證券基礎課件

證券基礎金融市場概述單元一什麼是金融市場一

產品市場商品和服務進行交易的市場。要素市場土地、勞動與資本等生產要素的市場。金融市場資金進行融通的市場。

在現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)中,有三類重要的市場對經(jīng)濟的運行起著主導作用,這就是產品市場、要素市場和金融市場。什麼是金融市場一資金融通,是指在經(jīng)濟運行過程中,資金供求雙方運用各種金融工具調節(jié)資金盈餘的活動,是所有金融交易活動的總稱。資金融通簡稱為融資。金融市場就是資金融通的場所。金融市場在哪里二@證券交易所商業(yè)銀行衛(wèi)星保險公司互聯(lián)網(wǎng)

金融市場已經(jīng)滲透到社會的各個角落。各個金融市場和金融機構便形成了一個全時區(qū)、全方位的一體化國際金融市場。金融市場的特點三特點同質性多重性特殊情首先，金融市場上交易的商品具有同質性。其次，金融市場上交易的資金,其價格是利率,即金融市場交易價格具有特殊性。最後，金融市場中的交易,其交易目的具有多重性。金融市場和我們的關係04030102經(jīng)濟運行的效率企業(yè)的經(jīng)營個人財富四……認識金融市場的構成要素單元二金融市場的構成要素金融市場的客體（基本要素）金融市場的交易價格（基本要素）金融市場的組織形式金融市場的監(jiān)管金融市場主體（基本要素）金融市場主體——參與者一企業(yè)金融市場運行的基礎,是重要的資金供給者和需求者。0102金融機構包括商業(yè)銀行、證券公司、信託公司、保險公司等銀行和非銀行業(yè)金融機構。0304政府部門有些像企業(yè)一樣，可發(fā)行債券，,還有些負有對金融市場監(jiān)督、管理的職責。居民個人在金融市場上,居民是最終的資金供給者。金融市場主體就是金融市場業(yè)務活動的參與者,包括資金的需求者、資金的供應者和金融仲介機構等。金融市場客體——交易對象二如股票第一類所有權憑證如債券和票據(jù)等第二類債權憑證如各類期貨合同和期權合約等第三類權利義務關係憑證金融市場的客體是貨幣資金貨幣資金的載體是各種金融工具金融工具包括存單、票據(jù)、債券、股票、黃金、外匯等金融市場的組織形式三交易所方式有固定的交易場所金融市場的組織形式是指將金融市場主體和交易對象聯(lián)繫起來,組成買賣雙方進行公開、公平、公正交易的方式。場外交易場外交易是開放型交易場外交易的證券品種多樣場外交易主要以協(xié)商定價方式成交場外交易沒有集中的交易場所場外交易採取特殊的交易管理結。12345金融市場的交易價格四

金融市場上,既然有交易,就必然有交易價格。金融市場的交易價格是金融工具按照一定的交易方式在交易過程中所產生的價格,它與金融工具的供求、相關金融資產的價格以及交易者的心理預期等因素密切相關,其高低直接決定了交易者的實際收益大小。金融市場的交易價格不同於商品市場上商品交易的價格。在金融市場上,貨幣資金借貸的交易價格一般用利率表示,其他金融工具的價格表現(xiàn)為它的總值,也就是本金加上收益。金融市場的監(jiān)管者五

金融市場監(jiān)管是為了保證金融市場機制的實現(xiàn),進而保證整個國民經(jīng)濟秩序的正常運轉,以高效、發(fā)達的金融市場推動國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。金融市場監(jiān)管目的是保證金融市場公開、公平、公正地運行。

目前,我國金融市場的監(jiān)管已經(jīng)形成了“一委一行兩會”的監(jiān)管體制?！耙晃敝傅氖菄鴦赵航鹑诜€(wěn)定發(fā)展委員會“一行”是中國人民銀行“兩會”指的是中國銀行保險監(jiān)督管理委員會和中國證券監(jiān)督管理委員會。掌握證券市場的相關知識單元三證券市場一證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證,表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以採取紙質形式、記賬形式、電子形式等。常見的證券有股票、債券、銀行存款憑證等。證券市場是股票、債券、投資基金份額等有價證券發(fā)行和交易的場所。對世界影響較大的證券市場有紐約證券交易所、東京證券交易所、倫敦證券交易所等。我國的證券市場有上海證券交易所、深圳證券交易所、香港證券交易所和臺灣證券交易所。證券市場證券證券市場的歷史二（一）17世紀初—18世紀末（二）（三）19世紀初—20世紀20年代20世紀30年代以來證券市場的形成階段證券市場的發(fā)展階段證券市場的完善階段我國證券市場的歷史三198119901999及之後19861998我國證券發(fā)行市場恢復,國家發(fā)行了國庫券。1990年11月26日,國務院授權中國人民銀行批準的上海證券交易所宣告成立,成為我國第一家證券交易所2006年1月1日起施行修訂的《中華人民共和國證券法》。2019年12月28日,第十三屆全國人大常委會第十五次會議表決通過新修訂的《中華人民共和國證券法》,修訂後的證券法將於2020年3月1日起施行。新中國的證券交易市場始於1986年《中華人民共和國證券法》在第九屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議上獲得通過證券市場要素四(一)證券市場主體——參與者資金的需求者也叫證券發(fā)行人；資金的供應者分為個人投資者和機構投資者；金融仲介機構包括證券公司、證券登記結算公司、證券投資諮詢公司、會計師事務所、資產評估機構、資信評級機構等；自律組織包括證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會、證券交易所等。(二)證券市場客體——交易對象證券投資工具包括：債券、股票、基金、期貨、期權等。一類是所有權憑證,如股票；二類是債權憑證,如債券和票據(jù)等；三類是權利義務關係憑證,如各類期貨合同和期權合約等。(三)證券市場的組織形式證券市場的組織形式將參與者與代表貨幣資金的金融工具聯(lián)繫起來並促成買賣雙方進行交易的方式,主要有三種:一是有固定場所的有組織、有制度、集中進行交易的方式,如交易所方式；二是在各金融機構櫃檯上買賣雙方進行面議的、分散交易的方式,如櫃檯交易方式；三是場外交易方式,是指既沒有固定場所,又不直接接觸,而主要通過仲介機構、借助電信手段來完成交易的方式。(四)證券市場監(jiān)管者我國目前證券市場的監(jiān)管包括：由中國證券監(jiān)督管理委員會負責證券業(yè)的監(jiān)督管理;由中國銀行保險監(jiān)督管理委員會負責保險業(yè)與銀行業(yè)的監(jiān)督管理;由中央銀行實施全面的監(jiān)督管理。世界主要證券市場價格指數(shù)五證券市場價格指數(shù)是美國最大的證券研究機構標準普爾公司編制的股票價格指數(shù)。(三)標準普爾股票價格指數(shù)《金融時報》價格指數(shù)以能夠及時顯示倫敦股票市場情況而聞名於世。(二)倫敦《金融時報》股票價格指數(shù)道?瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)是編制最早、最享盛譽和最有影響的股價指數(shù),被認為是反映美國政治、經(jīng)濟和社會狀況最靈敏的指標。(一)道?瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)反映和分析日本股票市場價格長期變動趨勢最常用和最可靠的指標。(六)日經(jīng)平均股價指數(shù)香港恒生指數(shù)是香港股票市場上歷史最久、影響最大的股票價格指數(shù),可反映整個香港股市的基本情況。(五)香港恒生指數(shù)納斯達克(NASDAQ)的全稱是“全美證券交易商自動報價系統(tǒng)”,又稱納指、美國科技指數(shù)。(四)納斯達克指數(shù)我國證券市場的價格指數(shù)六

(1)滬深300指數(shù)。(2)上證綜合指數(shù)。(3)上證180指數(shù)。(4)深證成指。(5)深證100指數(shù)。(6)中小板綜合指數(shù)。(7)創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)。

(一)股票價格指數(shù)

(1)上證國債指數(shù)。(2)深市企業(yè)債指數(shù)。(3)中國債券指數(shù)。(二)債券指數(shù)

基金指數(shù)由上證基金指數(shù)和深證基金指數(shù)組成。上證基金指數(shù)的選樣範圍為在上海證券交易所上市的所有證券投資基金。

(三)基金指數(shù)瞭解證券投資收益與風險的關係單元四證券投資收益一（1）股息與紅利（2）資本利得（3）公積金轉增股本股票收益?zhèn)找妫?）債券的利息收益（2）資本利得（3）再投資收益收益和風險是並存的,通常收益越高,風險越大。投資者只能在收益和風險之間加以權衡,即在風險相同的證券中選擇收益較高的,或在收益相同的證券中選擇風險較小的進行投資。證券投資風險二(二)非系統(tǒng)風險(1)信用風險

(2)經(jīng)營風險

(3)財務風險（一）(1)政策風險(2)經(jīng)濟週期波動風險(3)利率風險(4)購買力風險系統(tǒng)風險風險是指對投資者預期收益的背離,或者說是證券收益的不確定性。證券投資的風險是指證券預期收益變動的可能性及變動幅度。與證券投資相關的所有風險稱為總風險,總風險可分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險兩大類。證券投資風險與收益的關係三收益以風險為代價,風險用收益來補償。投資者投資的目的是得到收益,與此同時,又不可避免地面臨著風險。收益與風險的基本關係是:收益與風險相對應。風險和收益的上述本質聯(lián)繫可以表述為這樣的公式:預期收益率=無風險利率+風險補償。瞭解證券市場的監(jiān)督與管理單元五證券市場監(jiān)管機構一

在金融市場上,我國已經(jīng)形成了“一委一行兩會”的監(jiān)督管理體制。在證券市場上,我國也形成了以國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護基金為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國務院證券監(jiān)督管理機構中國證監(jiān)會派出機構國務院證券監(jiān)督管理機構由中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱證監(jiān)會)及其派出機構組成。中國證券監(jiān)督管理委員會成立於1992年10月,是國務院直屬事業(yè)單位,是全國證券、期貨市場的主管部門,統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場,維護證券期貨市場秩序,保障其合法運行。中國證監(jiān)會的核心職責為“兩維護、一促進”,即維護市場公開、公平、公正,維護投資者特別是中小投資者的合法權益,促進資本市場健康發(fā)展。中國證監(jiān)會在省、自治區(qū)、直轄市和計畫單列市設立了36個證券監(jiān)督局,在上海、深圳設立了證券監(jiān)管專員辦事處。派出機構受中國證監(jiān)會垂直領導,其主要職責是:對轄區(qū)內上市公司,證券期貨經(jīng)營機構,證券期貨投資諮詢機構和從事證券業(yè)務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構等仲介機構的證券期貨業(yè)務活動進行監(jiān)督管理;負責轄區(qū)內的風險防範與處置;開展轄區(qū)內投資者教育與保護工作。證券市場監(jiān)督管理的原則二依法監(jiān)督原則保護投資者利益原則公開原則、公平原則、公正原則。三公”原則（三）(二)（一）證券市場監(jiān)督管理的原則監(jiān)管的目標和手段三(1)運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用,限制其消極作用;(2)保護投資者利益,保障合法的證券交易活動,監(jiān)管證券仲介機構依法經(jīng)營;(3)防止人為操縱、欺詐等不法行為,維持證券市場的正常秩序;(4)根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟管理的需要,運用靈活多樣的方式,調控證券市場與證券交易規(guī)模,引導投資方向,使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應。一是保護投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)性風險。監(jiān)管目標法律手段：是證券市場監(jiān)督部門的主要手段，具有威懾力和約束力經(jīng)濟手段：相對比較靈活,但調節(jié)過程可能較慢,存在時滯監(jiān)管手段行政手段：比較直接,但運用不當可能違背市場規(guī)律,無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰CONTENT模組二認識金融投資工具單元一熟悉貨幣市場投資工具單元二掌握資本市場投資工具——股票 單元三掌握資本市場投資工具——債券單元四掌握資本市場投資工具——證券投資基金單元五瞭解資本市場投資工具——金融衍生工具熟悉貨幣市場投資工具單元一短期儲蓄品種一(一)定活兩便儲蓄(二)整存整取定活兩便儲蓄是指客戶一次性存入人民幣本金,不約定存期,支取時一次性支付全部本金和利息的一種儲蓄存款。整存整取是一種由儲戶選擇存款期限,整筆一次性存入,到期一次性支取本息的定期儲蓄。短期國債二短期國債短期國債是一國政府為滿足先支後收所產生的臨時性資金需要而發(fā)行的短期債券。短期國債在英美稱為國庫券,英國是最早發(fā)行短期國債的國家。短期國債的特點短期國債具有風險最低、流動性高的特點。短期國債是政府的直接負債,而政府在一國有最高的信用地位,一般不存在到期無法償還的風險,因此,投資者通常認為投資短期國債基本上沒有風險。33大額可轉讓定期存單三大額可轉讓定期存單亦稱大額可轉讓存款證,是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證。憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率,到期後可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利,逾期存款不計息。大額可轉讓定期存單可流通轉讓,自由買賣。(1)通常不記名,不能提前支取,可以在二級市場上轉讓;(2)大額存單按標準單位發(fā)行,面額較大;(3)發(fā)行者多是大銀行;(4)期限多在1年以內。特點貨幣市場基金四貨幣市場基金是一種功能類似於銀行活期存款,而收益卻高於活期存款的低風險投資產品,是重要的現(xiàn)金規(guī)劃工具。01本金安全02流動性好03投資成本低04投資門檻低05淨值為1元06收益率相對較高07分紅免稅特點掌握資本市場投資工具——股票單元二股票及其特徵一特點1收益性股票是指股份公司發(fā)行、證明股東的身份和權益、獲取紅利和股息的憑證,是股本、股份、股權的具體體現(xiàn)。股票實質上代表了股東對股份公司的所有權,即獲得股息和紅利;參加股東大會並行使權利;同時承擔相應的責任與風險。特點2特點3特點4特點5風險性流動性永久性參與性我國《公司法》規(guī)定,股票採用紙面形式或國務院證券管理部門規(guī)定的其他形式。股票應載明的事項主要有:公司名稱、公司登記成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票的類型二(一)按股東享有的權利不同可分為普通股票和優(yōu)先股票(二)按股票是否記載股東姓名可分為記名股票和不記名股票(三)按股票是否有票面金額可分為有面額股票和無面額股票我國現(xiàn)行的股票類型三(一)國家股(二)法人股(三)社會公眾股(四)外資股外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式,主要包括境內上市外資股和境外上市外資股兩種。社會公眾股是指我國境內個人和機構,以其合法財產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。法人股是指企業(yè)法人、具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其可支配的資產投入公司形成的非上市流通的股份。國家股一般是指國家投資或經(jīng)過評估並經(jīng)國有資產管理部門確認的國有資產折成的股份。常見股票稱謂及含義四藍籌股、成長股和紅籌股（一）一線股、二線股與三線股（二）A股、B股、H股、N股、S股、L股（三）ST、*ST、S*ST與SST（四）大盤股、中盤股、小盤股（五）掌握資本市場投資工具——債券單元三

債券屬於有價證券債券非真實資本債券是債權的表現(xiàn)什麼是債券一債券是發(fā)行人依照法定程式發(fā)行,並約定在一定期限還本付息的有價證券。它反映了發(fā)行者和投資者之間的債權、債務關係,而且是這一關係的法律憑證。特點債券的票面要素二1234債券的票面價值簡稱面值,是指債券發(fā)行時設定的票面金額,我國發(fā)行的債券一般是每張面值100元人民幣。票面價值債券價格償還期限票面利率債券的價格包括發(fā)行價格和交易價格。債券的發(fā)行價格可能不等同於債券面值。債券的償還期限是個時間段,起點是債券的發(fā)行日期,終點是債券票面上標明的償還日期。票面利率是指每年支付的利息與債券面值的比例。投資者獲得的利息就等於債券面值乘以票面利率。債券投資的特徵三(3)安全性安全性是指債券持有人的收益相對固定,不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動,並且可按期收回本金。(4)收益性收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入,即債權投資的報酬。(1)償還性償還性是指債券有規(guī)定的償還期限,債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。(2)流動性流動性是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況,靈活地轉讓債券,以提前收回本金和實現(xiàn)投資收益。特徵債券的種類四

政府債券是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金,以政府名義發(fā)行的債券,主要包括國庫券和公債兩大類,其用途主要是用於彌補國家財政赤字和公共設施建設、重點專案建設等。金融債券是銀行等金融機構作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券,是表明債務、債權關係的一種憑證。公司債券是指公司依照法定程式發(fā)行的,約定在一定期限還本付息的有價證券,是公司向債券持有人出具的債務憑證。政府債券金融債券公司債券債券的形式

五實物債券實物債券是指具有標準格式實物券面的債券。例如,無記名國債以實物券的形式記錄債權、面值等。憑證式債券記賬式債券電子式國債憑證式債券是指債權人認購債券的收款憑證,一般券面無金額,填寫認購人繳款的實際數(shù)額。記賬式債券是沒有實物形態(tài)的債券,其發(fā)行和交易均無紙化,即利用帳戶通過電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過程。電子式國債是財政部參照國際經(jīng)驗,在憑證式國債方便、靈活等優(yōu)點的基礎上,推出的以電子記賬方式記錄債權的一種不可流通的人民幣債券。掌握資本市場投資工具

——證券投資基金單元四認識證券投資基金

一

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額,將眾多投資者的資金集中起來,形成獨立財產,由基金託管人託管、基金管理人管理,以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共用、風險共擔的集合投資方式。0105040203證券投資基金的特點集合理財，專業(yè)管理組合投資，分散風險利益共用，風險共擔嚴格監(jiān)管，資訊透明獨立託管，保障安全基金與股票、債券的區(qū)別

二股票反映的是所有權關係,是一種所有權憑證,投資者購買後就成為該公司的股東。債券反映的是債權債務關係,是一種債權憑證,投資者購買後就成為該公司的債權人?；鸱从车氖切庞氷P係,是一種受益憑證,投資者購買基金份額後就成為基金受益人?；鹋c股票、債券所反映的經(jīng)濟關係不同?；鹋c股票、債券所籌資金的投向不同。基金與股票、債券的投資收益與風險大小不同。股票是直接投資工具,所籌資金主要投向實業(yè)領域。債券是直接投資工具,所籌資金主要投向實業(yè)領域。基金是間接投資工具,所籌資金主要投向有價證券等金融工具。股票具有高風險、高收益的特點;債券具有低風險、低收益的特點。與它們相比,基金的最大優(yōu)勢在於投資風險的分散。區(qū)別基金的種類

三1特點：低風險、低收益。2.類型：純債券型基金與偏債券型基金。(二)債券型基金1.定義2.目的3.類型：偏股型基金、偏債型基金、配置型基金等。(四)混合型基金1.特點：風險分散、費用較低、流動性強、變現(xiàn)性高等。2.類型：價值型、成長型和平衡型。(三)股票型基金1.ETF基金2.LOF基金3.分級基金(五)創(chuàng)新型基金1.特點：在滿足一定的持有期限後,為投資者提供本金或收益的保障。2.基金提供的保證：本金保證、收益保證、紅利保證。3.風險：保本型基金有保本期、收益有限、極端情況下仍存在本金損失的風險。(一)保本型基金瞭解資本市場投資工具

——金融衍生工具單元五金融衍生工具的基本特徵一交易雙方通過對利率、匯率、股價等因素的變動趨勢的預測,約定在未來某一時間按照一定條件進行交易或選擇是否交易的合約。1基本特徵金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金,就可以簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。2基本特徵342%金融衍生工具的交易後果取決於交易者對基礎工具未來價格的預測和判斷的準確程度。

3基本特徵金融衍生工具,又稱金融衍生產品,是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具的基礎上衍化和派生的,以杠桿和信用交易為特徵的金融工具。金融衍生工具的作用二金融衍生工具雖然是有效的風險管理工具,但也有可能成為巨大的風險源。金融衍生工具具有較高的杠桿比率,投資者利用較少的資金就可以控制十幾倍、幾十倍的交易,基礎價格的輕微變動便會導致金融衍生工具交易帳戶的巨大變動。此外,金融衍生工具推出時並不一定完善,有可能導致投資者難以理解和掌握,甚至操作失誤從而造成損失。(4)增強市場流動性(3)價格發(fā)現(xiàn)(2)投資獲利(1)規(guī)避風險金融衍生工具的種類三(一)按照金融衍生工具所依附的基礎工具不同分類(二)按照金融衍生工具自身交易的方法及特點分類(1)股權式衍生工具(2)貨幣衍生工具(3)利率衍生工具(1)金融遠期合約(2)金融期貨(3)金融期權(4)金融互換CONTENT模組三金融工具的發(fā)行與交易單元一瞭解股票的發(fā)行與交易單元二熟悉債券的發(fā)行與交易

單元三熟悉基金的募集與交易瞭解股票的發(fā)行與交易單元一股票的發(fā)行與承銷一股票發(fā)行股票承銷首次發(fā)行股票股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或實施股利分配為目的,按照法定的程式,向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。股票承銷是證券公司依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行股票的行為。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期不能少於十日,不能超過九十日。所謂首次公開發(fā)行股票,是指以募集方式設立股份有限公司並公開募集股份或已設立公司首次公開發(fā)行股票。(1)最近3個會計年度淨利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元(2)最近3個會計年度經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量淨額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。(3)發(fā)行前股本總額不少於人民幣3000萬元。(4)最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和採礦權等後)占淨資產的比例不高於20%。(5)最近一期末不存在未彌補虧損。(一)股份公司公開發(fā)行股票的條件1.發(fā)行方式：根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》(2018年6月修訂),首次公開發(fā)行股票,可以根據(jù)實際情況,採用網(wǎng)下發(fā)行、網(wǎng)上發(fā)行以及向戰(zhàn)略投資者配售等方式。2.承銷方式：承銷是證券發(fā)行人委託具有證券銷售資格的證券公司,按照協(xié)議由證券公司向投資者銷售證券的制度。承銷有兩種方式:一種是代銷;另一種是包銷。(二)股票的發(fā)行方式與承銷方式1配股的特別規(guī)定23增發(fā)新股的條件定向增發(fā)的特別規(guī)定(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量;(3)採用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。(1)最近三個會計年度加權平均淨資產收益率均不低於6%;(2)除金融類企業(yè)外,最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人的款項、委託理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形;(3)發(fā)行價格應不低於公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價。(1)發(fā)行價格不得低於公告前20個交易日市價均價的90%;(2)本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起,12個月內不得轉讓;(3)控股股東或實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份,36個月內不得轉讓。(三)上市公司發(fā)行股票的方式股票退市制度二股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。主動退市是上市公司通過對上市地位維持成本收益的理性分析,或者為了充分利用不同證券交易所的比較優(yōu)勢,或者為便捷、高效地對公司的治理結構、股權結構、資產結構進行調整等,或者為進一步實現(xiàn)公司股票的長期價值,可以依據(jù)《證券法》和交易所的規(guī)則主動將其股票退出市場交易。主動退市強制退市證券交易所為維護公開交易股票的總體品質與市場信心,依照規(guī)則要求交投不活躍、股權分佈不合理、市值過低而不再適合公開交易的股票終止交易。證券交易所對存在嚴重違法違紀行為的上市公司,也可依法強制其股票退出市場交易。股票的交易流程三(二)委託(一)開戶(三)競價成交(1)填寫開戶申請表。(2)驗證。(3)開戶處理。1.櫃檯委託和非櫃檯委託兩大類。2.網(wǎng)上自助委託3.委託指令的基本類別4.委託指令的內容1.競價原則“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”2.競價方式(1)集合競價(2)連續(xù)競價。3.交易費用(1)傭金。(2)過戶費。(3)印花稅。(四)結算第一步：登錄證券交易系統(tǒng),

第二步:確認委託指令第三步：經(jīng)過證券市場的集合競價,第四步：查看持倉狀態(tài),第五步,結算費用,熟悉債券的發(fā)行與交易單元二債券的發(fā)行一債券發(fā)行是發(fā)行人以借貸資金為目的,依照法律規(guī)定的程式向投資人要約發(fā)行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為。(1)債券期限為1年以上(2)債券實際發(fā)行額不低於5000萬元人民幣(3)公司申請其債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件債券發(fā)行條件(1)私募發(fā)行是指面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券,一般以少數(shù)關係密切的單位和個人為發(fā)行對象,不對所有的投資者公開出售(2)公募發(fā)行是指公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券發(fā)行方式按照中華人民共和國金融行業(yè)標準《信貸市場和銀行間債券市場信用評級規(guī)範》,我國銀行間債券市場中長期債券信用評級共劃分為三等九級等級標準債券交易流程二債券交易具體操作方法與A股的操作方式相似,只是操作中存在一些不同的交易規(guī)則,具體如下:12345(2)報價方式:(1)上市債券的交易時間、原則與A股相同。1)單位:以“張”為單位(以人民幣100元面額為1張),債券賣出最小申報單位為1張,買入最小申報單位為10張2)價格最小變化單位:0.01元人民幣3)申報上限:單筆申報最大數(shù)量應當?shù)挽?萬手4)交易方式:T+0,資金結算:T+05)競價方式:與A股相同熟悉基金的募集與交易單元三開放式基金的募集與交易一步驟：開戶、認購、確認方式：金額認購費率：不得超過認購金額的5%。我國股票基金的認購費率大多在1%~1.5%,債券基金的認購費率通常在1%以下,貨幣市場基金一般不收取認購費模式：前端收費、後端收費（二）認購投資者申購基金成功後,註冊登記機構一般在T+1日為投資者辦理增加權益的登記手續(xù),投資者在T+2日起有權贖回該部分的基金份額基金申購採用全額繳款方式（四）登記與款項支付1.基金募集申請2.基金註冊3.基金份額的發(fā)售4.基金合同生效（一）募集程式原則：(1)“未知價”交易原則(2)“金額申購、份額贖回”原則費用：(1)申購費不得超過申購金額的5%(2)贖回費不得超過基金份額贖回金額的5%,贖回費總額的25%歸入基金財產管道：基金公司官方直銷、金融機構代銷、網(wǎng)上直銷等模式（三）申購與贖回（四）開放式基金封閉式基金的募集與交易二基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上;合同期限為5年以上;募集金額不低於2億元;份額持有人不少於1000人。上市交易條件投資者買賣封閉式基金必須開立深滬證券帳戶或者深滬基金帳戶卡及資金帳戶。交易帳戶的開立基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。申報數(shù)量應當為100份或其整數(shù)倍。單筆交易最大數(shù)量應當?shù)挽?00萬份。我國封閉式基金的交易同A股一樣實行T+1交易。交易規(guī)則我國基金交易傭金不得高於成交金額的0.3%,起點5元,由證券公司向投資者收取。目前,封閉式基金交易不收取印花稅。交易費用01020304ETF基金的認購與交易三123（二）申購、贖回（一）認購與普通的開放式基金不同,ETF基金可以用現(xiàn)金認購,也可以用證券認購?，F(xiàn)金認購是指投資者使用現(xiàn)金認購ETF基金的行為,證券認購是指投資者使用指定的證券換購ETF基金的行為。我國投資者一般可選擇場內現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購以及證券認購等方式認購ETF基金。投資者進行場內現(xiàn)金認購時需具有滬深證券帳戶。投資者進行場外現(xiàn)金認購時需具有開放式基金帳戶或滬深證券帳戶。投資者進行證券認購時需具有滬、深A股帳戶。ETF的基金合同生效後,基金管理人可以向證券交易所申請上市。投資者可在證券交易所的交易平臺辦理申購、贖回業(yè)務。最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份。CONTENT模組四證券交易軟體的使用單元一證券交易軟體的安裝單元二證券交易軟體的使用 單元三證券模擬交易證券交易軟體的安裝單元一電腦版軟體安裝

一標題欄菜單欄工具欄指數(shù)條資訊欄預警提示燈股靈通資訊中心小道消息1下載2安裝3註冊4進入系統(tǒng)5行情分析介面證券交易軟體的使用

二證券交易軟體的使用單元二鍵盤精靈

一(一)主菜單欄系統(tǒng)、報價、分析、財務、港匯、理財、資訊、智能、社區(qū)、工具、線上服務等。商品順序、漲幅排名、綜合排名、分時同列、K線同列、多窗看盤等。1.排序2.移動表格3.更換列的次序4.加入自選股、板塊股5.直接查看商品走勢6.選擇查看板塊7.切換到4股同列頁面8.星級1.分時走勢頁面2.成交明細表(快捷鍵“F1”)3.分價表(快捷鍵“F2”)F10、資訊、資訊地雷(二)報價頁面(三)表格(四)即時走勢分析(五)菜單介紹

二證券模擬交易單元三模擬交易登錄

一股票買賣操作介紹

二、(一)買入(二)賣出(三)撤單(四)預埋單(五)查詢(一)通過電腦客戶端進入模擬交易(二)通過手機進入模擬交易CONTENT模組五證券投資技術分析單元一證券投資技術分析的主要理論單元二K線理論 單元三切線理論單元四形態(tài)理論單元五證券投資技術指標分析證券投資技術分析的主要理論單元一技術分析簡介

一技術分析技術分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為作為分析對象,應用數(shù)學和邏輯的方法,通過分析證券價格走勢的圖形和相關技術指標,探索出一些證券價格走勢、成交量等典型的變化規(guī)律,並據(jù)此預測證券市場未來變化趨勢的方法。K線理論波浪理論形態(tài)理論趨勢線理論技術指標分析……技術分析的基本假設

二市場行為涵蓋一切資訊01證券價格沿趨勢移動02歷史會重演03這條假設是進行技術分析的基礎。＋這一假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。＋技術分析法認為,根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢,所以可以根據(jù)歷史預測未來。+技術分析的要素

三

證券市場中,價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個要素的具體情況和相互關係是進行正確分析的基礎。(一)價、量(二)時、空

一個已經(jīng)形成的趨勢在短時間內不會發(fā)生根本改變,中途出現(xiàn)的反方向波動,對原來趨勢不會產生大的影響。一個形成了的趨勢又不可能永遠不變,經(jīng)過了一定時間又會有新的趨勢出現(xiàn)。迴圈週期理論著重關心的就是時間因素,它強調了時間的重要性。在某種意義上講,空間可以認為是價格的一方面,指的是價格波動能夠達到的極限

市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料,以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。價、量是技術分析的基本要素,一切技術分析方法都是以價、量關係為研究對象的,目的就是分析、預測未來的價格趨勢,為投資決策提供服務。K線理論單元二K線的畫法

一

K線又稱為日本蠟燭線,起源於200多年前的日本。K線是一條柱狀的線條,由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線,下方的部分叫下影線。實體上下兩端表示一日的開盤價和收盤價,上影線的上端頂點表示一日的最高價,下影線的下端頂點表示一日的最低價。根據(jù)開盤價和收盤價的關係,K線又分為陽線(紅/白)和陰線(藍/黑)兩種。收盤價高於開盤價時為陽線,收盤價低於開盤價時為陰線K線的主要形狀

二(2)光腳陽線和光腳陰線(1)光頭陽線和光頭陰線(3)光頭光腳的陽線和陰線(4)十字形(5)T字形和倒T字形(6)一字形K線的應用

三大陽線實體大陰線實體有上下影線的陽線和陰線十字星大陽線實體,它是大幅低開高收的陽線,實體很長以至於可以忽略上下影線的存在。這種K線說明多方已經(jīng)取得了決定性勝利,這是一種漲勢信號。大陰線實體,含義正好同大陽線實體相反。這時,空方已取得優(yōu)勢地位,是一種跌勢的信號。如果這條長陰線出現(xiàn)在一段上漲行情的末端,行情下跌的可能性將更大。對這種K線,主要依靠上下影線和實體長度的對比來確定未來走勢。一般來說,上影線長於下影線,未來價格上升;下影線長於上影線,未來價格下跌。十字星的出現(xiàn)是一個值得警惕、隨時可能改變趨勢方向的K線圖形。大十字星,它有很長的上下影線,表明多空雙方爭鬥激烈,最後回到原處,後市往往有變化;小十字星,,它的上下影線較短,表明窄幅盤整,交易清淡。（一）（二）（三）切線理論單元三趨勢

一

趨勢就是股票價格運動的方向。趨勢的方向有三個:上升方向;下降方向;水準方向,也就是無趨勢方向。支撐線和壓力線

二支撐線又稱為抵抗線。當股價跌到某個價位附近時,股價停止下跌,甚至還有可能回升。壓力線又稱為阻力線。當股價上漲到某價位附近時,股價會停止上漲,甚至回落。支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價向一個方向繼續(xù)運動。趨勢線和軌道線

三

趨勢線是衡量價格運動方向的,由趨勢線的方向可以清楚地看出股價未來的運行趨勢。上升趨勢線是支撐線的一種,下降趨勢線是壓力線的一種。趨勢線作用:一是對價格今後的變動起約束作用,二是趨勢線被突破後,股價下一步的走勢將要反轉

軌道線又稱通道線或管道線,是基於趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到趨勢線後,通過第一個峰和穀可以畫出這條趨勢線的平行線,這條平行線就是軌道線。軌道的作用是限制股價的變動範圍,提出趨勢轉向的警報，軌道線的突破代表趨勢加速的開始。形態(tài)理論單元四反轉突破形態(tài)

一雙重頂和雙重底就是市場上眾所周知的M頭和W底,頭肩頂和頭肩底是實際股價形態(tài)中出現(xiàn)得最多的形態(tài),是最著名和最可靠的反轉突破形態(tài)。持續(xù)整理形態(tài)

二

三角形形態(tài)是屬於持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。它表示原有的趨勢暫時處於休整階段,之後還要沿著原趨勢的方向繼續(xù)行進。矩形又叫箱形,也是一種典型的整理形態(tài)。缺口通常又稱為跳空,是指證券價格在快速大幅波動中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域。缺口的寬度表明這種運動的強弱。證券投資技術指標分析單元五MA

一

MA(移動平均線)是指用統(tǒng)計分析的方法,將一定時期內的證券價格(指數(shù))加以平均,並把不同時間的平均值連接起來,形成一根曲線,用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。MA可分為短期、中期和長期移動平均線。

MA的特點：(1)追蹤趨勢。(2)滯後性。(3)穩(wěn)定性。(4)助漲助跌性。(5)支撐線和壓力線的特性。

MA的應用：(1)買入信號(2)賣出信號(3)死亡交叉(4)和黃金交叉MACD

二

MACD,即指數(shù)平滑異同移動平均線,它是利用快速移動平均線和慢速移動平均線,在一段上漲或下跌行情中兩線之間的差距拉大,而在漲勢或跌勢趨緩時兩線又相互接近或交叉的特徵,通過雙重平滑運算研判買賣時機的方法。

DIF和DEA均為正值時,屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號;DIF向下跌破DEA只能認為是回落,應獲利了結。DIF和DEA均為負值時,屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號;DIF向上穿破DEA只能認為是反彈,作暫時補空。如果DIF的走向與股價走向相背離,則此時是採取行動的信號,至於是賣出還是買入要依DIF的上升或下降而定。應用法則WMS

三第一第二從WMS的絕對取值方面考慮WMS的取值介於0~100,以50為中軸將其分為上下兩個區(qū)域。在上半?yún)^(qū),WMS大於50,表示行情處於弱勢;在下半?yún)^(qū),WMS小於50,表示行情處於強勢。從WMS的曲線形狀考慮在WMS進入高位後,一般要回頭,如果這時股價還繼續(xù)上升,就會產生背離,是賣出的信號。在WMS進入低位後,一般要反彈,如果這時股價還繼續(xù)下降,就會產生背離,是買進的信號。WMS連續(xù)幾次撞頂(底),局部形成雙重或多重頂(底),則是賣出(買進)的信號。

WMS指標表示的含義是當天的收盤價在過去一段日子的全部價格範圍內所處的相對位置操作法則：KDJ

四

KDJ指標又稱為隨機指標,在反映股市價格變化時,WMS最快,K其次,D最慢。在使用KD指標時,投資者往往稱K指標為快指標,D指標為慢指標。K指標反應敏捷,但容易出錯,D指標反應稍慢,但穩(wěn)重可靠。應用法則：01020304KD超過80就應該考慮賣出,低於20就應該考慮買入。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時,是採取行動的信號。J指標取值超過100和低於0,都屬於價格的非正常區(qū)域,大於100為超買,小於0為超賣。K上穿D是金叉,為買入信號;K從上向下穿破D為死叉,是賣出信號。RSI

五

RSI指標以一特定時期內股價的變動情況來推測價格未來的變動方向,並根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。RSI一般取5日、9日、14日等。RSI的取值介於0~100。應用法則：010203短期RSI>長期RSI,則屬多頭市場;短期RSI<長期RSI,則屬空頭市場。將100分成四個區(qū)域,根據(jù)RSI的取值落入的區(qū)域進行操作。當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)時,是採取行動的信號。CONTENT模組六證券投資基本分析單元一行業(yè)分析單元二上市公司基本分析 單元三公司治理結構和管理團隊分析單元四公司經(jīng)營能力分析行業(yè)分析單元一認識行業(yè)

一

我國證券投資中,行業(yè)主要是按GB/T4754—2017《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》進行劃分的。國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為門類、大類、中類和小類四級。三次產業(yè)劃分範圍如下:010302第一產業(yè)第三產業(yè)第二產業(yè)農、林、牧、漁業(yè)採礦業(yè),製造業(yè),電力、燃氣及水的生產和供應業(yè),建築業(yè)除第一、二產業(yè)以外的其他行業(yè)瞭解行業(yè)對經(jīng)濟週期的敏感性

二行業(yè)對經(jīng)濟週期敏感性的三要素證券投資分析人員把行業(yè)分為三個類型1.行業(yè)產品銷售量對經(jīng)濟週期的敏感性2.企業(yè)的平均經(jīng)營杠桿3.企業(yè)的平均財務杠桿增長型行業(yè)週期型行業(yè)防守型行業(yè)理解行業(yè)的生命週期

三行業(yè)中公司的銷售額和淨利潤會急劇膨脹,因為此時市場中的新產品遠未達到飽和的程度。行業(yè)的成熟期是一個相對較長的時期。在這一時期裏,在競爭中生存下來的少數(shù)大廠商壟斷了整個行業(yè)的市場,每個廠商都佔有一定比例的市場份額。此在成長階段,新行業(yè)的產品經(jīng)過廣泛宣傳和消費者的試用,逐漸以其自身的特點贏得了大眾的歡迎或偏好,市場需求開始上升,新行業(yè)也隨之繁榮起來。行業(yè)衰退是客觀的必然,是行業(yè)經(jīng)濟新陳代謝的表現(xiàn)。衰退期出現(xiàn)在較長的穩(wěn)定期之後。創(chuàng)業(yè)階段成長階段成熟階段衰退階段理解行業(yè)的生命週期

三瞭解行業(yè)的結構和業(yè)績

四2.潛在進入者的威脅1.行業(yè)內部現(xiàn)有競爭者的競爭3.替代產品的威脅4.供應商討價還價的能力5.顧客討價還價的能力行業(yè)競爭結構分析的五種力量模型上市公司基本分析單元二上市公司行業(yè)地位優(yōu)勢與區(qū)位優(yōu)勢

一(一)行業(yè)地位優(yōu)勢在大多數(shù)行業(yè)中,無論行業(yè)的平均盈利能力如何,總有一些企業(yè)擁有比其他企業(yè)更強的獲利能力衡量企業(yè)行業(yè)競爭地位的主要指標有產品的市場佔有率和行業(yè)綜合排名等企業(yè)的產品市場佔有率是利潤之源。市場佔有率越高,表示企業(yè)的經(jīng)營能力和競爭力越強,企業(yè)的銷售和利潤水準越高、越穩(wěn)定處於行業(yè)龍頭地位的企業(yè),在規(guī)模、技術、產品品質上都是領先的,其經(jīng)營業(yè)績和成長性一般也領先於同行業(yè)的企業(yè)(二)區(qū)位優(yōu)勢區(qū)位是指地理範疇上的經(jīng)濟增長帶或經(jīng)濟增長點及其輻射範圍。為了進一步促進地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展,當?shù)卣话愣紩_定優(yōu)先發(fā)展和扶植的產業(yè),並給予相應的優(yōu)惠措施通過分析上市公司所在區(qū)位的自然條件、資源狀況、產業(yè)政策、政府扶持力度等方面來考察上市公司發(fā)展的優(yōu)勢和後勁,確定上市公司未來發(fā)展的前景,以判斷上市公司的投資價值。公司產品分析

二公司產品的競爭力是公司分析非常重要的一個方面。產品的競爭力主要體現(xiàn)在技術優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、品質優(yōu)勢和品牌效應等幾個方面。技術優(yōu)勢是指企業(yè)擁有比同行業(yè)其他競爭對手更強的研究與開發(fā)新產品的能力成本優(yōu)勢是指企業(yè)依靠低成本獲得高於同行業(yè)其他企業(yè)的盈利能力企業(yè)成本優(yōu)勢的來源各不相同,並取決於行業(yè)結構品質優(yōu)勢是指企業(yè)的產品以高於其他企業(yè)同類產品的品質贏得市場,從而取得競爭優(yōu)勢品牌是企業(yè)的產品、企業(yè)的行為、企業(yè)產品的品質以及企業(yè)每個員工在社會上給消費者留下的印象的總和公司治理結構和管理團隊分析

三公司治理結構和管理團隊分析

三（1）良好的公司治理結構是保護投資者利益的重要制度。（2）公司的有效運行和科學決策不僅需要內部監(jiān)控機制,還需要外部治理機制。（3）良好的公司治理結構可以確保品行端正的人走上管理崗位,可以有效制約公司管理人員的道德風險。公司治理結構分析公司管理團隊分析（1）管理團隊的素質和開拓精神。（2）管理層的以往事蹟,品德修養(yǎng)。（3）管理者知識水準。（4）管理理論和業(yè)務知識應用於實踐、進行具體管理、解決實際問題的本領。（5）人際技能。公司經(jīng)營能力分析

四組織新產品的研製和開發(fā),不斷設計、製造和推廣新產品,保持企業(yè)產品的生命力。（二）產品發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)的一切經(jīng)營活動最終都是通過人來控制和完成的。（四）人員素質企業(yè)為求得長期生存和不斷發(fā)展而進行的總體性謀劃。主要有產品發(fā)展戰(zhàn)略、行銷發(fā)展戰(zhàn)略和人才發(fā)展戰(zhàn)略。（一）發(fā)展戰(zhàn)略產品生產出來要銷售出去才會獲得最終的利潤。（四）經(jīng)營能力（三）行銷網(wǎng)路和銷售管道的建設CONTENT模組七上市公司財務分析單元一認識基本財務報表單元二償債能力分析單元三公司盈利能力分析單元四公司成長能力分析單元五公司投資收益分析認識基本財務報表單元一利潤表

一反映公司在一段時期內的盈利能力利潤表顯示了公司在營業(yè)期間得到的收入,以及在獲取收入過程中所產生的費用收入減去費用就是公司的利潤。利潤表營業(yè)成本銷售費用管理費用財務費用四種主要成本所得稅公司的一項重要成本資產負債表

二顯示公司在某一時刻的資產與負債清單，由兩部分組成：流動資產與非流動資產資產0102流動負債是公司的短期債務。股東權益也等於公司資產總計與債務合計的差額。也稱為公司帳面價值。負債及股東權益現(xiàn)金流量表

三經(jīng)營活動中產生的現(xiàn)金流公司投資活動中產生的現(xiàn)金流籌資活動中產生的現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表第一部分第二部分第三部分現(xiàn)金流量表

三現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表它詳細描述了由公司的經(jīng)營、投資與籌資活動所產生的現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表為投資者提供了一家公司是否健康經(jīng)營的證據(jù)（一）經(jīng)營活動中產生的現(xiàn)金流(二)公司投資活動中產生的現(xiàn)金流(四)匯率變動對公司現(xiàn)金流量的影響（三)籌資活動中產生的現(xiàn)金流償債能力分析單元二一、短期償債能力分析二、長期償債能力分析(1)短期償債能力是指公司償付流動負債的能力。不能及時償還到期債務,就要面臨破產的風險(2)一般來說流動負債需以流動資產來償付,通常需要以現(xiàn)金直接償還(3)評價公司短期償債能力的財務比率主要有流動比率、速動比率、到期債務利息償付比率等指標長期償債能力是指公司償還長期負債的能力,公司的長期負債主要有長期借款、應付長期債券、長期應付款等。反映公司長期償債能力的財務比率主要有資產負債率、長期負債率、股東權益比率等(1)資產負債率是指公司負債總額與資產總額的比率,它反映公司的資產總額中有多少是通過舉債得到的(2)長期負債比率是從總體上判斷企業(yè)財務狀況的一個指標。它是公司長期負債和資產總額的比率單元二償債能力分析公司盈利能力分析單元三單元三公司盈利能力分析盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利是企業(yè)存在的根本目的。不論是投資人、債權人還是企業(yè)管理人員,都日益重視和關心企業(yè)的盈利能力。銷售毛利率是指銷售毛利與銷售收入的比值。是企業(yè)銷售淨利率的基礎,沒有足夠大的銷售毛利率,企業(yè)可能無法盈利。一、銷售毛利率二、銷售淨利率五、淨資產收益率銷售淨利率是指公司銷售淨利潤與銷售收入淨額的比率。它可以評價公司通過銷售賺取利潤的能力。淨資產收益率又稱為股東報酬率,是淨利潤與淨資產的比值。反映企業(yè)所有者的投資報酬率,具有很強的綜合性。三、主營業(yè)務利潤率主營業(yè)務利潤率是指企業(yè)一定時期主營