北交所策略專(zhuān)題報(bào)告：第二批創(chuàng)新層進(jìn)層企業(yè)高質(zhì)量聚焦5家專(zhuān)精特新“小巨人”

北交所策略專(zhuān)題報(bào)告《化妝品及奢侈品推動(dòng)外銷(xiāo)+51%，推動(dòng)AI賦能創(chuàng)意設(shè)計(jì)—北交所信息更技術(shù)與算力資源鞏固領(lǐng)先壁壘—北交《推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，北交所及新三板在通信及應(yīng)用方向公司眾多—北交所科技新產(chǎn)業(yè)跟蹤第十五——北交所策略專(zhuān)題報(bào)告為5.06億元，中位數(shù)為3.54億元，較已披露年報(bào)的創(chuàng)新層公司高16.43%和38.97%，最近兩年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和12.51%。2023年歸母凈利潤(rùn)均值和中位數(shù)分別為5462.97萬(wàn)元和）， 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告2/2/32第二批創(chuàng)新層進(jìn)層企業(yè)高質(zhì)量,聚焦5家專(zhuān)精特新“小巨人” 11、2024年第二批創(chuàng)新層進(jìn)層初篩公司質(zhì)量好、盈利強(qiáng) 41.1、整體經(jīng)營(yíng)質(zhì)量較好，盈利強(qiáng)、成長(zhǎng)快 41.2、緊跟國(guó)家戰(zhàn)略布局，重實(shí)業(yè)、聚主業(yè) 132、聚焦5家國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”的優(yōu)質(zhì)企業(yè) 152.1、維天信：聚焦氣象裝備、技術(shù)開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)企業(yè) 152.2、申傳電氣：礦用智能化輔助運(yùn)輸裝備及智能化系統(tǒng)解決方案提供商 182.3、宇能制藥：專(zhuān)精甾體激素類(lèi)和手性氨基醇類(lèi)中間體的高新技術(shù)企業(yè) 212.4、酉立智能：深耕光伏支架領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè) 242.5、楚大智能：專(zhuān)精日用玻璃智能裝備的高新技術(shù)企業(yè) 273、風(fēng)險(xiǎn)提示 30圖1：52家公司2023年?duì)I收均值和中位數(shù)分別為5.06億元和3.54億元（家） 4圖2：初篩公司2023年?duì)I收中位數(shù)高于創(chuàng)新層已披露年報(bào)公司（億元） 4圖3：剔除鋼銀電商影響后，初篩公司2023年?duì)I收均值和中位數(shù)高于創(chuàng)新層已披露年報(bào)公司（億元） 4圖4：52家企業(yè)近兩年?duì)I收復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和12.51%（家） 5圖5：52家公司2023年歸母凈利潤(rùn)均值和中位數(shù)分別為5462.97萬(wàn)元和4651.73萬(wàn)元（家） 6圖6：52家公司2023年歸母凈利潤(rùn)規(guī)模整體好于創(chuàng)新層企業(yè)（萬(wàn)元） 7圖7：進(jìn)層公司中，有9家公司歸母凈利潤(rùn)過(guò)億，21家超過(guò)5000萬(wàn)元 7圖8：52家公司2023年ROE均值和中位數(shù)分別為20.66%和21%（家） 9圖9：52家公司凈資產(chǎn)收益率同樣高于創(chuàng)新層企業(yè)（%） 10圖10：制造業(yè)占比71.15%，較新三板整體水平高20pcts 13圖11：維天信業(yè)務(wù)范疇覆蓋氣象行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈 16圖12：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.82億元（+84.26%），歸母凈利潤(rùn)1.06億元（+84.16%） 17圖13：主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機(jī)車(chē)、礦用防爆蓄電池電機(jī)車(chē)以及礦山智能化系統(tǒng)等 19圖14：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.42億元（+62.33%），歸母凈利潤(rùn)4255.77萬(wàn)元（+47.70%） 20圖15：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.16億元（+18.67%），歸母凈利潤(rùn)5053.11萬(wàn)元（+113.91%） 23圖16：酉立智能深耕光伏支架領(lǐng)域 24圖17：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.58億元（+51.96%），歸母凈利潤(rùn)7817.27萬(wàn)元（+85.27%） 26圖18：楚大智能為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人以及智能系統(tǒng)解決方案 27圖19：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.00億元（+42.98%），歸母凈利潤(rùn)4455.58萬(wàn)元（+200.57%） 29表1：16家企業(yè)近兩年?duì)I收CAGR超20%（按近兩年?duì)I收CAGR降序） 5表2：21家超過(guò)5000萬(wàn)元（按歸母凈利潤(rùn)降序） 7表3：36家已進(jìn)入北交所公發(fā)輔導(dǎo)期或已啟動(dòng)相關(guān)準(zhǔn)備工作 10表4：13家為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè) 13表5：聚焦5家專(zhuān)精特新“小巨人”的優(yōu)質(zhì)企業(yè) 15表6：維天信2021-2023年間前五大客戶(hù)占比較高 16表7：可比公司PSTTM均值3.29X 18表8：申傳電氣下游客戶(hù)主要為國(guó)有大型煤炭企業(yè)集團(tuán) 20表9：可比公司PSTTM均值為4.09X 213/3/32表10：宇能制藥是一家從事甾體激素類(lèi)中間體和手性氨基醇類(lèi)中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè) 22表11：宇能制藥下游客戶(hù)主要為甾體激素中間體、原料藥生產(chǎn)商 22表12：可比公司PETTM均值為50.89X 24表13：酉立智能下游客戶(hù)為全球范圍內(nèi)的光伏支架生產(chǎn)商、EPC承包商等 25表14：可比公司PSTTM均值為1.54X 27表15：楚大智能下游客戶(hù)為各種日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)，前五大客戶(hù)占比低 28表16：可比公司PETTM均值為33.83X 29 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告4/324/3250<1億元[1,3)億元[3,6)億元765432106543210 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告5/5/32從成長(zhǎng)性來(lái)看，52家企業(yè)近兩年?duì)I收復(fù)合增速的均值和中位數(shù)為39.56%和86420[-20%,-10%）（-10%,0%]（0%,10%]（10%,20%]（20%,40%]（40%,60%]維天信、朗信電氣、申傳電氣、新富科技、宇能制藥、泓毅股份、久煜智能、中平金信瑞通公司以電驅(qū)動(dòng)為技術(shù)核心,主要從事電機(jī)總成、電6/6/32公司主要基于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的信息系統(tǒng)集服務(wù)微流體系統(tǒng)解決方案設(shè)計(jì)及零部件研發(fā)、生864207/7/320技食品飲料23719.9822.13業(yè)食品飲料份保份橋務(wù)能氣公司以電驅(qū)動(dòng)為技術(shù)核心,主要從事電食品飲料8336.31能售技術(shù)技務(wù)信務(wù)價(jià)咨詢(xún)業(yè)務(wù);融資咨詢(xún)服務(wù);大數(shù)據(jù)服9/9/32歸母凈利潤(rùn)歸母凈利潤(rùn)yoy（%）)技份氣藥775050ROE膜性腎病等未被滿(mǎn)足臨床需求的疾病領(lǐng)域。務(wù)食品飲料務(wù)輔助運(yùn)輸裝備及智能化系統(tǒng)解決方案提供商尼特智能務(wù)服務(wù)務(wù)食品飲料食品飲料務(wù)服務(wù);軟件開(kāi)發(fā);專(zhuān)業(yè)設(shè)計(jì)服務(wù);規(guī)劃設(shè)計(jì)管理;批發(fā)和零售業(yè),批發(fā)和零售業(yè),服務(wù)業(yè),3.85%共設(shè)施管理業(yè)yoy（%）yoy（%）尼特智能從前端研究到后端臨床開(kāi)發(fā)的完皮膚、眼科、呼吸、膜性腎病等 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告公司名稱(chēng)營(yíng)收yoy歸母凈利潤(rùn)歸母凈利潤(rùn)yoy（%）售維天信是專(zhuān)門(mén)從事氣象科技服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。依托多源衛(wèi)星遙感反演和處理、可變分辨率自適應(yīng)天氣預(yù)報(bào)、人工智能氣象短臨預(yù)報(bào)、氣象預(yù)測(cè)大模型中期預(yù)急等廣泛的“氣象+”行業(yè)應(yīng)用服務(wù)，并基于氣象行業(yè)積累的相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)模式、種領(lǐng)域、政府和企業(yè)用戶(hù)提供氣象裝備以及氣象、海洋、生態(tài)等行業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)與 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告業(yè)協(xié)會(huì)、中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會(huì)、中關(guān)村空間、信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟等多家協(xié)會(huì)的會(huì)員單位，被評(píng)為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”、國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)等。公司前五大客戶(hù)占比較高。客戶(hù)主要為特種領(lǐng)域單位、表6：維天信2021-2023年間前五大客戶(hù)占比較高公司金額(萬(wàn)元) 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告2021-2023年公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)復(fù)圖12：2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.82億元（ 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告公司核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期深耕氣象等領(lǐng)域，構(gòu)建了較強(qiáng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)壁壘。象數(shù)據(jù)引接、綜合治理、融合同化、監(jiān)測(cè)分析、預(yù)報(bào)預(yù)警、解釋診斷、輔助決策、于航空、公用事業(yè)、海運(yùn)、航運(yùn)、石油天然氣、農(nóng)業(yè)、媒體、零售、可再生能源和保險(xiǎn)業(yè)等行業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，MarketsandMarkets預(yù)測(cè)顯示，公司名稱(chēng)--申傳電氣是一家致力于礦山智能化輔助運(yùn)輸裝備和礦山智能化系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機(jī)車(chē)、礦用防爆蓄電礦用防爆蓄電池單軌吊機(jī)車(chē)：專(zhuān)門(mén)用于煤礦等井下工作場(chǎng)所的輔助運(yùn)輸設(shè)備，高效、安全地運(yùn)輸井下材料、設(shè)備和人員，其可在各種豎曲線、平曲線及復(fù)雜曲線礦用防爆蓄電池電機(jī)車(chē)：系專(zhuān)門(mén)設(shè)計(jì)和制造用于有爆炸危險(xiǎn)環(huán)境下的礦井、化工廠、石油工業(yè)等場(chǎng)所的運(yùn)輸工具，在井工礦輔助運(yùn)輸中占有重要地位，其采用蓄電池作為動(dòng)力源，通過(guò)電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)車(chē)輛進(jìn)行物料和人員 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告圖13：主要產(chǎn)品包括礦用防爆蓄電池單軌吊機(jī)車(chē)、礦用防爆蓄電池電機(jī)車(chē)以及礦山批國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。此外，公司還是中國(guó)煤炭工業(yè)安全科學(xué)技術(shù)學(xué)業(yè)國(guó)際科技合作項(xiàng)目“煤礦井下用防爆純電動(dòng)輔助運(yùn)輸車(chē)輛的關(guān)鍵技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)”駕駛系統(tǒng)技術(shù)規(guī)范》，正在制定《礦用永磁同步驅(qū)動(dòng)電機(jī)車(chē)及其輔助駕駛系統(tǒng)技術(shù)條件》和《礦用永磁同步驅(qū)動(dòng)電機(jī)車(chē)技術(shù)條件》2項(xiàng)大客戶(hù)分別為濟(jì)寧能源發(fā)展集團(tuán)有限公司、中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司、淮河能源控股集團(tuán)有限責(zé)任公司和甘肅能源化工投資集團(tuán) 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告20/3220/32表8：申傳電氣下游客戶(hù)主要為國(guó)有大型煤炭企業(yè)集團(tuán)公司金額(萬(wàn)元)2021-2023年公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速分別 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告21/3221/32公司所生產(chǎn)的防爆蓄電池單軌吊和礦用蓄電池電機(jī)車(chē)等產(chǎn)品在細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)安全運(yùn)行，開(kāi)創(chuàng)了純電動(dòng)單軌吊大傾角運(yùn)輸國(guó)際和國(guó)內(nèi)先例，解決了煤礦井下柴油 的政策引導(dǎo)支持，有利于推動(dòng)煤礦產(chǎn)能更新、智能化改造和置換，智慧煤機(jī)具備廣公司名稱(chēng)宇能制藥是一家從事甾體激素類(lèi)中間體和手性氨基醇類(lèi)中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。在甾體激素類(lèi)中間體領(lǐng)域，公司產(chǎn)品線豐富，其中孕激素中間體乙基鋰氨物和皮質(zhì)類(lèi)激素中間體甲潑尼龍格氏物為主打產(chǎn)品，分別為左炔諾孕酮和甲基潑尼松龍的關(guān)鍵中間體，已經(jīng)和國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)河南利華、湖南新合22/3222/32表10：宇能制藥是一家從事甾體激素類(lèi)中間體和手性氨基醇類(lèi)中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)西省省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心”、“2021年江西省專(zhuān)業(yè)化小年前五大客戶(hù)分別為新合新集團(tuán)、河南利華制藥有限公司、杭州東瑞醫(yī)藥及其關(guān)聯(lián)表11：宇能制藥下游客戶(hù)主要為甾體激素中間體、原料藥生產(chǎn)商公司金額(萬(wàn)元) 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告23/3223/32鋰氨化技術(shù)。甲潑尼龍格氏物合成技術(shù)通過(guò)替換部分反應(yīng)材料，控制反應(yīng)速度，提公司乙基鋰氨物鋰氨化技術(shù)采用新型反應(yīng)器及催化劑，反應(yīng)更徹底，工藝安全性更 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告24/3224/32公司名稱(chēng)股票代碼市值（億元）PETTMPE2022酉立智能自設(shè)立以來(lái)深耕光伏支架領(lǐng)域，聚焦光伏支架核心零部件的研發(fā)、生跟蹤支架及固定支架，其中跟蹤支架與配套的電控設(shè)計(jì)、驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)共同構(gòu)成光伏跟 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告25/3225/32發(fā)明專(zhuān)利5項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利37項(xiàng)，并通過(guò)了質(zhì)量管理體系ISO9001、歐盟鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品EN1090的認(rèn)證。并且是經(jīng)江蘇省科學(xué)技術(shù)廳比高。2023年前五大客戶(hù)分別為NEXTracker、天合光能、安泰表13：酉立智能下游客戶(hù)為全球范圍內(nèi)的光伏支架生產(chǎn)商、EPC承包商等公司金額(萬(wàn)元) 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告26/3226/32產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、工藝研發(fā)、模具開(kāi)發(fā)等技術(shù)能力。發(fā)矩形管縮口設(shè)備，將矩形TTU半成品進(jìn)行端部縮口，以便快速將多個(gè)TTU進(jìn) 隨著光伏需求的增長(zhǎng)以及跟蹤支架性?xún)r(jià)比的提升，國(guó)內(nèi)和全球光伏跟蹤支架出 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告27/3227/32公司名稱(chēng)股票代碼市值（億元）PETTMPSTTMPS2022楚大智能主要為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人以及智能系統(tǒng)解決方案。日用玻璃的應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。公司直接客戶(hù)為各種日用玻璃生液、瀘州老窖、洋河、汾酒、歐萊雅、香奈兒、蘭蔻等國(guó)內(nèi)外知名品牌。圖18：楚大智能為日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)提供成型設(shè)備、原配料系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人以及 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告28/3228/32研機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作研發(fā)，先后與華中科技大學(xué)、中國(guó)地質(zhì)大學(xué)、南京航空航天大學(xué)、公司下游客戶(hù)為各種日用玻璃生產(chǎn)企業(yè)，前五大客戶(hù)占比低。2023年前五大客及其同一控制下企業(yè)、四川鑫盛昌水晶玻璃有限公司及其同一控制下公司金額(萬(wàn)元)Aktsionernoeobschestvo"SV 北交所策略專(zhuān)題報(bào)告29/3229/32公司在原配料、成型設(shè)備、機(jī)器