東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)報(bào)表分析

東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）從以上比較性資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料可以看出，東風(fēng)汽車本年各項(xiàng)指標(biāo)大多呈上升趨勢，只有個(gè)別指標(biāo)呈下降趨勢。從總體上看公司的規(guī)模有所擴(kuò)大，就趨勢比率數(shù)值看，本年是上年的1.03倍。從資產(chǎn)部分的比較分析看，本公司的資產(chǎn)總額較上年增加了58488.73萬元，增長率為3.1%。其中，應(yīng)收票據(jù)增加了8510.98萬元，增長率為1.69%；應(yīng)收賬款增加了8354.16萬元，增長幅度為11.81%；其他應(yīng)收款增加了28752.6萬元，增長幅度為320.91%；在建工程增加了64907.44萬元，增長幅度為119.97%。這表明公司的經(jīng)營能力雖有所提高，但不是很好；投資收益很高；開發(fā)投入較大。在公司生產(chǎn)能力有所擴(kuò)大時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)上升趨勢較小，本年較上年減少了8212.35萬元，降低率為0.64%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長幅度與生產(chǎn)能的提高相適應(yīng)。就流動(dòng)資產(chǎn)各組成項(xiàng)目的增減情況看，貨幣資金較上年降低了12.19%。流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的變化可能導(dǎo)致企業(yè)支付能力的減弱。（1）流動(dòng)資產(chǎn)本期減少8212.35萬元，減少的幅度為0.64%，使總資產(chǎn)的規(guī)模減少了0.44%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了66661.08萬元，增加的幅度為11.21%，使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了3.54%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)的規(guī)模增加了58448.73萬元，增長幅度為3.1%。（2）本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在非流動(dòng)資產(chǎn)的增長上。如果僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性有所降低。盡管非流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目都有不同程度的增減變動(dòng)，但是其增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：主要是在建工程的大幅度增長。在建工程本期增長64907.44萬元，增長的幅度為119.97％，對(duì)總資產(chǎn)的影響為3.45％，在建工程的增長說明企業(yè)的規(guī)模有所擴(kuò)大。二是無形資產(chǎn)的的增加。存貨無形資產(chǎn)增加27297.75萬元，增長幅度為65.14％，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.45％，三是固定資產(chǎn)的減少，固定資產(chǎn)本期減少23244.72萬元，減少的幅度為8.12%對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.23%。固定資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)能力，但僅僅根據(jù)固定資產(chǎn)凈值的變動(dòng)不能得出企業(yè)生產(chǎn)能力上升或下降的結(jié)論。固定資產(chǎn)凈值反映了企業(yè)在固定資產(chǎn)項(xiàng)目上占用的資金，其既受固定資產(chǎn)原值變動(dòng)的影響，也受固定資產(chǎn)折舊的影響?？傮w來看該公司的生產(chǎn)能力有較大增加。（3）流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，一是貨幣資金的減少。貨幣資金本期減少49133.17萬元，減少的幅度為12.19%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為2.61％。二是存貨的減少。存貨本期減少16187.43萬元，減少的幅度為5.94%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為0.86％。三是其他應(yīng)收款的增加，其他應(yīng)收款本期增加28752.6萬元，增長幅度為320.91%，對(duì)總資產(chǎn)的影響為1.53%，是流動(dòng)資產(chǎn)中對(duì)總資產(chǎn)影響最大的項(xiàng)目。（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)根據(jù)上表，可以對(duì)東風(fēng)汽車股份有限公司權(quán)益總額變動(dòng)情況做出以下分析評(píng)價(jià)：該公司權(quán)益總額較上年同期增加25429.58萬元，增長幅度為3.5％，說明東風(fēng)汽車股份有限公司本年權(quán)益總額增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：（1）負(fù)債本期增加33019.16萬元，增長的幅度為2.86％，使權(quán)益總額增長了1.70％；所有者權(quán)益本期增加了25429.58萬元，增長幅度為3.5％，使權(quán)益總額增長了1.35％，兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加了58448.73萬元，增長幅度為3.1％。（2）本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動(dòng)負(fù)債增長是其主要方面。非流動(dòng)負(fù)債本期增長18749.28萬元，增長幅度為135.89％，對(duì)權(quán)益總額的影響為1.14％，這種變動(dòng)可能導(dǎo)致公司償債能力的減小及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的下降。非流動(dòng)負(fù)債的增長主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是預(yù)計(jì)負(fù)債的增長。預(yù)計(jì)負(fù)債本期增長5700.75萬元，其增長幅度為136.82％，對(duì)權(quán)益總額的合計(jì)影響為0.29％，二是其他非流動(dòng)負(fù)債的增長。其他非流動(dòng)負(fù)債本期增長18749.28萬元，增長幅度為211.10％，對(duì)權(quán)益總額的影響為0.97％。（3）所有者權(quán)益本期增加25429.58萬元，增長幅度為3.5％，對(duì)資產(chǎn)總額的影響為1.35％。其中未分配利潤增加19199.7萬元，資本公積減少6347.45萬元，盈余公積增長3414.22萬元。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)的分析評(píng)價(jià)。據(jù)以上同比資產(chǎn)負(fù)債表所示各項(xiàng)目共同比，可分析評(píng)價(jià)該企業(yè)的資源分配和資金結(jié)構(gòu)情況如下：（1）企業(yè)的貨幣資金比重呈下降趨勢，由上年的24.12%將為本年的18.24%，是否影響企業(yè)的經(jīng)營，需深入分析。（2）企業(yè)債權(quán)比重呈上升趨勢，其他應(yīng)收款由上年的0.84%上升到今年的1.94%，屬于不利現(xiàn)象，需進(jìn)一步改善銷售條件，加強(qiáng)收賬工作。（3）存貨的共同比由上年的14.48%降為本年的13.21%，顯示該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率逐年呈反向變化，需要研究同行業(yè)的銷售政策和競爭策略。（4）固定資產(chǎn)共同比較上年稍降了一點(diǎn)，由上年的15.21%下降為本年的13.55%，變化不是很大。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從上表可以看出：（1）從靜態(tài)方面分析。就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比較高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重65.94％，非流動(dòng)資產(chǎn)比重34.06％。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。但由于低收益的流動(dòng)資產(chǎn)只有大量資金，會(huì)降低資產(chǎn)的營運(yùn)效率和盈利水平。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析。本期流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了2.48％，非流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了2.48％，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，除貨幣資金的比重下降了3.18％，其他應(yīng)收款上升了1.47％，其他項(xiàng)目變動(dòng)幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)從上表可以看出：（1）從靜態(tài)方面看，該公司所有者權(quán)益比重為38.74％，負(fù)債比重為61.26％，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較高的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合適，僅憑以上分析難以做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司所有者權(quán)益比重上升了0.15％，負(fù)債比重下降了0.15％，各項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，說明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。另外，從上表可得，流動(dòng)負(fù)債比重為59.27%，長期負(fù)債比重為1.99%，所有者權(quán)益比重為38.74%，而流動(dòng)資產(chǎn)比重為65.94%，長期資產(chǎn)為34.06%，即用于長期資產(chǎn)的資金由權(quán)益性融資和長期負(fù)債提供，用于流動(dòng)資產(chǎn)的資金主要有流動(dòng)負(fù)債提供，因而，東風(fēng)汽車的資本結(jié)構(gòu)為適中型資本結(jié)構(gòu)。（四）資產(chǎn)資本間的機(jī)構(gòu)平衡分析從圖中可看出，東風(fēng)汽車2010年年末的流動(dòng)資產(chǎn)所需資金由全部流動(dòng)負(fù)債和部分長期資金提供，是一種保守型的結(jié)構(gòu)。2011年年末流動(dòng)資產(chǎn)所需資金雖也是由全部流動(dòng)負(fù)債和部分長期資金提供，但長期資金提供的很少。這表明冬粉汽車在2011年中資產(chǎn)與資本間的搭配關(guān)系發(fā)生了變化，由保守型向趨于適中型轉(zhuǎn)變。

部分長期資金提供，是一種保守型的結(jié)構(gòu)。2011年年末流動(dòng)資產(chǎn)所需資金雖也是由全部流動(dòng)負(fù)債和部分長期資金提供，但長期資金提供的很少。這表明冬粉汽車在2011年中資產(chǎn)與資本間的搭配關(guān)系發(fā)生了變化，由保守型向趨于適中型轉(zhuǎn)變。四、利潤表分析（一）利潤表質(zhì)量分析

營業(yè)利潤為43095.06萬元，其中投資收益為元，投資收益超大于營業(yè)利潤，表明企業(yè)在自己的經(jīng)營領(lǐng)域里處于下滑趨勢，市場份額減少，只好通過其他渠道尋求收益，以維持經(jīng)營。由上表可以得出：

1、凈利潤或稅后利潤分析。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財(cái)務(wù)成果。東風(fēng)汽車股份有限公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤55697.02萬元，比上年減少了4666.76萬元，減少的幅度為7.73％，減少幅度不是很大。從水平分析表看，公司凈利潤減少主要是營業(yè)利潤比上年減少16021.45萬元引起的；由于營業(yè)外收入比上年增加了17616.02萬元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤下降了4666.76萬元。

2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。東風(fēng)汽車股份有限公司利潤總額減少了1001.69萬元，關(guān)鍵原因是公司的營業(yè)外支出增加，公司的營業(yè)外支出增加了17616.02萬元，增加了237.77％；同時(shí)，營業(yè)利潤減少也是導(dǎo)致利潤總額減少的因素，營業(yè)利潤比上年減少了16021.45萬元，減少幅度為27.10％。同時(shí)，營業(yè)外收入的增加使利潤總額增加17616.02萬元，綜合作用的影響，導(dǎo)致利潤總額減少了1001.69萬元。

3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費(fèi)、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它既包括企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤，又包括企業(yè)公允價(jià)值變動(dòng)凈收益和對(duì)外投資的凈收益，它反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)成果。東風(fēng)汽