民營企業(yè)涉足資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的路徑選擇

民營企業(yè)涉足資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的路徑選擇2012年各監(jiān)管部門密集地出臺了一系列“新政”，奠定了“大資管”時代的政策基礎(chǔ)，開啟了中國資產(chǎn)管理行業(yè)新時代的“元年”。基金、信托產(chǎn)品、保險資管產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品在“類固定收益產(chǎn)品”上的競爭將日趨白熱化，并將有效彌補(bǔ)銀行體系支撐的社會融資需求將會出現(xiàn)的缺口。伴隨著利率市場化進(jìn)程和社會融資結(jié)構(gòu)的變化，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正迎來加速發(fā)展的重大外部環(huán)境變化。我們有理由期待一個幾十萬億甚至超百萬億的“資管盛世”的到來。在這個廢井田、爭霸急的資管爭霸時代，民營企業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)如何抓住時機(jī)，迅速發(fā)展具有非?，F(xiàn)實的意義。在眾多的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中信托、保險、券商等都涉及到執(zhí)業(yè)牌照問題，只有私募基金的進(jìn)入門檻最低，因此成立私募基金公司就成為企業(yè)進(jìn)入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最佳途徑，但新成立的私募基金公司的發(fā)展面臨著兩個制約因素：一、缺乏企業(yè)品牌效應(yīng)與市場影響力，認(rèn)知度不高；二、缺乏基金銷售渠道，資金籌集能力受限；因此，在發(fā)展的初期，尋求與銀行、券商、信托等資管機(jī)構(gòu)的合作，通過在合作過程中鍛煉人才，培養(yǎng)客戶基礎(chǔ)，樹立品牌就成為公司開展資管業(yè)務(wù)的現(xiàn)實選擇。私募基金通俗講就是通過非公開的方式把特定投資人的錢募集來組成一個基金，由專業(yè)的管理人尋找投資項目負(fù)責(zé)投資管理和退出，然后把獲得的收益分給基金的投資人，如果運(yùn)作的好，管理人也可以享有一部分收益分成。所以私募基金的運(yùn)作關(guān)鍵是兩種能力的建設(shè)，一是資金的籌集能力；二是投資項目的篩選、風(fēng)險控制及其管理能力。投資客戶群體的培養(yǎng)不是一朝一夕的事，它要依靠專業(yè)的營銷團(tuán)隊、渠道建設(shè)上不斷的投入以及公司靚麗業(yè)績樹立的品牌等來實現(xiàn)，因此，在資金的籌集上，新成立的基金公司由于缺乏銷售渠道和好的品牌所帶來的穩(wěn)定的投資群體，在運(yùn)作初期必須借助銀行、信托、券商、公募基金子公司的渠道，通過產(chǎn)品組合的方式來實現(xiàn)資金的籌集；在投資項目的篩選上，只能是先依托集團(tuán)公司，對銀行貸款無法滿足的集團(tuán)公司名下項目的融資需求選擇以私募基金運(yùn)作的方式來解決，比如公司的股本性融資，房地產(chǎn)公司的購地融資需求等。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)分階段實施穩(wěn)步推進(jìn)，第一階段的工作思路是：一、依托集團(tuán)，牽手銀行、信托、券商等資管機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)樹業(yè)績、造品牌的目的初期人員編制：4-5人人員來源：引進(jìn)具有銀行、信托、券商等各類資管機(jī)構(gòu)工作經(jīng)驗的從業(yè)人員。以后再根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程逐步引進(jìn)銀行、信托、券商等機(jī)構(gòu)財富管理中心的從業(yè)人員。工作目標(biāo)：通過設(shè)立私募基金公司的形式與銀行、信托、券商、公募基金子公司等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，解決集團(tuán)公司股權(quán)投資、土地儲備