2023基金基礎知識考試題答案與解析5

2023基金基礎知識考試題答案與解析5

第1題：單選題保險公司可分為財險公司與（）。

A、壽險公司

B、意外保險公司

C、人壽保險公司

D、健康保險公司

【正確答案】：A

【答案解析】：保險公司又可區(qū)分為兩種類型：財險公司與壽險公司。

第2題：單選題對于由兩種股票構成的資產(chǎn)組合，當他們之間的相關系數(shù)為O時，能夠最大限度

地降低組合風險。

0.5

0

-1

1

【正確答案】：C

【答案解析】:相關系數(shù)值越小，則標準差-預期收益率平面中由投資組合點構成的連續(xù)曲線越靠左,

即投資組合的風險越低。

第3題：單選題關于傭金率的說法錯誤的是OO

A、證券公司對于不同的投資者會采用不同的交易傭金率

B、投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等會影響交易傭金

C、經(jīng)紀賬戶中資金量高且交易活躍的投資者要支付高傭金率

D、對于自己的老客戶，證券公司都會在傭金率上給予優(yōu)惠

【正確答案】：C

【答案解析】：CAB兩項，證券公司通常會設立一個全成本交易傭金率，在此基礎上根據(jù)投資者的資

產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交易傭金；C

項，經(jīng)紀賬戶中資金量高且交易活躍的投資者會享受到低傭金率，而采用網(wǎng)上交易、電話交易等方式

則優(yōu)于現(xiàn)場交易；D項，對于自己的老客戶，證券公司都會在傭金率上給予優(yōu)惠。

第4題：單選題歐洲最大的證券交易所是O?

A、法蘭克福證券交易所

B、愛爾蘭證券交易所

C、布魯塞爾證券交易所

D、倫敦證券交易所

【正確答案】：D

【答案解析】：歐洲最大的證券交易所是倫敦證券交易所。

第5題：單選題目前,我國貨幣市場基金的收益一股O結轉損益。

A、逐月

B、按季度

C、逐日

D、根據(jù)需要

【正確答案】：C

【答案解析】:按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結轉損益。

第6題：單選題下列關于AIFMD指令中注冊監(jiān)管的說法，不正確的是（）。

A、引入了“歐盟護照”的概念B、只要在一個歐盟成員國的監(jiān)管機構進行注冊，就可獲得在全歐盟運

營的權利C、資產(chǎn)管理規(guī)模未達到5億歐元的私募股權投資基金管理人可以豁免注冊D、總部設在歐

盟以外的私募股權投資基金，必須向歐洲證券和市場管理局提出申請以取得運營護照

［正確答案］:C

【答案解云】：CC項，資產(chǎn)管理規(guī)模未達到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達到5億歐元但不使用財務杠

桿且投資5年內(nèi)無贖回權的私募股權投資基金管理人可以豁免注冊。這部分豁免的私募股權投資基金

管理人雖然不需要“歐盟護照”，但也需要在其母國注冊，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要

的風險敞口及風險集中度等信息。

第7題：單項選擇題股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計算的現(xiàn)值是（）。

A、現(xiàn)金凈流量

B、權益價值

C、資產(chǎn)總值

D、總資本

【正確答案】：A

【答案解析】：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，公司價值等于公司預期現(xiàn)金流量按公司資本成本進行折現(xiàn),

將預期的未來自由現(xiàn)金流用加權平均資本成本（WACC）折現(xiàn)到當前價值來計算公司價值，然后減去

債券的價值進而得到股票的價值。

第8題：單選題下列關于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是（）。

A、投資組合具有一個特定的預期收益率

B、期望值度量投資組合收益率的偏離程度C、投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定

的風險水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資

組合D、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

【正確答案】：B

【答案解析】：在回避風險的假定下，馬可維茨建立了一個投資組合分析的模型，其要點總結如下：

首先，投資組合的兩個相關的特征是：①具有一個特定的預期收益率，

②可能的收益率圍繞其預期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方式。

其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風險水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風險最小化的投資組合。再次，通過對每種證券的期望收益

率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關系（用協(xié)方差來度量）這三類信息的適當分

析，可以在理論上識別出有效投資組合。最后，對上述三類信息進行計算，得出有效投資組合的集合。

并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合中選擇出最適合的投資組合。計算結果給出了各種證券在投資

者的資金中所占的份額。

第9題：單選題（）是最大的對沖基金管理公司。

A、麥格理集團

B、世邦魏理仕全球投資集團

C、貝萊德

D、布里奇沃特投資公司

【正確答案】：D

【答案解析】：布里奇沃特投資公司是最大的對沖基金管理公司。

第10題：單選題關于全球投資業(yè)績標準（GIPS）,以下說法錯誤的是（）。

A、GIPS標準確保不同的投資管理機構的投資業(yè)績具有可比性

B、GIPS標準可以提高業(yè)績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基

C、GlPS標準經(jīng)現(xiàn)金流調整后的時間加權收益率

D、GIPS標準要求不同期間的收益率以算術平均方式相連

【正確答案】：D

【答案解析】：應該以“幾何平均方式相連”。

第11題：單選題（）認為股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。

A、過濾法則

B、止損指令

C、“量價”理論

D、道氏理論

［正確答案］:D

【答案解云】：按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表

現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。

【考點】股票分析方法

第12題：單選題衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標是（）。

A、久期

B、凸度

C、風險

D、凹凸性

【正確答案】：B

【答案解析】：B

凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標。價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

第13題：單選題下列關于遠期合約的表述，不正確的是（）。

A、為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產(chǎn)生的

B、遠期合約相對期貨合約而言比較靈活

C、合約標的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具

D、遠期合約是一種標準化的合約

【正確答案】：D

【答案解析】：DD項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而

是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。

第14題：單選題相比傳統(tǒng)的手動交易，（）可以極大地提高交易員的工作效率。

A、算法交易

B、價格交易

C、風險交易

D、成交量交易

［正確答案］:A

【答案解加】：相比傳統(tǒng)的手動交易，算法交易可以極大地提高交易員的工作效率，進而把交易員從

重復而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個更高的層次上作出決策。同時算法交易可以

最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯誤。

第15題：單選題下列關于基金業(yè)績評價的意義的說法，不包括的是（）。

A、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績B、基金經(jīng)理的

業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險C、只有通過完備的投資業(yè)

績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況D、不同基金的投資目標、范圍、比較基

準等均有差別

【正確答案】：D

【答案解析】：投資者都想要知道他們的投資產(chǎn)品表現(xiàn)如何。對于個人投資者而言，投資業(yè)績的好壞

可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養(yǎng)老金的參與者而

言，投資業(yè)績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活，對于基金公司而言，想要提高其投資管理

能力，必理測算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績。僅僅了解投資產(chǎn)品所實現(xiàn)的回

報率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經(jīng)理相對于市場表現(xiàn)如何，相對于其他基金經(jīng)理表

現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是

承擔了過多的風險。只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀

況.

第16題：單選題下列關于債券，說法錯誤的是OO

A、固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類

B、確定浮動利率時，ShibOr是被廣泛采納的貨幣市場基準利率

C、零息債券以低于面值的價格發(fā)行

D、發(fā)行固定利率債券后，發(fā)行人的信用等級改變，其要償付的利息會隨之變化

【正確答案】：D

【答案解析】：DD項，固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在

償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要

償付的利息也不會變。

第17題：單選題風險溢價是為O投資者購買風險資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率。

A、風險偏好型

B、風險厭惡型

C、風險中立型

D、以上所有

【正確答案】：B

【答案解析】：風險溢價是為風險厭惡的投資者購買風險資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率,

即風險資產(chǎn)的期望收益率由兩部分構成，用公式表示為：風險資產(chǎn)期望收益率=無風險資產(chǎn)收益率+風

險溢價。

第18題：單選題證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）

不得高于證券交易的（）。

A、3%

B、3‰

C、5%

D、5%o

【正確答案】：B

【答案解析】：證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不

得高于證券交易的3%oo

第19題：單選題下列關于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）投資基金監(jiān)管規(guī)定的相關內(nèi)容說法錯誤的

是（）。

A、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織，是由30多個市場經(jīng)濟國家組成的政府間國際經(jīng)濟組織B、經(jīng)

合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”該組織于20世紀七八十年代率先在國際范圍內(nèi)

進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定C、經(jīng)合組織的作用之一是聘請知名的專家學者探討制定社會經(jīng)

濟政策，為各國政府提供建議D、經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》

【正確答案】：B

【答案解析】：經(jīng)合組織國家內(nèi)部，投資基金又被稱作“集合投資計劃”該組織于20世紀六七十年代

率先在國際范圍內(nèi)進行投資基金監(jiān)管標準的研究和制定

第20題：單選題下列關于基金公司交易員的說法中，錯誤的是（）。

A、基金公司會對交易員進行定期評估與考核

B、交易員有責任向基金經(jīng)理及時反饋市場信息

C、交易員應及時在市場異動中作出決策

D、交易員應以對投資者有利的價格進行證券交易

【正確答案］：C

【答案解析】：交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進行證券交易，另一

方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息?；鸸緯灰讍T進行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資

指令的完成情況與質量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。

第21題：單選題下列關于QDIl機制投資額度的規(guī)定，說法不正確的是Oo

A、單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值10億美元B、主權基金、央行及貨幣當局等投資額

度上限可超過等值10億美元C、合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金D、

在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯人金額作為其投資額度

［正確答案］:A

【答案解加】：A項，國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美

元，累計不高于等值10億美元。

第22題：單項選擇題下列關于債券的償還期限，描述錯誤的是（）。

A、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

B、對具體年限的劃分，不同的國家有相同的標準

C、短期債券的償還期一般在1年以下

D、長期債券的償還期一般為10年以上

【正確答案】：B

【答案解析】：按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對具體年限的劃分,

不同的國家又有不同的標準。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的

期限通常為3個月或6個月。中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年

以上。

第23題：單選題O是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去，成立新

公司的行為。

A、股票回購

B、剝離

C、兼并收購

D、權證的行權

【正確答案】：B

【答案解析】：剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去，成立新公

司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因為剝離給新公司而減少，母公司的總價值下降;但母公司原有股東

持有的新公司的股票份額會彌補他們在母公司損失的價值

第24題：單選題以下關于貨銀對付交收制度的表述，錯誤的是O?

A、目前中國結算公司僅在基金、權證等品種實行了貨銀對付制度

B、貨銀對付制度可防范本金風險

C、通過貨銀對付，保證證券和資金所有權同時進行實質性交收

D、貨銀對付制度就是“一手交錢、一手交貨”

［正確答案］:A

【答案解加】：AA項，我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，

但A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。

第

題：單選題由兩種風險資產(chǎn)構建的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條（）。

直

線

線

折

物

線

拋

行

線

平

正

I確C

第26題：單選題O也被稱為做市商制度。

A、報價驅動市場

B、指令驅動市場

C、市價指令市場

D、隨價指令市場

【正確答案】：A

【答案解析】：報價驅動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅動市場也被稱為做市商制度。

做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接

與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。

第27題：單選題基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的O按一定的原則和方法進行估算，進而確

定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A、全部資產(chǎn)

B、凈資產(chǎn)

C、全部資產(chǎn)及全部負債

D、所有負債

【正確答案】：C

【答案解析】：C

基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定

基金資產(chǎn)公允價值的過程?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有

負債即是基金資產(chǎn)凈值。

第28題：單選題（）是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交

價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

A、成交量加權平均價格算法

B、時間加權平均價格算法

C、跟量算法

D、執(zhí)行偏差算法

【正確答案】：D

【答案解析】：執(zhí)行偏差算法（IS）,是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托

時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法【考點】交易執(zhí)行

第29題：單選題市盈率用公式表達為（）。

A、市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

B、市盈率=股票市價/銷售收入

C、市盈率=每股收益（年化）/每股市價

D、市盈率=每股市價/每股收益（年化）

【正確答案】：D

【答案解析】：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關系，

用公式表達為：市盈率（P/E）=每股市價/每股收益（年化）。

第30題：單選題（）是指一方主管機構未經(jīng)他方主管機構的請求，將其所取得與他方主管機構有關

的信息，主動提供給他方主管機構。

A、自發(fā)性協(xié)助

B、相互提供信息

C、自發(fā)性監(jiān)管

D、自律監(jiān)管

【正確答案】：A

【答案解析】：所謂“自發(fā)性協(xié)助”，是指一方主管機構未經(jīng)他方主管機構的請求，將其所取得與他方

主管機構有關的信息，主動提供給他方主管機構。

第31題：單項選擇題根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質押式回購的最長期限是O?

A、三個月

B、一年

C、六個月

D、一個月

【正確答案】：B

【答案解析】：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

第32題：單選題根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令不包括（）.

A、市價指令

B、限價指令

C、止損指令

D、觸價指令

【正確答案】：D

【答案解析】：根據(jù)不同的市場行情，投資者下達的指令包括市價指令和隨價指令，其中隨價指令又

包括限價指令和止損指令.

第33題：單項選擇題下列不受AlFMD指令監(jiān)管的基金包括（）。

A、對沖基金

B、不動產(chǎn)基金

C、證券投資基金

D、風險投資基金

［正確答案］:C

【答案解加】：另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。AlFMD結束了成員

國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調成員國對另類投資基金的活動實現(xiàn)有效監(jiān)

管。ABD三項屬于另類投資基金；C項，歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉讓證券集合投資計劃

指令》（UCITS指令）為核心。

第34題：單項選擇題（）年年底，銀行間市場交易商協(xié)會宣布正式啟動短期融資券業(yè)務，進一步豐

富了短期融資券的期限結構。

A、2008

B、2009

C、2010

D、2011

【正確答案】：C

【答案解析】：2010年年底，銀行間市場交易商協(xié)會宣布正式啟動短期融資券業(yè)務，進一步豐富了短

期融資券的期限結構。

第35題：單選題按期權買方權利的不同，期權可分為（）。

看漲期權和看跌期權

價內(nèi)期權和價外期權

美式期權和歐式期權

認股期權和備兌期權

【正確答案】：A

【答案解析】：按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種?？礉q期權是指賦予期

權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約，又稱

買入期權；看跌期權是指期權買方擁有一種權利，在預先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權賣出者賣出規(guī)

定的標的資產(chǎn)，又稱賣出期權。

第36題：單選題（）有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金,

一般其值為債券面值。

A、通貨膨脹聯(lián)接債券

B、可轉換債券

C、金融債券

D、零息債券

［正確答案］:D

【答案解云】：零息債券有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本

金，一般其值為債券面值。

第37題：單項選擇題關于證券投資基金監(jiān)管機構職能的制度，下列說法錯誤的是Oo

A、應確保自身的獨立性

B、應擁有獨立的經(jīng)費來源、人力及其他資源

C、確保監(jiān)管程序的合法性、公平性和公正性

D、其責任必須由法律明確規(guī)定

【正確答案】：D

【答案解析】：D項，國際證監(jiān)會組織認為，各國證券投資基金監(jiān)管機構應明確自身的責任，這一責

任最好是由法律明確規(guī)定的。

第38題：單項選擇題下列關于基金業(yè)績比較基準的說法有誤的是O?

A、基金業(yè)績比較基準的選取是多樣化的

B、基金的收益與比較基準之間的差異可用于業(yè)績評估

C、事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引

D、基金業(yè)績比較基準的選擇是固定不變的

【正確答案】：D

【答案解析】：業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍。如果一個基金的目標是投資特定市場或特定行

業(yè)，就可以選取該市場或行業(yè)指數(shù)。此外，也可以選取幾個指數(shù)的組合作為一個基金的業(yè)績比較基準,

混合型的公募基金經(jīng)常選取這樣的'業(yè)績比較基準。

第39題：單選題為保證基金正常運作而發(fā)生的，應由基金承擔的費用為（）。

A、基金管理費

B、基金交易費

C、基金托管費

D、基金運作費

【正確答案】：D

【答案解析】：D

基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、

分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

第40題：單選題如果兩只基金的時間加權收益率相等，下列表述正確的是O。

A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高

B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好

C、分紅次數(shù)多的基金收益率高

D、分紅額高的基金收益率高

【正確答案】：B

【答案解析】：B

時間加權收益率反映了1元投資在n期內(nèi)所獲得的總收益率?；鹗找媛视嬎阋话阋蟛捎每紤]了基

金分紅再投資的時間加權收益率。

第41題：單選題私募股權投資基金的組織結構不包括（）。

A、會員制

B、有限合伙制

C、公司制

D、信托制

［正確答案］:A

【答案解云】：私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構，會員制不屬

于私募股權投資基金的組織結構。

【考點】私募股權投資

第42題：組合單選題期貨合約的要素包括O,I.期貨品種II.交易單位m.最小變動單位W.最后交

易日

A、I、H、III

B、I、II、IV

C、I,II

D、I、II、in、IV

【正確答案］：D

【答案解析】:在簽署一份新的期貨合約時，期貨交易所詳細地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括

期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內(nèi)容。

【考點】遠期合約和期貨合約

第43題：單選題QDII基金份額凈值應當在估值日后（）個工作日內(nèi)披露。

A、3

B、2

C、5

D、20

【正確答案】：B

【答案解析】：B

《關于實施（合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法）有關問題的通知》，對QDn基金的

凈值計算及披露作了明確規(guī)定，其中基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內(nèi)披露。巔峰特訓云題

庫每天都有新收獲！

第44題：單選題基金會計核算中,承擔復核責任的是（）。

A、證券投資基金

B、會計師事務所

C、基金管理公司

D、基金托管人

【正確答案］：D

【答案解析】：我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結果負

有復核責任。

第45題：單選題標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于（）年開始編制的。

A、1955

B、1956

C、1957

D、1958

【正確答案】：C

【答案解析】：標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。

第46題：單選題外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營O年以上的，可申請成為托管人。

A、1

B、2

C、3

D、5

［正確答案］:C

【答案解加】：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上的，可申請成為托管人，其實收資本

數(shù)額條件按其境外總行的計算。

第47題：單選題《全球另類投資調查》咨詢報告指出，（）是最大的大宗商品管理公司，管理的資

產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。

A、貝萊德

B、高盛公司

C、麥格理集團

D、布里奇沃特投資公司

【正確答案】：A

【答案解析】：貝萊德是最大的大宗商品管理公司，管理的資產(chǎn)規(guī)模達到了740億美元。

第48題：單選題大宗商品的分類不包括Oo

A、能源類

B、基礎原材料類

C、黃金

D、農(nóng)產(chǎn)品

【正確答案】：C

【答案解析】：C

大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。

第49題：單選題下列不屬于宏觀經(jīng)濟指標的選項是O?

A、國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標B、通貨膨脹的測量主要采用物

價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等C、匯率是資金成本的主要決定因

素D、匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響

【正確答案】：C

【答案解析】：利率是資金成本的主要決定因素。高利率會減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機

會的吸引力

第50題：單選題QFn基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托O個托管人，并可以更換托管

人。

A、4

B、3

C、2

D、1

【正確答案】：D

【答案解析】：QFn基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關結匯、售匯、收

匯、付匯和人民幣資金結算業(yè)務，監(jiān)督投資者投資運作等職責。每個合格投資者只能委托1個托管人,

并可以更換托管人。

第51題：單選題關于債券利率風險的描述，以下錯誤的是O?

A、浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前基準利率重新設定

B、債券的價格與利率呈反向變動關系

C、浮動利率債券在市場利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風險

D、利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險

［正確答案］:C

【答案解析】：浮動利率債券的利息在支付日根據(jù)當前市場利率重新設定，從而在市場利率上升的環(huán)

境中具有較低的利率風險，而在市場利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風險。

第52題：單選題基金業(yè)績評價的

第一步是()。

A、計算相對收益

B、計算絕對收益

C、計算風險調整后收益

D、進行業(yè)績歸因

【正確答案】：B

【答案解析】：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的

第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增

值或貶值，常常用百分比來表示收益率。與相對收益不同，絕對收益不與基準做比較。

第53題：單項選擇題關于M2測度,下列說法正確的是Oo

A、是特瑞諾指數(shù)的一種替代形式

B、是信息比率一種替代形式

C、是詹森指數(shù)一種替代形式

D、是夏普指數(shù)一種替代形式

［正確答案］:D

【答案解云】：夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型

(CAPM)提出的經(jīng)風險調整的業(yè)績測度指標。

第54題：單選題AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司()內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖

回等形式進行資產(chǎn)轉讓。

A、2年

B、3年

C、5年

D、D年

【正確答案】：A

【答案解析】：AlFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司2年內(nèi)不允許通過分紅、減持、贖回等形式

進行資產(chǎn)轉讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動

第55題：單選題下列關于保本基金的主要特點的描述，不正確的是（）。

A、保本基金是一種開放式的基金品種

B、保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

C、保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益

D、保本基金通過雙重機制實現(xiàn)保本

【正確答案】：A

【答案解析】：A

保本基金有三個主要特點：①保本基金通過雙重機制實現(xiàn)保本；②保本基金通過放大安全墊積極分享

市場上漲收益；③保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。A項，保本基金是一種半封閉式的基金品種。

第56題：單選題在證券組合的管理過程中，確定具體證券品種的決策一般在O步驟進行。

A、確定投資品種

B、確定投資政策

C、進行證券分析

D、構建證券投資組合

【正確答案】：D

【答案解析】：D

投資組合管理的一般流程包括：了解投資者需求、制定投資政策、進行類屬資產(chǎn)配置、投資組合構建、

投資組合管理、風險管理、業(yè)績評估等。其中，投資組合構建的主要內(nèi)容就是選擇具體的證券品種。

第57題：單項選擇題傭金費用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀傭金

B、證券交易所手續(xù)費

C、證券登記結算公司變更股權登記費

D、證券交易所交易監(jiān)管費

【正確答案】：C

【答案解析】：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，此項費用由

證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所手續(xù)費及證券交易所交易監(jiān)管費等組成。

第58題：單選題主動策略也稱O,即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。主動型投資者注重尋找被低

估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券。也有的主動型投資者試圖通過市場擇時（在市場估值較低的時候

買入，估值較高的時候賣出）來獲得超額收益。

A、消極策略

B、高級策略

C、積極策略

D、低級策略

【正確答案】：C

【答案解析】：主動策也稱積極策，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。主動型投資者注重尋找被低估

或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)或證券。也有的主動型投資者試圖通過市場擇時（在市場估值較低的時候買

入，估值較高的時候賣出）來獲得超額收益。

第59題：單項選擇題下列費用中列入基金費用項目的是（）。

A、審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等B、基金

管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失C、基金管理人和

基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用D、基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗

資費、會計師和律師費、信息披露費等費用

【正確答案】：A

【答案解析】：A項為基金運作費，在基金財產(chǎn)中列支；BCD三項均為不列入基金費用的項目。

第60題：單選題證券登記結算機構為證券交易提供的服務不包括（）。

A、證券登記

B、證券存管

C、確定交易價格

D、交易結算

［正確答案］:C

【答案解析】：《證券法》規(guī)定，證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，

不以營利為目的的法人。

第61題：單項選擇題2006年11月2日，中國

第一只試點債券型QDIl基金O發(fā)行。

A、工銀瑞信全球

B、上投摩根亞太優(yōu)勢

C、華安國際配置基金

D、廣發(fā)亞太精選

【正確答案】：C

【答案解析】：2006年11月2日，中國

第一只試點債券型QDn基金——華安國際配置基金發(fā)行，初始額度

為5億美元。

第62題：單選題股票風險的內(nèi)涵是指（）。

A、投資收益的確定性

B、預期收益的不確定性

C、股票容易變現(xiàn)

D、投資損失

【正確答案】：B

【答案解析】：B

股票風險的內(nèi)涵是預期收益的不確定性。股票可能給股票持有者帶來收益，但這種收益是不確定的，

股東能否獲得預期的股息紅利收益，完全取決于公司的盈利情況。巔峰特訓云題庫每天都有新收獲！

第63題：單項選擇題下列關于銀行間債券市場的債券結算的表述，不正確的是OO

A、根據(jù)結算指令的處理方式，債券結算可分為全額結算和凈額結算

B、逐筆全額結算適用于高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場C、凈額結算是指結算系統(tǒng)在設

定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收的結算D、截止過戶日日終后,

債券登記托管結算機構不再辦理該債券的交易結算業(yè)務

【正確答案】：A

【答案解析】：A項，根據(jù)債券交易和結算的相互關系，債券結算分為全額結算和凈額結算兩種類型;

根據(jù)結算指令的處理方式，債券結算可分為實時處理交收和批量處理交收兩種類型。

第64題：單選題投資者的投資境況和需求會隨著時間而變化，因此有必要至少每對投資者的需求作

一次重新的評估。

A、半年

B、年

C、兩年

D、季度

【正確答案】：B

【答案解析】：投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每O年對投資者的需求

作一次重新的評估。

第65題：單項選擇題影響債券到期收益率的因素是OO

A、市場利率

B、期限

C、稅收待遇

D、票面利率

【正確答案】：D

【答案解析】：到期收益率的影響因素主要有：①票面利率；②債券市場價格；③計息方式；④再投

資收益率。

第66題：單選題如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）贖回了貨

幣市場基金份額，那么投資者享有利潤的期限至（）。

A、4月15日

B、4月16日

C、4月17日

D、4月18日

［正確答案］:C

【答案解云】：投資者于周五申購或轉轉轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于

周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

第67題：單選題某證券投資基金發(fā)行募集的資金，80%投資于可流通的國債、地方政府債券和公司

債券，20%投資于金融債券，該基金屬于（）型證券投資基金。

A、貨幣市場

B、債券

C、期貨

D、股票

【正確答案】：B

【答案解析】：該基金全部比例投資與債券，屬于債券型基金。

第68題：單選題（）是研究投資者按照分散化的理念去投資，證券市場達到均衡時，價格和收益率

如何決定的問題。

A、最大方差法

B、最小方差法

C、均值方差法

D、資本資產(chǎn)定價模型

［正確答案］:D

【答案解加】：資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）以馬可維茨證券組合理論為基礎，研究如果投資者都按

照分散化的理念去投資，最終證券市場達到均衡時，價格和收益率如何決定的問題。

第69題：單選題下列不屬于基金運作費的是O,

A、審計費

B、律師費

C、開戶費

D、過戶費

［正確答案］:D

【答案解云】：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師

費、上市年費、市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

第70題：單選題所有者權益中資本公積不包括（）。

A、接受捐贈資產(chǎn)

B、股票發(fā)行溢價

C、按面值計算的股本金

D、法定財產(chǎn)重估增值

【正確答案】：C

【答案解析】：所有者權益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，

包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)、政府專項撥款轉入等。三是盈余公積，又分

為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

第71題：單選題（）是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

A、投資期限

B、收益要求

C、流動性

D、風險容忍度

【正確答案】：C

【答案解析】：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

第72題：單選題不屬于所得免疫策略的是Oo

A、現(xiàn)金配比策略

B、價格免疫策略

C、久期配比策略

D、水平配比策略

【正確答案】：B

【答案解析】：所得免疫策略有現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

第73題：單選題基金利潤中，其他收入不包括Oo

A、贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額

B、手續(xù)費返還、ETF替代損益

C、基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

D、管理人報酬

【正確答案】：D

【答案解析】：管理人報酬屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費

返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

第74題：單選題目前常用的風險價值模型技術不包括（）。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、蒙特卡洛法

D、算術平均法

【正確答案】：D

【答案解析】：目前常用的風險價值模型技術包括參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛法。

第75題：單項選擇題為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問題，CFA協(xié)會在（）

年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績效的呈現(xiàn)標準。

A、1993

B、1995

C、1997

D、1999

【正確答案］：B

【答案解析】：CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標準委員會，負責發(fā)展并制定單一績

效的呈現(xiàn)標準。

第76題：單選題以下關于貨銀對付交收制度的表述，錯誤的是（）。

A、目前中國結算公司僅在基金、權證等品種實行了貨銀對付制度

B、貨銀對付制度可防范本金風險

C、通過貨銀對付，保證證券和資金所有權同時進行實質性交收

D、貨銀對付制度就是“一手交錢、一手交貨”

【正確答案】：A

【答案解析】：我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、

基金等老品種的貨銀對付制度還在推行當中。

第77題：單選題下列關于基金份額分拆、合并的說法錯誤的是O?

A、分拆不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得

B、分拆通過調整基金份額數(shù)量從而降低基金份額凈值

C、基金份額的合并能夠提高基金的凈值

D、基金份額分拆會提高投資者對價格的敏感性

【正確答案】：D

【答案解析】：DD項，基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷，有利

于改善基金份額持有人結構，有利于基金經(jīng)理更為有效地運作資金，從而貫徹基金運作的投資理念與

投資哲學。

第78題：單選題在（），市場基本達到飽和，但產(chǎn)品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰。

A、衰退期

B、初創(chuàng)期

C、成長期

D、成熟期

【正確答案］：D

【答案解析】：在成熟期，市場基本達到飽和，但產(chǎn)品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰。由于

行業(yè)競爭激烈，邊際利率逐漸降低，對利潤產(chǎn)生壓力，增長緩慢甚至停滯。這個階段的公司稱為“現(xiàn)

金牛”，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

第79題：單項選擇題滬深30（）股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的O?

A、5%

B、8%

C、10%

D、12%

【正確答案】：B

【答案解析】：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價

值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價值的8%o

第80題：單選題（）通常用來衡量和預測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險情況。

A、事前指標

B、事后指標

C、下行風險

D、風險價值

【正確答案】：A

【答案解析】：A

風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而

事前指標則通常用來衡量和預測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險情況。

第81題：單項選擇題（）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項

合約標的資產(chǎn)的合約。

A、遠期合約

B、期貨合約

C、期權合約

D、互換合約

【正確答案】：B

【答案解析】：相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金

進行結算。商品期貨是最早產(chǎn)生的期貨合約，其標的資產(chǎn)為實物商品。按照實物商品的種類不同，商

品期貨可分為農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和與能源期貨三種。

第82題：單選題基金進行利潤分配會導致基金份額凈值（）。

A、不變

B、上升

C、下降

D、影響不確定

【正確答案】：C

【答案解析】：基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。

第83題：單選題在我國，對（）從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入、股票

的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

A、非銀行金融機構

B、企業(yè)

C、證券投資基金

D、基金公司

【正確答案］：C

【答案解析】：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的

股

息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

第84題：單選題基金管理公司的投資管理部門不包括Oo

A、投資部

B、研究部

C、交易部

D、市場部

【正確答案】：D

【答案解析】：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會、投資部、研究部、交易部。

第85題：單選題基本面分析中宏觀經(jīng)濟指標不包括（）。

A、國內(nèi)生產(chǎn)總值

B、預測宏觀經(jīng)濟政策的變化

C、通貨膨脹

D、預算赤字

【正確答案】：B

【答案解析】：B

標

濟指

觀經(jīng)

化。宏

的變

政策

經(jīng)濟

宏觀

期和

濟周

測經(jīng)

標，預

濟指

觀經(jīng)

析宏

是分

，主要

分析

濟的

觀經(jīng)

對宏

。

指數(shù)

經(jīng)理

采購

率、

失業(yè)

字、

算赤

、預