宏觀審慎管理框架與金融機(jī)構(gòu)大而不倒問題治理-以次貸危機(jī)背景下的美國為例的中期報(bào)告

宏觀審慎管理框架與金融機(jī)構(gòu)大而不倒問題治理——以次貸危機(jī)背景下的美國為例的中期報(bào)告宏觀審慎管理框架和金融機(jī)構(gòu)大而不倒問題治理已成為國際金融環(huán)境中的熱點(diǎn)問題。這項(xiàng)工作被認(rèn)為是預(yù)防金融危機(jī)的重要手段。本次中期報(bào)告旨在通過分析次貸危機(jī)背景下美國的宏觀審慎管理框架和金融機(jī)構(gòu)大而不倒問題治理，探討當(dāng)前中國面臨的挑戰(zhàn)和應(yīng)對(duì)之策。一、美國次貸危機(jī)背景下的宏觀審慎管理框架次貸危機(jī)是近年來最嚴(yán)重的金融危機(jī)之一。在其背景下，美國采取了相應(yīng)的宏觀審慎管理措施，企圖解決金融體系的不健康現(xiàn)象。具體措施如下：1.制定警示指標(biāo)美國制定了一系列警示指標(biāo)，以及統(tǒng)計(jì)分析和評(píng)估方法，以評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。2.建立財(cái)務(wù)穩(wěn)健度評(píng)估體系美國建立了一套財(cái)務(wù)穩(wěn)健度評(píng)估體系，以對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面評(píng)估和監(jiān)管。3.加強(qiáng)信息披露美國強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)披露其金融報(bào)表，及時(shí)公開其風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，并發(fā)布專門的報(bào)告。4.加強(qiáng)協(xié)調(diào)和監(jiān)管美國制定了《金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)理事會(huì)法案》，以加強(qiáng)協(xié)調(diào)和監(jiān)管。二、美國次貸危機(jī)背景下的金融機(jī)構(gòu)大而不倒問題治理在次貸危機(jī)背景下，許多美國金融機(jī)構(gòu)遭受嚴(yán)重打擊，其中一些機(jī)構(gòu)變得異常巨大，不得不接受政府援助。為了避免類似事件重演，美國采取了一些治理措施。1.制定“容錯(cuò)規(guī)則”，避免“過大失敗”美國要求銀行制定“容錯(cuò)規(guī)則”，即在銀行出現(xiàn)問題時(shí)，其運(yùn)營不應(yīng)該威脅到整個(gè)金融系統(tǒng)的安全。如果銀行的倒閉可能會(huì)給整個(gè)金融體系帶來風(fēng)險(xiǎn)，銀行必須采取監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的相應(yīng)措施。2.限制銀行持有公司的資產(chǎn)自20世紀(jì)30年代以來，美國聯(lián)邦法規(guī)一直限制銀行持有公司的資產(chǎn)。經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代的崩潰和次貸危機(jī)后，在金融改革法案中引入了更高的限制。3.建立金融機(jī)構(gòu)“有數(shù)降級(jí)”制度美國建立了金融機(jī)構(gòu)“有數(shù)降級(jí)”制度，即在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生問題時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以降低其在“同業(yè)信用評(píng)級(jí)”系統(tǒng)中的等級(jí)。三、對(duì)中國的啟示中國金融體系具有相對(duì)脆弱性，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，需要借鑒美國次貸危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，積極構(gòu)建宏觀審慎管理框架。1.構(gòu)建宏觀審慎管理框架中國應(yīng)針對(duì)金融體系的特點(diǎn)和狀況，制定相應(yīng)的宏觀審慎管理策略，實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的目的。2.加強(qiáng)信息披露應(yīng)加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信息披露工作，及時(shí)公開其風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。3.加強(qiáng)協(xié)調(diào)和監(jiān)管需要加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和監(jiān)管。此外，需要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估和監(jiān)管。4.建立金融機(jī)構(gòu)“