ST天潤公司2022年財務(wù)分析研究報告

天潤公司2022年財務(wù)分析研究報告1洞察 x B 3(二)、主營業(yè)務(wù)的盈利能力 3(三)、利潤真實性判斷 4 4 5(一)、成本構(gòu)成情況 5(二)、銷售費用變化及合理化評判 6(三)、管理費用變化及奇單化評判 6(四)、財務(wù)費用的合理化評別 6 7(一)0資產(chǎn)物成基本情況 ()、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點 8資產(chǎn)增減 …………10 (五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判 (六)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 (一)、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 2洞察(二)、流動負(fù)債構(gòu)成情況 (三)、負(fù)債的增減變化 (四)、負(fù)債增減變化原因 (五)、權(quán)益的增減變化 (六)、權(quán)益變化原因 (一)、支付能力 (七)、負(fù)債經(jīng)營可行性 (一)、盈利能力基本情 (二)、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利 (三)、對外投資盈利能 (四)、內(nèi)外部盈利能力比較 (會)、凈資產(chǎn)收益率變化原因 ()、資產(chǎn)報酬率變化情況 ()x)、資產(chǎn)報酬率變化原因 (九)、成本費用利潤率變化情況 (十)、成本費用利潤率變化原因 (二)、存貨周轉(zhuǎn)變化原因 3洞察(三)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (四)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 (五)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) (十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十一)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (一)、可動用資金總額 (一)、投融資活動的協(xié)調(diào)情況 (至)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 (四)、營運資金需求的變化 29 (六)、整體協(xié)調(diào)情況 (二)、財務(wù)風(fēng)險 4洞察 (一)、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 (二)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 (四)、現(xiàn)金流動的充足性評價 5(五)、現(xiàn)金流動的有效性評價 (一)、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 洞察1ST天潤公司2022年營業(yè)收入為24,202.19萬元，與2021年的43,543.84萬公司2022年流動比率為3.358,與2021年的2.7674相比大幅增長，增長了洞察2公司2022年營業(yè)利潤率為-113.76%,與2021年的-81.23%相比大幅下降，下降了32.53個百分比。2022年資產(chǎn)報酬率為-20.78%,與2021年的-21.31%相比有較大幅度增長，增長了0.53個百分比。2022年凈資產(chǎn)收益率為-425.12%與2021年的-116.81%相比大幅下降，下降了308.31個百分比。公司2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1720.7413天，2021年為1305.8143天2022年比2021年增長414.927天。2022年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為602.9156天，202h年為516.6583天，2022年比2021年增長86.2573天。2022年營業(yè)周期為194.3天，2021年為164.91天，2022年比2021年增長2939天。公司2022年的可動用資金為負(fù)23,021.35萬元，公司處于虧損狀態(tài)。公司2022年營運資本為21,035.68萬元，與2021年的31,932.19萬元相比大幅下降，下降了34.12%。公司2022年的盈虧平衡點為139,732.90萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有公司2022年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為負(fù)5,819.06萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)3,069.7萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為5,585.90萬元。公司資產(chǎn)凈利率為-20.18%,與上期相比，有上升趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為-1498.29%,與上期相比，有下降趨勢。洞察3一、ST天潤公司實現(xiàn)利潤分析(一)、公司利潤總額分析ST天潤2022年實現(xiàn)利潤為負(fù)23,192.13萬元，與2021年的負(fù)33,928,53萬元相比虧損大幅下降，下降了31.64%。造成公司虧損的主要原因是公司內(nèi)部經(jīng)(二)、主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，ST天潤2022年主營業(yè)務(wù)收入凈額為24,202.19萬元，與2021年的43,543.84萬元柏比大幅下降，下降了44.42%。2022年主營業(yè)務(wù)成本為22,278.92萬元，與2021年的44,335.81萬元相比大幅下降，下降了49.75%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。數(shù)據(jù)的洞察。2021,2022年ST天潤公司實現(xiàn)利潤增減情況表項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元增長率(%)銷售收入實現(xiàn)利潤洞察4營業(yè)利潤-27531.39-35371.17投資收益營業(yè)外利潤補貼收入0000(三)、利潤真實性判斷(四)、利潤總結(jié)分析洞察5二、ST天潤公司成本費用分析(一)、成本構(gòu)成情況2022年ST天潤成本費用總額為32,583.52萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為22,278.92萬元，占成本總額的68.37%;銷售費用為5,124.79萬元，占成本總額的15.73%管理費用為5,692.43萬元,占成本總額的17.47%財務(wù)費用為負(fù)512.62萬元，占成本總額的-1.57%。數(shù)據(jù)的洞察項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費用管理費用財務(wù)費用主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他0000洞察6(二)、銷售費用變化及合理化評判ST天潤2022年銷售費用為5,124.79萬元，與2021年的2,767.01萬元相比，大幅增長，增長了85.21%。2022年盡管公司銷售費用有較大幅度的增長，但公司銷售收入?yún)s出現(xiàn)了較大幅度的下降，說明公司市場銷售活動開展得很不理想(三)、管理費用變化及合理化評判ST天潤2022年管理費用為5,692.43萬元，與2021年的5,711.65萬元相比，變化不大。2022年管理費用占銷售收入的比例為23.52%,與2021年的13.12%相比，提高了10.40個百分點。管理費用增長過快《經(jīng)營虧損程度有所減輕但未(四)、財務(wù)費用的合理化評判ST天潤2022年財務(wù)費用為負(fù)512.62萬元，與2021年的729.89萬元相比成倍下降，下降了1.7倍。洞察7天潤公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析(一)、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況合計的32.57%、28.64%和21.55%。非流動資產(chǎn)為65,777.69萬元，主要分布在2022年ST天潤公司資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)洞察8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元百分比(%)總資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)(二)、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點公司流動資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的50.19%,應(yīng)當(dāng)加強應(yīng)收賬款的管理提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的32.57%,說明公司擁有較強的支付能項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)洞察9存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資000應(yīng)收票據(jù)000貨幣資金其他流動資產(chǎn)項目名稱存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金其他流動資產(chǎn)洞察(三)、資產(chǎn)增減變化2022年資產(chǎn)總額為95,734.17萬元，與2021年的132,461.49萬元相比大幅下降，下降了27.73%。(四)、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：存貨增加985.09萬元；共計增加985.09萬元。以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少313.86萬元；萬元；其他應(yīng)收款減少392.88萬元；貨幣資金減少9,25672萬元；其他流動資產(chǎn)減少6,325.83萬元；共計減少39,226.27萬元。增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)(五)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2022年應(yīng)收賬款的占比使用時間較短。2022年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2022年與2021年相比，2022年存貨出現(xiàn)不合理的增長，其他應(yīng)收款出現(xiàn)過平?jīng)]有提高。因此與2021年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。洞察項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金洞察天潤公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況ST天潤2022年負(fù)債總額為102,123.73萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的9.32%;付息負(fù)債合計占資金來源總額的97.36%。項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動負(fù)債長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益(二)、流動負(fù)債構(gòu)成情況在流動負(fù)債的構(gòu)成中，其他應(yīng)付款占46.56%、應(yīng)付賬款占34.24%、其他流動負(fù)債占13.05%,其中其他應(yīng)付款占最大的比例。2022年ST天潤公司流動負(fù)債各項增量表項目名稱短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款0其他流動負(fù)債(三)、負(fù)債的增城變化ST天潤2022年負(fù)債總額為102,123.73萬元，與2021年的115,241.39萬元相比大幅下降，下降了11.38%。公司負(fù)債規(guī)模大幅度的下降，相應(yīng)的負(fù)債壓力2021-2022年ST天潤公司負(fù)債變化情況表項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)洞察負(fù)債總額短期借款0應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債(四)、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項目包括：合計增加0萬元。使負(fù)債總額減少的項目包括：短期借款減少298萬元；應(yīng)付賬款減少760.50萬元；應(yīng)付票據(jù)減少6,000萬元；其他應(yīng)付款減少776.02萬元；應(yīng)交稅金減少992.15萬元；長期(五)、權(quán)益的增減變化ST天潤2022年所有者權(quán)益為負(fù)6,389.56萬元，與2021年的17,220.10萬元相比成倍下降，下降了1.37倍。洞察數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%所有者權(quán)益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤-296105.95-273229.80(六)、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項目包括：合計增加0萬元。使所有者權(quán)益減少的項目包括：資本公積減少573.30萬元；未分配利潤減少22,876.15萬元；合計減少23,449.45萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權(quán)益共減少洞察3.358,與2021年的2.7674相比大幅增長，增長了0.5906。2022年流動比率比主)速動比率洞察要原因是：2022年速動資產(chǎn)為26,331.23萬元，與2021年的40,970.46萬元相比大幅下降，下降了35.73%。2022年流動負(fù)債為8,920.80萬元，與2021年的18,066.83萬元相比大幅下降，下降了50.62%。速動資產(chǎn)下降速度慢于流動負(fù)債的下降速度，致使速動比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。(四)、短期償債能力變化情況公司短期償債能力有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利能力水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的情況下取得的，是可靠的。(五)、短期付息能力從短期的角度來看，ST天潤支付利息的能力較強。項目名稱流動比率速動比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率洞察(六)、長期付息能力(七)、負(fù)債經(jīng)營可行性洞察天潤公司盈利能力分析ST天潤2022年的營業(yè)利潤率為-113.76%,資產(chǎn)報酬率為-20.78%,凈資產(chǎn)收益率為-425.12%,成本費用利潤率為-71.18%。公司實際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為93,459.12萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是-29.46%,對外投資的收益率是2020-2022年ST天潤公司盈利能力指標(biāo)表(%)項目名稱主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產(chǎn)報酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率洞察(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力ST天潤內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)是虧損的，虧損27,531.39萬元。(三)、對外投資盈利能力(四)、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對外投資的收益率小于等于零，內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)是虧損的，公司的經(jīng)營形勢很不樂觀。(五)、凈資產(chǎn)收益率變化情況2022年凈資產(chǎn)收益率為-425.12%,與2021年的-116.81%相比大幅下降，下(六)、凈資產(chǎn)收益率變化原因2022年凈資產(chǎn)收益率比2021年下降的主要原因是：2022年凈利潤為負(fù)23,021.35萬元，與2021年的負(fù)32,308.88萬元相比大幅增長，增長了28.75%。2022年平均所有者權(quán)益為5,415.27萬元，與2021年的27,658.43萬元相比大幅下降，下降了80.42%。凈利潤下降速度快于平均所有者權(quán)益的下降速度，致使(七)、資產(chǎn)報酬率變化情況2022年資產(chǎn)報酬率為-20.78%,與2021年的-21.31%相比有較大幅度增長，洞察2022年資產(chǎn)報酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息稅前利潤為負(fù)ST天潤2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為17.7694天，2021年為2.4371天，2022年洞察年比2021年增長9.1738天。ST天潤2022年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為216.9394天，2021年為129.2594天，2022年比2021年增長8768天。ST天潤2022年營業(yè)周期為194.3天，2021年為164.91天，2022年比2021洞察項目名稱存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)0應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期(九)、營業(yè)周期結(jié)論(十)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ST天潤2022年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為602.9156天，2021年為516.6583天，2022年比2021年增長86.2573天。十一)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年增長的主要原因是：2022年平均流動資產(chǎn)為39,977.75萬元，與2021年的61,636.40萬元相比大幅下降，下降了35.14%。2022年營業(yè)收入為24,202.19萬元，與2021年的43,543.84萬元相比大幅下降，下降了44.42%。平均流動資產(chǎn)下降速度慢于營業(yè)收入的下降速度，致使流動資洞察(十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ST天潤2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1720.7413天2021年為1305.8143天2022年比2021年增長414.927天。公司收縮市場戰(zhàn)線，經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮，營業(yè)收入有2020-2022年ST天潤公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項目名稱2022年2021年2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)(十三)一總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年營業(yè)收入凈額為24,202.19萬元，與2021年的43,543.84降，下降了44.42%。(十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)ST天潤2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為85.0786天，2021年為48.5938天2022洞察年比2021年增長36.4848天。(十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年增長的主要原因是：2022年平均固產(chǎn)凈額為5,641.34萬元，與2021年的5,797.15萬元相比有較大幅度下降下降了2.69%。2022年營業(yè)收入為24,202.19萬元，與2021年的43,543.84萬元相比洞察八、ST天潤公司發(fā)展能力分析(一)、可動用資金總額ST天潤2022年處于虧損狀態(tài)，不但沒有為企業(yè)提供發(fā)展的資金，而且消耗(二)、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.6054,如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)46天，由此洞察九、ST天潤公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，ST天潤長期投、融資活動能給企業(yè)帶來項目名稱數(shù)值(萬萬元)增長率(%)數(shù)值(萬萬元)增長率(%)營運資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)洞察(二)營運資本變化情況ST天潤2022年營運資本為21,035.68萬元，與2021年的31,932.19萬元相比，下降了10,896.51萬元。盡管營運資本下降并沒有導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，但卻引起了現(xiàn)金支付能力的下降，應(yīng)該密切關(guān)注經(jīng)營活動資金占用的合理性，防止經(jīng)(三)、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從ST天潤經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供10,079.36萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。(四)、營運資金需求的變化2022年營運資金需求為10,079.36萬元，與2021年的19,217.15萬元相比大幅下降，下降了、47.55%。營達(dá)資金占用下降，銷售收入也下降，經(jīng)營活動管理效率下降，經(jīng)營形勢惡化，應(yīng)該關(guān)注營運資金的占用的情況，防止經(jīng)營形勢進一五)、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要10,079.36萬元的營運資金，而企業(yè)的營運資本為21,035.68萬元，營運資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為10,956.32萬元。洞察(六)、整體協(xié)調(diào)情況ST天潤公司經(jīng)營風(fēng)險分析ST天潤2022年盈虧平衡點的主營業(yè)務(wù)收入為139,732.90萬元，表示當(dāng)公司項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點-450347.19營業(yè)安全水平經(jīng)蕾風(fēng)險系數(shù)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)洞察十一、ST天潤公司現(xiàn)金流量分析ST天潤2022年現(xiàn)金流入總額為42,401.90萬元，與2021年的95,620,93萬元相比有較大幅度下降，下降了55.66%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源2021-2022年ST天潤公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還0000收回投資0000取得投資收益0000洞察長期資產(chǎn)處置0吸收投資0000吸收借款0000其他流入(二)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析ST天潤2022年現(xiàn)金流出總額為45,704.83萬元，與2021年的94,661萬元相比有較大幅度下降，下降了51.72%?，F(xiàn)金流出最大的項目是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的62.65%。項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000洞察對外投資0000償還債務(wù)利潤分配其他流出(三)、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2022年ST天潤公司投資活動需要的資金為3,06977方元；經(jīng)營活動需要的資金為5,819.06萬元。企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動均需要投入資金，導(dǎo)致企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流量凈額為0萬元。2022年ST天潤從企業(yè)外部籌集的資金凈額為5,585.902021-2022年ST天潤公司現(xiàn)金流量凈額變化表項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)