農(nóng)網(wǎng)改造提升電力設備行業(yè)價值-新增1300億蛋糕

農(nóng)網(wǎng)改造提升電力設備行業(yè)價值新增1300億蛋糕

按照國家能源局近期召開的全國農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工作會議精神，新一輪跨時三年的農(nóng)村電網(wǎng)升級改造立即啟動。作為阻礙范疇廣泛、涉及地域寬敞、事關農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活改善的重要基礎電力建設工程，通過國家的政策推動和投資拉動，新一輪農(nóng)網(wǎng)改造有望在大幅提升農(nóng)網(wǎng)供電可靠性和供電能力的同時，使電力設備制造業(yè)整體受益。

新增1300億元蛋糕

農(nóng)網(wǎng)改造將直截了當增加電網(wǎng)建設投資，為電力設備制造業(yè)做大蛋糕份額。按照打算安排，2010年將安排120億元財政資金用于農(nóng)網(wǎng)改造，同時保持在今后三年每年對農(nóng)網(wǎng)的投入不低于2009年度。按照1998年以來農(nóng)網(wǎng)改造的投資比例約20%來自國家資本金投入運算，農(nóng)網(wǎng)改造升級將在2010年帶動約600億元的總投入，以此測算，三年的總體投資規(guī)模將接近2000億左右。按照既有的電網(wǎng)建設與改造投資總額約三分之二用于電力設備投資測算，設備廠商分食的蛋糕份額有望增加1300億左右。

盡管投資龐大，但相比于更加龐大的農(nóng)網(wǎng)改造資金缺口而言，充分發(fā)揮政府投資的引導和資金的撬動作用仍是此次改造升級的關鍵。按照通常的界定，農(nóng)網(wǎng)一樣是為縣轄區(qū)域內各類用戶供電的110kV及以下各級配電網(wǎng)，由于所涉地域范疇寬敞，對農(nóng)網(wǎng)的建設和改造耗資龐大。

從1998年6月我國啟動第一次農(nóng)村電網(wǎng)改造工作至今，我國對農(nóng)網(wǎng)改造的總投資為4622億元，其中，國債資金923億元，銀行貸款3666億元，企業(yè)自有資金33億元。但即使這4600多億的投資，仍顯規(guī)模總量不足，致使農(nóng)網(wǎng)改造覆蓋面仍舊偏低。統(tǒng)計顯示，農(nóng)網(wǎng)建設與改造期間，國家電網(wǎng)公司經(jīng)營區(qū)域內農(nóng)網(wǎng)35～110kV電網(wǎng)改造覆蓋面約為30%左右，10kV及以下電網(wǎng)改造面約為60%，農(nóng)民戶表改造比例約為88%，仍有不小的改造缺口。

隨著農(nóng)村經(jīng)濟的進展，新農(nóng)村建設對農(nóng)網(wǎng)供電能力和供電質量提出更高要求，農(nóng)網(wǎng)覆蓋的范疇和規(guī)模持續(xù)擴大，再加上早期完成的農(nóng)網(wǎng)改造工程項目運行已近10年，供電設備差不多顯現(xiàn)重載、滿載或超載運行的情形，供電設施已面臨新的供電瓶頸。

考慮到新能源的進展趨勢和低碳經(jīng)濟已提升到國家戰(zhàn)略層面，此次的農(nóng)網(wǎng)改造還要綜合考慮農(nóng)村可再生能源的接入咨詢題，使風能、太陽能、小水電、生物質能發(fā)電等分布式發(fā)電能夠順利接入配網(wǎng)。

綜合上述需求，當今農(nóng)網(wǎng)升級改造的資金缺口將會更大，有可能使農(nóng)網(wǎng)改造升級工作最終完成所需投入的資金總量遠大于之前所測算的2000億的總體規(guī)模。因此，僅靠每年不低于120億的資本金投入，不可能解決農(nóng)村電網(wǎng)的整個改造升級工作，必須充分發(fā)揮政府投資的引導作用和資金的撬動作用，動用多種投融資渠道。

重點關注非晶合金變壓器

農(nóng)村電網(wǎng)改造升級所衍生出來的以后三年千億元以上的市場蛋糕，無疑為電力設備行業(yè)帶來了新的市場機會，但那個給予行業(yè)的整體機會，不大可能以電力設備制造企業(yè)“均等”受益的形式顯現(xiàn)。

當前電力設備行業(yè)的進展格局，差不多初步形成了“政府宏觀調控，企業(yè)自主經(jīng)營，行業(yè)協(xié)會自律治理和服務”的框架。按照產(chǎn)品的電壓等級劃分，高壓等級專門是超高壓等級、特高壓等級產(chǎn)品的市場，要緊由國際知名企業(yè)及少數(shù)幾家國有大型企業(yè)占有；而剩余的中、低壓等級產(chǎn)品市場的行業(yè)集中度較低，市場化程度較高。專門是在低壓等級，由于產(chǎn)品的市場進入門檻低，競爭程度尤為猛烈，眾多小型企業(yè)要緊依靠價格戰(zhàn)方式開展競爭。

按照中國電器工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2008年輸配電設備行業(yè)共有17387個企業(yè)，其中，大型企業(yè)114個，中型企業(yè)1669個，小型企業(yè)則多達15604個。按照此次改造升級的思路，將全面取消縣級供電企業(yè)“代管體制”，將進一步提升電網(wǎng)改造建設過程中設備采購的集中度，將使相當一部分業(yè)績平平的設備制造企業(yè)無緣“分食”的機會。

進一步探究此次農(nóng)網(wǎng)改造升級的技術和目的取向，建設安全可靠、節(jié)能環(huán)保、技術先進、治理規(guī)范的新型農(nóng)村電網(wǎng)將是最終目標。農(nóng)村供電系統(tǒng)將以更換大容量變壓器、增加變電站布點、增加農(nóng)村電網(wǎng)的輸送容量作為改造的重點，而其中關于節(jié)能環(huán)保和先進技術的要求，必將提升整個改造升級過程中對電網(wǎng)科技含量的要求，諸如提升配網(wǎng)節(jié)能效率、降低無功損耗、著眼于以后農(nóng)村三網(wǎng)融合與電網(wǎng)互動等都有可能納入此次改造升級的綜合考慮。

綜合而言，此次農(nóng)網(wǎng)改造升級關于那些設備性能優(yōu)良、產(chǎn)品有市場的中低壓設備制造企業(yè)都有一定的利好，關于諸如森源電氣、北京科銳、華儀電氣等區(qū)域設備龍頭企業(yè)更是帶來了新的進展機遇。

具體到相應的設備和公司，有一個亮點值得關注，確實是關于節(jié)能型配電變壓器的需求將大幅增加，對有關制造和生產(chǎn)企業(yè)的業(yè)績將產(chǎn)生明顯的提振。配電變壓器差不多處在電力系統(tǒng)的末端，廣泛應用于農(nóng)網(wǎng)系統(tǒng)。由于農(nóng)村電網(wǎng)中的季節(jié)性負荷居多，全年輕載或空載運行時刻長，現(xiàn)有的配電變壓器的損耗約占農(nóng)村電網(wǎng)損耗的60%-70%，而整個配電網(wǎng)損耗又差不多占到全網(wǎng)損耗的70%，是整個電網(wǎng)損耗的要緊部分，因此，借助此次農(nóng)網(wǎng)改造升級，推廣和應用節(jié)能型變壓器已成必定。按照國家節(jié)能政策的引導，今后幾年內9型及以下型號變壓器將逐步被替代或剔除，11型及以上性能水平的配電變壓器將在配網(wǎng)中普及應用，其中，非晶合金變壓器專門值得關注。

目前，我國生產(chǎn)非晶合金鐵心配電變壓器的制造廠家約有50家，在有關上市公司中，特變電工、天威保變、置信電器等都已介入非晶合金變壓器的生產(chǎn)，安泰科技則作為非晶合金帶材的要緊供應商，有望通過市場對非晶合金變壓器需求的擴張帶來業(yè)績的大幅提升。農(nóng)網(wǎng)改造升級意義重大電力設備全行業(yè)受益近日，國家能源局召開全國農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工作會議，將啟動為期三年的新一輪農(nóng)網(wǎng)升級改造。研究機構認為，新一輪的農(nóng)村電網(wǎng)改造升級意義重大，其帶來的投資效應將會超過1998年的第一次農(nóng)村電網(wǎng)改造升級，包括110kV及以下一次設備和變電站、配電網(wǎng)二次設備制造商在內的電力設備企業(yè)將在此過程中普遍受益。資料顯示，“十一五”以來，國網(wǎng)將要緊精力都放在了220kv及以上輸電網(wǎng)領域的投資。配電網(wǎng)，專門是農(nóng)村電網(wǎng)的投資增速遠遠落后于電網(wǎng)總投資。06~09年，電網(wǎng)總投資的復合增長率達到27%，而農(nóng)村電網(wǎng)投資的復合增長率僅為10%。業(yè)內人士指出，隨著我國骨干電網(wǎng)差不多差不多建設完畢，以后農(nóng)村電網(wǎng)的新建及改造需求將專門迫切。據(jù)國家能源局有關負責人透露，今年國家將投入120億元資本金，以后兩年國家資本金的投入將不低于該數(shù)目。估量今年農(nóng)網(wǎng)改造升級將至少帶動600億元投入，三年投資規(guī)模將超過2000億。安信證券分析師黃守宏估量，2010年農(nóng)網(wǎng)投資增長估量將超16%。黃守宏指出，按照之前擴內需投資比例，估量國網(wǎng)公司2010年新增農(nóng)網(wǎng)投資470億元左右，估量2010年國網(wǎng)農(nóng)網(wǎng)投資870億元左右，南網(wǎng)公司則有可能將這部分資金放入到616億元的城農(nóng)網(wǎng)投資總盤子中。兩大電網(wǎng)合計農(nóng)網(wǎng)投資估量1130億元，增長16.5%。此外，黃守宏還認為，按照國網(wǎng)公司年初宣布電網(wǎng)投資2274億元以及最近有報道稱國網(wǎng)公司今年電網(wǎng)投資2500億元，加上這次農(nóng)網(wǎng)新增投資和可能的特高壓交流投資，國網(wǎng)公司2010年電網(wǎng)投資估量可能超過2009年的3058.6億元。而據(jù)華泰聯(lián)合證券王爽的分析，此次國家每年投入120億元資本金用于農(nóng)村電網(wǎng)新建及改造，估量每年能夠增加投資200~300億元。屆時，每年農(nóng)村電網(wǎng)的總投資規(guī)模有望達到800~1000億元，同比增長50%。業(yè)內專家指出，新一輪農(nóng)網(wǎng)升級改造還將兼顧電網(wǎng)科技含量的提升，提升配網(wǎng)節(jié)能效率、降低無功損耗，著眼于以后農(nóng)村三網(wǎng)融合與電網(wǎng)互動咨詢題，這對電力設備商是專門大的商機。事實上，研究機構普遍認為，新一輪農(nóng)網(wǎng)升級改造將使惠及整個電力設備行業(yè)。深度解讀：新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級新在何處?

新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級新在何處？

——全國農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工作解讀

近年來，隨著農(nóng)村經(jīng)濟社會進展進一步加快，農(nóng)村用電負荷和用電量快速增長，農(nóng)村電網(wǎng)結構薄弱和電力建設咨詢題開始顯現(xiàn)。為此，黨中央、國務院作出了抓緊實施新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級的戰(zhàn)略部署。新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級將站在新的起點上，把農(nóng)村電力建設和治理推向一個新的高度，為統(tǒng)籌城鄉(xiāng)進展、加快形成城鄉(xiāng)經(jīng)濟社會一體化的新格局提供重要基礎。

完全解決遺留的

電網(wǎng)未改造咨詢題

“這次農(nóng)網(wǎng)改造升級要完全解決遺留的農(nóng)網(wǎng)未改造咨詢題?！睆垏鴮氈v，在新一輪農(nóng)網(wǎng)改造中，將集中力量用3年左右時刻對未改造農(nóng)網(wǎng)進行全面改造，解決部分地區(qū)、專門是西部偏遠地區(qū)和民族地區(qū)農(nóng)網(wǎng)改造面偏低、歷史遺留較多的咨詢題。

保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電是新一輪農(nóng)網(wǎng)改造的重要內容，新一輪農(nóng)網(wǎng)改造致力于差不多解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電突出咨詢題。將按照各地農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點，因地制宜，對糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)田灌溉設施、農(nóng)村經(jīng)濟作物和農(nóng)副產(chǎn)品加工設施、畜禽水產(chǎn)養(yǎng)殖設施等所需的電網(wǎng)設施進行改造，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)供電可靠性和供電能力。

近期重點是對糧食主產(chǎn)區(qū)急需的農(nóng)田灌溉、農(nóng)業(yè)大棚、煙草和茶葉等特色農(nóng)產(chǎn)品加工供電設施進行改造，滿足農(nóng)村生產(chǎn)用電需要，促進農(nóng)村經(jīng)濟進展。為確保3年內差不多完成農(nóng)網(wǎng)改造升級各項任務，會議要求，各地要做好農(nóng)網(wǎng)改造升級兩個規(guī)劃的編制工作。

一是農(nóng)網(wǎng)改造升級總體規(guī)劃。全面總結1998年以來農(nóng)村電網(wǎng)建設與改造以及農(nóng)網(wǎng)完善的成效和體會，認真分析目前存在的突出咨詢題以及面臨的新形勢、新任務，研究提出農(nóng)網(wǎng)改造升級的工作目標、要緊任務、工作重點以及投資需求、資金來源和保證措施等。

二是農(nóng)網(wǎng)改造升級3年（2010～2012年）實施規(guī)劃。按照農(nóng)網(wǎng)改造升級的工作思路和總體要求，結合各地實際，明確3年農(nóng)網(wǎng)改造升級工作目標、工作任務、建設重點、建設方案以及投資需求，制定農(nóng)網(wǎng)改造升級工程3年實施規(guī)劃和分年度建設方案。

這兩個規(guī)劃要相互銜接，總體規(guī)劃是對農(nóng)村電力進展的總體要求，3年規(guī)劃是總體規(guī)劃的具體化，要滿足總體規(guī)劃的要求。

更好地滿足

農(nóng)村各類客戶用電需求

近年來，在中央強農(nóng)惠農(nóng)政策驅動下，農(nóng)村經(jīng)濟得到快速進展，家電下鄉(xiāng)又帶動了農(nóng)村居民用電，對農(nóng)網(wǎng)的供電能力和供電質量提出了更高要求，農(nóng)村部分地區(qū)電力供應與經(jīng)濟進展不相適應的矛盾越來越突出，供電顯現(xiàn)新的瓶頸。

國家電網(wǎng)公司緊緊圍繞國家推進社會主義新農(nóng)村建設、圍繞進展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和小城鎮(zhèn)建設等中心工作，以加快建設具有堅強、智能特點的結構合理、技術有用、供電質量高、電能損耗低的新型農(nóng)網(wǎng)為目標，進一步擴大電網(wǎng)改造面和供電覆蓋面，著力解決縣域電網(wǎng)薄弱咨詢題，解決農(nóng)村供電設施超載、過載、供電“卡頸項”“低電壓”等阻礙農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活用電的突出咨詢題，更好地滿足農(nóng)村經(jīng)濟和農(nóng)民生活用電。

通過農(nóng)網(wǎng)改造升級工程，公司將初步建成以110千伏（66千伏）和35千伏電壓等級為骨干網(wǎng)架、10千伏及380伏以下網(wǎng)絡和諧進展的農(nóng)村電網(wǎng)，農(nóng)網(wǎng)供電可靠率將達到99.73%；農(nóng)網(wǎng)綜合電壓合格率達到98.45%；農(nóng)村電網(wǎng)綜合線損率平均達到6.5%以下，更好地滿足農(nóng)村各類客戶的用電需求。

集中抓好

一批典型示范工程

新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級工程是國家統(tǒng)籌城鄉(xiāng)進展，促進城鎮(zhèn)化建設，促進國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快進展的重要措施。這是一項利國利民的民心工程、德政工程。

公司對完成好這項工作提出要求：認真落實國家投資政策，克服企業(yè)經(jīng)營負債壓力，千方百計保證配套資金足額到位，切實管好、用好每一分鈔票，保證資金使用成效；要正確把握投資方向，嚴格遵循工程規(guī)劃打算，突出工程建設重點，讓有限資金能夠發(fā)揮最大效益；要處理好“