專(zhuān)題成果發(fā)表

證券投資演講人:XXX20XX-XX-XX講座培訓(xùn)課件證券投資演講人:XXX20XX-XX-XX講座培訓(xùn)課件101.02.03.04.05.目錄證券交易市場(chǎng)工具證券發(fā)行證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)01.02.03.04.05.目錄證券交易市場(chǎng)工具證券發(fā)行證2證券交易01證券交易013證券交易交易制度交易規(guī)則市場(chǎng)行情的指標(biāo)證券交易交易制度4證券交易交易制度影響我國(guó)交易程序類(lèi)型核心證券交易交易制度影響我國(guó)交易程序類(lèi)型核心5制度的設(shè)計(jì)對(duì)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性、透明度、穩(wěn)定性、有效性和交易成本具有重要影響影響制度的設(shè)計(jì)對(duì)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性、透明度、穩(wěn)定性、有效性和交易成6核心價(jià)格形成機(jī)制核心價(jià)格形成機(jī)制7類(lèi)型01市商制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度）02競(jìng)價(jià)制度（投資者指令驅(qū)動(dòng)制度）類(lèi)型01市商制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度）02競(jìng)價(jià)制度（投資者指令驅(qū)動(dòng)8我國(guó)交易程序開(kāi)戶(hù)我國(guó)交易程序開(kāi)戶(hù)9委托申報(bào)投資者不限制成交價(jià)格，要求券商按當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票：市價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：保證投資者的下單即時(shí)成交是投資者向券商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)股票的指令時(shí)，對(duì)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格作出限定：限價(jià)委托優(yōu)點(diǎn)：股票的買(mǎi)賣(mài)可按照投資人希望的價(jià)格或者更好的價(jià)格成交，有利于投資人實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃委托申報(bào)投資者不限制成交價(jià)格，要求券商按當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或10競(jìng)價(jià)成交競(jìng)價(jià)方式集合競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)原則價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先競(jìng)價(jià)成交競(jìng)價(jià)方式11交割制度清算交割A(yù)股、基金、債券?；刭?gòu)交易實(shí)行的就是T+1的交割制度交割制度清算交割A(yù)股、基金、債券?；刭?gòu)交易實(shí)行的就是T+112我國(guó)交易程序過(guò)戶(hù)我國(guó)交易程序過(guò)戶(hù)13證券交易交易規(guī)則融資融券交易證券交易交易規(guī)則融資融券交易14融資融券交易融資交易借錢(qián)買(mǎi)證券，證券公司借款給客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)證券，客戶(hù)到期償還本息融券交易是投資者向證券公司借入證券事先出售，到期時(shí)再買(mǎi)入同樣數(shù)量的同種證券歸還券商并支付利息融資融券交易融資交易15證券交易市場(chǎng)行情的指標(biāo)債券指數(shù)、基金指數(shù)、股價(jià)指數(shù)編制方法證券交易市場(chǎng)行情的指標(biāo)債券指數(shù)、基金指數(shù)、股價(jià)指數(shù)編制方法16編制方法01.通過(guò)計(jì)算樣本股的平均價(jià)格來(lái)反映股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的股價(jià)平均數(shù)02.采用相對(duì)法來(lái)編制的，是用報(bào)告期的市值除以基期的市值來(lái)表示，是一個(gè)相對(duì)數(shù)，通常以點(diǎn)表示編制方法01.通過(guò)計(jì)算樣本股的平均價(jià)格來(lái)反映股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的股17市場(chǎng)工具02市場(chǎng)工具0218股票債券證券投資基金金融衍生工具市場(chǎng)工具股票市場(chǎng)工具19市場(chǎng)工具股票概念投資特點(diǎn)性質(zhì)市場(chǎng)工具股票概念投資特點(diǎn)性質(zhì)20股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有股份享受權(quán)益、承擔(dān)義務(wù)可轉(zhuǎn)讓?xiě){證、是股本、股份、股權(quán)的具體體現(xiàn)。概念股份有限公司發(fā)行的、表示其股東按其持有股份享受權(quán)益、承擔(dān)義務(wù)21性質(zhì)虛擬資本性質(zhì)虛擬資本22投資特點(diǎn)期限上的永久性交易上的流動(dòng)性投資上的高風(fēng)險(xiǎn)性投資特點(diǎn)期限上的永久性23市場(chǎng)工具債券概念特征市場(chǎng)工具債券概念特征24概念政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為了籌集資金而向投資人發(fā)行的并約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券概念政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等為了籌集資金而向投資人發(fā)行的并約定25償還性流動(dòng)性安全性收益性特征償還性特征26市場(chǎng)工具證券投資基金1234概念特征基金單位是否可增加分類(lèi)新出品類(lèi)市場(chǎng)工具證券投資基金1234概念特征基金單位是否可增加分類(lèi)27概念間接的證券投資方式概念間接的證券投資方式28特征集合資金01分散風(fēng)險(xiǎn)02專(zhuān)業(yè)理財(cái)03特征集合資金01分散風(fēng)險(xiǎn)02專(zhuān)業(yè)理財(cái)0329封閉式基金概念：基金設(shè)立時(shí)，以某一特定期貨總額為設(shè)定限度，待自己籌集已達(dá)到事先確定的基金規(guī)模后，將其封閉起來(lái)，不再增加新的份額開(kāi)放式基金概念：基金設(shè)立時(shí)，對(duì)基金的規(guī)模沒(méi)有固定的限制，可隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額，基金的投資人也可以隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金份額的一種基金基金單位是否可增加分類(lèi)封閉式基金基金單位是否可增加分類(lèi)30新出品類(lèi)1交易所交易基金（簡(jiǎn)稱(chēng)ETF基金）2上市型開(kāi)放基金（簡(jiǎn)稱(chēng)LOF基金）3指數(shù)基金4分級(jí)基金新出品類(lèi)1交易所交易基金（簡(jiǎn)稱(chēng)ETF基金）2上市型開(kāi)放基金（31市場(chǎng)工具金融衍生工具概念1基本特征2常見(jiàn)的工具3投資者可交易的工具4市場(chǎng)工具金融衍生工具概念1基本特征2常見(jiàn)的工具3投資者可交32概念又稱(chēng)衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，在債券、股票、股價(jià)指數(shù)等基礎(chǔ)性資產(chǎn)的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的一種交易合約，這種合約的價(jià)值變化與相對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)有密切地關(guān)系概念又稱(chēng)衍生金融工具或金融衍生產(chǎn)品，在債券、股票、股價(jià)指數(shù)等33杠桿性高風(fēng)險(xiǎn)性基本特征杠桿性基本特征34期貨概念特點(diǎn)功能期貨概念35概念交易雙方簽訂的同意在未來(lái)某個(gè)時(shí)候按預(yù)先商定的價(jià)格交易某種標(biāo)的資產(chǎn)的一種交易方式期貨概念交易雙方簽訂的同意在未來(lái)某個(gè)時(shí)候按預(yù)先商定的價(jià)格交易某種36期貨特點(diǎn)合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，在有組織的市場(chǎng)中集中交易期貨合約在到期前可以流通轉(zhuǎn)讓或反向?qū)_實(shí)行部分保證金制度，保證金在5%到10%左右期貨交易可以雙向交易合約到期交易雙方必須履約合約損益實(shí)行逐日清算制度期貨特點(diǎn)合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，在有組織的市場(chǎng)中集中交易37功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)套期保值投機(jī)功能期貨功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)期貨38期權(quán)概念合約的基本要素類(lèi)型期權(quán)概念合約的基本要素類(lèi)型39概念又叫選擇權(quán)。是一種賦予買(mǎi)方在某特定的期間內(nèi)或時(shí)點(diǎn)，以約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)特定標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力期權(quán)概念又叫選擇權(quán)。是一種賦予買(mǎi)方在某特定的期間內(nèi)或時(shí)點(diǎn)，以約定40合約的基本要素期權(quán)買(mǎi)方：支付期權(quán)費(fèi)，購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)的一方期權(quán)賣(mài)方:收取期權(quán)費(fèi)，出讓選擇權(quán)，承擔(dān)履約義務(wù)的一方期權(quán)費(fèi)：買(mǎi)方為獲取期權(quán)而向賣(mài)方支付的費(fèi)用執(zhí)行價(jià)格:又叫履約價(jià)格或敲定價(jià)格，交易雙方在期權(quán)合約中事先確定的標(biāo)的的資產(chǎn)的交易價(jià)格期權(quán)合約的基本要素期權(quán)買(mǎi)方：支付期權(quán)費(fèi)，購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)的一方期權(quán)41期權(quán)類(lèi)型看漲期權(quán)：買(mǎi)方有權(quán)在某一確定的時(shí)間以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相關(guān)資產(chǎn)看跌期權(quán)：買(mǎi)方有權(quán)在某一確定時(shí)間以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)美式期權(quán)：買(mǎi)方在合約有效期內(nèi)任何時(shí)間隨時(shí)都可執(zhí)行行使期權(quán)或者放棄期權(quán)歐式期權(quán)：買(mǎi)方只可以在合約到期時(shí)才能做出是否行使期權(quán)的決定期權(quán)類(lèi)型看漲期權(quán)：買(mǎi)方有權(quán)在某一確定的時(shí)間以確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)相42權(quán)證概念又稱(chēng)渦輪，是由發(fā)行人發(fā)行，約定持有人能夠按照特定的價(jià)格在特定的時(shí)間內(nèi)購(gòu)買(mǎi)過(guò)賣(mài)出一定數(shù)量普通股票的選擇權(quán)憑證類(lèi)型不同行權(quán)方向不同發(fā)行主體行權(quán)時(shí)間的差異權(quán)證概念43概念簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)債，賦予投資者在未來(lái)一個(gè)特定時(shí)間內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行企業(yè)股票的權(quán)利的一種債券性質(zhì)普通債券和看漲期權(quán)的結(jié)合體利率低債券持有人看好公司發(fā)展就將債券轉(zhuǎn)換成公司股票債券持有人不看好公司發(fā)展就繼續(xù)以債券的形式持有，接受還本付息到期前可在二級(jí)市場(chǎng)交易可轉(zhuǎn)換債券概念可轉(zhuǎn)換債券443期權(quán)華夏上證50ETF基金1股指期貨滬深300股指期貨上證50股指期貨中證500股指期貨2國(guó)債期貨5年期國(guó)債期貨10年期國(guó)債期貨投資者可交易的工具3期權(quán)華夏上證50ETF基金1股指期貨滬深300股指期貨2國(guó)45證券發(fā)行03證券發(fā)行0346證券發(fā)行方式制度證券發(fā)行方式47證券發(fā)行方式按發(fā)行價(jià)格與面值的關(guān)系按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體和發(fā)行渠道按發(fā)行范圍證券發(fā)行方式按發(fā)行價(jià)格與面值的關(guān)系按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體和發(fā)行渠道48公募發(fā)行：指向廣泛的，不特定的投資者公開(kāi)發(fā)行證券的一種方式B私募發(fā)行：僅向少數(shù)特定投資者發(fā)行證券的一種方式,也稱(chēng)內(nèi)部發(fā)行A方式按發(fā)行范圍公募發(fā)行：指向廣泛的，不特定的投資者公開(kāi)發(fā)行證券的一種方式49按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體和發(fā)行渠道間接發(fā)行：又叫承銷(xiāo)發(fā)行，指發(fā)行人不直接參與證券的發(fā)行過(guò)程，而是委托給一家或幾家證券成交機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)的一種方式我國(guó)股票IPO都采用這種間接發(fā)行的方式直接發(fā)行：指發(fā)行人不通過(guò)證券成交機(jī)構(gòu)而自己發(fā)行證券的一種方式按承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體和發(fā)行渠道間接發(fā)行：又叫承銷(xiāo)發(fā)行，指發(fā)行人不50按發(fā)行價(jià)格與面值的關(guān)系平價(jià)發(fā)行：發(fā)行人以證券的票面面額作為發(fā)行價(jià)格

溢價(jià)發(fā)行：發(fā)行人按高于面額的價(jià)格發(fā)行證券我國(guó)股票IPO基本都是溢價(jià)發(fā)行折價(jià)發(fā)行：以低于面額的價(jià)格發(fā)行債券很多零息債券基本都是折價(jià)發(fā)行按發(fā)行價(jià)格與面值的關(guān)系平價(jià)發(fā)行：發(fā)行人以證券的票面面額作為發(fā)51證券發(fā)行制度注冊(cè)制核準(zhǔn)制證券發(fā)行制度注冊(cè)制核準(zhǔn)制52核準(zhǔn)制01發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券不僅要公開(kāi)披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合相關(guān)法律所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門(mén)審核的一種發(fā)行制度，只有審核通過(guò)的發(fā)行人，才能在證券市場(chǎng)上發(fā)行債券概念02證券監(jiān)管部門(mén)能盡法律賦予的職能保證發(fā)行的證券符合公眾利益和證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的需要目的03主板中小板創(chuàng)業(yè)板分類(lèi)核準(zhǔn)制01發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券不僅要公開(kāi)披露與發(fā)行證券有關(guān)的信53概念指發(fā)行人不僅要完全公開(kāi)有關(guān)信息，不得有重大遺漏，而且要對(duì)所提供信息的真實(shí)性，完整性和可靠性承擔(dān)法律責(zé)任。發(fā)行人在注冊(cè)申報(bào)后規(guī)定時(shí)間內(nèi)，未被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕注冊(cè)就可以進(jìn)行證券發(fā)行，無(wú)需再經(jīng)過(guò)審核批準(zhǔn)，在注冊(cè)之下監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不對(duì)發(fā)行人和所發(fā)行證券的優(yōu)劣進(jìn)行審核，而是由投資人自行判斷上交所科創(chuàng)版注冊(cè)制概念注冊(cè)制54證券市場(chǎng)04證券市場(chǎng)0455證券市場(chǎng)內(nèi)涵有價(jià)證券的發(fā)行與流通以及相關(guān)的組織與管理方式的總稱(chēng)證券市場(chǎng)內(nèi)涵有價(jià)證券的發(fā)行與流通以及相關(guān)的組織與管理方式的總56參與者全貌證券發(fā)行人中介機(jī)構(gòu)交易場(chǎng)所證券投資者參與者全貌證券發(fā)行人57證券發(fā)行人公司金融機(jī)構(gòu)政府參與者全貌證券發(fā)行人公司參與者全貌58中介機(jī)構(gòu)證券公司會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)參與者全貌中介機(jī)構(gòu)證券公司參與者全貌59交易場(chǎng)所交易所柜臺(tái)市場(chǎng)參與者全貌交易場(chǎng)所交易所參與者全貌60參與者全貌證券投資者個(gè)人機(jī)構(gòu)政府參與者全貌證券投資者個(gè)人61證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)05證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)0562按功能流通市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)：又叫交易市場(chǎng)，是已經(jīng)發(fā)行的債券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所發(fā)行市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)：發(fā)行人按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序向投資