【物流企業(yè)開展供應鏈金融模式的探究：以順豐為例14000字（論文）】

物流企業(yè)開展供應鏈金融模式的研究—以順豐為例目錄TOC\o"1-2"\h\u21854物流企業(yè)開展供應鏈金融模式的研究—以順豐為例 113894摘要 212001緒論 399261.1研究背景、研究意義和研究目的 3181941.2文獻綜述 4207832供應鏈金融的基本概述 4137692.1供應鏈金融概念 5235292.2供應鏈金融的模式 5215282.3供應鏈金融的作用 5217623物流企業(yè)供應鏈金融的現(xiàn)狀 7227993.1供應鏈金融發(fā)展歷程 741903.2供應鏈金融的市場規(guī)模 8310313.3物流企業(yè)供應鏈金融的特點 8110343.4物流企業(yè)供應鏈金融發(fā)展的問題 980894順豐企業(yè)供應鏈金融業(yè)務分析 9300344.1順豐企業(yè)簡介 9287624.3順豐供應鏈金融業(yè)務 11222954.4順豐企業(yè)供應鏈金融的優(yōu)勢 1352014.5順豐行業(yè)供應鏈金融存在的不足 1498545對策與建議 15306815.1物流行業(yè) 16317025.2國家層面 1763046總結 1821806參考文獻 18摘要在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的前提下，成千上萬的中小企業(yè)成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的活躍因素，但是因為成本高、審批難、融資渠道少等原因，企業(yè)的發(fā)展受到很大影響，基于這一現(xiàn)象，供應鏈金融應時而生。隨著供應鏈金融的持續(xù)發(fā)展，新的融資模式不斷出現(xiàn)。本文通過對順豐集團的研究，研究它的供應鏈金融模式，從而來探索我國供應鏈金融的新融資模式，以此來完善我國供應鏈金融的案例研究，為我國企業(yè)未來開展供應鏈金融管理提供了指導。本文分析了順豐集團的供應鏈融資模式。探究其在當前模式下的優(yōu)缺點。與傳統(tǒng)的供應鏈金融模式相比，順豐的供應鏈金融模式并沒有依靠外部銀行或者金融機構，可以在不分享利潤的前提下開辟新的利潤增長點。其次，他們在供應鏈上提供的金融服務可以增加客戶對其物流快遞業(yè)務的依賴，讓客戶以后愿意優(yōu)先考慮順豐快遞，而長期積累的物流、數(shù)據(jù)流和信息流對企業(yè)未來管理大數(shù)據(jù)有很大優(yōu)勢；因此，物流企業(yè)必須提供供應鏈上的金融服務，以及管理其內(nèi)控和信用風險。關鍵詞：供應鏈金融模式；順豐集團；物流企業(yè)1緒論1.1研究背景、研究意義和研究目的1.1.1研究背景在經(jīng)濟全球化的背景下，在網(wǎng)絡發(fā)展的前提下，國家之間、企業(yè)之間、國家內(nèi)部地區(qū)之間的比較優(yōu)勢不斷被挖掘和加強。對于經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)和資金流動較弱的中小企業(yè)來說，成本洼地成為制約其供應鏈發(fā)展的瓶頸，可能會對供應鏈的財務成本和穩(wěn)定性產(chǎn)生影響?；诖朔N現(xiàn)象，供應鏈研究的重點逐漸轉(zhuǎn)移至供應鏈金融，以此來提高資金流動的效率。在當今世界這種競爭激烈的環(huán)境中，企業(yè)的流動資金是非常重要的，越來越影響企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)缺乏大型企業(yè)的財務資源和供應鏈中的重要環(huán)節(jié)，盡管企業(yè)有著很大的發(fā)展?jié)摿?，但是常常因為各種原因出現(xiàn)資金短缺。中小企業(yè)對供應鏈來說是不可缺少的，這體現(xiàn)了解決融資問題的必要，因它帶來的挑戰(zhàn)是對供應鏈參與者及其關系的新認識，以及金融與供應鏈物流交叉的組織間互動模式的研究。1.1.2研究意義產(chǎn)業(yè)模式升級“從產(chǎn)業(yè)到金融”的自然演進有著深厚的產(chǎn)業(yè)基礎，與傳統(tǒng)的“以金融為基礎”的金融模式存在很大的差異，從而達到為現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展打開了新的一扇窗戶的目的，同時，它還具有金融的爆發(fā)力和工業(yè)的持久性。早期，供應鏈的發(fā)展是縱向一體化，英文叫做VerticalIntegration，它的意思是你應該嘗試做你自己能做的事。例如，過去福特公司生產(chǎn)汽車時，他們不僅生產(chǎn)汽車，還自己采礦、冶煉鋼鐵并銷售。通過這種方式，他們做了整個供應鏈，取得了所以的利潤。但現(xiàn)在這么做的公司很少了。供應鏈金融的特點之一是自我補償，它基本上是一個完整的閉環(huán)系統(tǒng)。有一個術語叫四流整合，是指物流、業(yè)務流、信息流、資金流四流的整合。本文以順豐快遞為例，研究了物流企業(yè)的供應鏈金融及其作用，闡明了供應鏈金融對企業(yè)的優(yōu)勢，具有較強的理論性和實踐性。1.1.3研究目的正是因為新的管理理念的不斷涌現(xiàn)，物流企業(yè)的發(fā)展模式也一直在變化，供應鏈金融管理也不例外。本文旨在研究供應鏈金融對經(jīng)濟發(fā)展發(fā)展的影響，供應鏈金融在順豐集團發(fā)展中產(chǎn)生的效益以及給企業(yè)帶來了哪些助力，同時要了解這些助力對物流以及我們國家的優(yōu)勢在什么地方。1.2文獻綜述1.2.1國外研究綜述與國內(nèi)供應鏈金融的發(fā)展相比，國外供應鏈金融模式的發(fā)展過程來得更早、更快，國外學者對供應鏈金融的研究也更為廣泛。國外對供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀的研究:MingLangTseng(2021)研究結果表明，區(qū)塊鏈、現(xiàn)金流不足、反向保理、風險評估和三重底線對供應鏈融資有顯著影響。MehdiFathollah（2019）提到供應鏈金融是一個創(chuàng)新業(yè)務，它的出現(xiàn)為金融融資提供了解決方案MengHe(2020)認為要想發(fā)揮出中小企業(yè)的潛力，需要它與供應鏈金融結合起來。DmitryIvanov（2007）研究了供應鏈融資面對的挑戰(zhàn)。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀我國供應鏈金融起步相對較晚，國內(nèi)供應鏈金融概念及成因的研究在我國供應鏈金融實踐發(fā)展中應先于理論研究。供應鏈金融的概念是在物資銀行、“融通倉”、貿(mào)易金融等概念的基礎上逐步發(fā)展起來的。在這樣的背景下，該行業(yè)開始迅速發(fā)展，許多學者從不同的角度對其進行了研究?？姽鸶?高琴(2010）發(fā)現(xiàn)了物流企業(yè)的一個新的機遇，并在對中小企業(yè)的資信問題提出了一些解決方案。汪毅之（2018)研究順豐集團的供應鏈金融模式與UPS模式相對比，得出我國物流企業(yè)發(fā)展供應鏈金融是大勢所趨的結論。仝偉（2018）研究了供應鏈融資里的一些案例，從中總結了中小企業(yè)融資的一些技巧。胡金麗(2019)用SWOT研究法探索了順豐供應鏈金融，了解到順豐供應鏈金融發(fā)展到優(yōu)勢。2供應鏈金融的基本概述2.1供應鏈金融概念供應鏈金融是指銀行提供融資服務,向顧客提供有利的時間獲得信貸或提供商人的預付的金融服務。一般來講，是銀行把核心企業(yè)和處在上下游的企業(yè)關聯(lián)，為它們提供優(yōu)質(zhì)的服務和可變通的金融產(chǎn)品融資模式。上述定義與傳統(tǒng)的保理和擔保業(yè)務(動產(chǎn)和擔保信用)非常接近。但它們之間是有差異的，差異點是保理和擔保只是個簡單的融資產(chǎn)品，而由銀行與核心企業(yè)所組成的來面對供應鏈所有成員企業(yè)的供應鏈金融是系統(tǒng)性融資安排。2.2供應鏈金融的模式（1）經(jīng)銷商、供應商網(wǎng)絡融資模式利用核心企業(yè)信用，引入多個供應商和分銷商的核心公司，以及為金融服務提供貸款等，也是供應鏈金融中典型的融資模式，這種模式用于制度較全面的企業(yè)中，主要使適用于鋼鐵等供應鏈管理相對完善的行業(yè)，核心企業(yè)在行業(yè)中與供應鏈成員的關系非常密切，并且是有相應的準入和退出制度。（2）銀行物流合作融資模式銀行與第三方物流企業(yè)互相配合，它們向客戶提供授信的金融服務通過物流管控或信用擔保的方法。最重要的合作形式有物流公司提供的倉庫管控、路途管控、貨物出口管制等，以及提供客戶保證貨物監(jiān)控的物流公司形式。（3）交易所倉單融資模式他是利用交易所里的存在的規(guī)則和它中立的動產(chǎn)監(jiān)管職能從而把動產(chǎn)質(zhì)押授信的金融服務提供給交易所成員。（4）訂單融資封閉授信融資模式銀行利用物流、資金流的封閉式運作，采用預付款融資與應收賬款融資相結合的產(chǎn)品組合，從而為經(jīng)銷商信用提供金融服務。（5）設備制造買方信貸融資模式根據(jù)設備生產(chǎn)公司與下游公司簽署的買賣合同，商業(yè)銀行發(fā)放下游公司的信貸，為生產(chǎn)公司的設備提供金融服務。2.3供應鏈金融的作用正是因為供應鏈融資在解決中小企業(yè)資金困難、助力銀行向縱深拓展服務的前提下快速發(fā)展，才能為企業(yè)和銀行實現(xiàn)互利共贏。2.3.1企業(yè)融資的新渠道供應鏈金融開始得到許多大企業(yè)財務主管的關注。對這些人來說，供應鏈金融作為一種新的融資渠道，不僅有助于彌補傳統(tǒng)銀行流動性貸款額度壓縮的程度，而且讓上下游企業(yè)能夠更加方便地引入資金，資金的流動性需求水平穩(wěn)定下降。伴隨著產(chǎn)業(yè)鏈競爭的急劇加劇，產(chǎn)業(yè)鏈里的所以企業(yè)更是在互相競爭，在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)競爭實力是強勁的，在供應鏈結算中占有比重較大的是賒銷?，F(xiàn)在企業(yè)最廣泛的付款方式變成賒銷，但由于賒銷產(chǎn)生的大量應收賬款，在中小企業(yè)中因為這些應收帳款它們面臨著自覺流動性不足的風險，企業(yè)的資金鏈緊繃;而由于應收賬款潛在的資金流，其信息管理、風險管理和利用問題對企業(yè)來說越來越重要。在新形勢下，振興企業(yè)資金鏈已成為解決供應鏈中小企業(yè)融資問題的重要途徑。在這一方面商業(yè)銀行沒有有效的創(chuàng)新。2.3.2銀行開源新通路新的供應鏈融資渠道有利于聯(lián)系和穩(wěn)定高端客戶。核心公司與銀行合作，為供應鏈系統(tǒng)成員的解決方案。供應鏈金融比傳統(tǒng)業(yè)務更有利可圖，并提供了更有價值的機會來加強客戶關系，這是吸引國際銀行的主要因素。發(fā)展供應鏈融資的前景非常大。UPS估計，全球應收款市場的股票約為1.3萬億美元，而貼現(xiàn)客戶和資產(chǎn)支持貸款的市場潛力為1000億美元和3400億美元。銀行也看到了這一發(fā)展前景，到2008年，在向供應鏈中公司提供金融服務的50家最佳銀行中占了46家，剩余4家正在積極計劃開業(yè)。在供應鏈金融方面，銀行不僅是在與單個公司打交道，而是在與整個供應鏈打交道。他們擁有更完整和及時的信息，因此銀行的信用風險要小得多。供應鏈模式下的交易估值將包括金融服務和風險考慮，因為銀行更加關注整個供應鏈的貿(mào)易風險，即為中小企業(yè)提供更多全銀行服務。雖然只要實體與核心公司之間的業(yè)務穩(wěn)定，一個實體就不符合銀行的部分風險控制標準，但銀行不能獨立評估公司財務狀況的風險。相反，它的信任業(yè)務，并為整個交易提供便利。2.3.3實現(xiàn)社會資本優(yōu)化配置供應鏈融資的經(jīng)濟和社會效益也非常突出。中小企業(yè)融資的收入成本比的提高是通過“集團收購”的發(fā)展模式和風險控制手段的創(chuàng)新。據(jù)估計，供應鏈金融解決方案結合改善的收款方式、庫存激活和延期付款，幫助美國最大的1,000家公司在2005年減少了720億美元的流動性需求。同樣，2007年，歐洲最大的1000家上市公司從應收賬款、負債和存貨中激活了460億歐元。3物流企業(yè)供應鏈金融的現(xiàn)狀3.1供應鏈金融發(fā)展歷程由于社會生產(chǎn)模式的不斷變化和日益激烈的市場競爭，競爭的主體已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣溨g的競爭。與此同時，供應鏈是相互依存的，無論是好是壞。另一方面，隨著主流交易模式轉(zhuǎn)向信用銷售，供應鏈的上游和中端供應商很難通過傳統(tǒng)的信用銷售模式獲得銀行貸款資金，資金的短缺將直接導致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯。甚至還有“斷鏈”現(xiàn)象。那么，如何積極探索并維持自身供應鏈的生存，從而提高供應鏈資本運作的有效性，降低供應鏈的整體管理成本，就成為各方探索的重要課題。因此，“供應鏈融資”系列金融產(chǎn)品應時而生。中國供應鏈金融的發(fā)展是得益于上世紀80年代末中國物流業(yè)的崛起。在不到30年的時間里,供應鏈金融從頭開始從單一到系統(tǒng),隨著改革的深化和發(fā)展的完善，以物流金融,銀行,倉單質(zhì)押,庫存商品融資、商品融資和貨物正確的承諾信貸和其他商業(yè)模式存在。深圳發(fā)展銀行是個很好的案例。其發(fā)展階段如表3.1所示深圳銀行1999年至2002年2002年至2005年2006年至2020年貿(mào)易融資專業(yè)發(fā)展階段貿(mào)易融資的標準化運營階段供應鏈金融階段它探索里銀行進入貿(mào)易融資市場的有效方式3.2供應鏈金融的市場規(guī)模近年來，我國整體經(jīng)濟形勢不是很樂觀，國家始終強調(diào)“去杠桿”戰(zhàn)略，目前，在我國財政和信貸政策不斷收緊的經(jīng)濟發(fā)展前提下，眾多的金融企業(yè)和實體企業(yè)都面臨著巨大的企業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)，但在這種背景下，供應鏈金融仍然保持著非?？焖俚陌l(fā)展速度，中國的中小企業(yè)對資金的需求也越來越大?？傮w經(jīng)濟環(huán)境不會影響供應鏈融資的市場規(guī)模，但會變得更加繁榮。未來，中國金融市場將成為一條在供應鏈中擁有巨大想象力的藍海。中國供應鏈金融市場近年來的增長趨勢如圖3.2.1所示圖3.2.1我國2015-2020年供應鏈金融市場規(guī)模趨勢圖2017年中，我國供應鏈金融的市場規(guī)模為14.42萬億，2018年為17.5億，增長21.36%。增長率非常驚人。2019年超過20萬億，2020年達到27.01萬億。這樣的市場規(guī)模增長率意味著我國在供應鏈金融上存在廣闊的發(fā)展空間。3.3物流企業(yè)供應鏈金融的特點供應鏈金融很好的結合了“物流”、“業(yè)務流”、“資金流”、“信息流”、“技術流”這五流。五流整合的社會價值：一是降低成本；二是創(chuàng)新增效。完善整個供應鏈體系，提升社會效率，實現(xiàn)普惠金融也體現(xiàn)了五流結合的價值，數(shù)字技術支持了五流融合這一項新業(yè)務的形成，這是是一個漸進的過程，它顛覆來傳統(tǒng)。從相對容易的聚變開始，然后到復雜的融合，最后形成五流融合。五流融合階段實際是個社會生態(tài)學。目前，已經(jīng)顯現(xiàn)的，比如：物流配送和三級經(jīng)銷已經(jīng)融合，實現(xiàn)了物流和商流的融合，效果一是合并降本，二是扁平降本。再比如：供應環(huán)節(jié)，跨越中間商實現(xiàn)技術主導的供應體系，實現(xiàn)技術流與物流的融合，降低成本。再比如，信息流與其他四流的初步融合，形成電商1.0模式。五流融合產(chǎn)生新業(yè)務、新物種、新商業(yè)，也再顛覆傳統(tǒng)的組織和商業(yè)。3.4物流企業(yè)供應鏈金融發(fā)展的問題首先是缺乏數(shù)字化層面，如供應鏈管理系統(tǒng)SCM、企業(yè)資源規(guī)劃ERP等。將區(qū)塊鏈系統(tǒng)的交易信息集成部署在供應鏈中，提升整個供應鏈的數(shù)字化水平。三級以上的小微企業(yè)是數(shù)字化的難點。例如，銀行要求融資交易整合業(yè)務流、物流、資金流等信息，但目前線下物流層面仍無法實現(xiàn)信息完全透明化，而技術助力擴大了庫存質(zhì)押需求。其次是缺乏中心企業(yè)參與的動力。中心企業(yè)在供應鏈中處于領先地位，這就占用了企業(yè)自身的信用或資源，增加了企業(yè)的資金成本，使其難以經(jīng)營。中心企業(yè)在物流供應鏈金融中的驅(qū)動力來自以下幾個因素:一是充足的經(jīng)營現(xiàn)金流，二是較低的采購成本，三是上游企業(yè)供給穩(wěn)定，四是下游銷售計劃的加速擴張。中心企業(yè)將在優(yōu)勢和劣勢之間找到一個適當?shù)钠胶恻c。同時，外部世界和技能的提升都會對中央企業(yè)的動力產(chǎn)生深遠的影響。4順豐企業(yè)供應鏈金融業(yè)務分析4.1順豐企業(yè)簡介順豐集團于1993年成立于廣東省順德市。王衛(wèi)是它的創(chuàng)始人，目前順豐的總部設在深圳。再順豐剛開始成立的時候，主要是一家提供國內(nèi)外快遞服務的服務公司。自20多年成立以來，隨著人們需求的不斷增加，其業(yè)務范圍不斷擴大。它已經(jīng)從一個單一的快遞業(yè)務發(fā)展成一個集快遞、電子商務、生鮮食品、航空、信息系統(tǒng)、第三方支付于一體的大型商業(yè)集團，就在幾年前，順豐速運已經(jīng)秘密注冊了順豐銀行、順豐支付等金融域名，王衛(wèi)正在逐步建立他的順豐帝國。如今，順豐快遞擁有員工120000余人，在全國建立了十個分撥中心，在國內(nèi)外建立了12000多個營業(yè)網(wǎng)點，成為當之無愧的中國民營快遞行業(yè)領軍企業(yè)。作為中國民營快遞企業(yè)的領頭羊，它購買了第一艘自有貨機。截至2018年，順豐快遞貨運量已達43架，服務2500多個地級市、2500多個縣市。全國總覆蓋率超過90%。同時，在馬來西亞、澳大利亞、韓國等地設有服務網(wǎng)點。順豐的發(fā)展歷程并不都是一帆風順的，它也經(jīng)歷了很多變化。從1993年成立到2001年，順豐的快遞服務點主要是內(nèi)地香港和廣東?。?996年到1996年，是順豐快遞發(fā)展的黃金年。順豐開始走出廣東省，業(yè)務范圍不限于華南地區(qū)，將業(yè)務線推廣到全國，順豐已在全國各省市布局營業(yè)網(wǎng)點。因此，整體業(yè)務量有了非常實質(zhì)性的增長：從2001年到2008年，快遞業(yè)進行了極大的整合。期間，順豐集團搶抓機遇，進行管理優(yōu)化，提升了公司內(nèi)部管理水平。堅持安全、快捷、客戶至上的服務理念從2008年到2012年，順豐開始拉大與競爭對手的差距。一是購買了一批貨機，成立了自己的航空運輸公司，擴大了海外業(yè)務范圍，逐步建立了具有國際競爭力的全球快遞網(wǎng)絡。順豐品牌效應開始日益明顯，保持了國內(nèi)物流行業(yè)的領先地位。自2012年以來，順豐引入了多樣化的戰(zhàn)略布局，并開始改變其業(yè)務思維。順豐控股開始擴展到多個領域，在此期間，供應鏈的金融業(yè)務也迅速增長：2016年，2016年順豐借殼鼎泰新材料在A股上市，然后其股價飆升，順豐成為A股市值最大的公司。這意味著順豐已進入一個新的發(fā)展時代。4.2順豐的供應鏈金融業(yè)務依托強大的物流體系，順豐金融已基本形成供應鏈的金融業(yè)務線。其中包括基于貨權的倉儲融資、基于應收賬款的保理融資、基于客戶經(jīng)營狀況和合同的訂單融資、基于客戶信用的“順小貸”?！叭灰惑w”成為支撐豐富供應鏈金融業(yè)務線的基石，其中物流體系的構成包括順豐速運、順豐倉配、順豐供應鏈以及順豐家；在信息流和資金流方面，通過引入歷史交易數(shù)據(jù)、支付交易數(shù)據(jù)、物流系統(tǒng)信息和信用信息，將B2B交易過程中沉淀的數(shù)據(jù)用于金融服務和評估。在業(yè)務流程上，涵蓋順豐精選和順豐海淘等。基于上面的“三流”，實現(xiàn)了交易數(shù)據(jù)、物流信息、系統(tǒng)對接和監(jiān)控體系四個方面的持續(xù)完善，為供應鏈金融的倉儲融資、保理、訂單融資等各業(yè)務線提供有力保障。目前，主要四種供應鏈金融產(chǎn)品是由順豐提供。（1）倉儲融資倉儲融資是庫存質(zhì)押貸款，向客戶提供與庫存價值的一定份額相對應的存儲質(zhì)押金額。賣方不僅可以利用順豐的全國分銷網(wǎng)絡將貨物運送到最近的地點，還可以通過庫存申請貸款，這有效地縮短了交易周期，并加快了供應商資金的回報。提高供應鏈資本運營能力的最終目標已經(jīng)實現(xiàn)。目前，順豐已在全國50多個重點城市建立了數(shù)百個存儲中心，順豐通過其龐大的物流配送網(wǎng)絡和密集倉儲服務網(wǎng)絡，創(chuàng)建了“倉儲和倉儲準備+倉儲融資”的完整物流服務生態(tài)系統(tǒng)。此外，順豐倉儲融資服務還通過順豐倉儲的管理系統(tǒng)實現(xiàn)了動態(tài)質(zhì)押，根據(jù)實時更新的監(jiān)控數(shù)據(jù)，為客戶提供靈活的融資服務。（2）保理融資根據(jù)客戶應收賬款提供的融資服務，是指供應商將賒銷商品產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給核心企業(yè)，以獲得一定比例的融資，同時承擔買方違約風險，即有責任回購應收賬款。保理融資有利于解決中小企業(yè)應收賬款期限過長的問題。（3）訂單融資

訂單融資是給信譽良好的客戶的。只要客戶的信用是好，那它的融資就是有效，順豐在平臺上發(fā)布訂單時就向客戶支付一定比例的購買資金?？蛻粼谑盏礁犊詈罅⒓磧斶€貸款的公司通常被視為由預付款融資。之后，順豐在整個過程中控制內(nèi)存、分發(fā)和其他環(huán)節(jié)，以幫助客戶實現(xiàn)更大的合作價值。（4）信用貸款信用貸款是指借款人用自己的信用取得的貸款，用這種方式得到的貸款就不需要再提供擔?；虻谌綋?，并且可以使用自己的信用程度作為償還貸款的擔保。這項服務僅適用于信譽良好的客。順豐提供靈活便捷的貸款是根據(jù)客戶以前的信用文件和客戶的財務情況滿足客戶的需求。對于順豐控股而言，雖然在快遞主營業(yè)務上擁有長期優(yōu)勢，但競爭對手早已開始借助資本挑戰(zhàn)其市場地位。此前，在技術和制度上建立起來的“護城河”已經(jīng)無法以巨額投入保持穩(wěn)定領先，如何重構商業(yè)版圖成為一個非?，F(xiàn)實的問題。臨時資金需求。為此，順豐控股選擇大力推進業(yè)務多元化，目標是成為綜合物流服務商。它隨后在道路貨運、冷鏈甚至信息技術領域的收購都在為這一目標奠定基礎。4.3順豐供應鏈金融業(yè)務順豐金融依托強大的物流體系，目前供應鏈的金融業(yè)務線已大致形成。主要包括以貨權為基礎的倉儲融資、以應收賬款為基礎的保理融資、以客戶經(jīng)營條件和合同為基礎的訂單融資、以客戶信用為基礎的“順小貸”?？v觀順豐服務，順豐的主要發(fā)展戰(zhàn)略仍然是在物流快遞和物流結算方面為客戶帶來良好的體驗。眾所周知，供應鏈金融需要與物流、商流、信息流和資金流這四個流相結合。那么順豐是如何推動實現(xiàn)這一“四流”的呢？4.3.1物流從物流的角度來看，順豐集團的主要業(yè)務包括順豐快遞、順豐倉儲、順豐供應鏈網(wǎng)絡和順豐旗下的020項目，提供了詳細的物流流信息。從信息流和資金流的角度來看，順豐快遞擁有強大的信息管理系統(tǒng)，可對實際交易中積累的歷史交易信息、支付代價、信用等級、物流轉(zhuǎn)賬信息等大數(shù)據(jù)進行處理，這些處理結果可以為供應鏈金融服務提供信用評級，以及交易行為習慣的分析。4.3.2商流從商流的角度來看，順豐擁有覆蓋范圍廣、服務周到、安全可靠的底層物流服務網(wǎng)絡，包括順豐首選、順豐海外網(wǎng)購、順豐配送中心等，也成為順豐可以即時開設的物流服務網(wǎng)絡展示供應鏈金融業(yè)務的重要基礎從物流服務的角度來看，順豐快遞建立了高效、高服務、高安全的物流服務體系物流配送網(wǎng)絡，其門到門的收件、倉儲管理、分揀配送——龍服務已經(jīng)非常完善，分銷網(wǎng)絡覆蓋全國230多個地級市和2700多個縣級市，覆蓋全國90%以上的地區(qū)。強大的分銷網(wǎng)絡是順豐快遞提供其他增值服務的基礎。順豐快遞有一個非常強大的存儲系統(tǒng)，順豐快遞在全國建立了100多個大型配送中心，倉儲面積超過200平方米，由順豐快遞提供倉儲服務涉及的行業(yè)非常廣泛，包括3C電子產(chǎn)品、生鮮食品、服裝、零售、日用品范圍非常廣泛，但順豐以其豐富的倉儲管理經(jīng)驗和先進的倉儲管理系統(tǒng)，對貨物進行管理對產(chǎn)品的批號、保質(zhì)期、數(shù)量規(guī)范和一系列的信息標記明顯的貨物管理,以便貨物存儲在一個非常有序的方式,也給其固有優(yōu)勢的實現(xiàn)倉儲供應鏈金融融資模式。物流流速度,也是行業(yè)領先水平,運動以及豐富是中國最貨運物流公司,它不斷打開特殊主要城市之間的物流路線,推出“當日達”,“次日達”,“空運”等一系列的服務,在時效性遠遠領先于其他公司。從安全的角度來看，順豐快遞是一家強調(diào)快遞安全的企業(yè)，貨物損失率處于行業(yè)領先地位。這些都為順豐快遞順利開展供應融資提供了保障。4.3.3信息流從信息化建設的角度,順豐配備了最現(xiàn)代化的設備,配備了能夠隨時查詢和處理訂單的手持終端,同時配備了半/全自動系統(tǒng)的分揀中心,對比一些小物流公司的配備，順豐的這些陪伴明顯提高了分揀效率（從貨物到貨速度也是可以看出），順豐也配備了很多先進的信息系統(tǒng)，其中由呼叫中心、客戶服務質(zhì)量監(jiān)控平臺、全球定位系統(tǒng)、災備中心等，每個系統(tǒng)都可以交換信息，它里面的每個系統(tǒng)都可以隨時從訂單交付到整個物流流程進行跟蹤和監(jiān)測。這使得在業(yè)務處理中經(jīng)常積累了大量的相關數(shù)據(jù)，因為這將有助于在財務數(shù)據(jù)分析供應鏈中實現(xiàn)的通性，通過適當?shù)膹娏芾硇畔⑾到y(tǒng)更好地了解所有細節(jié)和客戶的實際需求，可以大大降低管理水平，實現(xiàn)扁平化管理，節(jié)約了大量的管理成本，同時借助全球地位系統(tǒng)，可以更好地規(guī)劃物流配送路線，使其運輸成本降低了25%或以上，此外，通過其動態(tài)信息系統(tǒng)而用于對接的電商信息系統(tǒng)業(yè)務平臺，在線客戶數(shù)量大幅增加，使全年在線購物收入增長了近70%。4.3.4資金流通過整合上述優(yōu)勢資源，順豐快遞有充足的資源來給供應鏈中的企業(yè)提供供應鏈金融服務。順豐快遞將商流、物流、信息流整合在一起，不僅提高了整個供應鏈的運作效率，還為中小企業(yè)提供融資貸款，這對順豐快遞自身的發(fā)展有很大的幫助。4.4順豐企業(yè)供應鏈金融的優(yōu)勢與傳統(tǒng)的供應鏈金融模式相比，基于第三方物流的供應鏈金融模式仍有許多優(yōu)勢。4.4.1經(jīng)營主體多元化商業(yè)銀行是供應鏈的傳統(tǒng)金融模式，是唯一的業(yè)務主體。所有業(yè)務都圍繞商業(yè)銀行成立。商業(yè)銀行根據(jù)供應鏈的核心公司向參與者提供貸款，而公司在基于第三方物流融資的供應鏈中有各種可能性?；蛘?，其他非金融機構、物流公司本身或物流公司可以通過并購獲得資金。順豐集團中順豐快遞的資金源的多樣化，超出了融資來源的唯一限制，使得供應鏈融資模式更加靈活。4.4.2信用主體簡單化在傳統(tǒng)的金融體系中的中小企業(yè)供應鏈中，從金融機構獲得融資是很困難的，它們通常用供應鏈上的核心公司的信用擔保來融資的，對于金融機構來說，供應鏈中的核心企業(yè)需要進行信用評估，而且對供應鏈中的所有企業(yè)也都需要進行信用評估，最終經(jīng)過思考，確定出資人的授信額度。這相當于N對供應鏈企業(yè)的信用審查，而在新模式下，第三方物流企業(yè)以其常年與上下游企業(yè)合作的信用水平和償還能力變得更加明確，與第三方物流企業(yè)整合金融機構融資，金融機構需要根據(jù)物流企業(yè)的信用等級，在實際的供應鏈流通中，第三方物流根據(jù)自己的信息向上下游融資當事人授信。此時，資金風險從金融機構轉(zhuǎn)移到物流企業(yè)，實現(xiàn)了授信主體從“N”向“1”的轉(zhuǎn)變。4.4.3降低金融監(jiān)管成本和違約風險在使用企業(yè)管理信息系統(tǒng)進行供應鏈融資后，順豐集團可以大幅降低傳統(tǒng)金融機構的監(jiān)管成本。對于傳統(tǒng)金融服務，金融機構僅指其財務狀況等靜態(tài)指標和其他監(jiān)督，這不能對整個業(yè)務流程，進行實際監(jiān)測。在供應鏈中提供金融服務時，順豐可以利用自己的渠道優(yōu)勢全面評估融資商實際采購原材料和貨物銷售情況。評估是一個動態(tài)過程，可以降低傳統(tǒng)金融機構融資方的監(jiān)管成本。順豐的客戶數(shù)量很龐大。但其中很多中小企業(yè)甚至單人的商家,他們想從傳統(tǒng)金融機構中獲得資金通常都很困難,換個說法就是他們的融資成本很高,但在順豐提供的小額貸款服務中,這些中小客戶可以很容易地得到五元到幾百萬元的小額貸款,貸款手續(xù)簡單,審批速度快，可以對小企業(yè)的資金壓力進行了緩和，也大大降低了他們的時間和融資成本。相對于供應鏈而言，順豐快遞不僅降低了融資成本，加速了供應鏈的運作，連整體的違約風險也得到了降低。主要由于順豐在監(jiān)管過程中積累了大量實際交易數(shù)據(jù)，順豐集團可以進行大數(shù)據(jù)分析哪些信用客戶和每個客戶的信用水平，這大大降低了客戶的違約風險。通過供應鏈融資所有環(huán)節(jié)的第三方物流公司，它不僅包括貨物運輸和儲存，還包括反饋監(jiān)控。此外，通過對供應鏈中的物流和貨運信息進行信用風險評估，第三方物流可以將資本流動納入物流和信息流，以實現(xiàn)“三流一體化”。4.4.4業(yè)務拓展和利潤增長對于第三方物流公司，新供應鏈的金融融資服務是貨運、倉庫管理等公司增值服務的一部分。在通過某些捆綁服務為供應鏈融資提供融資服務后，物流公司可以繼續(xù)讓老客戶選擇自己，并確保原始客戶不會丟失。其次，第三方還將將供應鏈的金融融資服務擴展到物流的增長點。由于我國中小企業(yè)數(shù)量眾多，融資問題非常普遍，這也是未來一個巨大的市場。為物流企業(yè)需要積極開展新的業(yè)務，這樣才能在這激烈的市場競爭中保持穩(wěn)定的客戶基礎。物流企業(yè)提供相關的增值服務可以極大的增加他本身的經(jīng)營利潤，增加的經(jīng)營利潤可以反饋給企業(yè)進行更多更大的義務。4.5順豐行業(yè)供應鏈金融存在的不足4.5.1風險管理機制有待完善基于第三方物流的供應鏈金融并不一定是完美的，在實際運作中仍然面臨著巨大的挑戰(zhàn)。物流企業(yè)首先要面對的是市場風險。物流公司在供應鏈中比其他核心公司沒有很大優(yōu)勢。越來越多的公司正被推入供應鏈的金融市場。物流公司必須與許多參與者競爭，如傳統(tǒng)金融機構、供應鏈的核心供應商、電子商務平臺等。物流公司必須考慮如何在如此競爭的市場中利用其競爭優(yōu)勢。 其次是第三方物流公司管理系統(tǒng)和風險控制系統(tǒng)將經(jīng)過巨大考驗。隨著新模式的推廣，業(yè)務的復雜性肯定會增加，物流公司肯定明白增加了管理困難，要整合物流、信息流和現(xiàn)金流，還必需要分析大數(shù)據(jù)，以確定不同客戶的信用水平。科學的管理系統(tǒng)特別重要。對客戶的分析篩選會產(chǎn)生大量的壞賬，危害公司的發(fā)展。另外，第三方物流企業(yè)在提供供應鏈金融服務的同時，對倉庫中的質(zhì)押庫存進行更嚴格的管理，這就要求企業(yè)及時檢查質(zhì)押貨物的風險，建立一套良好的風險控制體系，防止庫存積累。存貨損壞，資金周轉(zhuǎn)不暢。4.5.2資金來源有限目前，順豐集團供應鏈金融服務的資金來源以自籌資金為主，包括自留款、自信、資本市場融資等。首先自留金往往是企業(yè)營運資金的很大一部分，過度占用可能會危害公司的正常運營，更別說自留金規(guī)模不大，不適合大型企業(yè)經(jīng)營;二是自我授信，通?？梢垣@得大量的資金，但其融資成本相對較高。在開展新業(yè)務時是需要與金融機構分享利潤的，而金融機構的借款周期一般較短，容易導致一天內(nèi)資金周轉(zhuǎn)不暢，從而出現(xiàn)還款危機。嚴重且可能導致企業(yè)破產(chǎn)清算的:而且是利用資本市場融資,隨著運動股后門,股價飆升,一定程度的成為該公司最大的市場價值,深圳表明資本市場認可的物流主要運動,雖然資本市場融養(yǎng)老使用壽命更長,沒有還款的壓力,但也存在股權稀釋和管理權流失的風險。如何獲得更低的融資成本和更安全的資金是物流企業(yè)需要考慮的最重要的問題。4.5.3缺乏模式創(chuàng)新盡管新融資模式導致了更多元化的業(yè)務主題,供應鏈使得信貸主體更簡化,但仍然沒有脫離原來的操作邏輯,缺乏創(chuàng)新的供應鏈金融模式,物流公司可以和其他平臺合作，如互聯(lián)網(wǎng),外部電商平臺、P2P平臺等渠道，積極發(fā)展“1+N+M+L”等更多新型融資模式，以適應蓬勃發(fā)展的物流業(yè)。5對策與建議5.1物流行業(yè)5.1.1提升優(yōu)勢，加強管理順豐面臨的風險主要有市場風險、管理體系風險、資金風險等。首先，應對市場風險，順豐快遞首先要做的就是找到自己的定位，確定自己在市場競爭中的優(yōu)勢。在發(fā)展供應鏈金融服務方面，順豐快遞有三大競爭優(yōu)勢。第一是流動的信息優(yōu)勢,在日常操作中,合適的豐富積累了大量數(shù)據(jù),通過對這些數(shù)據(jù)的分析,是一個很好的方式獲得客戶的需求,為客戶提供個性化的金融服務,數(shù)據(jù)挖掘,可以創(chuàng)建一個完善的信用評級機制,根據(jù)不同的客戶信用水平和報銷能力，建立規(guī)范的信用額度，相比其他競爭對手有明確的目標和更高的安全邊際:第二是質(zhì)押貨物，在供應鏈上，為正常運作的第三方物流企業(yè)掌握著貨物的運輸、儲存、配送，實際上掌握在貨物的手中，而物流企業(yè)在提供服務時可能會要求運輸手段簽訂長期合作協(xié)議，同時提供庫存，這大大降低了壞賬風險。與其他競爭對手相比，順豐快遞抵御風險的能力更強。順豐快遞作為上市公司，相對于納比供應鏈上的非上市公司，有很多融資渠道，而具有一定的資金優(yōu)勢。其次，應對管理體系風險，企業(yè)應聘請專業(yè)的管理人員，加強各部門之間的協(xié)作，充分發(fā)揮協(xié)同效應。隨著新業(yè)務的快速發(fā)展，企業(yè)管理的難度系數(shù)也大幅提高。在這一點上，我們應該加強客戶管理，在客戶分類、篩選和歸檔領域做好工作。供應鏈金融服務的客戶對其進行信用評級非常重要。對于評級不同的客戶，他們必須確定自己的信用狀況，完善他們的管理機制。最后，要應對資金風險，造成資金危機的主要原因是財務賬單出現(xiàn)問題，我們需要做好質(zhì)押庫存管理和客戶信用管理。一旦質(zhì)押的存貨丟失、損壞或嚴重受損，質(zhì)押的人償還的意愿就會大大下降。因此，對質(zhì)押庫存要進行實時監(jiān)控和動態(tài)管理，及時彌補庫存的部分損失，進行原因分析，排查風險，建立庫存管理報告。另一方面，對客戶信用管理進行動態(tài)管理和實時更新。對于長期未合作的客戶，重新進行信用評估，對有違約記錄的客戶進行備注，綜合考慮其信用水平和還款能力。5.1.2招攬人才，業(yè)務整合供應鏈融資在我國還是處于初級階段中，他的未來發(fā)展前景十分廣闊，客戶需求也多種多樣。順豐快遞應充分利用自己的信息優(yōu)勢，使用金融技術，利用客戶從數(shù)據(jù)中的實際需求，為供應鏈中的各種客戶創(chuàng)建量身定制的金融服務。同時，加強與其他平臺的合作，招聘更多的人才，為創(chuàng)新人才提供薪酬激勵，并逐步建立適合中國發(fā)展的供應鏈金融融資模式。順豐快遞在業(yè)務活動中應注重相關業(yè)務的整合，實現(xiàn)不同業(yè)務的共同發(fā)展。同時，也要加強業(yè)務整合。通過對多個相關業(yè)務的整合，可以提高整個供應鏈的流動效率，實現(xiàn)供應鏈的增值。5.1.3拓展資金，降低風險這三種資金來源對于現(xiàn)有的動議有一定的局限性，動議應積極探索自己的資金來源，動議可以跟隨UPS公司（國外最大的供應鏈金融服務商）、參股或外包一些商業(yè)銀行，開辟新的融資平臺，籌集安全低風險的資金，同時要考慮不要碰紅線的政策和法律,例如,一些P2P和小額貸款融資平臺公司,盡管它可以被視為一種融資方式,也應該仔細考慮當選擇融資,因為相關的法律和政策在中國還不完美。5.1.4積累客戶，整合信息一項新的業(yè)務需要大量的客戶支持，對于適合豐富的業(yè)務，其每一項快遞業(yè)務、貨運服務的客戶都是其供應鏈金融業(yè)務的潛在客戶，并在移動快遞業(yè)務的基礎上，做好貨運業(yè)務的客戶積累，保持客戶信息，其次，做好客戶信息整合和數(shù)據(jù)挖掘工作，發(fā)現(xiàn)客戶的真實需求，為客戶提供個性化的定制服務。5.1.5注重科技，靈活運用在當今的信息時代，我們已經(jīng)開始用數(shù)據(jù)來分析人和企業(yè)的行為。我們也必須相信科學技術?，F(xiàn)今社會中存在著很多能夠幫助我們管理企業(yè)和進行科學決策的輔助工具，如大數(shù)據(jù)分析、云計算、ERP管理系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)等?！玫呢攧占夹g的出現(xiàn)可以幫助我們盡可能的實現(xiàn)供應鏈的財務管理功能，同時可以幫助我們提高工作效率，節(jié)約資源，實現(xiàn)利潤增長。5.2國家層面5.2.1國家政策引導完善供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈制造業(yè)企業(yè)的供應鏈金融依賴于產(chǎn)業(yè)鏈。它的供應鏈金融是隨著產(chǎn)業(yè)鏈的加強從而存在發(fā)展和深化的基礎。如果整個產(chǎn)業(yè)鏈處于良好穩(wěn)定的運行狀態(tài)，那么業(yè)務資金流正常頻繁的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的運營能力和抗風險能力就會增強，融資也會更加順利。因此，國家和地方政府可以有相關的政策來更好的發(fā)展供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈。5.2.2完善供應鏈金融信息服務平臺為了完善供應鏈的金融信息服務平臺，我們必須促進供應鏈公司、信貸和物流信息的開發(fā)和交流，包括國家和地方的信息交流平臺，以逐步形成信息透明度。鼓勵和促進供應鏈企業(yè)守信用、遵守規(guī)則的行為準則。這將使融資提供者更容易獲得有效和充分的信息，來評估企業(yè)的信用風險。以流通、消費領域供應鏈大數(shù)據(jù)為支撐，打造產(chǎn)融信息對接平臺。5.2.3完善相關法律法規(guī)盡管金融供應鏈管理在中國有了長足的發(fā)展,但相關法律法規(guī)并沒有跟上行業(yè)的發(fā)展,如未來財富的保證,浮動抵押貸款對象范圍不清楚,倉單質(zhì)押的流通問題,等等,只有完善供應鏈融資各方權利義務法律法規(guī)的基本框架，這種經(jīng)濟活動才能長期健康發(fā)展。為了保持完整性和穩(wěn)定精度的服務供應鏈，國家出臺了《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》。6總結本文選取了我國物流巨頭順豐集團的供應鏈金融業(yè)務模式進行分析，主要結論是從第三方物流企業(yè)在供應鏈金融的角度出發(fā)，因為現(xiàn)代物流企業(yè)在供應鏈的流通中不僅起到了運輸貨物的作用，在貨物流通的過程中，產(chǎn)生來大量的信息冗余、信息流通、資金流等信息流通，物流企業(yè)就越來越像一個有著很多信息的綜合服務商，這使得物流企業(yè)有著特別的優(yōu)勢來開展供應鏈金融服務，但在此過程中，可能會存在供應鏈斷裂的風險、企業(yè)規(guī)模擴大導致的內(nèi)部控制存在風險、信用風險、政策和法律限制風險等，但順豐本身以及第三方物流在供應鏈金融領域的優(yōu)勢不可忽略。通過對順豐集團的研究，也發(fā)現(xiàn)了我國物流企業(yè)開展供應鏈金融仍然存在這很多的問題，如資金鏈有限、業(yè)務模式不夠新穎、國家法律不夠完善等。但物流企業(yè)在供應鏈金融上是存在廣闊的發(fā)展空間，很多企業(yè)需要供應鏈金融模式來給它們帶來更加便利融資，這使得物流企業(yè)不能停下他們的步伐。參考文獻[1]MehdiFathollah.DevelopmentofFinancialSupplyChainManagementandSupplyChainFinanceModel[J].ResearchJournalofFinanceandAccounting,2019,10(1