金融法專題課件

金融法專題2024/4/17金融法專題第一講總論一.金融與金融法二.金融體制與金融立法三.金融法的基本原則金融法專題第二講中央銀行法目的與要求:掌握中央銀行的獨(dú)立性,中央銀行的職能,我國中央銀行的法律地位,貨幣政策目標(biāo)及其操作工具.金融法專題一.中央銀行概述(一)中央銀行的概念及其職能定義P44職能:發(fā)行的銀行,銀行的銀行,政府的銀行.(二)組織形式包括四種類型:P51,我國屬于第一種類型.(三)法律地位是否具有獨(dú)立性,三種類型.我國具有相對獨(dú)立性.金融法專題二.中國人民銀行的法律地位性質(zhì):中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行.中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下,制定和執(zhí)行貨幣政策,防范和化解金融風(fēng)險,維護(hù)金融穩(wěn)定.具有相對獨(dú)立性.職責(zé)中有關(guān)金融監(jiān)管的內(nèi)容歸銀監(jiān)會行使.金融法專題中央銀行的法律地位強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性.為什么要設(shè)立銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會?1.有利于提高兩大職能的專業(yè)化水平.2.有利于解決兩種職能的目標(biāo)沖突.3.有利避免央行貸款的道德風(fēng)險.4.有利于維護(hù)中央銀行的信譽(yù)和可靠性.金融法專題三.貨幣政策目標(biāo)及貨幣政策工具貨幣政策的目標(biāo)是保持貨幣幣值的穩(wěn)定,并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長.貨幣政策操作工具:1.存款準(zhǔn)備金.存款準(zhǔn)備金提高,存入中央銀行賬戶上的款額增加,貨幣流通呈減少,存款準(zhǔn)備金率降低,貨幣流通量增加.2.中央銀行基準(zhǔn)利率.中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存貸款率為基準(zhǔn)利率.中央銀行提高基準(zhǔn)利率商業(yè)銀行貸出的款項(xiàng)減少,貨幣供應(yīng)量減少.反之,貨幣供應(yīng)量增加.金融法專題貨幣政策工具3.再貼現(xiàn).當(dāng)中央銀行調(diào)低再貼現(xiàn)率時,會刺激商業(yè)銀行通過貼現(xiàn)向中央銀行借入資金,市場上的貨幣流通量會增加.4.再貸款.中央銀行是商業(yè)銀行的最后貸款人.中央銀行通過再貸款控制和調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信貸活動.5.公開市場業(yè)務(wù).中央銀行在公開市場上買賣國債及外匯,以吞吐基礎(chǔ)化幣,從而控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量.金融法專題四.中國人民銀行的業(yè)務(wù)人民銀行業(yè)務(wù)活動的特點(diǎn)P69人民銀行的法寶業(yè)務(wù)P69人民銀行的禁止性業(yè)務(wù)P70(掌握)金融法專題思考題1.簡述中央銀行的概念和職能2.中央銀行的法律地位有哪幾種類型?我國中央銀行的法律地位如何?3.如何理解中央銀行的貨幣政策目標(biāo)?其貨幣政策工具有哪些?4.中國人民銀行不得從事的業(yè)務(wù)有哪些?5.為什么要設(shè)立銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會?6.判斷:為了增加貨幣供應(yīng)量，中國人民銀行可以降低存款準(zhǔn)備金率。（）金融法專題第三講商業(yè)銀行法目的與要求:掌握商業(yè)銀行的定義,法律地位,商業(yè)銀行的經(jīng)營原則(三性原則),商業(yè)銀行的設(shè)立條件和程序.商業(yè)銀行的接管.商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理規(guī)定.金融法專題一.商業(yè)銀行概述(一)商業(yè)銀行的概念學(xué)術(shù)上的定義P76<商業(yè)銀行法>第2條規(guī)定,商業(yè)銀行是指依照商業(yè)銀行法和公司法的規(guī)定設(shè)立的吸收公眾存款,發(fā)放貸款,辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人.(二)商業(yè)銀行的法律地位(三)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍金融法專題二.商業(yè)銀行的經(jīng)營原則三性原則(一)安全性(二)流動性(三)效益性(四)安全性.流動性和效益性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一三性之間可能存在沖突,當(dāng)不能兼顧時,要重安全而輕效益,實(shí)行穩(wěn)健經(jīng)營.金融法專題三.商業(yè)銀行的設(shè)立(一)設(shè)立條件1.章程2.法定注冊資本最低限額3.具備任職資格的董事和高級管理人員4.健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度5.場所.安全措施和其他設(shè)施(二)設(shè)立程序注意:由銀監(jiān)會審批,而不是人民銀行.金融法專題四.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債比例管理P108資本充足率指資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比率.不得低于8%;貸款余額與存款余額不得超過75%;流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)債的比例不得低于25%;對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過10%.為什么實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理?三性原則的具體體現(xiàn)?P83金融法專題五.商業(yè)銀行的接管和終止(一)接管的條件.目的與法律后果(二)接管的程序(三)商業(yè)銀行的終止金融法專題思考題1.關(guān)鍵術(shù)語商業(yè)銀行,資產(chǎn)負(fù)債比例管理,資本充足率,三性原則2.試述商業(yè)銀行的經(jīng)營原則3.我國商業(yè)銀行設(shè)立的條件和程序是什么?4.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的內(nèi)容有哪些?為什么要實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理?金融法專題第四講貸款管理法目的與要求:掌握<貨款通則>的適用范圍,貸款的種類,貸款人和借款人的資格要求,權(quán)利義務(wù)及行為的限制.各種信貸擔(dān)保的運(yùn)作方式,熟悉保證\抵押和權(quán)利質(zhì)押在貸款中的運(yùn)用,能夠分析處理相關(guān)案例.金融法專題一.貸款管理法貸款管理法是調(diào)整貸款關(guān)系的法律規(guī)范的總稱.目前我國調(diào)整垡關(guān)系的法律法規(guī)有:民法通則,合同法第十二章借款合同,商業(yè)銀行法,擔(dān)保法和貸款通則.<貸款通則>是中資金融機(jī)構(gòu)開展貸款業(yè)務(wù)的專門性金融規(guī)章.1996年頒布,現(xiàn)正在制定新的貸款通則.金融法專題二.貸款主體規(guī)則(一)借款人1.資格,條件.2.權(quán)利義務(wù),3.行為的限制.(二)貸款人1.資格條件2.權(quán)利義務(wù)3.行為的限制.金融法專題案例海口市某機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)在一周內(nèi)分三次從同一商業(yè)銀行在?？谑腥抑懈鳙@得200萬元、300萬元、400萬元的貸款，并從該銀行設(shè)在三亞市的分行再獲得100萬元貸款。這些貸款到期后經(jīng)商業(yè)銀行多次催還，均無著落，該商業(yè)銀行訴致法院。經(jīng)查，這些貸款中的一半已被該企業(yè)投資于房地產(chǎn)，另一半則轉(zhuǎn)貸給房地產(chǎn)公司，以牟取高額利息，現(xiàn)因房地產(chǎn)不景氣，資金無法收回。金融法專題并且商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時，未要求該企業(yè)提供任何擔(dān)保，貸款手續(xù)亦由各分、支行長一手辦理，也未按規(guī)定向有關(guān)機(jī)構(gòu)報備貸款情況。試問：（1）借款企業(yè)存在哪些違法行為？（2）商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時存在哪些違法行為？金融法專題主體規(guī)則注意:自然人之間的借貸屬于民間借貸,合同法對此進(jìn)行規(guī)范.企業(yè)與自然人之間的借貸也屬于民間借貸.<貸款通則>不允許企業(yè)之間互相借貸.第六十一條各級行政部門和企事業(yè)單位、供銷合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金會和其他基金會，不得經(jīng)營存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。第七十一條規(guī)定了法律責(zé)任.金融法專題三.信貸擔(dān)保法(一)擔(dān)保在信貸中運(yùn)用無擔(dān)保無交易.擔(dān)保貸款是貸款的主要種類.信貸擔(dān)保的主要方式是保證,抵押和質(zhì)押.擔(dān)保合同是從合同,主合同無效擔(dān)保合同也無效.債務(wù)人.擔(dān)保人,債權(quán)人按其過錯承擔(dān)責(zé)任.例如,企業(yè)之間互相借貸為其提供擔(dān)保.金融法專題擔(dān)保合同無效時責(zé)任的承擔(dān)<擔(dān)保法解釋>第七條主合同有效而擔(dān)保合同無效，債權(quán)人無過錯的，擔(dān)保人與債務(wù)人對主合同債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；債權(quán)人、擔(dān)保人有過錯的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分，不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的二分之一。第八條主合同無效而導(dǎo)致?lián)：贤瑹o效，擔(dān)保人無過錯的，擔(dān)保人不承擔(dān)民事責(zé)任；擔(dān)保人有過錯的，擔(dān)保人承擔(dān)民事責(zé)任的部分，不應(yīng)超過債務(wù)人不能清償部分的三分之一。金融法專題(二)保證1.保證人第七條具有代為清償債務(wù)能力的法人、其他組織或者公民，可以作保證人。國家機(jī)關(guān)不得為保證人.學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體不得為保證人。企業(yè)法人的分支機(jī)構(gòu)、職能部門不得為保證人。如果上述機(jī)關(guān)為保證人,擔(dān)保合同無效,承擔(dān)過錯責(zé)任.金融法專題2.保證方式(1)一般保證,保證人享有先訴抗辯權(quán).一般保證的保證人在主合同糾紛未經(jīng)審判或者仲裁，并就債務(wù)人財產(chǎn)依法強(qiáng)制執(zhí)行仍不能履行債務(wù)前，對債權(quán)人可以拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。(2)連帶責(zé)任保證.當(dāng)事人對保證方式?jīng)]有約定或約定不明確的,按照連帶責(zé)任保證承擔(dān)保證責(zé)任.金融法專題3.保證責(zé)任(1)保證范圍.當(dāng)事人約定,包括主債權(quán)及利息,違約金,損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用.(2)債權(quán)轉(zhuǎn)讓.保證期間，債權(quán)人依法將主債權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三人的，保證債權(quán)同時轉(zhuǎn)讓，保證人在原保證擔(dān)保的范圍內(nèi)對受讓人承擔(dān)保證責(zé)任。金融法專題(3)債務(wù)轉(zhuǎn)讓.保證期間，債權(quán)人許可債務(wù)人轉(zhuǎn)讓部分債務(wù)未經(jīng)保證人書面同意的，保證人對未經(jīng)其同意轉(zhuǎn)讓部分的債務(wù)，不再承擔(dān)保證責(zé)任。但是，保證人仍應(yīng)當(dāng)對未轉(zhuǎn)讓部分的債務(wù)承擔(dān)保證責(zé)任。金融法專題(4)主合同變更對保證合同的影響保證期間，債權(quán)人與債務(wù)人對主合同數(shù)量、價款、幣種、利率等內(nèi)容作了變動，未經(jīng)保證人同意的，如果減輕債務(wù)人的債務(wù)的，保證人仍應(yīng)當(dāng)對變更后的合同承擔(dān)保證責(zé)任；如果加重債務(wù)人的債務(wù)的，保證人對加重的部分不承擔(dān)保證責(zé)任。

債權(quán)人與債務(wù)人對主合同履行期限作了變動，未經(jīng)保證人書面同意的，保證期間為原合同約定的或者法律規(guī)定的期間。

債權(quán)人與債務(wù)人協(xié)議變動主合同內(nèi)容，但并未實(shí)際履行的，保證人仍應(yīng)當(dāng)承擔(dān)保證責(zé)任。金融法專題(5)保證期間一般保證的保證人與債權(quán)人未約定保證期間的，保證期間為主債務(wù)履行期屆滿之日起六個月。在合同約定的保證期間和前款規(guī)定的保證期間，債權(quán)人未對債務(wù)人提起訴訟或者申請仲裁的，保證人免除保證責(zé)任；金融法專題連帶責(zé)任保證的保證人與債權(quán)人未約定保證期間的，債權(quán)人有權(quán)自主債務(wù)履行期屆滿之日起六個月內(nèi)要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。在合同約定的保證期間和前款規(guī)定的保證期間，債權(quán)人未要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，保證人免除保證責(zé)任。金融法專題(6)物的擔(dān)保與人的擔(dān)保的選擇同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保的，保證人對物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。債權(quán)人放棄物的擔(dān)保的，保證人在債權(quán)人放棄權(quán)利的范圍內(nèi)免除保證責(zé)任。金融法專題案例2003年8月2日，甲委托乙銀行向丙發(fā)放貸款1000萬元，貸款期限為1年，為了保證到期還款，丙向乙銀行提供了兩項(xiàng)擔(dān)保：由丁提供了連帶保證，此外，丙還將一份2004年2月5日到期的存單抵押給了乙銀行，存單金額為600萬元人民幣。2004年2月6日，丙向乙銀行提出，現(xiàn)在企業(yè)急需資金，希望能夠先使用在存單上的資金。乙銀行單方同意丙提取了存單。金融法專題2004年8月2日，貸款到期，丙無力歸還貸款。甲因此要求乙銀行代丙歸還全部貸款本息，而乙認(rèn)為應(yīng)當(dāng)由擔(dān)保人丁承擔(dān)全部責(zé)任。問：（1）甲的要求是否合理？為什么（2）丁是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)全部責(zé)任？為什么（3）本案的責(zé)任應(yīng)當(dāng)如何劃分?金融法專題案例甲公司與乙銀行簽訂了一份100萬元的貸款合同，由丙公司作保證人，約定若甲公司到期未歸還借款，乙銀行可以向甲、丙任何一方要求償還。還款期到，甲只歸還了60萬元，尚有40萬元沒有歸還，甲公司遂于乙銀行簽訂了一份延期還款協(xié)議，乙允許甲延期3個月還款。延期還款協(xié)議沒有通知丙公司。延期屆滿，甲仍不能還款，乙遂強(qiáng)行扣劃丙在銀行的存款共40萬元。金融法專題問：（1）丙公司提供的是什么方式的保證？丙公司是否享有先訴抗辯權(quán)？（2）乙銀行在延期屆滿后，強(qiáng)行扣劃丙公司存款的行為是否合法？為什么？金融法專題(三)抵押1.抵押和抵押物第三十三條本法所稱抵押，是指債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移對本法第三十四條所列財產(chǎn)的占有，將該財產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該財產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該財產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。金融法專題可以抵押的財產(chǎn)第三十四條下列財產(chǎn)可以抵押：（一）抵押人所有的房屋和其他地上定著物；（二）抵押人所有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財產(chǎn)；（三）抵押人依法有權(quán)處分的國有的土地使用權(quán)、房屋和其他地上定著物；金融法專題（四）抵押人依法有權(quán)處分的國有的機(jī)器、交通運(yùn)輸工具和其他財產(chǎn)；（五）抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權(quán)；（六）依法可以抵押的其他財產(chǎn)。抵押人可以將前款所列財產(chǎn)一并抵押。金融法專題不能抵押的財產(chǎn)第三十七條下列財產(chǎn)不得抵押：（一）土地所有權(quán)：（二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權(quán)，但本法第三十四條第（五）項(xiàng)、第三十六條第三款規(guī)定的除外；（三）學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會公益設(shè)施；金融法專題（四）所有權(quán)、使用權(quán)不明或者有爭議的財產(chǎn)；（五）依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)；(六)依法不能抵押的其他財產(chǎn).金融法專題2.抵押合同和抵押物登記當(dāng)事人以本法第四十二條規(guī)定的財產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)辦理抵押物登記，抵押合同自登記之日起生效。當(dāng)事人以其他財產(chǎn)抵押的，可以自愿辦理抵押物登記，抵押合同自簽訂之日起生效。當(dāng)事人未辦理抵押物登記的，不得對抗第三人。當(dāng)事人辦理抵押物登記的，登記部門為抵押人所在地的公證部門。金融法專題3.抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)同一財產(chǎn)向兩個以上債權(quán)人抵押的，拍賣、變賣抵押物所得的價款按照以下規(guī)定清償：（一）抵押合同以登記生效的，按照抵押物登記的先后順序清償；順序相同的，按照債權(quán)比例清償；（二）抵押合同自簽訂之日起生效的，該抵押物已登記的，按登記的先后順序.未登記的，按照合同生效時間的先后順序清償，順序相同的，按照債權(quán)比例清償。抵押物已登記的先于未登記的受償。金融法專題(四)質(zhì)押1.動產(chǎn)質(zhì)押動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。前款規(guī)定的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物。金融法專題2.權(quán)利質(zhì)押權(quán)利質(zhì)押是用代表金錢或財產(chǎn)的有價證券質(zhì)押.如匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。權(quán)利質(zhì)押應(yīng)依法辦理登記或者背書.金融法專題四.貸款管理的其他規(guī)則(一)期限規(guī)則P202(二)利率規(guī)則P202(三)程序規(guī)則P203(四)不良貸款的監(jiān)管(五)貸款管理責(zé)任制.金融法專題思考題1.試述<貸款通則>中借款人資格\條件.對借款人行為限制的主要內(nèi)容.2.試述<貸款通則>中貸款人的資格條件,權(quán)利義務(wù)和行為限制的主要規(guī)定.3.企業(yè)之間能否互相借貸?其后果如何?4.貸款有哪些種類?5.擔(dān)保法在借貸合同中的運(yùn)用.(案例)金融法專題判斷正誤1.某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)擬向銀行申請一筆擔(dān)保貸款，該企業(yè)不能請鄉(xiāng)政府出面擔(dān)保。（）2.商業(yè)銀行不得向關(guān)系人發(fā)放任何貸款。（）3.銀行客戶自己不謹(jǐn)慎將密碼告之他人，造成活期儲蓄帳戶中錢款的損失，應(yīng)由客戶和銀行共同承擔(dān)責(zé)任。（）金融法專題第五講證券法目的與要求:掌握證券法的適用范圍,基本原則,證券發(fā)行的條件和程序,限制和禁止的證券交易行為及其法律責(zé)任.金融法專題一.證券法概述(一)證券與證券法證券是以證明或設(shè)定權(quán)利為目的所作成的書面憑證.狹義的證券專指資本證券.<證券法>第2條規(guī)定,股票公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易.政府債券,證券投資基金份額的上市交易.證券衍生品種的發(fā)行.交易的管理辦法,由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定.金融法專題(二)證券市場發(fā)展與證券立法1998年<證券法>頒布,12章214條,2005年<證券法>修改,共12章,240條.主要修改內(nèi)容:1.為混業(yè)經(jīng)營預(yù)留空間;2.為建立多層次的資本市場預(yù)留空間3.逐漸開放證券公司融資融券業(yè)務(wù)4.取消禁止銀行資金入市規(guī)定5.提升自律監(jiān)管組織的地位金融法專題6.加強(qiáng)了對證券發(fā)行的監(jiān)管.(增加對證券公開發(fā)行的界定,創(chuàng)設(shè)證券發(fā)行申請預(yù)披露制度,建立證券發(fā)行上市保薦制度.增設(shè)證券發(fā)行失敗的規(guī)則.)7.改革證券交易和結(jié)算制度(如允許其他交易方式,取消T+0交易規(guī)則的限制)8.加強(qiáng)對投資者利益的保護(hù)(增加或者完善了違法行為人承擔(dān)民事賠償責(zé)任的條款.增加了證券投資者保護(hù)基金的條款)金融法專題(三)證券法的基本原則1.公開原則2.公平原則3.公正原則4.誠實(shí)信用原則金融法專題二.證券發(fā)行制度(一)證券公開發(fā)行的認(rèn)定1.向不特定的對象發(fā)行證券;2.向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的.公開發(fā)行必須符合法定條件,并經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn).非公開發(fā)行證券,不得采用廣告\公開勸誘和變相公開方式.金融法專題(二)證券發(fā)行的條件1.股票發(fā)行的條件(降低了發(fā)行條件的限制)設(shè)立發(fā)行;符合公司法規(guī)定的股份公司設(shè)立條件.新股發(fā)行;具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);具有待續(xù)盈利能力,財務(wù)狀況良好;最近三年財務(wù)會計文無虛假記載,無其他重大違法行為;其他條件.(證券法第13條)金融法專題2.公司債券公開發(fā)行的條件<證券法>第16條.主體方面,取消了原來只有股份公司和國有獨(dú)資公司或國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司才能公司債券的主體限制.包括(1)凈資產(chǎn)條件.股份有限公司凈資產(chǎn)不低于3000萬元,有限責(zé)任公司不低于6000萬元.(2)債券余額條件:公司累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;(3)可分配利潤條件.公司最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息.金融法專題(三)證券發(fā)行的審核登記制和核準(zhǔn)制的比較.證監(jiān)會設(shè)立發(fā)行審核委員會依法審核股票的發(fā)行申請.程序:1.申請人報送募集申請的文件.2.保薦程序;3.預(yù)披露程序;4.初審和復(fù)審程序;5.核準(zhǔn)與復(fù)議程序.(證券監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請之日起3個月內(nèi)作出是否予以核準(zhǔn)的決定,發(fā)行申請未被核準(zhǔn)的企業(yè),可在60日內(nèi)提出復(fù)議申請.金融法專題福建南平電纜股份有限公司（以下簡稱：福建南平）于2000年左右向中國證監(jiān)會提交了首次公開發(fā)行股票的申請，申請公開發(fā)行股票6000萬股。中國證監(jiān)會在通過初審后，于2000年3月30日將材料提交發(fā)審委審核。由于審核材料存在較多問題，該次發(fā)審委對福建南平的發(fā)行申請做出暫緩表決的決定。中國證監(jiān)會以發(fā)行監(jiān)管函的形式將發(fā)審委的意見通知了申請人.金融法專題(四)證券發(fā)行的保薦與承銷2003年證監(jiān)會發(fā)布<證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法>規(guī)定了保薦機(jī)構(gòu)的資格\職責(zé)和法律責(zé)任.公開發(fā)行證券應(yīng)當(dāng)聘請保薦人.依法向不特定對象公開發(fā)行證券,應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷.發(fā)行人與證券公司簽訂承銷協(xié)議.承銷的方式有包銷和代銷.發(fā)行價格的確定,上網(wǎng)詢價發(fā)行.同股同權(quán),同股同利,不得折價發(fā)行,可以溢價發(fā)行.金融法專題(五)公司債券發(fā)行程序1、作出發(fā)行公司債券的決議(股東會作出)2.額度分配.(由發(fā)改委確定發(fā)行額度)3.債券評級(分為AAA\AA\A,BBB\BB\B\CCC\CC\C等級別)4.提交申請文件.5.審批.(國務(wù)院授權(quán)部門和證監(jiān)會并列為公司債券發(fā)行的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu).6.公告公司債券募集辦法

金融法專題案例通海高科虛假發(fā)行證券案

1998年8月,吉林電子集團(tuán)及下屬電視機(jī)廠等,江門高路華電視廠,通化三海電視機(jī)廠等發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立吉林通海高科技股份有限公司。中國證監(jiān)會于2000年6月20日審批核準(zhǔn)通海高科股票發(fā)行申請.6月30日公告招股說明書,7月3日發(fā)行,發(fā)行價16.87元,共發(fā)行1億股,籌資16.87億元.后舉報存在虛假陳述.金融法專題2002年9月7日，中國證監(jiān)會對通海高科做出處理：通海高科股票公開發(fā)行的核準(zhǔn)決定予以撤銷，通海高科因股票發(fā)行所獲的募股資金應(yīng)當(dāng)返還投資者。同時中國證監(jiān)會依法將該案移送司法機(jī)構(gòu)追究刑事責(zé)任。金融法專題三.證券上市交易(一)證券上市的基本條件原來由公司法規(guī)定,現(xiàn)在由證券法規(guī)定.且上市條件相對有所降低,不僅公司股本總額降低為不少于3000萬元,而且取消了公司最近三年連續(xù)盈利的條件.上市由證券交易所審核,并簽訂上市協(xié)議<證券法>第50條規(guī)定:普通股股票上市的法定條件為:金融法專題股票上市條件1.股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已經(jīng)公開發(fā)行;2.公司股本總額不少于3000萬元人民幣;3.公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上,公司股本總額超過4億元人民幣的,公開發(fā)行股份的比例為10%以上;4.公司最近三年無重大違法行為,財務(wù)會計報告無虛假記載.金融法專題(二)證券上市程序證券上市的審核機(jī)構(gòu)變?yōu)樽C券交易所.1.證券上市申請和保薦2.證券交易所審核同意3.簽訂上市協(xié)議4.上市公告5.掛牌交易投資者應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂證券交易委托協(xié)議,并在證券公司開立賬戶,委托證券公司代其買賣證券.金融法專題(四)證券暫停交易和終止上市修改之處:暫停交易和終止上市的決定權(quán)歸證券交易所.由證券交易所上市審核委員會負(fù)責(zé)審核.暫停交易和終止上市,應(yīng)當(dāng)及時公告,并報證監(jiān)會備案.金融法專題股票上市暫停的情形1.公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；2公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；3.公司有重大違法行為；4.公司最近三年連續(xù)虧損；5.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。金融法專題股票上市終止的情形1.公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；2.公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；3.公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；4.公司解散或者被宣告破產(chǎn)；5.證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

金融法專題五.禁止的證券交易行為及其法律責(zé)任(一)虛假陳述及其法律責(zé)任虛假陳述的概念,特征,類型2002年12月26日,最高人民法院發(fā)布<關(guān)于審理證券市場虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定>證券市場虛假陳述是指信息披露義務(wù)人違反證券法律規(guī)定,在證券發(fā)行或交易過程中,對重大事件作出違背事實(shí)真相的虛假記載,誤導(dǎo)性陳述或者發(fā)生重大遺漏,不正當(dāng)披露信息的行為.金融法專題虛假陳述及其責(zé)任1.發(fā)行人和上市公司承擔(dān)嚴(yán)格責(zé)任.對因虛假陳述致使投資者在證券交易遭受損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任.2.發(fā)行人和上市公司的董事等承擔(dān)過錯推定責(zé)任.3.保薦人和承銷的證券公司承提過錯推定責(zé)任;4.專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)過錯推定責(zé)任;5.發(fā)行人和上市的控股股東和實(shí)際控制人承擔(dān)過錯責(zé)任.2至5應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人,上市公司連帶承擔(dān)賠償責(zé)任.司法解釋中損失賠償額的計算.金融法專題案例:紅光實(shí)業(yè)虛假陳述案

紅光實(shí)業(yè)是成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司的簡稱，1997年6月在上海證券交易所上市，代碼為600083。其前身是國營紅光電子管廠，經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1997]246號文和[1997]247號文批準(zhǔn)，紅光公司于1997年5月23日以每股6.05元的價格向社會公眾發(fā)行7，000萬股社會公眾股，占發(fā)行后總股本的30.43%，實(shí)際籌得4.1億元資金。但是，1998年月4月30日，紅光實(shí)業(yè)刊登其上一年度（即1997年）年度報告摘要稱，1997年該公司實(shí)際凈利潤為-—19840萬元、每股收益為-0.86元。金融法專題這與上市公告書和招股說明書中的盈利預(yù)測凈利潤7055萬元形成巨大反差，并成為中國股市發(fā)展7年來首家上市當(dāng)年就虧損的公司。當(dāng)年上市、當(dāng)年虧損，開中國股票市場之先河。為此，中國證監(jiān)會對其進(jìn)行了調(diào)查，于1998年11月20日公布了調(diào)查結(jié)果。經(jīng)核查證實(shí)：紅光實(shí)業(yè)發(fā)行前已經(jīng)嚴(yán)重虧損，在股票發(fā)行上市申報材料中，采取虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛拉產(chǎn)品庫存和違規(guī)賬務(wù)處理等手段，將1996年的實(shí)際虧損10300萬元，虛報為盈利5400萬元，騙取發(fā)行資格，并隱瞞不能維持正常生產(chǎn)的重大情況。金融法專題為此，中國證監(jiān)會對紅光實(shí)業(yè)、承銷商、上市推薦人、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、財務(wù)顧問公司、律師事務(wù)所及直接責(zé)任人員做出了處罰。另有一位董事因在紅光實(shí)業(yè)股票發(fā)行并上市的董事會決議上投了反對票，因而沒有被追究法律責(zé)任。

思考問題】如何確定紅光實(shí)業(yè)、承銷商、上市推薦人、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、財務(wù)顧問公司、律師事務(wù)所及其直接責(zé)任人員在此虛假陳述案中民事責(zé)任的認(rèn)定方式？

金融法專題(二)內(nèi)幕交易及其法律責(zé)任內(nèi)幕交易、內(nèi)幕人員和內(nèi)幕信息的概念P180原<證券法>就明確將內(nèi)幕交易列為禁止的交易行為.2005年,新<證券法>同樣規(guī)定了內(nèi)幕交易,并進(jìn)行了兩方面的修改:一是擴(kuò)大了內(nèi)幕交易的范圍,明確規(guī)定禁止非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動;二是增加了民事賠償責(zé)任的條款.金融法專題(三)操縱市場的行為及其法律責(zé)任現(xiàn)行<證券法>沒有對市場操縱行為進(jìn)行統(tǒng)一定義,而是不完全列舉出操縱市場的主要形態(tài).四種形式:1.單獨(dú)或聯(lián)合連續(xù)買賣;2.串通相互買賣;3.沖洗買賣或自買自賣.在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量.4.其他操縱行為.法律責(zé)任,現(xiàn)在增加民事賠償責(zé)任.行政和刑事責(zé)任P290金融法專題案例四公司聯(lián)手操縱億安科技股價案

廣東欣盛投資顧問有限公司、廣東中百投資顧問有限公司、廣東百源投資顧問有限公司、廣東金易投資顧問有限公司四家公司自1998年10月5日起，集中資金，利用627個個人股票賬戶以及3個法人股票賬戶，大量買入“深錦興”（后更名為“億安科技”）的股票。持倉量從1998年10月5日的53萬股——，占流通股的1.52％到最高時2000年1月12日的3001萬股——，占流通股的85％。同時，還通過其控制的不同股票賬戶，以自己為交易對象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價格和交易量，聯(lián)手操縱“億安科技”的股票價格。金融法專題萬國證券操縱國債期貨交易案

1995年2月23日，上海證券交易所國債期貨交易總成交為8539.93億元，其中6800多億集中在“327”品種（它是92年發(fā)行的三年期100元國庫券）。，該日那天下午4點(diǎn)22分，上海萬國證券公司及其空方盟友陡然拋出700萬口（合1760億人民幣）的空單，致使“327”價位迅速從152元跌落到147.5元，萬國證券公司不僅收復(fù)此前做空的虧損而且碩果累累。然而事情并未到此結(jié)束。，因“327”品種發(fā)行總量是380億，入市現(xiàn)貨不到200億，萬國證券公司及空方盟友下單量高于市場流量的20倍，他們是拿并不持有的證券空單游戲投資大眾。金融法專題南山基金管理公司從事法律禁止的證券交易案

1996年11月，南山基金管理公司集中巨額資金（9525萬元）以16個帳戶持續(xù)買入石家莊國際大廈有限公司股票達(dá)1450萬股，占國際大廈流通股的30％，將國際大廈股價拉高至21元，漲幅達(dá)1倍左右。，期間，南山基金多次利用不同帳戶對該只股票做作價格相近、方向相反的交易，以制造成交活躍現(xiàn)象，各帳戶自買自賣量占42.4％金融法專題(四)欺詐客戶的行為及其法律責(zé)任欺詐客戶的概念和特征欺詐客戶行為的主要類型P281證券公司欺詐客戶的法律責(zé)任P291金融法專題思考題1.如何理解證券法的基本原則?2.我國新<證券法>作了哪些重大的修改?3.公開發(fā)行股票需要具備什么條件?經(jīng)過什么程序?4.簡單評價我國證券發(fā)行審核制度?5.分析虛假陳述的責(zé)任認(rèn)定方式?6.什么是內(nèi)幕信息?內(nèi)幕交易要承擔(dān)哪些法律責(zé)任?7.操縱市場的行為有哪些類型?要承擔(dān)什么法律責(zé)任?金融法專題第