2024年化學建材塑料管道行業(yè)分析報告

2024年化學建材塑料管道行業(yè)分析報告2024年4月目錄一、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策 PAGEREFToc351711033\h51、行業(yè)管理體制及主管部門 PAGEREFToc351711034\h5（1）全國化學建材協(xié)調組為政府職能部門，負責產業(yè)政策的制定 PAGEREFToc351711035\h5（2）中國塑料加工工業(yè)協(xié)會為行業(yè)自律組織 PAGEREFToc351711036\h52、行業(yè)法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc351711037\h6（1）行業(yè)發(fā)展政策 PAGEREFToc351711038\h6（2）行業(yè)主要法律法規(guī) PAGEREFToc351711039\h7二、化學建材行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc351711040\h8三、塑料管道行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc351711041\h91、總體概況 PAGEREFToc351711042\h92、塑料管道主要分類 PAGEREFToc351711043\h103、國外塑料管道行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc351711044\h114、我國塑料管道行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc351711045\h12（1）總體發(fā)展情況 PAGEREFToc351711046\h12（2）應用情況 PAGEREFToc351711047\h13四、塑料管道行業(yè)競爭狀況 PAGEREFToc351711048\h141、行業(yè)競爭格局和市場化程度 PAGEREFToc351711049\h14（1）我國塑料管道市場化程度較高 PAGEREFToc351711050\h14（2）產業(yè)集中度不斷提高，規(guī)模企業(yè)不斷增多 PAGEREFToc351711051\h14（3）企業(yè)主要集中在發(fā)達地區(qū) PAGEREFToc351711052\h14（4）實施品牌戰(zhàn)略的企業(yè)逐步壯大，在競爭中形成優(yōu)勢 PAGEREFToc351711053\h152、行業(yè)內的主要企業(yè)及其市場份額 PAGEREFToc351711054\h15（1）國內主要企業(yè) PAGEREFToc351711055\h15（2）國際企業(yè)在國內生產銷售情況 PAGEREFToc351711056\h163、進入本行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc351711057\h17（1）技術水平的限制 PAGEREFToc351711058\h17（2）營銷網(wǎng)絡與售后服務的限制 PAGEREFToc351711059\h18（3）企業(yè)品牌的限制 PAGEREFToc351711060\h18（4）市場準入制度 PAGEREFToc351711061\h18（5）資金的限制 PAGEREFToc351711062\h194、市場供求狀況及變動原因 PAGEREFToc351711063\h19（1）市場供求情況 PAGEREFToc351711064\h19（2）未來市場供求發(fā)展趨勢 PAGEREFToc351711065\h205、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 PAGEREFToc351711066\h21五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc351711067\h211、有利因素 PAGEREFToc351711068\h21（1）產業(yè)政策支持 PAGEREFToc351711069\h21（2）國民經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和下游行業(yè)的持續(xù)增長 PAGEREFToc351711070\h22（3）消費能力升級 PAGEREFToc351711071\h24（4）原材料供應國產化比例逐步提高 PAGEREFToc351711072\h242、不利因素 PAGEREFToc351711073\h25（1）市場不規(guī)范，影響行業(yè)健康發(fā)展 PAGEREFToc351711074\h25（2）原材料價格大幅波動影響企業(yè)效益 PAGEREFToc351711075\h25（3）企業(yè)運營成本逐年提高 PAGEREFToc351711076\h25六、行業(yè)技術水平及技術特點 PAGEREFToc351711077\h261、技術水平 PAGEREFToc351711078\h262、技術特點 PAGEREFToc351711079\h26（1）塑料管道新材料不斷涌現(xiàn) PAGEREFToc351711080\h27（2）塑料管道加工設備得到同步發(fā)展 PAGEREFToc351711081\h27（3）塑料管道的應用領域得到快速拓寬，先進的系統(tǒng)設計理念層出不窮 PAGEREFToc351711082\h28七、行業(yè)經營模式、周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征 PAGEREFToc351711083\h29八、塑料管道行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關聯(lián)性 PAGEREFToc351711084\h301、塑料管道行業(yè)的上游行業(yè) PAGEREFToc351711085\h31（1）原材料供應 PAGEREFToc351711086\h31（2）原材料價格 PAGEREFToc351711087\h332、塑料管道行業(yè)的下游行業(yè) PAGEREFToc351711088\h33一、行業(yè)管理體制和行業(yè)政策1、行業(yè)管理體制及主管部門（1）全國化學建材協(xié)調組為政府職能部門，負責產業(yè)政策的制定塑料管道屬于化學建材產業(yè)。為推動我國化學建材的廣泛應用，1994年建設部聯(lián)合原化學工業(yè)部、原中國輕工總會、原國家建材局和原中國石化總公司等五個部委成立了全國化學建材協(xié)調組，下設塑料管道專家組，負責指導、協(xié)調并推動包括塑料管道在內的全國化學建材行業(yè)的健康發(fā)展，限制、淘汰危害人身健康、能耗高、不符合環(huán)保要求的落后建材產品，推廣應用新型化學建材產品。目前全國2/3以上的省、自治區(qū)、直轄市都成立了相應機構。（2）中國塑料加工工業(yè)協(xié)會為行業(yè)自律組織中國塑料加工工業(yè)協(xié)會成立于1989年，是由中國塑料行業(yè)及相關行業(yè)單位根據(jù)協(xié)會章程自愿申請組成的，是經國家民政部批準的一級社團組織。其基本職能是反映行業(yè)意愿、研究行業(yè)發(fā)展方向、協(xié)助編制行業(yè)發(fā)展規(guī)劃和經濟技術政策；協(xié)調行業(yè)內外關系、參與行業(yè)重大項目決策；組織科技成果鑒定和推廣應用；組織技術交流和培訓、開展技術咨詢服務；參與產品質量監(jiān)督和管理及標準的制定和修訂工作等。中國塑料加工工業(yè)協(xié)會下設塑料管道專業(yè)委員會。2、行業(yè)法律法規(guī)及政策（1）行業(yè)發(fā)展政策為推動我國化學建材發(fā)展，全國化學建材協(xié)調組和建設部制定了一系列鼓勵化學建材發(fā)展的政策措施。2024年11月，中華人民共和國建設部、國家石油和化學工業(yè)局、國家輕工業(yè)局、國家建筑材料工業(yè)局和中國石油化工集團公司聯(lián)合發(fā)布《關于加強技術創(chuàng)新，推進化學建材產業(yè)化發(fā)展的若干意見》，意見提出：“為貫徹落實《中共中央國務院關于加強技術創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實現(xiàn)產業(yè)化的決定》，必須采取切實措施，加速化學建材產業(yè)化的步伐，進一步加強化學建材的推廣應用。‘十五’期間重點促進塑料門窗、塑料管道、新型防水材料和建筑涂料的推廣應用；推廣應用U-PVC、PE、玻璃鋼夾砂管、塑料金屬復合管、無規(guī)共聚聚丙烯（PPR）管道等，大力開發(fā)新型復合改性塑料管和配套管件，逐步限制、淘汰鍍鋅鋼管、傳統(tǒng)鑄鐵管；制定推廣措施和辦法，加快化學建材產品的推廣應用?！薄秶一瘜W建材產業(yè)“十五”計劃和2024年發(fā)展規(guī)劃綱要》要求，化學建材主要產品的推廣應用應達到下列目標：到2024年，塑料管道在全國各類管道中市場占有率達到50％以上；塑料門窗在全國建筑門窗市場占有率達到25％以上；新型防水材料在全國防水工程市場的占有率達到50％以上；外墻裝飾采用建筑涂料市場占有率達到45％以上。到2024年，塑料管道在全國新建、改建、擴建工程中，建筑排水管道80％采用塑料管，建筑雨水排水管70％采用塑料管，城市排水管道30％采用塑料管，建筑給水、熱水供應和供暖管80％采用塑料管，城市供水管道（DN400mm以下）70％采用塑料管，村鎮(zhèn)供水管道70％采用塑料管，城市燃氣（中低壓管）塑料管的應用量達到60％，建筑電線穿線護套管90％采用塑料管。（2）行業(yè)主要法律法規(guī)為了促進我國化學建材產業(yè)的快速發(fā)展，我國政府制定了行業(yè)相關的產業(yè)政策和法律法規(guī)，明確了化學建材的發(fā)展規(guī)劃方向，為行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了較好的政策環(huán)境。此外，為加強塑料管道的質量管理，確保工程質量，建設部和國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局等機構制定了一系列關于塑料管材、管件的國家、行業(yè)標準及施工規(guī)范，對塑料管道產品生產和應用進行規(guī)范，如：GB/T13663-2024《給水用聚乙烯（PE）管材》、GB/T18742-2024《冷熱水用聚丙烯管道系統(tǒng)》、GB/T19472.1-2024《埋地用聚乙烯結構壁管道系統(tǒng)第一部分聚乙烯雙壁波紋管材》、CJ/T175-2024《冷熱水用耐熱聚乙烯（PE-RT）管道系統(tǒng)》、CJ/T250-2024《建筑排水用高密度聚乙烯（HDPE）管材及管件》、CJJ101-2024《埋地聚乙烯給水管道工程技術規(guī)程》、GB50366-2024《地源熱泵系統(tǒng)工程技術規(guī)范》、GB/T50349-2024《建筑給水聚丙烯管道工程技術規(guī)范》等等。二、化學建材行業(yè)發(fā)展概況化學建材是指以合成高分子材料為主要成分的新型建筑材料，主要包括塑料門窗、塑料管道、新型防水材料、建筑涂料以及建筑密封材料、隔熱保溫材料、建筑膠粘劑、混凝土外加劑等?；瘜W建材具有較好的防腐蝕性能、自重輕、生產應用能耗低、施工便捷等特點，能夠提高建筑性能和質量，改善居住條件，節(jié)約資源，節(jié)約能源，保護環(huán)境，在工程建設、城市建設和村鎮(zhèn)建設中用途廣泛，市場需求量大，具有顯著的社會和經濟效益?；瘜W建材的生產應用涉及行業(yè)多，產業(yè)關聯(lián)度大，大力發(fā)展化學建材可以帶動石油化工、塑料機械加工、冶金機電、建材工業(yè)和建筑業(yè)等相關產業(yè)的發(fā)展，優(yōu)化產業(yè)結構，促進國民經濟發(fā)展?；瘜W建材自20世紀初被發(fā)明應用以來發(fā)展迅速，已在全球范圍內得到了廣泛的認可和應用。在我國，化學建材起步較晚但發(fā)展卻十分迅速。1993年全國化學建材協(xié)調組成立前為研究開發(fā)階段，主要工作是化學建材技術與設備的研究開發(fā)，開展了關鍵技術的攻關研究和引進創(chuàng)新工作，為化學建材生產和應用奠定了技術基礎；以1994年全國化學建材推廣應用協(xié)調工作會議為標志，化學建材發(fā)展進入了推廣應用階段；以2024年全國化學建材工作會議為標志，化學建材發(fā)展進入了產業(yè)化階段。最近幾年，在國家產業(yè)政策的鼓勵下，我國化學建材行業(yè)正處于快速成長時期，塑料管道、塑料門窗、新型防水材料、建筑涂料等化學建材產業(yè)在最近十年得到了快速發(fā)展，目前已經成為繼鋼材、水泥、木材之后的第四大建筑材料。三、塑料管道行業(yè)發(fā)展概況1、總體概況塑料管道是化學建材的一個重要分支，是以U-PVC、PE、PPR和PB等高分子材料為主料，經過塑料的擠出成型、注塑成型以及復合成型技術等方式加工、生產而成，目前已經形成以U-PVC、PE和PPR管道為主的產業(yè)格局。塑料管道的發(fā)明與應用是全球管道業(yè)的一次革命，用于替代鑄鐵管、鍍鋅鋼管、水泥管等傳統(tǒng)的管道，很好地解決了飲用水二次污染、化學防腐蝕問題，并有效保護地下水資源免受污染。塑料管道與傳統(tǒng)的鑄鐵管、鍍鋅鋼管、水泥管等管道相比，具有節(jié)能節(jié)材、環(huán)保、輕質高強、耐腐蝕、內壁光滑不結垢、施工和維修簡便、使用壽命長等優(yōu)點，可廣泛應用于建筑給排水、城鄉(xiāng)給排水、城市燃氣、電力和光纜護套、工業(yè)流體輸送、農業(yè)灌溉等建筑業(yè)、市政、工業(yè)和農業(yè)領域。20世紀90年代以來，隨著高分子合成技術的發(fā)展，塑料管道產品性能得到大幅度提升，應用范圍進一步擴大，推動了全球塑料管道的高速發(fā)展。2、塑料管道主要分類塑料管道按材質可分為聚氯乙烯（PVC）管、聚乙烯（PE）管、聚丙烯（PP）管、聚丁烯（PB）管、ABS管等。3、國外塑料管道行業(yè)發(fā)展概況塑料管道在1936年由德國首先使用，1939年英國鋪設世界第一條塑料輸水管線。由于塑料管道具有質優(yōu)、節(jié)能、環(huán)保等諸多優(yōu)勢，此后，塑料管道產業(yè)發(fā)展迅速，不斷替代金屬管材或其它傳統(tǒng)管材。根據(jù)KWD-globalpipe227期，目前全世界塑料管的總產量大約1,600萬噸，預測到2024年增長到1,800萬噸。在發(fā)達國家塑料管的應用已經非常普遍，人均用塑料管量高，但是每年的產量增加不多。同時，在發(fā)展中國家塑料管還在逐步推廣階段，人均用塑料管量較低，但是每年的產量增長較快。塑料管能夠穩(wěn)定增長的基礎是技術發(fā)展快，不斷有新材料、新技術和新應用出現(xiàn)。目前塑料管道主要的生產國是美國、中國、日本和意大利等。塑料管道的應用領域非常廣泛，產品品種也很多，各國因為國情不同在產品結構和應用領域、用量分布上有些差別，但主要品種基本都分為PVC、PE和PP三大類。PVC管道系統(tǒng)發(fā)展最早，目前用量最大。PE和PP管發(fā)展較晚，但是近年增長較快，根據(jù)Lars-EricJasnson的資料，歐洲在1993年到2024年間PP管增長率是8%，PE的增長率是6%，PVC的增長率是1%。4、我國塑料管道行業(yè)發(fā)展概況（1）總體發(fā)展情況“七五”前，我國塑料管道主要應用于排水等一般用途，與發(fā)達國家相比，發(fā)展水平比較落后，無論在產量、應用量、品種、規(guī)格方面還是在質量水平和標準等方面都存在很大的差距。20世紀90年代，國家先后頒布了《關于加強技術創(chuàng)新推進化學建材產業(yè)化的若干意見》、《國家化學建材產業(yè)“十五”計劃和2024年發(fā)展規(guī)劃綱要》和《關于發(fā)布〈建設部推廣應用和限制禁止使用技術〉的公告》等各項政策措施，提出了各種塑料管道的應用領域和發(fā)展目標，大力推進塑料管道在住宅建設、城鎮(zhèn)市政工程、交通運輸建設、農業(yè)灌溉等各領域的廣泛應用，同時逐步淘汰能耗高、污染大的傳統(tǒng)管道，有力地推動了我國塑料管道行業(yè)的快速發(fā)展。目前，我國已成為塑料管道生產和應用大國之一。2024年全國塑料管道年產量約為331.8萬噸，比2024年同期增長15.17%，2024年全國塑料管道年產量約為459.3萬噸，比2024年同期增長38.43%，大大高于全球5%的平均增長水平。另外，我國塑料管道在產量增加的同時，產品質量水平不斷提高，行業(yè)的技術進步不斷加快，產能、應用量等經濟技術指標達到了歷史最高水平。我國已成為塑料管道增長速度最快的國家，正逐步向塑料管道生產和應用強國邁進。（2）應用情況中國塑料管道是從建筑內給排水、采暖和線纜護套管起步的，2024年后各種塑料管在建筑外的給水、埋地排水、燃氣輸配等城鎮(zhèn)市政公用工程領域內應用進展很快。目前我國塑料管應用領域日益廣泛，已經普及各個領域。建筑內給水管、建筑內排水管、城鄉(xiāng)（室外）給水管、埋地排水管、燃氣管、護套管、工業(yè)用管、農業(yè)用管等領域內塑料管的應用都在不斷增長。2024年我國塑料管總產量約331.8萬噸，北京塑料工業(yè)協(xié)會按照總產量取整332萬噸，對塑料管道總量在各個領域的分布估算如下：從上表可知，塑料管道最大的應用領域是城鄉(xiāng)（室外）給水管（25%），其次是埋地排水管（16%）和護套管（16%）、建筑內排水管（13.86%）和建筑內給水管（12.05%）。目前國際上各種材料、各種結構的塑料管絕大部分都已經在中國生產和應用。初期中國塑料管應用PVC管較多，后因新型塑料管道（包括PPR、PE、PB等）性能更加優(yōu)異，發(fā)展迅速，增長速度超過20%，已成為我國塑料管道發(fā)展的方向。四、塑料管道行業(yè)競爭狀況1、行業(yè)競爭格局和市場化程度（1）我國塑料管道市場化程度較高在國家產業(yè)政策引導下，我國塑料管道產業(yè)在2024年以后取得了快速發(fā)展，截至2024年底，全國各種塑料管道生產企業(yè)數(shù)千家，生產能力超過450萬噸。（2）產業(yè)集中度不斷提高，規(guī)模企業(yè)不斷增多2024年度，我國塑料管道行業(yè)生產能力達到1萬噸的企業(yè)為100家左右，規(guī)模骨干企業(yè)的經濟技術指標在塑料管道行業(yè)所占的比重進一步加大。（3）企業(yè)主要集中在發(fā)達地區(qū)塑料管道行業(yè)形成了產業(yè)功能聚集區(qū)，生產企業(yè)主要集中在沿海和經濟發(fā)達區(qū)域。規(guī)模生產企業(yè)主要集中在浙江、福建和廣東三省。從產量看，近年來山東省產量增長較快，根據(jù)國家統(tǒng)計局的2024年塑料管道行業(yè)數(shù)據(jù)，全國塑料管道產量為459.3萬噸，其中，浙江、廣東、山東分別91.87萬噸，85.29萬噸和52.17萬噸，三地企業(yè)的產量之和接近全國總產量的二分之一。（4）實施品牌戰(zhàn)略的企業(yè)逐步壯大，在競爭中形成優(yōu)勢近年來，塑料管道行業(yè)一直將“實施品牌戰(zhàn)略，爭創(chuàng)中國名牌”作為一項重要的工作。一批重視產品質量、注重品牌建設的企業(yè)在行業(yè)競爭中脫穎而出，這些企業(yè)依靠技術進步和品牌優(yōu)勢，在各自細分市場取得了很大的進步，推動塑料管道行業(yè)朝著注重產品質量和品牌形象方向發(fā)展。2、行業(yè)內的主要企業(yè)及其市場份額（1）國內主要企業(yè)現(xiàn)在我國已經出現(xiàn)一批規(guī)?；?、配套化、跨地區(qū)生產和經營的企業(yè)集團，企業(yè)年銷售額達到數(shù)億元，甚至數(shù)十億元。根據(jù)北京塑料工業(yè)協(xié)會2024年的調研資料，國內領先的20余家企業(yè)的年銷售額合計超過100億元。（2）國際企業(yè)在國內生產銷售情況①德國潔水公司：成立于1973年，主要從事地板供熱系統(tǒng)、冷熱水用PPR管道、工業(yè)管道、消防管道等產品的生產和銷售。目前，該公司在國內尚未設立生產基地，主要在上海銷售PPR管道。②土耳其皮爾薩塑業(yè)：成立于1971年，主要生產PPR管道，在國內未建有生產基地，主要集中在浙江、上海、江蘇等地銷售。③吉博立公司：成立于1874年，總部在瑞士約拿市，在全球有17個生產基地，主要從事同層排水、虹吸排水系統(tǒng)的推廣應用，目前在上海建有生產基地。④喬治·費歇爾公司：成立于1802年，總部位于瑞士夏夫豪森市，主要生產PB管道、PE-RT管道、PE管道、PPH化工用管、PVC化工用管、分集水器等產品。2024年在上海建有生產工廠，在國內主要推廣PB采暖管道和PE工業(yè)管路系統(tǒng)。上述國際企業(yè)在國內的銷售產品市場份額占比較小。3、進入本行業(yè)的主要障礙（1）技術水平的限制目前，我國塑料管道行業(yè)已經從傳統(tǒng)管道大國向管道強國邁進，已經逐步擺脫過去管道品種單一、應用領域受限的局面。近年來，我國塑料管道行業(yè)的發(fā)展已經體現(xiàn)出技術革新引領行業(yè)發(fā)展的趨勢，傳統(tǒng)管道的產量增速放緩，新型的、功能化的一些管道品種得到了快速發(fā)展。塑料管道的技術水平主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是新材料的更新?lián)Q代步伐加快，不斷替代傳統(tǒng)落后的材料。此外，針對一些特定的市場需求，采用一些先進的增強、增韌技術和功能化復合技術，對材料進行配方改進成為行業(yè)發(fā)展的一個趨勢；二是管道復合技術得到快速發(fā)展，通過塑料與金屬、塑料與纖維、塑料與功能材料的復合，進一步優(yōu)化了普通塑料管道的性能，進一步拓寬了原有管道的應用領域；三是管道加工技術也得到長足進步，如精密擠出技術、電熔管件的布線技術已成為行業(yè)的發(fā)展熱點，今后塑料管道行業(yè)的生產自動化水平、在線檢測和控制水平會越來越高；四是新市場的不斷涌現(xiàn)推動塑料管道行業(yè)向管道系統(tǒng)化方向發(fā)展，對管道系統(tǒng)的配套能力及系統(tǒng)設計能力要求也會越來越高。（2）營銷網(wǎng)絡與售后服務的限制營銷網(wǎng)絡的建設需要大量的投入，包括人力、資金以及辦公場所等要素，售后服務是與營銷網(wǎng)絡相伴而生的，優(yōu)秀的售后服務可以大大提高美譽度，進而提高市場占有率。營銷網(wǎng)絡與售后服務是塑料管道企業(yè)發(fā)展的瓶頸，如果無法突破，則企業(yè)的長期發(fā)展將受到制約。（3）企業(yè)品牌的限制品牌是企業(yè)的核心競爭力之一，由于塑料管道廣泛應用于建筑業(yè)、市政工程、農業(yè)、工業(yè)、電力、通信行業(yè)，與國家生產、社會運行和人們的生活息息相關，越來越多的消費者更關注塑料管道產品的品牌和質量。因此，擁有良好品牌的生產企業(yè)將具有較為明顯的競爭優(yōu)勢。（4）市場準入制度由于塑料管道的產品性能和質量將直接影響人們的健康、環(huán)保乃至生命財產安全，因此，全國化學建材協(xié)調組成立之初即確定了建立質量認證制度的方針政策。根據(jù)建設部要求，我國大部分省市已建立了化學建材產品市場準入制度，推行建設產品推廣許可證或建設產品備案許可證（有效期一般為1-4年）。自2024年6月1日起，國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局將“燃氣用PE管道”列入特種設備目錄，執(zhí)行中華人民共和國特種設備制造許可制度。這些制度的推行在一定程度上提高了市場進入壁壘，維護了市場秩序，有利于市場的健康發(fā)展。（5）資金的限制塑料管道在國內屬于新興產業(yè)，在技術改進與升級、產品研發(fā)與配套、市場開拓與營銷網(wǎng)絡建設等方面需要企業(yè)投入大量的資金；同時，塑料管道的規(guī)?；a銷售需要在原料儲備及成品庫存方面占用大量的資金。4、市場供求狀況及變動原因（1）市場供求情況近十幾年來中國的塑料管道行業(yè)發(fā)展迅速，產量從1990年的不到20萬噸增長到2024年近80萬噸，并保持了15%左右的年增長率。自2024年起，中國塑料管道產量已列全球第2位，2024年我國塑料管的總產量已經到達459.3萬噸。近年我國塑料管的出口逐年快速增長，占塑料管總產量的比例逐步增加，成為促進我國塑料管發(fā)展的重要因素。海關統(tǒng)計的出口量如下：（2）未來市場供求發(fā)展趨勢我國塑料管道市場近幾年快速發(fā)展，預計在今后十年內我國塑料管道行業(yè)還會在提高質量和擴大應用的基礎上繼續(xù)保持較高的增長速度。根據(jù)中國塑料加工工業(yè)協(xié)會塑料管道專業(yè)委員會的預測，按目前的發(fā)展態(tài)勢和投資力度，保守預測2024-2024年的年增長率為15%左右，2024-2024年的年增長率為5%左右，到2024年我國塑料管總產量預計將達到600萬噸，到2024年總產量預計達到750萬噸。根據(jù)北京塑料工業(yè)協(xié)會資料，歐洲15個發(fā)達國家人均塑料管用量高達6.34公斤。如按13億人口和2024年總產量459.3萬噸計算，我國人均塑料管道用量3.5公斤左右。如果我國達到歐洲這個水平，13億人口需要塑料管824.2萬噸。因此估計我國塑料管產量進入穩(wěn)定期將在2024年以后，即在我國塑料管總產量達到每年750萬噸以后（人均塑料管用量約5.77公斤）。我國未來會成為世界最大的塑料管生產國和應用國。目前美國是最大的塑料管生產國和應用國之一，根據(jù)Freedoniagroup,Inc.,的資料，人均塑料管用量約14公斤，在2024-2024年期間美國塑料管用量的年增長率預計為2.4%。5、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因近三年塑料管道行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)整體效益基本保持穩(wěn)步發(fā)展，可比同行業(yè)上市公司最近三年的平均綜合毛利率逐步上升，但不同產品、不同企業(yè)之間差異較大，擁有良好品牌的優(yōu)勢企業(yè)利潤水平高于行業(yè)平均水平；小口徑管道如PPR管、PE管、PE-RT管產品雖然競爭激烈，但由于部分企業(yè)比較注重品牌和服務，具有一定議價能力，企業(yè)效益相對比較穩(wěn)定；U-PVC管道價格競爭非常激烈，原料價格波動比較頻繁，企業(yè)產量一般都比較大，但利潤率較低。預計未來幾年塑料管道行業(yè)的利潤水平將會趨于穩(wěn)定，并保持增長。五、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）產業(yè)政策支持塑料管道具有節(jié)能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材特點，符合國家的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，為此國家相關部門相繼出臺了一系列鼓勵塑料管道產業(yè)發(fā)展的政策。2024年，國家出臺了《關于加強技術創(chuàng)新推進化學建材產業(yè)化的若干意見》、《關于在住宅建設中淘汰落后產品的通知》、《推廣應用化學建材和限制淘汰落后技術與產品管理辦法》等文件；2024年10月10日，建設部等五部委發(fā)布了《國家化學建材產業(yè)“十五”計劃和2024年發(fā)展規(guī)劃綱要》，綱要明確提出了2024年在全國新建、改建、擴建工程中塑料管道使用比例的目標（詳見本節(jié)“產業(yè)政策”）；2024年建設部發(fā)布了第659號公告《建設事業(yè)“十一五”推廣應用和限制禁止使用技術公告》，推廣各種塑料管道的應用技術。（2）國民經濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和下游行業(yè)的持續(xù)增長1）我國國民經濟穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展，最近幾年GDP增長率一直保持在10%左右，未來也將繼續(xù)保持增長。塑料管道行業(yè)面臨很好的機遇，“十一五”期間我國塑料管道行業(yè)的增速預計將保持15%以上。2）我國正在實施“城鎮(zhèn)化”的發(fā)展戰(zhàn)略，按照“第十一個五年規(guī)劃綱要”，2024-2024年我國的“城鎮(zhèn)化”將從43%增加到47%，即每年增加0.8%；“十一五”期間，每年城市和農村新建的建筑面積將分別達到10億平方米左右。今后30-40年內我國城鎮(zhèn)居民的比例將提高到70%，每年將有一千多萬人口進入城鎮(zhèn)，住宅建設和市政建設的規(guī)模空前。同時，城鎮(zhèn)化進程加快，將帶動城市基礎設施建設的發(fā)展，各種用途的塑料管道是必不可少的材料。3）農村塑料管道市場全面啟動。十七屆三中全會發(fā)布了《中共中央關于推進農村改革發(fā)展若干重大問題的決定》，進一步明確了要加快推進社會主義新農村建設，大力推動城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展。過去五年國家投入幾百億元，解決了9,748萬人的飲水困難，目前我國農村還有2億多人處于飲水不安全狀態(tài)，國家規(guī)劃到2024年要基本解決農村飲水安全問題。截至2024年，全國農村96%的地方還沒有排水和污水處理系統(tǒng)。所有給排水項目的建設都離不開塑料管道，隨著新農村建設的逐步推進，農村管道市場潛力巨大。4）排水、排污用塑料管道將會高速增長。2024年我國城市的污水處理率剛到51.95%，“十一五”規(guī)劃城市的污水處理率要達到70%，縣城城市污水處理率到30%，而且要重點優(yōu)化建設配套管網(wǎng)。國家發(fā)展和改革委員會、建設部、國家環(huán)境保護總局聯(lián)合印發(fā)的《全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設“十一五”規(guī)劃》文件中提出：“十一五”期間管網(wǎng)建設的主要任務是建設污水管道162,724公里，管網(wǎng)投資高達2,085億元。5）塑料管道的應用領域進一步拓寬。在國家節(jié)能、環(huán)保等政策的指引下，一批新技術得到大力推廣，如非開挖施工、垃圾填埋、網(wǎng)箱養(yǎng)殖、地板采暖、太陽能利用、地源熱泵空調、同層排水、虹吸排水等等。6）國家對一些大項目的實施，如南水北調、西氣東輸、京滬高鐵、上海世博會、西部大開發(fā)、振興東北以及國家配套改革試驗區(qū)的建設等，都將給塑料管道行業(yè)帶來很好的市場機遇。7）2024年至2024年，國家為拉動內需啟動4萬億投資計劃，各地將有大量的基礎設施建設上馬，如保障性住房建設、公路鐵路建設、機場建設、生態(tài)環(huán)保建設、農田水利建設等，都將為塑料管道企業(yè)的發(fā)展提供更大的空間。8）國務院在2024年度《政府工作報告》中提出：2024年中央政府投資總額9,080億元，主要用于保障性住房、教育、衛(wèi)生、文化等民生工程建設，節(jié)能環(huán)保和生態(tài)建設，技術改造與科技創(chuàng)新，鐵路、高速公路、農田水利等重點基礎設施建設和地震災后恢復重建（中央財政2024年再安排1,300億元災后重建資金），再解決6,000萬人安全飲水問題，增加500萬沼氣用戶，繼續(xù)加強農村電網(wǎng)、郵政通信和社會事業(yè)等基礎建設。這些政府工作將加快今后一段時間內基礎設施建設、新農村建設的進度，進一步穩(wěn)定房地產市場，為塑料管道行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造巨大的市場空間。（3）消費能力升級隨著經濟的發(fā)展，人均可支配收入不斷提高，品牌消費成為消費的潮流。塑料管道雖作為耐用消費品，人們已經更加關注安全、環(huán)保、衛(wèi)生、舒適等要素。因此，今后中高檔品牌的新型塑料管道將會占據(jù)更多的市場份額，為行業(yè)發(fā)展提供更加廣闊的市場空間。（4）原材料供應國產化比例逐步提高最近幾年我國的石油化工業(yè)發(fā)展非常迅速，塑料樹脂的生產能力增長很快。生產塑料管的專用樹脂目前除PE-RT、PB國內還不能生產外，其它都已經有國產原材料供應，只是現(xiàn)在還需要部分進口以彌補國內產量的不足，我國正在建設和規(guī)劃近期建設的石油化工項目很多，預計2024年以后我國塑料管道的專用樹脂將實現(xiàn)更大比例的國產化。隨著原材料逐步國產化，進口原材料的價格將會大幅度下降，這對塑料管道行業(yè)的發(fā)展將產生積極的影響。2、不利因素（1）市場不規(guī)范，影響行業(yè)健康發(fā)展我國塑料管道生產企業(yè)數(shù)千家，其中部分小企業(yè)以“低質、低價”的產品沖擊市場，甚至少數(shù)企業(yè)采用不合格原料以及填充料降低成本，損害了消費者利益，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。（2）原材料價格大幅波動影響企業(yè)效益2024年以來，國際原油價格一路攀升，帶動PE、PPR等原材料價格大幅上漲，大大提高了塑料管道的生產成本，降低了與替代產品的市場競爭力；2024年下半年以來原油價格又大幅下跌，造成塑料原材料也大幅下跌，影響了塑料管道企業(yè)產品銷售。原材料價格的大幅波動，對企業(yè)生產成本控制和對外銷售帶來較大影響。（3）企業(yè)運營成本逐年提高塑料管道企業(yè)快速發(fā)展，需要更多資金用于新產品開拓、產品宣傳、銷售渠道建設等環(huán)節(jié)，增加了企業(yè)營運資金壓力，提高了企業(yè)的經營成本。此外原材料、能源價格以及勞動力成本上升都大大提高了企業(yè)的生產成本。六、行業(yè)技術水平及技術特點1、技術水平經過近十年的快速發(fā)展，無論是原材料的國產化進程、加工設備的制造水平、管道新產品的研發(fā)能力還是管道工程應用技術，都得到長足的進步，逐步縮小了與歐洲等發(fā)達國家的生產和應用技術的差距。“十五”期間，許多企業(yè)很重視新產品的開發(fā)和新技術的引進，不斷加強新產品的研發(fā)力量，一些大型企業(yè)擁有自己的具有先進水平的企業(yè)技術中心，目前國內塑料管道行業(yè)中已經擁有300多項專利技術，部分自主知識產權處于國際領先地位。此外，塑料管道標準化工作也得到了極大的加強，建立了相對完善的標準體系?！笆濉逼陂g新制定和修訂國家、行業(yè)標準幾十項，目前國家和輕工、建設、農業(yè)、通信等行業(yè)的產品標準達80項以上，塑料管道工程技術規(guī)程、規(guī)范20余項，其中大部分參照了國際和先進國家標準，主要技術項目和指標都達到國際先進水平。2、技術特點當前，我國塑料管道工業(yè)的整體技術水平呈現(xiàn)一些新的特點，主要包括以下三個方面：（1）塑料管道新材料不斷涌現(xiàn)新材料的開發(fā)主要體現(xiàn)在三個方面：高性能材料的紛紛面市、管道復合技術得到快速發(fā)展以及功能化的塑料管道逐步搶占高端市場。在新材料開發(fā)方面，近年來發(fā)展前景喜人，比如PPR/Al復合管、PPR/纖維高性能復合管，具有明顯的高強度、高抗沖、高耐熱和低膨脹的特性；阻氧型PB復合管和PE-RT復合管可以有效解決傳統(tǒng)PB和PE-RT單管的阻氧性差的技術難題。在管道功能化方面，國內技術也得到長足的進步。如抗菌型PPR復合管道產品，抗細菌率達99.9%，抗菌效果十分顯著，通過該管道輸送的水可以直接飲用；導熱型PE管道用于地源熱泵空調系統(tǒng)，大大提高系統(tǒng)的換熱效率，節(jié)能效果十分顯著；高填充PP建筑排水管道，靜音效果十分明顯，建筑排水的噪音問題得到很好解決；部分企業(yè)開發(fā)的抗靜電、阻燃型PE管道用于礦山上的瓦斯排放，大大提高了我國礦山開采的安全性。管道的功能化加快了塑料管道的產品升級步伐，進一步拓寬了塑料管道的應用領域和市場空間。（2）塑料管道加工設備得到同步發(fā)展管道工業(yè)的發(fā)展同樣離不開制管設備的技術革新。近年來及今后相當長一段時間內，我國塑料管道設備行業(yè)的發(fā)展將呈現(xiàn)以下幾個特點：①塑料管道的高效擠出技術得到進一步提升，生產過程中的節(jié)能技術將得到更多的關注；②精密擠出技術得到快速發(fā)展，如阻氧型PE-RT管道必須保證厚度為50um的氧氣阻隔（EVOH）層可以連續(xù)穩(wěn)定擠出；③在線監(jiān)測技術同步提高，今后的制管行業(yè)將對生產自動化水平要求更高；④多樣化的管道復合技術及設備紛紛面市，如鋼絲纏繞設備、鋼帶增強設備等先進的復合設備及控制技術將在穩(wěn)定性、生產效率、自動化程度等方面進一步提高。（3）塑料管道的應用領域得到快速拓寬，先進的系統(tǒng)設計理念層出不窮在建筑節(jié)能方面的新技術很多，如地源熱泵空調系統(tǒng)，其節(jié)能效果比傳統(tǒng)的中央空調高30-50%左右，經濟效益和社會效益均十分顯著，近年得到大面積推廣使用；毛細管平面空調是一項新的空調技術，鋪設在地面、墻壁和天花板上。該技術可以利用低溫差的熱源實現(xiàn)冬季采暖、夏季降溫，節(jié)能效果和采暖舒適度均優(yōu)于傳統(tǒng)的空調技術。在建筑排水領域，新推出的同層排水PE管道系統(tǒng)，是傳統(tǒng)U-PVC隔層排水系統(tǒng)的更新?lián)Q代技術。該系統(tǒng)具有節(jié)水、衛(wèi)生、低噪音、產權明晰等一系列優(yōu)點，將在我國未來的中高檔建筑中得到大面積推廣使用。PE管道過去主要應用于市政給水管道市場，近年來由于其獨特的可焊性、柔韌性、耐腐蝕性等特征，應用領域延伸較廣，如非開挖敷管、跨海工程和海島淡水輸送等均可采用。電網(wǎng)改造是塑料管道的一個新的應用領域。近年要求城市電纜埋地鋪設的呼聲越來越高，從而帶動了電纜用護套管市場的興起。雨水收集和回灌是塑料管道一個新的市場。國際上很多發(fā)達國家非常重視雨水的利用技術，許多城市設置地下雨水收集和回灌系統(tǒng)，需要使用大量的雙壁波紋管。在農田灌溉方面，隨著農業(yè)生產集約化程度越來越高，大量需要農業(yè)滴灌和微灌的管道產品。此外，值得關注的另一個新市場是工業(yè)管道市場，國外許多發(fā)達國家已經將塑料管道成功應用在化工、石油、高壓天然氣輸送和礦山等領域，預計我國今后在該領域具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。七、行業(yè)經營模式、周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征國內塑料管道行業(yè)經營模式為企業(yè)采購原材料后組織生產，在銷售環(huán)節(jié)由于產品或市場不同而采用不同的銷售模式。具體為：建筑內冷熱水管道多數(shù)通過經銷商網(wǎng)絡進行銷售；工程大口徑管道主要通過經銷商或企業(yè)直接參與工程招投標方式進行銷售。國內塑料管道行業(yè)周期性不明顯，市場需求將在未來較長時間內保持持續(xù)上升趨勢。塑料管道行業(yè)存在一定的區(qū)域性，規(guī)模生產企業(yè)主要集中在浙江、福建和廣東三省。在消費市場方面，這種區(qū)域性主要體現(xiàn)在三個方面：一是產品目標市場，如地板采暖用PE-RT、地源熱泵用PE管道的核心市場在東北、華北、西北地區(qū)；二是運輸問題，一些大口徑的PE管道、排水排污用HDPE雙壁波紋管受運輸半徑的限制，其銷售以生產企業(yè)周邊市場為主；三是新產品的市場接受程度，如同層排水系統(tǒng)，盡管系統(tǒng)性能優(yōu)越，但造價較傳統(tǒng)建筑排水高出20%左右，目前主要在經濟發(fā)達省份推廣應用。塑料管道行業(yè)也有一定的季節(jié)性，北方寒冷區(qū)域冬季受氣候影響難以正常施工，對于家庭裝修市場，通常春節(jié)期間為銷售淡季，銷售量會有所減少。八、塑料管道行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關聯(lián)性塑料管道是化學建材的一個重要分類，其上游行業(yè)為石化行業(yè)，下游行業(yè)為建筑、市政、燃氣等行業(yè)，塑料管道行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關聯(lián)情況見下圖：1、塑料管道行業(yè)的上游行業(yè)塑料管道的原材料主要為PVC、PE、PP等高分子材料及部分金屬材料。（1）原材料供應目前絕大部分塑料來源于石油和天然氣，是石化工業(yè)的產品（如PE、PP）；少部分塑料用煤生產，是煤化工業(yè)的產品（如PVC可以用電石法生產）。國際上幾次石油危機都促使節(jié)約能源技術的發(fā)展和開發(fā)可再生能源的進步，比如作為塑料樹脂基礎的乙烯，現(xiàn)在已經可以用天然氣生產，而且比用石油生產更經濟。同時，以煤為原材料生產PP的技術也已經進入實用階段。因此塑料原材料的價格在今后十年內很有可能相對下降，會進一步增強塑料管道的競爭優(yōu)勢。我國的石油化學工業(yè)發(fā)展非常迅速，目前除PE-RT、PB國內還不能生產外，其它都已經有國產原材料供應，只是現(xiàn)在還需要部分進口以彌補國內產量的不足。近幾年來，我國PVC、PE、PP產能和產量總體上都呈現(xiàn)不斷增長趨勢。2024年受國際金融危機的影響，包裝、玩具等行業(yè)產銷規(guī)模下降，導致我國PVC產量有所下降，PE、PP產量相比2024年略有增長，具體見下表。根據(jù)北京塑料工業(yè)協(xié)會的預測，到2024年，我國PVC、PE和PP樹脂產能分別可以達到1,500萬噸、900萬噸和1,300萬噸。由于近年來石油價格上漲，“電石法”生產的PVC樹脂價格相對比較低，國內掀起了投資建設“電石法”生產PVC樹脂項目的熱潮，每年新增PVC樹脂產能在100萬噸以上；另外，由于“十一五”期間我國正在建設和規(guī)劃近期建設的石油化工項目很多，促使PE和PP樹脂的產能在未來一兩年內大幅提升。（2）原材料價格2024年至2024年上半年，PE和PP價格持續(xù)上漲，而PVC價格有漲有落。2024年下半年以來，國際原油價格大幅下調，各類樹脂產品也出現(xiàn)價格的大幅下跌。2024年，各類樹脂價格有所企穩(wěn)，并小幅回升。2、塑料管道行業(yè)的下游行業(yè)塑料管道行業(yè)的下游行業(yè)為建筑、市政、電力、礦山、化工、農業(yè)、燃氣等行業(yè)。產品廣泛應用于建筑給排水、城市給排水、燃氣輸送、污水處理、村鎮(zhèn)建設、公路鐵路排水、電纜光纜保護、農業(yè)排灌、化工、礦山等領域。

2024年IPTV行業(yè)分析報告2024年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡運營商推動IPTV的動力 32、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎 43、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開放，促進多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內容形成積累 9三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張 91、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU 92、機頂盒“小紅”領先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡運營商推動IPTV的動力我國“三網(wǎng)融合”方案提出、試點已有多年，從目前三網(wǎng)融合進程中來看，電信系更占優(yōu)勢，IPTV是電信系進入視頻領域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡運營商在現(xiàn)有網(wǎng)絡上開展IPTV視頻業(yè)務也非常平滑。我國擁有超過4億多電視用戶，網(wǎng)絡用戶近2億，寬帶網(wǎng)絡用戶為IPTV的潛在客戶。三網(wǎng)融合試點的第一階段（2024-2022年）已經收官，即將邁入推廣階段（2023-2021年），第二批54個試點城市已經包括全國大部分重要省市，覆蓋人口超過3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國IPTV用戶數(shù)已從2023年的470萬戶發(fā)展到了2022年底的2300萬，成為全球IPTV用戶最多的國家。預計未來兩年仍將有40%-50%的增速，2023年底用戶數(shù)有望達到3400萬的規(guī)模。2、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎帶寬決定著IPTV是否能夠實現(xiàn)高清內容的傳輸，進而決定IPTV的用戶體驗。今年四月工信部、國家發(fā)改委等部委發(fā)布《關于實施寬帶中國2023專項行動的意見》：目標2023年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬戶，同時寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產品的用戶超過70%。各省級網(wǎng)絡運營商也反應迅速積極，出臺相關規(guī)劃。IPTV業(yè)務作為電信運營商推動寬帶升級服務的重要賣點。運營商的推廣積極性高。例如2021年上海電信發(fā)布的＂二免一贈一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級實施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點播也將成為IPTV增值業(yè)務的重要增長引擎之一。從IPTV存量的廣度上來看，我國IPTV當前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經濟發(fā)達地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經發(fā)展了430萬的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國電信在發(fā)達地區(qū)寬帶基礎建設優(yōu)異相關。西部和北部地區(qū)市場依然廣闊，有待于中國聯(lián)通和中國移動的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務作為中國電信目前最為核心的一塊領域，其市場領先的優(yōu)勢由來已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國聯(lián)通和中國移動的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2022年以來，兩家公司都在寬帶業(yè)務方面積極發(fā)力，以中國移動為例：2022年中國移動新增FTTH覆蓋家庭超過180萬戶；使用4M及以上寬帶產品的用戶超過50%；新增寬帶端口320萬個；新增固定寬帶接入家庭超過120萬戶。3、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯IPTV最直接的競爭者是各地的有線電視。價格上來看，由于歷史原因，我國有線電視網(wǎng)的公益屬性導致其價格相對較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡市場化程度低、升級換代困難，“三網(wǎng)融合”中競爭能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡傳輸，通常要在邊緣設置內容分配服務節(jié)點，配置流媒體服務及存儲設備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內容存儲及分發(fā)的視頻服務器，運營成本大大降低。但帶來的問題是如要實現(xiàn)視頻點播和雙向互動則必須將廣播網(wǎng)絡進行雙向改造。從技術角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價格。但IPTV的優(yōu)勢在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷售能夠大大降低客戶對價格的敏感度。在各地網(wǎng)絡運營商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營銷，對于用戶來講，更像是寬帶贈送的增值業(yè)務，收費模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對性。而“三網(wǎng)融合”進程中的電信系寬帶接入商的強勢，使用戶在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內容播控屬于國家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴格。根據(jù)廣電總局43號文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺牌照由中央電視臺持有，而分平臺牌照由省級電視臺申請。廣電總局要求通過IPTV集成播控平臺及各地分平臺來達到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場對百視通IPTV業(yè)務政策性風險的擔憂。過去擁有IPTV全國性運營牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國際、南方傳媒、中國國際廣播電臺。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛上電視傳媒有限公司”完成工商注冊正式成立，成為全國唯一中央級集成播控平臺。其中百視通股權占比45%。合資公司同時減少了與地方臺和有線網(wǎng)運營商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對地方電視臺和有線網(wǎng)絡運營商的沖擊最大，43號文再次強調IPTV總分二級播控平臺的落實，城市臺喪失了內容的運營主導權，收入分配權掌握在省平臺手中；而IPTV是網(wǎng)絡運營商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內有良好的關系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開放，促進多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國集成播控平臺，另一方面在與中國電信為主的網(wǎng)絡接入運營商的的長期合作中建立了良好的伙伴關系和市場經驗。長期的市場運營環(huán)境使電信運營商在產品推廣、業(yè)務計費、系統(tǒng)維護、客戶服務方面有相對廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢。百視通合作心態(tài)開放，在與電信運營商和電視臺的長期合作中積累了市場經驗。從歷史上看，在IPTV市場的第一輪搶占中，機制靈活的百視通通過與電信運營商合作，迅速地搶占了市場；而具有顯著資源和內容優(yōu)勢的CNTV卻受體制制約，用戶開發(fā)非常緩慢；IPTV市場最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2022年5月，百視通與國廣東方宣布啟動互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務全面發(fā)展合作，利用其國際資源加快自己的國際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機：2021年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒：2022年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內容形成積累隨著產業(yè)競爭的激烈，最終影響用戶選擇的還是內容之本。百視通注重在影視內容上的投入，每年在內容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡視聽版權庫，節(jié)目總量超過40萬小時，其中高清節(jié)目總量超過5萬小時，覆蓋了70%的熱播劇和國內外強檔電影。以美國的Netflix為例可以看到精品內容的重要性，2023一季度年Netflix業(yè)績大幅超預期，自制劇和獨播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計，平臺上最為熱播的top200部劇中有113部為獨有，尤其是2月1日獨家上線13集的自制內容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張1、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU百視通70%以上的營業(yè)收入來自IPTV業(yè)務，2022年該項業(yè)務營收達到14.2億，同比增長73%。截止2022年末，公司IPTV用戶數(shù)已達1600萬，同比增長60%；ARPU值增長8.3%，達88.62元/年。不同于網(wǎng)絡視頻用戶，電視用戶轉換成本高，客戶粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調查，IPTV用戶有較高的忠誠度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習慣，優(yōu)酷和PPS一周之內所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點播內容和互動性，更把年輕人重新吸引到電視機前，存量客戶的價值效應即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶基本收費、高清、廣告、按部點播（PPV）、增值服務等方面。過去，用戶基礎收費一直是IPTV最主要的收入來源。國外IPTV發(fā)展經驗表明，隨著用戶數(shù)的增加和協(xié)同效應的增強，將實現(xiàn)收入模式由基礎服務費向多樣化增值業(yè)務轉型，有利于整體提升IPTV業(yè)務ARPU值。寬帶提速和智能終端推動增值業(yè)務的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點播將成為增值業(yè)務的重要增長引擎之一。年報顯示，百視通2022年已在上海等地發(fā)展50萬高清用戶。而OTTTV等智能終端的引進，也增強IPTV的服務擴展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務的引入。增值服務也越來越多地得到用戶認可，開始貢獻收入。在業(yè)務開展前期，直播功能延續(xù)了用戶的傳統(tǒng)收視習慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶比例的提升，用戶對IPTV操作熟悉程度越來越高，點播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見，用戶使用電視的習慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉變，特別是高清、按部點播等功能發(fā)展?jié)摿薮?。且隨著技術的改進，多樣化的增值服務將有廣泛的發(fā)展空間。2、機頂盒“小紅”領先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機頂盒）是2022-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門的概念。2022年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國內200萬端、國內最大規(guī)模OTT牌照序列號審批；12月份，百視通OTT獲得放號，首批規(guī)劃突破100萬。目前國內機頂盒市場產品豐富，樂視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產品充分競爭，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產品。大多數(shù)電視盒子、一體機制造商和視頻網(wǎng)站著重搶占入口，期許只通過用戶規(guī)模來吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨有版權內容，繁華過后必然大浪淘沙。我們認為，在平臺端擁有內容優(yōu)勢的樂視盒子和百視通小紅目前處于領先地位。另外與樂視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營銷不同，我們預計百視通小紅的主要銷售渠道是通過與網(wǎng)絡運營商合作推廣，在用戶訂閱費用落實上會較有優(yōu)勢。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應OTT對于IPTV來說是繼承中的演進，兩者協(xié)同效應與競爭效應并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術語背后是不同利益方為謀求市場拓展所尋求的不同切入點產生的不同稱謂。OTT目前依然處于基礎商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶、推動機頂盒和智能電視的銷售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標。而IPTV的增值業(yè)務已經歷經多次變革，從以技術為中心轉向以客戶為中心，多款應用都經過了用戶考驗。我們認為僅有產品的OTT，既達不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產業(yè)。作為最早進軍OTT的企業(yè)之一，百視通團隊提出“借鑒IPTV收費經驗進行OTT運營”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺。百視通的“云電視”平臺采取動態(tài)碼率等技術，可以同步對接IPTV專網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類網(wǎng)絡，可服務IPTV、智能電視OTT/一體機、PC、手機/PAD等各類終端，能夠初步實現(xiàn)公司新媒體業(yè)務的集約化運營。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費優(yōu)勢與OTT的創(chuàng)新能力形成互補，從電信的渠道大力推廣。

2024年有線網(wǎng)絡行業(yè)分析報告2024年3月目錄一、國網(wǎng)整合的預期未變 31、新聞出版廣電總局“三定”方案落定 32、中廣網(wǎng)絡即將成立的預期仍在 33、目前省級廣電已經成為事實的市場主體 4二、有線電視用戶的價值評估 51、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值 52、有線電視運營商的理論價值 63、2020年初至今上市公司的市值 8三、整合中的用戶價值重估 101、江蘇模式”中的用戶價值重估 102、中廣網(wǎng)絡整合中的用戶價值重估 113、電廣傳媒收購省外有線用戶資源 13四、湖北廣電的整合之路 141、楚天網(wǎng)絡借殼上市 142、重組中的價值評估 153、湖北廣電的二次資產注入 16五、有線運營商的WACC計算 171、吉視傳媒的WACC值 17一、國網(wǎng)整合的預期未變1、新聞出版廣電總局“三定”方案落定新聞出版廣電總局的“三定”方案已經落定，取消了一系列行政審批項目，同時對一些行政審批權限下放到省級單位，比如取消了有線網(wǎng)絡公司股權性融資審批，將設置衛(wèi)星電視地面接收設施審批職責下放省級新聞出版廣電行政部門。未來工作的重點：加強科技創(chuàng)新和融合業(yè)務的發(fā)展，推進新聞出版廣播影視與科技融合，對廣播電視節(jié)目傳輸覆蓋、監(jiān)測和安全播出進行監(jiān)管，推進廣電網(wǎng)與電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。從三定方案中，我們可以看出廣電的發(fā)展的方向：行政管理的有限度的放松，比如有線網(wǎng)絡股權融資審批取消；行政審批向省級廣電下放，比如衛(wèi)星電視接收審批下放；文化和科技、三網(wǎng)融合成為發(fā)展的主要方向。2、中廣網(wǎng)絡即將成立的預期仍在在2024年年初，國務院下發(fā)《推進三網(wǎng)融合的總體方案》（國發(fā)5號文）決定推進三網(wǎng)融合之際，就專門針對中廣網(wǎng)絡網(wǎng)絡公司進行了明確的規(guī)劃，決定培育市場主體，組建國家級有線電視網(wǎng)絡公司(中國廣播電視網(wǎng)絡公司)。國家廣電成立的初衷是在“三網(wǎng)融合”中，整合全國的有線網(wǎng)絡（第四張網(wǎng)絡），從而與電信運營商進行競爭。隨著國家廣電成立的不斷的推遲，注入資金規(guī)模大幅度縮水，特別是2023年1月原負責中國廣播電視網(wǎng)絡公司組建的廣電總局副局長張海濤出任虛職——中國廣播電視協(xié)會會長，中國廣播電視網(wǎng)絡公司的成立蒙上陰影。我們認為每一次的推遲成立，中廣網(wǎng)絡的職能就會縮水一次，我們認為相當長時間內中廣網(wǎng)絡難以成為市場運營主體、競爭的主體。維持原方案的方向預期，將先由部分省份為單位自報資產情況，隨后以資產規(guī)模大小通過對總公司認股的形式，完成中廣網(wǎng)絡網(wǎng)絡公司主體公司的搭建，即“先掛牌，再整合”的股份制轉企方案。按照該方案，明確了國家出資的份額和掛牌的步驟，為中央財政先期投入進行公司主體搭建，其中包括總公司基本框架的組建費用和播控平臺、網(wǎng)間結算等業(yè)務總平臺的搭建費用。3、目前省級廣電已經成為事實的市場主體隨著我國文化體制改革的推進，文化市場領域逐漸出現(xiàn)市場運營的主體——省級文化運營單位，在有線網(wǎng)絡領域，省網(wǎng)整合的進一步深入，省級有線網(wǎng)絡已經成為有線網(wǎng)絡的市場的運營主體。在IPTV的發(fā)展中也是類似，百視通和CNTV主導的IPTV讓位于省級廣電主導，CNTV或者百視通參與的發(fā)展模式，省級運營單位成為市場的主體，省級運營單位及地方政府的利益訴求將影響相關業(yè)務的發(fā)展模式。這種與地方政府密切的關系（資產、人事等關系），勢必會影響地方政府對有線網(wǎng)絡的支持力度和偏好。二、有線電視用戶的價值評估1、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值考慮到目前有線電視的用戶主要分為數(shù)字用戶和模擬用戶，開展的增值業(yè)務主要有互動視頻點播（高清視頻點播）和有線寬帶業(yè)務，收費的模式基本上采取包月或者包年的收費模式。有線電視用戶的收入相對穩(wěn)定，我們假設其為永續(xù)的現(xiàn)金流，我們采用WACC為折現(xiàn)率進行折現(xiàn)，估算有線電視運營商的用戶的理論價值（即上市有線電視運營商的理論市值）。我們以廣電網(wǎng)絡為例，無風險利率選取中國3年期國債收益率3.06%，按照我們的計算，廣電網(wǎng)絡的WACC為12.3%。同行業(yè)的公司的WACC值與公司的負債結構關系較大。2、有線電視運營商的理論價值廣電網(wǎng)絡2022年有線電視用戶到達578.64萬戶，數(shù)字用戶421.58萬戶，副終端為56.15萬戶，每月每戶10元；付費節(jié)目用戶154.02萬戶，主要有兩檔包月套餐99元和128元，我們按照年付100元/戶計算，考慮到有線網(wǎng)絡加大了優(yōu)惠促銷力度，付費用戶和寬帶資費要低于標準價格，2023年廣電網(wǎng)絡公司的理論價值150億元。天威視訊2022年有線電視用戶達到109萬戶，高清互動電視用戶達到24萬戶，付費節(jié)目用戶達到4.6萬戶，寬帶用戶達到33萬戶。高清互動年付套餐分為500元、600元和700元三檔，我們保守全部按照年付500元/戶計算，付費節(jié)目年付按照500元/戶、寬帶用戶年付800元/戶計算，天威視訊2023年的理論市值為68億元。由于歌華有線的模擬用戶和數(shù)字用戶的收費標準一樣，每月18元每戶，其市值主要來來自于有線電視用戶數(shù)的增長和高清互動電視收費用戶增長，有線電視的用戶的增長有限，目前主要關注在高清互動電視，目前主要采取免費推廣的形式，絕大部分為免費的，考慮到歌華有線推出Si-TV的高清電視包，我們估計收費標準與天威視訊差不多300元/年，按照我們的40%左右的滲透率計算，2023年歌華有線的理論價值為145億元。3、2020年初至今上市公司的市值我們選取有線電視上市公司2024年12月31日-2023年9月20日的市值。歌華有線的市值范圍為60-140億元，市值波動范圍主要集中在80-120億元，我們以中值100億元作為公司表現(xiàn)的市值價值。與我們的145億元的理論市值，尚有空間45%，而且我們認為數(shù)字電視沒有提價預期，高清互動電視目前主要是采取的免費推廣，SiTV的滲透率提高，公司估值有較大的彈性。天威視訊的市值范圍為30-70億元，主要波動范圍在40-70億元，我們選取中值55億元作為其市場的市值。沒有考慮資產整合預期，天威視訊的理論市值為68億元。公司目前尚有24%的空間。公司有線寬帶增長乏力，高清互動電視是公司業(yè)績主要增長點。廣電網(wǎng)絡的市值范圍30-70億元，主要波動范圍為40-60億元，中值為50億元。公司的理論市值150億元，上升空間200%。公司的價值主要來源于公司的龐大的有線電視用戶數(shù)，2023年有線用戶數(shù)595萬戶，同時尚有模擬用戶142萬戶.同時公司的數(shù)字電視的包年收視費為240/300元兩檔，價值較高，進一步的數(shù)字化將進一步提升公司的價值。三、整合中的用戶價值重估1、江蘇模式”中的用戶價值重估江蘇有線由江蘇省內17家發(fā)起人單位共同發(fā)起設立，廣電系統(tǒng)內有12家股東，占股比71.2%，其他系統(tǒng)是國有股東，占28.8%，公司注冊資本是68億元，省廣電總臺控股，其中省臺出資14億元現(xiàn)金，1億元相關資產；南京、蘇州、無錫、常州等10個省轄市廣播電視臺以現(xiàn)有廣電網(wǎng)絡資產出資，中信國安等出資人以現(xiàn)金和廣電網(wǎng)絡等資產出資。整合時江蘇有線用戶為510萬戶，數(shù)字用戶為180萬戶，其中數(shù)字用戶每月24元/戶，模擬用戶4元/戶。按照我們的用戶價值計算方法，WACC值取10%，整合時江蘇有線的價值為（330*4*12+180*24*12）/10%/10000=67.68億元，與公司注冊資本68億元基本吻合，我們認為“江蘇模式”整合中，江蘇有線采用了用戶理論價值的方法進行用戶的價值評估。江蘇有線的資產評估方法，網(wǎng)絡資產等于網(wǎng)絡收入減成本費用減稅金除以收益率（收益折現(xiàn)），按照這個方法，由具備期貨從業(yè)資