數(shù)學(xué)模型在投資風(fēng)險(xiǎn)與收益中的應(yīng)用

－PAGE１２－摘要數(shù)學(xué)模型常用來解決經(jīng)濟(jì)中的問題。本文根據(jù)馬科維茲均值—方差模型，用期望與方差將抽象的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行量化。并選取了5種投資商品的歷史收益率、收盤價(jià)等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，根據(jù)Matlab程序計(jì)算協(xié)方差、方差、平均收益率等得出有效前沿，運(yùn)用矩陣求出每種證券商品對應(yīng)的權(quán)重，從而實(shí)現(xiàn)組合最優(yōu)。關(guān)鍵詞：投資組合理論；有效前沿；投資風(fēng)險(xiǎn)；收益

AbstractMathematicalmodelsareoftenusedtosolveproblemsintheeconomy.ThispaperquantifiestheabstractrisksandbenefitswithexpectationandvarianceaccordingtotheMarkowitzmean-variancemodel.Andselected5kindsofinvestmentcommodity'shistoricalreturnrate,closingpriceandotherdatatocarryontheempiricalanalysis,accordingtotheMatlabprogramcalculationcovariance,variance,averagereturnrateandotherformulastogettheeffectivefrontier,usingthematrixtofindthecorrespondingweightofeachsecuritycommodity,toachievetheoptimalcombination.Keywords:portfoliotheory;effectiveboundaries;investmentrisk;return－－PAGE１２－目錄TOC\o"1-3"\h\u176651引言 １112271.1研究背景 １128291.2研究現(xiàn)狀 １153791.2.1國外研究現(xiàn)狀 １83041.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 ２90402相關(guān)概念 ３99172.1數(shù)學(xué)建模 ３257262.2投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 ３201132.3馬科維茨投資組合理論 ４296982.4無差異曲線(不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好) ４121952.5資產(chǎn)有效前沿 ５133302.6二次規(guī)劃問題 ５70773模型的建立及求解 ６252953.1符號說明 ６63233.2模型假設(shè) ６291353.3投資組合的預(yù)期收益率 ７244013.4投資組合的風(fēng)險(xiǎn) ７244013.4.1方差 ７124723.4.2協(xié)方差 ８85563.5無差異曲線的確定 ９185664實(shí)證分析 １０122344.1實(shí)例應(yīng)用1 １０193814.2實(shí)例應(yīng)用2 １３31995模型評價(jià) １６121416結(jié)論 １７30456參考文獻(xiàn) １８28142致謝 １８－－PAGE１２－－－PAGE１８－1引言1.1研究背景在科技發(fā)展迅速的21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為當(dāng)今時(shí)代的潮流。在這一時(shí)代背景下，數(shù)學(xué)建模在經(jīng)濟(jì)、醫(yī)學(xué)、生產(chǎn)等領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用；在生物、科學(xué)和管理中也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，因此數(shù)學(xué)建模越來越受人們的重視。與此同時(shí)，近幾年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人均收入水平不斷上升，人們積累的財(cái)富也越來越多。因此很多閑置資金擁有者開始躋身金融投資市場，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的目的?？墒悄壳拔覈顿Y市場還未成熟，金融投資行情也不容樂觀。再加上投資者的暴富心理，盲目從眾心理導(dǎo)致很多投資者無法實(shí)現(xiàn)資金增值，所以為幫助投資者減少投資風(fēng)險(xiǎn)，選擇合適科學(xué)理性的投資組合方案這一問題變得至關(guān)重要。再者，大學(xué)數(shù)學(xué)成為當(dāng)代大學(xué)生的一門必修課。它要求學(xué)生在學(xué)好知識與技能的同時(shí)，要注重理論與實(shí)際的結(jié)合。而數(shù)學(xué)建模能很好的將數(shù)學(xué)知識運(yùn)用于現(xiàn)實(shí)中的實(shí)際問題。就拿近幾年來的全國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽題來說，每一個(gè)建模題目都與現(xiàn)實(shí)中的生活息息相關(guān)。如公交車調(diào)度問題、CT成像及旋轉(zhuǎn)中心的確定、高壓油管的壓力控制等等都要求參賽者把抽象的實(shí)際問題通過一定的簡化建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型。這些都體現(xiàn)出數(shù)學(xué)的重要性，數(shù)學(xué)模型的重要性。而本文討論的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)模型的建立正是將數(shù)學(xué)理論知識應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)，是理論與實(shí)際結(jié)合的一種體現(xiàn)。1.2研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀經(jīng)濟(jì)影響著數(shù)學(xué)模型與投資理財(cái)?shù)钠鹪春桶l(fā)展，因此將數(shù)學(xué)模型應(yīng)用于投資風(fēng)險(xiǎn)與收益這一領(lǐng)域的研究在國外進(jìn)行的早。數(shù)學(xué)模型運(yùn)用于經(jīng)濟(jì)市場最早是在17世紀(jì)，由配第和葛蘭特倡導(dǎo)，他們利用算數(shù)方法和一些簡單的概念對經(jīng)濟(jì)問題加以分析。隨著時(shí)間的推移，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)越來越受到人們的推崇，分析經(jīng)濟(jì)問題的數(shù)學(xué)工具也變得更加的復(fù)雜，有高等的數(shù)學(xué)方法，數(shù)學(xué)建模、規(guī)劃問題、集合論等。1952年，馬科維茲（HarryM.Markowitz）率先提出現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論也就是均值——方差模型。該理論主要是為了減少投資者的風(fēng)險(xiǎn)，將投資者的資產(chǎn)在各種投資商品間進(jìn)行合理配置。在均值——方差模型中馬科維茨首次將數(shù)學(xué)中的二次規(guī)劃問題引入經(jīng)濟(jì)學(xué)中，在考慮方差和期望收益這兩個(gè)因素下，求得對投資者而言最有利的投資組合[[]朱圣春.資產(chǎn)組合的理論發(fā)展及其比較研究[J].[]朱圣春.資產(chǎn)組合的理論發(fā)展及其比較研究[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)現(xiàn),1994(03):60-62.1968年，擁有濃重主觀色彩的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已經(jīng)無法滿足當(dāng)時(shí)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題、經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。加上諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的設(shè)立，引得經(jīng)濟(jì)學(xué)者們開始大量的應(yīng)用數(shù)學(xué)思維，數(shù)學(xué)建模分析方法。隨著時(shí)間的推移，1996年Kim和Omberg在馬科維茨投資理論的基礎(chǔ)上，研究了一個(gè)連續(xù)時(shí)間市場中，終端財(cái)富效用最大化的投資組合選擇問題，他們使用一種隨機(jī)控制方法來解決這個(gè)選擇問題，結(jié)果發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的組合權(quán)重是線性的[[]徐麗梅.現(xiàn)代投資組合理論及其分支的發(fā)展綜述[J].[]徐麗梅.現(xiàn)代投資組合理論及其分支的發(fā)展綜述[J].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào),2006（04）:75-79.如今的經(jīng)濟(jì)學(xué)中數(shù)學(xué)模型得到廣泛應(yīng)用，比如《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)》中利用求導(dǎo)和極限的思想解釋有效前沿；供求曲線也是簡單的數(shù)學(xué)模型；博弈論、蛛網(wǎng)模型等都與數(shù)學(xué)建模息息相關(guān)。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀由于之前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，因此我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較晚。但近幾年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，研究經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的國內(nèi)學(xué)者也逐漸增多。但在投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的研究中大多數(shù)國內(nèi)學(xué)者都是在西方學(xué)者的基礎(chǔ)下進(jìn)行的。1995年，凌曉東、劉萍在《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》中發(fā)表“資產(chǎn)組合優(yōu)化的數(shù)學(xué)模型及數(shù)值實(shí)現(xiàn)”一文，他們以盈利性金融機(jī)構(gòu)為主體，認(rèn)為金融資產(chǎn)具有雙層屬性，把實(shí)際收益率看成是一個(gè)隨機(jī)變量，用均值和方差衡量收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平[[]劉萍.金融資產(chǎn)組合優(yōu)化的模型和數(shù)值實(shí)現(xiàn)[J][]劉萍.金融資產(chǎn)組合優(yōu)化的模型和數(shù)值實(shí)現(xiàn)[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,1995（03）：68-71.2003年，賴民、趙世舜、宋立新在吉林大學(xué)學(xué)報(bào)中發(fā)表“關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)-收益模型等價(jià)性的證明”一文，他們假設(shè)市場上有種投資商品，然后分別建立了允許賣空和不允許賣空的投資組合模型，經(jīng)過模型求解最終發(fā)現(xiàn)這兩種策略對應(yīng)的最優(yōu)投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)是相同的[[]賴民趙世舜宋立新.關(guān)于投資收益風(fēng)險(xiǎn)模型等價(jià)性的證明[J].[]賴民趙世舜宋立新.關(guān)于投資收益風(fēng)險(xiǎn)模型等價(jià)性的證明[J].吉林大學(xué)學(xué)報(bào)(理學(xué)版),2003(04):49-52.而本文討論投資者如何在種投資商品中選擇出最佳的投資組合。首先根據(jù)哈里?馬科維茨提出投資組合理論，讓投資者的資產(chǎn)在不同產(chǎn)品間進(jìn)行分配，用投資組合的期望來衡量該投資組合的收益大小，用方差來衡量該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。并從銳思數(shù)據(jù)庫中隨機(jī)找出了5種投資商品的歷史收益率、收盤價(jià)等數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，根據(jù)Matlab程序計(jì)算出這五種商品的協(xié)方差、方差、預(yù)期收益率等，得出有效前沿，再運(yùn)用矩陣求出每種證券商品在投資中所占的權(quán)重，從而得到最小方差組合。2相關(guān)概念2.1數(shù)學(xué)建模數(shù)學(xué)建模是一種數(shù)學(xué)方法。為了解決現(xiàn)實(shí)中的某些具體問題，達(dá)到特定的目標(biāo)效果，對現(xiàn)實(shí)問題進(jìn)行深入的研究、仔細(xì)的調(diào)查、發(fā)現(xiàn)問題的內(nèi)在本質(zhì)。對問題做出一些必要的簡化和相應(yīng)的假設(shè)，并且靈活的應(yīng)用各種數(shù)學(xué)語言、數(shù)學(xué)公式和符號從而建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型，再經(jīng)過Matlab等數(shù)學(xué)軟件及算法對數(shù)學(xué)模型進(jìn)行求解，最后將求出的結(jié)論應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)問題中，使問題得到解決。因此說數(shù)學(xué)建模是一種解決問題的方法，是將生活問題轉(zhuǎn)化為數(shù)學(xué)問題的一種重要途徑。2.2投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系在投資市場中，投資者在投資前必然要先了解投資商品的風(fēng)險(xiǎn)與收益，從理論上來說，投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系呈負(fù)相關(guān)。收益常常伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，收益越高相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也越大，收益越低所要承受的風(fēng)險(xiǎn)越小。因此個(gè)人投資者只能在風(fēng)險(xiǎn)和收益中選取一個(gè)比較均衡的方法，來增加自己的財(cái)富。第一、在相同收益下選擇風(fēng)險(xiǎn)比較小的投資產(chǎn)品進(jìn)行投資。第二、在投資風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)選擇收益較高的投資產(chǎn)品進(jìn)行投資。但是這并不是唯一的均衡方法，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)并不是影響收益的唯一因素，僅僅是粗略的反映。收益受很多因素的影響，比如社會環(huán)境、社會經(jīng)濟(jì)、政策等…2.3馬科維茨投資組合理論哈里?馬科維茨（Markowitz)是金融經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的先驅(qū)。他率先提出均值——方差模型也就是現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論。馬科維茲投資組合理論是為了分散投資者的風(fēng)險(xiǎn)，保證投資者的資產(chǎn)增值。因此選取多種證券商品進(jìn)行合理的投資，從而構(gòu)成一個(gè)投資組合。這種組合不是隨意的搭配，而是在一定的約束條件下，根據(jù)投資者自身的意愿和合理科學(xué)的計(jì)算，按照一定的權(quán)重對各種證券商品進(jìn)行科學(xué)有規(guī)劃的投資，以達(dá)到減少投資者風(fēng)險(xiǎn)的目的。它主要是通過衡量投資產(chǎn)品的方差和期望收益這兩個(gè)重要指標(biāo)，在方差一定的情況下使投資者的利益得到最大化。這個(gè)投資組合并不是單一不可變動的，它可以隨時(shí)調(diào)整。在資本市場中，每個(gè)個(gè)案都需要量身定制，沒有通用的投資組合方案，它需要考慮每一個(gè)投資者的心理承受能力和資金承受能力。按照投資者的合理心理預(yù)期目標(biāo)，在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)中做出對于投資者來說最佳的決策。在保證投資者的本金相對安全的條件下，使資產(chǎn)得到增值?？偟膩碚f馬科維茨投資組合理論最核心的思想是分散投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。2.4無差異曲線(不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好)在金融市場中，每個(gè)投資者都是獨(dú)立的個(gè)體，他們有不一樣的心理承受能力和資金承受能力，所以不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的偏好不同。本文用無差異曲線來表示投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度。在股市中，無差異曲線也叫做等效用曲線，一條無差異曲線上的每一個(gè)點(diǎn)都滿足投資者的需求，因此在同一條曲線上的每一點(diǎn)（即每一個(gè)投資組合）都是等效的。每條無差異曲線都是凸向原點(diǎn)的曲線，因此曲線上每一個(gè)切點(diǎn)的斜率是負(fù)的。從理論上來說，投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系呈負(fù)相關(guān)。所以無差異曲線越平緩即斜率的絕對值越小，代表投資者對風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度越大；無差異曲線斜率的絕對值越大，說明投資者對風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度越小。在本文中，無差異曲線代表的是投資者對組合投資的收益的偏好程度和對組合投資風(fēng)險(xiǎn)也就是方差的厭惡程度的一種表述。根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好可以將投資者分為：風(fēng)險(xiǎn)偏好者、風(fēng)險(xiǎn)中立者、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。2.5資產(chǎn)有效前沿馬科維茨資產(chǎn)有效前沿也稱馬科維茨邊界、資產(chǎn)有效邊界。資產(chǎn)有效前沿是馬科維茨組合理論的前提，所有通過馬科維茲組合理論尋求的最小方差組合都在資產(chǎn)有效前沿上。換句話來說，有效前沿上的組合點(diǎn)才是正確的投資組合。在風(fēng)險(xiǎn)一定時(shí)，尋求收益率最大化；或者在收益率一定時(shí)，尋求風(fēng)險(xiǎn)最小化。滿足這兩個(gè)條件中的任意一個(gè)條件的集合就叫作資產(chǎn)有效前沿。資產(chǎn)有效前沿是一條向外凸的線，是投資組合所有可能結(jié)果的集合。而最優(yōu)組合就是資產(chǎn)有效前沿上的某一點(diǎn)，它只有一個(gè)。對于每一個(gè)投資者來說，有效前沿上的組合點(diǎn)是他們利益最大化的集合，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，都可以在有效前沿上找到最優(yōu)的組合。2.6二次規(guī)劃問題二次規(guī)劃是一種經(jīng)典的數(shù)學(xué)優(yōu)化問題，同時(shí)也是最簡單的約束非線性問題，屬于特殊的非線性規(guī)劃。其中二次規(guī)劃可分為凸二次規(guī)劃和非凸二次規(guī)劃。如果一個(gè)模型同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件的稱為二次規(guī)劃問題。（1）目標(biāo)函數(shù)的變量的最高次是二次，也就是說目標(biāo)函數(shù)是變量的二次函數(shù)。（2）約束條件都是變量的線性不等式。其一般形式表示如下：受到一個(gè)或多個(gè)約束條件形式如下：其中表示的轉(zhuǎn)置，如果對于任意的非零矩陣都有，則稱矩陣Q為半正定矩陣，那么這一問題就稱之為凸二次規(guī)劃問題。3模型的建立及求解3.1符號說明在投資市場中，收益和風(fēng)險(xiǎn)是每位投資者的主要決策指標(biāo)。然而根據(jù)馬科維茨投資組合理論可以將投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行量化。因此用期望來衡量收益的多少，用方差來度量風(fēng)險(xiǎn)的大小。為方便模型的建立及求解，假設(shè)每位投資者有種投資商品可選擇，以下是本文所應(yīng)用到的預(yù)期收益率、收益方差、投資權(quán)重等數(shù)學(xué)符號的假設(shè)：:某一投資組合的預(yù)期收益率。:某一投資組合的收益的方差（風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性）:某一投資組合的收益的標(biāo)準(zhǔn)差。、：第種證券商品的收益、第種證券商品的收益。：無風(fēng)險(xiǎn)投資收益（存銀行，收益固定，可預(yù)期）。：無風(fēng)險(xiǎn)投資在組合投資中所占的權(quán)重。、：資產(chǎn)和資產(chǎn)在組合中所占權(quán)重。。：兩種資產(chǎn)之間的協(xié)方差。:兩個(gè)隨機(jī)變量之間的協(xié)方差。:將協(xié)方差開根號就得到相關(guān)系數(shù)：第條無差異曲線的效用3.2模型假設(shè)由于馬科維茨投資組合理論本身擁有一些局限性，因此根據(jù)馬科維茨投資組合理論建立的數(shù)學(xué)模型需要在特定的條件下進(jìn)行，所以本文作如下模型假設(shè)：每一種投資組合的收益率都服從聯(lián)合正態(tài)分布，并且投資者在投資前已經(jīng)知道投資收益的概率分布。每個(gè)投資者都是喜好收益，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的理性投資者。在收益相同的情況下，能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的投資組合；反之，在風(fēng)險(xiǎn)相同時(shí)，也能選擇收益較高的投資組合[[]鄭丕諤.馬科維茲投資組合的改進(jìn)及其應(yīng)用[]鄭丕諤.馬科維茲投資組合的改進(jìn)及其應(yīng)用[J].遼寧工程技術(shù)大學(xué),2006(1):30-32.投資組合收益率（期望值）和風(fēng)險(xiǎn)（方差）是投資者決策的主要衡量指標(biāo)。各種投資產(chǎn)品的收益不相關(guān)，相互獨(dú)立。投資者閑置資金足夠大，有n種可選擇的證券投資種類。不允許賣空，在當(dāng)今中國證券市場上，是禁止賣空的。也就是說每個(gè)證券商品的投資都是大于等于0的，即。3.3投資組合的預(yù)期收益率每一位投資者進(jìn)行投資的目的都是為了資產(chǎn)增值，都希望自己的投資產(chǎn)品收益越高越好，所要承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小越好。一般來說，收益與風(fēng)險(xiǎn)是每位投資者決策的主要衡量指標(biāo)。為了讓投資者更清楚的了解所投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與收益，本文根據(jù)馬科維茨投資組合理論(Markowitz)，用投資組合的期望來衡量該投資組合的收益大小。期望值越大，表明投資者可以獲得的收益越多；相反的，期望值越小，代表投資者獲得的收益越少。又因?yàn)橐环N投資組合的收益是各項(xiàng)投資商品收益之和，所以投資組合的預(yù)期收益（期望）的數(shù)學(xué)表達(dá)式為：由于是固定值，所以即投資組合的預(yù)期收益率可整理為：3.4投資組合的風(fēng)險(xiǎn)3.4.1方差根據(jù)馬科維茨投資組合理論(Markowitz)，我們用投資組合的方差來衡量該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。其中方差是反映隨機(jī)變量取值的穩(wěn)定與波動，集中與離散的程度。若方差小，則隨機(jī)變量的取值比較集中，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)??；若方差大，則隨機(jī)變量的取值比較分散，即投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大。投資組合的方差是各項(xiàng)投資商品收益之和的方差，則方差的數(shù)學(xué)表達(dá)式如下：然而在馬科維茨投資組合理論模型中假設(shè)每一種投資組合的收益率都服從聯(lián)合正態(tài)分布，所以屬于連續(xù)型隨機(jī)變量，因此根據(jù)連續(xù)型隨機(jī)變量的方差定義。又因?yàn)樵谶@里不用考慮無風(fēng)險(xiǎn)投資的方差,即方差可進(jìn)一步變形為：若有N種證券商品，則一種投資組合方案用矩陣可以表示為，其對應(yīng)的預(yù)期收益率為，即這樣就形成了均值——方差投資組合的選擇。在這里我們重點(diǎn)要考慮的是如何確定各種證券商品在投資中所占的權(quán)重，即分別為何值時(shí)，方差達(dá)到最小。3.4.2協(xié)方差投資組合的方差大小不僅僅受到各個(gè)投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的影響，也受到投資商品間相關(guān)性的影響，所以我們用協(xié)方差來度量各投資產(chǎn)品間的相關(guān)性。協(xié)方差與期望之間的關(guān)系式如下：其中X、Y表示兩個(gè)隨機(jī)變量，根據(jù)公式可以知道兩個(gè)隨機(jī)變量的協(xié)方差會等于這兩個(gè)隨機(jī)變量與各自期望差的乘積的期望。又根據(jù)n項(xiàng)平方和的擴(kuò)展式和協(xié)方差與期望之間的關(guān)系式所以我們可以進(jìn)一步將方差化為：若令，則根據(jù)協(xié)方差的定義和公式，所以得[[]陳靜.證券收益與風(fēng)險(xiǎn)的投資可行集有效邊界的數(shù)學(xué)刻畫與Matlab計(jì)算[]陳靜.證券收益與風(fēng)險(xiǎn)的投資可行集有效邊界的數(shù)學(xué)刻畫與Matlab計(jì)算[J].科學(xué)技術(shù)與工程,2009(12):3578-3583.由于只考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益兩個(gè)因素，所以建立模型的目標(biāo)是使投資的風(fēng)險(xiǎn)（方差）達(dá)到最小值。再結(jié)合前面期望和協(xié)方差公式可以將方差公式變?yōu)?，這樣一來目標(biāo)函數(shù)就變?yōu)楦鞣N商品在投資組合中所占權(quán)重（目標(biāo)變量）的二次函數(shù)，約束條件是關(guān)于目標(biāo)變量的線性不等式。由2.6二次規(guī)劃問題的概念可知，這一模型屬于二次規(guī)劃問題。綜上分析得出模型如下[[]傅浩哲.淺談金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)模型[J].現(xiàn)代商業(yè),2019(1):99-100.[]傅浩哲.淺談金融投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)模型[J].現(xiàn)代商業(yè),2019(1):99-100.即目標(biāo)函數(shù)為：約束條件為：針對上面的模型，通過附錄C中的模型求解代碼，利用matlab軟件，根據(jù)給出的種投資商品的歷史收益率和收盤價(jià)，借助協(xié)方差矩陣可以算出預(yù)期收益率、方差、資產(chǎn)有效前沿、求出各投資商品在投資中所占權(quán)重大小。從而使模型得到求解，為投資者找到最佳的投資方案。3.5無差異曲線的確定根據(jù)3.1的符號假設(shè)，投資組合的預(yù)期收益率的數(shù)學(xué)符號是,表示某一投資組合的收益的標(biāo)準(zhǔn)差,用來表示某一條無差異曲線的效用，因此投資者的無差異曲線表示達(dá)式為[[8]劉玲.測定投資者無差異曲線的方法[J].投資理論與實(shí)踐,1994(5):24-25.]：[8]劉玲.測定投資者無差異曲線的方法[J].投資理論與實(shí)踐,1994(5):24-25.其中系數(shù)是方差對期望求導(dǎo)的倒數(shù)：這里的是根據(jù)投資者的意愿決定的，是投資者投資無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品所占的權(quán)重。然后求出相應(yīng)的系數(shù)，把代入無差異曲線的通式：，就可以得出滿足投資者偏好的曲線了。最后將求出的無差異曲線和利用數(shù)學(xué)模型、matlab求出的有效前沿相結(jié)合，得到兩條曲線的切點(diǎn)，這個(gè)切點(diǎn)便是所要求作投資組合。4實(shí)證分析4.1實(shí)例應(yīng)用1就近原則，現(xiàn)本文分別選取福建省的2種股票：泰禾集團(tuán)（00732）、寧德時(shí)代（300750）;3種基金：南方瑞合（501062）、易方達(dá)300ETF（510310）、匯添富500A（501036）作為可投資的商品，投資者必須對每種資產(chǎn)進(jìn)行投資，在這個(gè)條件下為投資者尋求最佳的投資組合方案。以下是這幾種投資商品在2019年11月1日至2019年12月31日的周收益率（具體數(shù)據(jù)見表4-1周收益率，詳細(xì)數(shù)據(jù)見附錄A）表4-1周收益率日期泰禾集團(tuán)寧德時(shí)代南方瑞合易方達(dá)300ETF匯添富500A2019-11-01-0.0102-0.02380.004360.01425-0.005572019-11-08-0.00520.09070.011590.005260.005732019-11-220.01820.10880.00116-0.006990.00952019-12-060.01060.0640.034980.019280.02175續(xù)表4-12019-12-130.005200.019310.01660.01122019-12-200.0783-0.00240.012350.012230.021662019-12-27-0.02420.1231-0.000090.00124-0.000122019-12-310.01650.02110.046980.03060.0368（數(shù)據(jù)來源：RESSET()數(shù)據(jù)庫）根據(jù)經(jīng)濟(jì)中的公式單只股票、基金的預(yù)期收益率計(jì)算公式[[]關(guān)可天.證券投資組合模型應(yīng)用實(shí)例[J][]關(guān)可天.證券投資組合模型應(yīng)用實(shí)例[J].投資與創(chuàng)業(yè),2018(4):6-6.致謝大學(xué)生活一晃而過，回首走過的歲月，心中倍感充實(shí)，當(dāng)我寫完這篇畢業(yè)論文的時(shí)候，有一種如釋重負(fù)的感覺。首先誠摯的感謝我的論文指導(dǎo)老師許麗莉老師。她在忙碌的教學(xué)工作中一次次擠出時(shí)間來審查、修改我的論文。也感謝教過我的所有老師們，你們嚴(yán)謹(jǐn)細(xì)致、一絲不茍的作風(fēng)一直是我工作、學(xué)習(xí)的榜樣;是你們循循循善誘的教導(dǎo)和不拘一格的思路給予了我無盡的啟迪。感謝四年中陪伴在我身邊的同學(xué)、朋友、感謝你們?yōu)槲姨岢龅慕ㄗh，有了你們的支持、鼓勵(lì)和幫助，我才能充實(shí)的度過這四年的學(xué)習(xí)生活。附錄附錄A股票周收益率股票名稱日期周收益率泰禾集團(tuán)2019-11-01-0.0102泰禾集團(tuán)2019-11-08-0.0052泰禾集團(tuán)2019-11-15-0.0501泰禾集團(tuán)2019-11-220.0182泰禾集團(tuán)2019-11-290.0107泰禾集團(tuán)2019-12-060.0106泰禾集團(tuán)2019-12-130.0052泰禾集團(tuán)2019-12-200.0783泰禾集團(tuán)2019-12-27-0.0242泰禾集團(tuán)2019-12-310.0165寧德時(shí)代2019-11-080.0907寧德時(shí)代2019-11-15-0.0399寧德時(shí)代2019-11-220.1088寧德時(shí)代2019-11-290.0858寧德時(shí)代2019-12-060.064寧德時(shí)代2019-12-130.0000寧德時(shí)代2019-12-20-0.0024寧德時(shí)代2019-12-270.1231寧德時(shí)代2019-12-310.0211數(shù)據(jù)來源：RESSET()附錄B基金周收益率截止日期基金名稱周收益基金名稱周收益基金名稱周收益2019-11-01南方瑞合0.00436易方達(dá)300ETF0.01425匯添富500A-0.005572019-11-08南方瑞合0.01159易方達(dá)300ETF0.00526匯添富500A0.005732019-11-15南方瑞合-0.01098易方達(dá)300ETF-0.02398匯添富500A-0.023032019-11-22南方瑞合0.00116易方達(dá)300ETF-0.00699匯添富500A0.00952019-11-29南方瑞合-0.01629易方達(dá)300ETF-0.00563匯添富500A-0.001512019-12-06南方瑞合0.03498易方達(dá)300ETF0.01928匯添富500A0.021752019-12-13南方瑞合0.01931易方達(dá)300ETF0.0166匯添富500A0.01122019-12-20南方瑞合0.01235易方達(dá)300ETF0.01223匯添富500A0.021662019-12-27南方瑞合-0.00009易方達(dá)300ETF0.00124匯添富500A-0.000122020-01-03南方瑞合0.04698易方達(dá)300ETF0.0306匯添富500A0.03682020-01-10南方瑞合0.03663易方達(dá)300ETF0.00458匯添富500A0.0172020-01-17南方瑞合0.00321易方達(dá)300ETF-0.00179匯添富500A0.004742020-01-23南方瑞合-0.00455易方達(dá)300ETF-0.03596匯添富500A-0.021142020-02-07南方瑞合0.02616易方達(dá)300ETF-0.02586匯添富500A-0.00852020-02-14南方瑞合-0.01633易方達(dá)300ETF0.02262匯添富500A0.016912020-02-21南方瑞合0.05242易方達(dá)300ETF0.04073匯添富500A0.065042020-02-28南方瑞合-0.05369易方達(dá)300ETF-0.05022匯添富500A-0.052732020-03-03南方瑞合0.04027易方達(dá)300ETF0.03829匯添富500A0.04347數(shù)據(jù)來源：RESSET()附錄C模型求解代碼closeall;clc;clearall;warningoff;%關(guān)閉所有的圖形窗口、清除窗口命令窗口的內(nèi)容、清除所有變量、關(guān)閉警告rand('seed',201);%產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)randn('seed',201);formatlongg;%將數(shù)據(jù)顯示為長整型科學(xué)計(jì)數(shù)%定義全局變量globalretEr0;r0=0.02;1.讀取數(shù)據(jù)和計(jì)算收益率,協(xié)方差等%filename201='收益率數(shù)據(jù).xlsx';%[adata201,bdata201,cdata201]=xlsread(filename201);%讀取adata201=load('data.txt');%計(jì)算收益率returns_mat=adata201;%收益率矩陣n=size(returns_mat,2);%資產(chǎn)數(shù)%計(jì)算協(xié)方差mycov_p=cov(returns_mat);retE=mean(returns_mat);rmat_p=linspace(min(retE),max(retE),40)';K_p=length(rmat_p);riskmat_p=zeros(K_p,1);wait_hand=waitbar(0,'running...','tag','TMWWaitbar');fork=1:K_p%每種收益率循環(huán)r=rmat_p(k);%設(shè)定目標(biāo)回報(bào)2.fmincon函數(shù)優(yōu)化投資組合A_retlimit=[];b_retlimit=[];Aeq_retlimit=[retE;ones(1,n)];beq_retlimit=[r;1];lb_retlimit=zeros(n,1);ub_retlimit=ones(n,1);w0_retlimit=ones(n,1)/n;opts_retlimit=optimset('Display','off');%不顯示過程[w,fval]=fmincon(@(x)myobjfun(mycov_p,x),w0_retlimit,A_retlimit,b_retlimit,Aeq_retlimit,beq_retlimit,lb_retlimit,ub_retlimit,[],opts_retlimit);%調(diào)用fmincon計(jì)算最小方差riskmat_p(k,1)=sqrt(fval);waitbar(k/K_p,wait_hand);enddelete(wait_hand);%求最小方差組合%不允許賣空A_minrisk=[];b_minrisk=[];Aeq_minrisk=ones(1,n);beq_minrisk=1;lb_minrisk=zeros(n,1);ub_minrisk=ones(n,1);w0_minrisk=ones(n,1)/n;opts_minrisk=optimset('Display','off');%不顯示過程[w_minrisk,fval_minrisk]=fmincon(@(x)myobjfun(mycov_p,x),w0_minrisk,A_minrisk,b_minrisk,Aeq_minrisk,beq_minrisk,lb_minrisk,ub_minrisk,[],opts_minrisk);%調(diào)用fmincon計(jì)算最小方差disp('最小風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)');risk_minrisk=sqrt(fval_minrisk)disp('最小風(fēng)險(xiǎn)組合的收益率');ret_minrisk=sum(w_minrisk'.*retE)disp('最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)的權(quán)重');w_minrisk%stocknamecell=cdata201(1,2:end);%outcell={'資產(chǎn)','權(quán)重'};%outcell=[outcell;%stocknamecell',num2cell(w_minrisk)]figure;holdon;plot(riskmat_p,rmat_p,'b','linewidth',1);plot(risk_minrisk,ret_minrisk,'r.','markersize',30);legend({'有效前沿','最小方差組合'},'fontname','宋體');xlabel('風(fēng)險(xiǎn)','fontname','宋體');ylabel('收益率','fontname','宋體');title('有效前沿','fontname','宋體');寧德時(shí)代預(yù)期收益率：泰禾集團(tuán)預(yù)期收益率：易方達(dá)300ETF預(yù)期收益率：匯添富500A預(yù)期收益率：南方瑞合預(yù)期收益率：根據(jù)前面的期望、方差和協(xié)方差的計(jì)算公式，得到表4-2協(xié)方差與預(yù)期收益率：表4-2協(xié)方差與預(yù)期收益率寧德時(shí)代泰禾集團(tuán)易方達(dá)300ETF匯添富500A南方瑞合預(yù)期收益率0.0501330.0066700.0035800.0396000.062600寧德時(shí)代0.0034460.000044-0.0000930.000146-0.000124泰禾集團(tuán)0.0000440.0011070.0002500.0003950.000221續(xù)表4-2易方達(dá)300ETF-0.0000930.0002500.0002470.0002180.000267匯添富500A0.0001460.0003950.0002180.0002810.000279南方瑞合-0.0001240.0002210.0002670.0002790.000381將表4-1周收益率數(shù)據(jù)代入程序（具體程序代碼詳見附錄C有效邊沿代碼），再利用Matlab軟件運(yùn)行，畫出這五種資產(chǎn)的有效前沿如下圖4-1所示：圖4-1資產(chǎn)有效前沿如圖4-1所示藍(lán)色的曲線是這五種證券商品的資產(chǎn)有效前沿，這條曲線上的紅點(diǎn)代表的是該投資者應(yīng)選擇的最小方差組合，紅點(diǎn)對應(yīng)的橫縱坐標(biāo)分別是方差和收益。以下是根據(jù)Matlab程序（具體運(yùn)算程序見附錄C）得出的具體結(jié)果：最小風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)：risk_minrisk=0.014757587901019最小風(fēng)險(xiǎn)組合的收益率：ret_minrisk=0.00942028768680359最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)的權(quán)重如下表4-3所示：表4-3最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)權(quán)重SEQ表5-5最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)權(quán)重\*ARABIC1資產(chǎn)權(quán)重泰禾集團(tuán)0.005350327寧德時(shí)代0.081565572南方瑞合0.008819925易方達(dá)300ETF0.806733306匯添富500A0.0975308689利用馬科維茨投資組合理論得出的數(shù)學(xué)模型，給出投資商品的歷史收益率，算出協(xié)方差矩陣，再根據(jù)matlab程序計(jì)算出投資組合的預(yù)期收益率、方差、資產(chǎn)有效前沿以及各種投資商品所占的權(quán)重。根據(jù)上述結(jié)果表明這五種投資商品在不允許賣空的情況下，投資者應(yīng)該把資金的80.67%投給易方達(dá)300ETF（510310）基金、9.75%用于投資匯添富500A基金（501036）、8.16%投資給寧德時(shí)代股票（300750）、0.054%投給泰禾集團(tuán)股票（00732）、剩余的0.88%投給南方瑞合基金（501062）。此時(shí)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)為0.0147576，相應(yīng)的收益率為0.009420288，這一組合是該理性投資者的最小方差組合。4.2實(shí)例應(yīng)用2現(xiàn)隨機(jī)選取我們常見的六只股票分別是神州高鐵（000008）、云南白藥（000931）、中關(guān)村（002024）、蘇寧易購（002918）、蒙娜麗莎（000538）、萬達(dá)信息（300168）。作為投資商品，為投資者尋求最佳的投資組合方案求出方差最小，收益最大的最優(yōu)組合。其中下表5-4是這六只股票從2019年10月11日到2019年12月31日的每周收益率。表4-4股票周收益率日期神州高鐵云南白藥中關(guān)村蘇寧易購蒙娜麗莎萬達(dá)信息2019-10-110.02330.0003-0.0078-0.00190.12960.05662019-10-180.00850.0497-0.03590.0039-0.02660.00632019-10-250.00560.01160.04880.0096-0.00780.0092019-11-01-0.02250.0734-0.01880.02290.021-0.06372019-11-08-0.01440.03330.02260.00470.09960.31462019-11-15-0.0321-0.0095-0.074-0.0678-0.0292-0.07622019-11-220.03010.01590.009500.06560.03552019-11-290.0263-0.0251-0.0307-0.01890.0113-0.05062019-12-060.0883-0.00740.0280.0112-0.0503-0.00252019-12-13-0.055-0.0162-0.00830-0.00290.03622019-12-200.01110.00650.04550.01310.1032-0.04032019-12-27-0.00550.01460.1133-0.00590.0241-0.02532019-12-3100.02020.00820.0080.0454-0.0222相同的，將表4-4股票周收益率的數(shù)據(jù)代入程序（具體程序代碼詳見附錄C有效邊沿代碼），利用Matlab軟件運(yùn)行程序代碼得到有效前沿如下圖4-2所示：圖4-2股票有效前沿圖4-2中藍(lán)色的曲線代表的是這六種證券商品的有效前沿，而曲線上的紅點(diǎn)就是該投資者應(yīng)選擇的最小方差組合，紅點(diǎn)對應(yīng)的橫縱坐標(biāo)分別是方差和收益。以下是根據(jù)Matlab程序得出的具體結(jié)果：最小風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn):risk_minrisk=0.0180554385759123最小風(fēng)險(xiǎn)組合的收益率:ret_minrisk=0.00815569500191663最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)的權(quán)如下表所示:表4-5最小風(fēng)險(xiǎn)組合對應(yīng)權(quán)重資產(chǎn)權(quán)重神州高鐵0.28277705云南白藥0.39606295續(xù)表4-5中關(guān)村0.02931269蒙娜麗莎0.06045992萬達(dá)信息0.00268481根據(jù)結(jié)果，在不允許賣空的情況下，該投資者應(yīng)該把資金的28.28%投給神州高鐵（000008）、39.61%用于投資云南白藥（000931）、2.93%投資給中關(guān)村（002024）、22.87%投于蘇寧易購（002918）、6.05%投給蒙娜麗莎（000538）、剩下的0.268%用于投資萬達(dá)信息（300168）。此時(shí)組合的風(fēng)險(xiǎn)為0.0180554，相應(yīng)的組合收益率為0.0081557，這一投資組合是對于理性投資者來說最優(yōu)的投資組合。上面兩個(gè)實(shí)例的投資決策都是單純的根據(jù)馬科維茨均值——方差模型假設(shè)每一個(gè)投資者都是屬于厭惡風(fēng)險(xiǎn)型的投資者而得到的結(jié)論?？墒菍τ谄渌愋偷耐顿Y者應(yīng)該結(jié)合無差異曲線和有效前沿，賦予不同的值（可取任意值）就可以在無差異曲線上得到一族曲線，再與求得的有效前沿結(jié)合，總有一這條無差異曲線與有效前沿相切，那么這兩條曲線的切點(diǎn)，就是結(jié)合了消費(fèi)者偏好的最優(yōu)投資組合。5模型評價(jià)該模型考慮到投資者的偏好，將馬科維茨投資組合理論與無差異曲線相結(jié)合，具有一定的可行性。所做的實(shí)證分析雖然只有5種投資商品、6種股票，但只要我們獲得投資產(chǎn)品的協(xié)方差矩陣，依舊可以將這個(gè)模型推廣到可供投資者選擇的種投資商品中。另外該模型簡單易懂，能讓人快速了解，從簡單的風(fēng)險(xiǎn)和收益的辯證關(guān)系出發(fā)，將為人知的風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行量化，從而得出降低風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化收益的投資組合。根據(jù)馬科維茨投資組合理論，本文所做的模型也存在一定的局限性。首先假設(shè)每一個(gè)投資者都是理性的投資者，并且投資者在投資前都知道投資商品收益的概率分布，可是現(xiàn)實(shí)中大部分投資者都沒辦法事先知道這一信息，因此這是模型的局限性之一。其次，馬科維茨投資理論是在嚴(yán)格的假設(shè)條件下進(jìn)行的，比如投資者只對投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)指標(biāo)進(jìn)行決策，這又是該模型的局限之一。6結(jié)論本文根據(jù)馬科維茲均值——方差模型，用投資組合的期望來表示該投資組合的收益大小，用方差來衡量該投資組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。將不確定的風(fēng)險(xiǎn)與收益量化，再進(jìn)行符號假設(shè)、模型假設(shè)，利用期望和協(xié)方差等公式將方差進(jìn)行變形，由此建立方差最小模型。在不允許賣空的情況下，運(yùn)用程序和matlab軟件對模型進(jìn)行求解。最后通過實(shí)證分析對所建立的模型進(jìn)行驗(yàn)證，將投資者閑置資金用于證券投資，選取其中幾種投資商品，給出這幾種投資商品的一些歷史數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)，根據(jù)Matlab程序計(jì)算協(xié)方差、方差、預(yù)期收益率等公式得出有效前沿，運(yùn)用矩陣求出每種證券商品對應(yīng)的權(quán)重。再結(jié)合每個(gè)投資者的偏好，使投資者得到最有利的投資方案，即每種證券商品所對應(yīng)權(quán)重的大小，從而得到適合投資者的最優(yōu)投資策略。

參考文獻(xiàn)

HYPERLINK電腦文件整理懶招從來都是不會經(jīng)常整理文件的，不過時(shí)間一長，眾多的文檔分布在硬盤的各個(gè)角落，用目錄進(jìn)行整理保存，工作量大、查看起來也不方便且還會浪費(fèi)不少的磁盤空聞；用壓縮工具打包，盡管可以節(jié)約空間但是卻無法直接編輯修改或查看壓縮包中的文件。這些招，懶人怎么會用，他們自有妙招!再多再亂的文件也能整理得井井有條，關(guān)鍵是不費(fèi)力哦!

懶招1，自動提取亂中取勝

小張起初將照片、Office文檔、電影、音樂等文件一股腦地存放在某一個(gè)磁盤分區(qū)，剛開始文件少使用起來倒也方便，但隨著時(shí)間的推移，文件數(shù)量劇增，每次找所需的文件都要瞪大眼睛，不過有了MY文檔管理器(下載地址：)就不用擔(dān)心了。

第一步，下載MY文檔管理器，解壓到任意目錄，直接雙擊其中的可執(zhí)行性文件即可使用。依次單擊“節(jié)點(diǎn)操作→添加節(jié)點(diǎn)”，分別添加多個(gè)節(jié)點(diǎn)，如“辦公文檔”、“電影”等分類，這樣做的目的是方便歸類。

第二步，在小張的F盤中的TEST目錄下有眾多的RM、MP3、JPG、DOC、TXT格式的文件，現(xiàn)在他要把JPG格式的文件提取到“照片”類別中。依次單擊“系統(tǒng)配置→文件過濾”選項(xiàng)，打開Dialog對話框，輸入“*.doc”，單擊“添加”按鈕，意思是過濾掉所有類型為“.DOC”的文件。然后按照同樣的方法，將“*.txt”、“*.rm”、“*.MP3”一一添加進(jìn)來。

第三步，雙擊左側(cè)窗格中的“照片”節(jié)點(diǎn)，然后依次單擊“記錄操作→導(dǎo)入記錄樹”命令，在打開的對話框中單擊瀏覽按鈕，打開“F:\test”目錄，單擊“確定”按鈕之后就可以將格式為JPG的文件提取出來并添加到“照片”節(jié)點(diǎn)中了。

懶招2，不同的電腦統(tǒng)一的管理

小張是電愛的Fans，工作之余常常為雜志寫稿，他寫完的和正在處理的稿件一般都存在一個(gè)稿件文件夾里。不過時(shí)間一長，家里的電腦(PC1)和單位的電腦(PC2)上都有這個(gè)文件夾。時(shí)常需要通過移動硬盤(U盤)在兩臺電腦之間傳遞，使用和管理都很不方便。不過他現(xiàn)在用優(yōu)盤就可以統(tǒng)一管理了。

第一步，將上文提到的那個(gè)MY文檔管理器解壓后直接拷貝到優(yōu)盤上。把優(yōu)盤插到PC1上，并運(yùn)行軟件，依次單擊“記錄操作→導(dǎo)入記錄樹”命令，在隨后彈出的對話框中設(shè)置好“稿件”文件夾的根目錄，將“導(dǎo)入深度”設(shè)置為“5”，單擊“確定”后，稍等片刻，軟件就把PC1上的“稿件”導(dǎo)入到MY文檔管理器中。

小提示：通過這種方式導(dǎo)入到程序中的僅僅是文件的路徑、文件名等屬性信息，并不是文件本身。

第二步，把優(yōu)盤插到PC2上，按照同樣的方法導(dǎo)入PC2上的“稿件”文件。以后要編輯“稿件”里的文件，你自己根本不用記住哪臺電腦的哪個(gè)路徑，只要把優(yōu)盤插入到電腦，運(yùn)行MY文檔管理器，就可以直接編輯了。

第三步，為方便在異地使用，小張決定為當(dāng)前正在處理的稿件增加一個(gè)副本。在需要異地處理的稿件上右鍵單擊，選擇“復(fù)制文件到(自動添加副本)”命令，在彈出的對話框中將保存目錄設(shè)置為優(yōu)盤上的某個(gè)目錄即可。這樣，就可以在優(yōu)盤上編輯PC1或PC2的稿件了。

小提示：對于PC1、PC2上的同名文件，MY文檔管理器以不同的磁盤號+文件路徑來標(biāo)識文件記錄，因此，對于不同電腦上的同名文件，甚至是路徑和文件名完全相同的文件，程序也可以準(zhǔn)確識別哪個(gè)是哪個(gè)。

懶招3多種文件批量移動

要將文件管理得井然有序，就免不了要進(jìn)行復(fù)制、刪除、移動等等操作，如果一個(gè)個(gè)進(jìn)行操作，工作量是非常巨大的。這時(shí)我們就需要借助于BelvedereAutomated(下載地址：.com/assets/resources/2008/03/Belvedere%200.3.exe)進(jìn)行批量操作了。例如我們想把“F:\test”目錄中的所有照片移動到F盤中的“北京游照片”目錄中，可以按以下方法進(jìn)行。

第一步，建立“F:\test”目錄后在“rule”一欄中，單擊“+”按鈕，建立一個(gè)規(guī)則。在“Descriptior”文本框中為當(dāng)前規(guī)則起一個(gè)名字如“批量整理移動”。單擊第一個(gè)下拉列表，在這里可以選擇Name(文件名)、Extension(擴(kuò)展名)、Size(大小)等進(jìn)行操作，這里選擇擴(kuò)展名“Extension”。單擊第二個(gè)下拉列表，在這里設(shè)置的是操作條件，有is(是)、isnot(不是)、contains(包含)等操作可供選擇，這里選擇的是“is”。接下來，在最后的文本框中輸入圖片文件的擴(kuò)展名，示例中是“JPG”。定義的規(guī)則合起來的意思就是“擴(kuò)展名是JPG”。

第二步，在“Dothefollowing”區(qū)域設(shè)置操作動作，單擊第一個(gè)下拉列表進(jìn)行操作動作的選擇，有“Movefile(移動)、Renamefile(重命名)、Deletefile(刪除)”等動作可供選擇，我們要批量移動，那就選擇重命名“Movefile(移動文件)”。接下來，單擊后面的按鈕選擇“F:\北京游照片”目錄。

第三步，規(guī)則設(shè)置完畢，單擊“Test”按鈕應(yīng)用規(guī)則，程序即可一次性地將所有擴(kuò)展名為“JPG”的圖片文件移動到“F:\北京游照片”目錄中了。

懶招4提綱挈領(lǐng)一點(diǎn)即得

在前面幾大懶招的幫助下，你電腦里的文件應(yīng)該已經(jīng)有點(diǎn)類別了吧。如果從此想告別懶人的生活，那就要養(yǎng)成管理文件的好習(xí)慣了。

第一步，在你保存資料的電腦分區(qū)中，要接類別建立多個(gè)文件夾，可以按用途分為：學(xué)習(xí)、娛樂、暫存、工作、下載，在娛樂下又可以建立二級目錄：電影、歌曲、動畫等。也可以按照常見的文件性質(zhì)進(jìn)行分類，例如分為：圖片、電影、電子書、安裝文件等，當(dāng)然也可以按照你的需要再建立二級目錄，以后每有文件需要保存就按這個(gè)類別保存到相應(yīng)的目錄。

第二步，雖然現(xiàn)在已經(jīng)把文件分門別類存放了，但時(shí)間長了，目錄太深，一層一層查找也很麻煩的，在EXCEL里建一個(gè)目錄就可以統(tǒng)一管理了。運(yùn)行EXCEL后，新建一個(gè)表格，然后按照我們的分類方式隔行輸入：圖片、電影、電子書，在圖片分類下再建立二級目錄名，例如明星、汽車、壁紙等。

第三步，右鍵單擊“圖片文字”，選擇“超鏈接”，在彈出的對話框中選擇電腦里圖片目錄文件夾，單擊“確定”后EXCEL里的“圖片”文字就變成彩色。用同樣的方法為一級目錄的“電影、電子書”和二級目錄的“明星、汽車、壁紙”等添加超鏈接。然后將這個(gè)EXCEL文件命名為文件目錄，保存到桌面上，以后打開這個(gè)文檔，直接單擊相應(yīng)的文字，比如單擊“壁紙”，就可以切換到壁紙文件夾了。

小提示：如果要更改某個(gè)超鏈接，直接右鍵單擊該文字，選擇“編輯超鏈接”就可以了。本人的電腦分類原則簡述如下。

硬盤的第一層(請?jiān)谧约旱募A中右鍵“按組排列”查看)

第一位字母表示A生活?yuàn)蕵稡教學(xué)C工作D安裝程序

第二位字母表示只是流水號

AA影視

AB音樂

AC閱讀

AD圖片

AE相冊

生活?yuàn)蕵?/p>

BA計(jì)算機(jī)

BB英語

BC運(yùn)動

BD游戲攻略

BE衣食住行

BF文藝

教學(xué)

CA管理制度

CB流程圖

CC程序文件

工作

DA娛樂

DB其它

安裝程序

硬盤的第二層(進(jìn)入“AA影視”的文件夾舉例)

第一位字母表示只是流水號

第二位字母表示只是流水號

AA電影

BA電視劇

CAMTV

硬盤的第三級(進(jìn)入“AA電影”的文件夾舉例)

第一位字母表示A動作片B劇情片C動畫片

第二位字母表示A未看過B已看過

AA導(dǎo)火線

AB尖峰時(shí)刻

動作片

BA獨(dú)自等待

劇情片

CB機(jī)器貓

CB獅子王

動畫片

利用“字母排序”和“按組排列查看”可以使文件查看和存放簡潔明了，結(jié)合自己資料的特點(diǎn)和實(shí)際需求，給自己定一個(gè)分類原則并嚴(yán)格執(zhí)行。個(gè)人電腦資料的資源會得到高效而充分的利用。

在電腦的內(nèi)部，在電腦的桌面上，在“資源管理器”中，充斥著無序與混亂,這種虛擬的混亂極大地影響了電腦的性能和我們辦公的效率，當(dāng)大家面臨這個(gè)問題時(shí)，通常認(rèn)為硬盤空間又不夠了，電腦性能又不跟不上了，需要再換一臺新的電腦了。事實(shí)上，我們真正需要的是坐下來，好好花時(shí)間將電腦里的文件真正管理起來，會為自己日后省下更多的時(shí)間。

文件管理的真諦在于方便保存和迅速提取，所有的文件將通過文件夾分類被很好地組織起來，放在你最能方便找到的地方。解決這個(gè)問題目前最理想的方法就是分類管理，從硬盤分區(qū)開始到每一個(gè)文件夾的建立，我們都要按照自己的工作和生活需要，分為大大小小、多個(gè)層級的文件夾，建立合理的文件保存架構(gòu)。此外所有的文件、文件夾，都要規(guī)范化地命名，并放入最合適的文件夾中。這樣，當(dāng)我們需要什么文件時(shí)，就知道到哪里去尋找。

這種方法，對于相當(dāng)數(shù)量的人來說，并不是一件輕松的事，因?yàn)樗麄兞?xí)慣了隨手存放文件和辛苦、茫無頭緒地查找文件。

下面，我們將幫你制訂一套分類管理的原則，并敦促您養(yǎng)成好的文件管理習(xí)慣。以下是我們總結(jié)出的一些基本技巧，這些技巧并不是教條，可能并不適合你，但無論如何你必須要有自己的規(guī)則，并堅(jiān)持下來，形成習(xí)慣。

一、發(fā)揮我的文檔的作用

有很多理由讓我們好好地利用“我的文檔”，它能方便地在桌面上、開始菜單、資源管理器、保存/打開窗口中找到，有利于我們方便而快捷地打開、保存文件。我們可以利用“我的文檔”中已有的目錄，也可以創(chuàng)建自己的目錄，將經(jīng)常需要訪問的文件存儲在這里。至于“我的文檔”存儲在C盤，在重裝系統(tǒng)時(shí)可能會誤刪除的問題，可以在非系統(tǒng)盤建立一個(gè)目錄，然后右擊桌面上的“我的文檔”，選擇“屬