【余額寶對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響淺析8800字（論文）】

余額寶對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響淺析一、緒論 頁(yè)【摘要】余額寶在經(jīng)營(yíng)模式，體制，環(huán)境等方面給商業(yè)銀行造成了一定的沖擊。銀行該正視挑戰(zhàn)，看清自己的劣勢(shì)，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是必然趨勢(shì)，銀行應(yīng)該積極改進(jìn)自己，推陳出新，制定新戰(zhàn)略。不可否認(rèn)，余額寶的發(fā)展一部分是依賴于銀行存款，也不可能取代商業(yè)銀行的地位，但銀行應(yīng)采取措施應(yīng)對(duì)這一問題、余額寶和商業(yè)銀行并非對(duì)敵，應(yīng)該互相彌補(bǔ)，共同進(jìn)步，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)新的發(fā)展?！娟P(guān)鍵詞】關(guān)鍵詞：余額寶；商業(yè)銀行；支付；金融一、緒論（一）研究背景伴隨互聯(lián)網(wǎng)在全世界的普及以及廣泛的應(yīng)用，早在2013年12月底，余額寶的交易額就已經(jīng)突破留1800億元。同時(shí)，騰訊也推出了微信等支付方式，P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)迅猛發(fā)展。春節(jié)期間，支付寶紅包、微信紅包、騰訊紅包等搶購(gòu)熱潮，引起了手機(jī)用戶的極大興趣與熱情，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的高潮。伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)，以商業(yè)銀行為首的傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)函需轉(zhuǎn)型經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)變運(yùn)營(yíng)模式，借助電商平臺(tái)，開展應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)上銀行等新服務(wù)產(chǎn)品。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，也產(chǎn)生了一些潛在的問題。舉例來(lái)說，部分網(wǎng)絡(luò)基金公司為了吸引客戶，肆意夸大投資的回報(bào)率，鮮少提及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，這就容易導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸公司的資金鏈條一旦出現(xiàn)問題，隨時(shí)可能關(guān)門倒閉。因此，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了許多涉及金額超過幾十億元的經(jīng)濟(jì)糾紛，引起了社會(huì)大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的警惕。同時(shí)，由于汲取留互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，移動(dòng)支付口益方便，基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算與社交平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更能搜集用戶在金融服務(wù)方面的交易數(shù)據(jù)與需求喜好，這也是促使網(wǎng)絡(luò)信貸、P2P、第三方支付等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展愈加火熱的主要原因。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始朝信息化方向發(fā)展，這一定程度上激活了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)，對(duì)傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生了巨大的影響。為了更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也開始逐步推進(jìn)，營(yíng)造較好的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)氛圍。2013年10月，我國(guó)頒布留《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，第一次把互聯(lián)網(wǎng)金融納入到影子銀行的范疇。2014年5月26日，中國(guó)人民銀行禁止開展虛擬二維碼支付與信用卡等交易行為規(guī)范了網(wǎng)絡(luò)支付的相關(guān)制度與流程。在2017年3月5日的《政府工作報(bào)告》中，明確提出了規(guī)范金融秩序、推進(jìn)金融監(jiān)管體制的要求，尤其是“互聯(lián)網(wǎng)金融”已經(jīng)連續(xù)四年被納入到政府工作報(bào)告中，這反映出國(guó)家對(duì)其的監(jiān)管正逐步落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也降逐漸進(jìn)入正軌?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管任重道遠(yuǎn)，必須不斷地健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，不斷地提高互聯(lián)網(wǎng)金融防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而有效地保障消費(fèi)者的合法權(quán)益。（二）研究意義互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展不僅改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的運(yùn)作模式，而且對(duì)整個(gè)傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)產(chǎn)生了重大影響。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，它已經(jīng)逐漸融入到了我們生活的方方面面，本文以余額寶為例，對(duì)余額寶的成立背景以及余額寶自身的現(xiàn)狀進(jìn)行了介紹，對(duì)余額寶的創(chuàng)新點(diǎn)及其優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，并針對(duì)余額寶對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響給出評(píng)析，意在通過對(duì)余額寶的分析使得商業(yè)銀行能從中獲得啟示以便更好地推動(dòng)自身的進(jìn)一步發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展具有正面的促進(jìn)作用或者是負(fù)面的制約作用，這對(duì)于促進(jìn)商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、提升商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)水平有一定現(xiàn)實(shí)意義。二、余額寶的發(fā)展現(xiàn)狀分析（一）余額寶發(fā)展規(guī)模2012年天弘基金公司的凈資產(chǎn)規(guī)模不足100億元。在2013年底余額寶用戶數(shù)量猛增，累計(jì)吸引轉(zhuǎn)入資金達(dá)1853億元，與第三季度相比環(huán)比增長(zhǎng)233%。天弘基金的凈資產(chǎn)規(guī)模在半年時(shí)間迅速累積達(dá)4000億元，一躍成為中國(guó)基金公司龍頭，華夏基金16年來(lái)穩(wěn)坐市場(chǎng)第一的寶座僅半年就顛覆。到2014年6月余額寶上線一周年時(shí)，余額寶累計(jì)創(chuàng)造收益118億元，相當(dāng)于為其注冊(cè)用戶人均創(chuàng)造5030元的收益。自此，余額寶的超速增長(zhǎng)期結(jié)束，開始步入平穩(wěn)發(fā)展的成熟階段。余額寶規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，在2015年6月用戶數(shù)超過2.2億人，凈資產(chǎn)達(dá)6678億元，對(duì)基金業(yè)的沖擊巨大。圖1余額寶凈資產(chǎn)變動(dòng)情況（二）余額寶收益面臨的風(fēng)險(xiǎn)在余額寶大熱的上線初期，曾以收益高于銀行活期存款來(lái)造勢(shì)，但這種說法其實(shí)并不準(zhǔn)確，由于國(guó)家信用的保障，銀行活期存款的利息收入風(fēng)險(xiǎn)約等于零，而余額寶本質(zhì)屬于貨幣市場(chǎng)基金，盡管貨幣基金相對(duì)股票基金來(lái)說風(fēng)險(xiǎn)較小，但仍存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等無(wú)法規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。余額寶面臨的風(fēng)險(xiǎn)可大致分為以下幾方面:1.安全性風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榭蛻魹榱送顿Y余額寶這種貨幣市場(chǎng)基金，首先必須在支付寶界面上實(shí)名注冊(cè)，而在實(shí)名注冊(cè)過程中填寫注冊(cè)表包括諸如身份證號(hào)、銀行卡賬號(hào)、手機(jī)號(hào)碼等與資金安全相關(guān)的個(gè)人敏感信息，這些信息一旦落入不法分子之手，將會(huì)直接威脅客戶的信用安全、資金安全，導(dǎo)致信任危機(jī)的產(chǎn)生。此外，特別是在手機(jī)端，支付寶在用戶忘記密碼的身份認(rèn)證程序過于簡(jiǎn)單，只需要短信驗(yàn)證即可，特別是在用戶手機(jī)不幸遺失的情況下，該如何保證資金安全?2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)余額寶作為一只貨幣市場(chǎng)基金，短期內(nèi)若大量贖回會(huì)造成其流動(dòng)性不足，再加上余額寶“T+0贖回”的承諾，使得其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。之所以能給客戶做出“T+0贖回”的承諾，是因?yàn)樵诜墙灰讜r(shí)段客戶支取的其實(shí)是支付寶和天弘基金公司自有資金池先墊付的資金，待工作日交易時(shí)間真正將基金贖回時(shí)，再把此缺口填上。在一般情況下，若不發(fā)生大規(guī)模資金波動(dòng)，是不會(huì)存在現(xiàn)金流支付風(fēng)險(xiǎn)的。但由于電商平臺(tái)促銷節(jié)日雙11、圣誕節(jié)等活動(dòng)帶來(lái)的巨大交易額，余額寶資金會(huì)被動(dòng)大規(guī)模贖回，自有資金池可能無(wú)法應(yīng)付，導(dǎo)致不能給客戶兌現(xiàn)資金即時(shí)支付的承諾。隨著余額寶客戶數(shù)量的不斷增加，贖回金額也越來(lái)越多，若余額寶不能對(duì)此金額進(jìn)行科學(xué)合理的估計(jì)，則客戶不能及時(shí)支取資金的可能性就會(huì)增加，因此帶來(lái)流動(dòng)性危機(jī)。3.收益波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)余額寶生逢其時(shí)，2013年6月上線，由于銀行體系流動(dòng)性緊張，貨幣市場(chǎng)利率上升故獲得高收益。由余額寶的盈利模式可知，它超九成的資產(chǎn)配置都投資為銀行協(xié)議存款以求獲得高收益。但收益率會(huì)受資金市場(chǎng)供需關(guān)系影響，在資金市場(chǎng)寬裕時(shí)，銀行不缺錢，故對(duì)資金需求降低，協(xié)議存款利率也隨之下降，只有在銀行急需資金時(shí)，協(xié)議存款利率才會(huì)較高。一旦資金市場(chǎng)出現(xiàn)不可預(yù)測(cè)的意外，導(dǎo)致貨幣基金收益出現(xiàn)虧損，此時(shí)受損的就是申購(gòu)余額寶貨幣市場(chǎng)基金的客戶了。所以因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)基金的收益與市場(chǎng)利率變動(dòng)相關(guān)性高，因此具有不穩(wěn)定性。4.政策法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)首先因?yàn)橛囝~寶超九成的資產(chǎn)配置在銀行同業(yè)存款，一旦監(jiān)管政策要求貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)配置不能過度集中，這將嚴(yán)重影響余額寶的收益水平。其次，本質(zhì)是貨幣市場(chǎng)基金的余額寶，按照我國(guó)證券基金法，其托管人必須是商業(yè)銀行或其他依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，但支付寶卻不具備成為基金托管人的資格。此外，余額寶是貨幣市場(chǎng)基金和第三方支付平臺(tái)融合的產(chǎn)物，天弘基金公司利用支付寶平臺(tái)進(jìn)行基金直銷，支付寶扮演第三方代銷的角色，卻宣稱其僅提供支付功能，并不作為基金銷售協(xié)議的第三方對(duì)基金盈虧負(fù)責(zé)。本應(yīng)被納入監(jiān)管范圍的支付寶因?yàn)榘凑罩变N的方式進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)移，逃脫了監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)因?yàn)樵诨ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的大趨勢(shì)下國(guó)家為了鼓勵(lì)這種產(chǎn)品創(chuàng)新而采取“睜一只眼閉一只眼”的態(tài)度，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，只要余額寶類金融產(chǎn)品不損害投資人利益，也不引起區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，就不會(huì)被叫停。這種被動(dòng)支持的態(tài)度能在一定程度上代表當(dāng)局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的重視，也能看出監(jiān)管當(dāng)局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新還未出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，但一旦監(jiān)管部門較真，余額寶可能會(huì)受到極大限制，這種巨大的不確定性給余額寶帶來(lái)政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。（三）余額寶發(fā)展趨勢(shì)從余額寶收益的變動(dòng)趨勢(shì)可以得出這樣的結(jié)論，即余額寶這種新型貨幣基金在上線時(shí)恰逢好時(shí)節(jié)，在國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)流動(dòng)性全面吃緊的大環(huán)境下，自然抬升了市場(chǎng)利率，使得余額寶高收益的宣傳標(biāo)牌紅極一時(shí)，但這僅僅是暫時(shí)的非正?，F(xiàn)象，很快，在銀行間“錢荒”有所緩解以后，余額寶的收益自然隨著市場(chǎng)的調(diào)節(jié)跌回正常水平。并且，隨著利率市場(chǎng)化在我國(guó)的不斷深化，資金市場(chǎng)流動(dòng)性良好，流動(dòng)資金充裕，使得市場(chǎng)利率一路下行，余額寶的七日年化收益率也隨之下降，直至2016年3月的2.57%，打破早期宣傳時(shí)余額寶高收益的神話。由此可以看出，余額寶未來(lái)發(fā)展前景堪憂，導(dǎo)致其瓶頸期到來(lái)的主要原因有四點(diǎn):1.不同于擁有國(guó)家信用擔(dān)保的銀行，余額寶缺乏信用優(yōu)勢(shì)，無(wú)法吸引大額、高端資金。2.從供給方面看，為了實(shí)現(xiàn)“T+0”贖回模式，阿里巴巴和基金公司利用自有資金進(jìn)行墊資，隨著基金規(guī)模的增長(zhǎng)，阿里巴巴是否具備足夠資金來(lái)提供流動(dòng)性支持，這是一個(gè)挑戰(zhàn)。在雙11、雙12、圣誕節(jié)等電商平臺(tái)銷售旺季時(shí)，因?yàn)榻灰滓?guī)模暴增，貨幣基金短期大額被動(dòng)贖回，給流動(dòng)性管理造成極大的壓力。對(duì)余額寶來(lái)說，一旦資金規(guī)模達(dá)一定程度以后，僅憑支付寶的信用墊付就很難應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)，為了應(yīng)付這種沖擊，余額寶就需要預(yù)留較大金額的備付資金，這必將對(duì)其收益產(chǎn)生影響；此外，余額寶支付、轉(zhuǎn)賬等操作流程都會(huì)產(chǎn)生營(yíng)運(yùn)成本。隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，成本也會(huì)顯著增加，從而制約余額寶的發(fā)展。3.雖然操作便捷性是余額寶的殺手銅，但其高收益率也是吸引客戶的重要因素。因此需求方面來(lái)看余額寶發(fā)展瓶頸來(lái)自其收益率波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金的收益與市場(chǎng)狀況相關(guān)程度高，因此收益率的波動(dòng)性也較大，因此會(huì)流失追求資金的安全性和收益的確定性的客戶群。4.做為影子銀行的一種類別，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的監(jiān)管正在趨向嚴(yán)格。余額寶的未來(lái)發(fā)展困難重重。事實(shí)上，自2014年初，銀行陸續(xù)推出“活期寶”類理財(cái)產(chǎn)品打響反擊戰(zhàn)以后，余額寶的收益率就呈持續(xù)下跌趨勢(shì)，2014年3月跌破6%,2015年央行采取寬松政策，連續(xù)降息降準(zhǔn)，資金市場(chǎng)流動(dòng)性提高，因此余額寶收益率在2015年6月下跌到3.51%，截至2016年3月初，其七日年化收益率竟下滑到僅2.55%左右。余額寶收益率持續(xù)下滑導(dǎo)致客戶將資金轉(zhuǎn)移出來(lái)進(jìn)行其他投資。與此同時(shí)，余額寶的凈資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)從頂峰時(shí)期的7117.2億元跌至6206.9億元，這一瀉千里的下滑趨勢(shì)充分說明，余額寶上線時(shí)8%的高收益己經(jīng)成為過去時(shí)，未來(lái)余額寶將憑借隨時(shí)可贖回的便利性更多地作為閑置資金管理的工具，即像零錢包一樣的存在。表12016年6月-2016年12月余額寶收益對(duì)比表日期萬(wàn)份收益(元)七日年化(%)本月漲幅(%)累計(jì)最高最低平均最高最低平均2016.1220.36010.87140.68460.75413.13502.51702.7180.20362016.1120.02280.69040.64830.66742.51602.39902.4550.20022016.1019.87770.67400.63420.64122.39602.34302.36240.19882016.926.61910.70740.61100.63382.40802.28402.33710.26622016.824.78340.66600.62390.63552.37502.31402.35150.24782016.720.24350.69220.63690.6532.44202.37002.41830.20242016.619.91300.71810.65490.66382.48602.43502.45260.1991三、余額寶給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響（一）余額寶給商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響目前我國(guó)的投資渠道較為狹窄，尤其近兩年的資產(chǎn)荒，人們可選擇的投資理財(cái)方式不足，股票雖有著高收益，但同時(shí)也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，在拋去股票之后還是會(huì)更多的選擇儲(chǔ)蓄存款，既能保證一定的收益也有著安全性。但余額寶的橫空出世打破了這一局面，其自身的相對(duì)于商業(yè)銀行的優(yōu)越性吸引更多客戶放棄銀行存款轉(zhuǎn)而將錢投人余額寶中，這便使得銀行的存款逐漸減少，這一現(xiàn)象還會(huì)持續(xù)。根據(jù)2014年1月份(余額寶成立僅半年的時(shí)間)中國(guó)人民銀行公布的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月末M2增長(zhǎng)達(dá)到1.7億元，M2余額為112.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，但是1月份人民幣存款余額卻減少了9402億元，造成存款減少的原因，除了1月份過節(jié)消費(fèi)的因素外，一個(gè)重要的因素被認(rèn)為是以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品對(duì)資金的吸收。對(duì)于眾多習(xí)J慣使用網(wǎng)銀及支付寶錢包客戶端的用戶來(lái)說可以很輕松將銀行的存款轉(zhuǎn)人到余額寶，錢荒背景下，很多銀行被資金外流而煩惱，但余額寶卻以每分鐘300萬(wàn)的速度在凈增長(zhǎng)。而天弘基金也由一個(gè)不知名的小公募基金迅速成為第一大公募基金。余額寶是一種創(chuàng)新的基金銷售模式，它的出現(xiàn)強(qiáng)烈地沖擊了商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)。余額寶的實(shí)質(zhì)是天宏基金與支付寶合作的T+0型貨幣基金。在金融市場(chǎng)中，商業(yè)銀行壟斷了絕大多數(shù)的金融渠道和業(yè)務(wù)。余額寶類產(chǎn)品層出不窮，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，對(duì)商業(yè)銀行的基金代銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生了較大的沖擊。余額寶類產(chǎn)品迫使商業(yè)銀行的負(fù)債成本率提高。余額寶類業(yè)務(wù)的理財(cái)資金，大多通過基金公司再投資帶銀行的大額存單、協(xié)議存款等。這樣，從銀行分流出來(lái)的存款資金最終又回到了商業(yè)銀行的體系內(nèi)，導(dǎo)致了商業(yè)銀行存款資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的變化，進(jìn)而是商業(yè)銀行的負(fù)債資金成本提高。綜上所述，余額寶類產(chǎn)品主要通過削弱商業(yè)銀行的代銷地位、提高商業(yè)銀行的負(fù)責(zé)成本而影響商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)。在長(zhǎng)期，由于利率市場(chǎng)化的大環(huán)境，其對(duì)商業(yè)銀行的影響將減弱。（二）余額寶給商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所財(cái)富管理研究中心發(fā)布數(shù)據(jù)，2013年前三季度，我國(guó)商業(yè)銀行共發(fā)行2.9萬(wàn)余款理財(cái)產(chǎn)品，募集19.3萬(wàn)億資金，相當(dāng)于2012年全年的發(fā)行規(guī)模。數(shù)量和規(guī)模比2012年同期分別增長(zhǎng)38.1%和37.2%。銀行理財(cái)產(chǎn)品在2013年處于一個(gè)相對(duì)艱難的環(huán)境中，一來(lái)，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展因?yàn)槠涮颖芄苤频男庞脭U(kuò)張機(jī)制屢屢遭到監(jiān)管政策法規(guī)的制約，對(duì)其業(yè)務(wù)產(chǎn)生最大影響力的便是銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》。二來(lái)，證券，信托等財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也強(qiáng)勢(shì)崛起，使得銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)面臨日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在這場(chǎng)角逐中，新出現(xiàn)的余額寶會(huì)不會(huì)占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)呢?以下選取部分銀行作為代表分析其有關(guān)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù):表2部分銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)理財(cái)產(chǎn)品名稱產(chǎn)品代碼預(yù)期年化收益率申購(gòu)資金要求（元）余額寶增利寶5%-6%1工行保本型理財(cái)產(chǎn)品BB132916%50000農(nóng)行“金鑰匙安心得利”5.9%50000招行日日盈系列203995.2%50000民生非凡資產(chǎn)管理A2產(chǎn)品6.05%50000一般說來(lái)，余額寶在收益率方面相比于銀行而言所占據(jù)的優(yōu)勢(shì)并不明顯，很多銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益都達(dá)到了6%左右，與余額寶不相上下。盡管從2013年7月21到2013年7月28理財(cái)時(shí)段，余額寶的收益超過四大國(guó)有銀行1天周期理財(cái)產(chǎn)品收益，但這時(shí)間及其短暫。相反，收益率相差無(wú)幾的情況下，銀行憑借良好的信譽(yù)度反而具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。而從申購(gòu)資金要求來(lái)看，銀行大多數(shù)產(chǎn)品都是5萬(wàn)或者10萬(wàn)的起購(gòu)資金限制，從這方面講，余額寶比銀行有著很大的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)使得余額寶產(chǎn)品更加適應(yīng)了小額資金客戶的理財(cái)需求。由于大部分活期存款具有小額的性質(zhì)，這也就更加印證了余額寶的低門檻特點(diǎn)對(duì)活期存款用戶有著不小的吸引力。余額寶的互聯(lián)網(wǎng)屬性決定了它目前的主要受用人群大多是80后的年輕人，這部分人總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)來(lái)說不強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)積累單薄，愛好網(wǎng)絡(luò)新鮮事物。但是隨著時(shí)間的推移，這部分年輕人的財(cái)富會(huì)越來(lái)越多，如果余額寶還能保持一個(gè)健康良好的發(fā)展勢(shì)頭，將會(huì)使得目前的小額客戶群體發(fā)展成為大額并且具有黏性的客戶群體，這將必然會(huì)對(duì)客戶的理財(cái)方式和銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響。（三）余額寶給商業(yè)銀行基金代銷業(yè)務(wù)的影響目前我國(guó)的開放式基金銷售渠道比較單一，長(zhǎng)期以來(lái)主要是銀行代銷、券商代銷、基金公司直銷的方式，并且商業(yè)銀行在基金零售業(yè)務(wù)中占據(jù)著主導(dǎo)地位。多年來(lái)，基金的快速發(fā)展得益于我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)基金的成功代銷。開放式基金因其相對(duì)較低的風(fēng)險(xiǎn)屬性受到追求穩(wěn)定收益投資者的青睞，銀行也因此通過代銷基金開辟了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著銀行間基金代銷業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，基金公司憑借其推出的開放式基金備受各大銀行追捧，國(guó)有銀行憑借政策優(yōu)勢(shì)把握先機(jī)，其它各商業(yè)銀行也通過自己靈活的營(yíng)銷模式挖掘部分市場(chǎng)份額。證監(jiān)會(huì)披露信息，我國(guó)已有68家銀行獲得基金代銷牌照，包括51家地方銀行和17家全國(guó)性銀行。以花旗，東亞等為代表的外資銀行也在積極備戰(zhàn)基金代銷業(yè)務(wù)，不甘心放棄這塊肥沃的土地。除此之外，還有多家券商，投資咨詢機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)也獲得了基金代銷業(yè)務(wù)核準(zhǔn)?；鸫N這塊肥肉的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度之劇烈可見一斑。然而，基金公司付給銀行的銷售費(fèi)用占到基金公司所收取的管理費(fèi)的一半以上，大部分利潤(rùn)被銀行瓜分，所以基金公司存在拓展其他銷售渠道的需要?；ヂ?lián)網(wǎng)銷售不但可以擴(kuò)大客戶群，還可以大大降低營(yíng)銷成本，并且金融產(chǎn)品的營(yíng)銷具有天然的方便屬性，無(wú)需相關(guān)的物流配送環(huán)節(jié)，非常適合網(wǎng)上營(yíng)銷。余額寶的誕生短短半年規(guī)模便破千億，將名不見經(jīng)傳的天弘基金打造成國(guó)內(nèi)最大貨幣基金。誕生之后歷時(shí)短短18天，天弘基金的增利寶貨幣基金的客戶數(shù)量躍居國(guó)內(nèi)同行業(yè)首位，規(guī)模達(dá)到_57億元。2013年天弘基金年報(bào)披露，天弘增利寶產(chǎn)品客戶數(shù)量己經(jīng)超過了去年國(guó)內(nèi)客戶數(shù)排名前十大貨幣基金客戶數(shù)量之和，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融市場(chǎng)中的影響力和認(rèn)可度及其對(duì)銀行基金代銷業(yè)務(wù)的影響之巨可謂空前。我們可以推測(cè)，如果支付寶能像眾祿，天天，數(shù)米這些第三方支付機(jī)構(gòu)一樣獲得基金銷售牌照，無(wú)論是在客戶群方面還是平臺(tái)便捷方面的優(yōu)勢(shì)都是不言而喻的。目前通過余額寶購(gòu)買的基金產(chǎn)品比較單一，如果未來(lái)有更多的基金公司和支付寶合作便會(huì)推出各種各樣滿足大眾需求的基金產(chǎn)品，將會(huì)給現(xiàn)在的銀行基金代銷業(yè)務(wù)局面帶來(lái)不小的挑戰(zhàn)。最近基金淘寶店的興起也成為基金業(yè)的熱門話題，從此可以看出基金公司在想盡辦法擺脫基金產(chǎn)品銀行代銷渠道模式。今年以來(lái)多家基金公司高薪招聘精通電商的人士，專門組建自己的電子商務(wù)部，這些人一直在忙著跟百度、騰訊、京東等各大電商洽談合作，眾多產(chǎn)品也將陸陸續(xù)續(xù)登錄各大電商網(wǎng)站?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最終發(fā)展的效果如何還有待見證，然而它對(duì)銀行目前的基金代銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響己不容置喙。四、余額寶帶給商業(yè)銀行的啟示（一）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)健全自身信息體系互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備信息優(yōu)勢(shì)，其對(duì)于客戶交易記錄信息的掌握度明顯高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，因此其營(yíng)銷工作也更具針對(duì)性。對(duì)于商業(yè)銀行而言，其致命之處并不在于所掌握的信息數(shù)據(jù)的多寡，主要在于其對(duì)于信息的利用程度遠(yuǎn)低于互聯(lián)網(wǎng)金融公司?；谶@一背景，商業(yè)銀行必須要加強(qiáng)對(duì)此方面問題的關(guān)注程度，逐步提高數(shù)據(jù)處理專業(yè)人才的培養(yǎng)力度，面向不同的客戶群體來(lái)實(shí)施針對(duì)性較強(qiáng)的營(yíng)銷策略。從另外的層面上分析，從風(fēng)險(xiǎn)管理模式來(lái)看，銀行需要進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)體系的全面建設(shè)。（二）利用新技術(shù)開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新手機(jī)在人們的生活中越來(lái)越重要，基于這一背景，商業(yè)銀行必要將手機(jī)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的開發(fā)擺在一個(gè)至關(guān)重要的位置上來(lái)看待。從移動(dòng)支付的特征來(lái)看，它對(duì)銀行的中間業(yè)務(wù)有著重要的作用。移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的開拓能夠達(dá)到兩個(gè)突出的效果，分別為:客戶體驗(yàn)滿意度的提升、銀行非息收入的提高。但是從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，許多銀行均未自主開發(fā)移動(dòng)支付業(yè)務(wù)平臺(tái)，唯一自主發(fā)展成功的銀行為國(guó)有銀行，依靠第三方合作的方式完成開發(fā)工作的銀行為城市商業(yè)銀行以及股份制銀行。從上述分析可以獲知，盡管商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新給予了高度重視，也積極的展開了一系列的運(yùn)作，但是實(shí)際效果并不理想。在這里，必須要對(duì)移動(dòng)支付的重要性給予重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，權(quán)威預(yù)測(cè)，2017年前，國(guó)內(nèi)手機(jī)銀行客戶交易額將會(huì)高達(dá)十二萬(wàn)億元，對(duì)于商業(yè)銀行而言，必須要關(guān)注這一現(xiàn)象背后所潛藏的本質(zhì)，積極的展開運(yùn)作，主動(dòng)提升自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在未來(lái)的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。（三）完善自制架構(gòu)與業(yè)務(wù)流程現(xiàn)代市場(chǎng)中的電子商業(yè)銀行發(fā)展?fàn)顟B(tài)往往和商業(yè)銀行本身的功能組織有著密切關(guān)系，很多商業(yè)銀行囿于成規(guī)不愿意走出電子化的第一步，為了提升客戶滿意度，需要根據(jù)市場(chǎng)變化來(lái)完善網(wǎng)絡(luò)銀行、移動(dòng)銀行建設(shè)。但是問題在于，很多商業(yè)銀行都沒有建成完善的電子銀行部，甚至部分電子銀行與實(shí)體銀行之間存在信息不溝通的現(xiàn)象。當(dāng)客戶遇到使用問題或者是金融損失時(shí)，根本就投訴無(wú)門，這種情況讓客戶繼續(xù)對(duì)銀行保持忠誠(chéng)度基本上是不可能的。本文將光大銀行作為研究案例，2014年資金運(yùn)轉(zhuǎn)有64%是通過電子客戶端來(lái)完成，到了2016年，這個(gè)比例就飛躍到了93.2%。這說明現(xiàn)代商業(yè)銀行的客戶群體，基本上都認(rèn)同和接受了電子端銀行業(yè)務(wù)的處理，這種大規(guī)模的使用業(yè)務(wù)量的轉(zhuǎn)移，都說明同一個(gè)問題，那就是現(xiàn)代商業(yè)銀行開辦電子網(wǎng)絡(luò)客戶端是市場(chǎng)需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的存在給了用戶極大的便捷體驗(yàn)，能夠?qū)⑺械臉I(yè)務(wù)隨時(shí)隨地完成和處理，對(duì)于相對(duì)復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)，可以通過24小時(shí)服務(wù)來(lái)得到滿意解答。這種情況給新的