投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f2024/3/28投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f最新政策解讀投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見國發(fā)〔2014〕43號（2014-9-21）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f一、總體要求（兩項）(一)建立“借、用、還”相統(tǒng)一的地方政府性債務(wù)管理機(jī)制。(二)基本原則（五項）1、疏堵結(jié)合 賦予地方政府依法適度舉債融資權(quán)限 堅決制止地方政府違法違規(guī)舉債2、分清責(zé)任：兩分開、依法合作 政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借 企業(yè)債務(wù)不得推給政府償還 政府與社會資本合作的，按約定規(guī)則依法承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f3、規(guī)范管理 對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂?，嚴(yán)格限定政府舉債程序和資金用途，把地方政府債務(wù)分門別類納入全口徑預(yù)算管理，實現(xiàn)“借、用、還”相統(tǒng)一。4、防范風(fēng)險 牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，切實防范和化解財政金融風(fēng)險。5、穩(wěn)步推進(jìn) 加強(qiáng)債務(wù)管理，既要積極推進(jìn)，又要謹(jǐn)慎穩(wěn)健。在規(guī)范管理的同時，要妥善處理存量債務(wù)，確保在建項目有序推進(jìn)。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f二、加快建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制（四項）(一)賦予地方政府依法適度舉債權(quán)限

省級直發(fā)：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，省、自治區(qū)、直轄市政府可以適度舉借債務(wù)（僅限省級政府）。

地級代發(fā)：市縣級政府確需舉借債務(wù)的由省、自治區(qū)、直轄市政府代為舉借。

企業(yè)禁發(fā)：明確劃清政府與企業(yè)界限，政府債務(wù)只能通過政府及其部門舉借，不得通過企事業(yè)單位等舉借。(二)建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制 地方政府舉債采取政府債券方式。

沒有收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借一般債務(wù)的，由地方政府發(fā)行一般債券融資，主要以一般公共預(yù)算收入償還。

有一定收益的公益性事業(yè)發(fā)展確需政府舉借專項債務(wù)的，由地方政府通過發(fā)行專項債券融資，以對應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ検杖雰斶€。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(三)推廣使用政府與社會資本合作模式（PPP）。 鼓勵社會資本通過特許經(jīng)營等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運(yùn)營。 政府通過特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補(bǔ)貼（三類責(zé)任）等事先公開的收益約定規(guī)則，使投資者有長期穩(wěn)定收益。 投資者按照市場化原則出資，按約定規(guī)則獨(dú)自或與政府共同成立特別目的公司建設(shè)和運(yùn)營合作項目。 投資者或特別目的公司可以通過銀行貸款、企業(yè)債、項目收益?zhèn)?、資產(chǎn)證券化等市場化方式舉債并承擔(dān)償債責(zé)任。

政府對投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔(dān)特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補(bǔ)貼等相關(guān)責(zé)任，不承擔(dān)投資者或特別目的公司的償債責(zé)任。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(四)加強(qiáng)政府或有債務(wù)監(jiān)管 剝離融資平臺公司政府融資職能，融資平臺公司不得新增政府債務(wù)（即除經(jīng)營性現(xiàn)金流可以補(bǔ)償?shù)膫鶆?wù)之外的所有債務(wù)）。 地方政府新發(fā)生或有債務(wù)，要嚴(yán)格限定在依法擔(dān)保的范圍內(nèi)，并根據(jù)擔(dān)保合同依法承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。 地方政府要加強(qiáng)對或有債務(wù)的統(tǒng)計分析和風(fēng)險防控，做好相關(guān)監(jiān)管工作。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f三、對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂坪皖A(yù)算管理(一)對地方政府債務(wù)實行規(guī)?？刂?。 地方政府債務(wù)規(guī)模實行限額管理，地方政府舉債不得突破批準(zhǔn)的限額。 地方政府一般債務(wù)和專項債務(wù)規(guī)模納入限額管理，由國務(wù)院確定并報全國人大或其常委會批準(zhǔn)，分地區(qū)限額由財政部在全國人大或其常委會批準(zhǔn)的地方政府債務(wù)規(guī)模內(nèi)根據(jù)各地區(qū)債務(wù)風(fēng)險、財力狀況等因素測算并報國務(wù)院批準(zhǔn)。(二)嚴(yán)格限定地方政府舉債程序和資金用途。 地方政府在國務(wù)院批準(zhǔn)的分地區(qū)限額內(nèi)舉借債務(wù)，必須報本級人大或其常委會批準(zhǔn)。 地方政府不得通過企事業(yè)單位等舉借債務(wù)。 地方政府舉借債務(wù)要遵循市場化原則。 建立地方政府信用評級制度，逐步完善地方政府債券市場。 地方政府舉借的債務(wù)，只能用于（2項用途）公益性資本支出和適度歸還存量債務(wù)，不得用于經(jīng)常性支出。

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(三)把地方政府債務(wù)分門別類納入全口徑預(yù)算管理。 地方政府要將一般債務(wù)收支納入一般公共預(yù)算管理，將專項債務(wù)收支納入政府性基金預(yù)算管理，將政府與社會資本合作項目中的財政補(bǔ)貼等支出按性質(zhì)納入相應(yīng)政府預(yù)算管理。 地方政府各部門、各單位要將債務(wù)收支納入部門和單位預(yù)算管理。

或有債務(wù)確需地方政府或其部門、單位依法承擔(dān)償債責(zé)任的，償債資金要納入相應(yīng)預(yù)算管理。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f四、控制和化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(一)建立地方政府性債務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。 財政部根據(jù)各地區(qū)一般債務(wù)、專項債務(wù)、或有債務(wù)等情況，測算債務(wù)率、新增債務(wù)率、償債率、逾期債務(wù)率等指標(biāo)，評估各地區(qū)債務(wù)風(fēng)險狀況，對債務(wù)高風(fēng)險地區(qū)進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警。 列入風(fēng)險預(yù)警范圍的債務(wù)高風(fēng)險地區(qū)，要積極采取措施，逐步降低風(fēng)險。債務(wù)風(fēng)險相對較低的地區(qū)，要合理控制債務(wù)余額的規(guī)模和增長速度。(二)建立債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置機(jī)制。 要硬化預(yù)算約束，防范道德風(fēng)險，地方政府對其舉借的債務(wù)負(fù)有償還責(zé)任，中央政府實行不救助原則。 各級政府要制定應(yīng)急處置預(yù)案，建立責(zé)任追究機(jī)制。 地方政府出現(xiàn)償債困難時，要通過控制項目規(guī)模、壓縮公用經(jīng)費(fèi)、處置存量資產(chǎn)等方式，多渠道籌集資金償還債務(wù)。

（省內(nèi)全責(zé)）地方政府難以自行償還債務(wù)時，要及時上報，本級和上級政府要啟動債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案和責(zé)任追究機(jī)制，切實化解債務(wù)風(fēng)險，并追究相關(guān)人員責(zé)任。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(三)嚴(yán)肅財經(jīng)紀(jì)律。 建立對違法違規(guī)融資和違規(guī)使用政府性債務(wù)資金的懲罰機(jī)制，加大對地方政府性債務(wù)管理的監(jiān)督檢查力度。 地方政府及其所屬部門不得在預(yù)算之外違法違規(guī)舉借債務(wù)，不得以支持公益性事業(yè)發(fā)展名義舉借債務(wù)用于經(jīng)常性支出或樓堂館所建設(shè)，不得挪用債務(wù)資金或改變既定資金用途； 對企業(yè)的注資、財政補(bǔ)貼等行為必須依法合規(guī)，不得違法為任何單位和個人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保； 不得違規(guī)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)等正常經(jīng)營活動，不得強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)等提供政府性融資。 地方政府要進(jìn)一步規(guī)范土地出讓管理，堅決制止違法違規(guī)出讓土地及融資行為（參考463號文）。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f五、完善配套制度(一)完善債務(wù)報告和公開制度。 完善地方政府性債務(wù)統(tǒng)計報告制度，加快建立權(quán)責(zé)發(fā)生制的政府綜合財務(wù)報告制度，全面反映政府的資產(chǎn)負(fù)債情況。 對于中央出臺的重大政策措施如棚戶區(qū)改造等形成的政府性債務(wù)，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)統(tǒng)計、單獨(dú)核算、單獨(dú)檢查、單獨(dú)考核。 建立地方政府性債務(wù)公開制度，加強(qiáng)政府信用體系建設(shè)。 各地區(qū)要定期向社會公開政府性債務(wù)及其項目建設(shè)情況，自覺接受社會監(jiān)督。(二)建立考核問責(zé)機(jī)制。 把政府性債務(wù)作為一個硬指標(biāo)納入政績考核。 明確責(zé)任落實，各省、自治區(qū)、直轄市政府要對本地區(qū)地方政府性債務(wù)負(fù)責(zé)任。 強(qiáng)化教育和考核，糾正不正確的政績導(dǎo)向。 對脫離實際過度舉債、違法違規(guī)舉債或擔(dān)保、違規(guī)使用債務(wù)資金、惡意逃廢債務(wù)等行為，要追究相關(guān)責(zé)任人責(zé)任。

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(三)強(qiáng)化債權(quán)人約束。 金融機(jī)構(gòu)等不得違法違規(guī)向地方政府提供融資，不得要求地方政府違法違規(guī)提供擔(dān)保（財政部463號文）。 金融機(jī)構(gòu)等購買地方政府債券（唯一的向政府提供資金的渠道）要符合監(jiān)管規(guī)定，向?qū)儆谡蛴袀鶆?wù)舉借主體的企業(yè)法人（指政府擔(dān)保債務(wù)）等提供融資要嚴(yán)格規(guī)范信貸管理，切實加強(qiáng)風(fēng)險識別和風(fēng)險管理。 金融機(jī)構(gòu)等違法違規(guī)提供政府性融資的，應(yīng)自行承擔(dān)相應(yīng)損失，并按照商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法等法律法規(guī)追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f六、妥善處理存量債務(wù)和在建項目后續(xù)融資(一)抓緊將存量債務(wù)納入預(yù)算管理。 以2013年政府性債務(wù)審計結(jié)果為基礎(chǔ)，結(jié)合審計后債務(wù)增減變化情況，經(jīng)債權(quán)人與債務(wù)人共同協(xié)商確認(rèn)，對地方政府性債務(wù)存量進(jìn)行甄別。 對地方政府及其部門舉借的債務(wù)（直接債務(wù)），相應(yīng)納入一般債務(wù)和專項債務(wù)。 對企事業(yè)單位（投融資平臺債務(wù)）舉借的債務(wù)，凡屬于政府應(yīng)當(dāng)償還的債務(wù)，相應(yīng)納入一般債務(wù)和專項債務(wù)。 地方政府將甄別后的政府存量債務(wù)逐級匯總上報國務(wù)院批準(zhǔn)后，分類納入預(yù)算管理。 納入預(yù)算管理的債務(wù)原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系不變，償債資金要按照預(yù)算管理要求規(guī)范管理。(二)積極降低存量債務(wù)利息負(fù)擔(dān)。 對甄別后納入預(yù)算管理的地方政府存量債務(wù)，各地區(qū)可申請發(fā)行地方政府債券置換，以降低利息負(fù)擔(dān)，優(yōu)化期限結(jié)構(gòu)，騰出更多資金用于重點(diǎn)項目建設(shè)。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(三)妥善償還存量債務(wù)（不能借機(jī)逃廢債） 處置到期存量債務(wù)要遵循市場規(guī)則，減少行政干預(yù)。 對項目自身運(yùn)營收入能夠按時還本付息的債務(wù)，應(yīng)繼續(xù)通過項目收入償還。 對項目自身運(yùn)營收入不足以還本付息的債務(wù)，可以通過依法注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、加強(qiáng)經(jīng)營管理、加大改革力度等措施，提高項目盈利能力，增強(qiáng)償債能力。 地方政府應(yīng)指導(dǎo)和督促有關(guān)債務(wù)舉借單位加強(qiáng)財務(wù)管理、拓寬償債資金渠道、統(tǒng)籌安排償債資金。 對確需地方政府償還的債務(wù)，地方政府要切實履行償債責(zé)任，必要時可以處置政府資產(chǎn)償還債務(wù)。 對確需地方政府履行擔(dān)?；蚓戎?zé)任的債務(wù)，地方政府要切實依法履行協(xié)議約定，作出妥善安排。 有關(guān)債務(wù)舉借單位和連帶責(zé)任人要按照協(xié)議認(rèn)真落實償債責(zé)任，明確償債時限，按時還本付息，不得單方面改變原有債權(quán)債務(wù)關(guān)系，不得轉(zhuǎn)嫁償債責(zé)任和逃廢債務(wù)。 對確已形成損失的存量債務(wù)，債權(quán)人應(yīng)按照商業(yè)化原則承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任和損失。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f(四)確保在建項目后續(xù)融資（過渡期安排） 地方政府要統(tǒng)籌各類資金，優(yōu)先保障在建項目續(xù)建和收尾。 對使用債務(wù)資金的在建項目，原貸款銀行等要重新進(jìn)行審核，凡符合國家有關(guān)規(guī)定的項目，要繼續(xù)按協(xié)議提供貸款，推進(jìn)項目建設(shè)； 對在建項目確實沒有其他建設(shè)資金來源的，應(yīng)主要通過政府與社會資本合作模式和地方政府債券解決后續(xù)融資。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f七、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo) 政府主要負(fù)責(zé)人要作為第一責(zé)任人，認(rèn)真抓好政策落實。 要建立地方政府性債務(wù)協(xié)調(diào)機(jī)制，統(tǒng)籌加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理。

財政部門作為地方政府性債務(wù)歸口管理部門，要完善債務(wù)管理制度，充實債務(wù)管理力量，做好債務(wù)規(guī)?？刂?、債券發(fā)行、預(yù)算管理、統(tǒng)計分析和風(fēng)險監(jiān)控等工作；

發(fā)展改革部門要加強(qiáng)政府投資計劃管理和項目審批，從嚴(yán)審批債務(wù)風(fēng)險較高地區(qū)的新開工項目；金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)監(jiān)管、正確引導(dǎo)，制止金融機(jī)構(gòu)等違法違規(guī)提供融資；審計部門要依法加強(qiáng)對地方政府性債務(wù)的審計監(jiān)督，促進(jìn)完善債務(wù)管理制度，防范風(fēng)險，規(guī)范管理，提高資金使用效益。

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f43號文總結(jié) 債務(wù)分類方法一般債務(wù)（公益項目）專項債務(wù)（不確定收益項目）或有債務(wù)（政府依法擔(dān)保）政府債務(wù)（由政府發(fā)債籌集）非政府債務(wù)（由平臺公司貸款、債券、資產(chǎn)證券化等市場手段籌集）一般公共預(yù)算基金、專項資金（土地出讓金等）現(xiàn)金流部分覆蓋現(xiàn)金流全覆蓋不能覆蓋部分能覆蓋部分外部現(xiàn)金流納入財政預(yù)算投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f大類子類借款人借款渠道第一償還第二償還專項債務(wù)政府債券政府-政府債務(wù)一般債務(wù)政府債券政府-擔(dān)保債務(wù)融資平臺多種融資平臺政府非政府債務(wù)融資平臺多種融資平臺-投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f國務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制

鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見

國發(fā)〔2014〕60號投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f60號文----廣義PPP的綱領(lǐng)文件廣義PPP的含義：本輪政府推動的PPP，實質(zhì)上是廣義PPP。包括原有投融資平臺業(yè)務(wù)的市場化，也包括非投融資平臺業(yè)務(wù)的混合所有制或私人資本投資。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f一、PPP化的主要領(lǐng)域（廣義7方面）（一）生態(tài)環(huán)保1、林業(yè)、林權(quán)2、環(huán)境治理3、排污權(quán)、碳排放權(quán)交易（二）農(nóng)業(yè)、水利（三）基礎(chǔ)設(shè)施1、污水、垃圾2、供水、供熱3、燃?xì)?、綜合管網(wǎng)5、公園服務(wù)6、公交、停車設(shè)施7、城鎮(zhèn)化投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（四）交通1、鐵路2、公路3、水運(yùn)、航運(yùn)（五）能源1、電力2、電網(wǎng)3、油氣管網(wǎng)（六）信息和空間設(shè)施1、電信服務(wù)2、電信設(shè)施3、民用空間設(shè)施投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（七）社會事業(yè)1、教育2、醫(yī)療3、養(yǎng)老4、體育健身5、文化設(shè)施投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f二、保障措施（一）逐步建立各類市場價格機(jī)制（二）建立健全各項PPP操作和保障機(jī)制（三）加強(qiáng)政府引導(dǎo)力度（四）創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法財預(yù)〔2014〕351號（2014-10-23）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f第三條本辦法所指存量債務(wù)是指截至2014年12月31日尚未清償完畢的債務(wù)。第五條地方各級政府要結(jié)合清理甄別工作，認(rèn)真甄別篩選融資平臺公司存量項目，對適宜開展政府與社會資本合作（PPP）模式的項目，要大力推廣PPP模式第六條清理甄別工作按照先清理、后甄別的順序開展。第七條清理工作由地方政府性債務(wù)存量的舉借單位（以下簡稱債務(wù)單位）具體負(fù)責(zé)，主管部門和財政部門審核把關(guān)。債務(wù)單位應(yīng)與債權(quán)人共同協(xié)商確認(rèn)，根據(jù)合同逐筆核對債務(wù)明細(xì)數(shù)據(jù)。對核對無誤的債務(wù)數(shù)據(jù)，債務(wù)單位要根據(jù)審計口徑確定的地方政府（1）負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)、地方政府（2）負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)及地方政府可能承擔(dān)（3）一定救助責(zé)任的債務(wù)分類填報，經(jīng)主管部門審核匯總報送財政部門。其中： （一）2013年全國政府性債務(wù)審計確定的截至2013年6月30日的各筆債務(wù)，其截至2014年12月31日債務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)審計結(jié)果及地方政府性債務(wù)管理系統(tǒng)（以下簡稱債務(wù)系統(tǒng)）統(tǒng)計的債務(wù)增減變化額填報。（審計存量差額填報） （二）2013年6月30日后新發(fā)生的各筆債務(wù)，其截至2014年12月31日債務(wù)根據(jù)債務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)及審計口徑填報。（增量全額填報）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f第八條財政部門審核匯總各主管部門上報的債務(wù)數(shù)據(jù)，凡與審計結(jié)果或?qū)徲嬁趶讲灰恢碌?，?yīng)退回債務(wù)單位重新核實填報。第九條對按照政府性債務(wù)審計結(jié)果、審計口徑填報的地方政府性債務(wù)存量有爭議的，爭議雙方提出解決方案及依據(jù)，經(jīng)同級審計部門出具審計意見后，報同級政府確定。第十條清理工作要嚴(yán)格按照《意見》精神，明確政府和企業(yè)的責(zé)任，企業(yè)債務(wù)不得推給政府償還，切實做到誰借誰還、風(fēng)險自擔(dān)。清理后確需將地方政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任或可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)劃轉(zhuǎn)地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)的，按照“權(quán)責(zé)利相一致”的原則，相應(yīng)的資產(chǎn)、收入或權(quán)利等也應(yīng)一并劃轉(zhuǎn)。（劃轉(zhuǎn)給誰？？？）第十一條甄別工作由財政部門牽頭負(fù)責(zé)。財政部門商有關(guān)部門對地方政府負(fù)有償還責(zé)任的存量債務(wù)進(jìn)行逐筆甄別。其中:（四項原則） （一）通過PPP模式轉(zhuǎn)化為企業(yè)債務(wù)的，不納入政府債務(wù)。 （二）項目沒有收益、計劃償債來源主要依靠一般公共預(yù)算收入的，甄別為一般債務(wù)。如義務(wù)教育債務(wù)。 （三）項目有一定收益（能全覆蓋）、計劃償債來源依靠項目收益對應(yīng)的政府性基金收入或?qū)ｍ検杖?、能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險內(nèi)部化的，甄別為專項債務(wù)。如土地儲備債務(wù)。 （四）項目有一定收益但項目收益無法完全覆蓋的，無法覆蓋的部分列入一般債務(wù)，其他部分列入專項債務(wù)。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f第十二條地方各級政府要統(tǒng)計本級政府可償債財力、可變現(xiàn)資產(chǎn)等情況，并測算政府一般債務(wù)和專項債務(wù)的債務(wù)率。凡債務(wù)率超過預(yù)警線的地區(qū)，必須做出書面說明并經(jīng)政府主要負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。（債務(wù)率=債務(wù)存量/一年財政收入，閥值=100%）第十三條地方各級政府要全面統(tǒng)計鎖定截至《意見》發(fā)文日（9月21日）的在建項目。在建項目要優(yōu)先通過PPP模式推進(jìn)，確需政府舉債建設(shè)的，要客觀核算后續(xù)融資需求。（1個月內(nèi)如何確定是否可以PPP？？？）第十四條地方各級政府要以2013年政府性債務(wù)審計確定的截至2013年6月30日融資平臺公司名單為基礎(chǔ)，結(jié)合2013年7月1日至2014年12月31日本級融資平臺公司增減變化情況，統(tǒng)計本級融資平臺公司名錄。（監(jiān)管類+監(jiān)測類）第十五條各部門、各單位負(fù)責(zé)人對本部門、本單位清理統(tǒng)計結(jié)果簽字確認(rèn)。財政部門負(fù)責(zé)人對本級政府存量債務(wù)甄別結(jié)果簽字確認(rèn)。政府主要負(fù)責(zé)人按財政管理級次對本地區(qū)清理甄別結(jié)果及各項統(tǒng)計情況簽字確認(rèn)。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f第十六條地方各級財政部門匯總本地區(qū)清理甄別結(jié)果，由同級審計部門出具審計意見并經(jīng)同級政府批準(zhǔn)后逐級上報，省級財政部門應(yīng)于2015年1月5日前上報財政部。各項統(tǒng)計情況隨清理甄別結(jié)果一同報送。第十七條地方各級政府要嚴(yán)格按照國務(wù)院批準(zhǔn)的政府存量債務(wù)，鎖定政府一般債務(wù)、專項債務(wù)余額。各級政府要將鎖定后的政府存量債務(wù)情況及時向同級人大或其常委會報告，并按照預(yù)算公開有關(guān)要求及時向社會公開。第十八條地方各級政府要及時將政府存量債務(wù)分類納入預(yù)算管理。具體辦法另行制定。第十九條財政部將各地清理甄別結(jié)果抄送審計署，各級財政部門將本級清理甄別結(jié)果抄送同級審計部門，作為今后年度相關(guān)審計工作重要參考。組織財政部駐各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政監(jiān)察專員辦事處核查各地報送數(shù)據(jù)，對虛增政府存量債務(wù)的，相應(yīng)核減地方政府債券發(fā)行規(guī)模，并追究相關(guān)責(zé)任人責(zé)任。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f如何進(jìn)行政府債務(wù)分類主要困難：1、投融資平臺債務(wù)用途極度混亂：一般性流貸、借新還舊、一貸多用、被政府挪用------政府平臺就是一個資金池，將資金池內(nèi)債務(wù)重新分類非常困難！2、政府和平臺（及債權(quán)人）會產(chǎn)生強(qiáng)烈博弈：政府希望債務(wù)越少越好，而平臺（及債權(quán)人）希望納入政府債務(wù)越多越安全！故：只能從項目入手，結(jié)合債務(wù)總量進(jìn)行劃分投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f第一步：梳理違規(guī)債務(wù)，將違規(guī)債務(wù)首先清理第二步：將平臺經(jīng)營的所有項目逐一分析，分為經(jīng)營性項目和純公益性項目 純公益性項目包括：非收費(fèi)市政建設(shè)（路橋、綠化、非收費(fèi)公用設(shè)施等）、義務(wù)教育、非收費(fèi)水利、環(huán)境改造等 經(jīng)營性項目包括：土地一級開發(fā)、保障房、收費(fèi)性水氣熱電、公交、收費(fèi)性公用設(shè)施、商業(yè)不動產(chǎn)、收費(fèi)公路、軌道交通、場站等第三步：將純公益性項目的債務(wù)全部納入政府債務(wù)考慮，對應(yīng)一般公共預(yù)算第四步：計算經(jīng)營性項目中使用者付費(fèi)現(xiàn)金流（不包括土地收入返還），可以覆蓋的債務(wù)部分作為非政府債務(wù)考慮第五步：計算經(jīng)營性項目依靠使用者付費(fèi)現(xiàn)金流不能覆蓋的債務(wù)總量，全部納入政府債務(wù)考慮，其中確定土地補(bǔ)償?shù)慕痤~納入專項債務(wù)、其他部分納入一般公共預(yù)算。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f分類結(jié)果預(yù)測：將產(chǎn)生很大矛盾 1、經(jīng)營性項目估計很少，大部分應(yīng)該將納入政府債務(wù) 2、而一般財政預(yù)算+基金（主要是土地出讓金收入）+專項資金估計很難承接如此大規(guī)模的政府債務(wù)（即債務(wù)率超標(biāo)），故政府將竭盡全力排斥債務(wù)。 3、最后估計會取得一定平衡，即政府在債務(wù)率達(dá)標(biāo)范圍內(nèi)接受政府債務(wù)，其他債務(wù)暫劃分為非政府債務(wù)。 4、估計很難對應(yīng)到每筆債務(wù)到底是政府債務(wù)還是非政府債務(wù)。 5、未來隨著新增融資逐漸對應(yīng)項目規(guī)范運(yùn)作，存量債務(wù)逐步結(jié)清，整體框架才會逐漸清晰，估計需要2-3年時間。 6、后續(xù)投融資平臺各種外部融資只能用于經(jīng)營性項目，不能再用于公益性項目（包括土地一級開發(fā)）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f財政部關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知財金[2014]76號（2014-9-23）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f一、充分認(rèn)識推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式的重要意義 政府和社會資本合作模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長期合作關(guān)系。通常模式是由社會資本承擔(dān)設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作（注：DBO），并通過“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報；政府部門負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。二、積極穩(wěn)妥做好項目示范工作 當(dāng)前推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式，首先要做好制度設(shè)計和政策安排，明確適用于政府和社會資本合作模式的項目類型、采購程序、融資管理、項目監(jiān)管、績效評價等事宜。 （一）開展項目示范。地方各級財政部門要向本級政府和相關(guān)行業(yè)主管部門大力宣傳政府和社會資本合作模式的理念和方法，按照政府主導(dǎo)、社會參與、市場運(yùn)作、平等協(xié)商、風(fēng)險分擔(dān)、互利共贏的原則，科學(xué)評估公共服務(wù)需求，探索運(yùn)用規(guī)范的政府和社會資本合作模式新建或改造一批基礎(chǔ)設(shè)施項目。財政部將統(tǒng)籌考慮項目成熟度、可示范程度等因素，在全國范圍內(nèi)選擇一批以“使用者付費(fèi)”為基礎(chǔ)的項目進(jìn)行示范，在實踐的基礎(chǔ)上不斷總結(jié)、提煉、完善制度體系。

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（二）確定示范項目范圍。適宜采用政府和社會資本合作模式的項目，具有價格調(diào)整機(jī)制相對靈活、市場化程度相對較高、投資規(guī)模相對較大、需求長期穩(wěn)定等特點(diǎn)。各級財政部門要重點(diǎn)關(guān)注城市基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域，如城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、保障性安居工程、地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療和養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施等，優(yōu)先選擇收費(fèi)定價機(jī)制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目。（三）加強(qiáng)示范項目指導(dǎo)。財政部將通過建立政府和社會資本合作項目庫為地方提供參考案例。對政府和社會資本合作示范項目，財政部將在項目論證、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、采購和選擇合作伙伴、融資安排、合同管理、運(yùn)營監(jiān)管、績效評價等工作環(huán)節(jié)，為地方財政部門提供全方位的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和技術(shù)支撐。（四）完善項目支持政策。財政部將積極研究利用現(xiàn)有專項轉(zhuǎn)移支付資金渠道，對示范項目提供資本投入支持。同時，積極引入信譽(yù)好、有實力的運(yùn)營商參與示范項目建設(shè)和運(yùn)營。鼓勵和支持金融機(jī)構(gòu)為示范項目提供融資、保險等金融服務(wù)。地方各級財政部門可以結(jié)合自身財力狀況，因地制宜地給予示范項目前期費(fèi)用補(bǔ)貼、資本補(bǔ)助等多種形式的資金支持。在與社會資本協(xié)商確定項目財政支出責(zé)任時，地方各級財政部門要對各種形式的資金支持給予統(tǒng)籌，綜合考慮項目風(fēng)險等因素合理確定資金支持方式和力度，切實考慮社會資本合理收益。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f三、切實有效履行財政管理職能 政府和社會資本合作項目從明確投入方式、選擇合作伙伴、確定運(yùn)營補(bǔ)貼到提供公共服務(wù)，涉及預(yù)算管理、政府采購、政府性債務(wù)管理，以及財政支出績效評價等財政職能。推廣運(yùn)用政府和社會資本合作模式對財政管理提出了更高要求。地方各級財政部門要提高認(rèn)識，勇于擔(dān)當(dāng)，認(rèn)真做好相關(guān)財政管理工作。 （一）著力提高財政管理能力。政府和社會資本合作項目建設(shè)周期長、涉及領(lǐng)域廣、復(fù)雜程度高，不同行業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和管理要求差異大，專業(yè)性強(qiáng)。地方各級財政部門要根據(jù)財稅體制改革總體方案要求，按照公開、公平、公正的原則，探索項目采購、預(yù)算管理、收費(fèi)定價調(diào)整機(jī)制、績效評價等有效管理方式，規(guī)范項目運(yùn)作，實現(xiàn)中長期可持續(xù)發(fā)展，提升資金使用效益和公共服務(wù)水平。同時，注重體制機(jī)制創(chuàng)新，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，按照“風(fēng)險由最適宜的一方來承擔(dān)”的原則，合理分配項目風(fēng)險，項目設(shè)計、建設(shè)、財務(wù)、運(yùn)營維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險原則上由社會資本承擔(dān)，政策、法律和最低需求風(fēng)險等由政府承擔(dān)。（政府補(bǔ)貼保本？？？？）投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f （二）認(rèn)真做好項目評估論證。地方各級財政部門要會同行業(yè)主管部門，根據(jù)有關(guān)政策法規(guī)要求，扎實做好項目前期論證工作。除傳統(tǒng)的項目評估論證外，還要積極借鑒物有所值（ValueforMoney，VFM）評價理念和方法，對擬采用政府和社會資本合作模式的項目進(jìn)行篩選，必要時可委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行項目評估論證。評估論證時，要與傳統(tǒng)政府采購模式進(jìn)行比較分析，確保從項目全生命周期看，采用政府和社會資本合作模式后能夠提高服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營效率，或者降低項目成本（注：PPP可以加強(qiáng)透明度，但成本估計會上升，沒有稅前15%以上的盈利空間，社會資本是不會參與的?。。?。項目評估時，要綜合考慮公共服務(wù)需要、責(zé)任風(fēng)險分擔(dān)、產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)鍵績效指標(biāo)、支付方式、融資方案和所需要的財政補(bǔ)貼等要素，平衡好項目財務(wù)效益和社會效益，確保實現(xiàn)激勵相容。 （三）規(guī)范選擇項目合作伙伴。地方各級財政部門要依托政府采購信息平臺，加強(qiáng)政府和社會資本合作項目政府采購環(huán)節(jié)的規(guī)范與監(jiān)督管理。財政部將圍繞實現(xiàn)“物有所值”價值目標(biāo)，探索創(chuàng)新適合政府和社會資本合作項目采購的政府采購方式。地方各級財政部門要會同行業(yè)主管部門，按照《政府采購法》及有關(guān)規(guī)定，依法選擇項目合作伙伴。要綜合評估項目合作伙伴的專業(yè)資質(zhì)、技術(shù)能力、管理經(jīng)驗和財務(wù)實力等因素，擇優(yōu)選擇誠實守信、安全可靠的合作伙伴，并按照平等協(xié)商原則明確政府和項目公司間的權(quán)利與義務(wù)?？裳堄幸庠傅慕鹑跈C(jī)構(gòu)及早進(jìn)入項目磋商進(jìn)程。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（四）細(xì)化完善項目合同文本。地方各級財政部門要會同行業(yè)主管部門協(xié)商訂立合同，重點(diǎn)關(guān)注項目的功能和績效要求、付款和調(diào)整機(jī)制、爭議解決程序、退出安排等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，積極探索明確合同條款內(nèi)容。財政部將在結(jié)合國際經(jīng)驗、國內(nèi)實踐的基礎(chǔ)上，制定政府和社會資本合作模式操作指南和標(biāo)準(zhǔn)化的政府和社會資本合作模式項目合同文本。在訂立具體合同時，地方各級財政部門要會同行業(yè)主管部門、專業(yè)技術(shù)機(jī)構(gòu)，因地制宜地研究完善合同條款，確保合同內(nèi)容全面、規(guī)范、有效。（五）完善項目財政補(bǔ)貼管理。對項目收入不能覆蓋成本和收益，但社會效益較好的政府和社會資本合作項目，地方各級財政部門可給予適當(dāng)補(bǔ)貼。財政補(bǔ)貼要以項目運(yùn)營績效評價結(jié)果為依據(jù)，綜合考慮產(chǎn)品或服務(wù)價格、建造成本、運(yùn)營費(fèi)用、實際收益率、財政中長期承受能力等因素合理確定。地方各級財政部門要從“補(bǔ)建設(shè)”向“補(bǔ)運(yùn)營”逐步轉(zhuǎn)變，探索建立動態(tài)補(bǔ)貼機(jī)制，將財政補(bǔ)貼等支出分類納入同級政府預(yù)算，并在中長期財政規(guī)劃中予以統(tǒng)籌考慮。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（六）健全債務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制。地方各級財政部門要根據(jù)中長期財政規(guī)劃和項目全生命周期內(nèi)的財政支出，對政府付費(fèi)或提供財政補(bǔ)貼等支持的項目進(jìn)行財政承受能力論證。在明確項目收益與風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制時，要綜合考慮政府風(fēng)險轉(zhuǎn)移意向、支付方式和市場風(fēng)險管理能力等要素，量力而行，減少政府不必要的財政負(fù)擔(dān)。省級財政部門要建立統(tǒng)一的項目名錄管理制度和財政補(bǔ)貼支出統(tǒng)計監(jiān)測制度，按照政府性債務(wù)管理要求，指導(dǎo)下級財政部門合理確定補(bǔ)貼金額，依法嚴(yán)格控制政府或有債務(wù)，重點(diǎn)做好融資平臺公司項目向政府和社會資本合作項目轉(zhuǎn)型的風(fēng)險控制工作，切實防范和控制財政風(fēng)險。（七）穩(wěn)步開展項目績效評價。省級財政部門要督促行業(yè)主管部門，加強(qiáng)對項目公共產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量和價格的監(jiān)管，建立政府、服務(wù)使用者共同參與的綜合性評價體系，對項目的績效目標(biāo)實現(xiàn)程度、運(yùn)營管理、資金使用、公共服務(wù)質(zhì)量、公眾滿意度等進(jìn)行績效評價?？冃гu價結(jié)果應(yīng)依法對外公開，接受社會監(jiān)督。同時，要根據(jù)評價結(jié)果，依據(jù)合同約定對價格或補(bǔ)貼等進(jìn)行調(diào)整，激勵社會資本通過管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新提高公共服務(wù)質(zhì)量。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f四、加強(qiáng)組織和能力建設(shè) （一）推動設(shè)立專門機(jī)構(gòu)。省級財政部門要結(jié)合部門內(nèi)部職能調(diào)整，積極研究設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，履行政府和社會資本合作政策制訂、項目儲備、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、項目評估、信息管理、宣傳培訓(xùn)等職責(zé)，強(qiáng)化組織保障。 （二）持續(xù)開展能力建設(shè)。地方各級財政部門要著力加強(qiáng)政府和社會資本合作模式實施能力建設(shè)，注重培育專業(yè)人才。同時，大力宣傳培訓(xùn)政府和社會資本合作的工作理念和方法，增進(jìn)政府、社會和市場主體共識，形成良好的社會氛圍。 （三）強(qiáng)化工作組織領(lǐng)導(dǎo)。地方各級財政部門要進(jìn)一步明確職責(zé)分工和工作目標(biāo)要求。同時，要與有關(guān)部門建立高效、順暢的工作協(xié)調(diào)機(jī)制，形成工作合力，確保順利實施。對工作中出現(xiàn)的新情況、新問題，應(yīng)及時報告財政部。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f76號文評價：1、具體如何做PPP尚未明確，等待進(jìn)一步的示范案例、操作手冊和標(biāo)準(zhǔn)合同2、很多地方實質(zhì)上適合做PPP的經(jīng)營性項目已經(jīng)社會化了，投融資平臺主要是在搞市政建設(shè)和土地一級開發(fā)。3、故本輪融資改革施行之后的最大變化是大部分融資平臺業(yè)務(wù)不會再對外融資了，由政府直接發(fā)債解決。4、可以做PPP的項目面臨最大的問題是：債務(wù)和外部現(xiàn)金流之間的缺口有多大？政府能承擔(dān)嗎？例如：高速、地鐵、軌道交通、保障房等，估計政府要兜底大頭！5、地方政府三大財政來源如今又增加一項債券，而發(fā)債額度被中央圈死了，在稅收和國資經(jīng)營預(yù)算吃緊狀況下，土地！還是土地！太重要了！投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f7、土地財政的根源在于政府收入太少，支出太多。 要想去除土地財政，必須開設(shè)新稅種：房地產(chǎn)稅！8、PPP是未來政府融資非常重要的領(lǐng)域，銀行如何爭取業(yè)務(wù)機(jī)會?投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f現(xiàn)狀分析就一個典型的地級市政府而言，一般具備以下特征：1、幾乎具備外部收費(fèi)現(xiàn)金流的項目，如高速、水、氣、熱、電、公交等，已經(jīng)幾乎全部與社會資本合作，甚至已經(jīng)直接轉(zhuǎn)讓給了社會資本（即已經(jīng)實行PFI）。2、政府手中的經(jīng)營性項目主要為回收期很長的項目，如保障房、地鐵、鐵路、前景黯淡的商業(yè)性房地產(chǎn)等。3、其他項目均為公益性項目，包括土地一級開發(fā)、路橋、城市改造（環(huán)保與綠化）、便民設(shè)施、其他各類城建等。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f本輪PPP改革重點(diǎn)在于1、上述第1類資產(chǎn)的負(fù)債政府將不再承擔(dān)全額償付責(zé)任，只承擔(dān)外部收費(fèi)彌補(bǔ)不了的差額部分。2、上述第2類資產(chǎn)將進(jìn)一步設(shè)法PPP化，政府不可避免的將承擔(dān)大量缺口補(bǔ)貼。3、上述第3類資產(chǎn)將完全納入政府債務(wù)。上述第1類、第2類中的缺口部分+第3類總體本息是政府債務(wù)的主要組成。政府將通過財政收入（含土地出讓金收入）+發(fā)行市政債券的資金進(jìn)行覆蓋。換言之，無收費(fèi)現(xiàn)金流的項目將全部依靠政府直接覆蓋，除政府債券承銷業(yè)務(wù)外，銀行已經(jīng)沒有太多介入機(jī)會。銀行的主要機(jī)會將集中于尚未PPP的收費(fèi)項目如何PPP化方面（含存量項目與新增項目）。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見發(fā)改投資[2014]2724號投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f一、PPP定義政府和社會資本合作（PPP）模式是指政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系。二、主要原則（一）政府轉(zhuǎn)變職能由公共服務(wù)的“直接提供者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂献髡摺迸c“監(jiān)管者”（二）建立合理回報既要給予預(yù)期回報，又要防止過度讓利（三）合理風(fēng)險分擔(dān)項目的建設(shè)、運(yùn)營風(fēng)險由社會資本承擔(dān)法律、政策調(diào)整風(fēng)險由政府承擔(dān)自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險由雙方共同承擔(dān)投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f（四）誠信守約特別是政府不能賴帳（財政補(bǔ)貼、購買服務(wù)資金等）（五）公開透明防止尋租發(fā)生三、項目范圍和模式（一）PPP范圍（與60號文基本保持一致）燃?xì)?、供電、供水、供熱、污水及垃圾處理、公路、鐵路、機(jī)場、城市軌道交通、醫(yī)療、旅游、教育培訓(xùn)、健康養(yǎng)老、水利、資源環(huán)境和生態(tài)保護(hù)、新型城鎮(zhèn)化（二）模式1、經(jīng)營性項目：BOT、BOOT2、準(zhǔn)經(jīng)營項目：BOT、BOO3、非經(jīng)營性項目：政府采購PFI投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f四、建立健全工作機(jī)制（一）明確協(xié)調(diào)機(jī)制（二）明確實施主體（三）建立聯(lián)審機(jī)制（四）規(guī)范價格管理（五）提升專業(yè)能力投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f五、加強(qiáng)政府和社會資本合作項目的規(guī)范管理（一）項目儲備各省區(qū)市發(fā)展改革委要建立PPP項目庫，并從2015年1月起，于每月5日前將項目進(jìn)展情況按月報送國家發(fā)展改革委（具體要求見附件1）。（二）項目遴選明確經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)、經(jīng)營服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、投資概算構(gòu)成、投資回報方式、價格確定及調(diào)價方式、財政補(bǔ)貼及財政承諾等核心事項。（三）伙伴選擇按照《招標(biāo)投標(biāo)法》、《政府采購法》等法律法規(guī)，公平擇優(yōu)選擇社會資本作為合作伙伴。（四）合同管理《政府和社會資本合作項目通用合同指南》（五）績效評價（六）退出機(jī)制提前終止時，保障項目設(shè)施持續(xù)運(yùn)行，保證公共利益不受侵害。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f六、強(qiáng)化政策保障（一）完善投資回報機(jī)制（二）加強(qiáng)政府投資引導(dǎo)投資補(bǔ)助、基金注資、擔(dān)保補(bǔ)貼、貸款貼息等多種方式（三）加快項目前期工作聯(lián)合有關(guān)部門建立并聯(lián)審批機(jī)制（四）做好綜合金融服務(wù)鼓勵金融機(jī)構(gòu)提供財務(wù)顧問、融資顧問、銀團(tuán)貸款等綜合金融服務(wù)，全程參與PPP項目的策劃、融資、建設(shè)和運(yùn)營。鼓勵項目公司或合作伙伴通過成立私募基金、引入戰(zhàn)略投資者、發(fā)行債券等多種方式拓寬融資渠道。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知財預(yù)[2012]463號投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

十六“不得”1、不得吸收公眾資金未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門依法批準(zhǔn)不得直接或間接吸收公眾資金進(jìn)行公益性項目建設(shè)；2、不得向內(nèi)部人員攤派融資不得對機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工及其他個人進(jìn)行攤派集資或組織購買理財、信托產(chǎn)品；3、不得公開宣傳融資不得公開宣傳、引導(dǎo)社會公眾參與融資平臺公司項目融資。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f4、除明確規(guī)定外，禁止“代建回購BT”模式

除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方各級政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社會團(tuán)體等不得以委托單位建設(shè)并承擔(dān)逐年回購（BT）責(zé)任等方式舉借政府性債務(wù)。5、不得注入公益資產(chǎn)

不得將政府辦公樓、學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為資本注入融資平臺公司。6、不得注入土儲土地地方各級政府不得將儲備土地作為資產(chǎn)注入融資平臺公司；投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

7、不得承諾土地返還收入償債不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源。8、不得承擔(dān)土儲職能不得授權(quán)融資平臺公司承擔(dān)土地儲備職能和進(jìn)行土地儲備融資；9、不得將土儲貸款挪作他用不得將土地儲備貸款用于城市建設(shè)以及其他與土地儲備業(yè)務(wù)無關(guān)的項目。投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

10、公益性項目不得向非金融機(jī)構(gòu)和個人融資符合條件的融資平臺公司因承擔(dān)公共租賃住房、公路等公益性項目建設(shè)舉借需要財政性資金償還的債務(wù)，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，不得向非金融機(jī)構(gòu)和個人借款；11、公益性項目不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)融資（券商資管和債券除外）不得通過金融機(jī)構(gòu)中的財務(wù)公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。12、政府不得明保暗保

地方各級政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社會團(tuán)體，要繼續(xù)嚴(yán)格按照《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不得出具擔(dān)保函、承諾函、安慰函等直接或變相擔(dān)保協(xié)議；

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

13、不得以政府資產(chǎn)抵質(zhì)押不得以機(jī)關(guān)事業(yè)單位及社會團(tuán)體的國有資產(chǎn)為其他單位或企業(yè)融資進(jìn)行抵押或質(zhì)押；14、政府不得承諾償債不得為其他單位或企業(yè)融資承諾承擔(dān)償債責(zé)任；15、不得為BT提供擔(dān)保不得為其他單位或企業(yè)的回購（BT）協(xié)議提供擔(dān)保；16、不得從事所有違規(guī)擔(dān)保不得從事其他違法違規(guī)擔(dān)保承諾行為。

投資銀行業(yè)務(wù)PPP框架與政策f

五“必須”1、BT必須落實償還計劃