中國燃料油期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究的開題報告

中國燃料油期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能研究的開題報告摘要本文旨在研究中國燃料油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。首先，我們簡要介紹了燃料油期貨市場的背景和意義。然后，我們探討了價格發(fā)現(xiàn)的概念和理論基礎(chǔ)，并回顧了相關(guān)文獻(xiàn)，以及國內(nèi)外燃料油期貨市場的實(shí)踐經(jīng)驗。接著，我們提出了本文的研究問題和研究假設(shè)，并闡釋了研究方法和數(shù)據(jù)來源。最后，我們詳細(xì)描述了研究計劃和預(yù)期的研究成果。關(guān)鍵詞：燃料油期貨，價格發(fā)現(xiàn)，市場效率，研究計劃1.背景和意義燃料油是國民經(jīng)濟(jì)中重要的能源產(chǎn)品，廣泛用于能源領(lǐng)域，如電力、交通、建筑等。燃料油市場在國內(nèi)外都具有重要的地位，而燃料油期貨市場作為反映市場價格和供求關(guān)系的重要工具，在市場中發(fā)揮著舉足輕重的作用。中國的燃料油期貨市場開始于2018年，自2018年3月26日正式掛牌交易以來，其估值不斷上升，吸引了大量國內(nèi)外投資者的關(guān)注。中國燃料油期貨市場不僅是中國在國際能源市場中的重要占有份額，也是中國加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)全球化的重要指示器。然而，目前尚缺乏對中國燃料油期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的深入研究。因此，本研究旨在從價格發(fā)現(xiàn)的角度出發(fā)，探討中國燃料油期貨市場的發(fā)展和市場效率，為中國燃料油期貨市場的進(jìn)一步健康發(fā)展提供參考。2.價格發(fā)現(xiàn)的概念和理論基礎(chǔ)價格發(fā)現(xiàn)是市場機(jī)制中的核心問題，它是市場價值實(shí)現(xiàn)的過程，也是市場功能實(shí)現(xiàn)的重要手段。價格發(fā)現(xiàn)的本質(zhì)是信息的收集、處理和傳遞。根據(jù)信息公平性和信息傳遞的完整性，價格發(fā)現(xiàn)主要有交易中心價格發(fā)現(xiàn)和交易所價格發(fā)現(xiàn)兩種方式。價格發(fā)現(xiàn)理論主要有市場理論和競爭理論兩個方面，市場理論認(rèn)為價格發(fā)現(xiàn)的優(yōu)良功能是由市場機(jī)制的效率所決定的，而競爭理論認(rèn)為價格發(fā)現(xiàn)的好壞與市場競爭的程度有關(guān)。3.研究問題和假設(shè)本文研究的主要問題是：中國燃料油期貨市場是否具有良好的價格發(fā)現(xiàn)功能？研究假設(shè)是：中國燃料油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能良好，能夠反映市場供求關(guān)系和價格變動趨勢。4.研究方法和數(shù)據(jù)來源研究方法主要是文獻(xiàn)綜述法和實(shí)證研究法。文獻(xiàn)綜述法主要用于了解國內(nèi)外燃料油期貨市場的實(shí)踐經(jīng)驗和價格發(fā)現(xiàn)理論的最新研究成果。實(shí)證研究法主要依據(jù)中國燃料油期貨市場的歷史數(shù)據(jù)分析市場價格的波動和趨勢，以及市場效率的評價。數(shù)據(jù)來源主要來自中國燃料油期貨市場的相關(guān)數(shù)據(jù)和各類研究報告。5.研究計劃和預(yù)期的研究成果研究計劃包括：（1）燃料油期貨市場的綜述，包括市場背景、發(fā)展歷程和現(xiàn)狀分析。（2）價格發(fā)現(xiàn)的概念和理論分析。（3）燃料油期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究，包括市場效率、交易成本、信息不對稱等方面的評價。（4）研究結(jié)論和政策建議，對中國燃料油期貨市場的發(fā)展和市場調(diào)控提出建議。預(yù)期的研究成果包括：（1）系統(tǒng)性地分析中國燃料油期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能和市場效率。（2）對中國燃料油期貨市場的未來發(fā)展提出政策建議。（3）為中國未來相關(guān)期貨市場的建設(shè)提供經(jīng)驗和借鑒。參考文獻(xiàn)：1.Bartram,S.M.,Brown,P.J.,&Wallis,K.F.(2012).Acomparisonofthepricediscoveryoftwoenergyfuturescontractswithinandacrossmultipletradingvenues.JournalofBanking&Finance,36(11),2962-2976.2.Jang,M.,Kim,W.,&Kim,T.J.(2015).Publicinformationarrivalandfuturesmarketefficiency:Evidencefromcrudeoilmarkets.Pacific-BasinFinanceJournal,33,29-44.3.Liu,X.,Cheng,X.,&Liu,M.(2017).DoesAlgorithmicTradingImprovetheEfficiencyoftheFuturesMarket?TheEvidencefromtheCrudeOilMarket.Sustainability,9(7),1231.4.Madson,J.C.(2017).TenureDifferences,InformationAsymmetry,andtheDynamicsofBid?AskSpreadsinLiquidity?EnhancedFuturesMarkets.JournalofFuturesMarkets,37(1),47-69.5.Zhang,T.,&Sánchez,R.J.(2020).Returnandvolatilityspilloversbetweenintern