北交所策略專題報告：第二批創(chuàng)新層進(jìn)層企業(yè)高質(zhì)量聚焦5家專精特新“小巨人”

北交所策略專題報告《化妝品及奢侈品推動外銷+51%，推動AI賦能創(chuàng)意設(shè)計—北交所信息更技術(shù)與算力資源鞏固領(lǐng)先壁壘—北交《推動低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，北交所及新三板在通信及應(yīng)用方向公司眾多—北交所科技新產(chǎn)業(yè)跟蹤第十五——北交所策略專題報告為5.06億元，中位數(shù)為3.54億元，較已披露年報的創(chuàng)新層公司高16.43%和38.97%，最近兩年營業(yè)收入實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長，復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和12.51%。2023年歸母凈利潤均值和中位數(shù)分別為5462.97萬元和）， 北交所策略專題報告2/2/32第二批創(chuàng)新層進(jìn)層企業(yè)高質(zhì)量,聚焦5家專精特新“小巨人” 11、2024年第二批創(chuàng)新層進(jìn)層初篩公司質(zhì)量好、盈利強 41.1、整體經(jīng)營質(zhì)量較好，盈利強、成長快 41.2、緊跟國家戰(zhàn)略布局，重實業(yè)、聚主業(yè) 132、聚焦5家國家級專精特新“小巨人”的優(yōu)質(zhì)企業(yè) 152.1、維天信：聚焦氣象裝備、技術(shù)開發(fā)的高新技術(shù)企業(yè) 152.2、申傳電氣：礦用智能化輔助運輸裝備及智能化系統(tǒng)解決方案提供商 182.3、宇能制藥：專精甾體激素類和手性氨基醇類中間體的高新技術(shù)企業(yè) 212.4、酉立智能：深耕光伏支架領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè) 242.5、楚大智能：專精日用玻璃智能裝備的高新技術(shù)企業(yè) 273、風(fēng)險提示 30圖1：52家公司2023年營收均值和中位數(shù)分別為5.06億元和3.54億元（家） 4圖2：初篩公司2023年營收中位數(shù)高于創(chuàng)新層已披露年報公司（億元） 4圖3：剔除鋼銀電商影響后，初篩公司2023年營收均值和中位數(shù)高于創(chuàng)新層已披露年報公司（億元） 4圖4：52家企業(yè)近兩年營收復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和12.51%（家） 5圖5：52家公司2023年歸母凈利潤均值和中位數(shù)分別為5462.97萬元和4651.73萬元（家） 6圖6：52家公司2023年歸母凈利潤規(guī)模整體好于創(chuàng)新層企業(yè)（萬元） 7圖7：進(jìn)層公司中，有9家公司歸母凈利潤過億，21家超過5000萬元 7圖8：52家公司2023年ROE均值和中位數(shù)分別為20.66%和21%（家） 9圖9：52家公司凈資產(chǎn)收益率同樣高于創(chuàng)新層企業(yè)（%） 10圖10：制造業(yè)占比71.15%，較新三板整體水平高20pcts 13圖11：維天信業(yè)務(wù)范疇覆蓋氣象行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈 16圖12：2023年實現(xiàn)營收3.82億元（+84.26%），歸母凈利潤1.06億元（+84.16%） 17圖13：主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機車、礦用防爆蓄電池電機車以及礦山智能化系統(tǒng)等 19圖14：2023年實現(xiàn)營收2.42億元（+62.33%），歸母凈利潤4255.77萬元（+47.70%） 20圖15：2023年實現(xiàn)營收2.16億元（+18.67%），歸母凈利潤5053.11萬元（+113.91%） 23圖16：酉立智能深耕光伏支架領(lǐng)域 24圖17：2023年實現(xiàn)營收6.58億元（+51.96%），歸母凈利潤7817.27萬元（+85.27%） 26圖18：楚大智能為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機器人以及智能系統(tǒng)解決方案 27圖19：2023年實現(xiàn)營收3.00億元（+42.98%），歸母凈利潤4455.58萬元（+200.57%） 29表1：16家企業(yè)近兩年營收CAGR超20%（按近兩年營收CAGR降序） 5表2：21家超過5000萬元（按歸母凈利潤降序） 7表3：36家已進(jìn)入北交所公發(fā)輔導(dǎo)期或已啟動相關(guān)準(zhǔn)備工作 10表4：13家為國家級專精特新“小巨人”企業(yè) 13表5：聚焦5家專精特新“小巨人”的優(yōu)質(zhì)企業(yè) 15表6：維天信2021-2023年間前五大客戶占比較高 16表7：可比公司PSTTM均值3.29X 18表8：申傳電氣下游客戶主要為國有大型煤炭企業(yè)集團(tuán) 20表9：可比公司PSTTM均值為4.09X 213/3/32表10：宇能制藥是一家從事甾體激素類中間體和手性氨基醇類中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè) 22表11：宇能制藥下游客戶主要為甾體激素中間體、原料藥生產(chǎn)商 22表12：可比公司PETTM均值為50.89X 24表13：酉立智能下游客戶為全球范圍內(nèi)的光伏支架生產(chǎn)商、EPC承包商等 25表14：可比公司PSTTM均值為1.54X 27表15：楚大智能下游客戶為各種日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)，前五大客戶占比低 28表16：可比公司PETTM均值為33.83X 29 北交所策略專題報告4/324/3250<1億元[1,3)億元[3,6)億元765432106543210 北交所策略專題報告5/5/32從成長性來看，52家企業(yè)近兩年營收復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和86420[-20%,-10%）（-10%,0%]（0%,10%]（10%,20%]（20%,40%]（40%,60%]維天信、朗信電氣、申傳電氣、新富科技、宇能制藥、泓毅股份、久煜智能、中平金信瑞通公司以電驅(qū)動為技術(shù)核心,主要從事電機總成、電6/6/32公司主要基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的信息系統(tǒng)集服務(wù)微流體系統(tǒng)解決方案設(shè)計及零部件研發(fā)、生864207/7/320技食品飲料23719.9822.13業(yè)食品飲料份保份橋務(wù)能氣公司以電驅(qū)動為技術(shù)核心,主要從事電食品飲料8336.31能售技術(shù)技務(wù)信務(wù)價咨詢業(yè)務(wù);融資咨詢服務(wù);大數(shù)據(jù)服9/9/32歸母凈利潤歸母凈利潤yoy（%）)技份氣藥775050ROE膜性腎病等未被滿足臨床需求的疾病領(lǐng)域。務(wù)食品飲料務(wù)輔助運輸裝備及智能化系統(tǒng)解決方案提供商尼特智能務(wù)服務(wù)務(wù)食品飲料食品飲料務(wù)服務(wù);軟件開發(fā);專業(yè)設(shè)計服務(wù);規(guī)劃設(shè)計管理;批發(fā)和零售業(yè),批發(fā)和零售業(yè),服務(wù)業(yè),3.85%共設(shè)施管理業(yè)yoy（%）yoy（%）尼特智能從前端研究到后端臨床開發(fā)的完皮膚、眼科、呼吸、膜性腎病等 北交所策略專題報告公司名稱營收yoy歸母凈利潤歸母凈利潤yoy（%）售維天信是專門從事氣象科技服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。依托多源衛(wèi)星遙感反演和處理、可變分辨率自適應(yīng)天氣預(yù)報、人工智能氣象短臨預(yù)報、氣象預(yù)測大模型中期預(yù)急等廣泛的“氣象+”行業(yè)應(yīng)用服務(wù)，并基于氣象行業(yè)積累的相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)模式、種領(lǐng)域、政府和企業(yè)用戶提供氣象裝備以及氣象、海洋、生態(tài)等行業(yè)的技術(shù)開發(fā)與 北交所策略專題報告業(yè)協(xié)會、中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會、中關(guān)村空間、信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟等多家協(xié)會的會員單位，被評為國家級專精特新“小巨人”、國家級高新技術(shù)企業(yè)、中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)等。公司前五大客戶占比較高。客戶主要為特種領(lǐng)域單位、表6：維天信2021-2023年間前五大客戶占比較高公司金額(萬元) 北交所策略專題報告2021-2023年公司營收和歸母凈利潤復(fù)圖12：2023年實現(xiàn)營收3.82億元（ 北交所策略專題報告公司核心技術(shù)團(tuán)隊長期深耕氣象等領(lǐng)域，構(gòu)建了較強的技術(shù)優(yōu)勢和研發(fā)壁壘。象數(shù)據(jù)引接、綜合治理、融合同化、監(jiān)測分析、預(yù)報預(yù)警、解釋診斷、輔助決策、于航空、公用事業(yè)、海運、航運、石油天然氣、農(nóng)業(yè)、媒體、零售、可再生能源和保險業(yè)等行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用，MarketsandMarkets預(yù)測顯示，公司名稱--申傳電氣是一家致力于礦山智能化輔助運輸裝備和礦山智能化系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機車、礦用防爆蓄電礦用防爆蓄電池單軌吊機車：專門用于煤礦等井下工作場所的輔助運輸設(shè)備，高效、安全地運輸井下材料、設(shè)備和人員，其可在各種豎曲線、平曲線及復(fù)雜曲線礦用防爆蓄電池電機車：系專門設(shè)計和制造用于有爆炸危險環(huán)境下的礦井、化工廠、石油工業(yè)等場所的運輸工具，在井工礦輔助運輸中占有重要地位，其采用蓄電池作為動力源，通過電動機驅(qū)動車輛進(jìn)行物料和人員 北交所策略專題報告圖13：主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機車、礦用防爆蓄電池電機車以及礦山批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。此外，公司還是中國煤炭工業(yè)安全科學(xué)技術(shù)學(xué)業(yè)國際科技合作項目“煤礦井下用防爆純電動輔助運輸車輛的關(guān)鍵技術(shù)研究與開發(fā)”駕駛系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》，正在制定《礦用永磁同步驅(qū)動電機車及其輔助駕駛系統(tǒng)技術(shù)條件》和《礦用永磁同步驅(qū)動電機車技術(shù)條件》2項大客戶分別為濟(jì)寧能源發(fā)展集團(tuán)有限公司、中國中煤能源集團(tuán)有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司、淮河能源控股集團(tuán)有限責(zé)任公司和甘肅能源化工投資集團(tuán) 北交所策略專題報告20/3220/32表8：申傳電氣下游客戶主要為國有大型煤炭企業(yè)集團(tuán)公司金額(萬元)2021-2023年公司營收和歸母凈利潤復(fù)合增速分別 北交所策略專題報告21/3221/32公司所生產(chǎn)的防爆蓄電池單軌吊和礦用蓄電池電機車等產(chǎn)品在細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)安全運行，開創(chuàng)了純電動單軌吊大傾角運輸國際和國內(nèi)先例，解決了煤礦井下柴油 的政策引導(dǎo)支持，有利于推動煤礦產(chǎn)能更新、智能化改造和置換，智慧煤機具備廣公司名稱宇能制藥是一家從事甾體激素類中間體和手性氨基醇類中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)。在甾體激素類中間體領(lǐng)域，公司產(chǎn)品線豐富，其中孕激素中間體乙基鋰氨物和皮質(zhì)類激素中間體甲潑尼龍格氏物為主打產(chǎn)品，分別為左炔諾孕酮和甲基潑尼松龍的關(guān)鍵中間體，已經(jīng)和國內(nèi)龍頭企業(yè)河南利華、湖南新合22/3222/32表10：宇能制藥是一家從事甾體激素類中間體和手性氨基醇類中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)西省省級企業(yè)技術(shù)中心”、“2021年江西省專業(yè)化小年前五大客戶分別為新合新集團(tuán)、河南利華制藥有限公司、杭州東瑞醫(yī)藥及其關(guān)聯(lián)表11：宇能制藥下游客戶主要為甾體激素中間體、原料藥生產(chǎn)商公司金額(萬元) 北交所策略專題報告23/3223/32鋰氨化技術(shù)。甲潑尼龍格氏物合成技術(shù)通過替換部分反應(yīng)材料，控制反應(yīng)速度，提公司乙基鋰氨物鋰氨化技術(shù)采用新型反應(yīng)器及催化劑，反應(yīng)更徹底，工藝安全性更 北交所策略專題報告24/3224/32公司名稱股票代碼市值（億元）PETTMPE2022酉立智能自設(shè)立以來深耕光伏支架領(lǐng)域，聚焦光伏支架核心零部件的研發(fā)、生跟蹤支架及固定支架，其中跟蹤支架與配套的電控設(shè)計、驅(qū)動設(shè)計共同構(gòu)成光伏跟 北交所策略專題報告25/3225/32發(fā)明專利5項、實用新型專利37項，并通過了質(zhì)量管理體系ISO9001、歐盟鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品EN1090的認(rèn)證。并且是經(jīng)江蘇省科學(xué)技術(shù)廳比高。2023年前五大客戶分別為NEXTracker、天合光能、安泰表13：酉立智能下游客戶為全球范圍內(nèi)的光伏支架生產(chǎn)商、EPC承包商等公司金額(萬元) 北交所策略專題報告26/3226/32產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計、工藝研發(fā)、模具開發(fā)等技術(shù)能力。發(fā)矩形管縮口設(shè)備，將矩形TTU半成品進(jìn)行端部縮口，以便快速將多個TTU進(jìn) 隨著光伏需求的增長以及跟蹤支架性價比的提升，國內(nèi)和全球光伏跟蹤支架出 北交所策略專題報告27/3227/32公司名稱股票代碼市值（億元）PETTMPSTTMPS2022楚大智能主要為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機器人以及智能系統(tǒng)解決方案。日用玻璃的應(yīng)用場景廣泛。公司直接客戶為各種日用玻璃生液、瀘州老窖、洋河、汾酒、歐萊雅、香奈兒、蘭蔻等國內(nèi)外知名品牌。圖18：楚大智能為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機器人以及 北交所策略專題報告28/3228/32研機構(gòu)開展合作研發(fā)，先后與華中科技大學(xué)、中國地質(zhì)大學(xué)、南京航空航天大學(xué)、公司下游客戶為各種日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)，前五大客戶占比低。2023年前五大客及其同一控制下企業(yè)、四川鑫盛昌水晶玻璃有限公司及其同一控制下公司金額(萬元)Aktsionernoeobschestvo"SV 北交所策略專題報告29/3229/32公司在原配料、成型設(shè)備、機器