(2024年)第九章貨幣金融學

第九章貨幣金融學12024/3/26貨幣與貨幣制度金融市場與金融機構貨幣政策與宏觀調(diào)控通貨膨脹與通貨緊縮國際金融與匯率制度22024/3/2601貨幣與貨幣制度32024/3/26貨幣是充當一般等價物的特殊商品，是商品交換的媒介和價值的尺度。貨幣的定義貨幣具有價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣五種基本職能。貨幣的職能貨幣的定義與職能42024/3/26銀本位制金銀復本位制金本位制信用貨幣制度貨幣制度的演變01020304以白銀為本位貨幣的貨幣制度，是最早的貨幣制度之一。同時以黃金和白銀為本位貨幣的貨幣制度，是資本主義發(fā)展初期的典型貨幣制度。以黃金為本位貨幣的貨幣制度，包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形式。以不兌現(xiàn)的信用貨幣為本位貨幣的貨幣制度，是當代主要發(fā)達國家所采用的貨幣制度。52024/3/26在當代貨幣制度中，信用貨幣如紙幣、銀行券等占據(jù)主導地位，金屬貨幣已逐漸退出流通領域。信用貨幣占據(jù)主導地位中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權實行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度實行浮動匯率制中央銀行作為國家的金融管理機構，壟斷了貨幣的發(fā)行權，并通過貨幣政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟。當代信用貨幣制度實行不兌現(xiàn)原則，即信用貨幣不能兌換為金屬貨幣或外匯。在當代國際貨幣體系中，各國普遍實行浮動匯率制，匯率由外匯市場供求關系決定。當代貨幣制度的特點62024/3/2602金融市場與金融機構72024/3/26貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場、保險市場、期貨市場等。構成融資功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、風險管理功能、信息傳遞功能等。功能金融市場的構成與功能82024/3/26銀行類金融機構（如商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行等）、非銀行類金融機構（如證券公司、保險公司、信托公司等）。存貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務、保險業(yè)務、信托業(yè)務、租賃業(yè)務等。金融機構的類型與業(yè)務業(yè)務類型92024/3/26金融市場是金融機構進行交易和提供服務的場所。金融機構是金融市場的參與者和重要組成部分，通過提供金融產(chǎn)品和服務滿足市場需求。金融市場和金融機構相互促進、相互制約，共同構成金融體系的核心部分。金融市場與金融機構的關系102024/3/2603貨幣政策與宏觀調(diào)控112024/3/26貨幣政策目標物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、國際收支平衡貨幣政策工具公開市場操作、存款準備金率、再貼現(xiàn)率、利率政策貨幣政策的目標與工具122024/3/26通過調(diào)控市場利率水平，影響投資和消費等經(jīng)濟活動利率傳導機制信貸傳導機制資產(chǎn)價格傳導機制通過調(diào)控銀行信貸規(guī)模，影響企業(yè)和個人的融資需求通過調(diào)控資產(chǎn)價格，影響投資者的財富效應和預期030201貨幣政策的傳導機制132024/3/26宏觀調(diào)控需要綜合運用財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等多種手段，貨幣政策在其中起到配合和協(xié)調(diào)作用貨幣政策與宏觀調(diào)控的關系需要根據(jù)不同經(jīng)濟周期和形勢進行靈活調(diào)整，以實現(xiàn)經(jīng)濟的平穩(wěn)運行和可持續(xù)發(fā)展貨幣政策是宏觀調(diào)控的重要手段之一，通過調(diào)節(jié)貨幣供應量和利率水平等手段，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標貨幣政策與宏觀調(diào)控的關系142024/3/2604通貨膨脹與通貨緊縮152024/3/26定義需求拉上型通貨膨脹成本推進型通貨膨脹結(jié)構性通貨膨脹通貨膨脹的定義與類型通貨膨脹是指貨幣供應量超過實際需求，導致物價普遍上漲的現(xiàn)象。成本上升推動物價上漲?？傂枨蟪^總供給，導致物價上漲。某些部門的需求超過供給，引發(fā)部分物價上漲，進而帶動整體物價水平上升。162024/3/26貨幣供應量過多央行過度發(fā)行貨幣，導致市場流動性過剩。需求過度投資、消費等總需求超過總供給，推動物價上漲。通貨膨脹的成因與治理172024/3/26成本上升：原材料、勞動力等成本上漲，推高產(chǎn)品價格。通貨膨脹的成因與治理182024/3/26央行通過貨幣政策工具，如提高存款準備金率、發(fā)行央行票據(jù)等，回收市場流動性?？刂曝泿殴空ㄟ^財政政策，如減少政府支出、增加稅收等，降低總需求。抑制需求鼓勵企業(yè)生產(chǎn)，增加市場供給，緩解供需矛盾。提高供給通貨膨脹的成因與治理192024/3/26

通貨緊縮的定義與類型定義通貨緊縮是指貨幣供應量不足，導致物價普遍下跌的現(xiàn)象。相對通貨緊縮物價上漲速度放緩，但仍保持正增長。絕對通貨緊縮物價出現(xiàn)負增長，即物價水平下降。202024/3/26通貨緊縮的成因與治理貨幣供應量不足央行減少貨幣發(fā)行，導致市場流動性緊張。需求減弱投資、消費等總需求減少，使得物價下跌。212024/3/26生產(chǎn)過剩：企業(yè)生產(chǎn)能力過剩，產(chǎn)品供過于求，導致物價下跌。通貨緊縮的成因與治理222024/3/26央行通過貨幣政策工具，如降低存款準備金率、發(fā)放貸款等，增加市場流動性。增加貨幣供應量政府通過財政政策，如增加政府支出、減少稅收等，刺激總需求增長。刺激需求鼓勵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構，減少無效供給。減少生產(chǎn)過剩通貨緊縮的成因與治理232024/3/2605國際金融與匯率制度242024/3/26包括外匯市場、貨幣市場、資本市場、黃金市場和衍生金融市場等。國際金融市場的構成提供國際融資和投資平臺，促進國際貿(mào)易和資本流動，實現(xiàn)全球資源配置和風險分散。國際金融市場的功能國際金融市場的構成與功能252024/3/26浮動匯率制度匯率由市場供求關系決定，自由浮動，中央銀行或貨幣當局不進行干預。固定匯率制度匯率波動幅度受到一定限制，通常由中央銀行或貨幣當局進行干預以維護匯率穩(wěn)定。管理浮動匯率制度中央銀行或貨幣當局通過市場操作、外匯管制等手段對匯率進行一定程度的干預和管理。匯率制度的類型與特點262024/3/26國際金融危機的成因包括經(jīng)濟周期波動、政策失誤、金融市場缺陷