論韓國融資租賃業(yè)的制度規(guī)范與政策效應

論韓國融資租賃業(yè)的制度規(guī)范與政策效應融資租賃在韓國已有40多年的發(fā)展,在這40多年發(fā)展期間,韓國政府走過一些彎路,也積累了不少成功經(jīng)驗。這些成功與失敗的經(jīng)驗都可以為中國租賃發(fā)展提供寶貴的借鑒。70年代到80年代是韓國經(jīng)濟的大發(fā)展時期,當時為了能保證經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展,韓國重工業(yè)急需大型設備投資資金和外來資本,但當時韓國國內資本嚴重不足,在這種情況下,融資租賃產(chǎn)業(yè)應運而生,因為融資租賃的目的正是為設備投資提供資金來源。雖然各種政府規(guī)定限制了租賃形式、用途和產(chǎn)品開發(fā),但韓國融資租賃產(chǎn)業(yè)對80年代到90年初的經(jīng)濟發(fā)展作出了極大貢獻。單純從數(shù)據(jù)來看,韓國租賃市場似乎處在良好的發(fā)展狀態(tài)。但圍繞融資租賃市場,激變的國際金融環(huán)境,以及各種國內政策以及制度環(huán)境的原因,韓國融資租賃產(chǎn)業(yè)也出現(xiàn)了發(fā)展停滯的局面。起初,政府對融資租賃市場實施的一些優(yōu)惠政策對韓國融資租賃的初期發(fā)展確實有推動作用。比如,融資租賃資金的政策性低息供應盤活了融資租賃交易,但遇銀行的貸款利率下調時,融資租賃產(chǎn)業(yè)的競爭力就會變弱。用單純的利息來比較的話,銀行的競爭力比融資租賃公司確實好,但是銀行的貸款額度上也有限度,對貸款對象一般要求有較高的信用條件,使得一些中小企業(yè)不易獲得貸款,而融資租賃剛好可以為中小企業(yè)提供融資平臺。即融資租賃在韓國發(fā)揮了銀行貸款補充的角色,銀行不能滿足所有的企業(yè)客戶,因此通過融資租賃公司可以滿足那些沒能獲得銀行貸款的企業(yè)客戶的融資需求。這些政策的結果就有了肯定的作用。而且通過韓國融資租賃領域上最早的融資租賃專門培育法的制定,可以促進韓國中小企業(yè)發(fā)展以及機械設備國產(chǎn)化。此法案支持韓國融資租產(chǎn)業(yè),對融資租賃市場參與者稅務上的各種優(yōu)惠,并且通過國內制造企業(yè)的支持,提高了機械設備的國內生產(chǎn)技術以及能力。還有,韓國政府實施外資引進擴大與減縮政策來可以調整先進融資租賃設備進口的擴大與抑制。另外,各種政府政策性資金以及對中小企業(yè)融資租賃投資義務比率等的政策來促進韓國經(jīng)濟發(fā)展,因此韓國融資租賃市場也同步增長。但是韓國的融資租賃與美國等融資租賃市場已經(jīng)成熟的國家不一樣,在政府的嚴格控制下,韓國融資租賃市場發(fā)展的自由度就受到限制。韓國政府對融資租賃市場實施的強制政策(政府主導的產(chǎn)業(yè)),反而阻礙了融資租賃市場的長期發(fā)展所需要的競爭力。如果融資租賃市場以市場原理的原則來運作的話,一些政府政策對融資租賃市場會有長期推動作用,融資租賃市場的自生能力也會提高的。單一的融資融資租賃經(jīng)營方式和過多的政府限制導致了融資租賃市場問題的不斷積累。尤其籌資結構上的規(guī)定加重了融資租賃公司的經(jīng)營困難。另外,在韓國政府的對外開放政策與利率自由化政策下,盲目的支持國內外的擴展政策確實導致了租賃資產(chǎn)匯兌風險的出現(xiàn),同時,管理融資租賃市場的相應的法律、稅務、會計、監(jiān)管、保險、風險管理等融資租賃制度不完善,因此1997年世界金融危機爆發(fā)后,韓國租賃產(chǎn)業(yè)面臨了嚴酷的考驗,融資租賃公司避免不了產(chǎn)業(yè)重組。韓國大部分融資租賃公司都破產(chǎn),幾家融資租賃公司合并成架橋融資租賃公司。更是出現(xiàn)了金融危機后融資租賃市場在韓國發(fā)展很長一段時間處于停滯的狀況。那么當前在中國融資租賃市場還是發(fā)展的時點下,我們可以圍繞各種政府政策與制度對融資租賃市場發(fā)展影響的重要意義進行反思。1980年初中國引進租賃產(chǎn)業(yè)是考慮到,由于落后的較差投資環(huán)境以及較高社會間接資本與設施(Infrastructure)的缺乏、較銀行利率相對高出融資費用等因素,金融租賃市場發(fā)展緩慢,但是,隨著最近在中國有關法律的修正、完善,社會間接資本的加入,與設施、設備制造商的租賃產(chǎn)業(yè)進出口發(fā)展,租賃產(chǎn)業(yè)環(huán)境上發(fā)生了巨大的變化。目前中國融資租賃市場是持續(xù)增長,由于絕大部分銀行貸款都有擔保的要求,中小型企業(yè)面普遍存在不符合貸款硬性條件,臨著持久性資金短缺,為了解決這些問題,中國政府通過發(fā)展融資租賃市場來部份解決以上問題,(同時許可外國人單獨出資等進入融資租賃行業(yè)),實施租賃產(chǎn)業(yè)培育政策。另外,本文著重指出政府在充分認識融資租賃市場環(huán)境及市場發(fā)展規(guī)律的基礎上,不僅僅要考慮對短期性的融資租賃支持政策,而且也要對融資租賃市場長期發(fā)展的需要做出外延的各種制度安排,促使融資租賃市場的持續(xù)發(fā)展,并為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供強有力的支