投資技術(shù)指標(biāo)實(shí)際應(yīng)用

123要素價(jià)格；成交量；時(shí)間和空間。4主要原理市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；

市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)；主要趨勢(shì)有三個(gè)階段；兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)；趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)；一個(gè)趨勢(shì)形成后持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。

5678910一、K線理論（一）K線的畫(huà)法及主要形狀陽(yáng)線和陰線的畫(huà)法：

上影線最高價(jià)最低價(jià)實(shí)體開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)下影線11一、K線理論最高價(jià)最低價(jià)開(kāi)盤(pán)價(jià)收盤(pán)價(jià)12一、K線理論K線的主要形狀：1）光頭陽(yáng)線和光頭陰線；光腳陽(yáng)線和光腳陰線；光頭光腳陽(yáng)線和光頭光腳陰線

13一、K線理論2)十字型；T字型和倒T字型；一字型

1415一、K線理論（二）K線組合的應(yīng)用1、單根K線的應(yīng)用應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。16一、K線理論（1）大陽(yáng)線實(shí)體和大陰線實(shí)體實(shí)體很長(zhǎng)以至于可以忽略上下影線的存在。多方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)空方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)低開(kāi)高走高開(kāi)低走17一、K線理論（2）有上下影線的陽(yáng)線和陰線對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上下影經(jīng)和實(shí)體的長(zhǎng)度來(lái)確定。18一、K線理論（3）十字星十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫平衡，使用權(quán)市暫失去方向，但卻是一個(gè)值得警惕、隨時(shí)可能改變趨勢(shì)方向的K線圖形。19一、K線理論2、由多根K線的組合推測(cè)行情K線組合的情況非常多，要綜合考慮各根K線的陰陽(yáng)、高低、上下影線的長(zhǎng)短等。無(wú)論是兩根K線、三根K線乃至多根K線，都是以各根K線的相對(duì)位置和陰陽(yáng)來(lái)推測(cè)行情的。將前一天的K線畫(huà)出，然后，將這根K線按數(shù)字劃分成五外區(qū)域：20一、K線理論K線區(qū)域的劃分1234521一、K線理論對(duì)于兩根K線的組合來(lái)講，第二天的K線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。簡(jiǎn)單地說(shuō)，第二天我空雙方爭(zhēng)斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低就越有利于下跌。也就是說(shuō)從區(qū)域1到區(qū)域5是多方力量減少、空方力量增加的過(guò)程。

二連陰二連陽(yáng)22一、K線理論3、K線的組合形態(tài)及應(yīng)用底部形態(tài)：多為股價(jià)下跌一段時(shí)間后形成的K線組合形態(tài)，空方力量已成強(qiáng)弩之末，而多方力量蓄勢(shì)待發(fā)。是較為典型的底部形態(tài)，為較好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。1）早晨之星23一、K線理論底部形態(tài)實(shí)例之一：早晨之星早晨之星24一、K線理論底部形態(tài)實(shí)例之二：早晨之星早晨之星25一、K線理論2）“刺透底部”底部形態(tài)實(shí)例之三：“刺透”“刺透”形態(tài)26一、K線理論3）底部的“穿頭破腳”底部形態(tài)之實(shí)例四：“穿頭破腳”穿頭破腳27一、K線理論4）T字型底部底部形態(tài)實(shí)例之五：T字型底部T字型底部28一、K線理論5）倒T字型底部底部形態(tài)實(shí)例之六：倒T字型底部倒T字型底部29一、K線理論3、K線的組合形態(tài)及應(yīng)用頂部形態(tài)：多為股價(jià)上漲一段時(shí)間后形成的K線組合形態(tài)，多方力量已成消耗殆盡，而空方積蓄力量開(kāi)始打壓。是較為典型的頂部形態(tài)，為較好拋出時(shí)機(jī)。1）黃昏之星30一、K線理論頂部形態(tài)實(shí)例之一：黃昏之星黃昏之星31一、K線理論2）烏云蓋頂頂部形態(tài)實(shí)例之二：烏云蓋頂烏云蓋頂大成交量32一、K線理論3）頂部的“穿頭破腳”頂部形態(tài)實(shí)例之三：“穿頭破腳”穿頭破腳大成交量33一、K線理論4）頂部“射擊之星”頂部形態(tài)實(shí)例四：“射擊之星”“射擊之星”34一、K線理論5）頂部“吊頸”形態(tài)項(xiàng)部形態(tài)實(shí)例之五：“吊頸”“吊頸”形態(tài)35一、K線理論36二、切線理論37二、切線理論38二、切線理論39二、切線理論40二、切線理論（二）支撐線和壓力線1、支撐線和壓力線的含義支撐線又稱(chēng)為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)方增加、賣(mài)方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。壓力線又稱(chēng)為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣(mài)方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。41二、切線理論2、支撐線與壓力線的作用支撐線與壓力線會(huì)阻止或暫時(shí)阻止股價(jià)向一個(gè)方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)要維持上升行情，就必須突破上升的壓力線的阻力與干擾，創(chuàng)造出新的高點(diǎn)要維持下跌行情，就必須突破下降的支撐線的阻力與干擾，創(chuàng)造出新的低點(diǎn)壓力壓力支撐支撐壓力壓力支撐支撐42二、切線理論2、支撐線與壓力線的作用支撐線與壓力線又有徹底阻止股價(jià)按原方向變動(dòng)的可能在上升趨勢(shì)中，如果下一次未向上突破壓力線，反而向下突破了上升趨勢(shì)的支撐線，這是趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的強(qiáng)烈信號(hào)同樣在下降趨勢(shì)中，如果下一次未向下突破支撐線，反而向上突破了下降趨勢(shì)的壓力線，這是趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的強(qiáng)烈信號(hào)壓力支撐壓力支撐433、支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化一條支撐線如果被跌破，那么該支撐線將成為壓力線；反之，一條壓力線被突破，該壓力線將成為支撐線支撐線與壓力線的相互轉(zhuǎn)換可以從心理與成本兩方面進(jìn)行解釋心理方面，在壓力線賣(mài)出者尋求回補(bǔ)、買(mǎi)入者尋求增持、旁觀者介入導(dǎo)致；反之亦然成本方面，壓力位的突破伴隨著比較大的成交量，使得這個(gè)位置的交易成本集中，不易跌破，反之亦然。壓力支撐支撐壓力44二、切線理論4、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正

一條支撐線或壓力線對(duì)當(dāng)前影響的重要性有三個(gè)方面的考慮：股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短；股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大??；這個(gè)支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。顯然，股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大，反之就越小。45二、切線理論4、支撐線和壓力線的確認(rèn)和修正若原有的支撐線或壓力線不完全符合上面所述的三個(gè)條件，這時(shí)需要對(duì)原有支撐線壓力線進(jìn)行修正。支撐線和壓力線的修正過(guò)程其實(shí)是對(duì)現(xiàn)有各個(gè)支撐線和壓力線的重要性的確認(rèn)。46二、切線理論47二、切線理論1、趨勢(shì)線2）畫(huà)法：連接一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的高點(diǎn)或低點(diǎn)可畫(huà)出一條趨勢(shì)線。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)或多個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)或多個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線上升趨勢(shì)線是支撐線的一種；下降趨勢(shì)線是壓力線的一種

上升趨勢(shì)下降趨勢(shì)48二、切線理論49

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50二、切線理論3）趨勢(shì)線的的確認(rèn)及其作用確認(rèn)：首先，必須確實(shí)有趨勢(shì)存在。也就是說(shuō)，在上升趨勢(shì)中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)；在下降趨勢(shì)中，必須確定兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在

其次，畫(huà)出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。

51二、切線理論趨勢(shì)線的作用：對(duì)價(jià)格今后的變動(dòng)起約束作用，使價(jià)格總保持在這條趨勢(shì)線的上方(上升趨勢(shì)線)或下方(下降趨勢(shì)線)。實(shí)際上，就是起支撐和壓力的作用。趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。被突破的趨勢(shì)線原來(lái)所起的支撐和壓力作用就要相互交換作用了。52二、切線理論2、軌道線軌道線又稱(chēng)通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以作出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。軌道線被觸及次數(shù)越多，延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，其重要性越高。53二、切線理論軌道線的作用

軌道線展示了股價(jià)在上升或下降過(guò)程中的波動(dòng)范圍。軌道線的突破對(duì)上升軌道線的上突破并不是趨勢(shì)反向的開(kāi)始，而是趨勢(shì)加速的開(kāi)始，反之亦然對(duì)上升軌道線的下突破則是趨勢(shì)反向的開(kāi)始，反之亦然54二、切線理論軌道線的突破上升趨勢(shì)的加速下降軌道的加速軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)。很顯然，先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在。55二、切線理論56二、切線理論57二、切線理論58二、切線理論59二、切線理論60二、切線理論61二、切線理論62二、切線理論63二、切線理論（五）其他常見(jiàn)的支撐和壓力點(diǎn)位歷史最高點(diǎn)與最低點(diǎn)。整數(shù)點(diǎn)位和心理點(diǎn)位。成交密集區(qū)。頸線。缺口。64二、切線理論65三、形態(tài)理論含義：形態(tài)理論正是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，分析的挖掘了曲線告訴我們的一些多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的操作行動(dòng)。趨勢(shì)的方向發(fā)生變化一般不是突然來(lái)到的，變化都有一個(gè)發(fā)展的過(guò)程。形態(tài)理論通過(guò)研究股價(jià)曲線的各種形態(tài)，發(fā)現(xiàn)股價(jià)正在進(jìn)行的行動(dòng)方向。66三、形態(tài)理論（一）股價(jià)移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類(lèi)型1、移動(dòng)規(guī)律：股價(jià)的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的。股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對(duì)比大小和所占優(yōu)勢(shì)的大小而行動(dòng)的。股價(jià)的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：第一：股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡位置上下來(lái)回波動(dòng)；第二：原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置。這種股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律可用下式描述：持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……67三、形態(tài)理論2、股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類(lèi)型

兩大類(lèi)型：持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持平衡，后者打破平衡。持續(xù)整理形態(tài)：包括三角形、矩形、旗形和楔形；反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：包括頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。68三、形態(tài)理論69三、形態(tài)理論頭肩頂頭肩底A左肩頭右肩C1E2GFBD左肩頭右肩ABCDFEG170三、形態(tài)理論71三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（1）頭肩頂頭肩頂?shù)囊c(diǎn)提示：一般來(lái)說(shuō)左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低。但如果右肩的高點(diǎn)較頭部還要高，形態(tài)便不能成立。如果其頸線向下傾斜，顯示市場(chǎng)非常疲乏無(wú)力。成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過(guò)，根據(jù)有些統(tǒng)計(jì)所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。當(dāng)頸線跌破時(shí)，不必成交增加也該信賴(lài)，倘若成交在跌破時(shí)激增，顯示市場(chǎng)的拋售力量十分龐大，股價(jià)會(huì)在成交量增加的情形下加速下跌。72三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)頭肩頂?shù)囊c(diǎn)提示：在跌破頸線后可能會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的回升（后抽），這情形通常會(huì)在低成交量的跌破時(shí)出現(xiàn)。不過(guò)，暫時(shí)回升應(yīng)該不超越頸線水平。頭肩頂是一個(gè)殺傷力十分強(qiáng)大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來(lái)的最少跌幅。假如股價(jià)最后在頸線水平回升，而且高于頭部，又或是股價(jià)于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個(gè)失敗的頭肩頂，不宜信賴(lài)。

73三、形態(tài)理論74三、形態(tài)理論7576三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)2、雙重頂和雙重底雙重頂和雙重底就是市場(chǎng)上眾所周知的M頭和W底。ACBDOACBD雙重頂雙重底77三、形態(tài)理論78三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)雙重頂和雙重底的要點(diǎn)提示4.雙重頂（底）不一定都是反轉(zhuǎn)信號(hào)，有時(shí)也會(huì)是整理形態(tài)，這要視二個(gè)波谷的時(shí)間差決定，通常兩個(gè)高點(diǎn)（或兩個(gè)低點(diǎn)）形成的時(shí)間相隔超過(guò)一個(gè)月為常見(jiàn)。5.雙頭的兩個(gè)高峰都有明顯的高成交量，這兩個(gè)高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個(gè)頭部的成交較第一個(gè)頭部顯著為少，反映出市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力量已在轉(zhuǎn)弱。雙底第二個(gè)底部成交量十分低沉，但在突破頸線時(shí)，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn)。雙頭跌破頸線時(shí)，不須成交量的上升也應(yīng)該信賴(lài)。6.通常突破頸線后，會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)，稱(chēng)之為反抽，雙底只要反抽不低于頸線（雙頭之反抽則不能高于頸線），型態(tài)依然有效。7.一般來(lái)說(shuō)，雙頭或雙底的升跌幅度都較量度出來(lái)的最少升／跌幅為大。79三、形態(tài)理論80三、形態(tài)理論81三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)3、三重頂（底）形態(tài)

三重頂（底）形態(tài)是雙重頂（底）的擴(kuò)展形式，也是頭肩頂（底）的變形，由三個(gè)一樣高或一樣低的頂和底組成。與頭肩開(kāi)的區(qū)別是頭的價(jià)位回縮到與肩差不多相等的位置，有時(shí)甚至低于或高于肩部一點(diǎn)。應(yīng)用和識(shí)別三重頂（底）的方法主要是用識(shí)別頭肩形態(tài)的方法。頭肩形態(tài)適用的方法三重頂（底）都適用，這是因?yàn)槿仨敚ǖ祝谋举|(zhì)上說(shuō)就是頭肩形態(tài)。與一般頭肩形態(tài)最大的區(qū)別是，三重頂（底）的頸線和頂部（底部）連線是水平的，這就使得三重頂（底）具有矩形的特征。比起頭肩形態(tài)來(lái)說(shuō)，三重頂（底）更容易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。82三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)3、三重頂（底）形態(tài)

三重頂三重底83三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)4、圓弧形態(tài)

圓弧形又稱(chēng)為碟形、圓形或碗形等，這些稱(chēng)呼都很形象。不過(guò)應(yīng)該注意的是：圖中的曲線不是數(shù)學(xué)意義上的圓，也不是拋物線，而僅僅是一條曲線。圓弧頂圓弧底84三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)圓弧形態(tài)的要點(diǎn)提示形態(tài)完成、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多必爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時(shí)間也不長(zhǎng)，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。因此，形態(tài)確信后應(yīng)立即順勢(shì)而為，以免踏空、套牢。在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ肽钸@個(gè)圓弧形。85三、形態(tài)理論86三、形態(tài)理論87三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)5、喇叭形態(tài)喇叭形的正確名稱(chēng)應(yīng)該是擴(kuò)大化形或增大形。因?yàn)檫@種形態(tài)酷似一個(gè)喇叭，故得此名。123456788三、形態(tài)理論89三、形態(tài)理論90三、形態(tài)理論91三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)6、V形反轉(zhuǎn)形態(tài)V形倒V形92三、形態(tài)理論（二）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)V形反轉(zhuǎn)形態(tài)的要點(diǎn)提示V形反轉(zhuǎn)往往與消息面的巨變有關(guān)。通常Ｖ型的左方漲勢(shì)或跌勢(shì)十分陡峭，而且持續(xù)一段時(shí)間。Ｖ型的頂部或底部十分尖銳，一般來(lái)說(shuō)形成這轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)的時(shí)間僅三、兩個(gè)交易日，而且成交在這高點(diǎn)或低點(diǎn)明顯增多。Ｖ形走勢(shì)在轉(zhuǎn)勢(shì)點(diǎn)必須有明顯成交量配合，在圖形上形成倒Ｖ型。93三、形態(tài)理論94三、形態(tài)理論95三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同，持續(xù)整理形態(tài)描述的是在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待電動(dòng)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱(chēng)為整理形態(tài)96三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)1、三角形整理形態(tài)三角形整理形態(tài)主要分為三種：對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形。

第一種有時(shí)也稱(chēng)正三角形，后兩種合稱(chēng)直角三角形。97三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)（1）對(duì)稱(chēng)三角形大多發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)的途中，它表示原有趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后繼續(xù)沿著原趨勢(shì)的方向運(yùn)行

ABC98三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)對(duì)稱(chēng)三角形的要點(diǎn)提示一個(gè)對(duì)稱(chēng)三角形的形成，必須要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn)。對(duì)稱(chēng)三角形的股價(jià)變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破界線時(shí)，其力量愈小，若太接近頂點(diǎn)的突破即失效。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時(shí)會(huì)產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動(dòng)。向上突破需要大成交量伴隨，向下突破則不必。有一點(diǎn)必須注意，假如對(duì)稱(chēng)三角形向下跌破時(shí)有極大的成交量，可能是一個(gè)錯(cuò)誤的跌破訊號(hào)，股價(jià)于跌破后并不會(huì)如理論般回落。倘若股價(jià)在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴隨，情形尤為準(zhǔn)確；股價(jià)僅下跌一，二個(gè)交易日后便迅回升，開(kāi)始一次真正的升市。有假突破時(shí)，應(yīng)隨時(shí)重劃界限形成新的三角形。99

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100三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)對(duì)稱(chēng)三角形的要點(diǎn)提示4.雖然對(duì)稱(chēng)三角形大部分是屬于整理型態(tài)，不過(guò)亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，對(duì)稱(chēng)三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢(shì)型態(tài)。5.對(duì)稱(chēng)三角形突破后，可能會(huì)出現(xiàn)短暫的反方向移動(dòng)（反抽），上升的后抽止于高點(diǎn)相連而成的型態(tài)下跌的后抽則受阻于低點(diǎn)相連的線之下，倘若股價(jià)的后抽大于上述所說(shuō)的位置，形態(tài)的突破的可能有誤。101三、形態(tài)理論102三、形態(tài)理論103（三）持續(xù)整理形態(tài)（2）上升三角形是對(duì)稱(chēng)三角形的變形體，上升三角形比對(duì)稱(chēng)三角形有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)ABC104三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)上升三角形的要點(diǎn)提示如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。但在上升行情的末端出現(xiàn)則容易發(fā)生假的向上突破。如果原有的趨勢(shì)是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價(jià)的趨勢(shì)可能會(huì)發(fā)生變化。一般情況下，依然會(huì)維持下降趨勢(shì)，但在下降趨勢(shì)處于末端時(shí)，上升三角形還是以看漲為主。這樣。上升三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部。上升三角形在突破頂部水平的阻力線時(shí)，有一個(gè)短期買(mǎi)入訊號(hào)，但上升三角形在突破時(shí)須伴有大成交量。上升三角形被突破后，也有高度測(cè)算功能，方法與對(duì)稱(chēng)三角形類(lèi)似。

105三、形態(tài)理論106三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)（3）下降三角形同上升三角形正好反向。是看跌的形態(tài)。ABC107三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)下降三角形的要點(diǎn)提示如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向下，遇到下降三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。但在下降行情的末端出現(xiàn)則容易發(fā)生假的向下突破如果原有的趨勢(shì)是上升，則出現(xiàn)下降三角形后，前后股價(jià)的趨勢(shì)可能會(huì)發(fā)生變化。一般情況下，依然會(huì)維持上升趨勢(shì)，但在上升趨勢(shì)處于末端時(shí)，下降三角形還是以看跌為主。這樣，下降三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的頂部下降三角形在突破底部水平的阻力線時(shí)，有一個(gè)短期賣(mài)出訊號(hào)，但下降三角形在突破時(shí)不必有大成交量來(lái)證實(shí)下降三角形被突破后，也有高度測(cè)算功能，方法與對(duì)稱(chēng)三角形類(lèi)似108三、形態(tài)理論109三、形態(tài)理論110三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)矩形形態(tài)的要點(diǎn)提示矩形形成的過(guò)程中，除非有突發(fā)性的消息擾亂，其成交量應(yīng)該是不斷減少的。如果在形態(tài)形成期間，有不規(guī)則的高成交出現(xiàn)，形態(tài)可能失敗。當(dāng)股價(jià)突破矩形上限的水平時(shí)，必須有成交量激增的配合；但若跌破下限水平時(shí)，就不須高成交量的增加。矩形呈現(xiàn)突破后，股價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)反抽，這種情形通常會(huì)在突破后的三天至三星期內(nèi)出現(xiàn)。向上突破的反抽將止于頂線水平之上，往下跌破后的假性回升，將受阻于底線水平之下。一個(gè)高、低波幅較大的矩形，較一個(gè)狹窄而長(zhǎng)的矩形型態(tài)更具威力。

111三、形態(tài)理論112三、形態(tài)理論113三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)3、旗形和楔形

旗形和楔形是兩個(gè)著名的持續(xù)整理形態(tài)。它們都是一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過(guò)程，休整之后，還要保持原來(lái)的趨勢(shì)方向。這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在于，它們都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反。114三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)（1）旗形從幾何學(xué)的觀點(diǎn)看，旗形應(yīng)該叫平行四邊形，它的形態(tài)是一個(gè)上傾或下傾的平行四邊形。大都發(fā)生在劇烈的、近乎直線上升或下降的方式的情況下。115三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)旗形形態(tài)的要點(diǎn)提示：旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的。旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長(zhǎng)，時(shí)間一長(zhǎng)，保持原來(lái)趨勢(shì)的能力將下降。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，持續(xù)時(shí)間應(yīng)該短于三周。旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大。在旗形的形成過(guò)程中，成交量從左向右逐漸減少。116三、形態(tài)理論117三、形態(tài)理論118三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)（2）楔形將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾或下傾的三角形，就會(huì)得到楔形。楔形可分為上升楔形和下降楔形兩種。上升楔形下降楔形119三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)楔形形態(tài)的要點(diǎn)提示：上升楔形一般在下跌市中出現(xiàn)，并將延續(xù)跌勢(shì)；下降楔形則往往在上升市中出現(xiàn)，并延續(xù)升勢(shì)。楔形上下二條線必須明顯地收斂于一點(diǎn)，如果型態(tài)太過(guò)寬松，形成的可能性就該懷疑，一般來(lái)說(shuō)楔形需要二個(gè)星期以上時(shí)間完成。上升楔形上下二條線收斂于一點(diǎn)，股價(jià)在形態(tài)內(nèi)移動(dòng)只可以作有限的波動(dòng)，最終會(huì)告跌破。而股價(jià)理想的跌破點(diǎn)是由第一個(gè)低點(diǎn)開(kāi)始，直到上升楔形尖端，之間距離的２／３處。有時(shí)候，股價(jià)可能會(huì)一直移動(dòng)到楔形的尖端，出了尖端后還稍作上升，然后才大幅下跌。120三、形態(tài)理論（三）持續(xù)整理形態(tài)楔形形態(tài)的要點(diǎn)提示：3.下降楔形和上升楔形有一點(diǎn)明顯不同之處，上升楔形在跌破下限支持后經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)急跌；但下降楔形往上突破阻力后，可能會(huì)向橫發(fā)展，形成徘徊狀態(tài)或園狀，成交仍然十分低沉，然后才慢慢開(kāi)始上升，成交亦隨之而增加。4.楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，一般是在一種趨勢(shì)經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間，接近尾聲的時(shí)候。121三、形態(tài)理論122三、形態(tài)理論123三、形態(tài)理論124三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)1、普通缺口

普通缺口形態(tài)的要點(diǎn)提示：經(jīng)常出現(xiàn)在股價(jià)整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在矩形或?qū)ΨQ(chēng)三角形的整理形態(tài)。普通缺口一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)；普通缺口的成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者。普通缺口的支撐或阻力效能一般較弱。

125三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)普通缺口126三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)2、突破缺口突破缺口形態(tài)的要點(diǎn)提示：突破缺口是證券價(jià)格向某一方向急速運(yùn)動(dòng)，跳出原有形態(tài)所形成的缺口。突破缺口蘊(yùn)含著較強(qiáng)的動(dòng)能，常常表現(xiàn)為激烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)，一般預(yù)示行情走勢(shì)將要發(fā)生重大變化。突破缺口在很大程度上取決于成交量的變化情況，特別是向上的突破缺口。突破缺口是否有效還決定于短時(shí)間內(nèi)是否被封閉。127三、形態(tài)理論128三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)突破缺口129三、形態(tài)理論130三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)持續(xù)缺口131三、形態(tài)理論132三、形態(tài)理論（四）缺口形態(tài)消耗性缺口133三、形態(tài)理論134四、波浪理論（一）波浪理論的形成過(guò)程及其基本思想（二）波浪理論的主要原理1、波浪理論考慮的因素：三個(gè)方面第一：股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)；第二：股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；第三：完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。簡(jiǎn)單概括為：形態(tài)、比例和時(shí)間。

135四、波浪理論（二）波浪理論的主要原理2、波浪理論價(jià)格走勢(shì)的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)

艾略特認(rèn)為證券市場(chǎng)應(yīng)遵循一定的周期，周而復(fù)始地向前發(fā)展。股價(jià)的上下波動(dòng)也是按照某種規(guī)律進(jìn)行的。他發(fā)現(xiàn)每一個(gè)周期（無(wú)論是上升還是下降）可以分成8個(gè)小的過(guò)程，這8個(gè)小過(guò)程一結(jié)束，一次大的行動(dòng)就結(jié)束了，緊接著的是另一個(gè)大的行動(dòng)。136四、波浪理論137四、波浪理論3、各浪的特征4、波浪理論的要點(diǎn)趨勢(shì)是分層次的。處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并成一個(gè)較高層次的大浪。而處于層次較高的一個(gè)浪又可以分成幾個(gè)層次較低的小浪。但無(wú)論趨勢(shì)是何種規(guī)模，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不變的。在第1浪、第3浪、第5浪這三個(gè)推動(dòng)浪中，第3浪不應(yīng)是最短的一個(gè)浪。第2浪不能低于第1浪的起點(diǎn)。第4浪不能低于第1浪的頂點(diǎn)。常見(jiàn)回吐比率為0.382、0.5、0.618。波浪理論中最重要的是波浪的形態(tài)，其次是比例與時(shí)間。138四、波浪理論139五、價(jià)量關(guān)系理論140五、價(jià)量關(guān)系理論（一）古典量?jī)r(jià)關(guān)系理論----逆時(shí)鐘曲線法（二）成交量與股價(jià)走勢(shì)----葛蘭碧九大法則價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，為市場(chǎng)行情的正常特性，此種量增價(jià)升的關(guān)系，表示股價(jià)將繼續(xù)上升。在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下新高價(jià)，繼續(xù)上揚(yáng)。然而，此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量卻低于前一個(gè)波段上漲的成交量水平。此時(shí)股價(jià)創(chuàng)出新高，但量卻沒(méi)有突破，則此段股價(jià)漲勢(shì)令人懷疑，同時(shí)也是股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)信號(hào)。股價(jià)隨著成交量的遞減而回升，股價(jià)上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價(jià)上升的原動(dòng)力，原動(dòng)力不足顯示出股價(jià)趨勢(shì)潛在反轉(zhuǎn)信號(hào)。141五、價(jià)理關(guān)系理論（二）成交量與股價(jià)走勢(shì)----葛蘭碧九大法則有時(shí)股價(jià)隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸漸地，趨勢(shì)突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價(jià)躍升暴漲；緊隨著此波走勢(shì)，繼之而來(lái)的是成交量大幅萎縮，同時(shí)股價(jià)急速下跌。這種現(xiàn)象表明漲勢(shì)已到末期，上升乏力，顯示出趨勢(shì)有反轉(zhuǎn)的跡象。反轉(zhuǎn)所具有的意義，將視前一波股價(jià)上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。股份走勢(shì)因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無(wú)特別暗示趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。在一波段的長(zhǎng)期下跌形成谷底后，股價(jià)回升，成交量并沒(méi)有隨股價(jià)上升而遞增，股價(jià)上少欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或高于谷底。當(dāng)?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r(shí)，是股價(jià)將要上升的信號(hào)。142五、價(jià)理關(guān)系理論（二）成交量與股價(jià)走勢(shì)----葛蘭碧九大法則股價(jià)往下跌落一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋售，此時(shí)隨著日益放大的成交量，股價(jià)大幅度下跌；繼恐慌賣(mài)出之后，預(yù)期股價(jià)可能上漲，同時(shí)恐慌賣(mài)出所創(chuàng)的低價(jià)，將不可能在極短的時(shí)間內(nèi)突破。因此，隨著恐慌大量賣(mài)出之后，往往是（但并非一定是）空頭市場(chǎng)的結(jié)束。股價(jià)下跌，向下突破股價(jià)形態(tài)、趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)了大成交量，是股價(jià)下跌的信號(hào)，明確表示出下跌的趨勢(shì)。當(dāng)市場(chǎng)行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量，而股價(jià)卻上漲無(wú)力，在高位整理，無(wú)法再次向上大幅上升，顯示了股價(jià)在高位大幅震蕩，拋壓學(xué)生，上漲遇到了強(qiáng)阻力，此為股價(jià)下跌的先兆，但股價(jià)并不一定必然會(huì)下跌。股價(jià)連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，而股價(jià)卻沒(méi)有進(jìn)一步下跌，僅出現(xiàn)小幅波動(dòng)，此即表示進(jìn)貨，通常是上漲的前兆143五、價(jià)量關(guān)系理論144五、價(jià)量關(guān)系理論145五、價(jià)量關(guān)系理論146147148149

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150（一）趨勢(shì)型指標(biāo)151152（一）趨勢(shì)型指標(biāo)153（一）趨勢(shì)型指標(biāo)葛氏法則的內(nèi)容是：

平均線從下降開(kāi)始走平，股價(jià)從下上穿平均線(①點(diǎn)處)；股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)(②點(diǎn)處)；股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升(③點(diǎn)處)；股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線(④點(diǎn)處)。以上四種情況均為買(mǎi)入信號(hào)。移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線民(⑤點(diǎn)處)；平均線從上升轉(zhuǎn)為盤(pán)局或下跌，而股份向下跌破平均線(⑥點(diǎn)處)；股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開(kāi)始下跌(⑦點(diǎn)處)；股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時(shí)平均線仍持續(xù)下降(⑧點(diǎn)處)。以上四種情況均為賣(mài)出信號(hào)。154155（一）趨勢(shì)型指標(biāo)156死亡交叉157158（一）趨勢(shì)型指標(biāo)方向一致的情況

159（一）趨勢(shì)型指標(biāo)方向不一致的情況

160161（一）趨勢(shì)型指標(biāo)MACD的應(yīng)用法則：第一：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)。第二：指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)。162第一：以DIF和DEA的取值和這兩者之間的相對(duì)取值對(duì)行情進(jìn)行預(yù)測(cè)163第二：指標(biāo)背離原則。如果DIF的走向與股價(jià)走向相背離，則此時(shí)是采取行動(dòng)的信號(hào)164165166（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)第二：從WMS的曲線形狀考慮。這里介紹背離原則以及撞頂和撞底次數(shù)的原則。在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后(此時(shí)為超買(mǎi))，一般要回頭。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，就會(huì)產(chǎn)生背離，是賣(mài)出的信號(hào)。在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后(此時(shí)為超賣(mài))，一般要反彈。如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，就會(huì)產(chǎn)生背離，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)。WMS連續(xù)幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣(mài)出(買(mǎi)進(jìn))的信號(hào)。167（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)168（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)2、KDJ(隨機(jī)指標(biāo))KDJ的應(yīng)用法則：

1）從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0~100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)。當(dāng)KD超過(guò)80時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)；低于20時(shí)，是買(mǎi)入信號(hào)。應(yīng)該說(shuō)明的是，上述劃分只是KD指標(biāo)應(yīng)用的初步過(guò)程，僅僅是信號(hào)，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。2）從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂（底）時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。169170（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)KDJ的應(yīng)用法則：5）在實(shí)際使用中，常用J線指標(biāo)。J指標(biāo)常領(lǐng)先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標(biāo)的取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，小于0為超賣(mài)。171（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)172（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)173（二）超買(mǎi)、超賣(mài)型指標(biāo)3、RSI（相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)）RSI以一特定時(shí)間內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱。RSI的應(yīng)用法則：1