個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、前景與策略分析

個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、前景與策略分析一、本文概述二、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展以及科技的進(jìn)步，個人理財業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)得到了廣泛的關(guān)注和發(fā)展。尤其是在中國，隨著國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民財富的積累，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭尤為強(qiáng)勁。在個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品類型上，當(dāng)前市場上的產(chǎn)品已經(jīng)涵蓋了從傳統(tǒng)的儲蓄存款、保險、基金，到新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、數(shù)字貨幣等多元化投資渠道。這些產(chǎn)品不僅滿足了不同投資者的風(fēng)險偏好和投資需求，也推動了個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。在服務(wù)渠道上，個人理財業(yè)務(wù)也逐漸從傳統(tǒng)的線下服務(wù)模式向線上轉(zhuǎn)移。通過互聯(lián)網(wǎng)、移動應(yīng)用等數(shù)字化手段，投資者可以更方便快捷地獲取理財信息、進(jìn)行投資操作，享受更加個性化的理財服務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展也面臨著一些挑戰(zhàn)。一方面，市場競爭日益激烈，各類金融機(jī)構(gòu)都在積極推出自己的理財產(chǎn)品和服務(wù)，以吸引更多的投資者。另一方面，隨著監(jiān)管政策的不斷收緊，個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控和合規(guī)經(jīng)營也面臨著更高的要求。當(dāng)前個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展需要在創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的同時，更加注重風(fēng)險管理和合規(guī)經(jīng)營。同時，也需要通過數(shù)字化手段提升服務(wù)效率和質(zhì)量，以滿足投資者日益多元化的需求。三、個人理財業(yè)務(wù)的前景展望隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和金融市場的日益成熟，個人理財業(yè)務(wù)的前景展望十分廣闊。隨著科技的進(jìn)步和互聯(lián)網(wǎng)的普及，個人理財業(yè)務(wù)將更加便捷、智能和個性化。從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，全球經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長將帶動個人財富的積累，進(jìn)而推動個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時，隨著金融市場的不斷創(chuàng)新，理財產(chǎn)品的種類和形式將更加多樣化，滿足不同投資者的需求?？萍嫉倪M(jìn)步將為個人理財業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，將使得個人理財業(yè)務(wù)更加智能化和個性化。例如，通過大數(shù)據(jù)分析，金融機(jī)構(gòu)可以更加精準(zhǔn)地了解投資者的風(fēng)險偏好、投資需求和財務(wù)狀況，從而提供更加合適的理財產(chǎn)品和服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，個人理財業(yè)務(wù)將更加便捷和高效。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，投資者可以隨時隨地進(jìn)行理財操作，獲取最新的市場信息和理財產(chǎn)品推薦。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也將推動個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，例如P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)基金等新型理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，將為投資者提供更多的選擇。個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展也面臨著一些挑戰(zhàn)。例如，市場競爭的加劇、監(jiān)管政策的調(diào)整等因素都可能對個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。金融機(jī)構(gòu)需要不斷創(chuàng)新和提升自己的服務(wù)水平，以應(yīng)對市場的變化和競爭的壓力。個人理財業(yè)務(wù)的前景展望十分廣闊，但也面臨著一些挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)需要抓住機(jī)遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)，不斷創(chuàng)新和提升服務(wù)水平，以推動個人理財業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。四、個人理財業(yè)務(wù)策略分析服務(wù)創(chuàng)新是關(guān)鍵。隨著科技的進(jìn)步和消費者需求的變化，個人理財業(yè)務(wù)需要不斷創(chuàng)新服務(wù)模式和產(chǎn)品，以滿足客戶的個性化需求。例如，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，為客戶提供精準(zhǔn)的投資建議和風(fēng)險管理方案。風(fēng)險管理不容忽視。個人理財業(yè)務(wù)涉及大量資金和客戶信息，因此必須建立健全的風(fēng)險管理體系。通過完善風(fēng)險評估、監(jiān)控和應(yīng)對機(jī)制，確保客戶資金安全，維護(hù)公司聲譽(yù)和市場地位。再次，合作與聯(lián)盟是拓展業(yè)務(wù)的重要途徑。通過與金融機(jī)構(gòu)、科技公司和其他服務(wù)提供商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬市場渠道，提高業(yè)務(wù)競爭力。人才培養(yǎng)和團(tuán)隊建設(shè)是支撐業(yè)務(wù)發(fā)展的基石。個人理財業(yè)務(wù)需要具備豐富金融知識和技能的專業(yè)人才，因此公司應(yīng)重視人才培養(yǎng)和團(tuán)隊建設(shè)，不斷提升員工的業(yè)務(wù)能力和服務(wù)水平。個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展策略應(yīng)以服務(wù)創(chuàng)新為核心，強(qiáng)化風(fēng)險管理，積極尋求合作與聯(lián)盟，同時重視人才培養(yǎng)和團(tuán)隊建設(shè)。只有才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。五、案例分析為了更深入地探討個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、前景與策略，我們選取了兩個具有代表性的案例進(jìn)行詳細(xì)分析。招商銀行作為國內(nèi)領(lǐng)先的零售銀行，其“一卡通”理財服務(wù)在個人理財市場上具有廣泛的影響力。該服務(wù)以客戶需求為導(dǎo)向，提供了一站式的個人理財解決方案，包括存款、投資、保險、貸款等多種金融產(chǎn)品。通過精細(xì)化的市場細(xì)分和個性化的服務(wù)策略，招商銀行成功吸引了大量高凈值客戶，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的快速增長。招商銀行“一卡通”理財服務(wù)的成功，主要得益于其以下幾個方面的策略：客戶需求導(dǎo)向：招商銀行始終堅持以客戶為中心，深入了解客戶需求，提供定制化的理財方案。產(chǎn)品創(chuàng)新：不斷推出新的理財產(chǎn)品，滿足市場變化和客戶多樣化的投資需求。科技支持：利用大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，提升服務(wù)效率和客戶體驗。螞蟻集團(tuán)旗下的“余額寶”是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品之一。它以低門檻、高流動性和相對穩(wěn)定的收益吸引了數(shù)億用戶，實現(xiàn)了個人理財業(yè)務(wù)的快速普及。余額寶的成功，主要得益于其以下幾個方面的優(yōu)勢：互聯(lián)網(wǎng)思維：以用戶為中心，提供便捷、高效的理財服務(wù)，滿足廣大普通投資者的需求。技術(shù)創(chuàng)新：利用區(qū)塊鏈、云計算等先進(jìn)技術(shù)，保障資金安全和交易透明。通過對招商銀行“一卡通”和螞蟻集團(tuán)“余額寶”兩個案例的分析，我們可以看到，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展需要緊跟市場變化，深入了解客戶需求，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，同時借助科技力量提升服務(wù)效率和客戶體驗。未來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場的日益成熟，個人理財業(yè)務(wù)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。六、結(jié)論與建議個人理財業(yè)務(wù)也面臨著一些挑戰(zhàn)。市場競爭激烈，產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，客戶需求變化快速，都對業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了更高的要求。監(jiān)管政策的不斷變化也對個人理財業(yè)務(wù)帶來了一定的不確定性。針對以上情況，我們提出以下建議。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提供更加個性化、差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶的多元化需求。同時，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)利用科技手段，提高服務(wù)效率，優(yōu)化客戶體驗。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險管理，提高風(fēng)險定價能力，以應(yīng)對市場的不確定性和風(fēng)險。同時，也應(yīng)加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通，理解并遵守監(jiān)管政策，確保業(yè)務(wù)的合規(guī)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與科技公司的合作，利用科技公司的技術(shù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，提升個人理財業(yè)務(wù)的服務(wù)水平和競爭力。同時，也應(yīng)關(guān)注新興市場的發(fā)展，把握新興市場的機(jī)遇，推動個人理財業(yè)務(wù)的全球化發(fā)展。個人理財業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展前景和巨大的市場潛力。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住機(jī)遇，積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，推動個人理財業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展。參考資料：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民收入水平的提高，個人理財業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)之一。個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、投資顧問、資產(chǎn)管理和負(fù)債管理等綜合性金融服務(wù)。本文將探討商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與發(fā)展策略，以期為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一定的參考。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)種類豐富，主要包括理財咨詢、理財規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理、負(fù)債管理等方面。理財咨詢和理財規(guī)劃是個人理財業(yè)務(wù)的核心，能夠幫助客戶合理規(guī)劃財務(wù)，實現(xiàn)財務(wù)目標(biāo)。投資顧問業(yè)務(wù)則主要為客戶提供投資意見、投資建議等服務(wù)。商業(yè)銀行還提供各類資產(chǎn)管理和負(fù)債管理服務(wù)，幫助客戶優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。個人理財業(yè)務(wù)市場需求不斷增長。一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民收入水平的提高，越來越多的人開始如何實現(xiàn)財富的保值增值，個人理財業(yè)務(wù)的需求也隨之增加。另一方面，商業(yè)銀行為了獲取更多的利潤，也加大了個人理財業(yè)務(wù)的投入力度，進(jìn)一步推動了市場需求。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的客戶群體廣泛，包括但不限于高凈值客戶、中產(chǎn)階級和年輕一代。高凈值客戶對個人理財業(yè)務(wù)的需求較高，傾向于選擇更為復(fù)雜、高端的理財產(chǎn)品。中產(chǎn)階級則更注重穩(wěn)健收益，追求財務(wù)安全。年輕一代則更加注重個性化和便捷性，對互聯(lián)網(wǎng)個人理財產(chǎn)品更為青睞。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的收益較為穩(wěn)定。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，近幾年來，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)收入一直保持著增長的態(tài)勢，成為商業(yè)銀行重要的收益來源之一。盡管商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)種類繁多，但產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。各家商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品差異不大，缺乏特色和創(chuàng)新。這導(dǎo)致客戶在選擇時難以區(qū)分優(yōu)劣，也難以吸引更多的客戶。個人理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不足也是當(dāng)前存在的問題之一。許多商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時，往往缺乏創(chuàng)新意識，不能根據(jù)市場需求和客戶群體來開發(fā)新產(chǎn)品。這使得商業(yè)銀行在個人理財市場的競爭力減弱。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)需要大量的專業(yè)人才，包括金融分析師、投資顧問、風(fēng)險管理師等。當(dāng)前，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的專業(yè)人才匱乏，難以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管也存在一定的問題。盡管監(jiān)管部門對個人理財業(yè)務(wù)有一定的規(guī)定和要求，但在實際執(zhí)行中，一些商業(yè)銀行仍然存在違規(guī)行為，如誤導(dǎo)客戶、不透明操作等。為了解決產(chǎn)品同質(zhì)化問題，商業(yè)銀行需要加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度。他們可以引入更多的投資品種，如股票、債券、基金、信托等，以滿足不同客戶的需求。商業(yè)銀行還可以開發(fā)更多與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的個人理財產(chǎn)品，吸引年輕客戶群體。商業(yè)銀行可以通過多種途徑來拓展個人理財市場。一方面，他們可以加大營銷宣傳力度，提高個人理財業(yè)務(wù)的知名度。另一方面，商業(yè)銀行可以通過增加營業(yè)網(wǎng)點、提高服務(wù)水平等方式來擴(kuò)大市場份額。商業(yè)銀行還可以積極開展國際化業(yè)務(wù)，拓展海外市場。為了提高客戶滿意度和忠誠度，商業(yè)銀行需要不斷提升客戶體驗。他們可以優(yōu)化個人理財業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率和質(zhì)量。商業(yè)銀行還可以根據(jù)客戶需求提供定制化的投資建議和服務(wù)方案，以滿足客戶的個性化需求。人才引進(jìn)與培養(yǎng)為了滿足個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，商業(yè)銀行需要加大人才引進(jìn)和培養(yǎng)力度。他們可以引進(jìn)具有豐富經(jīng)驗和專業(yè)技能的人才，同時通過培訓(xùn)和激勵機(jī)制來提高員工的積極性和專業(yè)水平。商業(yè)銀行還可以與高校和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)合作，共同培養(yǎng)符合市場需求的專業(yè)人才。個人理財業(yè)務(wù)又稱財富管理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的活動。是發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行利潤的重要來源。個人理財業(yè)務(wù)，又稱財富管理業(yè)務(wù)，是發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行利潤的重要來源之一。國際上成熟的理財服務(wù)是指：銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，分析客戶自身財務(wù)狀況，通過了解和發(fā)掘客戶需求，制定客戶財務(wù)管理目標(biāo)和計劃，并幫助選擇金融產(chǎn)品以實現(xiàn)客戶理財目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。按照管理運作方式不同，商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)可以分為理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)。理財顧問服務(wù)是指銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。在理財顧問服務(wù)活動中，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。在綜合理財服務(wù)活動中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式分享與承擔(dān)。個人理財業(yè)務(wù)的相關(guān)主體包括個人客戶、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。個人理財業(yè)務(wù)的需求方，商業(yè)銀行一般會按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，如客戶資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險承受能力等，對客戶進(jìn)行分類，通過調(diào)查不同類型客戶的需求，提供個人理財服務(wù)。證券公司、基金公司、信托公司、保險公司、投資理財公司，除了通過自身渠道外，還利用商業(yè)銀行渠道向客戶提供個人理財服務(wù)。理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行推進(jìn)綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略的重要載體和提高中間業(yè)務(wù)收入的重要手段。我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)尚處于起步階段，當(dāng)前具有以信托貸款產(chǎn)品為主導(dǎo)，產(chǎn)品預(yù)期收益趨向合理，分成服務(wù)體系開始構(gòu)建等熱點。產(chǎn)品風(fēng)險揭示不足，品種結(jié)構(gòu)不合理以及粗放式發(fā)展等問題仍然存在。我國商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，發(fā)揮理財業(yè)務(wù)對經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要作用；打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶的持久信任與忠誠；加大創(chuàng)新力度，探尋理財市場發(fā)展新空間；同時，由單一產(chǎn)品向綜合平臺轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變；建立健全的理財業(yè)務(wù)體系。個人理財業(yè)務(wù)并不是一項全新業(yè)務(wù)，20世紀(jì)70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。在西方發(fā)達(dá)國家，個人理財業(yè)務(wù)幾乎深入到每一個家庭，其業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上。我國銀行個人理財服務(wù)始于代理收付型的“中間業(yè)務(wù)”，2004年9月，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)商業(yè)銀行開展人民幣理財業(yè)務(wù)。2005年初，四大國有商業(yè)銀行相繼獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)，經(jīng)營人民幣理財產(chǎn)品。預(yù)計2010年我國人民幣理財市場規(guī)模將達(dá)到250億美元二十世紀(jì)70年代以來，全球商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，個人理財業(yè)務(wù)獲得了快速發(fā)展。根據(jù)資料顯示，在過去的幾年里，美國的銀行業(yè)個人理財業(yè)務(wù)年平均利潤率達(dá)到35%，年平均盈利增長率約為12%-15%。從發(fā)達(dá)國家銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢看，個人理財業(yè)務(wù)具有批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等優(yōu)勢，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中占據(jù)著重要位置。而在我國的香港特別行政區(qū)，貼身的個人理財服務(wù)也成為近年來銀行業(yè)競爭的主要焦點，針對不同收入的客戶提供不同的服務(wù)，推動了港島整體個人理財服務(wù)水平的不斷提升。20世紀(jì)30年代到60年代，通常被認(rèn)為是個人理財業(yè)務(wù)的萌芽時期，但卻沒有對個人理財業(yè)務(wù)的明確的概念界定，那時的個人理財業(yè)務(wù)主要是為保險產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。20世紀(jì)60年代到80年代，通常被認(rèn)為是個人理財業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時期。20世紀(jì)70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是合理避稅、提供年金系列產(chǎn)品，參與有限合伙及投資于硬資產(chǎn)。直至1986年，伴隨著美國稅法的改革以及里根總統(tǒng)時期通貨膨脹的顯著降低，個人理財業(yè)務(wù)的視角逐漸全面和廣泛，開始從整體角度考慮客戶的理財需求。20世紀(jì)90年代是個人理財業(yè)務(wù)日趨成熟的時期。伴隨著金融市場的國際化、金融產(chǎn)品的不斷豐富和發(fā)展，這一時期的個人理財業(yè)務(wù)不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個性化需求。20世紀(jì)90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人外匯理財服務(wù)。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場。中小股份制商業(yè)銀行成為推動人民幣理財業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來源，而發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。在人民幣理財產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風(fēng)險管理方面，與初期的外幣理財產(chǎn)品相比，人民幣理財產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說，這一時期的理財產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財產(chǎn)品運作模式。一是借助信托平臺進(jìn)入股票市場、產(chǎn)業(yè)投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，實現(xiàn)覆蓋全球市場的投資管理。尤其是QDII的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財市場上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。反觀國內(nèi)，自1996年中信實業(yè)銀行廣州分行在國內(nèi)最早掛出“私人理財中心”的牌子，隨著國內(nèi)居民收入水平的日益提高，理財意識的不斷增強(qiáng)，個人理財市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大已成為不爭的現(xiàn)實。夏季，美林集團(tuán)發(fā)布的全球財富報告顯示2003年中國內(nèi)地百萬美元富翁約有6萬人，比上一年的21萬增長了12%，這些富豪所掌握的財富總額已經(jīng)達(dá)到了9690億美元。若以人民幣計算，即將近24萬人成為了千萬級別的富翁。而根據(jù)波士頓咨詢公司（BCG）的最新研究報告，在2003年亞洲理財市場（不包括日本）4萬億美元的管理資產(chǎn)中有29萬億來自大中華區(qū)。而該報告更預(yù)測到2008年北京舉辦下界奧運會時，大中華區(qū)的財富增長率將達(dá)到27%，為2萬億美元，且中國大陸將超越香港和臺灣成為理財市場成長趨勢中的領(lǐng)導(dǎo)力量。而國內(nèi)被廣泛引用的另一份調(diào)查結(jié)果則來自上海：該次抽樣調(diào)查表明,大多數(shù)上海市民認(rèn)為"未經(jīng)專家指導(dǎo)的自發(fā)理財方案有很大風(fēng)險"；有87%的被訪問市民表示會接受銀行提出的理財建議,其中32%的市民"最感興趣的是銀行的理財咨詢和理財方案設(shè)計"；40%的人認(rèn)為"應(yīng)增加代理客戶投資操作,提供專家服務(wù)",并"希望能與銀行理財專家建立穩(wěn)定和經(jīng)常性的業(yè)務(wù)聯(lián)系"。由以上調(diào)查結(jié)果可見，如何理好財,用好自己的錢,使之能夠不斷保值、增值,發(fā)揮更大的作用已經(jīng)成為越來越多逐漸富裕起來的國人所共同關(guān)注的話題。面對如此巨大的市場需求，國內(nèi)各家銀行拓展中高端個人理財業(yè)務(wù)的腳步一直未曾停滯。個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點，中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上展開了異常激烈的競爭。影響個人理財業(yè)務(wù)的宏觀因素眾多，包括政治、法律、政策環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，社會環(huán)境和技術(shù)環(huán)境等，這些因素通過各自渠道直接或間接影響到個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運行的基礎(chǔ)和保障，開放經(jīng)濟(jì)體系下運行的商業(yè)銀行，不僅需要關(guān)注國內(nèi)政治環(huán)境，還需同時敏銳地判斷國際政治環(huán)境的變化動態(tài)。金融機(jī)構(gòu)開展個人理財業(yè)務(wù)受到很多相關(guān)法律法規(guī)的制約，例如《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國個人所得稅法》等國家政策對金融機(jī)構(gòu)影響顯著，其中宏觀經(jīng)濟(jì)政策對投資理財具有實質(zhì)性影響。經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段是對一個經(jīng)濟(jì)體發(fā)展情況的總體性概括和描述，處在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的經(jīng)濟(jì)體，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平及其對金融服務(wù)的需求結(jié)構(gòu)有顯著的差異。按照美國學(xué)者羅斯托（Rostow）的觀點，世界各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可分為以下五個階段：（1）傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會；（2）經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段；（3）經(jīng)濟(jì)起飛階段；（4）邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段；（5）大量消費階段。屬于前三個階段的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個發(fā)展階段的國家則稱為發(fā)達(dá)國家。個人金融業(yè)務(wù)以消費者收入為基礎(chǔ)。衡量消費者收入水平的指標(biāo)主要包括：（1）國民收入。國民收入是指一個國家物質(zhì)生產(chǎn)部門的勞動者在一定時期內(nèi)（通常為一年）新創(chuàng)造的價值總和。（2）人均國民收入。人均國民收入可以作為商業(yè)銀行開展個人金融業(yè)務(wù)的一個重要參考指標(biāo)，不同的人均國民收入水平，決定了消費者對不同的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的消費能力。（3）個人收入。個人收入是指消費者個人從各種來源獲得的收入總和。（4）個人可支配收入。個人可支配收入是指個人收入扣除稅款后的余額。個人可用這部分收入進(jìn)行消費、投資，購買個人理財產(chǎn)品和服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)增長比較快、處于擴(kuò)張階段時，個人和家庭應(yīng)考慮增持成長性好的股票。房地產(chǎn)等資產(chǎn)，特別是買入對周期波動比較敏感的行業(yè)的資產(chǎn)，同時降低防御性低收益資產(chǎn)如儲蓄產(chǎn)品等，以分享經(jīng)濟(jì)增長成果；反之，在經(jīng)濟(jì)增長放緩、處于收縮階段時，個人和家庭應(yīng)考慮增持防御性資產(chǎn)，同時降低股票、房產(chǎn)等資產(chǎn)的配置，以規(guī)避經(jīng)濟(jì)波動帶來的損失。由于通貨膨脹（或通貨緊縮）根據(jù)其嚴(yán)重程度可區(qū)分為多種不同情形，而且對具體產(chǎn)品的影響也比較復(fù)雜，需要結(jié)合其他各方面情況才可以作出符合實際的具體判斷。如果就業(yè)率偏高，那么個人理財策略可以偏于積極，更多地配置收益比較好的股票、房產(chǎn)等風(fēng)險資產(chǎn)；如果就業(yè)率不斷走低，那么個人理財策略可以偏于保守，更多地配置防御性資產(chǎn)，如儲蓄產(chǎn)品等。在開放經(jīng)濟(jì)體系下，一個經(jīng)濟(jì)體的國際收支狀況和貨幣匯率的變動對個人理財策略具有顯著影響。社會環(huán)境包括社會文化環(huán)境、制度環(huán)境及人口環(huán)境。在一個開放、進(jìn)步、文明的社會文化環(huán)境下，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間非常廣闊。計算機(jī)信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使得商業(yè)銀行開發(fā)新產(chǎn)品的周期大大縮短，能夠向市場提供更多便利的新產(chǎn)品。商業(yè)銀行和投資者通過網(wǎng)絡(luò)節(jié)約了交易成本，也加快了理財產(chǎn)品的推陳出新。金融市場上的競爭狀況是影響商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的一個重要因素。一方面，伴隨著金融業(yè)的全面開放，個人理財業(yè)務(wù)一直是內(nèi)外資銀行爭搶的一個重要領(lǐng)域；另一方面，證券公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)也在金融市場上與商業(yè)銀行競爭個人理財業(yè)務(wù)。伴隨著金融市場開放程度的提高，商業(yè)銀行可提供的個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)品種類不斷增加。一個開放的金融市場為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了必要條件。同時，市場開放程度的提高，對商業(yè)銀行管理個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險提出了更高的要求。理財產(chǎn)品的定價是影響理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的一個重要因素，金融市場上一系列價格指標(biāo)對理財產(chǎn)品的定價都有重要的影響，特別是利率水平。利率對于個人理財策略來說是最基礎(chǔ)、最核心的影響因素之一，幾乎所有的理財產(chǎn)品都有與利率有著或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動對各種理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益狀況產(chǎn)生著重要影響。除了宏觀因素和微觀因素外，個人理財活動主體的意識和行為以及其他一些因素都會直接或間接對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響?？蛻舻睦碡斃砟?、客戶對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的態(tài)度，甚至對銀行理財業(yè)務(wù)人員的信任度都會直接影響代商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)。個人理財業(yè)務(wù)的定位直接影響到銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，雖然許多銀行把個人理財業(yè)務(wù)作為重點業(yè)務(wù)發(fā)展，但由于起步較晚，理財產(chǎn)品開發(fā)、理財資金的使用、理財業(yè)務(wù)的管理和理財業(yè)務(wù)的營銷等方面仍存在不足，對銀行總體貢獻(xiàn)度有限，從而直接影響到業(yè)務(wù)本身的發(fā)展。其他理財機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展分流部分商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)，如證券公司、基金公司、信托公司、保險公司、私募公司等。個人理財業(yè)務(wù)涉及的市場眾多，在分業(yè)經(jīng)營管理的體制下，銀行、證券、保險三大市場相互隔離，個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，如理財產(chǎn)品創(chuàng)新等受到一定的限制。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等要素融合后形成的綜合化、特性化的一種具有創(chuàng)新性的銀行理財與服務(wù)模式。充分認(rèn)識和揭示商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)隱含和暴露的法律風(fēng)險及危害，構(gòu)建和強(qiáng)化商業(yè)銀行對個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險的規(guī)避和控制機(jī)制，提升對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的適度和有效監(jiān)管質(zhì)量和水平，對于促進(jìn)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，保護(hù)廣大金融理財產(chǎn)品消費者的資金安全和利益，以及有效地防控和化解金融風(fēng)險有著重要的現(xiàn)實意義。本文將對推導(dǎo)出這一結(jié)論的理論和建議進(jìn)行回顧、分析和論證。第一部分概述商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的定義、法律風(fēng)險的概念、以及對法律風(fēng)險的認(rèn)識程度。因為，對于法律風(fēng)險基本概念的歧義，或?qū)Ψ娠L(fēng)險存在模糊認(rèn)識，往往影響和決定著金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理念和水平。第二部分對個人理財業(yè)務(wù)法律環(huán)境風(fēng)險、運營法律風(fēng)險進(jìn)行了分析和描述，試圖對個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)部控制、金融監(jiān)管等環(huán)境因素存在法律風(fēng)險的問題進(jìn)行一般性分析，找準(zhǔn)問題、擺清現(xiàn)象、列舉事實，從而認(rèn)清我國發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)所隱含和已暴露的法律風(fēng)險情形;尤其是通過舉例進(jìn)行實證分析發(fā)現(xiàn)一個事實，大多數(shù)個人理財消費者在自身遭遇法律風(fēng)險時，往往處于尷尬、無助和維權(quán)難的弱勢境地。第三部分為深入分析環(huán)節(jié)，主旨是查找存在問題的成因。并從宏觀治理、微觀控制和消費者風(fēng)險意識三個維度進(jìn)行綜合分析，并論證得出一個結(jié)論，我國金融監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行共同采取有效舉措規(guī)避和控制法律風(fēng)險是必要的和緊迫的。第四部分有選擇性地介紹和描述了國外相關(guān)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理、法學(xué)理論和法律風(fēng)險控制的經(jīng)驗做法。主要目的是借鑒和“拿來”。因為一些先進(jìn)國家和地區(qū)發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)本來就“先行一步”，所以，有關(guān)金融適度監(jiān)管的方略，和商業(yè)銀行實施有效的內(nèi)控和規(guī)避風(fēng)險的機(jī)制也應(yīng)一并汲取和借鑒。第五部分在回顧以上各章節(jié)研究和分析的基礎(chǔ)上，針對我國對發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)在產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)營銷過程的法律風(fēng)險的規(guī)避和控制，以及金融監(jiān)管等諸多方面存在的突出問題，提出了發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)防控法律風(fēng)險應(yīng)從構(gòu)建金融監(jiān)管當(dāng)局適度監(jiān)管、銀行系統(tǒng)內(nèi)部進(jìn)行有效控制，和實行個人理財業(yè)務(wù)經(jīng)營模式多元創(chuàng)新等綜合治理的措施來逐步實現(xiàn)，以此促進(jìn)商業(yè)銀行在強(qiáng)化對個人理財業(yè)務(wù)法律風(fēng)險進(jìn)行自律和規(guī)避及有效控制的前提下，向廣大金融理財產(chǎn)品的消費者提供優(yōu)質(zhì)、有法律保障的理財服務(wù)，滿足人們?nèi)找嬖鲩L的個人資產(chǎn)，通過金融理財途徑實現(xiàn)財富增值的需求。信托貸款類產(chǎn)品成為理財市場的主導(dǎo)2008年各商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長，單手資本市場大幅下挫，投資者風(fēng)險意識增強(qiáng)銀監(jiān)會加大商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開始，風(fēng)險相對降低、收益相對穩(wěn)定的信托貸款類產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長的態(tài)勢，在各類銀行理財產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。針對“12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財產(chǎn)品。此類以慈善、關(guān)愛為主題的理財產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財品牌的內(nèi)涵與價值，增強(qiáng)了客戶的認(rèn)同和忠誠度，并有效地提升了銀行的品牌價值和社會形象，對于理財業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。各銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對新股申購類、結(jié)構(gòu)掛鉤類產(chǎn)品動輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。究其原因：一方面，受資本市場低迷以及“零收益”實踐等因素影響，各個銀行給出的預(yù)期收益水平更加實際與客觀；另一方面，按照銀監(jiān)會要求，對于無法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測算依據(jù)和測算方式的理財產(chǎn)品，各個銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會影響客戶吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對商業(yè)銀行及其理財產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶信任度產(chǎn)生積極影響。與以往同類型產(chǎn)品相比，各銀行理財產(chǎn)品的短期化趨勢更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財產(chǎn)品中，期限在三個月（含）以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)8%，期限在三個月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品5%。其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣。2008年來，針對中高端客戶的專屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財業(yè)務(wù)更加注重客戶細(xì)分，財富管理職能日益凸顯。各銀行對中高端財富客戶的重視程度正在不斷提升，市場細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。20世紀(jì)90年代末期，我國一些商業(yè)銀行開始嘗試向客戶提供專業(yè)化的投資顧問和個人外匯理財服務(wù)。2000年9月，中國人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒有形成競爭市場。中小股份制商業(yè)銀行成為推動人民幣理財業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時信貸投放高速增長的背景下，中小銀行定期儲蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來源，而發(fā)行人民幣理財產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲能力，緩解資金趨緊壓力。在人民幣理財產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國債、央行票據(jù)、貨幣市場基金等固定收益工具。在風(fēng)險管理方面，與初期的外幣理財產(chǎn)品相比，人民幣理財產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說，這一時期的理財產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺就可以完成產(chǎn)品銷售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。此后，由于銀行間債券市場利率的走低以及資本市場的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財產(chǎn)品運作模式。一是借助信托平臺進(jìn)入股票市場、產(chǎn)業(yè)投資市場。銀行通過與信托公司合作，將理財資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，實現(xiàn)覆蓋全球市場的投資管理。面對如此巨大的市場需求，國內(nèi)各家銀行拓展中高端個人理財業(yè)務(wù)的腳步一直未曾停滯。個人理財業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點，中外銀行紛紛推出各自的個人理財品牌，并在個人高端客戶市場和金融產(chǎn)品創(chuàng)新上展開了異常激烈的競爭。由于央行對信托貸款利率下線沒有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。雖然從實質(zhì)上看是商業(yè)銀行對用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)?；诖?，我國大部分商業(yè)銀行都開展了與信托掛鉤的理財業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。信托貸款對銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險完全由購買理財產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對借款人一般不會進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對貸款用途也不會開展相關(guān)的監(jiān)測工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會給購買理財產(chǎn)品的投資者帶來巨大風(fēng)險，銀行也和信托業(yè)雖然對此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險。部分商業(yè)銀行在編寫有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時，風(fēng)險提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說明。風(fēng)險提示只是簡單的列示。如對保本浮動收益理財計劃“本理財計劃有投資風(fēng)險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識投資風(fēng)險，謹(jǐn)慎投資”的話語，未對鏟平面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。對一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財業(yè)務(wù)，在與客戶簽訂合同前，未提供理財計劃預(yù)期收益率的測算數(shù)據(jù)、測算方式和測算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場檢測指標(biāo)作為理財計劃合同的終止條件或中之參考條件時，未在理財計劃合同中對相關(guān)指標(biāo)的定義和計算方式做出明確的解釋。在全球金融自由化于一體化的形勢下，由于我國金融市場尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，我國個人理財業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌霭l(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國商業(yè)銀行從事國際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國際衍生交易經(jīng)驗特別是對國際規(guī)則的了解，更無從談及靈活運用國際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。個金融機(jī)構(gòu)在理財產(chǎn)品的營銷上基本處于“雷聲大、雨點小”的狀況。在銀行營業(yè)廳里，都擺放著介紹理財產(chǎn)品的小冊子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個性化方案，這同客戶需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯的理財產(chǎn)品，實際上了解的客戶也不多。我國商業(yè)銀行的個人理財產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶分層，無法為客戶提供切合需求的個性化服務(wù)；在財務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無法滿足現(xiàn)實需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿足客戶的理財需求。從國內(nèi)同業(yè)的情況來看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無幾，理財產(chǎn)品的市場定位和定價無法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競爭完全體現(xiàn)為市場價格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財市場的健發(fā)展。同時，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個人理財產(chǎn)品基本都是保險、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險公司的理財產(chǎn)品會被幾家商業(yè)銀行代理，或者同一商業(yè)銀行代理的幾家保險公司的理財產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒有實質(zhì)性的差異。對個人客戶而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實際吸引力。從長遠(yuǎn)來看，由于理財業(yè)務(wù)將國內(nèi)居民財富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營轉(zhuǎn)型與實施客戶關(guān)系管理具有重要的實際意義。一方面，大力發(fā)展理財業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長盈利周期。理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費和傭金收入在營業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實現(xiàn)收益來源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；利用理財業(yè)務(wù)平臺，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個市場、多種業(yè)務(wù)的對接，并使之成為綜合化經(jīng)營的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)若能與客戶關(guān)系管理有效結(jié)合起來，與客戶建立持久信任關(guān)系，成為客戶完全可信賴的金融顧問，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶的流失率，還將促進(jìn)理財業(yè)務(wù)與儲蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類別交叉銷售和協(xié)同效應(yīng)的實現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對經(jīng)營利潤的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險的能力。當(dāng)前，國內(nèi)銀行的理財產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財產(chǎn)品以及超越客戶預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競爭中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財品牌加以塑造，通過準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶建立情感，從而贏取客戶的忠誠和持久信任，提升市場競爭力。以招商銀行為例，其全部理財業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對不斷變化的市場熱點和焦點，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競爭主動權(quán)。理財不僅是一項規(guī)劃、一個系統(tǒng)、一種過程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險的“防火墻”。當(dāng)金融市場繁榮時，需要通過有效的理財手段實現(xiàn)財富增長；而當(dāng)金融危機(jī)到來時，則更需要發(fā)揮其獨特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。面對錯綜復(fù)雜的市場環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場方向，加大創(chuàng)新力度，為理財市場尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實施，都為理財業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會相繼發(fā)布了《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項政策，很多投資對象的價值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場品種將被發(fā)掘。例如，并購貸款類產(chǎn)品可能成為銀信理財業(yè)務(wù)新的增長點。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品相比，并購貸款類產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。股權(quán)投資及PE類產(chǎn)品預(yù)計也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個性比較強(qiáng)的高端理財產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場競爭力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開創(chuàng)理財市場新的發(fā)展空間。從國外金融機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，理財業(yè)務(wù)并不局限于為客戶提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場以及投資者的財務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險偏好等為客戶量身定制理財規(guī)劃方案。盡管近年來國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶”的初級階段，與理財業(yè)務(wù)全方位、差異化、個性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長遠(yuǎn)看，國內(nèi)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷售向以金融顧問、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財服務(wù)轉(zhuǎn)變。理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)過程中面臨的法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等主要風(fēng)，也包括理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險管理方式和所開展的理財業(yè)務(wù)特點，制定具體而有針對性的內(nèi)部風(fēng)險管理制度和風(fēng)險管理規(guī)程，建立健全理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，并將理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系中。在理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系中，市場風(fēng)險的防范于控制對于理財產(chǎn)品的投資運作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財業(yè)務(wù)發(fā)展的特點，建立并完善理財業(yè)務(wù)市場風(fēng)險管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷售和管理有關(guān)理財計劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測算與控制、風(fēng)險評估與檢測，內(nèi)部價格專一等的能力和手段，對需要對沖處置的風(fēng)險要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場風(fēng)險管理時，應(yīng)對利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測試，評估可能對隱含經(jīng)營活動產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險處置和應(yīng)急預(yù)案。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和居民財富的快速增長，個人理財業(yè)務(wù)逐漸成為了金融市場的重要組成部分。近年來，越來越多的金融機(jī)構(gòu)、第三方理財平臺以及互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足這一領(lǐng)域，為個人投資者提供了豐富多樣的理財產(chǎn)品和服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，中國的個人理財市場規(guī)模在過去幾年中呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。隨著居民收入水平的提升和投資意識的增強(qiáng)，越來越多的人開始關(guān)注個人財富的增值和保值。這一趨勢不僅推動了傳統(tǒng)銀行、證券公司、保險公司等機(jī)構(gòu)拓展個人理財業(yè)務(wù)，還催生了大量新興的第三方理財平臺和互聯(lián)網(wǎng)金融公司。目前，市場上的個人理財產(chǎn)品種類繁多，涵蓋了固定收益、浮動收益、股票、基金、債券、保險等多個領(lǐng)域。隨著金融科技的快速發(fā)