商業(yè)預(yù)付卡的原理（大眾書局蘇果卡不能消費(fèi)）

最近大眾書局的蘇果卡突然不能用了，21世紀(jì)報(bào)的老朋友讓我站在專業(yè)角度分析一下，問題出在哪里？由于我不是企業(yè)當(dāng)事人，也不知道背后股東發(fā)生哪些事情，不能亂講。下面我簡單把預(yù)付卡的原理梳理清晰，大家一起找問題出在哪。像蘇果卡，大眾書局書果卡、智匯卡、瑞祥卡等可統(tǒng)稱為商業(yè)預(yù)付卡。商業(yè)預(yù)付卡是指在商業(yè)流通或服務(wù)領(lǐng)域中，由商業(yè)企業(yè)或第三方機(jī)構(gòu)發(fā)行的由購卡人預(yù)先支付款額，具有一定面值，在一定范圍內(nèi)用于購物或消費(fèi)服務(wù)的使用憑證。預(yù)付卡主要分為兩類：一類是由超市、商場、美發(fā)美容院、健身房等商家發(fā)行并使用的單用途卡，另一類是由第三方機(jī)構(gòu)發(fā)行，可以在多家商戶同時(shí)使用的多用途卡。預(yù)付卡的面值通常有100元、200元、300元、500元、1000元不等發(fā)卡機(jī)構(gòu)在發(fā)卡時(shí)會(huì)推出各種優(yōu)惠及會(huì)員折扣，對(duì)消費(fèi)者有很強(qiáng)的吸引力。例如顧客花500元在蛋糕房購買的預(yù)付式會(huì)員卡，卡面值為550元，同時(shí)還能以會(huì)員價(jià)購買每天的會(huì)員商品，這樣的優(yōu)惠方案，在九折購買的基礎(chǔ)上又給了顧客更多的實(shí)惠。這便吸引消費(fèi)者買卡。對(duì)于發(fā)卡企業(yè)而言，預(yù)付卡采取先付款后消費(fèi)的方式，使企業(yè)得以提前回籠資金，提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和資金運(yùn)營效率。發(fā)行預(yù)付卡獲得巨大的無息現(xiàn)金流，可以增加企業(yè)的融資渠道，而且利率可控；若在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)是雙贏局面。那為什么大眾書局蘇果卡卻不能用了呢？這就出在風(fēng)險(xiǎn)不可控的范圍上了。發(fā)卡企業(yè)必須上交一定比例的資金給監(jiān)管方（多數(shù)是央行或者托管銀行等金融機(jī)構(gòu)），作為發(fā)卡兌付資金，這叫做備付金，并且預(yù)付款銷售款不允許亂用。2012年底我國預(yù)付卡的監(jiān)管機(jī)構(gòu)明確規(guī)定，預(yù)收資金只能用于企業(yè)主營業(yè)務(wù)，不得用于不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、證券等投資以及借貸。備付金雖然不構(gòu)成商業(yè)企業(yè)的直接盈利，但由于備付金不計(jì)利息，預(yù)付款一旦收繳上來，即刻成為發(fā)卡企業(yè)零利息的短期貸款，從而降低企業(yè)的融資成本。在預(yù)付款的使用上，多數(shù)企業(yè)會(huì)直接投入到企業(yè)的經(jīng)營和規(guī)模擴(kuò)張方面。那么發(fā)行的預(yù)付卡金額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過備付金怎么辦呢？是不是沒法覆蓋？發(fā)卡企業(yè)能全額償付了嗎？商家通過發(fā)行預(yù)付卡，預(yù)先大量吸納消費(fèi)者資金，形成了一種支付信用關(guān)系。一些實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好的大型商場和超市，由于內(nèi)部管理制度健全，供貨和服務(wù)水平高，預(yù)付卡經(jīng)營不僅增加了業(yè)務(wù)量，擴(kuò)大了盈利水平，也對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了積極的促進(jìn)作用。但同時(shí)也有一些實(shí)力弱、規(guī)模小的服務(wù)型商家，由于經(jīng)營水平不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在發(fā)售預(yù)付卡之后，如果其預(yù)售賬款大大超過其用于支撐償還的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，并且后續(xù)的管理和服務(wù)水平跟不上，會(huì)導(dǎo)致預(yù)付卡的持有者不斷地抱怨和投訴，這樣不僅無法提高企業(yè)的商譽(yù)和顧客滿意度，反而使企業(yè)形象嚴(yán)重受損。如果因經(jīng)營不善而無法兌現(xiàn)發(fā)卡時(shí)的承諾，還會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營者攜款潛逃、門店易主等行為的發(fā)生，使持卡者經(jīng)濟(jì)利益受損，嚴(yán)重的會(huì)引發(fā)公眾信用危機(jī)。預(yù)付卡是企業(yè)創(chuàng)新盈利或者補(bǔ)充現(xiàn)金流的一種方式。也是一把雙刃劍，企業(yè)在經(jīng)營中務(wù)必要權(quán)衡自己的業(yè)務(wù)承載能力，謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)地誠信經(jīng)營，方能使預(yù)付卡業(yè)務(wù)在經(jīng)營中發(fā)揮應(yīng)有的積極作用。注意以下三點(diǎn)：發(fā)卡規(guī)模應(yīng)與企