不完備市場中的美式期權(quán)定價(jià)模型的開題報(bào)告

不完備市場中的美式期權(quán)定價(jià)模型的開題報(bào)告開題報(bào)告：不完備市場中的美式期權(quán)定價(jià)模型一、研究背景及意義期權(quán)是一種金融衍生品，它給予持有人在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但并不要求持有人在到期時(shí)行使該權(quán)利。在期權(quán)市場中，美式期權(quán)是一種特殊的期權(quán)，持有人可以在到期前任何時(shí)候行使該權(quán)利。因此，美式期權(quán)的價(jià)格具有較高的復(fù)雜性和靈活性，而美式期權(quán)定價(jià)模型是研究其價(jià)格的途徑之一。傳統(tǒng)的期權(quán)定價(jià)模型通常基于完備市場假設(shè)，假設(shè)有相同的風(fēng)險(xiǎn)中性概率，所有資產(chǎn)都是可交易的，交易成本為零，并且市場具有完美信息。然而，實(shí)際市場并不符合完備市場假設(shè)，存在交易成本高、信息不對稱等因素，這導(dǎo)致市場不完備。因此，在不完備市場中進(jìn)行美式期權(quán)定價(jià)需要考慮更多因素，如股息、無法交易的資產(chǎn)、波動率等。同時(shí)，需要考慮美式期權(quán)的早期行權(quán)權(quán)利。因此，建立一個(gè)適用于不完備市場的美式期權(quán)定價(jià)模型對金融市場的實(shí)踐和研究具有重要意義。二、研究目標(biāo)和內(nèi)容本研究旨在建立一個(gè)適用于不完備市場的美式期權(quán)定價(jià)模型。具體研究內(nèi)容包括：1.分析不完備市場中期權(quán)定價(jià)的不足之處。2.研究美式期權(quán)在不同市場條件下的行權(quán)規(guī)則。3.將美式期權(quán)定價(jià)推廣到不完備市場。4.利用實(shí)例驗(yàn)證定價(jià)模型的有效性和準(zhǔn)確性。三、研究方法和步驟1.對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜述，包括完備市場模型、不完備市場模型、美式期權(quán)定價(jià)模型等。2.建立不完備市場下的期權(quán)定價(jià)模型，考慮股息、無法交易的資產(chǎn)、波動率、行權(quán)規(guī)則等不同條件下的影響。3.對研究模型進(jìn)行實(shí)例分析。利用虛擬數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬實(shí)驗(yàn)，驗(yàn)證模型的有效性和準(zhǔn)確性。4.對研究結(jié)果進(jìn)行總結(jié)和討論，深入了解不完備市場中美式期權(quán)定價(jià)模型的優(yōu)缺點(diǎn)，以及應(yīng)用前景和局限。四、研究計(jì)劃和預(yù)期結(jié)果1.時(shí)間計(jì)劃本研究時(shí)間計(jì)劃為一年，具體安排如下：（1）第一階段（一個(gè)月）：文獻(xiàn)綜述和分析；（2）第二階段（兩個(gè)月）：建立不完備市場下的期權(quán)定價(jià)模型；（3）第三階段（兩個(gè)月）：實(shí)驗(yàn)分析和數(shù)據(jù)驗(yàn)證；（4）第四階段（三個(gè)月）：總結(jié)討論和撰寫論文。2.預(yù)期結(jié)果通過本研究，預(yù)計(jì)得到以下成果：（1）建立適用于不完備市場的美式期權(quán)定價(jià)模型；（2）探究美式期權(quán)在不同市場條件中的行權(quán)規(guī)則；（3）驗(yàn)證定價(jià)模型的有效性和準(zhǔn)確性；（4）詳細(xì)分析定價(jià)模型的優(yōu)劣和局限性，并展望其應(yīng)用前景。五、參考文獻(xiàn)1.Hull,J.C.,&White,A.(1990).Pricinginterest-rate-derivativesecurities.Reviewoffinancialstudies,3(4),573-592.2.Black,F.,&Scholes,M.(1973).Thepricingofoptionsandcorporateliabilities.Journalofpoliticaleconomy,81(3),637-654.3.Merton,R.C.(1976).Optionpricingwhenunderlyingstockreturnsarediscontinuous.Journaloffinancialeconomics,3(1-2),125-144.4.Cox,J.C.,Ross,S.A.,&Rubinstein,M.(1979).Optionpricing:Asimplifiedapproach.Journaloffinancialeconomics,7(3),229-263.