企業(yè)并購(gòu)的利弊及企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理

企業(yè)并購(gòu)的利弊成功的企業(yè)并購(gòu)一般具有以下優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)兩家或更多的公司合并時(shí)會(huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，即合并后整體價(jià)值大于合并前兩家公司價(jià)值之和從而產(chǎn)生1+1>2的效果。企業(yè)并購(gòu)成功的案例很多，例如XX集團(tuán)并購(gòu)案例、XX集團(tuán)收購(gòu)XXX的PC業(yè)務(wù)等。企業(yè)的并購(gòu)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：有助于企業(yè)整合資源，提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。有助于企業(yè)以很快的速度擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，確立或者鞏固企業(yè)在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位。有助于企業(yè)消化過剩的生產(chǎn)能力，降低生產(chǎn)成本。有助于企業(yè)降低資金成本，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)價(jià)值。有助于實(shí)現(xiàn)并購(gòu)雙方在人才、技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，增強(qiáng)研發(fā)能力，提高管理水平和效率。有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，謀求并購(gòu)戰(zhàn)略價(jià)值等。企業(yè)并購(gòu)可能帶來的潛在危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)盡管兼并和收購(gòu)是推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的最快途徑，兼并的優(yōu)勢(shì)也很多，但是根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示70%的并購(gòu)案是以失敗告終，如洛陽春都就是一個(gè)很好的例證：將“小舢板”硬捆綁成“航空母艦”，結(jié)果規(guī)模擴(kuò)大了，資產(chǎn)創(chuàng)利能力卻下降了，是企業(yè)陷入了經(jīng)營(yíng)的陷阱。企業(yè)并購(gòu)潛在危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。即企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊罂赡懿⒉粫?huì)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，并購(gòu)雙方資源難以實(shí)現(xiàn)共享互補(bǔ)，甚至?xí)霈F(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，比如整個(gè)企業(yè)反而可能會(huì)被并入企業(yè)拖累。融資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)并購(gòu)?fù)枰罅抠Y金，如果企業(yè)籌資不當(dāng)，就會(huì)對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)杠桿產(chǎn)生不利影響，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)并購(gòu)演化成敵意收購(gòu)，被并購(gòu)方就會(huì)不惜代價(jià)設(shè)置障礙，從而增加企業(yè)收購(gòu)成本，甚至?xí)?dǎo)致收購(gòu)失敗。安置被收購(gòu)企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)施企業(yè)并購(gòu)時(shí)，并購(gòu)方往往會(huì)被要求安置被收購(gòu)企業(yè)員工或者支付相關(guān)成本，如果并購(gòu)方處理不當(dāng)，往往會(huì)因此而背上沉重的包袱，增加其管理成本和經(jīng)營(yíng)成本。資產(chǎn)不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。由于并購(gòu)雙方的信息不對(duì)稱，有時(shí)并購(gòu)方看好的被并購(gòu)方的資產(chǎn)在并購(gòu)后有可能存在嚴(yán)重高估，甚至一文不值，從而給并購(gòu)方造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)并購(gòu)?fù)前央p刃劍，運(yùn)用得好企業(yè)發(fā)展極快，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)。反之，問題百出、陷阱重重。因此企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)時(shí)，只有經(jīng)過客觀、詳盡的評(píng)估分析，采取科學(xué)的方法做好企業(yè)并購(gòu)整合規(guī)劃工作，才能真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購(gòu)的目標(biāo)。企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法企業(yè)兼并，一個(gè)企業(yè)兼并后只涉及一個(gè)會(huì)計(jì)主體,所以兼并企業(yè)在進(jìn)行兼并會(huì)計(jì)處理時(shí),一般將被兼并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等按評(píng)估價(jià)并入兼并企業(yè)原有的賬簿體系中,兼并價(jià)格與所獲得的凈資產(chǎn)價(jià)值之間的差額計(jì)作商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。兼并結(jié)束后，被兼并企業(yè)就不存在，由兼并企業(yè)統(tǒng)一編制會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)收購(gòu)，由于參與收購(gòu)企業(yè)雙方在收購(gòu)后仍維持原有的法律主體和會(huì)計(jì)主體，并各自獨(dú)立的從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以收購(gòu)公司不能將被收購(gòu)公司的資產(chǎn)和負(fù)債簡(jiǎn)單的加總到收購(gòu)公司有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債帳戶，只能將收購(gòu)所付價(jià)款直接計(jì)作“長(zhǎng)期股權(quán)投資——子公司。”但為反映整個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)濟(jì)成果，必須編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。通過支付現(xiàn)金收購(gòu)一般用購(gòu)買法編制合并報(bào)表，但在有些并購(gòu)業(yè)務(wù)中并不是通過支付現(xiàn)金而是通過增發(fā)股票換取被并購(gòu)企業(yè)原有的股權(quán)達(dá)到并購(gòu)的目的，這種方式的并購(gòu)就難以辨認(rèn)誰是購(gòu)買者誰是被購(gòu)買者所以采用權(quán)益集合法較為合理。一．兼并企業(yè)會(huì)計(jì)處理1．采用有償方式兼并，兼并企業(yè)以被兼并企業(yè)提供的評(píng)估后的科目余額表登記入帳，進(jìn)行帳務(wù)處理時(shí)，按資產(chǎn)評(píng)估后的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目；按成交價(jià)高于評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)的差額，借記“無形資產(chǎn)——商譽(yù)”科目，按負(fù)債的評(píng)估后的帳面價(jià)值，貸記所有負(fù)債科目；按確定的成交價(jià)，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款——應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目（被兼并的凈資產(chǎn)+無形資產(chǎn)=專項(xiàng)應(yīng)付款）或“長(zhǎng)期投資”科目。2．采取無償劃轉(zhuǎn)方式兼并，按各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值，借記所有資產(chǎn)科目，貸記所有負(fù)債科目。兩者之間如有差額，貸記“實(shí)收資本”科目。3．合并中產(chǎn)生商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法，在合并中產(chǎn)生商譽(yù)可將并購(gòu)商譽(yù)確認(rèn)為一項(xiàng)費(fèi)用或者將商譽(yù)作為一項(xiàng)資產(chǎn)，在預(yù)計(jì)的年限內(nèi)進(jìn)行攤銷，或者沖銷留存收益。負(fù)商譽(yù)可作為遞延收益處理，并在確定期限內(nèi)確認(rèn)為收益或?qū)糍Y產(chǎn)公允價(jià)值超過合并成本的差額作為購(gòu)買方權(quán)益的增加。4．支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的核算，兼并企業(yè)支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款時(shí)借記“專項(xiàng)應(yīng)付款——應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目，（或長(zhǎng)期投資）貸記“銀行存款”科目。二．購(gòu)買法在收購(gòu)活動(dòng)中會(huì)計(jì)處理從收購(gòu)日起，購(gòu)買方在合并資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)以被收購(gòu)公司的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值并入收購(gòu)成本，超過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為并購(gòu)商譽(yù)，并在以后期間進(jìn)行攤銷。在合并損益表中，由于購(gòu)買引起原有股東的權(quán)益發(fā)生變化，所以合并利潤(rùn)僅包括被收購(gòu)公司在被收購(gòu)日后取得的經(jīng)營(yíng)成果。收購(gòu)所支付的價(jià)款直接記作“長(zhǎng)期股權(quán)投資—子公司”．三．權(quán)益集合法在收購(gòu)活動(dòng)中會(huì)計(jì)處理將被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)帳面價(jià)值記作“長(zhǎng)期股權(quán)投資—子公司”，將被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按其帳面價(jià)值入帳，所有者權(quán)益總額不變，但應(yīng)按收購(gòu)企業(yè)發(fā)行的股票價(jià)值入帳，收購(gòu)時(shí)編制損益表，以反映截至收購(gòu)日止已實(shí)現(xiàn)損益以及以前年度累計(jì)的留存收益。收購(gòu)費(fèi)用一般作為管理費(fèi)用沖減資本公積。四．企業(yè)兼并及收購(gòu)的會(huì)計(jì)處理舉例例1．甲公司與乙公司達(dá)成兼并議，在2006年6月1日由甲公司支付現(xiàn)金兼并乙公司。至兼并日止，由會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)乙公司的賬簿進(jìn)行清理，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估。清理后的資產(chǎn)負(fù)債表和評(píng)估結(jié)果如表1。經(jīng)雙方協(xié)商同意甲公司以1000000元，并承擔(dān)乙公司原欠債務(wù)的辦法兼并乙公司。兼并發(fā)生的直接費(fèi)用10000元已由銀行存款支付。表1公司資產(chǎn)負(fù)債表帳面價(jià)值與評(píng)估價(jià)值對(duì)照表編制單位：2006年6月30日單位：元項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債貨幣資金80000800000短期借款10000011000010000短期投資應(yīng)付票據(jù)減：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備應(yīng)付賬款300000250000-50000短期投資凈額000預(yù)收賬款應(yīng)收票據(jù)代銷商品款應(yīng)收股利應(yīng)付工資應(yīng)收利息應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)收賬款400000395000-5000未交稅金其他應(yīng)收款應(yīng)付股利減：壞賬準(zhǔn)備5000-5000其他應(yīng)交款應(yīng)收款項(xiàng)凈額3950003950000其他應(yīng)付款50000500000預(yù)付賬款預(yù)提費(fèi)用期貨保證金一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債應(yīng)收補(bǔ)貼款其他流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收出口退稅流動(dòng)負(fù)債合計(jì)450000410000-40000存貨400000350000-50000長(zhǎng)期負(fù)債減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備長(zhǎng)期借款20000022000020000存貨凈額400000350000-50000應(yīng)付債券待攤費(fèi)用長(zhǎng)期應(yīng)付款待處理流動(dòng)資金凈損失住房周轉(zhuǎn)金項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資其他長(zhǎng)期負(fù)債其他流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)20000022000020000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)875000825000-50000遞延稅項(xiàng)長(zhǎng)期投資遞延稅款貸項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資10000011000010000負(fù)債合計(jì)650000630000-20000長(zhǎng)期債權(quán)投資長(zhǎng)期投資合計(jì)10000011000010000減：長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資凈額10000011000010000固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原價(jià)6000006000000減：累計(jì)折舊50000-50000固定資產(chǎn)凈值55000060000050000工程物資在建工程所有者權(quán)益固定資產(chǎn)清理實(shí)收資本800000待處理固定資產(chǎn)凈損失資本公積700000固定資產(chǎn)合計(jì)55000060000050000盈余公積50000無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)其中：公益金無形資產(chǎn)未分配利潤(rùn)5000項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異項(xiàng)目原賬面價(jià)值評(píng)估價(jià)值差異長(zhǎng)期待攤費(fèi)用50000500000其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)50000500000遞延稅項(xiàng)遞延稅款借項(xiàng)所有者權(quán)益合計(jì)92500000資產(chǎn)總計(jì)1575000158500010000負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)1575000630000-20000甲公司編制會(huì)計(jì)分錄1．支付兼并價(jià)款借：專項(xiàng)應(yīng)付款——應(yīng)付兼并乙公司款1000000貸：銀行存款10000002．支付兼并費(fèi)用借：專項(xiàng)應(yīng)付款—應(yīng)付兼并乙公司歀10000貸：銀行存款100003．將兼并成本分?jǐn)偟娇赊q認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債，確認(rèn)商譽(yù)借；貨幣資金80000應(yīng)收帳款395000存貨350000長(zhǎng)期投資110000固定資本600000長(zhǎng)期待攤費(fèi)用50000無形資產(chǎn)—商譽(yù)55000貸：短期借款110000應(yīng)付帳款250000其他應(yīng)付歀50000長(zhǎng)期借款220000專項(xiàng)應(yīng)付款—應(yīng)付兼并乙公司歀1010000若甲公司發(fā)行500000股（每股面值1元公允價(jià)值2元）的普通股給乙公司的股東，發(fā)行股票進(jìn)行兼并時(shí)的會(huì)計(jì)分錄借：專項(xiàng)應(yīng)付歀—應(yīng)付兼并乙公司歀1000000貸：股本500000資本公積500000若發(fā)行股票時(shí)發(fā)生股票成本，應(yīng)沖減資本公積例2．以例1資料為例，如甲公司以1000000元收購(gòu)乙公司80%的股權(quán)，如采用購(gòu)買法，購(gòu)買日的有關(guān)帳務(wù)處理如下：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資1000000貸：銀行存款1000000按公允價(jià)值調(diào)整子公司報(bào)表中有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債帳面價(jià)值，并確認(rèn)商譽(yù)借：長(zhǎng)期投資8000固定資產(chǎn)凈值40000應(yīng)付帳款40000商譽(yù)236000貸：存貨40000短期借款8000長(zhǎng)期借款16000對(duì)子公司股權(quán)投資260000抵銷母公司報(bào)表中“對(duì)子公司股權(quán)投資”和子公司報(bào)表中股東權(quán)益屬于母公司擁有的部分，屬于少數(shù)股東的部分反映為“少數(shù)股權(quán)投資”借：股本800000資本公積70000盁余公積50000未分配利潤(rùn)5000貸：對(duì)子公司股權(quán)投資740000（=925000*80%）少數(shù)股東權(quán)益185000（=925000*20%）例3．仍用上述資料，甲公司發(fā)行800000股、每股面值1元的股票交換乙公司的全部股票，甲公司應(yīng)作會(huì)計(jì)分錄如下：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司925000貸：股本800000