁合金、鋅合金精密零部件數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024.2.23、行業(yè)：智能制造及汽車產(chǎn)業(yè)企業(yè)的市盈率TTM中值均降至20X以下智能制造（51家TM中值由23.0X降至8.9X51家企業(yè)的市盈率TTM中值由23.0X降至8.X+2.62+40花溪科技（+3.4%、同力股份（2.84%、巨能股份（4.42%）分列市值漲跌幅前五甲。（智能制造公司類別：包含機(jī)械設(shè)備、機(jī)械零件制造、軍工制造、交運(yùn)設(shè)備、）圖11：北交所智能制造產(chǎn)業(yè)PETTM中值降至18.9X 圖12：豐光精密、恒進(jìn)感等值漲跌幅居前25.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所智能制造產(chǎn)業(yè)市盈率中值

50.0040.0030.0020.0010.000.00

15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所 數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024.2.2電子（39家：市盈率M中值由2.0X降至2.X39TTM28.0X降至3.X+.932.67硅烷科技（7.31（9.9210.35）（分行業(yè)）圖13：北交所電子產(chǎn)業(yè)企市率TTM中值降至23.4X 圖14：燦能電力、則成電等值漲跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所電子產(chǎn)業(yè)市盈率中值

0.00

上周末收盤市值/億元市值變動(dòng)-右軸

5.00%0.00%-5.00%-10.00%馳誠股份馳誠股份本周末收盤市值/億元數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所 數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024.2.2汽車（22家：市盈率M中值由2.X降至1.X本周，從估值表現(xiàn)看，北交所汽車產(chǎn)業(yè)22家企業(yè)的市盈率TTM中值由22.3X降至8.X+1.28+16吉岡精密（2.18（5.17（1.41）（）圖15：北交所汽車產(chǎn)業(yè)企市率TTM降至18.8X 圖16：同心傳動(dòng)、旺成科等值漲跌幅居前25.020.015.010.05.0

25.0020.0015.0010.005.000.00

30.00%20.00%10.00%0.00%-10.00%奧迪威奧迪威泰德股份0.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所汽車產(chǎn)業(yè)市盈率中值

上周末收盤市值/億元 本周末收盤市值/億市值變動(dòng)-右軸數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所 數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024.2.2信息技術(shù)（27家TM中值由25.8X降至0.X27家企業(yè)的市盈率TTM中值由25.8X降至203X+462+1.5微創(chuàng)光電（+0.9%、艾融軟件（7.26%、聯(lián)迪信息（8.01%）分列市值漲跌幅前（）圖17：北交所信息技術(shù)產(chǎn)市率TTM中值降至20.3X 圖18：華信永道、云星宇市值漲跌幅居前30.025.020.015.010.05.00.0

01.26 01.29 01.30 01.31 02.01 02.02北交所信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)市盈率中值

40.0030.0020.0010.000.00

10.00%-5.00%云星宇云星宇科達(dá)自控上周末收盤市值/億元 本周末收盤市值/億市值變動(dòng)-右軸數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所 數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所注：數(shù)據(jù)截至2024.2.22024年2月2TTM中值已全部降至20XTTM中值均已逼近20X。4、動(dòng)態(tài)：下周博達(dá)軟件、銅冠礦建上會(huì)根據(jù)北交所官網(wǎng)披露的上市委會(huì)議公告：下周（2024.2.5-2.9）博達(dá)軟件、銅冠礦建上會(huì)。2024年2月5（873636.NQ）上會(huì)202413022613類型務(wù)行業(yè)應(yīng)用/主要子產(chǎn)品主要功能和用途類型務(wù)行業(yè)應(yīng)用/主要子產(chǎn)品主要功能和用途主營業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)軟件及軟件實(shí)施技術(shù)服務(wù)第三方

管理平臺(tái)生產(chǎn)平臺(tái)子站建設(shè)解決方案內(nèi)容大數(shù)據(jù)解決方案安全運(yùn)行維護(hù)服務(wù)

提供基于全媒體平臺(tái)之上的子站建設(shè)運(yùn)維、子站頁面設(shè)計(jì)、子站交互應(yīng)用開發(fā)等。針對數(shù)字內(nèi)容深度挖掘，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)提供內(nèi)容在線預(yù)檢、內(nèi)容安全跟蹤處置等多場景應(yīng)用解決方案。為主要產(chǎn)品平臺(tái)及子產(chǎn)品提供運(yùn)行保障支持、故障處置、安全巡檢等服務(wù)。

行業(yè)應(yīng)用行業(yè)應(yīng)用

1、高校全媒體網(wǎng)站群管理平臺(tái)2、政企網(wǎng)站集約化管理平臺(tái)3、醫(yī)院全媒體網(wǎng)站群管理平臺(tái)1、主頁系統(tǒng)平臺(tái)2、圖書館智能門戶平臺(tái)3、應(yīng)用開放平臺(tái)4、運(yùn)維監(jiān)控平臺(tái)1、高校融媒體管理平臺(tái)2、政企融媒體管理平臺(tái)3、醫(yī)院融媒體管理平臺(tái)1、融媒新聞投稿系統(tǒng)2、融媒資源管理平臺(tái)3、新媒體矩陣管理平臺(tái)4、融媒大屏軟件5APP軟件6、融媒移動(dòng)采編平臺(tái)7、融媒業(yè)務(wù)管理平臺(tái)1、子站建設(shè)運(yùn)維2、子站頁面設(shè)計(jì)3、子站交互應(yīng)用開發(fā)1、內(nèi)容在線預(yù)檢系統(tǒng)2、內(nèi)容安全跟蹤管理系統(tǒng)內(nèi)容安全掃描服務(wù)1、運(yùn)行維護(hù)保障服務(wù)2、云管家服務(wù)產(chǎn)品及服務(wù)

根據(jù)項(xiàng)目及客戶需求，配套采購第三方軟硬件產(chǎn)品或服務(wù)。資料來源：博達(dá)軟件招股書、開源證券研究所圖19：博達(dá)軟件全媒體網(wǎng)站群管理平臺(tái)圖示資料來源：博達(dá)軟件招股書20231.75億元（8.7、歸母凈利潤719.1萬元（30.47297、21.6。圖：2023年博達(dá)軟件營收175（18.737196（+0）數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所2024年2月6（873727..NQ）上會(huì)7020多個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)）以及非洲、南美洲、中亞等海外地區(qū)。公司是業(yè)內(nèi)少數(shù)具備同時(shí)建102101（16項(xiàng)。圖21：贊比亞謙比希銅礦東南礦區(qū)探建結(jié)合采選項(xiàng)目地面系統(tǒng)（部分）圖示資料來源：銅冠礦建招股書20238.6（009491.4萬元（22.02.7、5.95。圖：202313銅冠礦建營收8.06（+009471（22%數(shù)據(jù)來源：Wind、開源證券研究所5、公告：微創(chuàng)光電發(fā)布兩項(xiàng)重大業(yè)務(wù)合作公告本周重點(diǎn)公告：微創(chuàng)光電：（一期）平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目的聯(lián)合中標(biāo)6,18.50170，限公司咸寧分公司向公司采購項(xiàng)目設(shè)備、系統(tǒng)集成服務(wù)及維保服務(wù)，合同金額為5,759.85。20241302023布2023代碼 企業(yè) 公告日期 公告內(nèi)容表4：微創(chuàng)光電發(fā)布兩項(xiàng)重大業(yè)務(wù)合作公告代碼 企業(yè) 公告日期