PPP業(yè)務(wù)培訓(xùn)材料20150308

“PPP”模式業(yè)務(wù)培訓(xùn)財務(wù)參謀一處01PPP模式簡介02PPP工程實施流程03PPP工程效勞方案04PPP工程評審根本要求05PPP工程模式根本分類Contents目錄PPP模式簡介1什么是PPPPPP〔public-privatepartnership〕即“政府和社會資本合作模式”，是政府為增強公共產(chǎn)品和效勞供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營等方式，與社會資本建立的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的長期合作關(guān)系。402030401通過合理地分擔(dān)風(fēng)險和責(zé)任，借用社會資本的專業(yè)經(jīng)驗，獲得更高效率的公共服務(wù)。通過引入社會資本投資和項目全生命周期運作，形成利益共享、激勵相容的制度安排。通過長期契約形成伙伴關(guān)系。項目的產(chǎn)出說明、服務(wù)水平和支付機制等可描述可計量。PPP模式的特征對政府對社會資本PPP模式的優(yōu)勢引入社會資本在專業(yè)、管理、資金等多方面優(yōu)勢資源，提高公共產(chǎn)品和效勞的供給能力和效率；減輕政府財政壓力；減輕政府進行多角色決策的負(fù)擔(dān)。拓寬社會資本投資渠道；分享工程的長期收益；在PPP統(tǒng)一流程機制下，能有效降低不確定性風(fēng)險；在大多數(shù)PPP工程中能獲得“財政補貼”等財政性資金帶來的穩(wěn)定收益。PPP模式與傳統(tǒng)BT、BOT模式的區(qū)別傳統(tǒng)BT模式：一般適用于無現(xiàn)金流的非經(jīng)營性工程；政府承擔(dān)了債務(wù)風(fēng)險，僅鎖定了建設(shè)和完工風(fēng)險，對工程運營和維護沒有保障；工程建成后由政府回購，工程超期或超投等風(fēng)險由政府承擔(dān)，且直接增加了政府債務(wù)性負(fù)擔(dān)。傳統(tǒng)BOT模式：從工程操作流程角度來定義，更多的是從融資模式角度出發(fā)，屬于垂直型的合伙關(guān)系，即政府授權(quán)企業(yè)，而不是采取與政府合作，缺乏合理的利益共享和風(fēng)險分擔(dān)機制。PPP模式：一般適用于有工程現(xiàn)金流的經(jīng)營性或半經(jīng)營性工程，可最大限度地調(diào)動社會資本的投融資、運營管理能力，通過合理的利益共享和風(fēng)險分擔(dān)結(jié)構(gòu)設(shè)計，使社會資本獲得合理投資回報，也保證了公共利益最大化。7CBAPPP模式市場需求地方政府改善根底設(shè)施和增加公共效勞的融資新渠道。降低地方政府債務(wù)率、盤活存量資產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)融資。PPP工程主要運營商——央企和專業(yè)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司，需要與工程相配套的一系列金融效勞。PPP工程實施流程2根本流程10工程識別01工程準(zhǔn)備02工程采購03工程執(zhí)行04工程移交051、工程識別通過對潛在工程的篩選和評估，識別出適合采用PPP模式的工程。1、工程發(fā)起與選擇發(fā)起方：可由政府與社會資本發(fā)起，以政府發(fā)起為主提交工程初步實施方案篩選方：財政部門〔或PPP中心〕會同政府相關(guān)職能部門形成PPP項目年度和中期開發(fā)方案2、物有所值評價和財政可承受力評估一般由財政部門負(fù)責(zé)評價和評估工作112、工程準(zhǔn)備由地方政府指定的工程實施機構(gòu)編制PPP工程實施方案，報政府批準(zhǔn)。1、實施方案編制包括：PPP工程運作方式、風(fēng)險分擔(dān)根本框架、合同結(jié)構(gòu)、監(jiān)管架構(gòu)、采購方式選擇等。2、實施方案批準(zhǔn)財政部門〔或PPP中心〕對工程方案進行物有所值驗證，通過驗證的，由工程實施機構(gòu)報政府批準(zhǔn)。123、工程采購工程采購是選擇合作社會資本方的過程。采購方式包括公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)、競爭性談判、競爭性磋商和單一來源采購。1、資格預(yù)審。工程實施機構(gòu)準(zhǔn)備資格預(yù)審文件，發(fā)布公告，邀請社會資本及與其合作的金融機構(gòu)參與資格預(yù)審。2、編制采購文件。包括工程實施方案、采購方式、采購程序、政府采購政策要求、PPP工程合同草案及其他法律文本等內(nèi)容。3、響應(yīng)文件評審。社會資本提交響應(yīng)文件后，工程實施機構(gòu)組織評審小組進行評審，提交候選社會資本排序名單。4、談判與合同簽署。成立談判工作組，按照候選名單，就合同中可變的細(xì)節(jié)問題進行確認(rèn)談判，率先達成一致的即為預(yù)中標(biāo)、成交社會資本。簽署備忘錄，公示結(jié)果和合同文本。公示期滿無異議的，簽署合同〔如需設(shè)立專門工程公司的，此環(huán)節(jié)為草簽〕。134、工程執(zhí)行1、工程公司設(shè)立由社會資本設(shè)立工程公司，政府可指定相關(guān)機構(gòu)依法入股工程公司。2、工程開發(fā)建設(shè)社會資本〔或工程公司〕組織開發(fā)建設(shè)。3、工程運營社會資本〔或工程公司〕按照合同約定運營工程并進行維護。145、工程移交對于運作模式中涉及移交的PPP工程，合同期滿后，社會資本〔或工程公司〕要將工程的資產(chǎn)和經(jīng)營權(quán)移交政府，并辦理資產(chǎn)交割。1、工程移交工程在籌劃時應(yīng)盡量保證在運營期內(nèi)，工程的現(xiàn)金流量能夠歸還工程債務(wù)并有一定利潤，這樣在最后移交給政府時一般是無償移交或工程公司象征性地得到政府的補償。2、資產(chǎn)交割工程公司把滿足要求的工程資產(chǎn)完整移交給政府指定機構(gòu)，辦理交割手續(xù)。15PPP工程效勞方案3PPP工程全生命周期效勞方案項目實施階段步驟投行產(chǎn)品項目前期

準(zhǔn)備階段項目識別財務(wù)顧問項目準(zhǔn)備項目采購

實施階段協(xié)議編制招標(biāo)采購資本性融資（產(chǎn)業(yè)基金）協(xié)議簽署項目建設(shè)

運營階段項目建設(shè)非標(biāo)投資

項目收益票據(jù)

企業(yè)資產(chǎn)證券化項目運營項目協(xié)議

終結(jié)階段項目移交并購融資企業(yè)資產(chǎn)證券化17財務(wù)參謀效勞在工程前期準(zhǔn)備階段，主要以財務(wù)參謀形式提供融智咨詢類效勞，主動對接地方政府PPP工程主推動部門，參與PPP中心籌建，獲得PPP工程業(yè)務(wù)來源。同時，應(yīng)利用本行客戶資源，為政府推薦適宜的社會資本主體，幫助PPP中心篩選工程和構(gòu)建具備合格資質(zhì)的PPP主體。18資本性融資〔產(chǎn)業(yè)基金〕效勞在工程公司設(shè)立階段，主要提供資本性融資效勞，滿足建設(shè)工程資本金需求。資本性融資效勞對象既可以是政府相關(guān)部門或其指定出資方，也可以是社會資本方。19重點產(chǎn)品：PPP政府直投基金〔1/3〕PPP政府直投基金：在PPP工程公司設(shè)立階段，以產(chǎn)業(yè)基金方式為政府相關(guān)部門或其指定出資方以適當(dāng)?shù)墓蓚壤峁┵Y本性融資效勞，入股PPP工程公司，由PPP工程合同項下承擔(dān)政府出資職責(zé)的主體進行回購。20在PPP模式中，通常由政府和社會資本共同出資成立工程公司建設(shè)運營PPP工程。在PPP模式推廣初期，工程公司資本性融資需求較強，尤其對于城市綜合開發(fā)、軌道交通等大型PPP工程，總投大、資本金比例高，其中政府出資局部對于當(dāng)?shù)刎斦纬奢^大壓力。PPP政府直投基金可解決政府大型PPP工程直接投資資金需求，補足工程建設(shè)資本金缺口，平滑政府階段性出資壓力，助推大型PPP工程迅速啟動。PPP政府直投基金適用于承擔(dān)政府PPP工程出資職責(zé)的相關(guān)部門，或政府指定PPP工程出資方。21重點產(chǎn)品：PPP政府直投基金〔2/3〕明確的工程建設(shè)資金撥付安排和路徑，回購資金納入政府財政預(yù)算管理。加強資金監(jiān)管，開立相關(guān)專戶，確?；刭徺Y金在本行封閉監(jiān)管。根據(jù)工程和回購主體具體情況，可靈活安排其他增信措施，包括保證、資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押等。22重點產(chǎn)品：PPP政府直投基金〔3/3〕工程融資效勞在PPP工程建設(shè)運營階段，根據(jù)工程運作方式和資產(chǎn)類型的不同，在滿足各相關(guān)產(chǎn)品根本準(zhǔn)入的前提下，以非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)投資、工程收益票據(jù)、企業(yè)資產(chǎn)證券化等投行產(chǎn)品介入，滿足工程融資需求。23并購融資效勞在PPP工程移交階段，假設(shè)工程資產(chǎn)對應(yīng)債務(wù)尚未歸還完畢且需要資產(chǎn)購置方繼續(xù)歸還的，可為回購方提供并購融資效勞，包括并購貸款、并購債、并購基金等，實現(xiàn)工程的有序移交。24PPP工程評審根本要求4PPP工程風(fēng)險評審根本要求1、政策風(fēng)險評審PPP工程審批程序完整合規(guī)，工程運作機制應(yīng)符合《政府采購法》、《招投標(biāo)法》、《關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》〔財金〔2014〕76號〕等國家相關(guān)政策，以及地方性特許經(jīng)營法規(guī)。社會資本方應(yīng)具備實施PPP工程所需資質(zhì)，經(jīng)營范圍原那么上應(yīng)包含工程所涉及的經(jīng)營活動，具備相應(yīng)管理經(jīng)驗、專業(yè)能力、融資實力以及良好的信用狀況。26PPP工程風(fēng)險評審根本要求2、工程合同評審政府或授權(quán)機構(gòu)和社會資本應(yīng)依法簽訂PPP工程合同，關(guān)注合同內(nèi)容是否全面、標(biāo)準(zhǔn)、有效，合同條款權(quán)利義務(wù)對等，合同中所約定的效勞標(biāo)準(zhǔn)要清晰明確且可衡量，同時在實施主體的可控范圍內(nèi)。27PPP工程風(fēng)險評審根本要求3、工程回報機制評審PPP工程回報機制是指使用者付費和政府財政補貼、政府付費等構(gòu)成的一種或幾種組合。應(yīng)關(guān)注工程涉及的特許經(jīng)營權(quán)、產(chǎn)品/效勞定價、財政補貼等收益規(guī)那么是否合理，是否約定了“調(diào)價機制”、“超額收益分享機制”、“差額補足”等相關(guān)機制，確保工程收益的合理性和持續(xù)性。28PPP工程風(fēng)險評審根本要求4、償債能力評審針對PPP工程不同運作機制和不同投行產(chǎn)品特點，綜合考慮工程償債覆蓋率、工程所在地財政承受能力等因素，審慎評估還款來源。工程收益依賴于政府承擔(dān)補貼或付費責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)納入政府預(yù)算管理，原那么上取得預(yù)算支持文件。應(yīng)當(dāng)關(guān)注地方綜合財力、存量政府性債務(wù)、地方中長期財政規(guī)劃等因素，分析政府履約能力。在方案設(shè)計方面，應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同執(zhí)行及財政資金安排形式，制訂切實可行的還款方案和資金封閉方案。29PPP工程模式根本分類5現(xiàn)階段PPP工程模式根本分類公用事業(yè)類新建工程模式城市綜合開發(fā)類工程模式大型根底設(shè)施建設(shè)工程模式存量資產(chǎn)PPP化模式1、公用事業(yè)類新建工程模式一般具有明確的收費根底，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)附加局部補貼或直接投資參股等措施經(jīng)營，如BOT、BOOT和BOO等。重點關(guān)注：募投工程資金構(gòu)成合理、資金拼盤落實，客觀審慎地測算評估工程總投資、效益平衡及現(xiàn)金流情況；社會資本〔或工程公司〕具備相應(yīng)的建設(shè)、運營能力，防止完工風(fēng)險和運營風(fēng)險；政府承擔(dān)補貼或付費責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)納入政府預(yù)算管理，并依法履行納入預(yù)算決策過程；結(jié)合現(xiàn)金流情況采取合理有效的監(jiān)管方案，并應(yīng)以我行賬戶為收款及財政資金撥付專戶。322、城市綜合開發(fā)類工程模式此類工程一般在整體合同框架下，包含多個相關(guān)的子工程，由工程主體承擔(dān)投資、運營等職能，政府授予特許經(jīng)營權(quán)，或配套經(jīng)營附加值較高的業(yè)務(wù)來平衡社會資本收益，如土地一級開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)等。此類模式一般適用于區(qū)域性成片綜合開發(fā)工程。重點關(guān)注：框架合同約定的本錢投入、收益取得等方面整體平衡情況；分階段運行，各期的現(xiàn)金流收支平衡情況；根據(jù)現(xiàn)金流制訂合理有效的監(jiān)管方案，確保能夠封閉與本錢投入相匹配的收益局部，作為整體平衡方案。333、大型根底設(shè)施建設(shè)工程模式主要指軌道交通、鐵路、高速公路等建設(shè)工程。優(yōu)先介入經(jīng)濟興旺、財政實力強、政府債務(wù)率及債務(wù)逾期率低的直轄市、省級、省會城市、方案單列市的重點建設(shè)工程，以PPP政府直投基金產(chǎn)品為主要抓手，提供大型工程資本性融資效勞。重點關(guān)注：資本金投入應(yīng)當(dāng)納入政府預(yù)算管理，關(guān)注地方綜合財力、存量政府性債務(wù)等因素，指定科目資金歷年收支情況，確保政府具備履約注資能力；退出方案設(shè)計方面，我行資金原那么上應(yīng)于工程債務(wù)融資到期前退出，對后續(xù)注資現(xiàn)金流應(yīng)具備控制力。344、存量資產(chǎn)PP