人工智能行業(yè)跟蹤報(bào)告：英偉達(dá)發(fā)布新一代GPU架構(gòu)NVLink連接技術(shù)迭代升級

SAC編號:S0870523040005——人工智能行業(yè)跟蹤報(bào)告B200和GraceCPU推出了超級芯片GB200，以及由72800G光模塊，隨著GB200數(shù)量的增加，網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)發(fā)生變下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)政策請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明22風(fēng)險(xiǎn)提示..............圖 3 3提升更明顯 4 4 4 5 5表表2：人工智能領(lǐng)域相關(guān)公司對比表.....................請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明3資料來源：NVIDIA，上海證券研究所資料來源：NVIDIA，上海證券研究所請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明4資料來源：NVIDIA，上海證券研究所資料來源：NVIDIA，上海證券研究所資料來源：36氪，上海證券研究所請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明5資料來源：NVIDIA，上海證券研究所資料來源：SemiAnalysis，上海證券研究所請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明6在內(nèi)部節(jié)點(diǎn)間使用銅纜連接，主要是出于降低功耗的考慮，跨機(jī)角度看，跨機(jī)柜連接仍為未來主流技術(shù)方案，因此數(shù)通市場800G級，能夠進(jìn)一步降低生成式AI模型在云側(cè)的推理成本，有表2：人工智能領(lǐng)域相關(guān)公司對比表收入收入服務(wù)器/交6金山辦公21資料來源：iFinD，上海證券研究所*盈利預(yù)測來自iFinD機(jī)構(gòu)一致預(yù)期；僅列舉各板塊部分標(biāo)的；估值基于2024年3月25日收盤價；單位：億元。請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明7下游需求不及預(yù)期；人工智能技術(shù)落地和商業(yè)化不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)請務(wù)必閱讀尾頁重要聲明8作者具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，以勤勉盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立出具本報(bào)告，并保證報(bào)告采用的信息均來自合規(guī)渠道，力求清晰、準(zhǔn)確地反映公司業(yè)務(wù)資格說明投資評級體系與評級定義股票投資評級：由于我們無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預(yù)見結(jié)果的重大不確定性事分析師給出下列評級中的其中一項(xiàng)代表其根據(jù)行業(yè)歷史基本面及（或）估值對所研究行業(yè)以報(bào)不同證券研究機(jī)構(gòu)采用不同的評級術(shù)語及評級標(biāo)準(zhǔn)，投資者應(yīng)區(qū)分不同機(jī)構(gòu)在相同評級名稱下的定義差異。本評級體系采用的是相對評級體系。投資者買賣證券的決定取決于個人的實(shí)際情況。投資者應(yīng)閱讀整篇報(bào)告，以獲取比較本報(bào)告版權(quán)歸本公司所有，本公司對本報(bào)告保留一切權(quán)利。未經(jīng)書面授權(quán)，任何何形式的發(fā)布、復(fù)制、引用或轉(zhuǎn)載。如經(jīng)過本公司同意引用、刊發(fā)的，須注明出處為上海證券有限在法律許可的情況下，本公司或其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會持有報(bào)告中涉及的公司所發(fā)行的證券或期權(quán)并進(jìn)行交本報(bào)告的信息來源于已公開的資料，本公司對該等信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠料、意見和推測僅反映本公司于發(fā)布本報(bào)告當(dāng)日的判斷，本報(bào)告所指的證券或投資標(biāo)的的價格、價值升可跌。過往表現(xiàn)不應(yīng)作為日后的表現(xiàn)依據(jù)。在不同時期，本公司可發(fā)出與本報(bào)告所載資料、意見或推報(bào)告。本公司不保證本報(bào)告所含信息保持在最新狀態(tài)