傳媒行業(yè)2024年度策略：邁向人工智能新時(shí)代

2024年度策略：邁向人工智能新時(shí)代傳媒團(tuán)隊(duì)證券分析師：趙琳SACNO:S11205200400032024年2月28日證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告2核心觀點(diǎn)301常態(tài)化監(jiān)管持續(xù)，技術(shù)革新在即02AI+MR雙線驅(qū)動(dòng)，有望重塑行業(yè)格局03技術(shù)催化與基本面共振，子板塊增量空間可期04風(fēng)險(xiǎn)提示42016-2020：流量觸頂后進(jìn)入存量2016-2020：流量觸頂后進(jìn)入存量是社交、游戲、是社交、游戲、載體。商務(wù)、即時(shí)通信、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)起步。征使短視頻平臺(tái)成手游、微信朋友圈、移涌現(xiàn)。出行、共享、直播等新快速發(fā)展。以涌現(xiàn)。886642從用戶時(shí)長占比上力轉(zhuǎn)移至短視頻。4202003200420052006堂》、《神仙道》、《熱血三國》流水長青。2015201620172018位，行業(yè)規(guī)范監(jiān)管不完善，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷出現(xiàn)惡性競爭，市場環(huán)境不斷惡化。號(hào)政策處于寬松階段，大量產(chǎn)品獲批上線，市場存在換皮、同質(zhì)化、抄襲等問題，游戲質(zhì)量亟待提 2022至今：專項(xiàng)整改工作基本完成，常態(tài)平臺(tái)企業(yè)韌性凸顯，逐步聚焦核心主業(yè)平臺(tái)企業(yè)韌性凸顯，逐步聚焦核心主業(yè)基本面穩(wěn)健有增長，技術(shù)革新有望重塑行業(yè)基本面穩(wěn)健有增長，技術(shù)革新有望重塑行業(yè)），文本生成視頻生成音頻生成以Whisper、GPT-4V為代表的文生文本生成視頻生成音頻生成以Whisper、GPT-4V為代表的文生潮具誕生，Sora模型進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)視頻為代表的公司推出AI工具，但是存以ChatGPT為代表的聊天機(jī)器人話模型ChatGPT，能夠在大部分領(lǐng)域與人類進(jìn)行高質(zhì)量、持續(xù)的LLaMA2等模型陸續(xù)誕生，AI文3.以So-VITS-SVC（AI翻唱）、HeyGen（AI譯制）為代表的垂1.Runway、Pika等文生視頻生2023年，AI圖像工具M(jìn)idjourney發(fā)Photoshop中引入AI擴(kuò)圖，LoRA等風(fēng)格定制繪畫模型火爆，AI轉(zhuǎn)2.以秒鴨相機(jī)為代表的ToC圖傳媒產(chǎn)業(yè)最直接受益于多模態(tài)技術(shù)，游成本大幅節(jié)約，頭部制作公司利潤有望行業(yè)UGC屬性加強(qiáng)，低成本+新創(chuàng)意成為爆款容領(lǐng)域有望全面UGC化，技術(shù)難度降低后玩法行業(yè)UGC屬性加強(qiáng)，低成本+新創(chuàng)意成為爆款容領(lǐng)域有望全面UGC化，技術(shù)難度降低后玩法專業(yè)娛樂個(gè)性化AI聊天平臺(tái)可以模擬數(shù)百個(gè)人物，包含名人、動(dòng)漫角色、用戶個(gè)人定制等。2023年，Onlyfans等訂閱制平臺(tái)網(wǎng)紅通過與第三方合作，訓(xùn)練出符合自己聲音特征的AI聊天模型，并向用戶收費(fèi)。以CarynMarjorie為例，202戲人物嵌入AI聊天模戲人物嵌入AI聊天模客服：虛擬人客服能夠嵌入各類企業(yè)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)與客戶無障礙溝通、銷售產(chǎn)品。直播：虛擬人直播間能夠幫助電商以較低成本觸達(dá)客戶，實(shí)現(xiàn)圖：replika宣傳語為“真正關(guān)心你的AI伴侶”2.4MR+AI：新技術(shù)+新終端+新場景，有望重現(xiàn)移動(dòng)互聯(lián)內(nèi)容，AR領(lǐng)域蘋果已經(jīng)建立了一定的市場優(yōu)勢，我們看好MR原生內(nèi)容生態(tài)持續(xù)豐滿，借助爆款應(yīng)用拉動(dòng)硬件滲透率上行，形成正循環(huán)。AI生成3D模型技術(shù)逐步成熟，長期來看，我們看好MR設(shè)備成為下一代交互終端，與AI技術(shù)發(fā)展共振，全新的使用場景將為行業(yè)增長打開新空間。AInpc，玩家能夠在開放世>《管理辦法》征求意見稿對行業(yè)并無實(shí)際影響，監(jiān)管常態(tài)化趨勢繼續(xù)。隨著官方推動(dòng)版號(hào)審批權(quán)下放至屬地，積極信號(hào)不斷釋放，2023年以來每月版號(hào)發(fā)放節(jié)奏推廣官方直充，繞開渠道充值1.推廣官方直充，繞開渠道充值1.強(qiáng)自研/內(nèi)容向廠商如米哈游、網(wǎng)易、紫2.懷舊經(jīng)典傳奇廠商如貪玩、巨人積極上線直充。從懷舊游戲游>傳統(tǒng)游戲渠道發(fā)行費(fèi)用較高，游戲廠商繞開渠道逐漸成為趨勢，發(fā)行成本有望大幅壓縮。參考Dat不上傳統(tǒng)安卓渠道（如硬核聯(lián)盟）不上傳統(tǒng)安卓渠道（如硬核聯(lián)盟）2.安卓用戶雖然不能通過商店下載，但卻可以主3.即便沒有上線安卓渠道，新游通過游微信小游戲即點(diǎn)即玩，門檻極低，且坐擁巨大出AI工具，但是大多只能維持幾秒鐘的長度，存在場景不逼真、元素閃現(xiàn)、運(yùn)動(dòng)不連貫等問題。2024年2月>專業(yè)影視公司入局微短劇，長短劇套拍劇集、綜藝IP衍生短劇正流行。微短劇的輕量化特點(diǎn)，極大地縮短了熱門網(wǎng)文IP影視化開發(fā)的路徑，制作周期短、投資成本圖：快手多部短劇躋身“億級(jí)俱樂部”>短劇平臺(tái)ReelShort打入海外市場，短劇出海大有可為。2023年6月起，以ReelShort為代表的短劇平臺(tái)崛起，將短劇模式在海外本地化，受到多個(gè)國家及地區(qū)市場認(rèn)AIAI模型訓(xùn)練過程涉及版權(quán)問題 增長482%；“夜上黃鶴樓”共接待游客約22萬人次，門票收入約2200萬分析師與研究助理簡介分析師承諾作者具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，保證報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合規(guī)