2021年一級建造師工程經(jīng)濟(jì)講義完整版

2.1財務(wù)會計基本(1Z10)財務(wù)會計與管理睬計概念：財務(wù)會計與管理睬計是當(dāng)代會計兩大基本內(nèi)容。財務(wù)會計管理睬計范疇外部集團(tuán)內(nèi)部管理不同類型報告型會計經(jīng)營型會計時態(tài)過去時態(tài)過去、當(dāng)前和將來3個時態(tài)目的兩者最后目的相似，工作環(huán)境相似；管理睬計及所需許多資料來源于財務(wù)會計系統(tǒng)相似本章重要涉及內(nèi)容是財務(wù)會計。2.1.1財務(wù)會計職能(1Z10)2.1.1.1財務(wù)會計內(nèi)涵財務(wù)會計對公司已經(jīng)發(fā)生交易或信息事項，通過確認(rèn)、計量和報告程序進(jìn)行加工解決，并借助于財務(wù)報表為重要內(nèi)容財務(wù)報告形式，向公司外部利益集團(tuán)提供以財務(wù)信息為主經(jīng)濟(jì)信息。這種信息以貨幣作為重要計量尺度，反映公司過去資金運(yùn)動或經(jīng)濟(jì)活動歷史。覺得外部與公司有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系投資人、債權(quán)債務(wù)人、政府關(guān)于部門和社會公眾提供公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和鈔票流量等經(jīng)濟(jì)信息為重要目的而進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理活動。2.1.1.2財務(wù)會計職能財務(wù)會計內(nèi)涵決定了財務(wù)會計具備核算和監(jiān)督兩項基本職能，還涉及預(yù)測、決策、評價等職能。職能核算職能提供經(jīng)濟(jì)信息，具備完整性、持續(xù)性和系統(tǒng)性特點(diǎn)監(jiān)督職能經(jīng)濟(jì)管理活動，具備真實(shí)性、完整性、合規(guī)性和有效性其她職能預(yù)測、決策、評價【考點(diǎn)分析】財務(wù)會計基本職能;財務(wù)會計核算職能特點(diǎn);財務(wù)會計監(jiān)督職能特性?！菊骖}示例】(-42)會計基本職能是會計核算與會計()。A.分析B.管理C.監(jiān)督D.控制【答案】C財務(wù)會計基本職能是()。A.核算和預(yù)測B.預(yù)算和決算C.監(jiān)督和決策D.核算和監(jiān)督【答案】D2.1.2會計核算原則(1Z10)會計核算原則涉及會計核算5個計量屬性以及8個質(zhì)量規(guī)定。2.1.1.1會計要素計量屬性公司在將符合確認(rèn)條件會計要素登記入賬并列報于會計報表及其附注時，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定會計計量屬性進(jìn)行計量。歷史成本購買時支付鈔票或者鈔票等價物金額，或者按照購買資產(chǎn)時所付出代價公允價值計量重置成本按照當(dāng)前購買相似或者相似資產(chǎn)所需支付鈔票或者鈔票等價物金額計量可變現(xiàn)凈值對外銷售所能收到鈔票或者鈔票等價物金額，扣減該資產(chǎn)至竣工時預(yù)計將要發(fā)生成本、預(yù)計銷售費(fèi)用以及有關(guān)稅費(fèi)后金額計量現(xiàn)值按照預(yù)測從其持續(xù)使用和最后處置中所產(chǎn)生將來凈鈔票流入量折鈔票額計量公允價值按照在有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付價格計量公司在對會計要素進(jìn)行計量時，普通應(yīng)當(dāng)采用歷史成本。2.1.2.2會計信息質(zhì)量規(guī)定質(zhì)量規(guī)定真實(shí)可靠、內(nèi)容完整：真實(shí)性公司提供會計信息應(yīng)當(dāng)與財務(wù)會計報告使用者經(jīng)濟(jì)決策需要有關(guān)：有關(guān)性公司提供會計信息應(yīng)當(dāng)清晰明了：清晰性公司提供會計信息應(yīng)當(dāng)具備可比性：可比性同一公司不同步期發(fā)生相似或者相似交易或者事項，采用一致會計政策；不同公司發(fā)生相似或者相似交易或者事項，采用規(guī)定會計政策公司應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告：實(shí)質(zhì)重于形式公司提供會計信息應(yīng)當(dāng)反映與公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和鈔票流量等關(guān)于所有重要交易或者事項：重要性公司對交易或者事項進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用：謹(jǐn)慎性公司對于已經(jīng)發(fā)生交易或者事項，應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，不得提前或者延后：及時性【重要考點(diǎn)】會計要素計量屬性及其含義;會計信息質(zhì)量規(guī)定;會計信息質(zhì)量規(guī)定中可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、謹(jǐn)慎性等規(guī)定含義?！締栴}思考】會計要素計量屬性包括哪些內(nèi)容?會計信息質(zhì)量規(guī)定有哪些?【答案】會計要素5個計量屬性為:歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值;會計信息8個質(zhì)量規(guī)定為：真實(shí)性、有關(guān)性、清晰性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性、及時性?！菊骖}示例】若公司資產(chǎn)按購買時所付出代價公允價值計量，則依照會計計量屬性，該資產(chǎn)計量屬于按()計量。A.重置成本B.歷史成本C.可變現(xiàn)凈值D.公允價值【答案】B依照會計核算原則，在現(xiàn)值計量下，負(fù)債應(yīng)按照預(yù)測期限內(nèi)需要償還將來()計量。A.凈鈔票流入量折鈔票額B.凈鈔票流出量公允價值C.凈鈔票流入量可變現(xiàn)凈值D.凈鈔票流出量折鈔票額【答案】D【模仿題】公司在對會計要素進(jìn)行計量時，普通應(yīng)當(dāng)按()。A.歷史成本B.重置成本C.可變現(xiàn)凈值D.現(xiàn)值【答案】A1.2.5財務(wù)凈現(xiàn)值分析(1Z101025)財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)是反映技術(shù)方案在計算期內(nèi)賺錢能力動態(tài)評價指標(biāo)。概念是反映技術(shù)方案在計算期內(nèi)賺錢能力動態(tài)評價指標(biāo)計算式ic—基準(zhǔn)收益率判斷準(zhǔn)則FNPV≥0技術(shù)方案財務(wù)上可行FNPV;;0技術(shù)方案財務(wù)上不可行長處考慮了資金時間價值，是重要指標(biāo)；考慮了技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)鈔票流量時間分布狀況。缺陷必要先一方面擬定基準(zhǔn)收益率ic；互斥方案壽命不等，不能直接比較；不能反映單位投資使用效率；不能反映投資回收速度?！究键c(diǎn)分析】財務(wù)凈現(xiàn)值含義和歸類;財務(wù)凈現(xiàn)值計算分析：P25例1Z101025;財務(wù)凈現(xiàn)值比較鑒別原則;財務(wù)凈現(xiàn)值優(yōu)劣分析。【歷年真題】(-5)可用于評價項目財務(wù)賺錢能力絕對指標(biāo)是(B)。A.價格臨界點(diǎn)B.財務(wù)凈現(xiàn)值C.總投資收益率D.敏感度系數(shù)【答案】B(-6)某技術(shù)方案凈鈔票流量見下表。若基準(zhǔn)收益率;;0，則方案凈現(xiàn)值()。某技術(shù)方案凈鈔票流量表計算期（年）012345凈鈔票流量--300-200200600600A.等于是900萬元B.不不大于900萬元，不大于1400萬元C.不大于900萬元D.等于1400萬元【答案】C技術(shù)方案營利能力越強(qiáng)，則該技術(shù)方案()越大。A.投資回收期B.盈虧平衡產(chǎn)量C.速動比率D.財務(wù)凈現(xiàn)值【答案】D關(guān)于技術(shù)方案財務(wù)凈現(xiàn)值與基準(zhǔn)收益率關(guān)系說法，對的是()。A.基準(zhǔn)收益率越大，財務(wù)凈現(xiàn)值越小B.基準(zhǔn)收益率越大，財務(wù)凈現(xiàn)值越大C.基準(zhǔn)收益率越小，財務(wù)凈現(xiàn)值越小D.兩者之間沒關(guān)于系【答案】A某公司擬新建一項目，有兩個備選方案技術(shù)均可行。甲方按投資額5000萬元，計算期，財務(wù)凈現(xiàn)值為200萬元;乙方案投資8000萬元，計算期，財務(wù)凈現(xiàn)值為800萬元。則關(guān)于兩方案比選說法，對的是()。A.甲乙方案必要構(gòu)造一種相似分析期限才干比選B.甲方按投資少于乙方案，凈現(xiàn)值不不大于零，故甲方案較優(yōu)C.乙方案凈現(xiàn)值不不大于甲方案，且都不不大于零，故乙方案較優(yōu)D.甲方案計算期短，闡明甲方案投資回收速度快于乙方案【答案】A【問題思考】請闡明寫出財務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)優(yōu)劣【答案】長處：考慮了資金時間價值，并全面考慮了項目在整個計算期內(nèi)鈔票流量時間分布狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀，可以直接以貨幣額表達(dá)項目賺錢水平;判斷直觀。局限性之處是：(1)必要一方面擬定一種符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率擬定是比較困難;(2)在互斥方案評價時，財務(wù)凈現(xiàn)值必要慎重考慮互斥方案壽命，如果互斥方案壽命不等，必要構(gòu)造一種相似分析期限，才干進(jìn)行各個方案之間比選;(3)財務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映項目投資中單位投資使用效率;(4)不能直接闡明在項目運(yùn)營期間各年經(jīng)營成果;(5)沒有給出該投資過程確切收益大小，不能反映技資回收速度?！灸７骂}】1.某技術(shù)方案前5年財務(wù)凈現(xiàn)值為210萬元，第6年凈鈔票流量為30萬元，ic=10%，則該方案前6年財務(wù)凈現(xiàn)值為()萬元。A.227B.237C.240D.261【答案】A2.下列關(guān)于財務(wù)凈現(xiàn)值說法中，對的有()。A.財務(wù)凈現(xiàn)值是評價技術(shù)方案賺錢能力絕對指標(biāo)B.財務(wù)凈現(xiàn)值等于500萬，闡明該技術(shù)方案可以得到500萬賺錢C.財務(wù)凈現(xiàn)值等于0，闡明該技術(shù)方案沒有賺錢D.財務(wù)凈現(xiàn)值擬定，必要一方面擬定一種符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)基準(zhǔn)收益率E.財務(wù)凈現(xiàn)值≥0，闡明該技術(shù)方案可行【答案】ADE;;;;;;1.2.6財務(wù)內(nèi)部收益率分析(1Z101026)對常規(guī)技術(shù)方案，財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)實(shí)質(zhì)是使技術(shù)方案在計算期內(nèi)各年凈鈔票流量現(xiàn)值合計等于零時折現(xiàn)率。1.2.6.1財務(wù)凈現(xiàn)值函數(shù)1.2.6.2財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)財務(wù)內(nèi)部收益率實(shí)質(zhì)對常規(guī)技術(shù)方案，其實(shí)質(zhì)是投資方案在計算期內(nèi)各年凈鈔票流量現(xiàn)值合計等于零時折現(xiàn)率表達(dá)式計算辦法試算插入法：相似三角形原理判斷準(zhǔn)則FIRR≥ic技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受FIRR技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上應(yīng)予回絕對獨(dú)立常規(guī)方案：應(yīng)用FIRR評判結(jié)論與應(yīng)用FNPV評判其結(jié)論一致長處考慮了資金時間價值；考慮了技術(shù)方案在整個計算期內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況；內(nèi)部決定性：計算成果與ic無關(guān)，只取決于項目自身鈔票流量缺陷計算比較麻煩；對于非常規(guī)鈔票流量，也許不存在或存在各種內(nèi)部收益率【考點(diǎn)分析】財務(wù)內(nèi)部收益率含義和歸類;常規(guī)技術(shù)方案凈現(xiàn)值函數(shù)曲線分析：P261Z101026;財務(wù)內(nèi)部收益率比較鑒別原則;財務(wù)內(nèi)部收益率優(yōu)劣分析;財務(wù)內(nèi)部收益率與財務(wù)凈現(xiàn)值比較分析。【歷年真題】(-58)使投資項目財務(wù)凈現(xiàn)值為零折現(xiàn)率稱為()。A.利息備付率B.財務(wù)內(nèi)部收益率C.財務(wù)凈現(xiàn)值率D.償債備付率【答案】B(-34)某技術(shù)方案在不同收益率i下凈現(xiàn)值為：i=7%時，F(xiàn)NPV=1200萬元，i=8%時，F(xiàn)NPV=800萬元;i=9%時，F(xiàn)NPV=430萬元。則該方案內(nèi)部收益率范疇為()。A.不大于7%B.不不大于9%C.7%~8%D.8%~9%【答案】B某常規(guī)技術(shù)方案，F(xiàn)NPV(16%)=160萬元，F(xiàn)NPV(18%)=80萬元，則方案FIRR最也許為()。A.15.98%B.16.21%C.17.33%D.18.21%【答案】D對于待定投資方案，若基準(zhǔn)收益率增大，則投資方案評價指標(biāo)變化規(guī)律是()。A.財務(wù)凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均減小B.財務(wù)凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均增大C.財務(wù)凈現(xiàn)值減小，內(nèi)部收益率不變D.財務(wù)凈現(xiàn)值增大，內(nèi)部收益率減小【答案】C關(guān)于財務(wù)內(nèi)部收益率說法，對的是()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率不不大于基準(zhǔn)收益率時，技術(shù)方案在經(jīng)濟(jì)上可以接受B.財務(wù)內(nèi)部收益率是一種事先擬定基準(zhǔn)折現(xiàn)率C.財務(wù)內(nèi)部收益率受項目外部參數(shù)影響較大D.獨(dú)立方案用財務(wù)內(nèi)部收益率評價與財務(wù)凈現(xiàn)值評價，結(jié)論普通不一致【答案】A8.某常規(guī)技術(shù)方案凈現(xiàn)值函數(shù)曲線如圖所示，則該方案內(nèi)部收益率為()。A.i1B.i2C.i3D.i4【答案】B【模仿題】1.某技術(shù)方案財務(wù)鈔票流量表，當(dāng)折現(xiàn)率i1=8%時，財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV1=242.76萬元;當(dāng)折現(xiàn)率i2=10%時，財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV2=-245.7萬元。則該技術(shù)方案內(nèi)部收益率近似值為()。A.8.01%B.8.99%C.9.01%D.10.99%【答案】B2.下列關(guān)于財務(wù)內(nèi)部收益率說法中，對的有()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率≥0，技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)上可行B.對于常規(guī)技術(shù)方案，財務(wù)內(nèi)部收益率就是使技術(shù)方案財務(wù)凈現(xiàn)值為零折現(xiàn)率C.財務(wù)內(nèi)部收益率計算簡樸且不受外部參數(shù)影響D.財務(wù)內(nèi)部收益率可以反映投資過程收益限度E.任何技術(shù)方案財務(wù)內(nèi)部收益率是唯一【答案】BD;;;;;;1.2.8償債能力分析(1Z101028)1.2.8.1償債資金來源償債貸款資金來源重要涉及可用于歸還借款利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其她資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其她還款資金來源。償債資金來源利潤普通應(yīng)是提取了盈余公積金、公益金后未分派利潤固定資產(chǎn)折舊所有被用于歸還貸款折舊基金，應(yīng)由未分派利潤歸還貸款后余額墊回，以保證折舊基金從總體上不被挪作她用，在還清貸款后恢復(fù)其原有經(jīng)濟(jì)屬性無形資產(chǎn)及其她資產(chǎn)攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)具備“沉淀”性質(zhì)，可以用來歸還貸款其她還款資金按關(guān)于規(guī)定可以用減免營業(yè)稅金來作為償還貸款資金來源建設(shè)投資貸款總額技術(shù)方案在建設(shè)期借入所有建設(shè)投資貸款本金；建設(shè)期借款利息（即資本化利息）1.2.8.2償債能力分析償債能力分析指標(biāo)涉及：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率。借款償還期概念借款償還期，是指依照國家財稅規(guī)定及技術(shù)方案詳細(xì)財務(wù)條件，以可作為償還貸款收益（利潤、折舊、攤銷費(fèi)及其她收益）來償還技術(shù)方案投資借款本金和利息所需要時間鑒別原則借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)規(guī)定期限時，即以為技術(shù)方案是有借款償債能力合用條件借款償還期指標(biāo)合用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息技術(shù)方案利息備概念利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)公式利息備付率=息稅前利潤/利息付率鑒別原則正常經(jīng)營項目，利息備付率應(yīng)不不大于1，并結(jié)合債權(quán)人規(guī)定(ICR)擬定；國內(nèi)公司規(guī)定：利息備率不適當(dāng)?shù)陀?償債備概念償債備付率是指在技術(shù)方案借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金(EBITDA-TAX)與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)比值公式償債備付率=可還本付息/（應(yīng)還本+付息）可還本付息=息稅前利潤+折舊+攤銷-所得稅付率(DSCR)鑒別原則償債備付率應(yīng)不不大于1，不大于1表達(dá)當(dāng)年資金年來源局限性以償還當(dāng)期債務(wù)；國內(nèi)規(guī)定普通不低于1.3【考點(diǎn)分析】償還貸款資金來源;建設(shè)投資貸款總額;償債能力指標(biāo)內(nèi)容;借款償還期指標(biāo)含義和合用條件;利息備付率概念、計算辦法和鑒別準(zhǔn)則;償債備付率概念、計算辦法和鑒別準(zhǔn)則。【歷年真題】(-4)用于建設(shè)項目償債能力分析指標(biāo)是()。A.投資回收期B.流動比率C.資本金凈利潤率D.財務(wù)凈現(xiàn)值率【答案】B技術(shù)方案償債能力評價指標(biāo)有()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.生產(chǎn)能力運(yùn)用率D.借款償還期E.流動比率【答案】BDE要保證技術(shù)方案生產(chǎn)運(yùn)營期有足夠資金支付到期利息，方案利息備付率最低不應(yīng)低于()。A.0.5B.1C.3D.5【答案】B評價技術(shù)方案償債能力時，可用于償還借款資金來源涉及()。A.固定資產(chǎn)修理費(fèi)B.固定資產(chǎn)折舊費(fèi)C.無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)D.應(yīng)交營業(yè)稅E.凈利潤【答案】BCE下列投資方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，可用于償債能力分析有()。A.利息備付率B.投資收益率C.流動比率D.借款償還期E.投資回收期【答案】ACD依照國內(nèi)現(xiàn)行財稅制度，可以用來償還貸款資金來源有()。A.固定資產(chǎn)折舊費(fèi)B.無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)C.其她資產(chǎn)攤銷費(fèi)D.盈余公積金E.減免營業(yè)稅金【答案】ABCE【模仿題】1.對于正常經(jīng)營公司，利息備付率應(yīng)()。A.不不大于2B.不不大于1C.不大于1D.不大于2【答案】B2.下面關(guān)于利息備付率說法對的是()。A.利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息稅息前利潤與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用比值B.稅息前利潤是指利潤總額與計入總成本費(fèi)用利息費(fèi)用之和C.當(dāng)期應(yīng)付利息是指計入總成本費(fèi)用所有利息D.利息備付率可以分年計算，也可以按整個借款期計算。但分年利息備付率更能反映償債能力E.對于正常經(jīng)營項目，利息備付率應(yīng)當(dāng)不不大于2。否則，表達(dá)項目付息能力保障限度局限性【答案】ABC3.下面關(guān)于償債備付率說法對的是()。A.償債備付率是指項目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額比值B.可用于還本付息資金涉及可用于還款折舊和攤銷、成本中列支利息費(fèi)用、可用于還款利潤等C.當(dāng)期應(yīng)還本付息金額涉及當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計入成本費(fèi)用利息。D.償債備付率從付息資金來源充裕性角度反映項目償付債務(wù)利息能力，它表達(dá)使用項目稅息前利潤償付利息保證倍率E.償債備付率正常狀況應(yīng)當(dāng)不不大于1，且越高越好。當(dāng)指標(biāo)不大于1時，表達(dá)當(dāng)年資金來源局限性以償付當(dāng)期債務(wù)，需要通過短期借款償付已到期債務(wù)?！敬鸢浮緼BDE4.下列關(guān)于技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)說法中，對的有()。A.基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于資金成本和機(jī)會成本B.擬定基準(zhǔn)收益率基本是投資風(fēng)險和通貨膨脹C.借款償還期指標(biāo)合用于預(yù)先給定借款償還期限技術(shù)方案D.正常狀況下，技術(shù)方案償債備付率應(yīng)當(dāng)不不大于1E.利息備付率反映了公司償付債務(wù)利息能力【答案】ADE;;;;;;1.2.7基準(zhǔn)收益率擬定(1Z101027)1.2.7.1基準(zhǔn)收益率概念基準(zhǔn)收益率也成為基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是公司或行業(yè)投資者以動態(tài)觀點(diǎn)所擬定，可接受投資方案最低原則收益水平。體現(xiàn)了投資決策者對資金時間價值判斷和對技術(shù)方案風(fēng)險限度預(yù)計。依照不同角度編制鈔票流量表，計算所需基準(zhǔn)收益率應(yīng)有所不同。分類政府投資項目：采用行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收益率應(yīng)依照政府政策導(dǎo)向擬定；公司投資項目：參照行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收益率測定；境外投資項目，應(yīng)一方面考慮國家風(fēng)險因素。影響因素資金成本資金成本是為獲得資金使用權(quán)所支付費(fèi)用；重要涉及籌資費(fèi)和資金使用費(fèi)。機(jī)會成本機(jī)會成本是指投資者將有限資金用于擬實(shí)行技術(shù)方案而放棄其她投資機(jī)會所獲得最大收益；機(jī)會成本體現(xiàn)形式如銷售收入、利潤、利率等；機(jī)會成本是在技術(shù)方案外部形成；基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本和單位投資機(jī)會成本。1.2.7.2基準(zhǔn)收益率測定影響因素投資風(fēng)險資金密集項目風(fēng)險高于勞動密集；資產(chǎn)專用性強(qiáng)高于資產(chǎn)通用性強(qiáng)；以減少生產(chǎn)成本為目低于以擴(kuò)大產(chǎn)量、擴(kuò)大市場份額為目；資金雄厚投資主體分線低于資金拮據(jù)者通貨膨脹通貨膨脹是指由于貨幣發(fā)行量超過商品流通所需要貨幣量而引起貨幣貶值和物價上漲現(xiàn)象；按照當(dāng)年價格預(yù)測：要考慮通貨膨脹因素；按照基年價格預(yù)測：不要考慮通貨膨脹因素小結(jié)擬定基準(zhǔn)收益率基本是資金成本和機(jī)會成本，而投資風(fēng)險和通貨膨脹則是必要考慮影響因素【考點(diǎn)分析】基準(zhǔn)收益率概念;測定基準(zhǔn)收益率應(yīng)綜合考慮因素;機(jī)會成本體現(xiàn)形式;基準(zhǔn)收益率擬定因素分析?！練v年真題】(-44)公司或行業(yè)投資者以動態(tài)觀點(diǎn)擬定、可接受投資方案最低原則收益水平稱為()。A.基準(zhǔn)收益率B.社會平均收益率C.內(nèi)部收益率D.社會折舊率【答案】A(-65)投資者自行測定技術(shù)方案最低可接受財務(wù)收益率時，應(yīng)考慮因素有(ABCE)。A.自身發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營戰(zhàn)略B.資金成本C.技術(shù)方案特點(diǎn)和風(fēng)險D.沉沒成本E.機(jī)會成本【答案】ABCE關(guān)于基準(zhǔn)收益率說法，對的有()。A.測定基準(zhǔn)收益率不需要考慮通貨膨脹因素B.基準(zhǔn)收益率是投資資金獲得最低賺錢水平C.測定基準(zhǔn)收益率應(yīng)考慮資金成本因素D.基準(zhǔn)收益率取值高低應(yīng)體現(xiàn)對項目風(fēng)險限度預(yù)計E.債務(wù)資金比例高項目應(yīng)減少基準(zhǔn)收益率取值【答案】BCD對于完全由公司自有資金投資技術(shù)方案，自主測定其基準(zhǔn)收益率基本重要是()。A.資金機(jī)會成本B.資金成本C.投資風(fēng)險D.通貨膨脹【答案】A【問題思考】1.下面關(guān)于資金成本和機(jī)會成本說法錯誤是()。A.資金成本是為獲得資金使用權(quán)所支付費(fèi)用B.資金成本重要涉及籌資費(fèi)和資金使用費(fèi)C.投資機(jī)會成本是指投資者將有限資金用于擬建項目而放棄其她投資機(jī)會所能獲得最佳收益D.無論資金成本還是機(jī)會成本都是實(shí)際支出【答案】D【解析】機(jī)會成本是在方案外部形成，它不也許反映在該方案財務(wù)上，必要通過工程經(jīng)濟(jì)分析人員分析比較，才干擬定項目機(jī)會成本。機(jī)會成本雖不是實(shí)際支出，但在工程經(jīng)濟(jì)分析時，應(yīng)作為一種因素加以認(rèn)真考慮，有助于選取最優(yōu)方案。【模仿題】1.若技術(shù)方案鈔票流量按基年價格預(yù)測時，則擬定基準(zhǔn)收益率需要考慮因素涉及()。A.資金成本B.通貨膨脹C.投資風(fēng)險D.經(jīng)營規(guī)模E.機(jī)會成本【答案】ACE;;;;;;1.3技術(shù)方案不擬定性分析(1Z101030)1.3.1.1不擬定性因素產(chǎn)生因素概念不擬定性分析是指研究和分析當(dāng)影響技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果各項重要因素發(fā)生變化時，擬實(shí)行技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果會發(fā)生什么樣變化，以便為對的決策服務(wù)一項工作產(chǎn)生因素所根據(jù)基本數(shù)據(jù)局限性或者記錄偏差；預(yù)測辦法局限，預(yù)測假設(shè)不精確；將來經(jīng)濟(jì)形勢變化；技術(shù)進(jìn)步；無法以定量來表達(dá)定性因素影響；其她外部影響因素1.3.1.2不擬定性分析內(nèi)容后果不擬定性直接后果是使技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果實(shí)際值與評價值相偏離內(nèi)容依照擬建項目詳細(xì)狀況：分析各種外部條件發(fā)生變化或者測算數(shù)據(jù)誤差對方案經(jīng)濟(jì)效果影響限度；以預(yù)計項目也許承擔(dān)不擬定性風(fēng)險及其承受能力；擬定項目在經(jīng)濟(jì)上可靠性；并采用相應(yīng)對策力求把風(fēng)險減低到最小限度1.3.1.3不擬定性分析辦法不擬定性分析辦法涉及：盈虧平衡分析和敏感性分析。盈虧平衡分析盈虧平衡分析也稱量本利分析；盈虧平衡分析又可進(jìn)一步分為線性盈虧分析和非線性盈虧分析敏感性分析敏感性分析是分析各種不擬定性因素發(fā)生增減變化時，對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)影響，并計算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素【考點(diǎn)分析】不擬定性分析內(nèi)容;不擬定性分析辦法;敏感性分析計算指標(biāo)?！練v年真題】(-41)在項目財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價中均可以使用不擬定性分析辦法是()。A.敏感性分析法B.投入產(chǎn)出分析法C.鈔票流量分析法D.盈虧平衡分析法【答案】A(-62)建設(shè)項目敏感性分析中，擬定敏感因素可以通過計算()。A.盈虧平衡點(diǎn)B.評價指標(biāo)變動率C.部擬定因素變動率D.臨界點(diǎn)E.敏感度系數(shù)【答案】DE【模仿題】1.在下述各項中，屬于不擬定性分析辦法是()。A.價值分析B.盈虧平衡分析C.敏感性分析D.概率分析E.功能分析【答案】BC;;;;;;1.2技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(1Z101020)1.2.1經(jīng)濟(jì)效果評價內(nèi)容(1Z101021)經(jīng)濟(jì)效果評價就是在擬定技術(shù)方案、財務(wù)效益與費(fèi)用估算基本上，采用科學(xué)分析辦法，對技術(shù)方案財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選取技術(shù)方案提供科學(xué)決策根據(jù)。1.2.1.1經(jīng)濟(jì)效果評價基本內(nèi)容擬定根據(jù)經(jīng)濟(jì)效果評價內(nèi)容應(yīng)依照技術(shù)方案性質(zhì)、目的、投資者、財務(wù)主體以及方案對經(jīng)濟(jì)與社會影響限度等詳細(xì)狀況擬定分類賺錢能力：分析測算技術(shù)方案賺錢能力和賺錢水平償債能力：分析判斷財務(wù)主體償債能力財務(wù)生存能力體當(dāng)前財務(wù)可持續(xù)性；計算凈鈔票流量和合計盈余資金；：財務(wù)可持續(xù)性基本條件：有足夠經(jīng)營凈鈔票流量；財務(wù)生存必要條件：在整個運(yùn)營期間，容許個別年份凈鈔票流量浮現(xiàn)負(fù)值，但各年合計盈余資金不應(yīng)浮現(xiàn)負(fù)值實(shí)際應(yīng)用經(jīng)營性方案，依照國家現(xiàn)行財政、稅收制度和現(xiàn)行市場價格，分析擬定技術(shù)方案賺錢能力、償債能力和財務(wù)生存能力；非經(jīng)營性方案，分析擬定技術(shù)方案財務(wù)生存能力1.2.1.2經(jīng)濟(jì)效果評價辦法按評價辦法分定量分析定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主定性分析按與否考慮時間因素分靜態(tài)分析動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主動態(tài)分析按與否考慮融資分融資前分析考察方案整個計算期內(nèi)鈔票流入和鈔票流出，編制技術(shù)方案投資鈔票流量表；從技術(shù)方案總獲利能力角度分析融資后分析動態(tài)分析技術(shù)方案資本金鈔票流量分析；投資各方鈔票流量分析靜態(tài)分析根據(jù)利潤與利潤分派表計算技術(shù)方案資本金凈利潤率和總投資收益率指標(biāo)按評價時間分事先評價、事中評價、事后評價1.2.1.3經(jīng)濟(jì)效果評價程序熟悉技術(shù)方案基本狀況;收集整頓和計算關(guān)于技術(shù)經(jīng)濟(jì)基本數(shù)據(jù)資料與參數(shù);依照基本財務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財務(wù)報表;經(jīng)濟(jì)效果評價。1.2.1.4經(jīng)濟(jì)效果評價方案獨(dú)立型方案概念技術(shù)方案間互不干擾、在經(jīng)濟(jì)上互不有關(guān)技術(shù)方案特性實(shí)質(zhì)是在“做”與“不做”之間進(jìn)行選?。粚夹g(shù)方案自身經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行檢查，即“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢查”互斥型方案概念排她型方案，在若干備選技術(shù)方案中，各個技術(shù)方案彼此可以互相代替特性先考察各方案自身經(jīng)濟(jì)效果，即“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢查”；再比較哪個方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟(jì)效果檢查”1.2.1.5技術(shù)方案計算期技術(shù)方案計算期涉及建設(shè)期和運(yùn)營期建設(shè)期概念建設(shè)期是指技術(shù)方案從資金正式投入開始到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所需要時間運(yùn)營期投產(chǎn)期概念投產(chǎn)期是指技術(shù)方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計能力時過渡階段達(dá)產(chǎn)期概念達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計預(yù)期水平后時間擬定因素重要設(shè)施和設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期（或折舊年限）；產(chǎn)品壽命期；重要技術(shù)壽命期【考點(diǎn)分析】技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價基本內(nèi)容;技術(shù)方案財務(wù)生存能力評價指標(biāo)及分析;經(jīng)營性方案與非經(jīng)營性方案經(jīng)濟(jì)效果評價內(nèi)容;技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價辦法分析;技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價方案類型;技術(shù)方案運(yùn)營期影響因素。【歷年真題】(-3)將技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析根據(jù)是()A.評價辦法與否考慮主觀因素B.評價指標(biāo)與否可以量化C.評價辦法與否考慮時間因素D.經(jīng)濟(jì)效果評價與否考慮融資影響【答案】C對于非經(jīng)營性技術(shù)方案，經(jīng)濟(jì)效果評價應(yīng)重要分析擬定方案()。A.營利能力B.償債能力C.財務(wù)生存能力D.抗風(fēng)險能力【答案】C技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價重要內(nèi)容是分析論證技術(shù)方案()。A.技術(shù)先進(jìn)性和經(jīng)濟(jì)合理性B.技術(shù)可靠性和財務(wù)賺錢性C.財務(wù)賺錢性和抗風(fēng)險能力D.財務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性【答案】D【模仿題】1.在下列技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，屬于投資方案賺錢能力評價指標(biāo)是()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.總投資收益率E.投資回收期【答案】ACDE2.反映技術(shù)方案賺錢能力動態(tài)評價指標(biāo)有()。A.投資收益率B.財務(wù)內(nèi)部收益率C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.利息備付率E.償債備付率【答案】BC;;;;;;1.2.2經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)體系(1Z101022)1.2.2.1經(jīng)濟(jì)效果評價體系經(jīng)濟(jì)效果評價體系擬定性分析賺錢能力分析靜態(tài)分析投資收益率總投資收益率資本金凈利潤率靜態(tài)投資回收期動態(tài)分析財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值償債能力分析利息備付率償債備付率借款償還期資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率不擬定性分析盈虧平衡分析敏感性分析1.2.2.2指標(biāo)分析指標(biāo)分析靜態(tài)分析特點(diǎn)不考慮時間因素，計算簡便；合用條件對短期投資方案進(jìn)行評價，或?qū)χ鹉晔找娲篌w相等技術(shù)方案進(jìn)行評價時，靜態(tài)分析指標(biāo)可采用動態(tài)分析強(qiáng)調(diào)運(yùn)用復(fù)利辦法計算資金時間價值【考點(diǎn)分析】經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)體系分類;靜態(tài)分析指標(biāo)和動態(tài)分析指標(biāo)區(qū)別;靜態(tài)分析指標(biāo)合用條件。【歷年真題】(-4)反映技術(shù)方案資本金賺錢水平經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)是()。A.內(nèi)部收益率B.總投資收益率C.資本積累率D.資金本凈利潤率【答案】D列工程經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，屬于賺錢能力分析動態(tài)指標(biāo)是()。A.財務(wù)凈現(xiàn)值B.投資收益率C.借款償還期D.流動比率【答案】A下列經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，屬于賺錢能力動態(tài)分析指標(biāo)有()。A.總投資收益率B.財務(wù)凈現(xiàn)值C.資本金凈利潤率D.財務(wù)內(nèi)部收益率E.速動比率【答案】BD【模仿題】1.在下列技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，屬于投資方案償債能力評價指標(biāo)是()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.總投資收益率【答案】B2.在下列技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)中，屬于投資方案賺錢能力評價指標(biāo)是()。A.財務(wù)內(nèi)部收益率B.利息備付率C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.總投資收益率E.投資回收期【答案】ACDE3.反映技術(shù)方案賺錢能力動態(tài)評價指標(biāo)有()。A.投資收益率B.財務(wù)內(nèi)部收益率C.財務(wù)凈現(xiàn)值D.利息備付率E.償債備付率【答案】BC;;;;;;1Z101013名義利率與有效利率計算利率周期普通以年為單位，當(dāng)計息周期不大于一年時，就浮現(xiàn)了名義利率和有效利率概念。一、名義利率計算若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。很顯然，計算名義利率時忽視了前面?zhèn)€其利息再生因素，這與單利計算相似。普通所說年利率就是名義利率。二、有效利率計算1計息周期有效利率計算2年游戲哦啊利率計算若用計息周期利率來計算年有效利率，并將年內(nèi)利息再生因素考慮進(jìn)去，這時所得年利率稱為年有效利率(又稱年實(shí)際利率)每年計息周期m越多，與r相差越大;另一方面，名義利率為10%，按季度計息時，按季度利率2.5%計息與按年利率10.38%計息，兩者是等價。因此，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，如果各技術(shù)方案計息期不同，就不能簡樸地使用名義利率來評價，而必要換算成有效利率進(jìn)行評價，否則會不出對的結(jié)論。三、計息周期不大于(或等于)資金收付周期時等值計算等值計算辦法有兩種。應(yīng)注意對等額系列流量，只有計息周期與收付周期一致時才干按計息期利率計算。否則，只能用收付周期實(shí)際利率來計算。;;;;;;;;;;;;P1151Z102042所得稅費(fèi)用確認(rèn)(難點(diǎn)，被放棄)P117應(yīng)納稅暫時性差別和遞延所得稅負(fù)債有關(guān);可抵扣暫時性差別和遞延所得稅資產(chǎn)有關(guān)。P1211Z102050公司財務(wù)報表1Z102051財務(wù)報表構(gòu)成財務(wù)報表是指對公司財務(wù)狀況、經(jīng)驗成果和鈔票流量構(gòu)造性描述，反映公司某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、鈔票流量書面文獻(xiàn)。P122重要項目單獨(dú)列報，重要性從項目(性質(zhì))和(金額大小)兩方面予以判斷。財務(wù)報表構(gòu)成：資產(chǎn)負(fù)債表(某一特定日期，靜態(tài))、利潤表(動態(tài))、鈔票流量表(動態(tài))、所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)變動表和附注。P1231Z102052資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容和作用資產(chǎn)負(fù)債表編制根據(jù)和基本(資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益)P1261Z102053利潤表內(nèi)容和作用利潤表內(nèi)容和作用：在一定會計期間經(jīng)營成果財務(wù)報表。P1271Z102054鈔票流量表內(nèi)容和作用鈔票流量表：反映一定會計期間鈔票和鈔票等價物流入和流出財務(wù)報表，以鈔票為基本編制，涉及：庫存鈔票，可以隨時用于支付存款，其她貨幣資金以及鈔票等價物。鈔票等價物條件(1期限短、2流動性強(qiáng)、3易于轉(zhuǎn)換為已知金額鈔票、4價值變動風(fēng)險小)必要同步滿足。三個月內(nèi)到期，不涉及股票。鈔票流量表內(nèi)容應(yīng)當(dāng)涉及經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生鈔票流量鈔票流量表內(nèi)容：(歷年有考點(diǎn)，考3條區(qū)別)1經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量(與流動資產(chǎn)業(yè)務(wù)關(guān)于鈔票流量)、2投資活動產(chǎn)生鈔票流量(與長期資產(chǎn)業(yè)務(wù)鈔票流量)3籌資活動產(chǎn)生鈔票流量(導(dǎo)致公司資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化)。P128鈔票流量表有正表和補(bǔ)充資料兩某些構(gòu)成。正表：1經(jīng)營活動產(chǎn)生鈔票流量2投資活動產(chǎn)生鈔票流量3籌資活動產(chǎn)生鈔票流量4匯率變動5鈔票及等價物凈增長額。;;;;;;;;;;;;1.2.4投資回收期分析(1Z101024)投資回收期也稱返本期，是反映技術(shù)方案投資回收能力重要指標(biāo);分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。靜概念技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期是在不考慮資金時間價值條件下，以技術(shù)方案態(tài)凈收益回收其總投資（涉及建設(shè)投資和流動資金）所需要時間，普通回以年為單位收計算式期Pt鑒別準(zhǔn)則將計算出靜態(tài)投資回收期Pt與所擬定基準(zhǔn)投資回收期Pc進(jìn)行比較靜態(tài)回收期Pt鑒別準(zhǔn)則Pt≤Pc則方案可行Pt＞Pc則方案是不可行長處資本周轉(zhuǎn)速度愈快，靜態(tài)投資回收期愈短，風(fēng)險愈小，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)；反映技術(shù)方案原始投資補(bǔ)償速度和技術(shù)方案投資風(fēng)險性。缺陷投資回收期只考慮回收之前效果，未反映回收期后來狀況，只能作為輔助評價指標(biāo)；作為技術(shù)方案選取和排隊準(zhǔn)則不可靠。合用條件技術(shù)上更新迅速技術(shù)方案；資金相稱短缺技術(shù)方案；將來狀況很難預(yù)測而投資者又特別關(guān)懷資金補(bǔ)償技術(shù)方案。【考點(diǎn)分析】投資回收期含義和歸類;靜態(tài)投資回收期計算分析：P23例1Z101024-1;P24例1Z101024-2;靜態(tài)投資回收期比較鑒別原則;靜態(tài)投資回收期優(yōu)劣和合用條件分析。【歷年真題】(-14)某項目建設(shè)投資為1000萬元，流動資金為200萬元，建設(shè)當(dāng)年即投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力，年凈收益為340萬元。則該項目靜態(tài)投資回收期為()年。A.2.35B.2.94C.3.53D.7.14【答案】C(-5)關(guān)于靜態(tài)投資回收期特點(diǎn)說法，對的是()。A.靜態(tài)投資回收期只考慮了方案投資回收之前效果。B.靜態(tài)投資回收期可以單獨(dú)用來評價方案與否可行。C.若靜態(tài)投資回收期若不不大于基準(zhǔn)投資回收期，則表白該方案可以接受。D.靜態(tài)投資回收期越長，表白資本周轉(zhuǎn)速度越快?！敬鸢浮緼某項目財務(wù)鈔票流量表數(shù)據(jù)見表1，則該項目靜態(tài)投資回收期為()年。表1項目財務(wù)鈔票流量表計算期012345678凈鈔票流量（萬元）-800-1000400600600600600600合計凈鈔票流量（萬元）-800-1800-1400-800-20040010001600A.5.33B.5.67C.6.33D.6.67【答案】A某鈔票方案凈鈔票流量表如下表，則該方案靜態(tài)回收周期為()年。計算期（年）0123456凈鈔票流量（萬元）--1500400400400400400A.3.25B.3.75C.4.25D.4.75【答案】D技術(shù)方案投資鈔票流量數(shù)據(jù)如下表達(dá)，用該技術(shù)方案靜態(tài)投資回收期為()年技術(shù)方案投資鈔票量表計算期（年）012345678鈔票流入（萬元）---80012001200120012001200鈔票流入（萬元）-600900500700700700700700A.5.0B.5.2C.5.4D.6.0【答案】C7.某項目各年凈鈔票流量如下表，設(shè)基準(zhǔn)收益率為10%，則該項目財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期分別為()。年份012345凈鈔票流量（萬元）-1605050505050A.32.02萬元，3.2年B.32.02萬元，4.2年C.29.54萬元，4.2年D.29.54萬元，3.2年【答案】D【模仿題】1.某投資項目一次性投資1萬元，第一年凈鈔票流量為1000元，后來每年遞增400元，項目壽命期，則該項目靜態(tài)投資回收期為()。A.7.B.5.5年C.5.33年D.5.67年【答案】C;;;;;;1.2.3投資收益率分析(1Z101023)1.2.3.1概念和鑒別準(zhǔn)則概念一種正常生產(chǎn)年份或者平均年份年凈收益額與技術(shù)方案投資比率計算式鑒別投資收益率（R）與所擬定基準(zhǔn)投資收益率（Rc）進(jìn)行比較R≥Rc則方案可以接受；R＜Rc則方案是不可行1.2.3.2應(yīng)用式應(yīng)用式涉及總投資收益率(ROI)和資本金凈利潤率(ROE)。小結(jié)規(guī)定技術(shù)方案總投資收益率和資本金凈利潤率應(yīng)不不大于行業(yè)平均投資收益率和資本金凈利潤率參照值；總投資收益率越高，從技術(shù)方案所獲得收益就越多；資本金凈利潤率越高，資本金所獲得利潤就越多長處總投資收益率或資本金凈利潤率指標(biāo)不但可以用來衡量技術(shù)方案獲利能力，還可以作為技術(shù)方案籌資決策參照根據(jù)；在一定限度上反映了投資效果優(yōu)劣，可合用于各種投資規(guī)模缺陷作為重要決策根據(jù)不太可靠，重要用在技術(shù)方案制定初期階段或研究過程，且計算期較短，不具備綜合分析所需詳細(xì)資料技術(shù)方案，合用于工藝簡樸、生產(chǎn)情況變化不大技術(shù)方案選取和投資經(jīng)濟(jì)效果評價【考點(diǎn)分析】投資收益率含義和歸類;總投資收益率和資本金凈利潤率含義和計算;總投資收益率和資本金凈利潤率比較鑒別原則;總投資收益率和資本金凈利潤率優(yōu)劣和合用條件分析。【歷年真題】(-59)投資收益率是指投資方案建成投產(chǎn)并達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后一種正常生產(chǎn)年份()比率。A.年銷售收入與方案固定資產(chǎn)投資B.年銷售收入與方案總投資C.年凈收益額與方案總投資D.年凈收益額與方案固定資產(chǎn)投資【答案】C某工業(yè)項目建設(shè)投資額8250萬元(不含建設(shè)期貸款利息)，建設(shè)期貸款利息為1200萬元，所有流動資金700萬元，項目投產(chǎn)后正常年份息稅前利潤500萬元，則該項目總投資收益率為()。A.4.93%B.522%C.5.64%D.6.67%【答案】A某技術(shù)方案總投資1500萬元，其中債務(wù)資金700萬元，技術(shù)方案在正常年份年利潤總額400萬元，所得稅100萬元，年折舊費(fèi)80萬元，則該方案資本金凈利潤率為(B)。A.26.7%B.37.5%C.42.9%D.47.5%【答案】B某技術(shù)方案總投資1500萬元，其中資本金1000萬元，運(yùn)營期年平均利息18萬元，年平均所得稅40.5萬元。若項目總投資收益率為12%，則項目資本金凈利潤率為()。A.16.20%B.13.95%C.12.15%D.12.00%【答案】C某項目建設(shè)投資3000萬元，所有流動資金450萬元。項目投產(chǎn)期年息稅前利潤總額500萬元，運(yùn)營期正常年份年平均息稅前利潤總額800萬元，則該項目總投資收益率為()。A.18.84%B.26.67%C.23.19%D.25.52%【答案】C【問題思考】某投資項目投資與收益狀況下表所示，試計算投資利潤率。某項目投資收益狀況表（單位：萬元）年份0123456投資100利潤101212121214【模仿題】1.已知技術(shù)方案正常年份凈利潤額300萬元，所得稅100萬元，當(dāng)期應(yīng)付利息50萬元。項目總投資為5000萬元，項目資本金3000萬元。則該技術(shù)方案資本金凈利潤率為()。A.8%B.9%C.10%D.11%【答案】C2.某技術(shù)方案建設(shè)投資額8250萬元(不含建設(shè)期貸款利息)，建設(shè)期貸款利息為1200萬元，所有流動資金700萬元，技術(shù)方案投產(chǎn)后正常年份息稅前利潤500萬元，則該技術(shù)方案總投資收益率為()。A.4.93%B.5.67%C.5.93%D.6.67%【答案】A;;;;;;1Z101012資金等值計算及應(yīng)用不同步點(diǎn)絕對不等資金在時間價值作用下卻也許具備相等價值。不同步期、不同數(shù)額，“價值等效”。資金等值計算公式和復(fù)利計算公式形式是相似。一、鈔票流量圖繪制鈔票流量概念投入資金、耗費(fèi)成本、獲取收益鈔票流量圖繪制流向、數(shù)額、時間。1以橫軸為時間軸，時間軸上點(diǎn)稱為時點(diǎn)，普通表達(dá)是該時間單位末時點(diǎn);0表達(dá)時間序列起點(diǎn)。整個橫軸又可當(dāng)作是咱們所考察“技術(shù)方案”。2相對于時間坐標(biāo)垂直箭線代表不同步點(diǎn)鈔票流量狀況，鈔票流量性質(zhì)是對特定人而言。4箭線與時間軸交點(diǎn)即為鈔票流量發(fā)生時點(diǎn)。鈔票流量三要素：大小，方向，作用點(diǎn)。二、終值和現(xiàn)值計算(一)一次支付鈔票流量一次支付是最基本鈔票流量情形。一次支付又稱整存整付，是指所分析技術(shù)方案鈔票流量，無論是流入或是流出，分別在各時點(diǎn)上只發(fā)生一次。一次支付情形復(fù)利計算式是復(fù)利計算基本公式。在P一定，n相似時，i越高，F(xiàn)越大;在i相似時，n越長，F(xiàn)越大，。在F一定，n相似時，i越高，P越小;在i相似時，n越長，P越小用現(xiàn)值概念很容易被決策者接受。因而，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)值比終值使用更為廣泛。在工程經(jīng)濟(jì)分析時應(yīng)注意如下兩點(diǎn)：一是對的選用折現(xiàn)率。折現(xiàn)率是決定現(xiàn)值大小一種重要因素，必要依照現(xiàn)狀靈活選用。二是要注意鈔票流量分布狀況。從收益方面看，獲得時間越早、數(shù)額越多、其現(xiàn)值也越大。因而，應(yīng)使技術(shù)方案早日完畢。從投資方面看，在投資額一定狀況下，投資支出時間越晚、數(shù)額越少，其現(xiàn)值也越小。盡量減少建設(shè)初期投資額，加大建設(shè)后期投資比重。(二)等額支付系列鈔票流量終值、現(xiàn)值計算1等額支付系列鈔票流量P=A1(1+i)-1+