公共停車場(chǎng)項(xiàng)目收益與融資自求平衡財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告

20××年浙江省政府專項(xiàng)債券×××公共停車場(chǎng)項(xiàng)目項(xiàng)目收益與融資自求平衡財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告××[20××]咨字第××號(hào)

×××?xí)?jì)師事務(wù)所（或×××資產(chǎn)評(píng)估有限公司）20××年×月×日

聲

明一、本財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告僅供委托人參考備查使用，委托人可按實(shí)際情況將本報(bào)告抄送給有關(guān)的單位及個(gè)人，但我們對(duì)該單位及個(gè)人不存在合同責(zé)任及義務(wù)的承諾。本報(bào)告因使用不當(dāng)產(chǎn)生的責(zé)任與本會(huì)計(jì)師事務(wù)所（評(píng)估公司）無關(guān)。二、項(xiàng)目單位對(duì)提供項(xiàng)目資料的真實(shí)性、完整性和合法性負(fù)責(zé)，并如實(shí)披露項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)及其所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)。三、我們出具的財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告是基于項(xiàng)目單位對(duì)項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)及其所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)，在執(zhí)行財(cái)務(wù)評(píng)估基本程序和方法后，我們沒有注意到任何事項(xiàng)使我們認(rèn)為這些假設(shè)沒有為預(yù)測(cè)提供合理的基礎(chǔ)。四、我們?cè)趫?bào)告中引用項(xiàng)目單位的一系列假設(shè)，包括有關(guān)未來事項(xiàng)和推測(cè)性假設(shè)，工作中我們無法實(shí)質(zhì)論證，故不應(yīng)對(duì)依照鑒證程序所完成的工作那樣予以依賴。五、由于項(xiàng)目假設(shè)依據(jù)事項(xiàng)通常并非如預(yù)期那樣發(fā)生，并且變動(dòng)可能重大，不確定因素很高，實(shí)際結(jié)果可能與預(yù)測(cè)性信息存在差異。我們不會(huì)對(duì)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致假設(shè)條件改變而修改已得出的評(píng)估結(jié)論，除非項(xiàng)目單位重新委托。六、我們提請(qǐng)報(bào)告使用者充分關(guān)注項(xiàng)目的發(fā)展動(dòng)態(tài)，包括對(duì)假設(shè)基礎(chǔ)可能產(chǎn)生影響的任何變更或發(fā)展，并調(diào)整預(yù)期或改變策略。本報(bào)告出具日之后，我們不會(huì)為此而修改已得出的評(píng)估結(jié)論，除非項(xiàng)目單位重新委托。

目

錄聲

明一、項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目概況（二）項(xiàng)目立項(xiàng)審批情況（三）項(xiàng)目性質(zhì)（四）項(xiàng)目單位（五）項(xiàng)目主管單位（六）項(xiàng)目開工、竣工日期，建設(shè)工期，主要建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模（七）項(xiàng)目前期有關(guān)情況二、項(xiàng)目概算及資金籌措情況（一）資金籌措原則（二）項(xiàng)目投資概算（三）資金籌措方案三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益與融資平衡情況分析（一）項(xiàng)目評(píng)估依據(jù)（二）項(xiàng)目收益及現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)假設(shè)（三）運(yùn)營(yíng)收入預(yù)測(cè)分析（四）項(xiàng)目投資支出（五）運(yùn)營(yíng)成本及相關(guān)稅費(fèi)（六）項(xiàng)目收益（七）債券還本付息安排（八）市場(chǎng)融資還本付息安排（九）收益與融資平衡情況（十）其他事項(xiàng)說明四、風(fēng)險(xiǎn)分析（一）還本付息風(fēng)險(xiǎn)（二）預(yù)期不確定風(fēng)險(xiǎn)（三）關(guān)注到的其他風(fēng)險(xiǎn)五、評(píng)估結(jié)論（一）結(jié)論意見（二）使用限制20××年浙江省政府專項(xiàng)債券××公共停車場(chǎng)項(xiàng)目項(xiàng)目收益與融資自求平衡財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告××[20××]咨字第××號(hào)×××：我們接受×××有限公司委托，按照法律、行政法規(guī)等的規(guī)定，堅(jiān)持客觀、公正和誠(chéng)信的原則，對(duì)

20××年浙江省政府×××專項(xiàng)債券包含的××公共停車場(chǎng)項(xiàng)目相關(guān)的項(xiàng)目收益與融資自求平衡情況進(jìn)行評(píng)估，并出具財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告?，F(xiàn)將財(cái)務(wù)評(píng)估情況報(bào)告如下：一、項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目概況項(xiàng)目概況:20XX年XX公共停車場(chǎng)項(xiàng)目位于XX，東臨XX，西臨XX，與XX相鄰，基礎(chǔ)設(shè)施配套XX。該項(xiàng)目是XX的停車場(chǎng)，建筑面積XX平方米，共有XX車位共有XX個(gè)。停車場(chǎng)地面總用地XX平方米。提示：本段內(nèi)容可參考《××工程可行性研究報(bào)告批復(fù)》及《××初步設(shè)計(jì)批復(fù)》撰寫。（二）項(xiàng)目立項(xiàng)審批情況提示：本段內(nèi)容可根據(jù)《××工程可行性研究報(bào)告批復(fù)》及《××初步設(shè)計(jì)批復(fù)》撰寫。具體描述立項(xiàng)內(nèi)容、審批機(jī)構(gòu)和審批時(shí)間等情況。（三）項(xiàng)目性質(zhì)××項(xiàng)目屬于政府投資性項(xiàng)目，是公益性項(xiàng)目，具有一定收益的市政基礎(chǔ)設(shè)施新建項(xiàng)目（其它)，項(xiàng)目自身能產(chǎn)生一定收益。提示：本段內(nèi)容可根據(jù)《××工程可行性研究報(bào)告批復(fù)》及《××初步設(shè)計(jì)批復(fù)》撰寫。（四）項(xiàng)目單位單位名稱：×××統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：法定代表人：經(jīng)費(fèi)來源：開辦資金：舉辦單位：宗旨和業(yè)務(wù)范圍：住所：（五）項(xiàng)目主管單位××項(xiàng)目主管部門為××。（六）項(xiàng)目開工、竣工日期，建設(shè)工期，主要建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模本項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)工期為××個(gè)月，項(xiàng)目起止時(shí)間為20××年××月--20××年××月

；工程計(jì)劃于20××年××月前完成前期準(zhǔn)備工作并開工；全部工程計(jì)劃在20××年××月底前全部竣工，于20××年××月全部對(duì)外營(yíng)運(yùn)。提示：主要建設(shè)內(nèi)容及規(guī)?？筛鶕?jù)初步設(shè)計(jì)文本及批復(fù)文件撰寫。（七）項(xiàng)目前期有關(guān)情況截至目前，××項(xiàng)目可研、初步設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)均已批復(fù)；建設(shè)土地已全部獲批；項(xiàng)目全線施工許可證已獲批。提示：根據(jù)實(shí)際情況撰寫。二、項(xiàng)目概算及資金籌措情況（一）資金籌措原則提示：本段內(nèi)容可結(jié)合項(xiàng)目主體規(guī)章制度據(jù)實(shí)撰寫。參考如下：1.

滿足項(xiàng)目建設(shè)需要籌措的資金以滿足項(xiàng)目建設(shè)需要為基本要求，不留資金缺口，也不多占用資金。2.

遵守規(guī)章制度籌措資金必須要全面遵守國(guó)家的有關(guān)方針、政策和制度規(guī)定，認(rèn)真執(zhí)行各項(xiàng)資金籌集、使用、歸還的工作程序，嚴(yán)格履行各類合同條款，并在資金籌措的實(shí)踐過程中，不斷改進(jìn)和完善各項(xiàng)規(guī)章制度。3.

講求經(jīng)濟(jì)效益資金籌措不僅要滿足項(xiàng)目建設(shè)的需要，且要講求經(jīng)濟(jì)效益，應(yīng)當(dāng)綜合考慮利息率、利潤(rùn)率、各類資金來源比例、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等因素，提高資金的使用效益。（二）項(xiàng)目投資概算根據(jù)××,項(xiàng)目總投資××萬元，其中：建設(shè)投資××萬元，占總投資的××%，建設(shè)期及債券發(fā)行費(fèi)用××萬元，占總投資額的××%。投資構(gòu)成明細(xì)詳見下表：序號(hào)項(xiàng)目名稱金額（萬元）占總投資比例（%）1工程費(fèi)用2工程建設(shè)其他費(fèi)用3預(yù)備費(fèi)4財(cái)務(wù)費(fèi)用及債券發(fā)行費(fèi)用5.......總投資（三）資金籌措方案提示：本段內(nèi)容需要列明項(xiàng)目概算資金籌措來源，包括項(xiàng)目資本金資金及占比、發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券資金及占比、市場(chǎng)化融資資金及占比，項(xiàng)目資本金構(gòu)成明細(xì)，各項(xiàng)資金到位情況，分年度投資計(jì)劃。參考如下：1.

本項(xiàng)目概算**萬元，其中：項(xiàng)目資本金**萬元（資金來源：財(cái)政預(yù)算安排，項(xiàng)目單位自有資金，發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券），到位情況，占**%；項(xiàng)目單位自有資金**萬元，占**%；發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券**萬元，占**%；市場(chǎng)化融資**萬元，占**%。2.

融資情況：債券名稱:發(fā)行品種:地方政府專項(xiàng)債券；債券期限：發(fā)行規(guī)模：發(fā)行金額**萬元；債券利率：固定利率**%；付息方式：按期付息，到期還本。本項(xiàng)目債券融資成本發(fā)行費(fèi)用按照發(fā)行債券本金的××%確定，債券利息參照浙江?。ㄊ校┩愋蛯ｍ?xiàng)債券利率按××%估算××年期總付息金額××萬元，債券融資成本支出總額約為××元?；诒卷?xiàng)目實(shí)施方案的投資計(jì)劃和資金籌措安排，我們未發(fā)現(xiàn)本項(xiàng)目建設(shè)期和債券存續(xù)期內(nèi)所需資金存在缺口的情況。三、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益與融資平衡情況分析（一）項(xiàng)目評(píng)估依據(jù)1.《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》（2018年12月29日修訂）；2.《地方政府專項(xiàng)債務(wù)預(yù)算管理辦法》（財(cái)預(yù)〔2016〕155號(hào)）；3.中共中央辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行及項(xiàng)目配套融資工作的通知》（廳字〔2019〕33號(hào)）；4.財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于試點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目收益與融資自求平衡的地方政府專項(xiàng)債券品種的通知》（財(cái)預(yù)〔2017〕89號(hào)）；5.《×××的批復(fù)》（文號(hào)）；6.×××出具的《×××項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》；7.其他與項(xiàng)目相關(guān)的依據(jù)。提示：該部分內(nèi)容列示與項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估相關(guān)的法律法規(guī)及政策依據(jù)。（二）項(xiàng)目收益及現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)假設(shè)提示：包括政策穩(wěn)定、稅賦穩(wěn)定等，對(duì)參數(shù)預(yù)測(cè)有重大影響的假設(shè)應(yīng)當(dāng)在此列示。1.預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)按照謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行預(yù)測(cè)，即收益預(yù)測(cè)選擇區(qū)間數(shù)據(jù)較低值，成本預(yù)測(cè)選擇區(qū)間數(shù)據(jù)較高值；2.假設(shè)預(yù)測(cè)期內(nèi)國(guó)家及地方現(xiàn)行的法律法規(guī)、監(jiān)管、財(cái)政、稅收、經(jīng)濟(jì)狀況和國(guó)家宏觀調(diào)控政策無重大變化；3.假設(shè)預(yù)測(cè)期內(nèi)國(guó)家現(xiàn)行的利率、匯率及通貨膨脹水平等無重大變化；4.假設(shè)預(yù)測(cè)期內(nèi)對(duì)發(fā)行人有影響的法律法規(guī)無重大變化；5.假設(shè)項(xiàng)目能夠如期完工并交付使用，預(yù)測(cè)期內(nèi)發(fā)行人預(yù)測(cè)的各項(xiàng)收入能夠順利實(shí)現(xiàn)；6.假設(shè)收益期制定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和措施能按預(yù)定的時(shí)間和進(jìn)度如期實(shí)現(xiàn)，并取得預(yù)期效益；應(yīng)收款項(xiàng)能正常收回，應(yīng)付款項(xiàng)需正常支付；7.假設(shè)項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)所耗費(fèi)的物資的供應(yīng)及價(jià)格無重大變化；8.假設(shè)項(xiàng)目單位管理層勤勉盡責(zé)，具有足夠的管理才能和良好的職業(yè)道德，項(xiàng)目運(yùn)行的管理風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人才風(fēng)險(xiǎn)等處于可控范圍或可以得到有效化解；9.假設(shè)項(xiàng)目在預(yù)測(cè)期內(nèi)的資產(chǎn)規(guī)模、構(gòu)成，業(yè)務(wù)收入與成本的構(gòu)成以及經(jīng)營(yíng)策略和成本控制等未發(fā)生較大變化。也不考慮未來可能由于管理層、經(jīng)營(yíng)策略以及商業(yè)環(huán)境等變化導(dǎo)致的資產(chǎn)規(guī)模、構(gòu)成以及業(yè)務(wù)等狀況的變化所帶來的損益；10.假設(shè)無其他不可預(yù)測(cè)和不可抗力因素對(duì)經(jīng)營(yíng)造成的重大影響。11.項(xiàng)目收入和支出預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)均以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)。本報(bào)告評(píng)估結(jié)論是以上述預(yù)測(cè)假設(shè)為前提得出的，在上述預(yù)測(cè)假設(shè)變化時(shí)，本報(bào)告評(píng)估結(jié)論無效。（三）運(yùn)營(yíng)收入預(yù)測(cè)分析本項(xiàng)目未來產(chǎn)生的項(xiàng)目收入用于償還本次專項(xiàng)債券本息。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入主要包括停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼收入和預(yù)測(cè)廣告費(fèi)收入、其他收入等。1.停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入為××項(xiàng)目的主要收入來源，本次通過預(yù)測(cè)停車場(chǎng)的車次計(jì)算確定。計(jì)算公式如下：停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入=停車車次X每停車輛一次收費(fèi)（收入來源及涉及的相關(guān)收費(fèi)政策內(nèi)容、收費(fèi)政策合法合規(guī)的依據(jù)、覆蓋群體分布。實(shí)行政府定價(jià)、政府指導(dǎo)價(jià)的收費(fèi)事項(xiàng)，應(yīng)列明文件依據(jù)及價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)；實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的收費(fèi)事項(xiàng)，應(yīng)對(duì)擬采用的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)開展市場(chǎng)調(diào)研或分析論證。）2.運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼收入提示：列示當(dāng)?shù)氐恼a(bǔ)貼政策文件。3.廣告費(fèi)收入廣告費(fèi)收入等是停車場(chǎng)收入外的一種有益補(bǔ)充。參照國(guó)內(nèi)其他公共停車場(chǎng)項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本線自身的情況，本次評(píng)估廣告費(fèi)收入按停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入的××%考慮。提示：若有其他特殊收入，根據(jù)《××工程可行性研究報(bào)告》及當(dāng)?shù)卣募?jì)算預(yù)測(cè)。根據(jù)上述預(yù)測(cè)方法，各年收入預(yù)測(cè)如下：序號(hào)項(xiàng)目20XX年20XX年20XX年20XX年合計(jì)1停車場(chǎng)經(jīng)營(yíng)收入2補(bǔ)貼收入3廣告費(fèi)收入4其他收入5.......總收入合計(jì)（四）項(xiàng)目投資支出根據(jù)××，本項(xiàng)目工程總投資額為×××萬元，各年投資進(jìn)度如下：序號(hào)項(xiàng)目20××年20××年20××年合計(jì)1現(xiàn)金流出1.1建設(shè)投資1.2流動(dòng)資金提示：根據(jù)《××工程可行性研究報(bào)告》及項(xiàng)目投資進(jìn)度確定。（五）運(yùn)營(yíng)成本及相關(guān)稅費(fèi)提示：根據(jù)××項(xiàng)目具體運(yùn)營(yíng)管理模式、成本核算方式及《××工程可行性研究報(bào)告》進(jìn)行分類確定，并將各成本項(xiàng)目費(fèi)用的預(yù)測(cè)方法及參數(shù)依據(jù)進(jìn)行說明。本項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間的成本主要包括：工資福利費(fèi)、修理維護(hù)費(fèi)、其他費(fèi)用等。相關(guān)稅費(fèi)主要包括稅金及附加。1.工資福利費(fèi)工資福利費(fèi)為根據(jù)有關(guān)規(guī)定應(yīng)付給職工的各種薪酬及福利費(fèi)等，包括：工資、獎(jiǎng)金、五險(xiǎn)一金、福利費(fèi)等，并參考20××年××市在崗職工年平均工資水平。2.修理費(fèi)和維護(hù)費(fèi)修理維護(hù)費(fèi)包含水電費(fèi)、路面修復(fù)、雜草清理、停車統(tǒng)一標(biāo)識(shí)標(biāo)牌設(shè)置、收費(fèi)系統(tǒng)維護(hù)升級(jí)等費(fèi)用。3.稅金及附加提示：稅金及附加主要為城建稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加等。城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為××%；教育費(fèi)附加和地方教育附加稅率分別為××%和××%，印花稅稅率××%。根據(jù)××項(xiàng)目的收入及成本構(gòu)成情況，模擬計(jì)算其增值稅銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額后得出當(dāng)期應(yīng)交增值稅額，根據(jù)當(dāng)期應(yīng)交增值稅額計(jì)算附加稅費(fèi)。4.其他費(fèi)用提示：包括企業(yè)行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)、董事會(huì)會(huì)費(fèi)、咨詢費(fèi)、其他管理費(fèi)等，按以上各項(xiàng)的××%進(jìn)行測(cè)算。綜上所述，運(yùn)營(yíng)收入扣除相應(yīng)運(yùn)營(yíng)成本后，××項(xiàng)目存續(xù)期內(nèi)可用于平衡項(xiàng)目融資成本的收益為××萬元。根據(jù)上述分析，××項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本及相關(guān)稅費(fèi)預(yù)測(cè)如下：序號(hào)項(xiàng)目20XX20XX年20XX年20XX年20XX年合計(jì)1工資福利費(fèi)2修理費(fèi)和維護(hù)費(fèi)3稅金及附加4其他合計(jì)（六）項(xiàng)目收益根據(jù)上述測(cè)算，××項(xiàng)目債券存續(xù)期內(nèi)預(yù)計(jì)總收入××億元，預(yù)計(jì)總成本××億元，預(yù)計(jì)總收益××億元，可用于償還債券本息的收益××億元。（七）債券還本付息安排提示：列明項(xiàng)目計(jì)劃發(fā)行專項(xiàng)債券規(guī)模、已發(fā)行規(guī)模、期限、年利率和到期本息情況；說明本次發(fā)行規(guī)模、期限、預(yù)計(jì)年利率和到期本息情況；說明后續(xù)發(fā)行規(guī)模、期限、預(yù)計(jì)年利率和到期本息情況；如有債券用途調(diào)整，說明調(diào)整債券的發(fā)行時(shí)間、期限、年利率、調(diào)整金額、調(diào)整后本息償還安排情況。列明本項(xiàng)目融資到期本息總規(guī)模，說明付息頻率，還本方式，項(xiàng)目收益實(shí)現(xiàn)前項(xiàng)目融資還本付息資金通過政府性基金預(yù)算收入統(tǒng)籌安排。盡可能用表格的形式列示債券還本付息安排表。參考如下：項(xiàng)目計(jì)劃發(fā)行專項(xiàng)債券**萬元，已發(fā)行**萬元，期限**年，年利率**%，到期本息合計(jì)**萬元；本次發(fā)行**萬元，期限**年，預(yù)計(jì)年利率**%，到期本息合計(jì)**萬元；后續(xù)發(fā)行**萬元，期限**年，預(yù)計(jì)年利率**%，到期本息合計(jì)**萬元。本項(xiàng)目融資到期本息總計(jì)**萬元。

每年（或半年）付息一次，到期一次性償還本金，項(xiàng)目收益實(shí)現(xiàn)前，項(xiàng)目融資還本付息資金通過政府性基金預(yù)算收入統(tǒng)籌安排。債券存續(xù)期內(nèi)應(yīng)還本付息情況表：發(fā)行債券本息償還情況年度本金利息本息合計(jì)20XX年度20XX年度20XX年度20XX年度20XX年度合計(jì)由上表可見，×××專項(xiàng)債券具有較強(qiáng)償債能力，項(xiàng)目申請(qǐng)發(fā)行專項(xiàng)債券的本息可通過項(xiàng)目自身收益償還。（八）市場(chǎng)融資還本付息安排提示：按照“（七）債券還本付息安排”格式表述。（九）收益與融資平衡情況提示：根據(jù)上面測(cè)算的項(xiàng)目收益和債券（融資）還本付息安排，列明項(xiàng)目分年度收支平衡情況(建設(shè)期+運(yùn)營(yíng)期)，盡可能用表格的形式列示，并說明項(xiàng)目總收益對(duì)融資本息的覆蓋倍數(shù)和債券存續(xù)期項(xiàng)目收益對(duì)本期債券融資本息的覆蓋倍數(shù)。參考如下：經(jīng)測(cè)算，各年的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)如下表：

單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目名稱合計(jì)20××20××20××1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金1.1現(xiàn)金流入1.1.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金1.2現(xiàn)金流出1.2.1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支付的現(xiàn)金1.3經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流2投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金2.1現(xiàn)金流入2.1.1處置資產(chǎn)收到的現(xiàn)金2.2現(xiàn)金流出2.2.1建設(shè)投資2.2.2流動(dòng)資金2.3投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流3融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金3.1現(xiàn)金流入3.1.1資本金流入3.1.2債券融資款3.2現(xiàn)金流出3.2.1償還債券本息3.3融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流4現(xiàn)金結(jié)余4.1期初現(xiàn)金4.2期內(nèi)變動(dòng)4.3期末現(xiàn)金根據(jù)以上測(cè)算，項(xiàng)目收益覆蓋債券本息總額的保障倍數(shù)為××倍，項(xiàng)目預(yù)期收益與融資可以達(dá)到平衡。項(xiàng)目收益與融資測(cè)算表見下表：?jiǎn)挝唬喝f元、倍項(xiàng)目金額項(xiàng)目總投資（萬元）用于資金平衡的項(xiàng)目收益?zhèn)谫Y成本（萬元）需經(jīng)營(yíng)收益償還的融資成本（萬元）資金覆蓋倍數(shù)由上表可見，×××專項(xiàng)債券具有較強(qiáng)償債能力，項(xiàng)目申請(qǐng)發(fā)行專項(xiàng)債券的本息可通過項(xiàng)目自身收益償還。（十）其他事項(xiàng)說明提示：按項(xiàng)目實(shí)際情況披露。四、風(fēng)險(xiǎn)分析（一）還本付息風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入、運(yùn)營(yíng)成本、專項(xiàng)債券利率等影響債券還本付息的因素在±*%范圍內(nèi)變動(dòng)的情況下，專項(xiàng)債券本息保障倍數(shù)仍然＞1，還本付息資金具有一定的穩(wěn)定性與風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。（二）預(yù)期不確定風(fēng)險(xiǎn)基于對(duì)項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)及其所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)（包括××），項(xiàng)目有關(guān)未來事項(xiàng)和推測(cè)性假設(shè)，通常并非如預(yù)期那樣發(fā)生，并且變動(dòng)可能重大，不確定因素很高，實(shí)際結(jié)果可能與預(yù)測(cè)性信息存在差異。（三）關(guān)注到的其他風(fēng)險(xiǎn)

1.

工期拖延風(fēng)險(xiǎn)×××2.發(fā)生工程事故的風(fēng)險(xiǎn)3.影響項(xiàng)目收益的風(fēng)險(xiǎn)及控制措施1）總投資膨脹的風(fēng)險(xiǎn)×××2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（供參考）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指停車流量風(fēng)險(xiǎn)。（a）停車流量風(fēng)險(xiǎn)停車流量預(yù)測(cè)是整個(gè)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)，它直接影響項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、費(fèi)用收益水平，所以停車流量預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性與否將給項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)帶來較大的不確定性。停車流量預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)資料如社會(huì)經(jīng)濟(jì)、城市用地、人口分布等是否準(zhǔn)確可靠、城市規(guī)模的實(shí)現(xiàn)年度是否按規(guī)劃設(shè)想、項(xiàng)目服務(wù)水平和停車費(fèi)的高低等因素關(guān)系密切，而上述這些因素都具有一定的不定性。（b）停車費(fèi)高低水平風(fēng)險(xiǎn)居民對(duì)停車費(fèi)的經(jīng)濟(jì)承受力，主要