風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理

風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2024/3/28風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理第一節(jié)信用風(fēng)險的識別第二節(jié)信用風(fēng)險計量第三節(jié)信用風(fēng)險監(jiān)測與報告第四節(jié)信用風(fēng)險控制第五節(jié)信用風(fēng)險的資本計量風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理第一節(jié)信用風(fēng)險的識別一、單一法人客戶信用風(fēng)險識別

二、集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別三、

個人客戶信用風(fēng)險識別

四、貸款組合信用風(fēng)險識別

風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別1、單一法人客戶的基本信息分析法人客戶與個人客戶（根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)與風(fēng)險性質(zhì)）

企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶（根據(jù)機(jī)構(gòu)性質(zhì)）單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶（根據(jù)組織形式不同）風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理商業(yè)銀行在對單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型（企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶）、基本經(jīng)營情況（業(yè)務(wù)范圍、盈利情況）、信用狀況（有無違約記錄）等。要求客戶提供基本資料，并對客戶提供的身份證明、授信主體資格、財務(wù)狀況等資料合法性、真實(shí)性、有效性進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。對于中長期授信，還需要對資金來源及使用情況、預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況、項目建設(shè)進(jìn)度及營運(yùn)計劃等作出預(yù)測和分析。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.單一法人客戶的財務(wù)狀況分析財務(wù)狀況分析是通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率，進(jìn)而識別企業(yè)信用風(fēng)險的目的。主要采取財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（1）財務(wù)報表分析（資產(chǎn)負(fù)債表和損益表）特別關(guān)注以下四項內(nèi)容：①識別和評價財務(wù)報表風(fēng)險。②識別和評價經(jīng)營管理狀況。③識別和評價資產(chǎn)管理狀況。④識別和評價負(fù)債管理狀況。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）財務(wù)比率分析①盈利能力比率銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）/銷售收入]×100％銷售凈利率＝（凈利潤/銷售收入）×100％資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）＝凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）/2]×100％凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）＝凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計＋期末所有者權(quán)益合計）/2]×100％總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均總資產(chǎn)＝（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產(chǎn)）風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理②效率比率，又稱營運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨＋期末存貨）/2]存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)/2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率＝購貨成本/[(期初應(yīng)付賬款＋期末應(yīng)付賬款)/2]應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[(期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn))/2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額)/2]資產(chǎn)回報率（ROA）＝[稅后損益＋利息費(fèi)用×（1－稅率）]/平均資產(chǎn)總額權(quán)益收益率（ROE）＝稅后損益/平均股東權(quán)益凈額風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理

③杠桿比率，用來衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100％有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額/（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）]×100％利息償付比率（利息保障倍數(shù)）＝（稅前凈利潤＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用＝（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量＋利息費(fèi)用＋所得稅）/利息費(fèi)用＝[（凈利潤＋折舊＋無形資產(chǎn)攤銷）＋利息費(fèi)用＋所得稅]/利息費(fèi)用其中：分子稱為息稅前收入(EBITDA)風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理④流動比率，用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。流動比率＝流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債合計其中：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨或：速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（3）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流是指現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)的流入和流出，分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。先分析經(jīng)營活動的現(xiàn)金流；再分析投資活動的現(xiàn)金流；最后分析融資活動的現(xiàn)金流。通過完整的現(xiàn)金流入和流出的總量分析、結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，揭示出借款人的財務(wù)健康狀況，以判斷還款來源和還款的可能性。針對企業(yè)所處的不同發(fā)展階段以及不同期限的貸款，企業(yè)現(xiàn)金流量分析的側(cè)重點(diǎn)有所不同。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理對于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是否能夠及時而且足額償還貸款；對于中長期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來的經(jīng)營活動是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。由于企業(yè)發(fā)展可能處于開發(fā)期、成長期、成熟期或衰退期，進(jìn)行現(xiàn)金流量分析時需要考慮不同發(fā)展時期的現(xiàn)金流特征。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.單一法人客戶的非財務(wù)因素分析與財務(wù)分析相互印證、互為補(bǔ)充?？疾旌头治銎髽I(yè)的非財務(wù)因素，主要從管理層風(fēng)險，行業(yè)風(fēng)險，生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險，宏觀經(jīng)濟(jì)、社會及自然環(huán)境等方面進(jìn)行分析和判斷（1）管理層風(fēng)險分析:考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機(jī)、經(jīng)營能力及道德水準(zhǔn)（2）行業(yè)風(fēng)險分析（3）生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險分析（4）宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境分析風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理4.單一法人客戶的擔(dān)保分析擔(dān)保是指為維護(hù)債權(quán)人和其他當(dāng)事人的合法權(quán)益、提高貸款償還的可能性，降低商業(yè)銀行資金損失的風(fēng)險，由借款人或第三方對貸款本息的償還或其他授信產(chǎn)品提供的一種附加保障，為商業(yè)銀行提供一個可以影響或控制的潛在還款來源。主要方式有：：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（1）保證定義：指保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時，保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。①保證人的資格。具有代為清償能力的法人、其他組織或者公民可以作為保證人。國家機(jī)關(guān)（除經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)），學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體，企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)和職能部門，均不得作為保證人。②保證人的財務(wù)實(shí)力③保證人的保證意愿④保證人履約的經(jīng)濟(jì)動機(jī)及其與借款人之間的關(guān)系⑤保證的法律責(zé)任：連帶責(zé)任保證和一般保證風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）抵押抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人或第三方為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人①可以作為抵押品的財產(chǎn)范圍及種類。②抵押合同應(yīng)詳細(xì)記載:被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；債務(wù)的期限；抵押品的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地、所有權(quán)權(quán)屬或者使用權(quán)權(quán)屬；抵押擔(dān)保的范圍:當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項等。③抵押物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移。④抵押物登記。⑤抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（3）質(zhì)押又稱動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。①可以作為質(zhì)物的動產(chǎn)/權(quán)利范圍及種類。②質(zhì)押合同應(yīng)詳細(xì)記載:被擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；債務(wù)的期限；質(zhì)物的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況；質(zhì)押擔(dān)保的范圍；質(zhì)物移交的時間；當(dāng)事人認(rèn)為需要約定的其他事項等。③質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物承擔(dān)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。④權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓。⑤債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理等。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（4）留置與定金留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金，留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要應(yīng)用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同。定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人履行債務(wù)后，定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金；收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。商業(yè)銀行極少采用留置與定金作為擔(dān)保方式。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理中小企業(yè)信用風(fēng)險識別：中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營風(fēng)險大、戶數(shù)分散、注冊資金較少、財務(wù)管理不規(guī)范、流動資金貸款用于固定資產(chǎn)項目建設(shè)等問題對中小企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險識別和分析時，商業(yè)銀行還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下風(fēng)險點(diǎn)：

①中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)業(yè)層次較低、生產(chǎn)技術(shù)水平不高、產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起原材料和產(chǎn)品價格的波動，因此具有更為突出的經(jīng)營風(fēng)險，直接影響其償債能力。

②中小企業(yè)在經(jīng)營過程中太多采用現(xiàn)金交易，而且很少開具發(fā)票。

③當(dāng)中小企業(yè)面臨效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營問題時，容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償債意愿。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.1.2集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險識別1.集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析根據(jù)中國銀監(jiān)會2007年修訂的《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，集團(tuán)法人客戶是指:（1）在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；（2）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；（3）主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的；（4）存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企、事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送車铱刂贫蔀殛P(guān)聯(lián)方。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易時，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷。①縱向一體化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。②橫向多元化集團(tuán)。這類集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理發(fā)現(xiàn)下列行為時，要注意是否是關(guān)聯(lián)交易：（1）與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易；（2）進(jìn)行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易；（3）與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易；（4）進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易；（5）易貨交易；（6）進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易；（7）發(fā)生處理方式異常的交易；（8）資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易；（9）互為提供擔(dān)保或連環(huán)提供擔(dān)保；（10）存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議；（11）除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理商業(yè)銀行應(yīng)力爭做到：第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)第二，與客戶建立授信關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評價，要求客戶提供真實(shí)、完整的信息資料通過各種方式獲取第一手材料，必要時可要求客戶聘請獨(dú)立的具有公證效應(yīng)的第三方出具資料真實(shí)性證明。第三，識別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動及其凈資產(chǎn)10%以上的變動情況，客戶對外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個人信用記錄。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理第四，集團(tuán)法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。第五，在定期識別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時將有關(guān)材料上報牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報管轄行，管轄行作出識別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)調(diào)整。第六，對所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險特征（1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁（2）連環(huán)擔(dān)保十分普遍（3）真實(shí)財務(wù)狀況難以掌握（4）系統(tǒng)性風(fēng)險較高（5）風(fēng)險識別和貸后監(jiān)督難度較大風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.1.3個人客戶信用風(fēng)險識別1.個人客戶的基本信息分析其特點(diǎn)是單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量巨大。需要個人客戶提供各種能夠證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等的相關(guān)資料（1）借款人的資信情況調(diào)查（2）借款人的資產(chǎn)與負(fù)債情況調(diào)查（3）貸款用途及還款來源的調(diào)查（4）對擔(dān)保方式的調(diào)查（5）對借款人經(jīng)營狀況的調(diào)查很多商業(yè)銀行已經(jīng)開始使用個人客戶貸款申請/受理信息系統(tǒng)風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.個人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險分析劃分為個人住房按揭貸款和個人零售貸款。（1）個人住房按揭貸款的風(fēng)險分析經(jīng)銷商風(fēng)險“假按揭”風(fēng)險由于房產(chǎn)價值下跌而造成超額抵押不足的風(fēng)險借款人經(jīng)濟(jì)狀況變動風(fēng)險風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）個人零售貸款的風(fēng)險分析包括個人消費(fèi)貸款（含個人汽車消費(fèi)貸款）、個人經(jīng)營貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款等多種方式，其風(fēng)險主要表現(xiàn)在:①款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；②借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）；③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；④抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。⑤個人生產(chǎn)或者銷售活動失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理對于助學(xué)貸款，還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校、家長或有擔(dān)保能力的第三方對此類貸款進(jìn)行擔(dān)保；對用于購買商品（如汽車）的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格進(jìn)行分析考察。應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的第一還款來源風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.1.4貸款組合信用風(fēng)險識別

信用風(fēng)險管理不應(yīng)當(dāng)僅僅停留在單筆貸款的層面上，還應(yīng)當(dāng)從貸款組合的層面進(jìn)行識別、計量、監(jiān)測和控制。貸款組合內(nèi)的各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性，貸款組合的總體風(fēng)險通常小于單筆貸款信用風(fēng)險的簡單加總。應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險可能造成的影響：1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素；2.行業(yè)風(fēng)險；3.區(qū)域風(fēng)險風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理第二節(jié)信用風(fēng)險計量

3.2.1風(fēng)險暴露分類3.2.2客戶評級3.2.3債項評級3.2.4信用風(fēng)險組合的計量風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.2.1風(fēng)險暴露分類經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型三個主要發(fā)展階段。目前在全球范圍內(nèi)，巴塞爾委員會鼓勵有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級的方法（InternalRatingBasedApproach,IRBApproach）來計量違約概率（ProbabilityofDefault,PD）、違約損失率（LossGivenDefault,LGD）、違約風(fēng)險暴露（ExposureatDefault,EAD）并據(jù)此計算信用風(fēng)險監(jiān)管資本。內(nèi)部評級應(yīng)具有彼此獨(dú)立、特點(diǎn)鮮明的兩個維度:第一維度（客戶評級）必須針對客戶的違約風(fēng)險；第二維度（債項評級）必須反映交易本身特定的風(fēng)險要素。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.2.1風(fēng)險暴露分類（1）主權(quán)風(fēng)險暴露（2）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險暴露（3）公司風(fēng)險暴露分為：中小企業(yè)風(fēng)險暴露、專業(yè)貸款（項目融資、物品融資和產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)貸款）風(fēng)險暴露和一般公司風(fēng)險暴露。中小企業(yè)風(fēng)險暴露對年營業(yè)收入不超過3億元（4）零售風(fēng)險暴露同時具備三個特征：債務(wù)人是一個或幾個自然人；筆數(shù)多，單筆金額少；按照組合方式進(jìn)行管理。分為：個人抵押貸款、合格循環(huán)零售風(fēng)險暴露、其他零售風(fēng)險暴露（5）股權(quán)風(fēng)險暴露同時滿足如下條件：持有該項金融工具獲取收益的主要來源是未來資本利得，而不是隨時間產(chǎn)生的收益；該項金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行飯的債務(wù)；對發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權(quán)。（6）其他風(fēng)險暴露包括：購入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.2.2客戶信用評級1.客戶信用評級的基本概念客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級和違約概率（PD）風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（1）違約的定義當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約：①債務(wù)人對銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上。②銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對銀行的債務(wù)?！胥y行對債務(wù)人任何一筆貸款停止計息或應(yīng)計利息納入表外核算?！癜l(fā)生信貸關(guān)系后，由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，銀行核銷了貸款或已計提一定比例的貸款損失準(zhǔn)備。●銀行將貸款出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失●由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，銀行同意進(jìn)行消極重組，對借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理●銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。●債務(wù)人中請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)?！胥y行認(rèn)定的其他可能導(dǎo)致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況。是否對關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度。銀行內(nèi)部評級政策應(yīng)明確對企業(yè)集團(tuán)的評級方法，并確保一致的實(shí)施。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）違約概率違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級所有借款人的違約概率。實(shí)施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應(yīng)的違約概率，可采用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計平均違約概率，可選擇一項主要技術(shù)，輔以其他技術(shù)作比較，并進(jìn)行可能的調(diào)整，確保估值能準(zhǔn)確反映違約概率。此外，針對信息和技術(shù)的局限性，銀行可運(yùn)用專家判斷對估值結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理①內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評級體系和當(dāng)前評級體系的差異②映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評級，將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。③統(tǒng)計違約模型。對任一級別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測模型得到的每個債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理違約概率與違約頻率：假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)年將100個客戶的信用等級評為BB級，該評級對應(yīng)的平均違約概率為1%；第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有2個客戶違約，則2/100x100%=2%就是違約頻率?？梢姡`約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測。違約頻率可用于對信用風(fēng)險計量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對比分析是事后檢驗(yàn)的一項重要內(nèi)容。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2．客戶信用評級的發(fā)展大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個主要發(fā)展階段。（1）專家判斷法①與借款人有關(guān)的因素：聲譽(yù)（Reputation）、杠桿（Leverage）、收益波動性（VolatilityofEarnings）。②與市場有關(guān)的因素：經(jīng)濟(jì)周期（EconomicCycle）、宏觀經(jīng)濟(jì)政策（Macro-EconomyPolicy）、利率水平（LevelofInterestRates）風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理常用的專家系統(tǒng)：5Cs：品德(Character)、資本(Capital)、還款能力（Capacity）、抵押（Collateral）、經(jīng)營環(huán)境(Condition)。5Ps：個人因素(PersonalFactor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款來源因素(PaymentFactor)、、保障因素(ProtectionFactor)、企業(yè)前景因素（PerspectiveFactor）風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理專家系統(tǒng)的突出特點(diǎn)在于將信貸專家的經(jīng)驗(yàn)和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，缺陷：主觀性很強(qiáng)的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風(fēng)險的評估缺乏一致性。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）信用評分法信用評分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個數(shù)值（得分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險等級。個人客戶：收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)、居住地等；法人客戶：現(xiàn)金流量，財務(wù)比率等。關(guān)鍵：特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。在使用過程中存在一些突出問題：①信用評分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。②信用評分模型對借款人歷史數(shù)據(jù)的要求相當(dāng)高，商業(yè)銀行需要相當(dāng)長的時間才能建立起一個包括大多數(shù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（3）違約概率模型屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法，能夠直接估計客戶的違約概率，，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。針對我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的信用評分法、專家系統(tǒng)相結(jié)合、取長補(bǔ)短，有助于提高信用風(fēng)險評估/計量水平。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.違約概率模型常用的有：RiskCalc模型、KMV的CreditMonitor模型、KPMG風(fēng)險中性定價模型、死亡率模型等。（1）RiskCalc模型適用于：非上市公司核心：是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）KMV的CreditMonitor模型適用于：上市公司核心：在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率（ExpectedDefaultFrequency，EDF）。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理企業(yè)向銀行借款相當(dāng)于持有一個基于企業(yè)資產(chǎn)價值的看漲期權(quán)。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（3）KPMG風(fēng)險中性定價模型核心思想：假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不論高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。根據(jù)風(fēng)險中性定價原理，無風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的：風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理案例：假設(shè)商業(yè)銀行對某企業(yè)客戶的信用評級為BBB級，對其項目貸款的年利率為10%。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，同類評級的企業(yè)違約后，貸款回收率為35%。若同期企業(yè)信用評級為AAA級的同類型企業(yè)項目貸款的年利率為5%(可認(rèn)為是無風(fēng)險資產(chǎn)收益率)，則根據(jù)KPMG風(fēng)險中性定價模型，該信用評級為BBB級的企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為:根據(jù)Px(1+10%)+(1-P)x(1+10%)x35%=1+5%，可得P=93%，即該企業(yè)客戶在1年內(nèi)的違約概率為7%。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（4）死亡率模型是根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率（即死亡率）。通常分為邊際死亡率（MarginalMortalityRate,MMR）和累計死亡率（CumulatedMortalityRate,CMR）。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理案例：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析得知，商業(yè)銀行某信用等級的債務(wù)人在獲得貸款后的第1年、第2年、第3年出現(xiàn)違約的概率（即邊際死亡率）分別為1%、2%、3%。則根據(jù)死亡率模型，該信用等級的債務(wù)人能夠在3年到期后將本息全部歸還的概率[貸款存活率（SurvivalRate，SR）]為（1-1%）×(1-2%)×(1-3%)=94.1%該信用等級的債務(wù)人在3年期間可能出現(xiàn)違約的概率(即累計死亡率)為：1-94.1%=5.9%風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.2.2債項評級債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風(fēng)險因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項評級既可以只反映債項本身的交易風(fēng)險，也可以同時反映客戶信用風(fēng)險和債項交易風(fēng)險。客戶信用評級與債項評級是反映信用風(fēng)險水平的兩個維度，客戶信用評級主要針對交易主體，其等級主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定；而債項評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點(diǎn)預(yù)測債項可能的損失率。一個債務(wù)人只能有一個客戶信用評級，而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理1.違約風(fēng)險暴露（EAD）定義：指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)項目和表外項目的風(fēng)險暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值；如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險暴露對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為：已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×已承諾未提取金額風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理

2.違約損失率（LGD）定義：指估計的某一債項違約后損失金額占該違約債項風(fēng)險暴露的比例，即損失占風(fēng)險暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率）。違約損失率估計應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，同時應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速控制和清算抵押品。估計：應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項回收金額的時間價值、銀行自身處置和清收能力對貸款回收的影響。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理影響因素：項目因素；公司因素；行業(yè)因素；地區(qū)因素；宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素。計算方法：（1）市場價值法。通過市場上類似資產(chǎn)的信用價差（CreditSpread）和違約概率推算違約損失率，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項，又進(jìn)一步細(xì)分為市場法（采用違約債項計量非違約債項LGD）和隱含市場法（不采用違約債項，直接根據(jù)信用價差計量LGD）。（2）回收現(xiàn)金流法。根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風(fēng)險暴露。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.有效期限M采用初級內(nèi)部評級法，除回購類交易有效期限是0.5年外，其他非零售風(fēng)險暴露的有效期限是2.5年；采用高級內(nèi)部評級法，應(yīng)將有效期限視為獨(dú)立的風(fēng)險因素。其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風(fēng)險就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內(nèi)部估計的有效期限中較大值，但最大不超過5年。中小企業(yè)風(fēng)險暴露的有效期限可以采用2.5年。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（1）對于有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，有效期限為：CF未來t時間段內(nèi)需要支付的現(xiàn)金流的最小值。（2）商業(yè)銀行不能計算債項的有效期限時，應(yīng)保守的估計期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人按照貸款協(xié)議全部履行合約義務(wù)的最大剩余時間。（3）對凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時，商業(yè)銀行應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。對于某些短期交易，有效期限為內(nèi)部估計的有效期限與1天中較大者。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理4、專業(yè)貸款風(fēng)險參數(shù)的估計專業(yè)貸款的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計量有兩種選擇：內(nèi)部評級法監(jiān)管映射法風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.2.4信用風(fēng)險組合的計量1、違約相關(guān)性

行業(yè)或區(qū)域因素將同時影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。因此，在計量單個債務(wù)人的違約概率和違約損失率之后，還應(yīng)當(dāng)在組合層面計量不同債務(wù)人或不同債項之間的相關(guān)性。

風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2、信用風(fēng)險組合計量模型包括CreditMetrics模型、CreditPortfolioView模型、CreditRisk+模型等

（1）GreditMetrics模型。本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）GreditPortfolioView模型。CreditPortfolioView模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值?？梢钥醋魇荂reditMetrics模型的一個補(bǔ)充，因?yàn)樵撃Ｐ碗m然在違約率計算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過蒙特卡洛模擬計算出來，但對于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來計算出來，只不過將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進(jìn)行了調(diào)整而已。CreditPortfolioView模型比較適用于投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵擃惤杩钊藢暧^經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（3）CreditRisk模型。CreditRisk+模型是根據(jù)針對火險的財險精算原理，對貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)?；痣U財險精算原理認(rèn)為，投?；痣U的眾多家庭同時發(fā)生火災(zāi)的概率是很小的，而且是相互獨(dú)立的。與此相類似，CreditRisk+模型認(rèn)為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨(dú)立，因此貸款組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。在計算過程中，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，而實(shí)際上，平均違約率會受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響而發(fā)生變化。在這種情況下，貸款組合的損失分布會出現(xiàn)更加嚴(yán)重的“肥尾”現(xiàn)象。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.信用風(fēng)險組合的壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。壓力測試有助于:（1）估計商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險（如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計劃）；（2）提高商業(yè)銀行對其自身風(fēng)險特征的理解，推動其對風(fēng)險因素的監(jiān)控；（3）幫助董事會和高級管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險暴露是否與其風(fēng)險偏好一致；（4）幫助量化"肥尾"（FatTail）風(fēng)險和重估模型假設(shè)（如關(guān)于波動性和相關(guān)性的假設(shè)）；（5）評估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。壓力測試只有與其他風(fēng)險計量方法同時使用、互為補(bǔ)充，才能發(fā)揮最大效力。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3信用風(fēng)險監(jiān)測與報告是指風(fēng)險管理人員通過各種監(jiān)控技術(shù)，動態(tài)捕捉信用風(fēng)險指標(biāo)的異常變動，判斷其是否已達(dá)到引起關(guān)注的水平或已經(jīng)超過閾值。在貸款決策前預(yù)見風(fēng)險并采取預(yù)控措施，對降低實(shí)際損失的貢獻(xiàn)度為50%~60%；在貸后管理過程監(jiān)測到風(fēng)險并迅速補(bǔ)救，對降低風(fēng)險損失的貢獻(xiàn)度為25%~30%；而當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生后才進(jìn)行事后處理，其效力則低于20%。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3.1風(fēng)險監(jiān)測對象3.3.2風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo)3.3.3風(fēng)險預(yù)警3.3.4風(fēng)險報告風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3.1風(fēng)險監(jiān)測對象1.單一客戶風(fēng)險監(jiān)測客戶風(fēng)險的內(nèi)生變量包括以下兩大類指標(biāo):（1）基本面指標(biāo)：①品質(zhì)類指標(biāo)；②實(shí)力類指標(biāo)；③環(huán)境類指標(biāo)。（2）財務(wù)指標(biāo)：①償債能力指標(biāo)；②盈利能力指標(biāo)；③營運(yùn)能力指標(biāo)；④增長能力指標(biāo)風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理對單一客戶風(fēng)險的監(jiān)測，需要從個體延伸到“風(fēng)險域”企業(yè)：借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風(fēng)險域”企業(yè)持續(xù)交互影響的。內(nèi)部評級是監(jiān)測和控制單一借款人或交易對方信用風(fēng)險的重要工具。評級下降的客戶應(yīng)當(dāng)接受額外的管理和監(jiān)測?？蛻粜庞蔑L(fēng)險監(jiān)測的結(jié)果應(yīng)當(dāng)在信貸資產(chǎn)風(fēng)險分類時有所體現(xiàn)。五級分類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理貸款風(fēng)險分類與債項評級：風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.組合風(fēng)險監(jiān)測（1）傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法。主要是對信貸資產(chǎn)組合的授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析監(jiān)測。（2）資產(chǎn)組合模型。在計量每個暴露的信用風(fēng)險，即估計每個暴露的未來價值概率分布的基礎(chǔ)上，就能夠計量組合整體的未來價值概率分布。兩種方法：·估計各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布?！げ惶幚砀鞅┞吨g的相關(guān)性，而把投資組合看成一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布。組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險分散效果風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3.2風(fēng)險監(jiān)測主要指標(biāo)包括潛在指標(biāo)和顯現(xiàn)指標(biāo)兩大類，前者主要用于對潛在因素或征兆信息的定量分析，后者則用于顯現(xiàn)因素或現(xiàn)狀信息的量化1.不良資產(chǎn)/貸款率不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款x100%2.預(yù)期損失率預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險暴露x100%預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.單一（集團(tuán)）客戶授信集中度單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額x100%4.關(guān)聯(lián)授信比例關(guān)聯(lián)授信比例=全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額x100%5.貸款風(fēng)險遷徙率衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動態(tài)監(jiān)測指標(biāo)。（1）正常貸款遷徙率正常貸款遷徙率=（期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）x100%風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）正常類貸款遷徙率正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）x100%（3）關(guān)注類貸款遷徙率關(guān)注類貸款遷徙率=期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/（期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）x100%（4）次級類貸款遷徙率次級類貸款遷徙率=期初次級類貸款向下遷徙金額/（期初次級類貸款余額-期初次級類貸款期間減少金額）x100%（5）可疑類貸款遷徙率可疑類貸款遷徙率=期初可疑類貸款向下遷徙金額/（期初可疑類貸款余額-期初可疑類貸款期間減少金額）x100%風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理案例分析:貸款遷徙率

假設(shè)商業(yè)銀行當(dāng)期期初共有1000億元貸款，其中正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類貸款分別為900億元、50億元、30億元、15億元、5億元。該年度銀行正常收回存量貸款150億元(全部為正常類貸款)，清收處置不良貸款25億元，其他不良貸款形態(tài)未發(fā)生變化，新發(fā)放貸款225億元(截至當(dāng)期期末全部為正常類貸款)。至當(dāng)期期末，該銀行正常類、關(guān)注類貸款分別為950億元、40億元。則該銀行當(dāng)年度的正常貸款遷徙率為：該行期初正常貸款余額為900+50=950(億元)，期內(nèi)減少額為150億元，期末正常貸款為950+40=990(億元)，其中來自原正常貸款的為990-225=765(億元)，期內(nèi)貨款遷徙為不良貸款的金額為950-150-765=35(億元)，所以正常貸款遷徙率為：35/(950-150)x100%=4.38%。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理6.逾期貸款率逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額x100%7.不良貸款撥備覆蓋率不良貸款撥備覆蓋率=（一般準(zhǔn)備+專項準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）8.貸款損失準(zhǔn)備充足率貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備x100%風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3.3風(fēng)險預(yù)警動態(tài)監(jiān)測和早期預(yù)警，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險“防患于未然”的一種“防錯糾錯機(jī)制”1.風(fēng)險預(yù)警的程序和主要方法（1）風(fēng)險預(yù)警程序①信用信息的收集和傳遞。②風(fēng)險分析。③風(fēng)險處置。階段劃分，風(fēng)險處置司以劃分為預(yù)控性處置與全面性處置④后評價。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）風(fēng)險預(yù)警的主要方法需要進(jìn)行預(yù)警的內(nèi)容：適應(yīng)監(jiān)管底線的風(fēng)險預(yù)警管理；適應(yīng)本行內(nèi)部信用風(fēng)險執(zhí)行效果的預(yù)警管理適應(yīng)有關(guān)客戶信用風(fēng)險監(jiān)測的預(yù)警管理風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.行業(yè)風(fēng)險預(yù)警（1）行業(yè)環(huán)境風(fēng)險因素：括經(jīng)濟(jì)周期因素、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等方面。（2）行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險因素：主要包括市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況（3）行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素：盈利能力、資本增值能力和資金營運(yùn)能力（4）行業(yè)重大突發(fā)事件風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.區(qū)域風(fēng)險預(yù)警（1）政策法規(guī)發(fā)生重大變化（2）區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化（3）區(qū)域商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險因素4.客戶風(fēng)險預(yù)警分為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和非財務(wù)風(fēng)險預(yù)警風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.3.4風(fēng)險報告1.風(fēng)險報告的職責(zé)和路徑（1）風(fēng)險報告的職責(zé)①保證對有效全面風(fēng)險管理的重要性和相關(guān)性的清醒認(rèn)識；②傳道商業(yè)銀行的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度；③實(shí)施并支持一致的風(fēng)險語言/術(shù)語；④使員工在業(yè)務(wù)部門、流程和職能單元之間分享風(fēng)險信息；⑤告訴員工在實(shí)施和支持全面風(fēng)險管理中的角色和職責(zé)；⑥利用內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部事件、活動、狀況的信息，為商業(yè)銀行風(fēng)險管理和目標(biāo)實(shí)施提供支持；⑦保障風(fēng)險管理信息及時、準(zhǔn)確地向上級或者同級的風(fēng)險管理部門、外部監(jiān)管部門、投資者報告。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）風(fēng)險報告的路徑良好的風(fēng)險報告路徑應(yīng)采取縱向報送與橫向傳送相結(jié)合的矩陣式結(jié)構(gòu)，即本級行各部門向上級行對口部門報送風(fēng)險報告的同時，也須向本級行的風(fēng)險管理部門傳送風(fēng)險報告，以增強(qiáng)決策管理層對操作層的管理和監(jiān)督。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.風(fēng)險報告的主要內(nèi)容（1）從報告的使用者來看·內(nèi)部報告通常包括:評價整體風(fēng)險狀況，識別當(dāng)期風(fēng)險特征，分析重點(diǎn)風(fēng)險因素，總結(jié)專項風(fēng)險工作·外部報告:提供監(jiān)管數(shù)據(jù)，反映管理情況，提出風(fēng)險管理的措施建議等（2）從類型上劃分綜合報告：針對管理范圍內(nèi)、報告期內(nèi)各類風(fēng)險與內(nèi)控狀況撰寫的綜合性風(fēng)險報告專題報告：針對管理范圍內(nèi)發(fā)生（或潛在）的重大風(fēng)險事項與內(nèi)控隱患所作出的專題性風(fēng)險分析報告風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.4信用風(fēng)險控制3.4.1限額管理3.4.2信用風(fēng)險緩釋3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制3.4.4資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.4.1限額管理兩個層面的主要內(nèi)容：從銀行管理的層面，限額的制定過程體現(xiàn)了商業(yè)銀行董事會對損失的容忍程度，反映了商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理上的政策要求和風(fēng)險資本抵御以及消化損失的能力。從信貸業(yè)務(wù)的層面，商業(yè)銀行分散信用風(fēng)險、降低信貸集中度的通常做法就是對客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實(shí)行授信限額管理。本節(jié)側(cè)重于介紹業(yè)務(wù)層面的授信限額管理風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理1.單一客戶授信限額管理以下兩個方面的因素：（1）客戶的債務(wù)承受能力確定客戶的最高債務(wù)承受額（MaximumBonowingCapacity,MBC）。一般來說，決定客戶債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益，由此可得：MBC=EQxLMLM=f（CCR）（2）銀行的損失承受能力銀行對某一客戶的損失承受能力用客戶損失限額（CustomerMaximumLossQuota,CMLQ）表示，代表了商業(yè)銀行愿意為某一具體客戶所承擔(dān)的損失限額:從理論上講，客戶損失限額是通過商業(yè)銀行分配至各個業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.集團(tuán)客戶授信限額管理“三步走”第一步，根據(jù)總行關(guān)于行業(yè)的總體指導(dǎo)方針和集團(tuán)客戶與授信行的密切關(guān)系，初步確定對該集團(tuán)整體的授信限額；第二步，根據(jù)單一客戶的授信限額，初步測算關(guān)聯(lián)企業(yè)各成員單位（含集團(tuán)公司本部）最高授信限額的參考值；第三步，分析各授信單位的具體情況，調(diào)整各成員單位的授信限額。同時，使每個成員單位的授信限額之和控制在集團(tuán)公司整體的授信限額以內(nèi)，并最終核定各成員單位的授信限額。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.國家風(fēng)險與區(qū)域風(fēng)險限額管理（1）國家風(fēng)險限額管理用來對某一國家的信用風(fēng)險暴露進(jìn)行管理的額度框架。至少一年重新檢查一次。包含一個國家的信用風(fēng)險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及高壓力風(fēng)險事件情景。（2）區(qū)域風(fēng)險限額管理區(qū)域風(fēng)險限額在一般情況下經(jīng)常作為指導(dǎo)性的彈性限額，但當(dāng)某一地區(qū)受某些（政策、法規(guī)、自然災(zāi)害、社會環(huán)境等）因素的影響，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)經(jīng)營環(huán)境惡化、區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時，區(qū)域風(fēng)險限額將被嚴(yán)格地、剛性地加以控制風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理4.組合限額管理分為授信集中度限額和總體組合限額兩類（1）授信集中度限額授信集中是指商業(yè)銀行資本金、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險水平過于集中在下列某一類組合中:①單一的交易對象；②關(guān)聯(lián)的交易對象團(tuán)體；③特定的產(chǎn)業(yè)或經(jīng)濟(jì)部門；④某一區(qū)域；⑤某一國家或經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的一組國家；⑥某一類產(chǎn)品；⑦某一類交易對方類型（如商業(yè)銀行、教育機(jī)構(gòu)或政府部門）；⑧同一類（高）風(fēng)險/低信用質(zhì)量級別的客戶；⑨同一類授信安排；⑩同一類抵押擔(dān)保；⑾相同的授信期限；其中，行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險等級和擔(dān)保是最常用的組合限額設(shè)定維度對于剛開始進(jìn)行組合管理的商業(yè)銀行，可主要設(shè)定行業(yè)和產(chǎn)品的集中度限額；風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理（2）總體組合限額在分別計量貸款、投資、交易和表外風(fēng)險等不同大類組合限額的基礎(chǔ)上計算得出的。第一步，按某組合維度確定資本分配權(quán)重需考慮以下各項因素:在戰(zhàn)略層面上的重要性；經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測）；當(dāng)前組合集中度情況；收益率（ROE）第二步，根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測試，估算組合的損失。第三步，將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與商業(yè)銀行的資本相對比。第四步，根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組合（按行業(yè)、按產(chǎn)品等）以資本表示的組合限額:以資本表示的組合限額=資本x資本分配權(quán)重第五步，根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計劃授信額表示的組合限額。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理在下列情況下，可以考慮重新設(shè)定/調(diào)整限額:·經(jīng)濟(jì)和市場狀況的較大變動；·新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議；·高級管理層決定的戰(zhàn)略重點(diǎn)的變化；·年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計劃和預(yù)算。組合限額維護(hù)的主要任務(wù)是確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的處理風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.4.2信用風(fēng)險緩釋定義：銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。采用內(nèi)部評級法計量信用風(fēng)險監(jiān)管資本時，信用風(fēng)險緩釋功能體現(xiàn)為違約概率（如保證的替代效果）、違約損失率（如抵（質(zhì)）押和保證的減輕效果）或違約風(fēng)險暴露（如凈額結(jié)算）的下降。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理1.合格抵（質(zhì)）押品（Collateral）包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵（質(zhì)）押品。作用：體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2.合格凈額結(jié)算（Netting）凈額結(jié)算對于降低信用風(fēng)險的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險。內(nèi)部評級法下，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險暴露的下降。合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求:可執(zhí)行性;法律確定性;風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.合格保證和信用衍生工具（GuaranteesandCreditDerivatives）內(nèi)部評級法初級法下，合格保證的范圍包括：（1）主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行；（2）外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒有相應(yīng)的外部評級，但內(nèi)部評級的違約概率相當(dāng)于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。采用內(nèi)部評級法高級法的銀行，可以按要求自行認(rèn)定合格保證，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明保證的風(fēng)險緩釋作用。內(nèi)部評級法初級法不同時考慮多個保證人的信用風(fēng)險緩釋作用，采用內(nèi)部評級法高級法的銀行可以考慮每個保證人對降低風(fēng)險的貢獻(xiàn)。信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具(法律確定性;可執(zhí)行性;評估;信用事件的規(guī)定)風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理4.信用風(fēng)險緩釋工具池對單獨(dú)一項風(fēng)險暴露存在多個信用風(fēng)險緩釋工具時：●采用內(nèi)部評級法初級法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個獨(dú)立的信用保護(hù)?！癫捎脙?nèi)部評級法高級法的銀行，如果通過增加風(fēng)險緩釋技術(shù)可以提高對風(fēng)險暴露的回收率，則鼓勵對同一風(fēng)險暴露增加風(fēng)險緩釋技術(shù)（即采用多個信用風(fēng)險緩釋工具）來降低違約損失率。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.4.3關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程/環(huán)節(jié)控制1.授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：（1）給予每一交易對方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（2）集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)；（3）債項的每一個重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)；（4）交易對方風(fēng)險限額的確定和對單一信用風(fēng)險暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風(fēng)險—收益分析基礎(chǔ)之上；（5）根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理2貸款定價市場、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。由于市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行來說屬于不可控的因素，所以許多商業(yè)銀行把注意力集中于商業(yè)銀行內(nèi)部的定價機(jī)制：貸款最低定價＝（資金成本＋經(jīng)營成本＋風(fēng)險成本＋資本成本）／貸款額資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風(fēng)險成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失＝違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報率的乘積。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理案例分析：貸款定價商業(yè)銀行受理一筆貸款申請，申請貸款額度為1000萬元，期限為1年，到期支付貸款本金和利息。商業(yè)銀行經(jīng)內(nèi)部評級系統(tǒng)測算該客戶的違約概率為0.2%，該債項違約損失率為45%，需配置的經(jīng)濟(jì)資本為25萬元；經(jīng)內(nèi)部績效考核系統(tǒng)測算該筆貸款的資金成本為3%，包括經(jīng)營成本、稅收成本在內(nèi)的各種費(fèi)用為1.5%，股東要求的資本回報率為16%。則該筆貸款的成本合計為：資金成本：1000×3%＝30（萬元）經(jīng)營成本：1000×1.5%＝15（萬元）風(fēng)險成本：1000×0.2%×45%＝0.9（萬元）資本成本：25×16%＝4（萬元）貸款的成本合計：49.9萬元，即貸款定價應(yīng)至少保持在5%的利率水平。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對方或貸款申請人的風(fēng)險評級，對其信用風(fēng)險暴露進(jìn)行詳細(xì)的評估之后做出信貸決策的過程。信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：（1）審貸分離原則。（2）統(tǒng)一考慮原則。（3）展期重審原則。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理4.貸款轉(zhuǎn)讓通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率。組合貸款轉(zhuǎn)讓的難點(diǎn)在于資產(chǎn)組合的風(fēng)險與價值評估缺乏透明度。選擇以資產(chǎn)組合的方式還是單筆貸款的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，應(yīng)根據(jù)收益與成本的綜合分析確定。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理5.貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)（期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等）進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組主要包括但不限于以下措施：●調(diào)整信貸產(chǎn)品●減少貸款額度；●調(diào)整貸款期限（貸款展期或縮短貸款期限）；●調(diào)整貸款利率；●增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動。風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理3.4.4資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品1.資產(chǎn)證券化（Securitization）廣義的資產(chǎn)證券化是指某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價值形態(tài)的資產(chǎn)運(yùn)營方式，包括以下四類：（1）信貸資產(chǎn)證券化，即狹義的資產(chǎn)證券化（2）實(shí)體資產(chǎn)證券化（3）證券資產(chǎn)證券化（4）現(xiàn)金資產(chǎn)證券化風(fēng)險管理修訂版第三章信用風(fēng)險管理資產(chǎn)證券化的種類：1、根據(jù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型的不同，可分為住房抵押貸款證券（Mortgage–Back