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通信行業(yè)2024年投資策略2023年1月22日目錄1.通信行業(yè)的后周期性2.通信行業(yè)的成長性——AI發(fā)展帶動3.通信行業(yè)的成長性——新能源和汽車4.通信行業(yè)的成長性——5.相關(guān)標(biāo)的與盈利預(yù)測產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù):國投證券研究中心通信行業(yè)的后周期性——5.5G圖:三大運(yùn)營商資本開支(左軸)與通信指數(shù)(右軸)
2023年6月29日,董事、ICT產(chǎn)品與三大運(yùn)營商資本開支(億元)申萬通信指數(shù)(收盤價)解決方案總裁楊超斌在2023
MWC上海展5G
Advanced論壇上宣布,2024年,將會推出面向商用的5.5G全套網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。這也標(biāo)志著ICT行業(yè)即將邁入5.5G時代。2023年10月11日]在2023全球移動寬帶論壇期間,總裁曹明發(fā)布了全球首個全系列5.5G產(chǎn)品解決方案。7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00006000.005000.004000.003000.002000.001000.000.00無線網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品線
5.5G特點(diǎn):超帶寬、低時延、廣連接
運(yùn)營商資本開支
運(yùn)營商招標(biāo)節(jié)奏:R18標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)和發(fā)6GHz牌照資料:
wind,,國投證券研究中心目錄1.通信行業(yè)的后周期性2.通信行業(yè)的成長性——AI發(fā)展帶動3.通信行業(yè)的成長性——新能源和汽車4.通信行業(yè)的成長性——5.相關(guān)標(biāo)的與盈利預(yù)測產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù):國投證券研究中心2.1大模型的訓(xùn)練和應(yīng)用有望帶動AI服務(wù)器需求快速增長,2025年全球AI服務(wù)器出貨量將增長至190萬臺圖:2021-2026年我國AI
服務(wù)器市場規(guī)模圖:2019-2023年全球AI
服務(wù)器市場規(guī)場規(guī)模(億美元)市場規(guī)模(億美元)300250200150100506040200020192020202120222023E202120222025E2026E
我們認(rèn)為,ChatGPT的發(fā)布引爆AI發(fā)展熱潮,隨著人工智能的加速發(fā)展,AI服務(wù)器增速有望超過原有預(yù)期。根據(jù)北京研精畢智信息最新數(shù)據(jù),2022年全年,全球AI服務(wù)器行業(yè)市場出貨量達(dá)到85萬臺,同比增長約11%,到2023年中旬,AI服務(wù)器市場出貨量接近60萬臺,相比上年同期增長約39%。根據(jù)TrendForce預(yù)估,2023年全球AI服務(wù)器出貨量將接近120萬臺,同比增長38.4%,占整體服務(wù)器出貨量的比重約9%。到2025年將增長至近190萬臺,2022-2025年期間年平均增長率達(dá)41.2%。
根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng),通用服務(wù)器價格一般為幾千美金/臺,而主流AI服務(wù)器價格多在10-15萬美金/臺,單價提升近20倍。量價齊升將帶動AI服務(wù)器行業(yè)蓬勃發(fā)展。資料:
IDC,頭豹研究院,,國投證券研究中心2.2
邏輯加強(qiáng),2026年我國AI芯片市場規(guī)模有望達(dá)到1675億元
2022年
8月,美國政府要求英偉達(dá)停止向中國出口兩種用于人工智能工作的頂級計(jì)算芯片,此次
涉及英偉達(dá)
A100
和圖:2020年-2026E我國AI芯片市場規(guī)模H100兩款芯片,以及英偉達(dá)未來推出的峰值性能等同或超過A100
的其他芯片。美國對我國芯片出口的封鎖將加強(qiáng)我國芯片行業(yè)發(fā)展動力與迫切性,有望加速我國人工智能芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展2,000步伐和進(jìn)程。市場規(guī)模(億元)1,5001,0005000
根據(jù)深圳發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的若干措施》,原則上新增辦公系統(tǒng)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)中信創(chuàng)產(chǎn)品的采購比例,金融、能源、教育、醫(yī)療、電信、交通等重點(diǎn)領(lǐng)域不低于20%;新增關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施中信創(chuàng)產(chǎn)品的采購比例,黨政機(jī)關(guān)、國資國企不低于40%。我們預(yù)計(jì)信創(chuàng)政策同樣將促進(jìn)我國人工智能芯片進(jìn)程加速。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù),2021年我國人工智能芯片市場規(guī)模達(dá)到251億元,同比增長41%。預(yù)計(jì)在政策、市場、技術(shù)等合力作用下,中國AI芯片行業(yè)將快速發(fā)展,預(yù)計(jì)2023年市場規(guī)模有望突破500億元,2026年有望達(dá)到1675億元。202020212022E2023E2026E
國內(nèi)AI芯片以寒武紀(jì)思元系列、昇騰系列等為代表,產(chǎn)品性能已達(dá)到較高水平。其余代表企業(yè)包括百度昆侖芯、景嘉微、龍芯中科、海光信息、壁仞科技、沐曦、天數(shù)智芯、登臨科技、摩爾線程等廠商。資料:
IDC,頭豹研究院,,國投證券研究中心2.3
預(yù)計(jì)到2027年400Gbps及更高速度的交換機(jī)將占數(shù)據(jù)中心交換機(jī)近70%圖:2019-2023E全球網(wǎng)交換機(jī)市場規(guī)模圖:2020-2026E我國數(shù)據(jù)中心交換機(jī)市場規(guī)模5004003002001000市場規(guī)模(億美元)6050403020100市場規(guī)模(億美元)20192020202120222023E2020202120222023E
2024E
2025E
2026E
高速率交換機(jī)占比將持續(xù)提升,帶動行業(yè)快速發(fā)展。根據(jù)IDC報告,2022年全球億美元。其中數(shù)據(jù)中心細(xì)分市場2022年全年收入增長22.6%,端口出貨量增長12.2%。分速率來看,在AI建設(shè)推動下,海量數(shù)據(jù)高速傳輸需求驅(qū)動400G/800G交換機(jī)結(jié)構(gòu)性升級,高速
網(wǎng)交換機(jī)細(xì)分市場繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長。2022年全年,200/400
GbE交換機(jī)市場收入增長超過300%;100GbE交換機(jī)市場收入增長22.0%;25/50GbE交換機(jī)市場收入增長29.8%。根據(jù)Dell'Oro
Group報告顯示,2021年至2026年,
網(wǎng)交換機(jī)數(shù)據(jù)中心市場預(yù)計(jì)將在2022-2027年期間以近兩位數(shù)百分比的年復(fù)合增長率增長,未來五網(wǎng)交換機(jī)市場規(guī)模同比增長18.7%,達(dá)到365年的累計(jì)支出將超過1000億美元;預(yù)計(jì)到2025年,800
Gbps將超過400
Gbps;預(yù)計(jì)到2027年,400
Gbps及更高速度的交換機(jī)將占數(shù)據(jù)中心交換機(jī)銷售額的近70%。高速率交換機(jī)占比的提升將帶來產(chǎn)品單價提升、毛利率提升,帶動交換機(jī)行業(yè)新一輪快速發(fā)展。資料:
IDC,頭豹研究院,,國投證券研究中心2.42025年全球光模塊市場規(guī)模有望達(dá)
113
億美元,國產(chǎn)廠商份額提升圖:2016-2025年全球光模塊市場規(guī)模圖:2021年全球光模塊市場份額占比情況市場規(guī)模(億美元)yoy(%)102.92英特爾住友113.1812020%15%10%5%昂納信息Acacia5.0%海信寬帶3.0%3.0%3.0%93.8810081.3273.73其他32.0%8060402005.0%66.72博通5.0%62.1860.43
61.0658.57光迅科技8.0%Lumentu9.0%II-VI17.0%0%中際旭創(chuàng)2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022E
2023E
2024E
2025E10.0%
根據(jù)
LightCounting的數(shù)據(jù),2016年至
2021年,全球光模塊市場規(guī)模從58.57億美元增長到
73.73億美元。LightCounting預(yù)測2022年全球光模塊市場規(guī)模將增長至81.32億美元,
2025年將達(dá)
113.18億美元。據(jù)中經(jīng)產(chǎn)業(yè)信息研究網(wǎng)數(shù)據(jù),我國光模塊市場規(guī)模已從2017年的131億元增長至2021年的285億元,CAGR達(dá)21.45%。近年來,我國光模塊廠商在技術(shù)、成本、市場、運(yùn)營等方面的優(yōu)勢逐漸凸顯,占全球光模塊市場的份額逐步提升。根據(jù)
ICC的報告,2015年,全球前十大光收發(fā)模塊廠商僅海信寬帶、光迅科技兩家中國企業(yè)。根據(jù)Odmia報告,2021年,光迅科技、中際旭創(chuàng)、海信寬帶、昂納信息四家中國廠商進(jìn)入了全球前十,合計(jì)占據(jù)全球26%的市場份額。
一方面,AI的發(fā)展將帶來算力需求的大幅提升,進(jìn)而帶來服務(wù)器需求量大幅提升,拉動配套光模塊數(shù)量增加。另一方面,AI服務(wù)器對高端光模塊需求相較普通服務(wù)器提升,服務(wù)器與光模塊配套比例提高拉動光模塊需求增加。資料:
LightCounting,源杰科技招股說明書,Odmia,華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院,國投證券研究中心目錄1.通信行業(yè)的后周期性2.通信行業(yè)的成長性——AI發(fā)展帶動3.通信行業(yè)的成長性——新能源和汽車4.通信行業(yè)的成長性——5.相關(guān)標(biāo)的與盈利預(yù)測產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù):國投證券研究中心3.1
通信+新能源—溫控設(shè)備圖:我國數(shù)據(jù)中心資本開支及溫控系統(tǒng)市場規(guī)模圖:2014-2025年國內(nèi)戶外通信柜機(jī)空調(diào)市場規(guī)模40200100%50%0%20202021E2022E2023E2024E2025E中國數(shù)據(jù)中心資本開支(億元)25081731777272618818452944203191331802194986343423691065370925591150-服務(wù)器投資額(億元)除服務(wù)器外中國數(shù)據(jù)中心資本開支(億元)-50%溫控系統(tǒng)占數(shù)據(jù)中心成本(除服務(wù)器外)比例16.7%13016.7%16.7%16.7%16.7%16.7%中國數(shù)據(jù)中心溫控系統(tǒng)市場規(guī)模(億元/年)141152165178192戶外機(jī)柜空調(diào)市場規(guī)模(億元)增長率圖:通信板塊股價與溫控設(shè)備龍頭廠商股價對比通信板塊股價(元)
溫控設(shè)備龍頭廠商股價(元)圖:2020-2030年全球儲能溫控市場規(guī)模60504030201004003002001000120%100%80%60%40%20%0%2020
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
2030E儲能溫控市場規(guī)模(億元)yoy(%)資料
I:BM,,科智咨詢,Wind,國投證券研究中心3.2
通信+新能源—汽車圖:高壓連接器在高壓連接系統(tǒng)中價值占比最高圖:新能源汽車電器架構(gòu)拓?fù)鋱D其他護(hù)板6.0%1.9%包覆物2.1%高壓線纜高壓連35.0%接器55.0%
2023年11月28日下午,在“智界S7及全場景發(fā)布會”上,常務(wù)董事、智能汽車解決方案BU董事長余承東表示,在鴻蒙智行充電服務(wù)方面,預(yù)計(jì)2024年底布局超過10萬個計(jì)劃實(shí)現(xiàn)全國覆蓋超過340個城市、4500個高速充電站、70萬個公共充電槍,全液冷超快充。
超快充終端支持液冷超充和快充終端,其中,液冷超充終端最大輸出功率600kW,最快接近“一秒一公里”極速補(bǔ)能。
相關(guān)標(biāo)的:永貴電器資料:IBM,,科智咨詢,Wind,,國投證券研究中心目錄1.通信行業(yè)的后周期性2.通信行業(yè)的成長性——AI發(fā)展帶動3.通信行業(yè)的成長性——新能源和汽車4.通信行業(yè)的成長性——5.相關(guān)標(biāo)的與盈利預(yù)測產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù):國投證券研究中心通信行業(yè)的成長性——
產(chǎn)業(yè)鏈圖:昇騰計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)表:昇騰310和昇騰910的關(guān)鍵特征芯片昇騰310昇騰910ArchitectureHUAWEIDaVinciHUAWEIDaVinciComputing
EnginePerformance3DCube3DCube320
TFLOPS@FP16
and
640TOPS@INT816TOPS@INT8
and
8
TOPS@FP16MaxPowerProcess8W310WN7+12nmFFC資料:,英偉達(dá),國投證券研究中心目錄1.通信行業(yè)的后周期性2.通信行業(yè)的成長性——AI發(fā)展帶動3.通信行業(yè)的成長性——新能源和汽車4.通信行業(yè)的成長性——5.相關(guān)標(biāo)的與盈利預(yù)測產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù):國投證券研究中心相關(guān)標(biāo)的
紫光股份(000938.SZ):HPE服務(wù)器中國獨(dú)家提供商,2021
H1新華三全球AI服務(wù)器市占率3.9%根據(jù)IDC、Gartner、計(jì)世資訊的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020年-2022年公司在中國X86服務(wù)器市場份額分別為15.4%、17.4%、18.0%,保持市場份額第二;2022年在中國刀片服務(wù)器市場份額達(dá)54.8%,蟬聯(lián)市場第一。2022年公司推出全新一代
H3C
UniServerG6等系列服務(wù)器,實(shí)現(xiàn)從底層架構(gòu)、硬件產(chǎn)品到軟件平臺的全棧進(jìn)化。
通訊(000063.SZ):2022年服務(wù)器及存儲營收達(dá)百億元,電信行業(yè)公司服務(wù)器及存儲產(chǎn)品發(fā)貨量第一公司長期布局服務(wù)器及存儲、數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)等產(chǎn)品研發(fā)。2022年,公司服務(wù)器及存儲營業(yè)收入百億元,同比增長近80%。根據(jù)IDC發(fā)布的《2022年中國服務(wù)器市場跟蹤報告》,2022年公司服務(wù)器銷售額和機(jī)架服務(wù)器出貨量提升至國內(nèi)前五。在電信行業(yè),公司服務(wù)器及存儲產(chǎn)品發(fā)貨量蟬聯(lián)第一,市場份額超過30%,是中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大運(yùn)營商的主流供應(yīng)商。
工業(yè)富聯(lián)(601138.SH):2022年AI
服務(wù)器及
HPC占比提升至約20%公司在云計(jì)算服務(wù)器出貨量持續(xù)全球第一,與全球主要服務(wù)器品牌商、國內(nèi)外CSP客戶深化合作,推出新一代云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施解決方案,包括模塊化服務(wù)器、高效運(yùn)算(HPC)等。2022年公司云服務(wù)商產(chǎn)品在云計(jì)算收入中占比超
40%。公司多年來為數(shù)家第一梯隊(duì)云服務(wù)商
AI服務(wù)器()與
AI存儲器供應(yīng)商,產(chǎn)品已經(jīng)開發(fā)至第四代。伴隨著
AI硬件市場迅速成長,公司AI
服務(wù)器及
HPC出貨增長迅速,在
2022年云服務(wù)商產(chǎn)品中,占比增至約
20%,對應(yīng)收入約170億元。數(shù)據(jù):
wind,各公司公告,各公司官網(wǎng),國投證券研究中心相關(guān)標(biāo)的
海光信息(688041.SH):國產(chǎn)CPU及DCU領(lǐng)軍企業(yè),稀缺的X86授權(quán)標(biāo)的公司專注高端處理器CPU和DCU研發(fā)設(shè)計(jì)銷售,在國內(nèi)率先完成了高端通用處理器和協(xié)處理器產(chǎn)品成功流片,產(chǎn)品性能達(dá)到國際上同類型主流高端處理器的水平,在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位。公司的X86授權(quán)具有較強(qiáng)稀缺性,X86自身的生態(tài)優(yōu)勢也為公司建立起了較強(qiáng)的競爭壁壘。根據(jù)公司公告,目前海光三號已實(shí)現(xiàn)銷售,能夠滿足市場需求,將是2023年公司銷售的主力產(chǎn)品。DCU
產(chǎn)品深算一號在2022年實(shí)現(xiàn)了在大數(shù)據(jù)處理、人工智能、商業(yè)計(jì)算等領(lǐng)域的商業(yè)化應(yīng)用。下一代
CPU
產(chǎn)品海光四號、海光五號,DCU
產(chǎn)品深算二號、深算三號研發(fā)進(jìn)展順利。
寒武紀(jì)(688256.SH):國內(nèi)稀缺的AI算力芯片企業(yè),產(chǎn)品已應(yīng)用在服務(wù)器與互聯(lián)網(wǎng)廠商中公司能為云端、邊緣端、終端提供全品類系列化智能芯片和處理器產(chǎn)品,是同時具備人工智
能推理和訓(xùn)練智能芯片產(chǎn)品的企業(yè),也是國內(nèi)少數(shù)具有先進(jìn)集成電路工藝(7nm)下復(fù)雜芯片設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)之一。公司研發(fā)的寒武紀(jì)
1A處理器是全球首款商用終端智能處理器IP
產(chǎn)品,思元
100(MLU100)芯片是中國首款高峰值云端智能芯片。思元
290(MLU290)芯片是寒武紀(jì)首款云端訓(xùn)練智能芯片,采用了先進(jìn)的臺積電
7nm工藝,在
4位和
8位定點(diǎn)運(yùn)算下,理論峰值性分別高達(dá)
1024TOPS、512TOPS。思元
370(MLU370)芯片是寒武紀(jì)首款采用
Chiplet技術(shù)的人工智能芯片,是寒武紀(jì)第二代云端推理產(chǎn)品思元270
算力的
2倍。公司智能處理器
IP產(chǎn)品已集成于超過
1億臺智能手機(jī)及其他智能終端設(shè)備中,思元系列產(chǎn)品也已應(yīng)用于浪潮、聯(lián)想等多家服務(wù)器廠商的產(chǎn)品中,云端產(chǎn)品已在阿里、百度等頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品導(dǎo)入。數(shù)據(jù):
wind,各公司公告,各公司官網(wǎng),國投證券研究中心相關(guān)標(biāo)的
菲菱科思(301191.SZ):交換機(jī)ODM供應(yīng)商,新華三為公司第一大客戶公司的主營業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,以
ODM(含
JDM)/OEM模式與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備品牌商進(jìn)行合作,為其提供交換機(jī)、路由器及無線產(chǎn)品、5G
基站類、防火墻&VPN
產(chǎn)品、通信設(shè)備組件等產(chǎn)品的研發(fā)和制造服務(wù),當(dāng)前,公司交換機(jī)產(chǎn)品占營業(yè)收入比例約90%左右。公司目前實(shí)施“大客戶”策略,已經(jīng)成為新華三、S
客戶等國內(nèi)主要品牌商的合格供應(yīng)商,其余客戶包括、神州數(shù)碼、浪潮、思科等。
共進(jìn)股份(603118.SH):
2022年園區(qū)交換機(jī)產(chǎn)品收入增幅超過
30%目前公司交換機(jī)業(yè)務(wù)主要以國內(nèi)客戶為主,同步覆蓋海外優(yōu)質(zhì)客戶,包括數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、園區(qū)交換機(jī)等,以
100GbE、400GbE
為主。2022年公司牢牢把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇,擴(kuò)大與核心客戶在園區(qū)交換機(jī)、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)等領(lǐng)域的合作,持續(xù)增加
100G、400G
等高速交換機(jī)收入規(guī)模,夯實(shí)交換機(jī)產(chǎn)品矩陣。公司
100G白盒交換機(jī)完成樣機(jī)設(shè)計(jì);園區(qū)、SMB交換機(jī)在國內(nèi)、海外關(guān)鍵客戶份額持續(xù)增長。
盛科通信(A21678.SH):國內(nèi)領(lǐng)先的網(wǎng)交換芯片設(shè)計(jì)企業(yè)公司是國內(nèi)領(lǐng)先的
網(wǎng)交換芯片設(shè)計(jì)企業(yè),產(chǎn)品覆蓋從接入層到核心層的網(wǎng)交換產(chǎn)品。公司在國內(nèi)具備先發(fā)優(yōu)勢和市場引領(lǐng)地位,打破了國際巨頭長期壟斷的格局,為我國數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供了堅(jiān)實(shí)的芯片保障。公司目前產(chǎn)品主要定位中高端產(chǎn)品線,產(chǎn)品覆蓋
100Gbps~2.4Tbps
交換容量及100M~400G
的端口速率。未來,為滿足
5G承載、邊緣計(jì)算和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用需求,公司規(guī)劃了數(shù)顆高端交換芯片。公司擬于
2024年推出
Arctic
系列,交換容量最高達(dá)到
25.6Tbps,支持最大端口速率
800G,面向超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心,交換容量基本達(dá)到頭部競爭對手水平。數(shù)據(jù):
wind,各公司公告,各公司官網(wǎng),國投證券研究中心相關(guān)標(biāo)的
中際旭創(chuàng)(300308.SZ):光模塊行業(yè)龍頭,800G產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量出貨中際旭創(chuàng)集高端光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封裝、測試和銷售于一體,為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G
和800G等高速光模塊,為電信設(shè)備商客戶提供
5G前傳、中傳和回傳光模塊以及應(yīng)用于骨干網(wǎng)和核心網(wǎng)傳輸光模塊等高端整體解決方案。Lightcounting在最新發(fā)布的
2021年度光模塊廠商排名中,中際旭創(chuàng)和
II-VI并列全球第一。2020年
12
月
4日,公司也在
ECOC2020
線上展會中推出業(yè)界首個800G
可插拔
OSFP
和
QSFP-DD800
系列光模塊。2022
年,在
OFC2022現(xiàn)場展示基于自主設(shè)計(jì)硅光芯片
800G可插拔
OSFP2*FR4
和
QSFP-DD800DR8+硅光光模塊。2022年公司800G
和相干系列產(chǎn)品等已實(shí)現(xiàn)批量出貨,1.6T
光模塊和
800G硅光模塊已開發(fā)成功并進(jìn)入送測階段,CPO(光電共封)技術(shù)和
3D封裝技術(shù)也在持續(xù)研發(fā)進(jìn)程中。公司持續(xù)的研發(fā)投入將在未來逐步給公司帶來收入增量、提升綜合競爭力。
新易盛(300502.SZ):800G相關(guān)光模塊產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量出貨,泰國工廠預(yù)計(jì)Q2量產(chǎn)公司自成立以來一直專注于光模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,公司是國內(nèi)少數(shù)批量交付運(yùn)用于數(shù)據(jù)中心市場的
100G、200G、400G、800G
高速光模塊、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。公司目前已成功推出800G
的系列高速光模塊產(chǎn)品,基于硅光解決方案的
800G、400G光模塊產(chǎn)品及
400GZR/ZR+相干光模塊產(chǎn)品、以及基于LPO方案的
800G光模塊產(chǎn)品。公司800G相關(guān)光模塊產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量出貨。2022年公司產(chǎn)能為786萬只,產(chǎn)量為752萬只。在AI領(lǐng)域迅速發(fā)展的背景下,對光模塊產(chǎn)業(yè)鏈未來的產(chǎn)品迭代、需求增長有促進(jìn)作用,公司在OFC2023已發(fā)布了多款基于新技術(shù)領(lǐng)域的高速率光模塊產(chǎn)品,預(yù)計(jì)未來將持續(xù)受益。數(shù)據(jù):
wind,各公司公告,各公司官網(wǎng),國投證券研究中心相關(guān)標(biāo)的
華工科技(000988.SZ):數(shù)據(jù)中心光模塊全系列產(chǎn)品已具備批量發(fā)貨能力公司堅(jiān)持“以激光技術(shù)及其應(yīng)用”為主業(yè),投資發(fā)展傳感器產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過多年的技術(shù)、產(chǎn)品積淀,形成了以激光加工技術(shù)為重要支撐的智能制造裝備業(yè)務(wù)、以信息通信技術(shù)為重要支撐的光聯(lián)接、無線聯(lián)接業(yè)務(wù),以敏感電子技術(shù)為重要支撐的傳感器以及激光防偽包裝業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)格局。公司已在北美市場布局4年,成立了針對光模塊的全業(yè)務(wù)子公司,已和客戶建立了良好的溝通渠道。目前已經(jīng)導(dǎo)入了2-3家大規(guī)模云計(jì)算企業(yè)。目前公司數(shù)據(jù)中心光模塊100G/200G/400G/800G全系列產(chǎn)品都已具備批量發(fā)貨能力,并在今年的OFC展會上公司全球首發(fā)了400G相干長距離傳輸光模塊。公司在已有硅光、電、軟件、封裝、電磁兼容等平臺上,積極布局薄膜鈮酸鋰技術(shù)及下一代光電合封技術(shù),以實(shí)現(xiàn)高能效、高密度的超大容量數(shù)據(jù)交換。
光迅科技(002281.SZ):2022年公司全球光器件行業(yè)排名第四公司主要產(chǎn)品有光電子器件、模塊和子系統(tǒng)產(chǎn)品。按應(yīng)用領(lǐng)域可分為傳輸類產(chǎn)品、接入類產(chǎn)品、數(shù)據(jù)通信類產(chǎn)品。傳輸光模塊包括
100G、400G
等速率光模塊,支持
10km、40km、80km
等傳輸距離。數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品主要用于數(shù)據(jù)中心、企業(yè)網(wǎng)、存儲網(wǎng)等領(lǐng)域,包括光電器件、模塊、板卡、AOC
產(chǎn)品。產(chǎn)品組合包括
10G、25G、50G
光收發(fā)模塊,100G
QSFP28
和
AOC(有源光纜),200G、400G、800G
QSFPDD
/OSFP,16G/32G/64GFC
光模塊產(chǎn)品。2022年公司新產(chǎn)品種類不斷拓展,數(shù)據(jù)中心
800G高速產(chǎn)品、固網(wǎng)接入
combo
PON系列產(chǎn)品、400G
DCO
系列產(chǎn)品等均取得較好進(jìn)展。根據(jù)公司公告,2022年公司在全球光器件行業(yè)排名保持第四,在電信傳輸、數(shù)據(jù)通信、接入網(wǎng)三大細(xì)分市場的全球排名分別為第
4、5、3
名。公司先后承擔(dān)國家“863”、“973”、國家科技攻關(guān)等項(xiàng)目數(shù)
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