2024東亞和太平洋經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)

東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)世界銀行2024年4月堅(jiān)實(shí)的成長(zhǎng)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)內(nèi)容表 三述 五的 七態(tài) 1素 7險(xiǎn) 274.策 355.注礎(chǔ) 47考 77單 三、2024年4月東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)圖列表概述O1平O2O3EAP圖（O5）GDP（圖O6）（圖O7）（圖O8）（圖O9）費(fèi)趨勢(shì)比大流行前時(shí)期持平（圖O10）。私人投資占GDP的比重低于大流行之前，因此，在一些國(guó)家

xxxxxxixxi二十二國(guó)家，是公共投資圖O11平O12O13（O14）O15EAP業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率的提高推動(dòng)的（圖O16）。EAP國(guó)家的國(guó)家前沿落后于全球前沿，特別是在數(shù)字領(lǐng)域

部門O18）EAP

二十八二十八前沿企業(yè)生產(chǎn)率增長(zhǎng)更快O19EAP（圖O20）力制造業(yè)圖I.1。EAPI.2。3年平圖地產(chǎn)則增長(zhǎng)迅速。仍落后于圖4（B1.1）（（B1.2）

xxxxxxxxx123345號(hào) 單堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)圖I.5。主要國(guó)家私人消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)；服務(wù)出口有為馬來西亞、菲律賓和泰國(guó)提供幫助，并為中國(guó)、印度尼西亞和菲律賓提供公共投資；私人投資和商品出口依然疲軟7圖I.6素圖I.7東 8（I.8）加少 89圖B2.1圖B2.2關(guān)（圖 9I.9）（圖I.10）。2023年息 10（圖I.11）（圖I.12）外該 11（圖I.13）。降力圖I.14與 11動(dòng)圖I.15國(guó)貨 12弱圖I.16在EAP圖I.17中加最 12（圖I.18）響 1313141415體 15圖I.19底（I.20）圖 16I.21）占GDP前此家 16國(guó)家的公共投資，圖I.22。投資增長(zhǎng)與（B3.1）B3.2B3.3B3.4（也I.23I.24I.25平以下（圖B4.1）。到達(dá)EAP的航空公司旅客數(shù)量已基本恢復(fù)，但已穩(wěn)定在大流行前的水平以下

1819192021222324圖I.26圖B5.1業(yè)款是 27太平洋島國(guó)經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力29圖B5.2的GDP圖I.27上要 30（圖I.28）響圖I.29。2023年10月7后突 30后（圖B6.1）來蘇 31河 312023年12月少 32單 v2024年4月東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)圖B6.2圖B6.3從EAP加斷海 33運(yùn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的壓力有所增加34圖I.30。COVID?19沖擊加速了公共債務(wù)與GDP比率的上升趨勢(shì)自2008?2009數(shù)EAP家 35圖I.31。由于基本赤字增加，公共債務(wù)占GDP的比重可能會(huì)增加。長(zhǎng)圖I.32率 37預(yù)計(jì)仍低于增長(zhǎng)率，但債務(wù)增加可能會(huì)推高前者并降低后者37A1（A1.1）變 4041圖A1.2。EAP變圖A1.3對(duì) 42EAP圖A1.4對(duì)EAP的 42響圖A2.1價(jià) 43（圖A2.2）模漲于90元桶下格 44將徘徊在100美元左右45圖II.1的圖II.B1.1異 47額圖II.2緩圖II.3源圖II.4。EAP要 48（圖圖業(yè) 低在EAP（圖II.6）。 49要圖II.7中業(yè)是 50515252圖II.8A。在 54EAP地區(qū)，前沿制造企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)較慢比... 56圖II.8B。此圖II.9。EAP 57沿（二.10）大 57司圖II.11其 59他地區(qū)的一些國(guó)家，最好的國(guó)內(nèi)企業(yè)與全球最好的企業(yè)之間存在著巨大的技術(shù)復(fù)雜性差距60圖II.12。EAP中平均公司的技術(shù)復(fù)雜程度與類似收入一致家但EAP司 61圖II.13發(fā)EAP制圖II.14上提 61（圖II.15）（圖 62II.16）在EAP高高。 62長(zhǎng)圖II.17在EAP圖 63II.18中分。EAP已 63緩（圖II.19）比數(shù) 64EAP國(guó)家對(duì)服務(wù)貿(mào)易的限制更多65六 單堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ).20平.21力或 68電信基礎(chǔ)設(shè)施視為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要制約因素圖二.22。然而，生產(chǎn)力最高的公司報(bào)告稱，與營(yíng)業(yè)許可有關(guān)的限制較少，69院收 69II.23EAPII.24EAP70齊II.25EAP.2672.2772圖二.28。PHL平臺(tái)的擴(kuò)散可以被視為一種競(jìng)爭(zhēng)沖擊，可以提高公司的生產(chǎn)力73.29TFP（II.30）高 7374單 七2024年4月東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)表格列表概述表1.GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)表1.GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)2EAP

2838八 單堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)箱子清單欄1.里例 4欄2.策欄3.增 9求欄4.蘇 1823欄5.景欄6.果 2932框7.算框A1球 36對(duì)EAP框A2響險(xiǎn) 4044框II.B1框II.B2會(huì)EAP欄II.B3業(yè) 47配散欄II.B4業(yè)？ 515353框II.B5框II.B6爭(zhēng) 55濟(jì)?欄II.B7框II.A1前 68沿 7576單 九堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)縮略語表AEAE人工智能東盟東南亞國(guó)家聯(lián)盟NTMEMBIEMDE埃普消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)電動(dòng)車信息和通信技術(shù)PP排標(biāo)清斯特里新產(chǎn)業(yè)政策觀察站不良貸款非關(guān)稅措施經(jīng)濟(jì)合作組織和發(fā)展百分點(diǎn)價(jià)區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系右側(cè)世界其他地區(qū)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差國(guó)有企業(yè)服務(wù)貿(mào)易限制指數(shù)全要素生產(chǎn)率中高收入國(guó)家嗝UNFPA增值稅VARLGFV西德尼MSME增值稅世界發(fā)展指標(biāo)世界經(jīng)濟(jì)展望世貿(mào)組織東歐和中亞SARSSA撒哈拉以南非洲表 三乙CRD乙CRDRM人民幣KK基普泰銖緬甸緬元老撾基普RPSI$$$菲律賓比索印尼盾所羅門群島元蒙古圖格里克東帝汶（美元）美國(guó)美元國(guó)家/經(jīng)濟(jì)體縮寫PHL菲律賓PIC太平洋島國(guó)中國(guó)中國(guó)PLW帕勞歐洲聯(lián)盟巴布亞新幾內(nèi)亞斐濟(jì)雷米密克羅尼西亞聯(lián)邦SLB所羅門群島中國(guó)香港特別行政區(qū)THA泰國(guó)印度尼西亞東帝汶日本日本噸湯加康姆柬埔寨圖瓦盧基爾基里巴斯TWN中國(guó)臺(tái)灣韓國(guó)老撾大韓民國(guó)老撾人民民主共和國(guó)英國(guó)美國(guó)/美國(guó)英國(guó)美國(guó)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)蒙古越南MMR緬甸瓦努阿圖米斯馬來西亞WSM薩摩亞瑙魯四 表堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)抽象的預(yù)計(jì)20245.1%放緩至4.5%（3的%3的%5.620243.6%。EAP年力5至5%力的 五202420244概述ì成長(zhǎng))（20235.220243年P(guān)4(COVID?192.62024太P平O1B）。O1AB2019GDP864202520151050AB2019GDP864202520151050–2國(guó)排除中國(guó)島國(guó)家EMDE 排除經(jīng)濟(jì)2015–192020–22年 2024f20202022亞亞寨盧邦島汶亞圖島述 七ì決定因素（圖O2）外在因素3年4GDP20232.62024O3）平（O4）（財(cái)務(wù)狀況依然緊張經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)資料來源：世界銀行工作人員插圖。八 述O3A.長(zhǎng) B.

C、利率6402022年 2023

2025f

3,500人 63,000 52,500人 4分2,000 分21,500人11,000 0500 1

品

務(wù) 區(qū)資料來源：世界銀行、全球貿(mào)易警報(bào)、HaverAnalytics、美聯(lián)儲(chǔ)觀察。注：B.圖顯示所有世貿(mào)組織成員實(shí)施的新有害措施的數(shù)量，并根據(jù)報(bào)告滯后進(jìn)行調(diào)整。國(guó)者 素65

債務(wù)GDP（O5A）。4

40多個(gè)百分點(diǎn)，目前已超過發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的水平。私人債務(wù)占3數(shù)數(shù)

GDP101.11

GDP（圖O5B）。20232021（

（EAP1年4月）。高收入

EMDE

擬合值資料來源：世界銀行工作人員對(duì)NIPO和世界發(fā)展指標(biāo)數(shù)據(jù)的闡述。宏觀經(jīng)濟(jì)政策2020?2022年期間，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體的宏觀經(jīng)濟(jì)政策已經(jīng)從擴(kuò)張立場(chǎng)后退。與前幾年相比，預(yù)計(jì)該地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體在4（圖P（圖O6B）下述 九O5GDP100 6480260–2200

2015–2019

公共債務(wù)2023年

–42000–072010–192023–252000–072010–192023–25EAP（國(guó)） 國(guó)主要赤字的貢獻(xiàn)增長(zhǎng)相對(duì)于利率的貢獻(xiàn)資料來源：國(guó)際金融研究所；世界經(jīng)濟(jì)展望、國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行工作人員的估計(jì)。注：A.條形圖顯示EAP經(jīng)濟(jì)體的債務(wù)/GDP中位數(shù)；私人債務(wù)是指非金融企業(yè)債務(wù)。B.虛線區(qū)域顯示投影。有關(guān)方法，請(qǐng)參閱圖31中的注釋。O6A.化 B.率2 761 5301–1–2國(guó)

亞 國(guó)

國(guó)

馬來西亞2020–22

2023–24

賓 國(guó) 南資料來源：國(guó)際貨幣基金組織、HaverAnalytics。xx

圖O7。中美經(jīng)濟(jì)政策不確定性增加世界和經(jīng)濟(jì)政策的不確定性700600

冠狀病毒阿爾法波

&

0.60.5

500400

指數(shù)0.4指數(shù)（O7）

300200100

0.20.10

2017

02023年國(guó) 的 他EAP（右）

資料來源：世界不確定性指數(shù)；經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)。注：43（FDI（（P1P5)（圖250.5圖O8。該地區(qū)的增長(zhǎng)受到該地區(qū)最大貿(mào)易伙伴的發(fā)展的影響

EAP0.0

中國(guó)GDP

0.0點(diǎn)點(diǎn)

6

24t=

6 12 24資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。1225VARBEAP詳情請(qǐng)參閱框A1。述 xxi0.50.3EAPO8B）。消耗平（（）（..B冠狀病毒180冠狀病毒180160160140 140120120100100808060602015年120211A（）投資GDPO10）GDP平。出口20222010年P(guān)3（圖3（O11B）。二 述分分AB.公共投資302525AB.公共投資3025252020151510105500亞南國(guó)賓國(guó)亞 國(guó)2015–192022–232015–192022–23圖O11（）B5014012025100806004020–250中國(guó)印度尼西亞亞 賓柬埔寨馬來西亞菲律賓泰國(guó)泰國(guó)越南EAP平均越南斐濟(jì)印度尼西亞注：A.三個(gè)月移動(dòng)平均線。B.該圖顯示按2019年同月指數(shù)計(jì)算的每月游客人數(shù)。述 三202420244二十四概述二十四概述分中國(guó)在2023力（O12A）年（圖O12B），AB1201510010AB12015100108056040020–5681012值數(shù) 10房地產(chǎn)制造業(yè)2015–19注：A.顯示的是人口超過150萬的國(guó)家。B.圖顯示平均同比增長(zhǎng)2024202442023102015–192020202120222023年東亞及太平洋地區(qū)3.45.04.5東亞及太平洋地區(qū)（不包括中國(guó)）4.9－4.64.7太平洋島國(guó)3.0－10.2－3.56.45.23.6中國(guó)3.05.14.4印度尼西亞5.0－5.04.95.05.04.9馬來西亞4.9－3.94.3菲律賓6.6－5.65.8泰國(guó)3.4－3.43.5越南8.15.05.56.04.75.5柬埔寨7.1－3.13.05.23.74.0蒙古4.6－5.16.1緬甸6.46.6－9.0－12.04.01.32.03.02.0巴布亞新幾內(nèi)亞4.0－3.2 0.14.33.05.0東帝汶5.1－8.3 2.94.02.43.5帕勞1.0－9.1－13.4－2.012.411.9－1.410.4斐3.1－17.0－4.920.08.04.0濟(jì)所羅門群島3.0－3.4－0.6－4.11.82.7圖瓦盧6.7－4.3 1.80.73.93.5馬歇爾島4.8－1.8 1.0－4.53.03.02.03.03.0瓦努阿圖3.5－5.0 0.61.91.52.6基里巴斯2.5－0.6 8.53.92.52.4湯加2.40.5－2.7－2.02.62.5薩摩亞3.4－3.1－7.1－5.38.04.0密克羅尼西亞1.9－1.8－3.2－0.62.82.8瑙魯2.40.7 7.22.82.01.5資料來源：世界銀行；世界銀行的估計(jì)和預(yù)測(cè)。GDP2023GDPGDP/（1019日）（7月16月0日）度。ì特別關(guān)注：堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)（O13）（）（）（TFP）了解東亞和太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)率增長(zhǎng)下降的根源將有助于設(shè)計(jì)支持長(zhǎng)期增長(zhǎng)的政策。述 五202420244概述概述（TFP力。

O13勞動(dòng)生產(chǎn)率分解1211108化？ 98764程及：(i)產(chǎn) 54比2長(zhǎng)；(二) 比2業(yè)和 10(iii)（圖O14）斷 1要 32120–2322–2120–2322–2120–2322–2120–2322–2120–2322–（O15）

EAP中國(guó)

資本深化

勞動(dòng)生產(chǎn)率（EAP7）。圖O14。總生產(chǎn)率增長(zhǎng)的來源新技術(shù)的到來

技術(shù)擴(kuò)散

重新分配資源從少到多生產(chǎn)力更高的企業(yè)資料來源：世界銀行工作人員闡述。注：前沿企業(yè)是指一個(gè)國(guó)家和行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)力最高的企業(yè)。12010080120100806040200入口出口(1997–2013)(2007–2013)MYSPHL（2012–2018）VNM（2011–2021）(1998–2007)IDN(1996–2015)PHL（2012–2018）VNM?制造業(yè)(2001–2011)VNM?服務(wù)（2011–2021）分tAt和h56（56/）ì前沿企業(yè)和落后企業(yè)的生產(chǎn)力發(fā)生了什么變化？20世紀(jì)90EAP（（Cirera行）而來P（圖顯 業(yè)。31%EAPEAPEAP（Cirera）述 七202420244圖O16。EAP國(guó)家的國(guó)家前沿落后于全球前沿，尤其是在數(shù)字領(lǐng)域國(guó)家與全球邊界之間的距離A.業(yè) B.業(yè)0.40.20

2006

2012

2018

0.40.20

2006

2012

2018年VNM?制造

MYS?制造

VNM?制造

MYS?制造PHL

IDN?制造PHL?服務(wù)

PHL

IDN?制造PHL?服務(wù)o（2023注：國(guó)家前沿的定義如上圖所示（每個(gè)國(guó)家和行業(yè)的第90個(gè)百分位數(shù)的企業(yè)生產(chǎn)率）。部門的數(shù)字強(qiáng)度是根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局定義的。ì領(lǐng)導(dǎo)者為何不帶頭？力（O17）。

O17運(yùn)輸或電信基礎(chǔ)設(shè)施是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要制約因素（0.200.15

0.10EAP（）（Aghion

貿(mào)易法規(guī)第二個(gè)四分位數(shù)

技能

交通運(yùn)輸電信最有生產(chǎn)力的四分之一(OECD50%EAP（(SOE

資料來源：世界銀行企業(yè)調(diào)查。（）（0到反映了13個(gè)低收入和中等收入EAP國(guó)家的數(shù)據(jù)。八 述202420244EAP（圖O18）AAB534 232211100–1–1–1–2–2–3–2外國(guó)的外國(guó)的分資料來源：作者使用中國(guó)、印度尼西亞和菲律賓統(tǒng)計(jì)局微觀數(shù)據(jù)進(jìn)分1010度TFP（）(SOE公司需要適當(dāng)?shù)哪芰ιa(chǎn)力的增長(zhǎng)和先進(jìn)技術(shù)的采用需要先進(jìn)的技能和高質(zhì)量的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。雖然移動(dòng)寬帶接入在EAP很普遍，但各國(guó)之間和國(guó)家內(nèi)部的高速光纖供應(yīng)情況并不均衡。（（/221410EAP過50（行2022年EAP（見圖O19）EAPEAP述 xxx202420244

O19EAP時(shí)管力產(chǎn)力的政策優(yōu)先事項(xiàng)。

0.0–1.0EAPP%（ITS

–1.5

中國(guó)

中位公司越南新西蘭

前10名％（行3%以上（圖O20）。

Maloney和（2017）EAP前10%管10%管1012圖O20。開放服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可以提高服務(wù)業(yè)和下游制造業(yè)的生產(chǎn)率A.（應(yīng)） B.（應(yīng)）0.2 0.250.15

0.050.050 0–0.05

私人的（

私人的（

私人的（大的）

私人的（

私人的（

私人的（大的）資料來源：世界銀行工作人員根據(jù)2008年和2016年越南企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)做出的估計(jì)。注：S是6至8A中6至8易IBISTRI2STRIA20082016易Bxxx 堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)行（2023）（Iacovone（8?10個(gè)百分點(diǎn)（McKenzie述 xxxiPAGE3PAGE3202420244PAGE4PAGE4分分（EAP前。3年（圖9%和39A86420A86420–2中國(guó)太平洋除 島國(guó) 家EMDE排除先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)2015–192020–22年 2024fBGDP8642CGDP01210864202015–192020–22年 2024f南寨國(guó)甸汶亞亞古國(guó)盧南寨國(guó)甸汶亞亞古國(guó)盧島。圖亞島魯加勞4（202320244.6%COVID?1920243.6%。平0平%平2023平（PIC行I.2）。2019GDP252015105020202022圖。2019GDP252015105020202022亞亞寨盧邦亞亞寨盧邦島汶亞圖島（圖I.3）。泰國(guó)制造業(yè)在新冠肺炎(COVID?19)疫情之后強(qiáng)勁復(fù)蘇，但最近放緩，其產(chǎn)出目前低于大流行前的水平。（23圖部門產(chǎn)出增長(zhǎng)（2019Q4=100）140130120110100908070國(guó)

農(nóng)業(yè)批發(fā)零售業(yè)

制造業(yè)交通、住宿及餐飲房地產(chǎn)與建筑資料來源：哈弗分析。（6.85元7價(jià)）年（3.6元價(jià)年（1）。圖I.4。貧困率預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下降A(chǔ).（2017PPP天3.65元） B.（2017PPP天6.85元）181616.516.015.814.95046.146.446.446.244.943.442.01413.712.6401211.7103024.724.7862020.819.317.215.313.64 20

2.0

1.3

0.8

0.6

1002019202020212022202320242025

2019202020212022202320242025國(guó) 國(guó)）

EAP（不包括中國(guó)）2024319GDP專欄1.東亞太平洋地區(qū)減貧的最后一公里：巴布亞新幾內(nèi)亞案例P（57價(jià)）i)（202494010%下。2010至2017GDP3.320162018（i力%2009（B1.1）。（B1.1（下

（12 1001086分4 分20

8060分分200幣 困 性

電力衛(wèi)生供水20102011201220132014201520162017

（預(yù)料到的）素養(yǎng)?HH成人HIES 2016–18部Baxi（2024）2009(HIES)2016?18臺(tái)。90（平（繼續(xù)）（框1.續(xù)）（Pandey和Howes行2023）（Baxietal2024）。EAP1840（圖

圖B1.2。非貨幣措施表明該地區(qū)存在嚴(yán)重貧困4540353020151050B1.2）20

幣

力生 水困 性素養(yǎng)?HH成人2009HIES2016?18DHSWDI2023257520102022（可用PAGE13PAGE13PAGE10PAGE10決定因素EAPCOVID?192023（圖I.5）圖I.5。主要國(guó)家私人消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)；服務(wù)出口對(duì)馬來西亞有所幫助，菲律賓、泰國(guó)以及中國(guó)、印度尼西亞和菲律賓的公共投資；私人投資和商品出口依然疲軟252015252015105020202021202220232020202120222023202020212022202320202021202220232020202120222023國(guó) 亞 亞 賓泰國(guó)政府消費(fèi)進(jìn)口公共和私人投資（）注：中國(guó)私人消費(fèi)包含政府消費(fèi)。貨物出口的分解是根據(jù)名義貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)估算的。（圖I.6）外在因素3年4%P20232.620242.4%（I.7）2024年4月東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)狀況依然緊張經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)I.7ABC643,500人3,0002,500人2,0001,500人21,00050006543210–102022年 年2024年易商品投資服務(wù)區(qū)分注：B.圖顯示所有世貿(mào)組織成員實(shí)施的新有害措施的數(shù)量，并根據(jù)報(bào)告滯后進(jìn)行調(diào)整。平（IP（）能會(huì)P（圖PAGE9PAGE9PAGE10PAGE10I.8EAP量

EAP量不包括中國(guó)140012001000

200150800600

100400200影響中國(guó)的措施EAP（

中方采取的措施EAP實(shí)施的措施（不包括中國(guó)）框2.EAP和潛在的扭曲貿(mào)易的保護(hù)主義和產(chǎn)業(yè)政策(NIPO20241,,Martín,,仔2023O（）

圖B2.1。工業(yè)措施的數(shù)量與花費(fèi)的美元密切相關(guān)3年14許多情況下，它還提供了政府在具體政策行動(dòng)中承諾的美計(jì)（額 12

）出與實(shí)施的措施數(shù)量之間存在很強(qiáng)的正相關(guān)性（圖

10

B2.1）。

8

442

00乍一看產(chǎn)業(yè)政策措施的新數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了三個(gè)事實(shí)。首先，最

2 4 6總測(cè)量數(shù)（以日志為單位）（B2.2）。

高收入

EMDE

擬合值（繼續(xù)）（框2.續(xù)）（B2.2

產(chǎn)業(yè)政策：措施與國(guó)家規(guī)模，2023年66

2023年5 4

32

數(shù)數(shù)

數(shù)數(shù)0

14

18 20

8 9 10 11 122021（數(shù)） 2021（數(shù)）高收入

EMDE

擬合值

高收入

EMDE

擬合值B2.2在這兩種情況下，我們發(fā)現(xiàn)措施數(shù)量與各國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間呈正相關(guān)。P（RCEP）。PAGE11PAGE11202420244PAGE20PAGE20國(guó)內(nèi)因素ì債務(wù)年GDP（圖I.9）平ABC1208040100806040ABC12080401008060402001601208020 400 0 2010年 20102010年（I.10）（約5P的2023年I.1076543210GDP（MNG老撾FJIKHMIDNTHAVNMPHLCHN眾 的AEAEAE注：數(shù)據(jù)根據(jù)原始還款計(jì)劃計(jì)算，可能包括延期債務(wù)，例如老撾人民民主共和國(guó)。

圖I.11。大多數(shù)國(guó)家的財(cái)政政策擴(kuò)張性有所減弱210–1–2泰國(guó)亞 賓中國(guó)2020–222023–243年0圖76543210中國(guó)泰國(guó)越南COVID?192023?24（EAP（I.12）。（和/或貨幣快速貶值。泰國(guó)、中國(guó)和柬埔寨等國(guó)家目前正在經(jīng)歷負(fù)通脹。資料來源：哈弗分析。EAPPPICPI（I.14）。圖I.13。CPI通脹率正在下降；部分國(guó)家面臨通貨緊縮壓力201510分分

30252015

7.0

25.4

28.60 50.4

0.11.03.41.7

3.43.9 4.62.8國(guó)亞南國(guó)亞南甸

0–0.7–0.3–國(guó)國(guó)

寨亞古

標(biāo)資料來源：哈弗分析。注：A.中國(guó)與東盟五國(guó)的簡(jiǎn)單平均。B.經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的最新年度同比變化。目標(biāo)是指每個(gè)國(guó)家的央行目標(biāo)（馬來西亞的預(yù)測(cè)）。圖I.14。中國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格與東亞地區(qū)生產(chǎn)者和消費(fèi)者價(jià)格之間的聯(lián)動(dòng)A.國(guó)PPI和EAPPPI B.EAPCPI12 812788 64 5440 0 32199IP（

中國(guó)PPI通脹IP（）資料來源：哈弗分析。注：EAP印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、泰國(guó)和越南季度PPI和CPI平均值。平力2022（I.15）1%重。圖I.15A.投資組合資本流動(dòng)（自2022年2月以來累計(jì)）B.名義匯率（美元/當(dāng)?shù)刎泿牛?.51101251.00.51001000.0–0.59075–1.0–1.58050

泰國(guó)

印度尼西亞

馬來西亞

I.16（圖一.16）

不確定性指數(shù)700600500400

&

0.60.5指數(shù)0.4指數(shù)

3002001000

2017年

0.20.10國(guó) 的 他右）（

資料來源：世界不確定性指數(shù)；經(jīng)濟(jì)政策不確定性指數(shù)。注：432023a）（）GDP10.5(0.3（I.17））250.5個(gè)百分點(diǎn)。

圖I.17響0.0–0.4–0.8–1.2GDP資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。12250.0–0.4–0.8–1.2GDP資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。1225量GDPGDPGDPEAP200020222005n（2022）圖I.18EAP0.0美國(guó)下降一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差0.3=0 61224t=06=0 61224t=06 12 24中國(guó)宏觀不確定震驚不確定震驚平。

資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。EAP產(chǎn)CPICPI(EAP圖I.19。國(guó)內(nèi)需求已見底，但增長(zhǎng)步伐依然緩慢A.（數(shù)） B.（數(shù)）130

120

新冠肺炎Omicron波110

10090 8050

國(guó) 區(qū)資料來源：哈弗分析。注：A.菲律賓指制造業(yè)銷售。3個(gè)月移動(dòng)平均線。B.其他東亞地區(qū)包括印度尼西亞、泰國(guó)、菲律賓和馬來西亞（平均值）。每個(gè)指數(shù)均重新索引至2019年12月(100)。平（（業(yè)圖I.20。私人消費(fèi)趨勢(shì)比大流行前時(shí)期持平180160140

冠狀病毒阿爾法波

奧米克戎

180160140

冠狀病毒阿爾法波

奧米克戎120 12010080181181181

1008060資料來源：哈弗分析。201512021年1月以來的趨勢(shì)。A.印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓（制造業(yè)銷售）、泰國(guó)和越南的未加權(quán)平均值。202420244ì投資PP（圖圖I.21。私人投資占GDP的比重低于大流行之前，因此在一些國(guó)家，私人投資是公共投資投資A.資 B.資253025 20201050

1550國(guó) 亞國(guó)南亞賓2015–19

2022–23

2015–19

2022–23資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。（I.22）（Rodrik1991）（Bloomr

圖I.22關(guān)新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體私人投資增長(zhǎng)的相關(guān)性20–8口

私人信貸

長(zhǎng) 數(shù)資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。

（3）。

90（1.68x）GDPFDIGDPGDPGDP量98素 17號(hào)PAGE23PAGE23202420244PAGE18PAGE18專欄3.中國(guó)追求平衡增長(zhǎng)2023力給。持續(xù)的需求疲軟對(duì)實(shí)現(xiàn)政府規(guī)定的2024年5%的增長(zhǎng)目標(biāo)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。力3圖B3.1）（B3.2）2

圖B3.1。中國(guó)的投資輪動(dòng)固定資產(chǎn)投資平均增速15105分分–5–10

房地產(chǎn)

基礎(chǔ)設(shè)施

2015–19 年（圖2%3GDPGDP（圖B3.3B）力年（繼續(xù)）（方框3.續(xù)）圖B3.2。制造業(yè)投資部分是由對(duì)優(yōu)先行業(yè)的支持推動(dòng)的

B、利率7半導(dǎo)體6 5 電池

均3210電機(jī)

2015–19

房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施農(nóng)業(yè)貴金屬活力裝飾教育0 2 4 6 8

品 分注：.平.出/B3.3（衡A.費(fèi)元算 B.占GDP比7.06.05.03.02.015年12月

1217

1219

1221

1223

1201006040206

8 10 12人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，對(duì)數(shù)家庭消費(fèi)

注：B.顯示的是人口超過150萬的國(guó)家。（繼續(xù)）（框3.續(xù)）外部需求不太可能提供足夠強(qiáng)勁的推動(dòng)力來增加需求，從而提升中國(guó)的增長(zhǎng)前景。5的%的)求施。 圖B3.4降（圖

4.54.03.53.02.52.0

2.6

2.72.9

3.0

3.2

3.3

3.4

3.53.5

3.8

3.93.91.00.5更根本的是，傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)刺激措施不適合解決持續(xù)的結(jié)構(gòu)性失衡。ì貿(mào)易202220%以上10%以上EAP2023（圖I.23）2023（）（）B（）503020251000–10–251月22日–2011月22日4月23日9月23日2月24日月月月月月月月越南均泰國(guó)分資料來源：哈弗分析。注：3個(gè)月移動(dòng)平均線。（（GVC年（圖I.24）進(jìn)口。（圖I.25）平（）平。哥南灣員，的國(guó)亞亞斯國(guó)哥南灣員，的國(guó)亞亞斯國(guó)哥國(guó)灣國(guó)A2018?2023B2018?2023A2018?2023B2018?202320543210紡織品機(jī)器電子產(chǎn)品紡織品機(jī)器C2018?2023D.2018?2023432201–20–4–1–6–2車輛紡織品其他制造業(yè)礦業(yè)車輛紡織品其他制造業(yè)礦業(yè)金屬機(jī)器電子產(chǎn)品農(nóng)業(yè)金屬機(jī)器電子產(chǎn)品農(nóng)業(yè)圖I.25

140120100806040

12010080604020 20

斐濟(jì)

泰國(guó)

斐濟(jì)

資料來源：哈弗分析。注：A.2019年相應(yīng)月份的游客人數(shù)指數(shù)。專欄4.東亞及太平洋地區(qū)的旅游業(yè)復(fù)蘇衡。（B4.1）10%至40%（（）3)（）（（自0年31（繼續(xù)）（方框4.續(xù)）圖B4.1。到達(dá)EAP的航空公司旅客數(shù)量已基本恢復(fù)，但已穩(wěn)定在大流行前的水平以下（家）

14012010080604020

國(guó)員

100806020

233218中國(guó)

255351063792023年日本

韓國(guó)，眾議員

EAP內(nèi)

蘭

排來源：OAG航班追蹤器。力3年9（LyEAP4,5https://\hvoice.jp/english/jtb?outbound?travel?report?2023?says?that?the?japan?s?outbound?travel?market?in?2022?was?affected?by?weaker目的地價(jià)格“嚴(yán)重的員工短缺襲擊了酒店業(yè)”https://\h/501294994/acute?staff?shortage?hits?hospitality?sector/\h5“旅游業(yè)面臨勞動(dòng)力短缺擔(dān)憂”https://\h/site/2023/04/tourism?faces?labour?shortage?fears/堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)932020?21（2022年1月COVID?19年102021年11素 25PAGE31PAGE31202420244PAGE28PAGE28前景與風(fēng)險(xiǎn)外表P4（圖5.220244.5%力2024

圖I.26。預(yù)計(jì)增長(zhǎng)仍低于大流行前水平COVID?1920245）20242025地區(qū)的增長(zhǎng)將高于其他新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)86420國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)864202015–192020–222024–25國(guó)太平洋島國(guó)風(fēng)險(xiǎn)許多EAP2000（圖I.27）（行（）EAPEAP（I.28）（（A1）。2024202442023102015–192020202120222023年東亞及太平洋地區(qū)3.45.04.5東亞及太平洋地區(qū)（不包括中國(guó)）4.9－4.64.7太平洋島國(guó)3.0－10.2－3.56.45.23.6中國(guó)3.05.14.4印度尼西亞5.0－5.04.95.05.04.9馬來西亞4.9－3.94.3菲律賓6.6－5.65.8泰國(guó)3.4－3.43.5越南8.15.05.56.04.75.5柬埔寨7.1－3.13.05.23.74.0蒙古4.6－5.16.1緬甸6.46.6－9.0－12.04.01.32.03.02.0巴布亞新幾內(nèi)亞4.0－3.2 0.14.33.05.0東帝汶5.1－8.3 2.94.02.43.5帕勞1.0－9.1－13.4－2.00.812.411.9－1.410.4斐3.1－17.0－4.920.08.04.0濟(jì)所羅門群島3.0－3.4－0.6－4.11.82.7圖瓦盧6.7－4.3 1.80.73.93.5馬歇爾島4.8－1.8 1.0－4.53.03.02.03.03.0瓦努阿圖3.5－5.0 0.61.91.52.6基里巴斯2.5－0.6 8.53.92.52.4湯加2.40.5－2.7－2.02.62.5薩摩亞3.4－3.1－7.1－5.38.04.0密克羅尼西亞1.9－1.8－3.2－0.62.82.8瑙魯2.40.7 7.22.82.01.5資料來源：世界銀行；世界銀行的估計(jì)和預(yù)測(cè)。GDP2023GDPGDP/（1019日）（7月16月0日）度。專欄5.太平洋島國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和前景119（）（密（2024年3新）。COVID?19（B5.1）。圖B5.1。旅游業(yè)、匯款、租金和贈(zèng)款是太平洋島國(guó)經(jīng)濟(jì)體GDP增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力A.（比） B.GDP（比）120 480 20勞加圖亞勞加圖亞盧魯邦邦島旅游與匯款

旅游與匯款主導(dǎo)

補(bǔ)助金

–82019年

2023年主權(quán)租金主導(dǎo)的PIC注：大多數(shù)國(guó)家2009?19年平均值或缺少某些數(shù)據(jù)點(diǎn)時(shí)可用年份的平均數(shù)據(jù)；主權(quán)租金包括漁業(yè)收入和其他非稅收入。4年3%前%20233.220243.7%2024B5.2）在202412.320232023在5（繼續(xù)）（方框5.續(xù)）B5.2（6）64 42 20 0–82020年

2022

2024

–82020年

20222023e2024f2025f資料來源：世界銀行工作人員的估計(jì)。注：紅線表示長(zhǎng)期平均增長(zhǎng)。圖I.27。中國(guó)作為國(guó)內(nèi)增加值目的地的重要性顯著提升國(guó)內(nèi)增加值占出口總額的去向6050403010國(guó)

盟

國(guó)

資料來源：增值貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)。圖I.28

I.292023107外部融資需求地緣政治風(fēng)險(xiǎn)50403020100400烏克蘭的沖突在中東3002001000資料來源：Caldara和Iacoviello(2022)。（GPR外部融資需求地緣政治風(fēng)險(xiǎn)50403020100400烏克蘭的沖突在中東3002001000資料來源：Caldara和Iacoviello(2022)。（GPR02024212亞古汶寨島國(guó)加南圖甸亞亞107（圖一.29）（（6）。GDP損失分%和（行行專欄6.航運(yùn)業(yè)中斷的風(fēng)險(xiǎn)和潛在后果2023年26,000的22%年（2023月2023202416,000里3（1020）（B6.1）。B6.120231286好海角希望4）720月

巴拿馬運(yùn)河2023年9月?2023年11月?2023年1月?2024年3月?2024年（）行。注：7天滾動(dòng)平均值，貨物和船舶數(shù)量同比變化百分比。最后一次觀察是2024年2月6日。（)和(ii（繼續(xù)）（方框6.續(xù)）（往返EAP國(guó)家的即期運(yùn)費(fèi)上漲（12122%平圖B6.2。從EAP地區(qū)到多個(gè)目的地的運(yùn)輸成本增加（元7,000.006,000.005,000.003,000.002,000.001,000.000.00

海→洲 ?！??！峨p重中斷對(duì)東亞港口的預(yù)期影響量。（繼續(xù)）（框7.續(xù)）（B6.3）力（力年202318天（）量21。i7分（Corriere4年）。（2024（圖B6.3。由于最近蘇伊士運(yùn)河的中斷，全球海運(yùn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的壓力有所增加0.6

新冠肺炎0.1海 亞資料來源：世界銀行供應(yīng)鏈壓力指數(shù)。力（量ULCVPAGE37PAGE37政策202420244PAGE38PAGE38政策政策公共債務(wù)積累89)9PPEAPGDP2008352019472022I.30）GDP8%9235圖I.30。COVID?19沖擊加速了大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家公共債務(wù)與GDP比率的上升趨勢(shì)AAB9090757560604545303015 150 02000年 年 2010年 年 2020年 年 200020102020資料來源：世界經(jīng)濟(jì)展望、國(guó)際貨幣基金組織；世界銀行工作人員估計(jì)。注：EAP（202320242025（35P100.9（圖I.31））GDP年5年8（）GDP69P（Islamaj2年）?？?.債務(wù)核算7?

Jt1111頁

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1+GtL L t－t=t（2t－t<0EAPrt－t<0（行1年）。MauroZilinsky(2016Blanchard(2021)。（行等（）EAP（圖自8P字–9P（）GDPt?（行力GDP

I.31GDP債務(wù)積累的驅(qū)動(dòng)因素642通過引入財(cái)政規(guī)則來承諾財(cái)政紀(jì)律0（Islamajo和4年）（Esquivel和3年）。–2貨幣政策

–42000–072010–192023–252000–072010–192023–25EAP（國(guó)） 國(guó)主要赤字的貢獻(xiàn)增長(zhǎng)相對(duì)于利率的貢獻(xiàn)2022

資料來源：世界經(jīng)濟(jì)展望、國(guó)際貨幣基金組織；世界銀行工作人員估計(jì)。GDP（）2023年20242025圖I.32.r–中P值 .務(wù)率0 765421–30[0–20]–4

[20–40]

[40–60]

[>60]2022年

2023年*

債務(wù)增加（rg）

實(shí)際GDP增長(zhǎng)

實(shí)際利率資料來源：世界發(fā)展指標(biāo)；世界經(jīng)濟(jì)展望；世界銀行工作人員的估計(jì)。注：.P（x軸P0（0個(gè)0至9gGDP10（力）（行此外，政策制定者可以采取措施，通過承諾提高投資者信心和吸引外國(guó)投資的政策來保留或增加外匯儲(chǔ)備。金融部門政策（2）。20234（NPL金融的流動(dòng)性國(guó)內(nèi)的金融的流動(dòng)性國(guó)內(nèi)的歸功于私人的部門監(jiān)管資本到加權(quán)資產(chǎn)(%)總毛額貸款（%）返回平存款至(%)液體資產(chǎn)（％短期責(zé)任）改變9改變10改變–3改變–5中國(guó)2151527.0115625印度尼西亞40–32542014.33104222–2馬來西亞155–10180209.911237201菲律賓4911603113.941371142–8泰51921330越南126181104210.7–1103–12211柬埔1–583–1020–563211942–121.0146357蒙古41–89–1–10.37–1241234–3緬甸3.09020334642東帝汶2482802–2293–29斐濟(jì)7882138317.531025206116所羅門群島32130–311219.717935667巴布亞新幾內(nèi)亞13–23916131.27111853524–38薩摩亞5353255117.27133365119瓦努阿圖55–423315–14.9–71543763–11湯加密402356848.8–2143307213克羅尼西亞聯(lián)邦圣。2313710011.7–736254注：表中為最新季度數(shù)據(jù)。色標(biāo)代表新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的國(guó)家/地區(qū)百分位數(shù)。變化表示與2017?2021年平均水平相比的百分點(diǎn)/水平變化。堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)EAP力（LGFV結(jié)構(gòu)性政策（EAP3年4月）。（1（2)))（FSDR諾。FSDRCOVID?19力（）。策 39PAGE43PAGE43政策202420244PAGE40PAGE40政策附錄一圖A1。產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策都與人均GDP相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策與人均GDPGDP B.值56543

54

3

2 數(shù)數(shù)11

2數(shù)數(shù)

08 9

11

012

9

10

11 122021（

2021年人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（對(duì)數(shù)）高收入

EMDE

擬合值

高收入

EMDE

擬合值A(chǔ)1框。全球不確定性加劇對(duì)EAP的影響9平3和42022（（平。同樣，金融不確定性(VIX)在2020年和2022年大幅上升，盡管有所下降，但仍高于大流行前的水平。在沒有全球指數(shù)的情況下，文獻(xiàn)中通常使用10個(gè)美國(guó)不確定性指數(shù)作為全球不確定性的代表。（繼續(xù)）（框A1.續(xù)）圖A1.1。全球經(jīng)濟(jì)和美國(guó)不確定性的演變性 B.性 CUS性(VIX)1.31.2

450 35040030035020002005201020152020宏觀不確定性GDP不確定性(RHS)

30025020015010050020002005201020152020全球EPU

MPU

25020015010050020002005201020152020HaverAnalyticsBakerBloomDavis(2016)Jurado（2015）。注：AJurado（2015）0.9。GDPGDP和CPIB（MPUr（2016）水平線表示長(zhǎng)期平均值=100。確定性在2020?21或2022（2023（圖A1.2）平（）（P（行EAP200020195EAP（賓(SVAR（）EAPEAP后P%和（圖（0.3%和XP(?1.6%P（EAP（繼續(xù)）（框A1.續(xù)）圖A1.2。EAP經(jīng)濟(jì)不確定性的演變A.宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性B.金融和政策不確定性2.07000.86000.71.55000.61.00.5

400300200100

2000年

2010

2020

0

年

0.0

（國(guó)） 率Unc(RHS)短期利率Unc(RHS)ConsensusEconomicsBakerBloomDavis（2016）。注：.P4（CHNMYS和r（2016）。P4（CHNMYS和3B0A1.3EAPEAPEAP0.60.4

1.00.5

0.00.20.0

0.0 –1.0

t=061224t=061224

t=061224t=061224

t=061224t=061224

宏觀不確定性震驚

美國(guó)金融

y和i2P（MYS)AEAP16?84BEAP(VIX（繼續(xù)）（框A1.續(xù)）（Binderm（Leduc（LondonP心（Ha和o（A1.4）。這些結(jié)果總體表明，中國(guó)既是全球市場(chǎng)不確定性沖擊的來源也是接受者，特別是對(duì)于東亞和太平洋國(guó)家而言。A1.4EAP

EAP0.20.0

0.0分分–0.8 –1.0

=0 6

12 24t=

6 12 24時(shí)間=06

12 24t=

6 1224

EAP價(jià)格至中國(guó)宏觀工業(yè)生產(chǎn)

定 定P（MYS的2)ACPIUSBEAP（繼續(xù)）（框A1.續(xù)）平量（觀40EAPk和（2012框A2。大宗商品市場(chǎng)混亂帶來的風(fēng)險(xiǎn)283101910A2.1）202480.571元（行4年）。

圖A2.1。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)已轉(zhuǎn)化為布倫特原油價(jià)格小幅溢價(jià)布倫特原油期貨價(jià)格9590857570

2023年10月5日 2023年10月19資料來源：彭博社、國(guó)際能源署和世界銀行。2024日。

2024年2月15日（繼續(xù)）（框A2.續(xù)）（行5d至2（2023的%和（A2.2）。2011（2%）80313%（2.4010桶）。35mb/d39年9802135%（1728桶）。A2.290右A.景 B.景6 1205110410090210

極度破壞

8070測(cè)量中斷

0元桶極度破壞資料來源：彭博社、國(guó)際能源署和世界銀行。（C（D）。5d至23至mb/d。（Yango和（2019（IRFBaumeisterPeersman(2013BoerPescatoriStuermer(2023))))(2023)。PAGE55PAGE55202420244PAGE56PAGE56特別關(guān)注：堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)基礎(chǔ)力（.1）EAP（化）（能“率（率加訓(xùn)物本資長(zhǎng)減 言的多看（TFP）入率力。

圖II.1勞動(dòng)生產(chǎn)率分解121086422120–2322–2120–2322–2120–2322–中國(guó)

（

人力資本

資本深化勞動(dòng)生產(chǎn)率

（EAP7）。）（II.B1）力II.B1EAP（繼續(xù)）育育育育育育育育育育育（專欄II.B.1.續(xù)）t（專欄II.B.1.續(xù)）t)（2000至7年4量II.B1.1EAPII.B1.11.000.800.600.400.200.00高收入MIC人力資本貢獻(xiàn)AngristN.Djankov,S.GoldbergPK592403–408(2021)/10.1038/s41586?021?03323?7。nds0（按0）H（EAP1.企業(yè)生產(chǎn)力發(fā)生了什么變化？（.2）么？可以采取哪些措施來重振生產(chǎn)率增長(zhǎng)？（II.2）。(TFP量TFP（（6）理。

圖II.2。東亞發(fā)展中國(guó)家的總生產(chǎn)率增長(zhǎng)放緩TFP增長(zhǎng)趨勢(shì)（年度百分比變化）1.51（“）力（“）

0.5

2000

2010

2020年

國(guó) 亞國(guó)

EAP（不包括中國(guó)）資料來源：世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)、經(jīng)濟(jì)總量數(shù)據(jù)庫(kù)。注：反映應(yīng)用Hodrick?Prescott濾波器消除短期波動(dòng)后的TFP增長(zhǎng)趨勢(shì)。圖II.3?？偵a(chǎn)率增長(zhǎng)的來源新技術(shù)的到來進(jìn)入更多生產(chǎn)性企業(yè)

內(nèi)在成長(zhǎng)前沿企業(yè)技術(shù)擴(kuò)散

重新分配資源從少到多生產(chǎn)力更高的企業(yè)退出較少生產(chǎn)性企業(yè)追趕式增長(zhǎng)非邊境企業(yè)內(nèi)部資料來源：作者闡述。注：前沿企業(yè)是指一個(gè)國(guó)家和行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)力最高的企業(yè)。TFP（22圖II.4。EAP生產(chǎn)率的增長(zhǎng)主要是由企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)率的提高推動(dòng)的1201008060分分200–40

重新分配

口 口美國(guó)?制造業(yè)(1997–2013)中國(guó)?制造業(yè)(2007–2013)MYS?制造業(yè)（2000–2015）PHL?服務(wù)（2012–2018）VNM

IDN(1996–2015)PHLVNM(2001–2011)VNM（2011–2021）tt和h56（56/）排除。P圖II.4）。（框020062011（Paweenawat7年行，EAP80%）。55（）框II.B2會(huì) EAP配在EAP中量EAP（年）Decker?業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)?業(yè)?（2020）?業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)業(yè)?業(yè)?

圖II.B2.110864MYS?MYS?Decker(2020)。（年P(guān)3（早）。（計(jì)）（(2004198019905（）20?5020世紀(jì)90（BollardHarrisonEAPTFP進(jìn)i（20147至9（）。5至2（Brown（（）（.5）（）Melitzc)r同。（2001韓國(guó)日本中國(guó)韓國(guó)日本BRN中國(guó)米斯PHLTHA康姆米斯THAABAB–550–740–930–1120–1310–15020042006200820102012201420162018202020122018R和I（圖（圖10MBps（.6）II.6要ITTFP人均軟件資本1.51.020.5EAP0.0制造業(yè)服務(wù)每位員工的IT總資本

ASPBICPBIIT通過控制公司和年度固定效應(yīng)的回歸進(jìn)行公司內(nèi)估計(jì)。（II.B3）。EAPEAPEAP最高的10量框II.B3。越南的前沿企業(yè)和技術(shù)擴(kuò)散Halimex1966年2000年（axtHa)本田于1996來源：Estrin和Meyer(2004)框II.B4。誰是前沿企業(yè)？50（Andrews6年3年）DOrbisICT（Andrews（）（Andrew等EAP行最高的10P10（Ciani高的工資50%40%ìa)全球前沿的生產(chǎn)力正在快速增長(zhǎng)，尤其是在數(shù)字領(lǐng)域00P（Cirera20世紀(jì)902000（（圖II.7A）（Auto年年）（圖5（Andrewsetal.,2016）ìb)EAP的前沿企業(yè)在生產(chǎn)力方面落后，尤其是在數(shù)字領(lǐng)域A和BTFPTFPA.所有部門B0.2 0.20 0年 2007年 年 年 年 2007其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體企業(yè)524OECDOrbis框II.B5。對(duì)數(shù)字密集型行業(yè)進(jìn)行分類IT（分別為ISICrev.4212659?6372）。ITCalvino(2018OECD歐盟統(tǒng)計(jì)局的這些部門指標(biāo)以歐洲經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，我們將歐洲經(jīng)濟(jì)視為相對(duì)不扭曲的基準(zhǔn)。EAP（IT（0.6）。（（2000）。（圖II.9）（圖31%（圖II.9B）EAP（3至1（Araujo（的（024將生產(chǎn)率分布橫截面的這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與所謂的企業(yè)層面收斂回歸進(jìn)行對(duì)比非常重要，請(qǐng)參見框2。中國(guó)1.0中國(guó)1.01998200420070.02000200.00.0–0.22000–0.22010200620122018越南1.0（平均公司（中位數(shù)）落后企業(yè)（生產(chǎn)力最低的10%）0.20.020012003200520072009201120132015資料家00（）0%圖II.8B。 此0.4

越南0.40.0 0.0–0.2

2010

2016

–0.2

2012

2014

2015年（

（

落后企業(yè)（生產(chǎn)力最低的10%）資料來源：作者使用統(tǒng)計(jì)局微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行的計(jì)算。家00（）0%圖II.9。EAP國(guó)家的國(guó)家前沿落后于全球前沿，特別是在數(shù)字領(lǐng)域國(guó)家與全球邊界之間的距離A.業(yè) B.業(yè)0.40.20

2006

2012

2018

0.40.20

2006

2012

2018年VNM?制造

MYS?制造

VNM?制造

MYS?制造PHL

IDN?制造PHL?服務(wù)

PHL

IDN?制造PHL?服務(wù)資料來源：作者使用統(tǒng)計(jì)局微觀數(shù)據(jù)和Criscuolo(2023)全球前沿?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行的計(jì)算。注：國(guó)家前沿的定義如上圖所示（每個(gè)國(guó)家和行業(yè)的第90個(gè)百分位數(shù)的企業(yè)生產(chǎn)率）。部門的數(shù)字強(qiáng)度是根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局定義的。2024年4月東亞及太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)ìc)國(guó)家前沿在先進(jìn)技術(shù)使用方面落后EAP行FAT（量圖II.10）（）55（.11）（II.10II.11示）。（Cirera量PP（BrynjolfssonmEAPII.10EAP我們將EAP（圖II.12）然而，柬埔寨和越南最先進(jìn)的公司的技術(shù)復(fù)雜程度低于類似收入國(guó)家最先進(jìn)的公司。（II.13）（Corradoetal.2016）。0（De（De58 PAGE59PAGE59202420244PAGE76PAGE76EAP（EAP（柬埔寨00–.5–.5–1–1–1.5–1.5–2–25 20 35506580955203550658095越南0–.5–1–1.5–25203550658095資料來源：世界銀行企業(yè)級(jí)技術(shù)采用(FAT)。西雷拉等人。（即將推出）。（FAT（9555喬治亞州喬治亞州0 0–.5–.5–1–1–1.5–1.5–2–25 20 35506580955203550658095加納印度0 0–.5–.5–1–1–1.5–1.5–2–25 20 35506580955203550658095資料來源：世界銀行企業(yè)級(jí)技術(shù)采用(FAT)。西雷拉等人。（即將推出）。（/FAT（95553力制造業(yè)服務(wù)4韓國(guó)4韓國(guó)制造業(yè)服務(wù)4韓國(guó)4韓國(guó)3.53.5332.5韓國(guó)2.5韓國(guó)康姆康姆22康姆康姆1.51.51 17.5 8 8.5 9 9.5 10 10.5 11 7.588.599.51010.511均（數(shù)7價(jià)） 均（數(shù)7一般公司前20%一般公司前20%資料來源：世界銀行FAT調(diào)查。20（II.13EAP60%50%40%韓國(guó)30%20%10%康姆0%7.588.599.51010.511（7資料注：圖表反映了報(bào)告在制造業(yè)和服務(wù)業(yè)中使用企業(yè)資源規(guī)劃軟件的公司所占的比例。ìa)企業(yè)需要正確的激勵(lì)措施（（II.14）力生（Aghionetal.,2005,2009,2017）力（Cusolito3年2年）II.14前沿和非前沿企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與成長(zhǎng)之間的異質(zhì)關(guān)5

15 2025競(jìng)賽

30 35 40 45司 業(yè)資料來源：Aghion(2017)。注：前沿企業(yè)是指一個(gè)國(guó)家和行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)力最高的企業(yè)。脅。(SOE（圖II.15）（Brandt人（Hallward?Dreiemeier慢。

圖II.15。國(guó)有企業(yè)存在率越高，進(jìn)入率越低，集中度越高國(guó)有企業(yè)參與對(duì)進(jìn)入和集中度的影響4020分分口 （HHI）西 爾

其 南資料來源：國(guó)家商業(yè)。EAP地區(qū)的前沿企業(yè)更容易受到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的影響，生產(chǎn)率增長(zhǎng)更快（圖II.16）。（）3%。10%25（（P（）。圖II.16。國(guó)有企業(yè)在EAP中的占有率越高，外國(guó)公司的占有率越低和越高，而前沿企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)越高A.響 B.響54310

外國(guó)的

32210

外國(guó)的資料來源：作者使用中國(guó)、印度尼西亞和菲律賓統(tǒng)計(jì)局微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行的計(jì)算。1010度TFP（）(SOE國(guó)內(nèi)前沿企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)高出2%。相反，國(guó)有股增加10%與前沿私營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)率增長(zhǎng)下降2%相關(guān)。EAP（（50%EAP市場(chǎng)（圖)圖II.17。國(guó)有企業(yè)在EAP活動(dòng)中占據(jù)很大份額國(guó)有企業(yè)收入占GDP的比重60504030100sfe9EAP（圖II.18）力圖II.18。EAP領(lǐng)域的企業(yè)進(jìn)入速度已放緩，尤其是在數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)入隨時(shí)間的變化0.3050.100.050.00

0.400.350.3050.100.050.00

印度尼西亞?制造業(yè)2003年

2007

1995年

2000

2005年

2010年

2015年0.20

0.25

菲律賓?制造業(yè)5

0.050.00

2000

2010

0.00

2006

2008

2010

2012

2014

2016年菲律賓?服務(wù)50.10

數(shù)字密集型行業(yè)數(shù)字化程度