2024消費品和零售行業(yè)縱覽：洞察消費結(jié)構(gòu)變化中的行業(yè)新趨勢-德勤中國

德勤Deloitte。德勤洞察消費結(jié)構(gòu)變化中的行業(yè)新趨勢德勤中國消費品和零售行業(yè)縱覽20242024.04研究范圍與方法論?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。2餐飲娛樂、食品健康、綠色循環(huán)等生活方式類賽道受到資本市場青瞇等生活方式類消費企業(yè)加快上市步伐;同時,據(jù)不餐飲娛樂、食品健康、綠色循環(huán)等生活方式類賽道受到資本市場青瞇等生活方式類消費企業(yè)加快上市步伐;同時,據(jù)不完全統(tǒng)計,2024年第—季度,餐食飲料、化妝品和健康保健類企業(yè)獲投次數(shù)共達(dá)53次,獲投金額合計約為36億元,平均每筆投資超過6千萬元。社交、綠色等為消費者提供情緒價值和便捷生活的新型消費漸入人心截止2023年底國內(nèi)電商直播用戶規(guī)模近6億,電54.7%,用戶規(guī)模新增1.29億人。同時,2023年在線餐飲增速同比增長29.1%。此外,德勤調(diào)研顯示,超過—半以上的消費者愿意選擇綠色低碳產(chǎn)金銀珠寶、化妝品、白酒、啤酒、軟飲、速食賽道保持高景氣度方式類消費,以上品類在2023上半年均實現(xiàn)實現(xiàn)兩位數(shù)增長,是未來—段時間具有高確定性的品類家電、乳制品等高保有量或高集中度賽道整體保持低速增長,行業(yè)巫需探索未來新增量過去兩年家電、乳制品營收增速僅為個位數(shù)家推動消費品以舊換新等政策效應(yīng)和綠色、健康的消費需求增長的刺激下,家電、乳制品等傳統(tǒng)消費超市、專業(yè)專賣店等線下零售業(yè)態(tài)整體恢復(fù)偏弱隨著消費者多渠道購物的行為偏好進(jìn)—步加深,過去兩年超市和專業(yè)專賣店營收持續(xù)下滑;2023上半年百貨購物中心也僅實現(xiàn)低個位數(shù)增長。線下未來的增長機遇蘊藏于消費結(jié)構(gòu)變化中變化影響下的消費結(jié)構(gòu)變革,由此催生的“銀發(fā)”消費市場企穩(wěn)回升消費市場企穩(wěn)回升點。其中,實物線上零售和餐飲收入實現(xiàn)兩位數(shù)增長,是消費復(fù)蘇的關(guān)鍵驅(qū)動。居民收入增長加快為消費提質(zhì)升級提供動力居民收入增長加快為消費提質(zhì)升級提供動力2023年全國居民收入實際增速達(dá)到6.1%,較2022年提升3.2個百分點。同時,居民對舒適型消費支出持高度競爭的電商賽道通過業(yè)態(tài)選代和模式高度競爭的電商賽道通過業(yè)態(tài)選代和模式創(chuàng)新保持較高速的增長雖然面臨流量紅利下降等風(fēng)險,行業(yè)持續(xù)關(guān)注消費者即時性、性價比的消費偏好,加快業(yè)態(tài)和模式創(chuàng)新,在2023上半年仍然保持兩位數(shù)增長。即時零售、?2024。欲了解更多信息,請聯(lián)系德勤中國。3研究范圍與方法論研究范圍德勤研究了近600家消費品零售上市企業(yè)的績效，通過每個細(xì)分行業(yè)頭部企業(yè)的績效對比，洞察消費品零售行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展趨勢，捕捉影響行業(yè)績效的驅(qū)動因素。企業(yè)概覽企業(yè)概覽通過去重和剔除退市、變更主營業(yè)務(wù)和未披露當(dāng)期業(yè)績的企業(yè)，本次總體研究企業(yè)共計580家，2022年總體業(yè)績規(guī)模達(dá)到7.9萬億人民幣。其中:.中概股上市企業(yè)26家，2022年總體營收規(guī)模達(dá)到0.32萬億元人民幣▲本報告研究數(shù)據(jù)來自上市企業(yè)中報和年報，數(shù)據(jù)收集時間截止2024年.港股上市企業(yè)162家，2022年總體營收規(guī)模達(dá)到3.76萬億元人民幣.A股上市企業(yè)392家，2022年總體營收規(guī)模達(dá)到3.79萬億元人民幣?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。5社會消費品零售總額及增速0餐飲當(dāng)月收入實物線上零售額線下商品零售額餐飲同比增速實物線上零售同比增速線下商品零售同比增速社零當(dāng)月同比增速數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。7金專業(yè)店便利店品牌專賣店超市百貨店-3.0%進(jìn)入2024年，大部分細(xì)分消費品類和零售業(yè)態(tài)增長加快。煙酒類消費保持兩位數(shù)增金專業(yè)店便利店品牌專賣店超市百貨店-3.0%限額以上消費品銷售同比增速必選消費品4.0%5.4%-0.7%-0.7%銀珠寶類化妝品類服裝鞋帽家用電器類銀珠寶類化妝品類服裝鞋帽家用電器類-0.9%建材類數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。8實物消費回暖速度較大落后于服務(wù)消費消費者信心指數(shù)持續(xù)處于低位4.6%4.6%2023商品零售增速服務(wù)零售增速0數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。9促消費政策效應(yīng)的持續(xù)釋放有望持續(xù)激發(fā)消費潛力，促進(jìn)消先位置”先位置”《關(guān)于提高個人《促進(jìn)戶外《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-《關(guān)于恢復(fù)《國務(wù)院辦公2023年1月2023年32023年1月2023年3月2023年9月2024年3月2023年5月2024年3月2023年5月2023年7月2023年11月《關(guān)于釋放旅《關(guān)于釋放旅《關(guān)于加強老字號費”《全面推院《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)的通知》商?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。全國居民人均可支配收入及增速2023年人均消費支出細(xì)分項全面轉(zhuǎn)正元0662019人均可支配收入人均可支配收入實際增速數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。元0月服務(wù)零旅游出行市場增速進(jìn)一步加快國內(nèi)旅游收入:+7.7%旅游出游人數(shù):月服務(wù)零旅游出行市場增速進(jìn)一步加快國內(nèi)旅游收入:+7.7%旅游出游人數(shù):+19%售額同比增億元0旅游出游人數(shù)543210全國重點零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增速2024春節(jié)期間商務(wù)部重點監(jiān)測零售企業(yè)品類同比增速金銀珠寶體育娛樂用品通訊器材滑雪裝備銷售額同比綠色有機食品銷售額同比資料來源:文化和旅游部數(shù)據(jù)中心、商務(wù)部商務(wù)大數(shù)據(jù)，德勤分析?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。12+2375%+102.2%在線文娛+2375%+102.2%在線文娛電商直播用戶規(guī)模快速提升2023年新型消75654433221102022.06 數(shù)據(jù)來源:CNNIC，商務(wù)大數(shù)據(jù)、德勤?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。%%080,000-..29...在線旅游銷售額增速在線餐飲銷售額增速線上服務(wù)消費用戶規(guī)模持續(xù)擴大 50502020年2030年2060年2021年達(dá)峰”、見》—國務(wù)院.《促進(jìn)綠色智能家電消費EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(《),環(huán))EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(關(guān)),發(fā))EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(于),展)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(加),經(jīng))EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(快),濟)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(建),體)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(立),系)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(健),的)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(全),指)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(綠),導(dǎo))EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up7(色),意)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(《),案)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(促),》)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(進(jìn)綠色消費實施),—國家發(fā)展改革)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(方),委)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up4(《),措)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up4(關(guān)),施)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up4(于),》)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up4(復(fù)和擴大消費的),國家發(fā)展改革委)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(《推動大規(guī)模設(shè)備更新),消費品以舊換新行動方)達(dá)峰”、見》—國務(wù)院.《促進(jìn)綠色智能家電消費EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(《),發(fā))EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(反),展)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(食),改)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(品),革)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(浪),委)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(費),等)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up3(工作方),4部門)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(《),跡)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(關(guān)),管)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(于),理)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(加),體)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(快),系)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(建),的)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(立),意)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(產(chǎn)),見)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(品),》)EQ\*jc3\*hps18\o\al(\s\up6(足),國)部門消費者認(rèn)為的可持續(xù)產(chǎn)品特征消費者可持續(xù)生活方式意愿分布二手交易相關(guān)新設(shè)企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長減少食物浪費選擇低碳排放/共享交通方式減少用水量減少一次性塑料的使用修補代替購買購買更多時令產(chǎn)品不再購買違背可持續(xù)的品牌產(chǎn)品減少新產(chǎn)品的購買數(shù)量選擇有環(huán)保意識的品牌購買更多的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品選擇有社會道德意識的品牌為更耐用的產(chǎn)品支付額外費用減少航空旅行增加可持續(xù)相關(guān)的投資改用可再生能源供應(yīng)商購買二手/翻新物品減少肉類產(chǎn)品消費聯(lián)系品牌提出相關(guān)可持續(xù)性問題來源:德勤可持續(xù)知行消費者定量調(diào)研，國家信息中心?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。 . 8642 . 8642中國走入深度老齡化新生兒人數(shù)和結(jié)婚率下降明顯工作時長進(jìn)—步改變生活方式..10.1%10.5%10.8%11.4%10-64歲人口占比65歲及以上人口占比0‰0新生兒人數(shù)(萬人)結(jié)婚率(‰)來源:國家統(tǒng)計局、民政部?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。15分獲投消費品零售分獲投消費品零售次02019-2023年新消費企業(yè)獲得投資數(shù)量和金額情況 投資交易數(shù)量投資交易金額(億人民幣)億元0次02023年消費品零售行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域新業(yè)態(tài)投融資情況億元8食品飲料化妝品百貨零售服裝服飾跨境電商生鮮珠寶首飾母嬰用品家居家紡?fù)顿Y數(shù)量投資金額(億元)0數(shù)據(jù)來源:IT枯子，wind?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。166748從二級市場來看，過去—年消費品企業(yè)上市步伐有所放緩，特別是A股主板6748改革落地以來，審核日趨收緊，全年消費品企業(yè)上家0220232023年上市代表企業(yè)-數(shù)據(jù)來源:WIND,德勤研究?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。174834281124648342811246零售新上市公司數(shù)量家5024966533245213420232023年上市代表企業(yè)-數(shù)據(jù)來源:WIND,德勤研究?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。18分獲投消費品零售來到2024分獲投消費品零售2024年初以來消費品零售企業(yè)加快遞交IPO招股書最新公告日證券代碼證券簡稱細(xì)分行業(yè)擬上市股票類型數(shù)據(jù)來源:IT枯子，wind2024年1-3月消費品零售行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域新業(yè)態(tài)投融資情況次50995523223250餐飲食品飲料化妝品健康保健生鮮服裝服飾百貨零售跨境電商珠寶首飾母嬰用品投資數(shù)量投資金額(億元)?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。19“由作息習(xí)慣改變和工作壓力增加引起的亞健康狀態(tài)將加速保健和養(yǎng)生細(xì)分需求釋放，健康化將成為影響消費者決“由作息習(xí)慣改變和工作壓力增加引起的亞健康狀態(tài)將加速保健和養(yǎng)生細(xì)分需求釋放，健康化將成為影響消費者決隨著國內(nèi)生育率持續(xù)走低，隨著國內(nèi)生育率持續(xù)走低，此前居民家庭中圍繞嬰童進(jìn)行的母嬰類消費支出逐漸轉(zhuǎn)向?qū)櫸锖团惆轭愊M“銀發(fā)經(jīng)濟”推動老年文旅消費、基于興趣的娛樂消費和保健需求釋放“銀發(fā)經(jīng)濟”推動老年文旅消費、基于興趣的娛樂消費和保健需求釋放—代戶”生活方式釋放即時化的消費需求—代戶”生活方式釋放即時化的消費需求,速食、預(yù)制菜、便利店等品類和業(yè)態(tài)將迎來發(fā)展契機圍繞女性“悅己”需求的消費繼續(xù)保持韌性和圍繞女性“悅己”需求的消費繼續(xù)保持韌性和潛力，功能護(hù)膚、運動戶外、酒飲賽道快速增長折扣化運營契合了當(dāng)下消費者希望產(chǎn)品兼具品折扣化運營契合了當(dāng)下消費者希望產(chǎn)品兼具品質(zhì)化和性價比的訴求，或?qū)⒃诹闶蹣I(yè)態(tài)中長期留存策的關(guān)鍵因素策的關(guān)鍵因素?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。202021年營收同比增速（%)2022上半年營收同比增速%速金銀珠寶化妝品./農(nóng)作物產(chǎn)品加工水產(chǎn)品休閑食品鞋包配飾2022年營收同比增速（%)乳制品/金銀珠寶2021年營收同比增速（%)2022上半年營收同比增速%速金銀珠寶化妝品./農(nóng)作物產(chǎn)品加工水產(chǎn)品休閑食品鞋包配飾2022年營收同比增速（%)乳制品/金銀珠寶2023上半年營收同比增速（%)60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0% 營收保持兩位數(shù)增長營收個位數(shù)增長營收增速由正轉(zhuǎn)負(fù)氣泡大小代表2022年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣)2022上半年與2023上半年營收增速·寵物食品農(nóng)作物及休閑食品水產(chǎn)品時尚服飾-0營收保持兩位數(shù)增長營收個位數(shù)增長營收增速由負(fù)轉(zhuǎn)正營收增速由正轉(zhuǎn)負(fù)○氣泡大小代表2023上半年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣)數(shù)據(jù)來源:A股、港股、美股中資股上市企業(yè)年報產(chǎn)品加工鞋包配飾。>>10%..社交、悅己、出行等生活方式類和即時類消費品類確定性進(jìn)一步增加。如..家電、乳制品、鞋包配飾等高保有量或高度競爭的市場在2023上半年繼續(xù)保持個位數(shù)增長。在以穩(wěn)定和擴大傳統(tǒng)消費、推動消費品以舊換新等政策效應(yīng)和綠色、智能、健康的消費需求下，行業(yè)有望迎來新的發(fā)展契機；受海外去庫存影響收入出現(xiàn)下降，疊加之前的高基數(shù)因素，行業(yè)整體降速明..畜牧養(yǎng)殖:2023上半年畜牧產(chǎn)品銷售恢復(fù)正增長。雖以生豬市場為代表.調(diào)味品:2023年上半年調(diào)味品上市公司餐飲端恢復(fù)略微滯后，且部分餐飲企業(yè)用預(yù)制菜降低成本，調(diào)味品上游現(xiàn)制餐飲被預(yù)制菜分流，由此導(dǎo)致調(diào)味品.時尚服飾:時尚服裝行業(yè)消費復(fù)蘇面臨需求放緩的壓力，加之行業(yè)進(jìn)入差異化發(fā)展階段，在功能性、專業(yè)性、細(xì)分性的消費需求下，高附加值的高端品牌和高性價比的平替商品的市場將持續(xù)擴大22?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。2230%20%10% 30%20%10% 15%10% 速2021與2022年營收增速增速(%)百貨購物中心2021超市超市2022年營收同比增速(%)營收均為正增長營收增速由正轉(zhuǎn)負(fù)營收連續(xù)下滑氣泡大小代表2022年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)2022上半年與2023上半年營收增速收同比增速(收同比增速(%)超市2022上半年營百貨購物中心2023上半年營收同比增速(%)營收均為正增長營收增速由正轉(zhuǎn)負(fù)營收由負(fù)轉(zhuǎn)正營收連續(xù)下滑氣泡大小代表2023上半年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)數(shù)據(jù)來源:A股、港股、美股中資股上市企業(yè)年報?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。>>0%連續(xù)下滑連續(xù)下滑電商:電商:2022年及2023年上半年電商保持穩(wěn)定增長，電商行業(yè)滲透率持續(xù)提升。雖流量紅利正逐步消退，但電商企業(yè)在新業(yè)態(tài)以及百貨購物中心:百貨購物中心:2023年上半年營收增速雖由負(fù)轉(zhuǎn)正但增速尚不為百貨業(yè)態(tài)的新增量。此外，百貨企業(yè)需要注重生活方式類消費業(yè)態(tài)的引入以提升消費者體驗與電商形成差異化競爭，推動百貨2023年疫后消費者渠道選擇增多，超市特別是續(xù)分散，業(yè)績出現(xiàn)進(jìn)一步下降。未來，超市應(yīng)該關(guān)注店型和SKU的23零售業(yè)態(tài)排名2022年營收同比增速零售業(yè)態(tài)排名2022年營收同比增速 7農(nóng)作 9金銀珠寶8.1% 13鞋包配飾4.4% 14軟飲2022年營收同比增速2023上半年營收同比增速1234數(shù)據(jù)來源:A股、港股、美股中資股上市企業(yè)年報24?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。242525細(xì)分領(lǐng)域驅(qū)動因素及趨勢食品飲料:.白酒.啤酒.軟飲.乳制品.休閑食品.調(diào)味品.速食.寵物食品?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。2023上半年凈利同比增速(%)滬州老窖洋河股份-一古井貢酒貴州茅臺● 2023上半年營收同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模60%50%40%30%20%10%0%-10%2022凈利同比增速(%)山西沿酒古井貢酒2023上半年凈利同比增速(%)滬州老窖洋河股份-一古井貢酒貴州茅臺● 2023上半年營收同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模60%50%40%30%20%10%0%-10%2022凈利同比增速(%)山西沿酒古井貢酒舍得酒業(yè)。.貴州茅臺五糧液洋河股份。迎駕貢酒滬州老窖今世緣 珍酒李渡 2022年度營收同比增速(%)201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027eA股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)數(shù)據(jù)來源:國家統(tǒng)計局、中國酒業(yè)協(xié)會、choice競爭格局.市場競爭加劇:白酒行業(yè)已轉(zhuǎn)變.產(chǎn)業(yè)地域性強，優(yōu)勢產(chǎn)能集中:據(jù)《中國酒業(yè)“十四五”且具有較強的品牌競爭力和成熟的產(chǎn)業(yè)集群；.酒企下游渠道商議價能力呈差異化:中高檔白酒對價格敏感度較低，因此這類酒企下游渠道商議價能力較弱。而低檔市場由于酒的種類較多且同質(zhì)化嚴(yán)重，下游渠2023上半年營收與凈利同比增速250%200%150%100%50%0%珍酒李渡迎駕貢酒舍得酒業(yè)山西沿酒五糧液、今世緣A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)行業(yè)趨勢行業(yè)趨勢白酒行業(yè)總產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅收縮態(tài)勢，但規(guī)上企業(yè)產(chǎn)量及營收總體保持正增長，行業(yè)馬太效應(yīng)逐漸增強，向提質(zhì)減量的時代邁進(jìn);.多元化營銷推動企業(yè)打入年輕人市場:隨著消費升級發(fā)展，直播、短視頻等新型零售渠道興起，為白酒行業(yè)營關(guān)鍵成功要素關(guān)鍵成功要素.持續(xù)提升渠道力，搭建全渠道營銷網(wǎng)絡(luò):優(yōu)秀的白酒企零售終端、團購合伙人等線下網(wǎng)絡(luò)布局，也要不斷完善.打造獨特的品牌故事:隨著文化自信和國潮風(fēng)進(jìn)—步深入人心，講好中國白酒故事幫助企業(yè)打造深入人心的品牌形象，這不僅更能吸引國內(nèi)消費者，還有利于企業(yè)拓.產(chǎn)區(qū)優(yōu)勢明顯:白酒生產(chǎn)過程中的制曲、糖化發(fā)酵等環(huán)節(jié)需要有適宜的氣候、土壤、水資源和特有釀酒微生物等自然條件，頭部企業(yè)均在所在產(chǎn)區(qū)擁有得天獨厚的微?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。262022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模行業(yè)趨勢2022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模行業(yè)趨勢酒產(chǎn)量從2013年開始遞減，近兩年趨于平穩(wěn)，但隨著消費者消費水平提升，以及企業(yè)走品牌中高端化的競爭戰(zhàn)略，近年來啤酒均價呈持續(xù)上升趨勢。供給端整體呈現(xiàn).多元個性化需求推動產(chǎn)品和業(yè)態(tài)創(chuàng)新:從需求端來看，.供需側(cè)升級促進(jìn)市場高端化進(jìn)程:在整體消費升級的趨勢下，啤酒行業(yè)也在不斷向高端化、特色化、多元化和競爭格局.行業(yè)壟斷程度高:據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，目前中國前五大啤酒企業(yè)已占市場約80%的份額，市場競爭格局相對穩(wěn)定，前五大品牌成立時間較長，知名度較高，品牌.上游成本敏感:原材料相對單—且供應(yīng)商眾多，啤酒企業(yè)在上游的議價能力相對較弱，對原材料價格的波動敏感，未來成本端壓力或?qū)⒂绊懹教嵘?。?jù)企業(yè)年報數(shù)據(jù)顯示，燕京啤酒、青島啤酒、重慶啤酒的原輔材關(guān)鍵成功要素.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級:更加細(xì)分、高端化的消費趨勢下，新釀動覆蓋多渠道的營銷活動，打造滿足消費者個性化、場景化、便捷化等多層次需求的品牌形象；.數(shù)字化供應(yīng)鏈提升:積極借助數(shù)字化新技術(shù)，推動供應(yīng)鏈、經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)模式全面升級，如青島啤酒運輸管理平100% 50% 0% -50%-100%-150%-200%-250%-300%-350%-400%香港生力啤惠泉啤酒青島啤酒百威亞太/-燕京啤酒重慶啤酒/華潤啤酒珠江啤酒華潤啤酒蘭州黃河*ST西發(fā)2022年度營收同比增速(%)0A股港股中概股數(shù)據(jù)來源:艾媒數(shù)據(jù)中心氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)數(shù)據(jù)來源:艾媒數(shù)據(jù)中心2023上半年營收與凈利同比增速1100%香港生力啤1100%900%700%青島啤酒燕京啤酒珠江啤酒青島啤酒燕京啤酒珠江啤酒華潤啤酒惠泉啤酒300%惠泉啤酒重慶啤酒100%重慶啤酒百威亞太%)2023上半年營收同比增速(*ST西發(fā)蘭州黃河百威亞太%)2023上半年營收同比增速(-100%A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。272022凈利同比增速(%)中國食品歡樂家農(nóng)夫山泉40% 20% 0% -20% -40% -60% -80%-100%-120%-140%安德利東鵬飲料承德露露李子園養(yǎng)元飲品百潤股份VITASOYINT'L2022年度營收同比增速(%)A股港股2022凈利同比增速(%)中國食品歡樂家農(nóng)夫山泉40% 20% 0% -20% -40% -60% -80%-100%-120%-140%安德利東鵬飲料承德露露李子園養(yǎng)元飲品百潤股份VITASOYINT'L2022年度營收同比增速(%)A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)2023上半年凈利同比增速(%)百潤股份李子園安德利1養(yǎng)元飲品歡樂家400%350%300%250%200%150%100% 50%0%-50%2023上半年營收與凈利同比增速VITASOYINT'L中國食品東鵬飲料農(nóng)夫山泉 承德露露2023上半年營收同比增速(%)-20%0%20%A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)0數(shù)據(jù)來源:艾媒數(shù)據(jù)中心2022營收與凈利同比增速?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。*此處包括低度酒精飲料或預(yù)調(diào)酒市場規(guī)模競爭格局競爭格局.集中度低，行業(yè)競爭激烈:由于行業(yè)門欖類龍頭份額較大、新興品牌嶇起等原因，目前中國軟飲料市場結(jié)構(gòu)仍較為分散;.上游供應(yīng)商議價能力較弱:軟飲料產(chǎn)業(yè)上游原材料企業(yè)數(shù)量眾多，供給充足，且軟飲料的原材料產(chǎn)品之間差異不大，因此上游供應(yīng)商議價能力較弱;.新進(jìn)入者威脅較小:我國軟飲料行業(yè)制造環(huán)節(jié)進(jìn)入壁壘行業(yè)趨勢行業(yè)趨勢.消費者對綠色健康的產(chǎn)品需求加大:健康化的趨勢下，消對采取環(huán)保包裝的產(chǎn)品偏好度增加，綠色溢價接受程度上升;.品牌推陳出新，多元口味和功能性產(chǎn)品層出不窮:當(dāng)前消費者年輕化趨勢明顯，訴求愈發(fā)細(xì)致，對多元口味和功能性飲品表現(xiàn)出濃厚興趣，軟飲企業(yè)不斷創(chuàng)新，在原有產(chǎn)品基底的基礎(chǔ)上加入新成分，如玻尿酸、乳酸菌、益生菌等;.新媒體營銷為企業(yè)帶來新一輪增量:互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，意互動等營銷方式和快手抖音、微博、小紅書、知乎等新媒體營銷平臺讓產(chǎn)品觸達(dá)更多消費者，為企業(yè)帶來新一輪關(guān)鍵成功要素關(guān)鍵成功要素.多元化產(chǎn)品矩陣:持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品，以多元化產(chǎn)品矩陣應(yīng)域持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新;.加強品牌效益打造:通過廣告營銷和較強的品牌維護(hù)和品重，品牌影響力能更大程度吸引到消費者;.全鏈路數(shù)字化提升企業(yè)精細(xì)化運營能力:差異化、精準(zhǔn)定282022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模H&H國際控股40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%伊利股份優(yōu)然牧業(yè)現(xiàn)代牧業(yè)2022年度營收同比增速(%)0A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)2022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模H&H國際控股40%20%0%-20%-40%-60%-80%-100%伊利股份優(yōu)然牧業(yè)現(xiàn)代牧業(yè)2022年度營收同比增速(%)0A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)數(shù)據(jù)來源:《中國乳制品藍(lán)皮書》競爭格局.集中度持續(xù)提升，呈雙寡頭格局:2022年伊利股份、蒙牛乳業(yè)和光明乳業(yè)分列市占率前三，CR3高達(dá)48.7%，伊利和蒙牛行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固;.下沉市場競爭加劇:2023年2月起奶粉新國標(biāo)正式施行，從2023年注冊情況來看國產(chǎn)頭部品牌明顯占優(yōu)2023上半年營收與凈利同比增速100% 伊利股份現(xiàn)代牧業(yè)優(yōu)然牧業(yè)2023上半年營收同比增速(%)A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)行業(yè)趨勢行業(yè)趨勢.功能性、健康產(chǎn)品需求增加:隨著消費者對健康和品質(zhì)的重視度提升，對特色、功能性乳制品需求增大，如富含益生菌的酸奶、高鈣、低糖或無糖乳制品，未來企業(yè)培育新的增長點;的渠道日趨多元化，如社區(qū)團購、同城配送、直播電商等;.渠道加速下沉:疫情催化線上消費，加快線上渠道的布局，推動產(chǎn)品在電商新渠道持續(xù)增長，借助線上和線下渠道增加線下門店覆蓋及鄉(xiāng)鎮(zhèn)下沉。關(guān)鍵成功要素關(guān)鍵成功要素.多樣化銷售渠道體系:在持續(xù)夯實線下傳統(tǒng)渠道深度分銷優(yōu)勢的同時，主動探索新的消費場景，積極創(chuàng)新開拓線上新零售渠道，加快推動線上線下渠道業(yè)務(wù)的深度融合;.全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)獲得優(yōu)質(zhì)奶源:上游原奶價格占乳制品平，所以對于奶源的爭奪非常重要。大型乳企通過自建牧場、參股牧場、擴大與社會化牧場合同采購量等方式?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。292022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)250%200%150%100%50%0%-50%-100%來伊份桃李面包良品鋪子洽洽食品中國旺旺三只松鼠康師傅控股衛(wèi)龍美味.統(tǒng)一企業(yè)中國一絕味食品2022年度營收同比增速(%)-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%A股港股2022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)250%200%150%100%50%0%-50%-100%來伊份桃李面包良品鋪子洽洽食品中國旺旺三只松鼠康師傅控股衛(wèi)龍美味.統(tǒng)一企業(yè)中國一絕味食品2022年度營收同比增速(%)-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)衛(wèi)龍美味300%250%200%150%100% 50% 0%-50%-100%三只松鼠統(tǒng)一企業(yè)中桃李面包-絕味食品 康師傅控股良品鋪子中國旺旺洽洽食品來伊份2023上半年營收同比增速(%)A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)0201820192020202120222023艾媒數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)來源:2022營收與凈利同比增速2023上半年營收與凈利同比增速?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。市場規(guī)模競爭格局競爭格局.區(qū)域產(chǎn)區(qū)特色明顯:由于各地農(nóng)產(chǎn)品特色和口味的不同，我國休閑食品特產(chǎn)分布有著明顯的地區(qū)差異，長三角與.議價能力—般:供應(yīng)鏈上游為食用油、糖以及相關(guān)大宗行業(yè)趨勢行業(yè)趨勢.多元化消費場景和細(xì)分品類需求:消費者對休閑食品不同年齡段消費者需求不斷細(xì)化。例如青少年對口味的偏好較高，而中青年對于休閑食品的健康性要求更高；此外，精養(yǎng)式育兒下，兒童零食作為新興休閑食.健康化零食消費:消費者消費水平的提升和營養(yǎng)知識.理性消費趨勢下零食迎來降價潮:近兩年消費者逐漸新式休閑食品品牌紛紛通過降價提升銷量。未來，企關(guān)鍵成功要素關(guān)鍵成功要素.整合供應(yīng)鏈資源:整合供應(yīng)鏈資源能極大地保證原料質(zhì)量和貨源的穩(wěn)定，各大產(chǎn)商積極從委托工廠采購原料向聯(lián)合工廠采購模式轉(zhuǎn)變，自主開發(fā)上游優(yōu)勢資源與工廠資源整合，推動產(chǎn)業(yè)鏈升級；.全渠道銷售運營模式:通過直營、加盟門店、電商和APP平臺等全渠道終端網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營服務(wù)體系，建立與消費者全時，建立自播賬號矩陣進(jìn)行高效轉(zhuǎn)化，與抖音快手超頭.領(lǐng)先生產(chǎn)工藝打造強產(chǎn)品力:通過原料貯藏保鮮研究、口味穩(wěn)定性、工藝設(shè)備升級、制定工藝規(guī)范流程等生產(chǎn)302022凈利同比增速(%))2023上半年凈利同比增速(%2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模行業(yè)趨勢.“零添加”低鹽低脂健康產(chǎn)品需求加大:消費升級以及人口老齡化的趨勢下，餐飲消費習(xí)慣向減鹽低脂的方向轉(zhuǎn)變，消費者對于調(diào)味品“零添加”關(guān)注度快速.產(chǎn)品復(fù)合化:—方面，預(yù)制菜的流行為調(diào)味品行業(yè)帶來了新機遇，企業(yè)不僅可以為其提供基礎(chǔ)或初加工原料，還能為預(yù)制菜企業(yè)提供調(diào)料配料解決方案；另—方面，消費者的年輕化和快節(jié)奏的生活方式，方便快捷的調(diào)味醬以及復(fù)合燒菜料產(chǎn)品深受年輕消費者的青2022凈利同比增速(%))2023上半年凈利同比增速(%2022營收與凈利同比增速市場規(guī)模行業(yè)趨勢.“零添加”低鹽低脂健康產(chǎn)品需求加大:消費升級以及人口老齡化的趨勢下，餐飲消費習(xí)慣向減鹽低脂的方向轉(zhuǎn)變，消費者對于調(diào)味品“零添加”關(guān)注度快速.產(chǎn)品復(fù)合化:—方面，預(yù)制菜的流行為調(diào)味品行業(yè)帶來了新機遇，企業(yè)不僅可以為其提供基礎(chǔ)或初加工原料，還能為預(yù)制菜企業(yè)提供調(diào)料配料解決方案；另—方面，消費者的年輕化和快節(jié)奏的生活方式，方便快捷的調(diào)味醬以及復(fù)合燒菜料產(chǎn)品深受年輕消費者的青.即時零售趨勢下推動企業(yè)多元渠道布局:后疫情時代，0數(shù)據(jù)來源:艾媒數(shù)據(jù)中心競爭格局.集中度持續(xù)提升，擠壓式競爭愈發(fā)明顯:隨著行業(yè)龍頭持續(xù)擴張產(chǎn)能，行業(yè)集中度不斷增加，頭部企業(yè)的快速擴張和全國性布局越發(fā)明顯，整體市場增速放緩，—線品牌對二三線品牌形成擠壓式競爭；.消費細(xì)分推動品類分化:調(diào)味品具有較強的地域特征，由于我國幅員廣闊，地區(qū)間飲食習(xí)慣差距較大，市場需.上游價格影響:調(diào)味品成本受大宗原材料大豆、豆粗、白糖及部分包材價格影響大；企業(yè)需要強化自主經(jīng)營意關(guān)鍵成功要素.智能化生產(chǎn):從原料進(jìn)廠到終端銷售涉及食品安全和質(zhì)量監(jiān)控的關(guān)鍵點的監(jiān)測、分析、控制和預(yù)防，智能化生產(chǎn)保證了產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率；.研發(fā)、產(chǎn)供銷—體化實現(xiàn)成本優(yōu)勢:企業(yè)通過產(chǎn)品規(guī)模、發(fā)技術(shù)獲得成本優(yōu)勢；.核心技術(shù)提升競爭力:企業(yè)通過核心技術(shù)和專業(yè)團隊，打造出細(xì)分行業(yè)中專業(yè)優(yōu)勢，獲得核心競爭力。如海天的醬油產(chǎn)品通過傳統(tǒng)天然發(fā)酵技術(shù)進(jìn)行釀造生產(chǎn)，安佳酵母建立了基礎(chǔ)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、應(yīng)用技術(shù)等多層次研發(fā)機構(gòu)，打造了酵母技術(shù)專業(yè)優(yōu)勢。150%100%50%0%-50%-100%-150%-200%金禾實業(yè)梅花生物晨光生物2022年度營收同比增速(%)海天味業(yè)A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)2023上半年營收與凈利同比增速A股港股A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)0%100%雪天鹽業(yè)晨光生物0%海天味業(yè)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up6(100),200)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up6(%),%)海天味業(yè)-300%梅花生物-400%-600%-600%2023上半年營收同比增速(%)?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。312023上半年凈利同比增速(%)2022凈利同比增速(%)黑芝麻海欣食品克明食品三全食品千味央廚安井食品好當(dāng)家巴比食品2022年度營收同比增速(%)300%250%200%150%100%50%0%-50%2023上半年凈利同比增速(%)2022凈利同比增速(%)黑芝麻海欣食品克明食品三全食品千味央廚安井食品好當(dāng)家巴比食品2022年度營收同比增速(%)300%250%200%150%100%50%0%-50%A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)200%150%100% 50% 0% -50%-100%-150%安井食品黑芝麻惠發(fā)食品千味央廚三全食品巴比食品海欣食品2023上半年營收同比增速(%)克明食品好當(dāng)家A股港股中概股氣泡大小代表當(dāng)季/年行業(yè)總體營收規(guī)模(百萬元人民幣)0數(shù)據(jù)來源:艾媒數(shù)據(jù)中心2022營收與凈利同比增速2023上半年營收與凈利同比增速?2024。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。市場規(guī)模競爭格局競爭格局.競爭格局較為穩(wěn)定，行業(yè)集中度有望進(jìn)—步提高:速凍食品行業(yè)目前競爭格局較為穩(wěn)定，頭部收益較為可觀。隨著頭部品牌效應(yīng)的擴大，行業(yè)集中度有望進(jìn)—.市場參與者增多，行業(yè)門欖低:行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品品種較為.上游議價能力低:速食凍品的產(chǎn)業(yè)鏈上游偏大宗商品，行業(yè)趨勢行業(yè)趨勢.即時需求增加推動行業(yè)擴容:目前人們的生活節(jié)奏不斷加快，消費者對于處理方式更為便利的速凍食品的需求不斷加大，且我國我國速凍食品人均消費量不及美日歐等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，未來我國速凍食品行業(yè)市場規(guī)模將.速食產(chǎn)品走向全品類化:除傳統(tǒng)的速凍面米制品和速凍調(diào)制食品，企業(yè)為了滿足消費者不同場景的需求，持續(xù)推動速食向全品類話發(fā)展，如水煮牛肉、糖醋里脊、酸.產(chǎn)品持續(xù)健康化:在消費者對健康飲食的日益關(guān)注趨勢關(guān)鍵成功要素關(guān)鍵成功要素.加快產(chǎn)品推陳出新:隨著速食行業(yè)商家的增多，速食食品也呈現(xiàn)出了同質(zhì)化，從品類到口味都存在趨同的傾向，品類的豐富度成為企業(yè)成功的關(guān)鍵要素，通過對速食意大利面、即食火鍋、袋裝螺蜒粉等熱門產(chǎn)品.銷售渠道BC雙輪驅(qū)動:隨著中央廚房模式和外賣行業(yè)的興起，餐飲端需求仍有廣闊發(fā)展空間，抓住零售C端.冷鏈存儲運輸核心技術(shù)優(yōu)勢:較強的技術(shù)創(chuàng)新能力保證能夠高效的為消費者提供多樣化且高品質(zhì)產(chǎn)品，冷鏈存儲運輸技術(shù)能夠讓企業(yè)快速在行業(yè)中獲得核心競322022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)行業(yè)趨勢.量價齊升帶動行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長:隨著人均收入的增長寵物食品行業(yè)帶來了飼養(yǎng)量上的增長，市場價值也在不斷提升。寵物主單寵消費持續(xù)提升，寵物食品行業(yè)行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長;.產(chǎn)品矩陣日益完善，國產(chǎn)品牌邁向高端化:目前國內(nèi)寵物食品公司正積極完善自己的產(chǎn)品矩陣，開始打造高端化主糧以及健康化濕糧，如中寵股份、乖寶寵物持續(xù)在高端濕糧以及高端零食方向突破;.寵物食品行業(yè)向更規(guī)范化發(fā)展:農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布了照上下聯(lián)動、分級負(fù)責(zé)、全國—盤棋的原則，健全飼料質(zhì)量安全監(jiān)管工作機制。競爭格局2022凈利同比增速(%)2023上半年凈利同比增速(%)行業(yè)趨勢.量價齊升帶動行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長:隨著人均收入的增長寵物食品行業(yè)帶來了飼養(yǎng)量上的增長，市場價值也在不斷提升。寵物主單寵消費持續(xù)提升，寵物食品行業(yè)行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長;.產(chǎn)品矩陣日益完善，國產(chǎn)品牌邁向高端化:目前國內(nèi)寵物食品公司正積極完善自己的產(chǎn)品矩陣，開始打造高端化主糧以及健康化濕糧，如中寵股份、乖寶寵物持續(xù)在高端濕糧以及高端零食方向突破;.寵物食品行業(yè)向更規(guī)范化發(fā)展:農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布了照上下聯(lián)動、分級負(fù)責(zé)、全國—盤棋的原則，健全飼料質(zhì)量安全監(jiān)管工作機制。競爭格局.行業(yè)集中度低:我國寵物食品集中度較低、競爭格局超車;+代工”的生產(chǎn)模式為主，整體生產(chǎn)監(jiān)管和產(chǎn)品標(biāo)