2024年除塵設(shè)備行業(yè)研究報(bào)告

2024年除塵設(shè)備行業(yè)研究報(bào)告我國環(huán)保行業(yè)發(fā)展概況1、我國環(huán)保行業(yè)發(fā)展概況我國正處于經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的時(shí)期，粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式伴隨著大量的環(huán)境破壞和環(huán)境污染問題，環(huán)境形勢(shì)日益嚴(yán)峻，主要污染物排放量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過環(huán)境容量，環(huán)境污染嚴(yán)重。發(fā)達(dá)國家上百年工業(yè)化過程中分階段出現(xiàn)的環(huán)境問題，在我國已經(jīng)集中顯現(xiàn)。我國已進(jìn)入污染事故多發(fā)期和矛盾凸顯期。在這一背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展正順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的需要。20世紀(jì)80年代以來，面對(duì)日益惡化的生態(tài)環(huán)境，國家出臺(tái)了一系列環(huán)境保護(hù)相關(guān)法律法規(guī)，不斷完善和提高各類工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，加大了污染治理力度，對(duì)環(huán)保投入不斷加大，促進(jìn)了我國環(huán)保行業(yè)的繁榮發(fā)展。經(jīng)過20多年的努力，環(huán)保行業(yè)總體規(guī)模迅速擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，整體水平不斷提高，初步形成了包括環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)、環(huán)保服務(wù)、資源綜合利用和潔凈產(chǎn)品等領(lǐng)域、門類比較齊全的產(chǎn)業(yè)體系，成為我國國民經(jīng)濟(jì)不可或缺的新興產(chǎn)業(yè)。近年來，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)保持年均增長(zhǎng)15%以上的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。據(jù)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，“十四五”期間，全國環(huán)境污染治理投資共需15,050億元，約占同期國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.3%。到2024年，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)到8,000億～10,000億元。2024年-2024年我國環(huán)境污染治理投資年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22.32%，如下圖所示：數(shù)據(jù)來源：國家環(huán)境保護(hù)部網(wǎng)站“十四五”期間，我國人口在龐大的基數(shù)上還將增加4%，城市化進(jìn)程將加快，經(jīng)濟(jì)總量將增長(zhǎng)40%以上，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與資源環(huán)境約束的矛盾越來越突出，國際環(huán)境保護(hù)壓力也將加大，環(huán)境保護(hù)面臨越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，我國環(huán)境保護(hù)工作任重道遠(yuǎn)，未來環(huán)保裝備存在較大的市場(chǎng)需求。國家《能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》數(shù)據(jù)顯示，目前煤炭消費(fèi)占我國一次能源消費(fèi)的69％，我國以煤為主的能源結(jié)構(gòu)決定了煤炭燃燒所產(chǎn)生二氧化碳、二氧化硫、煙塵、粉塵等是造成我國大氣污染的重要因素,同時(shí)冶金、水泥等行業(yè)高速發(fā)展帶來的煙塵、粉塵的排放進(jìn)一步增加了環(huán)境保護(hù)的壓力。據(jù)環(huán)保部數(shù)據(jù)2024年國內(nèi)煙塵排放量為901.6萬噸，工業(yè)粉塵排放量為584.9萬噸。煙塵、粉塵主要由顆粒物構(gòu)成，是造成陰霾天氣的主要因素，是威脅農(nóng)作物生長(zhǎng)和人體健康的重要元兇。顆粒物的直徑越小，進(jìn)入呼吸道的部位越深。10μm直徑的顆粒物通常沉積在上呼吸道，5μm直徑的可進(jìn)入呼吸道的深部，2μm以下的可100%深入到細(xì)支氣管和肺泡。對(duì)粗顆粒物的暴露可侵害呼吸系統(tǒng)，誘發(fā)哮喘病。細(xì)顆粒物可能引發(fā)心臟病、肺病、呼吸道疾病，降低肺功能等。除塵器產(chǎn)品作為大氣除塵的主要手段，未來面臨廣闊的市場(chǎng)需求。其中袋式除塵器作為國際公認(rèn)的處理微細(xì)顆粒物最為有效的手段，具有廣闊的成長(zhǎng)空間。（一）除塵器制造行業(yè)概況1、除塵器技術(shù)發(fā)展概況除塵技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展與我國工業(yè)化進(jìn)程息息相關(guān)。早期我國工業(yè)化程度較低，主要污染行業(yè)排放的煙氣量相對(duì)較小，國家對(duì)環(huán)境污染重視不夠，對(duì)除塵技術(shù)的要求較低，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單且投資相對(duì)節(jié)約的旋風(fēng)除塵器和濕式除塵（水膜除塵）處于主流地位，電除塵技術(shù)和袋式除塵技術(shù)發(fā)展緩慢。上世紀(jì)八十年代以來，我國工業(yè)化和城市化進(jìn)程加快，電力、水泥、鋼鐵等行業(yè)規(guī)模化發(fā)展，其排放的煙氣量大幅增長(zhǎng)，造成的環(huán)境污染日益嚴(yán)重，環(huán)保問題逐步受到重視，電除塵器因其結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、阻力小、能處理高溫和大煙氣量工況等特點(diǎn)，且亦能達(dá)到這一階段較低的排放標(biāo)準(zhǔn)，故被電力行業(yè)等廣泛采用。因此電除塵技術(shù)逐漸取代原有的除塵技術(shù)，并得到了較快發(fā)展。而同時(shí)期的袋式除塵技術(shù)盡管除塵效率較高，但由于當(dāng)時(shí)國內(nèi)袋式除塵器設(shè)計(jì)及清灰裝置、袋籠等關(guān)鍵部件制造水平不足，且缺乏耐高溫、耐腐蝕等高品質(zhì)濾料等因素，未能在電力、冶金等行業(yè)得到推廣發(fā)展。進(jìn)入上世紀(jì)九十年代，我國電力、鋼鐵、有色金屬冶煉、化工等行業(yè)步入高速發(fā)展階段，大氣污染問題愈發(fā)突出，國家開始重視從源頭展開污染治理，連續(xù)修訂了各行業(yè)的大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)并日趨嚴(yán)格，袋式除塵器以其高效的除塵性能逐步受到重視，陸續(xù)在鋼鐵、有色金屬冶煉、化工等行業(yè)獲得廣泛運(yùn)用，同時(shí)袋式除塵器在寶鋼等示范項(xiàng)目的成功應(yīng)用，加速了袋式除塵器的推廣普及。目前袋式除塵器在鋼鐵、有色金屬冶煉、水泥、化工等領(lǐng)域都取代電除塵器成為上述行業(yè)的主要除塵方式。原使用電除塵器較多的電力行業(yè)隨著排放標(biāo)準(zhǔn)的提升，已逐步采用電改袋等高效袋式除塵技術(shù)，以滿足日益嚴(yán)格的環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)。2、袋式除塵器行業(yè)發(fā)展概況上世紀(jì)七十年代后期，在引進(jìn)、吸收國外袋式除塵技術(shù)的基礎(chǔ)上，國內(nèi)出現(xiàn)第一批生產(chǎn)袋式除塵器的企業(yè)；進(jìn)入上世紀(jì)八十年代，在國家改革開放政策推動(dòng)下，下游行業(yè)在引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，同步成套引進(jìn)了一批袋式除塵器，其先進(jìn)高效的除塵效果被廣泛接受。各科研、設(shè)計(jì)單位及骨干企業(yè)在引進(jìn)、消化、吸收的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)各行業(yè)應(yīng)用的需要，研制和設(shè)計(jì)了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)袋式除塵器，并獲得成功運(yùn)用，使國內(nèi)的袋式除塵器產(chǎn)品品種日趨齊全，生產(chǎn)也達(dá)到一定規(guī)模，經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)袋式除塵器行業(yè)涌現(xiàn)出了一批骨干企業(yè)，技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)國際先進(jìn)水平，但整體而言，行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)規(guī)模偏小，優(yōu)勢(shì)企業(yè)數(shù)量較少。2024年至2024年袋式除塵器主機(jī)制造業(yè)銷售從22.96億增長(zhǎng)到61.85億，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)39.14%，各年銷售收入如下圖所示：3、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)（1）排放標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格除塵器行業(yè)屬于政策推動(dòng)型行業(yè)，國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的制定、修訂對(duì)行業(yè)發(fā)展起到直接的促進(jìn)作用。隨著我國大氣污染的日益嚴(yán)重，國家陸續(xù)修訂了各行業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)。水泥工業(yè)大氣污染物排放濃度最高限值由GB4915-85的150mg/Nm3修訂為GB4915-1996的100mg/Nm3，而后進(jìn)一步修訂為GB4915-2024的30mg/Nm3；鋼鐵工業(yè)大氣污染物排放濃度最高限值由GB4911-85的150mg/Nm3修訂為GB7098-1996的100mg/Nm3；火電廠大氣污染物排放濃度最高限值由GB13223-1996的150~3300mg/Nm3修訂為GB13223-2024的50mg/Nm3。與歐美現(xiàn)行大氣污染物5~50mg/Nm3的排放標(biāo)準(zhǔn)相比，我國大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)還是較為寬松，國家也正著手進(jìn)一步嚴(yán)格各行業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)，如即將執(zhí)行的新《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》中，排放濃度最高限值將從原來的50mg/Nm3提升到30mg/Nm3，其他行業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的修訂也將陸續(xù)展開。（2）袋式除塵器日趨主流相對(duì)于電除塵器，袋式除塵器在超微細(xì)粉塵捕捉方面更具優(yōu)勢(shì)，對(duì)于小于10μm的塵粒，電除塵器的捕捉效率只有60%左右，而袋式除塵器對(duì)粒徑1μm的粒子，其捕捉效率也能達(dá)到98-99%；同時(shí)袋式除塵器不受粉塵比電阻影響，不受燃煤種類變化影響，整體除塵效果更佳，除塵效率能達(dá)到99.99%以上；并且，袋式除塵器濾袋表面的粉塵層能夠與煙氣中的酸性氣體進(jìn)行中和反應(yīng)，起到輔助脫硫、去除二惡英等作用。近年來，國家排放標(biāo)準(zhǔn)逐步嚴(yán)格以及袋式除塵器較電除塵器在節(jié)能減排方面具有的更大優(yōu)勢(shì)，使得采用袋式除塵器成為多數(shù)企業(yè)的選擇。4、袋式除塵器行業(yè)市場(chǎng)需求袋式除塵器廣泛應(yīng)用于鋼鐵、有色金屬冶煉、電力、建材、糧食、垃圾焚燒、鐵合金、焦炭、耐火材料、石灰、電解鋁、陶瓷、化工、炭黑、醫(yī)藥、家具、煙草、面粉、木材加工、港口轉(zhuǎn)運(yùn)、采暖供熱等諸多行業(yè)，下游行業(yè)需求決定了除塵器的市場(chǎng)需求。（1）鋼鐵行業(yè)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展拉動(dòng)了對(duì)鋼鐵的需求。而鋼鐵需求的快速增加又促進(jìn)了鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展。2024年以來我國生鐵及粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，2024年至2024年我國生鐵產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17.33%，2024年生鐵產(chǎn)量達(dá)47,067.41萬噸；2024年至2024年我國粗鋼產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.68%，2024年粗鋼產(chǎn)量達(dá)50,091.53萬噸，生鐵及粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)穩(wěn)居世界第一。（數(shù)據(jù)來源：wind資訊）鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展促進(jìn)了我國鋼鐵行業(yè)的投資，2024年至2024年我國黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資額總體保持快速增長(zhǎng)，2024年度投資總額2,616.7億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)35.01%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）近年來鋼鐵行業(yè)袋式除塵器市場(chǎng)需求呈快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2024年、2024年和2024年鋼鐵行業(yè)袋式除塵器主機(jī)銷售收入分別為11.73億元、15.95億元和21.03億元，如下圖所示：在我國鋼鐵工業(yè)飛速發(fā)展的同時(shí)，也存在著盲目建設(shè)、重復(fù)投資的情況，為保證鋼鐵工業(yè)的健康發(fā)展，2024年9月，發(fā)改委、工信部、財(cái)政部等十部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》,指出鋼鐵、水泥等行業(yè)存在產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，提出了控制增量和優(yōu)化存量的主要原則，針對(duì)鋼鐵行業(yè)特別提出“重點(diǎn)支持有條件的大型鋼鐵企業(yè)發(fā)展百萬千瓦火電及核電用特厚板和高壓鍋爐管、25萬千伏安以上變壓器用高磁感低鐵損取向硅鋼、高檔工模具鋼等關(guān)鍵品種。盡快完善建筑用鋼標(biāo)準(zhǔn)及設(shè)計(jì)規(guī)范，加快淘汰強(qiáng)度335兆帕以下熱軋帶肋鋼筋，推廣強(qiáng)度400兆帕及以上鋼筋，促進(jìn)建筑鋼材升級(jí)換代”，這將有利于大型鋼鐵企業(yè)發(fā)展。受此影響，技術(shù)含量較低、靠低質(zhì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的袋式除塵器企業(yè)將逐步失去發(fā)展空間，而具備技術(shù)和規(guī)模配套能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將利用行業(yè)重組契機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，抓住國家推動(dòng)國內(nèi)鋼鐵行業(yè)合并、建設(shè)沿海鋼鐵基地、鋼材結(jié)構(gòu)調(diào)整等新機(jī)遇，分享鋼鐵行業(yè)新增市場(chǎng)需求。根據(jù)中國環(huán)保機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年起5年內(nèi)鋼鐵行業(yè)內(nèi)袋式除塵器的總需求合計(jì)100億元左右。針對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)過快、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重、資源環(huán)保壓力加大等問題，2024年起，國家陸續(xù)新出臺(tái)了一系列針對(duì)鋼鐵行業(yè)的調(diào)控政策。2024年6月18日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加大節(jié)能減排力度加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見》（國辦發(fā)[2024]34號(hào)），2024年7月13日工信部發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)范條件》以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)范條件》”,2024年8月8日，工信部公布淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，以下簡(jiǎn)稱“《名單》”，涉及175家煉鐵企業(yè)，這些企業(yè)的落后產(chǎn)能必須在今年9月底前關(guān)閉。①鋼鐵行業(yè)調(diào)控政策的影響分析國辦發(fā)[2024]34號(hào)文第四條提出“實(shí)現(xiàn)鋼鐵工業(yè)節(jié)能減排要將控制總量、淘汰落后、技術(shù)改造結(jié)合起來。大力推廣高溫高壓干熄焦、干法除塵、煤氣余熱余壓回收利用、燒結(jié)煙氣脫硫等循環(huán)經(jīng)濟(jì)和節(jié)能減排新技術(shù)新工藝，提高“三廢”的綜合治理和利用水平”。34號(hào)文明確了干法除塵是鋼鐵行業(yè)節(jié)能減排重點(diǎn)推廣的內(nèi)容之一。《規(guī)范條件》第二條第四款（四）工藝和設(shè)備中提出“高爐須配套煤粉噴吹和余壓發(fā)電裝置，焦?fàn)t、高爐、轉(zhuǎn)爐須配套煤氣回收裝置。”《規(guī)范條件》強(qiáng)調(diào)了焦?fàn)t、高爐、轉(zhuǎn)爐必須配套煤氣回收裝置，本次募集資金投資項(xiàng)目高爐煤氣袋式除塵設(shè)備符合該政策的要求。第二條第二款（二）環(huán)境保護(hù)中提出“噸鋼煙粉塵排放量不超過1.0千克，噸鋼二氧化硫排放量不超過1.8千克。企業(yè)須具備健全的環(huán)境保護(hù)管理體系，配套完備的污染物排放監(jiān)測(cè)和治理設(shè)施，安裝自動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)并與當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門聯(lián)網(wǎng)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)持證排污、達(dá)標(biāo)排放，兩年內(nèi)未發(fā)生重大環(huán)境污染事故；水和大氣污染物排放符合國家和地方污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，固體廢物污染控制應(yīng)符合國家固體廢物污染控制標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，危險(xiǎn)廢物依法處置；企業(yè)污染物排放總量須符合環(huán)保部門核定的總量控制指標(biāo)。該規(guī)定標(biāo)志著鋼鐵行業(yè)環(huán)保監(jiān)督、執(zhí)法力度將進(jìn)一步加強(qiáng)?！睹麊巍分猩婕盁掕F企業(yè)的落后產(chǎn)能一般是300立方米以下的高爐，而本公司冶金行業(yè)客戶主要集中于1000立方米以上的高爐，不在淘汰落后產(chǎn)能之列。本次鋼鐵行業(yè)調(diào)控政策對(duì)抑制產(chǎn)能過快增長(zhǎng)將起到顯著的作用，從而對(duì)冶金機(jī)械行業(yè)將產(chǎn)生一定的影響。但調(diào)控政策強(qiáng)調(diào)抑制產(chǎn)能增長(zhǎng)的同時(shí)，也對(duì)節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)提出了更為明確、嚴(yán)格的要求。因此冶金環(huán)保設(shè)備行業(yè)不同于其他冶金機(jī)械行業(yè)，在國家不斷提高環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)、鼓勵(lì)節(jié)能減排的政策支持下，仍將保持較強(qiáng)的獨(dú)立性和成長(zhǎng)性。對(duì)本公司而言，鋼鐵行業(yè)調(diào)控政策的實(shí)施同時(shí)帶來了新的機(jī)遇。在目前的大形勢(shì)下，各鋼鐵企業(yè)都把工作重心轉(zhuǎn)到淘汰落后產(chǎn)能、結(jié)構(gòu)優(yōu)化及節(jié)能減排方面。作為一家行業(yè)領(lǐng)先且具有節(jié)能先進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品的企業(yè)，正可在本次鋼鐵企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及節(jié)能減排中迅速贏得有利競(jìng)爭(zhēng)地位、擴(kuò)張高端產(chǎn)品市場(chǎng)份額。公司設(shè)計(jì)研發(fā)用于鋼鐵行業(yè)的高爐干法凈化除塵器、干熄焦袋式除塵器、電爐、轉(zhuǎn)爐等節(jié)能袋式除塵器均是用于淘汰落后產(chǎn)品、替代濕法除塵等高能耗設(shè)備的先進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)和產(chǎn)品。因此，目前鋼鐵行業(yè)調(diào)控政策下，短期內(nèi)因鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能受限，鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)需求可能有所放緩，但公司作為行業(yè)領(lǐng)先的節(jié)能環(huán)保企業(yè)將收益于本次調(diào)控政策的實(shí)施，中長(zhǎng)期面臨更廣闊的發(fā)展空間。②鋼鐵行業(yè)調(diào)控政策實(shí)施后的對(duì)策鑒于政策變動(dòng)對(duì)下游鋼鐵市場(chǎng)需求的影響存在不確定性，穩(wěn)健起見，公司管理層將采取以下方面措施，積極應(yīng)對(duì)、化解鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控可能帶來的不利影響。A、抓住糧食行業(yè)的市埸發(fā)展的新機(jī)遇。目前工信部、國家糧食局、農(nóng)業(yè)部正在制訂《糧食加工發(fā)展規(guī)劃（2024-2024）》，未來10年國家將建成100個(gè)糧食加工工業(yè)園，形成年糧食加工能力4000萬噸左右，米、面加工能力1800萬噸左右，同時(shí)國家將加強(qiáng)建立健全“四散化”糧食物流體系，加快發(fā)展以散裝、散卸、散存和散運(yùn)為特征的“四散化”糧食現(xiàn)代物流體系。上述計(jì)劃的推行，需要大量配套袋式除塵設(shè)備。公司是中國糧油學(xué)會(huì)理事單位，已從事糧食加工除塵技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)三十一年的歷史，公司將利用本次糧食市埸的發(fā)展機(jī)遇，加大對(duì)糧食行業(yè)的市場(chǎng)開拓力度，在糧食行業(yè)中獲取更大的份額，確保公司銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)。B、加大國際市場(chǎng)業(yè)務(wù)開拓。公司將充分發(fā)揮近二十年國際合作經(jīng)驗(yàn)及業(yè)績(jī)。利用公司節(jié)能減排的技術(shù)、質(zhì)量以及成本優(yōu)勢(shì)，在鞏固冶金行業(yè)市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，向“金磚四國”及其他國家推廣工業(yè)爐窯及建材鍋爐余熱回收及利用的節(jié)能技術(shù)。目前公司的余熱回收節(jié)能減排除塵技術(shù)及產(chǎn)品已在“白俄”（白俄羅斯）三條日產(chǎn)5000噸建材上得到推廣。此外公司將加大在糧食加工除塵技術(shù)的推廣與發(fā)展，目前公司的糧食行業(yè)除塵技術(shù)和產(chǎn)品已出口到日本，得到成功應(yīng)用。C、加大建材、有色等行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能中本公司節(jié)能技術(shù)及產(chǎn)品的應(yīng)用。公司研發(fā)的高爐煤氣凈化技術(shù)及鍋爐袋式除塵技術(shù)和產(chǎn)品，其耐高溫、耐腐蝕、高效除塵的特點(diǎn)，不僅能為高爐及鍋爐煙氣專業(yè)配套外，還可為建材等工業(yè)爐窯淘汰落后產(chǎn)能，發(fā)展煙氣余熱回收及利用中提供先進(jìn)的的節(jié)能減排技術(shù)和產(chǎn)品。此技術(shù)符合國家節(jié)能減排的方向及要求。公司將利用具有31年的專業(yè)環(huán)保設(shè)計(jì)、制造、銷售、服務(wù)的成功經(jīng)驗(yàn)，充分發(fā)揮公司具有冶金、電力、糧食、建材、機(jī)械、化工等多行業(yè)環(huán)保技術(shù)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)及跟隨宏觀政策調(diào)整行業(yè)服務(wù)的自平衡能力。利用公司的行業(yè)優(yōu)勢(shì)及節(jié)能減排技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以節(jié)能減排為重心，通過業(yè)績(jī)示范及推介，使公司的節(jié)能減排技術(shù)產(chǎn)品在國內(nèi)、國外二個(gè)市埸的多行業(yè)中得到充分的應(yīng)用，從而有效消化鋼鐵行業(yè)調(diào)控影響，確保公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。從實(shí)際情況看，鋼鐵行業(yè)調(diào)控對(duì)公司的業(yè)績(jī)影響較小。2024年至今，公司訂單充足、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。公司未來的發(fā)展將在我國環(huán)保行業(yè)大發(fā)展的背景下展開，環(huán)保行業(yè)屬于朝陽行業(yè)，在我國尚處于快速發(fā)展的階段，環(huán)保行業(yè)的發(fā)展與國家政策的關(guān)聯(lián)較大，對(duì)此，公司將始終充分利用自身在行業(yè)中的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，積極應(yīng)對(duì)政策、市場(chǎng)變化，發(fā)掘變化中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)，保持自身旺盛的生命力，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。（2）火電、生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、醫(yī)療廢棄物焚燒行業(yè)①火電電力行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)近年來得到快速發(fā)展，2024年以來基本保持每年新增1億千瓦的增長(zhǎng)速度，2024年全國新增發(fā)電裝機(jī)容量9,051萬千瓦，全國發(fā)電總裝機(jī)容量近8億千瓦。“十四五”期間，全社會(huì)用電量將保持11%-12%年均增長(zhǎng)，到2024年全社會(huì)用電量將達(dá)到4.28萬億千瓦時(shí)，發(fā)電總裝機(jī)容量9.5億千瓦左右（數(shù)據(jù)來源：中國電力聯(lián)合會(huì)）。我國以煤炭為主的一次能源結(jié)構(gòu)決定了火力發(fā)電是我國的主要電力生產(chǎn)方式，2024年火力發(fā)電約占全國電力生產(chǎn)總量的82.98%，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，火力發(fā)電都將是我國電力生產(chǎn)的主要方式，2024年至2024年我國火電發(fā)電量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13.34%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)工程是我國《節(jié)能中長(zhǎng)期規(guī)劃》的重點(diǎn)工程，熱電聯(lián)產(chǎn)與熱、電分產(chǎn)相比，熱效率提高30%，集中供熱比分散小鍋爐供熱效率高50%。2024年至2024年，全國城市集中供熱面積以年均15.7%的速度增長(zhǎng)，到2024年達(dá)348,947.5萬平方米，但總規(guī)模仍然較小，發(fā)展不均衡。北方采暖城市中集中供熱普及率不到30％，其中熱電聯(lián)產(chǎn)僅占20％，未來還有較大的發(fā)展空間。近年來火力行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)保持在較高水平，進(jìn)而帶動(dòng)下游袋式除塵器行業(yè)的快速發(fā)展，2024年、2024年和2024年火力發(fā)電、熱電行業(yè)袋式除塵器主機(jī)分別實(shí)現(xiàn)銷售收入7.84億元、11.04億元和14.64億元，如下圖所示：根據(jù)能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃，我國將大力發(fā)展60萬千瓦及以上超臨界機(jī)組、大型聯(lián)合機(jī)組；采用高效潔凈發(fā)電技術(shù)改造現(xiàn)役火電機(jī)組，實(shí)施“上大壓小”和小機(jī)組淘汰退役；推進(jìn)熱電聯(lián)產(chǎn)、熱電冷聯(lián)產(chǎn)和熱電煤氣多聯(lián)供等措施。預(yù)計(jì)“十四五”期間火力發(fā)電設(shè)施投資支出仍將維持在較高的水平。目前我國火電行業(yè)袋式除塵器的應(yīng)用比例只有10%左右，據(jù)中國環(huán)保機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，如果按照“十四五”期間火電行業(yè)內(nèi)袋式除塵器應(yīng)用比例達(dá)50%計(jì)，2024年至2024年火電行業(yè)袋式除塵器主機(jī)整體需求合計(jì)150億元左右。②生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物、醫(yī)療廢棄物焚燒行業(yè)目前我國面臨較大的城市垃圾處理的壓力，根據(jù)國家環(huán)?？偩诸A(yù)測(cè)，2024年我國城市垃圾年產(chǎn)量將為1.52億噸，2024年和2024年將分別達(dá)到1.79億噸和2.1億噸。垃圾焚燒發(fā)電與其它城市垃圾處理處置方法相比具有以下獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)：減容效果好，焚燒處理可以使城市垃圾的體積減少80～90%；消毒徹底，高溫燃燒可以使垃圾中的有害成分得到完全分解，并能徹底殺滅病原菌，尤其是對(duì)于可燃性致癌物、病毒性污染物、劇毒性有機(jī)物等幾乎是唯一有效的處理方法；減輕或消除后續(xù)處置過程對(duì)環(huán)境的影響，可以大大降低填埋場(chǎng)浸出液的污染物濃度和釋放氣體中的可燃及惡臭成分；有利于實(shí)現(xiàn)城市垃圾的資源化，垃圾焚燒產(chǎn)生高溫?zé)煔猓錈崮鼙粡U熱鍋爐吸收轉(zhuǎn)變?yōu)檎羝?，可以用來供熱或發(fā)電，處理效率高；焚燒廠占地面積小，節(jié)約大量土地資源。2024年6月，國家發(fā)改委發(fā)布了《中國應(yīng)對(duì)氣候變化國家方案》，其中明確指出：鼓勵(lì)“在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、土地資源稀缺地區(qū)建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠”；“大力研究開發(fā)和推廣利用先進(jìn)的垃圾焚燒技術(shù)，提高國產(chǎn)化水平，有效降低成本，促進(jìn)垃圾焚燒技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展”。根據(jù)《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》（GB18485-2024）中第7.3條規(guī)定：生活垃圾焚燒爐除塵器必須采用袋式除塵器。因此國內(nèi)垃圾焚燒爐包括危險(xiǎn)廢棄物和醫(yī)療廢棄物焚燒爐都采用袋式除塵器。我國城市生活垃圾、危險(xiǎn)廢棄物和醫(yī)療廢棄物焚燒即將進(jìn)入大規(guī)模投資建設(shè)的階段，將成為袋式除塵器需求的新增長(zhǎng)點(diǎn)。（3）有色金屬冶煉行業(yè)有色金屬產(chǎn)業(yè)是重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品種類多、應(yīng)用領(lǐng)域廣、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，在經(jīng)濟(jì)建設(shè)、國防建設(shè)、社會(huì)發(fā)展以及穩(wěn)定就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國有色金屬產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，生產(chǎn)和消費(fèi)規(guī)模不斷擴(kuò)大，目前已成為全球最大的有色金屬生產(chǎn)和消費(fèi)國，銅、鋁、鉛、鋅、鎳總產(chǎn)量分別占全球產(chǎn)量的20%、32.7%、37.8%、33%、9.5%，總消費(fèi)量分別占全球消費(fèi)量的27.2%、32%、35.7%、31.7%、23.5%。2024年至2024年我國主要十種有色金屬產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17.98%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）有色金屬行業(yè)的快速發(fā)展促進(jìn)了對(duì)于我國有色金屬冶煉行業(yè)的投資，2024年至2024年我國有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資額總體保持快速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)40.19%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）有色金屬冶煉行業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)了袋式除塵器需求，2024年、2024年和2024年，有色金屬冶煉行業(yè)內(nèi)袋式除塵器主機(jī)銷售收入分別為2.04億元、3.62億元和4.02億元，如下圖所示：2024年2月，國務(wù)院通過了《有色金屬調(diào)整振興規(guī)劃》，提出了穩(wěn)定和擴(kuò)大國內(nèi)市場(chǎng)；以控制總量、淘汰落后產(chǎn)能、加強(qiáng)技術(shù)改造、推進(jìn)企業(yè)重組為重點(diǎn)，推動(dòng)有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，促進(jìn)有色金屬產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的總體指導(dǎo)思想。同時(shí)提出加快技術(shù)改造，提高工藝裝備水平和產(chǎn)品質(zhì)量，增加產(chǎn)品品種，降低資源和能源消耗；積極落實(shí)國家擴(kuò)大內(nèi)需措施，改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加有效供給，滿足電力、交通、建筑、機(jī)械、輕工等下游行業(yè)對(duì)有色金屬產(chǎn)品的需求。適應(yīng)航空航天、國防軍工、高新技術(shù)等領(lǐng)域的需要，大力開發(fā)新產(chǎn)品和新材料，培育新的消費(fèi)增長(zhǎng)點(diǎn)，穩(wěn)定和擴(kuò)大國內(nèi)市場(chǎng)。上述措施對(duì)保障有色金屬行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展起到了有力的促進(jìn)作用?，F(xiàn)階段，有色金屬產(chǎn)業(yè)在我國實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化、信息化中的重要作用沒有改變，作為現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵支撐的地位沒有改變，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本面沒有改變。我國有色金屬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及內(nèi)需刺激政策將給袋式除塵器行業(yè)帶來新一輪的增長(zhǎng)機(jī)遇。根據(jù)中國環(huán)保機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年起5年內(nèi)有色金屬冶煉行業(yè)袋式除塵器的總需求合計(jì)為35億元左右。（4）水泥行業(yè)水泥作為用途最廣的建筑材料，廣泛應(yīng)用于城鎮(zhèn)建設(shè)、房地產(chǎn)、交通和能源等行業(yè)。隨著我國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐的加快以及城鄉(xiāng)居民住房改善需求，推動(dòng)我國水泥產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。從2024年到2024年，我國水泥產(chǎn)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.85%，2024年我國水泥總產(chǎn)量達(dá)13.6億噸。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局）水泥行業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)了袋式除塵器的市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，2024年、2024年和2024年水泥行業(yè)內(nèi)袋式除塵器主機(jī)銷售收入分別為8.52億元、11.33億元和14.85億元，如下圖所示：當(dāng)前在我國水泥行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)也存在部分不合理因素，一方面，目前全國水泥行業(yè)內(nèi)仍有5億噸落后產(chǎn)能，約占現(xiàn)有總產(chǎn)能的27%，對(duì)實(shí)現(xiàn)水泥行業(yè)內(nèi)的節(jié)能降耗目標(biāo)極為不利，淘汰落后產(chǎn)能依然任重道遠(yuǎn)；另一方面，水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，前10位水泥企業(yè)產(chǎn)量?jī)H占全國比重的20%左右；同時(shí)，水泥行業(yè)內(nèi)資源浪費(fèi)、環(huán)境污染、生產(chǎn)無序等狀況依然比較嚴(yán)重。在此背景下，工信部于2024年11月出臺(tái)了《關(guān)于抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》，“重點(diǎn)支持企業(yè)通過上大壓小、等量或減量置換落后產(chǎn)能、開展綜合利用、推進(jìn)節(jié)約生產(chǎn)、清潔生產(chǎn)等有利于節(jié)能降耗、減排治污、提高質(zhì)量為主要內(nèi)容的技術(shù)改造，推動(dòng)淘汰落后。主要包括余熱發(fā)電、粉磨系統(tǒng)節(jié)能改造、粉塵治理和利用工業(yè)廢棄物、垃圾、城市污泥生產(chǎn)水泥等一批具有示范和帶動(dòng)作用的技術(shù)改造項(xiàng)目，推進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)”。上述產(chǎn)能置換、綜合利用、清潔生產(chǎn)、粉塵治理等措施保障了未來期間袋式除塵器在水泥行業(yè)內(nèi)的發(fā)展空間。根據(jù)中國環(huán)保機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年起5年內(nèi)水泥行業(yè)袋式除塵器主機(jī)需求合計(jì)約為65億元。（四）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和和市場(chǎng)化程度袋式除塵器多屬非標(biāo)單件定制產(chǎn)品，規(guī)格、型號(hào)相差較大，過濾面積從數(shù)平方米到數(shù)萬平方米不等。某些袋式除塵器生產(chǎn)工藝較為簡(jiǎn)單，技術(shù)含量較低，行業(yè)內(nèi)聚集了較多袋式除塵器生產(chǎn)企業(yè)，規(guī)模、設(shè)備、技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量相差較大。行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，缺乏專有技術(shù)，以價(jià)格作為主要的競(jìng)爭(zhēng)手段，所生產(chǎn)的除塵器加工精度較低，質(zhì)量良莠不齊，企業(yè)生命周期較短。但行業(yè)內(nèi)少數(shù)骨干企業(yè)具備較強(qiáng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)能力，擁有核心技術(shù)，產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)異、除塵效率較高，能夠完成不同行業(yè)、多種型號(hào)規(guī)格的袋式除塵器的設(shè)計(jì)、制造，主要圍繞設(shè)計(jì)要求高、制造難度大的大氣污染治理除塵項(xiàng)目展開競(jìng)爭(zhēng)，共同分享高端市場(chǎng)。整體上看，袋式除塵器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，市場(chǎng)化程度較高。2、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)除本公司外，袋式除塵器行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)如下：菲達(dá)環(huán)保：（上市公司股票代碼：600526）國家環(huán)?？萍枷冗M(jìn)企業(yè)，國家機(jī)械工業(yè)局和浙江省大型重點(diǎn)骨干企業(yè)，主要從事電除塵、煙氣凈化、氣力輸送等方面的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售、安裝及其它工程服務(wù)。龍凈環(huán)保：（上市公司股票代碼：600388）國內(nèi)機(jī)電一體化專業(yè)設(shè)計(jì)制造除塵裝置和煙氣脫硫裝置等大氣污染理設(shè)備及其他環(huán)保產(chǎn)品的大型研發(fā)生產(chǎn)基地。主營(yíng)業(yè)務(wù)為環(huán)境污染防治設(shè)備，高壓硅整流設(shè)備、低壓配套設(shè)備、水利水電、電站用高低壓控制設(shè)備，電器機(jī)械等。新中環(huán)保：中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位、袋式除塵委員會(huì)常務(wù)理事單位、江蘇省高新技術(shù)企業(yè)、中國優(yōu)秀民營(yíng)科技企業(yè)、江蘇省環(huán)境保護(hù)骨干企業(yè)。主要產(chǎn)品為袋式除塵器及脫硫設(shè)備，其袋式除塵器主要應(yīng)用于火電廠及部分冶金鋼廠。潔華控股：國家環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位，中國環(huán)保機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)單位，全國精神文明建設(shè)工作先進(jìn)單位，全國重合同守信用單位。業(yè)務(wù)涵蓋工業(yè)除塵、脫硫脫硝、氣力輸送、固體廢棄物處理、市政和工業(yè)給水/廢水處理等領(lǐng)域。中材環(huán)保：是由中國中材股份控股的大型專業(yè)環(huán)保公司，先后獲得全國環(huán)保產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)骨干企業(yè)、全國環(huán)?？萍枷冗M(jìn)企業(yè)、國家機(jī)電產(chǎn)品重點(diǎn)出口基地企業(yè)、河南省出口創(chuàng)匯先進(jìn)企業(yè)、河南省高新科技企業(yè)等榮譽(yù)。主要產(chǎn)品為電除塵器及建材行業(yè)袋式除塵器，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于建材、水泥行業(yè)。3、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因我國環(huán)境保護(hù)力度的不斷加強(qiáng)以及國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)為除塵器行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境和空間。隨著改革開放以來我國工業(yè)的高速發(fā)展，大氣污染帶來的環(huán)境壓力也日益增大，大氣污染治理的緊迫性進(jìn)一步提高，國家將進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)格落實(shí)“減排”指標(biāo)的完成。同時(shí)，隨著國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的增長(zhǎng)，工業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的加大，以及東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和中西部地區(qū)加快工業(yè)化，預(yù)計(jì)在未來一段時(shí)期，我國大氣除塵設(shè)備的需求仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的勢(shì)頭。4、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙（1）技術(shù)與工藝壁壘隨著大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的日趨嚴(yán)格，以及鋼鐵、水泥、有色金屬、電力等行業(yè)內(nèi)的中、大型企業(yè)除塵器配套工程的復(fù)雜性和多樣化的需求，對(duì)除塵器設(shè)備制造商的設(shè)計(jì)、技術(shù)、工藝、質(zhì)量控制、售后服務(wù)等方面提出了更高的要求。除塵器設(shè)備制造商必須不斷推進(jìn)產(chǎn)品性能、技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)工藝流程的改善，以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)空間。技術(shù)實(shí)力的提升不僅要求企業(yè)不斷地投入大量的資金，還取決于人才的積累、研發(fā)的積淀和企業(yè)創(chuàng)新文化的培育，這些均需要較長(zhǎng)的時(shí)間過程。因此，除塵器產(chǎn)品更新?lián)Q代對(duì)企業(yè)提出較高的技術(shù)實(shí)力要求，在淘汰缺乏經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的中小型企業(yè)的同時(shí)，也為新進(jìn)入者設(shè)置了較高的技術(shù)壁壘。（2）品牌認(rèn)知度壁壘鋼鐵、水泥、有色金屬、電力等行業(yè)內(nèi)的中、大型企業(yè)對(duì)國家各類大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行較為嚴(yán)格，對(duì)除塵器的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品質(zhì)量、運(yùn)行穩(wěn)定性、除塵效率等指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)要求較高，在除塵項(xiàng)目招投標(biāo)過程中注重對(duì)除塵器企業(yè)技術(shù)實(shí)力、以往業(yè)績(jī)、品牌形象的考察，形成較高的品牌認(rèn)知度壁壘。本公司等少數(shù)企業(yè)與該類企業(yè)具有長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，并在市場(chǎng)上樹立了良好的品牌認(rèn)知度，共同分享高端市場(chǎng)。5、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因總體來看，袋式除塵器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，行業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模普遍較小，行業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤(rùn)水平差異較大。特別是近年來鋼材價(jià)格波動(dòng)加劇，由于技術(shù)、規(guī)模、議價(jià)能力有限，不少中小企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格轉(zhuǎn)移原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)的難度較大，導(dǎo)致相當(dāng)部分中小企業(yè)效益下滑甚至虧損。而對(duì)于類似本公司具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)而言，近年來的利潤(rùn)水平可以保持相對(duì)穩(wěn)定。這主要由于，一是優(yōu)勢(shì)企業(yè)憑借自身研發(fā)能力和較強(qiáng)的制造能力，不斷研究開發(fā)新的高效、節(jié)能除塵技術(shù)，推出新型產(chǎn)品，提高產(chǎn)品附加值，部分抵消原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是優(yōu)勢(shì)企業(yè)長(zhǎng)期以來樹立的品牌形象和客戶關(guān)系，使優(yōu)勢(shì)企業(yè)擁有較強(qiáng)的議價(jià)能力。可以預(yù)見，隨著國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇及行業(yè)集中度的提高，部分中小企業(yè)受制于研發(fā)力量薄弱以及產(chǎn)品附加值較低，其未來的利潤(rùn)將較低；而擁有雄厚研發(fā)實(shí)力、品牌和客戶優(yōu)勢(shì)明顯、產(chǎn)品附加值高的生產(chǎn)企業(yè)，由于對(duì)上下游擁有較強(qiáng)的議價(jià)能力，其未來盈利穩(wěn)定，利潤(rùn)將保持較高水平。（五）影響本行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素(1)國家環(huán)保政策支持為應(yīng)對(duì)我國日益緊迫的環(huán)境壓力，我國政府先后制定了一系列加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的法律法規(guī)及相關(guān)措施。《關(guān)于落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》、《關(guān)于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的若干意見》、《關(guān)于做好建設(shè)資源節(jié)約型社會(huì)近期工作的通知》、《環(huán)境服務(wù)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》、《國家環(huán)境保護(hù)“十四五”規(guī)劃》、《節(jié)能減排綜合性工作方案》等法規(guī)性文件的出臺(tái)，確立了我國環(huán)境保護(hù)工作的總體方針，今后將堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，改變先污染后治理、先破壞后恢復(fù)的狀況，提出要依靠科技進(jìn)步建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)，為我國環(huán)境保護(hù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的健康快速發(fā)展提供了積極的氛圍。（2）產(chǎn)業(yè)規(guī)劃支持①國家環(huán)境保護(hù)“十四五”規(guī)劃明確指出：“工業(yè)爐窯要使用清潔燃燒技術(shù)，以細(xì)顆粒污染物為重點(diǎn)，嚴(yán)格控制煙（粉）塵和二氧化硫的排放。開展新一輪的除塵改造，推廣使用高效的布袋除塵措施”，“大型燃煤電廠鍋爐袋式除塵”被列為“十四五”環(huán)保產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域。②國家發(fā)改委在《當(dāng)前國家鼓勵(lì)發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)設(shè)備（產(chǎn)品）目錄》（2024年修訂）中將“袋式除塵器”（第38項(xiàng)）、“高濃度煤粉防爆袋式除塵器”（第39項(xiàng)）、“高爐煤氣干法袋式除塵器”（第40項(xiàng)）、“窯爐煙氣脫硫除塵專用設(shè)備”（第41項(xiàng)）列入當(dāng)前鼓勵(lì)發(fā)展的環(huán)保產(chǎn)業(yè)設(shè)備。③《2024年國家鼓勵(lì)發(fā)展的環(huán)境保護(hù)技術(shù)目錄》將“大型燃煤工業(yè)鍋爐煙氣袋式除塵濕法脫硫技術(shù)”、“大型燃煤電廠袋式除塵技術(shù)”、“電袋復(fù)合除塵技術(shù)”、“大室大灰斗、長(zhǎng)袋脈沖除塵技術(shù)”、“電爐冶煉煙氣除塵技術(shù)”、“高濃度煤粉的袋式捕集技術(shù)”、“高爐煤氣袋式除塵技術(shù)”、“焦?fàn)t煙氣凈化技術(shù)”、“水泥窯尾布袋除塵技術(shù)”等列為當(dāng)前國家鼓勵(lì)企業(yè)優(yōu)先采用的脫硫、脫硝、除塵技術(shù)。④《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2024年本)》將“煤氣、煙氣除塵、脫硫、脫硝技術(shù)及裝置開發(fā)、成套設(shè)備制造”列為當(dāng)前“環(huán)境保護(hù)與資源節(jié)約綜合利用”中的鼓勵(lì)類項(xiàng)目。⑤《關(guān)于落實(shí)國務(wù)院加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》中要求：“選擇一批對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全和國防建設(shè)有重要影響，對(duì)促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展有顯著效果，對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)有積極帶動(dòng)作用，能夠盡快擴(kuò)大自主裝備市場(chǎng)占有率的重大技術(shù)裝備和產(chǎn)品作為重點(diǎn)，加大政策支持和引導(dǎo)力度，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵領(lǐng)域的重大突破”。其中特別提出：“發(fā)展大氣治理、城市及工業(yè)污水處理、固體廢棄物處理等大型環(huán)保設(shè)備，以及海水淡化、報(bào)廢汽車處理等資源綜合利用設(shè)備，提高環(huán)保設(shè)備研發(fā)制造水平”；“鼓勵(lì)符合條件的裝備制造企業(yè)通過上市融資、發(fā)行企業(yè)債券等方式籌集資金”。⑥《節(jié)能減排綜合性工作方案》提出“完善促進(jìn)節(jié)能減排的財(cái)政政策”，要求“各級(jí)人民政府在財(cái)政預(yù)算中安排一定資金，采用補(bǔ)助、獎(jiǎng)勵(lì)等方式，支持節(jié)能減排重點(diǎn)工程、高效節(jié)能產(chǎn)品”；“抓緊制定節(jié)能、節(jié)水、資源綜合利用和環(huán)保產(chǎn)品（設(shè)備、技術(shù)）目錄及相應(yīng)稅收優(yōu)惠政策，實(shí)行節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目減免企業(yè)所得稅及節(jié)能環(huán)保專用設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅政策。對(duì)節(jié)能減排設(shè)備投資給予增值稅進(jìn)項(xiàng)稅抵扣”，“加強(qiáng)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域金融服務(wù)”，“優(yōu)先為符合條件的節(jié)能減排項(xiàng)目、循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目提供直接融資服務(wù)”。⑦《生活垃圾焚燒污染控制標(biāo)準(zhǔn)》（GB18485-2024）中第7.3條規(guī)定：生活垃圾焚燒爐除塵器必須采用袋式除塵器。（3）稅收優(yōu)惠政策支持根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（國務(wù)院令2024年第512號(hào)），企業(yè)購置并實(shí)際使用《環(huán)境保護(hù)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》、《節(jié)能節(jié)水專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》和《安全生產(chǎn)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，該專用設(shè)備的投資額的10%可以從企業(yè)當(dāng)年的應(yīng)納稅額中抵免；當(dāng)年不足抵免的，可以在以后5個(gè)納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵免。袋式除塵器被列為《環(huán)境保護(hù)專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》（2024年版）產(chǎn)品目錄，享受上述稅收優(yōu)惠政策。（4）市場(chǎng)前景廣闊伴隨我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高速發(fā)展，污染物排放強(qiáng)度已經(jīng)嚴(yán)重超標(biāo)，全國范圍內(nèi)主要污染物排放已超過環(huán)境承載能力。據(jù)環(huán)境保護(hù)部相關(guān)信息，中國的環(huán)境污染帶來的經(jīng)濟(jì)損失可能占到國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的10％左右。目前環(huán)境污染問題已經(jīng)成為制約我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要負(fù)面因素。我國在《“十四五”規(guī)劃綱要》明確提出“十四五”期間中國主要污染物排放總量減少10%的約束性條件。預(yù)計(jì)“十四五”期間，我國環(huán)保投資將達(dá)到GDP的1.3%左右，投資總額約為1.5萬億元。環(huán)保投入的增加將給除塵器行業(yè)的發(fā)展提供廣闊的空間。（5）大氣污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格近年來煙塵、粉塵國家排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，并且有進(jìn)一步嚴(yán)格的趨勢(shì)，不少電除塵器和其它除塵器由于處理超微顆粒及除塵效率所限，不能達(dá)到國家排放標(biāo)準(zhǔn)，存在大量被高效的袋式除塵器替代改造需求。（6）袋式除塵器獨(dú)有的輔助脫硫脫硝和去除二惡英功能由于袋式除塵器特有的除塵機(jī)理，濾袋表面形成的粉塵層能夠與煙氣中的酸性氣體進(jìn)行中和反應(yīng)，起到輔助脫硫、脫硝、去除二惡英的作用，從而可以達(dá)到更好的空氣凈化效果。（7）節(jié)能減排袋式除塵新技術(shù)的深入發(fā)展，對(duì)實(shí)現(xiàn)我國節(jié)能減排目標(biāo)也有著巨大的促進(jìn)作用并帶來顯著的經(jīng)濟(jì)效益。以鋼鐵行業(yè)高爐煤氣袋式除塵技術(shù)為例，該技術(shù)采用干法脈沖袋式除塵裝置，與現(xiàn)在高爐煤氣除塵廣泛采用的濕法除塵技術(shù)相比無需用水，噸鐵耗水減少1.5-3m3；同時(shí)，節(jié)能效果也非常明顯：噸鐵耗電減少3.4kwh，噸鐵節(jié)省焦炭50-60公斤；此外，經(jīng)過袋式除塵器干法凈化的煤氣還可以循環(huán)利用，經(jīng)袋式除塵干法凈化后的高爐煤氣進(jìn)行余壓發(fā)電較濕法除塵高爐煤氣發(fā)電量可提升30%以上。（8）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移隨著發(fā)達(dá)國家勞動(dòng)力成本不斷的升高，產(chǎn)品的生產(chǎn)制造已轉(zhuǎn)向勞動(dòng)力成本較低的中國等發(fā)展中國家。由于國內(nèi)除塵器產(chǎn)業(yè)有較強(qiáng)的上下游配套能力、較高的生產(chǎn)技術(shù)水平以及完善的物流體系，因此中國成為承接全球除塵設(shè)備生產(chǎn)的主要國家。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為中國除塵器設(shè)備制造企業(yè)創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)機(jī)遇。2、不利因素（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈袋式除塵器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，行業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模普遍較小，行業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤(rùn)水平差異較大。特別是近年來鋼材價(jià)格波動(dòng)加劇，由于技術(shù)、規(guī)模、議價(jià)能力有限，不少中小企業(yè)通過調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格轉(zhuǎn)移原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)難度較大，導(dǎo)致相當(dāng)部分中小企業(yè)效益下滑甚至虧損。（2）自主研發(fā)投入不足，技術(shù)水平差異較大由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)的市場(chǎng)策略，微利甚至虧損的情況時(shí)有發(fā)生，較低的利潤(rùn)反過來制約這些企業(yè)的研發(fā)投入，缺乏研發(fā)費(fèi)用和研發(fā)人員使得行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量維持在較低的水平，企業(yè)無法步入良性發(fā)展的軌道，從而限制了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。（3）鋼材價(jià)格波動(dòng)鋼材作為袋式除塵器產(chǎn)品的主要原材料，近年來其價(jià)格的波動(dòng)幅度較大，造成袋式除塵器企業(yè)利潤(rùn)率波動(dòng)較大，不利于制造商進(jìn)行成本控制。（4）部分地區(qū)環(huán)保在線監(jiān)測(cè)執(zhí)行力度不足，下游用戶追求短期效益而購置低效劣質(zhì)產(chǎn)品的現(xiàn)象較嚴(yán)重，造成低配置的設(shè)備低效運(yùn)行，擠占了部分優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的市場(chǎng)空間。（六）行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)、行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性的特征1、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)（1）裝備水平行業(yè)內(nèi)的大部分企業(yè)尚停留在簡(jiǎn)單的機(jī)械裝備加工階段，對(duì)于高效清灰過濾裝置的噴吹管、花板孔、袋籠、濾袋等影響主性能的關(guān)鍵部件的加工仍使用鉆模、沖床、普通焊接、縫紉設(shè)備等，造成加工精度不高，易漏灰，縮短濾袋使用壽命，影響整體除塵效果，提高了運(yùn)營(yíng)成本。（2）研發(fā)設(shè)計(jì)能力袋式除塵器設(shè)計(jì)研發(fā)是包含了環(huán)境保護(hù)流體力學(xué)、氣體動(dòng)力學(xué)、機(jī)械結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、機(jī)電一體化、強(qiáng)度計(jì)算、化學(xué)、熱力學(xué)等多門學(xué)科在內(nèi)的復(fù)合學(xué)科，需要高素質(zhì)的科研人員和資金投入，行業(yè)內(nèi)研發(fā)設(shè)計(jì)能力分化較為嚴(yán)重，行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)憑借自主研發(fā)創(chuàng)新，袋式除塵技術(shù)已達(dá)世界先進(jìn)水平，產(chǎn)品能達(dá)到歐美等地區(qū)國家最為嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，逐步在國際市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。但大部分中小企業(yè)缺乏研發(fā)投入，很多企業(yè)采取購買設(shè)計(jì)圖紙或拷貝圖紙進(jìn)行加工生產(chǎn)，不能滿足用戶的工藝要求，產(chǎn)品缺乏技術(shù)含量。2、行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式由于袋式除塵設(shè)備屬于非標(biāo)產(chǎn)品，行業(yè)內(nèi)的制造企業(yè)普遍采用訂單生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式。具體生產(chǎn)過程又可以分為兩種模式：（1）制造商在取得訂單后，根據(jù)用戶需求組織產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造集成、安裝調(diào)試；制造商主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)及核心部件的生產(chǎn)，配套件則通過向?qū)I(yè)生產(chǎn)商采購方式取得；制造商根據(jù)訂單要求將各種核心部件和配套件組裝成產(chǎn)品。在該種模式下，核心部件在制造商內(nèi)部進(jìn)行，能夠保證技術(shù)訣竅的控制，并按照制造商質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施嚴(yán)格的質(zhì)量控制流程，產(chǎn)品品質(zhì)能夠得到有效保障，但由于產(chǎn)能所限，訂單承接能力受到一定程度制約。本公司即屬此類公司。（2）制造商在取得訂單后，再分包給其他中小型的袋式除塵器制造商。在該種模式下制造商不受產(chǎn)能制約便于承接訂單，但不利于質(zhì)量控制，產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，品質(zhì)難以保障，容易產(chǎn)生質(zhì)量糾紛，業(yè)績(jī)口碑較差。3、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征袋式除塵器廣泛應(yīng)用于冶金、電力、水泥、化工、糧食等行業(yè)，應(yīng)用范圍非常廣泛，下游各行業(yè)的周期性并不完全重合，能夠一定程度上熨平本行業(yè)的經(jīng)營(yíng)波動(dòng)，袋式除塵器行業(yè)不存在明顯的周期性，也不存在明顯的區(qū)域性和季節(jié)性特征。（七）發(fā)行人所處行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性，上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)本行業(yè)及其發(fā)展前景的有利和不利影響公司主要原材料為鋼材和濾料，主要客戶群體為鋼鐵、火電、有色金屬、垃圾焚燒、糧食、化工、建材等產(chǎn)生粉塵污染企業(yè)。因此鋼鐵及濾料行業(yè)→袋式除塵行業(yè)→鋼鐵、火電、有色金屬等行業(yè)構(gòu)成了袋式除塵器行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。鋼鐵及濾料價(jià)格波動(dòng)直接影響公司的生產(chǎn)成本，鋼鐵、火電、有色金屬等行業(yè)的發(fā)展決定了公司除塵器產(chǎn)品的未來需求。國內(nèi)鋼材生產(chǎn)企業(yè)較多，供給較為充分，但近年來國內(nèi)鋼材價(jià)格波動(dòng)對(duì)行業(yè)整體利潤(rùn)波動(dòng)有較大影響。國內(nèi)濾料行業(yè)屬充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，供應(yīng)充足，價(jià)格較為穩(wěn)定。未來一段時(shí)期，我國依然處于重化工業(yè)階段，下游行業(yè)對(duì)袋式除塵設(shè)備的新增及改造需求會(huì)維持在較高的水平。（八）出口業(yè)務(wù)情況發(fā)達(dá)國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)起于上世紀(jì)70年代，由于環(huán)境狀況的惡化、人們環(huán)境意識(shí)的提高及政府對(duì)環(huán)境管制的嚴(yán)格化，環(huán)保產(chǎn)業(yè)獲得了高速的發(fā)展。經(jīng)過數(shù)十年的努力，環(huán)境狀況明顯改善，環(huán)保產(chǎn)業(yè)進(jìn)入技術(shù)成熟期，相對(duì)應(yīng)的環(huán)保市場(chǎng)基本處于飽和或平穩(wěn)階段，發(fā)達(dá)國家在建或擬建的項(xiàng)目不是很多，但隨著環(huán)保排放標(biāo)準(zhǔn)的日趨提高，歐美等發(fā)達(dá)國家對(duì)原有設(shè)備進(jìn)行改造或重建的更新需求穩(wěn)定增長(zhǎng)。發(fā)展中國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)起步較晚，但在隨著工業(yè)化進(jìn)程的加快，環(huán)保投入需求日益擴(kuò)大，特別是以巴西、印度為主的發(fā)展中國家，大部分的工業(yè)環(huán)保技術(shù)還需要引進(jìn)或借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)，未來市場(chǎng)發(fā)展空間較大。發(fā)達(dá)國家中面向國際市場(chǎng)單一從事除塵器制造的企業(yè)較少，主要為大型綜合性環(huán)保設(shè)備公司及工程公司，這類企業(yè)以設(shè)計(jì)、采購為主，自主生產(chǎn)、制造較少。發(fā)達(dá)國家中涉及除塵器業(yè)務(wù)的綜合性環(huán)保類公司及工程公司主要可分為三類：（1）國際性跨國公司。這類公司具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)實(shí)力，集科研、設(shè)計(jì)、制造、安裝于一體，具有悠久的發(fā)展歷史。如美國的艾利斯-查默斯公司、意大利保爾沃特公司、日本三菱重工、西門子奧鋼聯(lián)公司等；（2）大型壟斷企業(yè)中的環(huán)保設(shè)備分部或子公司。這類企業(yè)涉及面廣、技術(shù)比較全面、適應(yīng)能力強(qiáng)，既可為石油、化工、冶金、造船等設(shè)備配套提供環(huán)保設(shè)備，又可提供單項(xiàng)服務(wù)，是環(huán)保設(shè)備領(lǐng)域的主要力量。如美國的燃燒公司、日本的千代田化工建設(shè)株式會(huì)社、阿爾斯通等；(3)專業(yè)從事環(huán)保設(shè)備公司。在環(huán)保領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，集科研、設(shè)計(jì)、制造于一身，而且在某一個(gè)領(lǐng)域的地位非常突出。如美國的福來克斯.克林，日本斯頻德公司、丹麥FL史密斯等。上述發(fā)達(dá)國家廠商除了保留自己的設(shè)計(jì)能力及少部分制作外，大部分設(shè)備制造已轉(zhuǎn)移到勞動(dòng)力成本相對(duì)低的中國等發(fā)展中國家。我國袋式除塵器起步較早，經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)除塵器產(chǎn)業(yè)的制造的技術(shù)水平、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)已達(dá)國外先進(jìn)水平并已形成較強(qiáng)的上下游配套能力、完善的物流體系，中國已成為承接全球除塵設(shè)備生產(chǎn)的主要國家。但隨著國內(nèi)勞動(dòng)力價(jià)格水平的提高，國外采購商也在尋求其他具有競(jìng)爭(zhēng)力的制造中心，周邊國家中，韓國、印度布袋除塵器的制造技術(shù)水平提高較快，有可能發(fā)展成為我國的主要競(jìng)爭(zhēng)者。本公司在國際市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)策略主要為通過在國外參加展會(huì)、拜訪優(yōu)質(zhì)客戶、邀請(qǐng)客戶代表及相關(guān)專家參觀、對(duì)銷售至國外的產(chǎn)品進(jìn)行長(zhǎng)期跟蹤，積極宣傳、展示公司的除塵技術(shù)及產(chǎn)品質(zhì)量，樹立品牌形象，使公司的出口業(yè)務(wù)不斷發(fā)展提升。受國際金融危機(jī)影響，國內(nèi)袋式除塵器下游行業(yè)投資趨緩，需求有所下滑，公司管理層適時(shí)調(diào)整市場(chǎng)戰(zhàn)略，積極開拓國際市場(chǎng)，取得了較好的成果，2024年較2024年的出口業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)了32%。公司的海外客戶以日本新日鐵、JFE、斯頻德、進(jìn)和、阿爾斯通、西門子奧鋼聯(lián)、意大利保爾沃特、印度塔塔鋼鐵等大型優(yōu)質(zhì)客戶為主。出口地區(qū)從東南亞擴(kuò)展到日本、巴西、美國、印度、俄羅斯等國；從除塵委托加工發(fā)展成為袋式除塵器整機(jī)出口及除塵工程系統(tǒng)項(xiàng)目設(shè)計(jì)供貨。公司出口產(chǎn)品屬定制環(huán)保設(shè)備，主要進(jìn)口國對(duì)該類設(shè)備沒有設(shè)置進(jìn)口障礙，未發(fā)生過貿(mào)易摩擦。

2024年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析報(bào)告2024年3月目錄一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變 31、新聞出版廣電總局“三定”方案落定 32、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在 33、目前省級(jí)廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場(chǎng)主體 4二、有線電視用戶的價(jià)值評(píng)估 51、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價(jià)值 52、有線電視運(yùn)營(yíng)商的理論價(jià)值 63、2020年初至今上市公司的市值 8三、整合中的用戶價(jià)值重估 101、江蘇模式”中的用戶價(jià)值重估 102、中廣網(wǎng)絡(luò)整合中的用戶價(jià)值重估 113、電廣傳媒收購省外有線用戶資源 13四、湖北廣電的整合之路 141、楚天網(wǎng)絡(luò)借殼上市 142、重組中的價(jià)值評(píng)估 153、湖北廣電的二次資產(chǎn)注入 16五、有線運(yùn)營(yíng)商的WACC計(jì)算 171、吉視傳媒的WACC值 17一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變1、新聞出版廣電總局“三定”方案落定新聞出版廣電總局的“三定”方案已經(jīng)落定，取消了一系列行政審批項(xiàng)目，同時(shí)對(duì)一些行政審批權(quán)限下放到省級(jí)單位，比如取消了有線網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)性融資審批，將設(shè)置衛(wèi)星電視地面接收設(shè)施審批職責(zé)下放省級(jí)新聞出版廣電行政部門。未來工作的重點(diǎn)：加強(qiáng)科技創(chuàng)新和融合業(yè)務(wù)的發(fā)展，推進(jìn)新聞出版廣播影視與科技融合，對(duì)廣播電視節(jié)目傳輸覆蓋、監(jiān)測(cè)和安全播出進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)廣電網(wǎng)與電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。從三定方案中，我們可以看出廣電的發(fā)展的方向：行政管理的有限度的放松，比如有線網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資審批取消；行政審批向省級(jí)廣電下放，比如衛(wèi)星電視接收審批下放；文化和科技、三網(wǎng)融合成為發(fā)展的主要方向。2、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在在2024年年初，國務(wù)院下發(fā)《推進(jìn)三網(wǎng)融合的總體方案》（國發(fā)5號(hào)文）決定推進(jìn)三網(wǎng)融合之際，就專門針對(duì)中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行了明確的規(guī)劃，決定培育市場(chǎng)主體，組建國家級(jí)有線電視網(wǎng)絡(luò)公司(中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司)。國家廣電成立的初衷是在“三網(wǎng)融合”中，整合全國的有線網(wǎng)絡(luò)（第四張網(wǎng)絡(luò)），從而與電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。隨著國家廣電成立的不斷的推遲，注入資金規(guī)模大幅度縮水，特別是2023年1月原負(fù)責(zé)中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司組建的廣電總局副局長(zhǎng)張海濤出任虛職——中國廣播電視協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司的成立蒙上陰影。我們認(rèn)為每一次的推遲成立，中廣網(wǎng)絡(luò)的職能就會(huì)縮水一次，我們認(rèn)為相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)中廣網(wǎng)絡(luò)難以成為市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)主體、競(jìng)爭(zhēng)的主體。維持原方案的方向預(yù)期，將先由部分省份為單位自報(bào)資產(chǎn)情況，隨后以資產(chǎn)規(guī)模大小通過對(duì)總公司認(rèn)股的形式，完成中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司主體公司的搭建，即“先掛牌，再整合”的股份制轉(zhuǎn)企方案。按照該方案，明確了國家出資的份額和掛牌的步驟，為中央財(cái)政先期投入進(jìn)行公司主體搭建，其中包括總公司基本框架的組建費(fèi)用和播控平臺(tái)、網(wǎng)間結(jié)算等業(yè)務(wù)總平臺(tái)的搭建費(fèi)用。3、目前省級(jí)廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場(chǎng)主體隨著我國文化體制改革的推進(jìn)，文化市場(chǎng)領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的主體——省級(jí)文化運(yùn)營(yíng)單位，在有線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，省網(wǎng)整合的進(jìn)一步深入，省級(jí)有線網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為有線網(wǎng)絡(luò)的市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)主體。在IPTV的發(fā)展中也是類似，百視通和CNTV主導(dǎo)的IPTV讓位于省級(jí)廣電主導(dǎo)，CNTV或者百視通參與的發(fā)展模式，省級(jí)運(yùn)營(yíng)單位成為市場(chǎng)的主體，省級(jí)運(yùn)營(yíng)單位及地方政府的利益訴求將影響相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。這種與地方政府密切的關(guān)系（資產(chǎn)、人事等關(guān)系），勢(shì)必會(huì)影響地方政府對(duì)有線網(wǎng)絡(luò)的支持力度和偏好。二、有線電視用戶的價(jià)值評(píng)估1、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價(jià)值考慮到目前有線電視的用戶主要分為數(shù)字用戶和模擬用戶，開展的增值業(yè)務(wù)主要有互動(dòng)視頻點(diǎn)播（高清視頻點(diǎn)播）和有線寬帶業(yè)務(wù)，收費(fèi)的模式基本上采取包月或者包年的收費(fèi)模式。有線電視用戶的收入相對(duì)穩(wěn)定，我們假設(shè)其為永續(xù)的現(xiàn)金流，我們采用WACC為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，估算有線電視運(yùn)營(yíng)商的用戶的理論價(jià)值（即上市有線電視運(yùn)營(yíng)商的理論市值）。我們以廣電網(wǎng)絡(luò)為例，無風(fēng)險(xiǎn)利率選取中國3年期國債收益率3.06%，按照我們的計(jì)算，廣電網(wǎng)絡(luò)的WACC為12.3%。同行業(yè)的公司的WACC值與公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)關(guān)系較大。2、有線電視運(yùn)營(yíng)商的理論價(jià)值廣電網(wǎng)絡(luò)2022年有線電視用戶到達(dá)578.64萬戶，數(shù)字用戶421.58萬戶，副終端為56.15萬戶，每月每戶10元；付費(fèi)節(jié)目用戶154.02萬戶，主要有兩檔包月套餐99元和128元，我們按照年付100元/戶計(jì)算，考慮到有線網(wǎng)絡(luò)加大了優(yōu)惠促銷力度，付費(fèi)用戶和寬帶資費(fèi)要低于標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格，2023年廣電網(wǎng)絡(luò)公司的理論價(jià)值150億元。天威視訊2022年有線電視用戶達(dá)到109萬戶，高清互動(dòng)電視用戶達(dá)到24萬戶，付費(fèi)節(jié)目用戶達(dá)到4.6萬戶，寬帶用戶達(dá)到33萬戶。高清互動(dòng)年付套餐分為500元、600元和700元三檔，我們保守全部按照年付500元/戶計(jì)算，付費(fèi)節(jié)目年付按照500元/戶、寬帶用戶年付800元/戶計(jì)算，天威視訊2023年的理論市值為68億元。由于歌華有線的模擬用戶和數(shù)字用戶的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一樣，每月18元每戶，其市值主要來來自于有線電視用戶數(shù)的增長(zhǎng)和高清互動(dòng)電視收費(fèi)用戶增長(zhǎng)，有線電視的用戶的增長(zhǎng)有限，目前主要關(guān)注在高清互動(dòng)電視，目前主要采取免費(fèi)推廣的形式，絕大部分為免費(fèi)的，考慮到歌華有線推出Si-TV的高清電視包，我們估計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與天威視訊差不多300元/年，按照我們的40%左右的滲透率計(jì)算，2023年歌華有線的理論價(jià)值為145億元。3、2020年初至今上市公司的市值我們選取有線電視上市公司2024年12月31日-2023年9月20日的市值。歌華有線的市值范圍為60-140億元，市值波動(dòng)范圍主要集中在80-120億元，我們以中值100億元作為公司表現(xiàn)的市值價(jià)值。與我們的145億元的理論市值，尚有空間45%，而且我們認(rèn)為數(shù)字電視沒有提價(jià)預(yù)期，高清互動(dòng)電視目前主要是采取的免費(fèi)推廣，SiTV的滲透率提高，公司估值有較大的彈性。天威視訊的市值范圍為30-70億元，主要波動(dòng)范圍在40-70億元，我們選取中值55億元作為其市場(chǎng)的市值。沒有考慮資產(chǎn)整合預(yù)期，天威視訊的理論市值為68億元。公司目前尚有24%的空間。公司有線寬帶增長(zhǎng)乏力，高清互動(dòng)電視是公司業(yè)績(jī)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。廣電網(wǎng)絡(luò)的市值范圍30-70億元，主要波動(dòng)范圍為40-60億元，中值為50億元。公司的理論市值150億元，上升空間200%。公司的價(jià)值主要來源于公司的龐大的有線電視用戶數(shù)，2023年有線用戶數(shù)595萬戶，同時(shí)尚有模擬用戶142萬戶.同時(shí)公司的數(shù)字電視的包年收視費(fèi)為240/300元兩檔，價(jià)值較高，進(jìn)一步的數(shù)字化將進(jìn)一步提升公司的價(jià)值。三、整合中的用戶價(jià)值重估1、江蘇模式”中的用戶價(jià)值重估江蘇有線由江蘇省內(nèi)17家發(fā)起人單位共同發(fā)起設(shè)立，廣電系統(tǒng)內(nèi)有12家股東，占股比71.2%，其他系統(tǒng)是國有股東，占28.8%，公司注冊(cè)資本是68億元，省廣電總臺(tái)控股，其中省臺(tái)出資14億元現(xiàn)金，1億元相關(guān)資產(chǎn)；南京、蘇州、無錫、常州等10個(gè)省轄市廣播電視臺(tái)以現(xiàn)有廣電網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)出資，中信國安等出資人以現(xiàn)金和廣電網(wǎng)絡(luò)等資產(chǎn)出資。整合時(shí)江蘇有線用戶為510萬戶，數(shù)字用戶為180萬戶，其中數(shù)字用戶每月24元/戶，模擬用戶4元/戶。按照我們的用戶價(jià)值計(jì)算方法，WACC值取10%，整合時(shí)江蘇有線的價(jià)值為（330*4*12+180*24*12）/10%/10000=67.68億元，與公司注冊(cè)資本68億元基本吻合，我們認(rèn)為“江蘇模式”整合中，江蘇有線采用了用戶理論價(jià)值的方法進(jìn)行用戶的價(jià)值評(píng)估。江蘇有線的資產(chǎn)評(píng)估方法，網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)等于網(wǎng)絡(luò)收入減成本費(fèi)用減稅金除以收益率（收益折現(xiàn)），按照這個(gè)方法，由具備期貨從業(yè)資格的第三方評(píng)估，結(jié)果出來后，與各個(gè)股東的實(shí)際預(yù)期基本一致，這樣就擺平了利益關(guān)系。（江蘇有線董事長(zhǎng)陳夢(mèng)娟在第二屆中國廣電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)年會(huì)暨投融資論壇的講話）。2022年7月份掛牌，2022年底全省13省市形成一張全省全網(wǎng)、全省網(wǎng)絡(luò)覆蓋用戶625萬戶，完成其他城市和部分縣(市)數(shù)字電視整轉(zhuǎn)，2022年底數(shù)字電視用戶達(dá)到450萬戶。2023年9月江蘇有線與江陰、常熟等24個(gè)縣（市）級(jí)廣電網(wǎng)絡(luò)舉行了整合與合作簽約儀式。至此全省已完成了60家縣（市、區(qū)）廣電網(wǎng)絡(luò)的整合與合作。江蘇省廣電網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)網(wǎng)內(nèi)用戶達(dá)到1497.7萬戶，約占全省有線電視用戶總數(shù)的93.61%，其中數(shù)字電視用戶686.62