金融學(xué)基礎(chǔ)課件：資本市場(chǎng)

股票市場(chǎng)性質(zhì)分類(lèi)債券市場(chǎng)資本市場(chǎng)股票發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行股票從規(guī)劃到銷(xiāo)售的全過(guò)程股票流通市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)行的股票按市價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)和流通的市場(chǎng)。股票市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票阿里巴巴2014年美國(guó)紐交所上市首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）1配股：向原股東配售股份增發(fā)：向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券上市公司增資發(fā)行2

按是否首次發(fā)行股票發(fā)行方式的分類(lèi)又稱公開(kāi)發(fā)行，是指事先沒(méi)有特定的發(fā)行對(duì)象，向社會(huì)廣大投資者公開(kāi)推銷(xiāo)股票的方式。分散持股提高知名度增加流動(dòng)性公募發(fā)行1是指發(fā)行只針對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷(xiāo)股票的方式。股東配股私人配股（股東以外的本公司職工、客戶等與公司有特殊關(guān)系的第三者）私募發(fā)行2按發(fā)行對(duì)象股票發(fā)行方式的分類(lèi)公募和私募的區(qū)別又稱直接招股，是指股份公司自己承擔(dān)股票發(fā)行的一切事務(wù)和發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，直接向認(rèn)購(gòu)者推銷(xiāo)出售股票的方式。目前這種方式很少使用。直接發(fā)行1包銷(xiāo)：是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購(gòu)下來(lái)，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價(jià)格的全部資本。（聯(lián)合包銷(xiāo)）代銷(xiāo)：由上市公司自己發(fā)行，只委托證券公司代為推銷(xiāo)，證券公司代銷(xiāo)證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費(fèi)。間接發(fā)行2按推銷(xiāo)方式股票發(fā)行方式的分類(lèi)股票發(fā)行流程（二）股票流通市場(chǎng)是指已經(jīng)發(fā)行的股票按市價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)和流通的市場(chǎng)，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

交易所市場(chǎng)7

①是股票流通市場(chǎng)最主要的組成部分。

②有固定的交易所和固定的交易時(shí)間。

場(chǎng)外市場(chǎng)7

場(chǎng)外交易市場(chǎng)即業(yè)界所稱的OTC市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)，是指在證券交易所外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)。它主要由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)組成。場(chǎng)外市場(chǎng)12我國(guó)的場(chǎng)外市場(chǎng)：舉例經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的兩個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)：上海股權(quán)托管交易中心（上股交）2012年2月成立于上海。是上海市國(guó)際金融中心建設(shè)的重要組成部分。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）2013年1月揭牌，設(shè)立于北京。是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，也是中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。14股票市場(chǎng)性質(zhì)分類(lèi)債券市場(chǎng)第三節(jié)資本市場(chǎng)債券發(fā)行市場(chǎng)是指資金需求者，為籌措資金而發(fā)行新債券，通過(guò)招投標(biāo)或承銷(xiāo)商，將債券出售給投資人所形成的市場(chǎng)。債券流通市場(chǎng)是已經(jīng)發(fā)行的債券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。債券市場(chǎng)①滬深證券交易所市場(chǎng)②銀行間債券市場(chǎng)③證券經(jīng)營(yíng)