生豬養(yǎng)殖行業(yè)深度專題122：從美國生豬養(yǎng)殖技術(shù)變遷看行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)之路

目錄美國生豬養(yǎng)殖行業(yè)復(fù)盤：技術(shù)變革不斷拓寬行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)邊界 7規(guī)模萌期ss：工術(shù)用打開殖模限 8規(guī)模加期ss：殖術(shù)細(xì)行業(yè)規(guī)不濟(jì)回模經(jīng)濟(jì) 10規(guī)模成期s養(yǎng)殖術(shù)迭，業(yè)模經(jīng)效更著 17美國養(yǎng)殖行業(yè)如何在規(guī)?；铀倨诳焖賹崿F(xiàn)技術(shù)滲透？ 19資本體技主分，推養(yǎng)技迅完滲透 19公司+戶式以密菲爾為例 20豬場管式以pipestone23如何看待中國與美國養(yǎng)殖行業(yè)技術(shù)水平差距？ 26中國殖業(yè)術(shù)趕猛，細(xì)技指仍差距 26為何國分殖術(shù)標(biāo)較實追？ 28牧原份精求，求卓越 29風(fēng)險提示 33圖表目錄圖1：規(guī)模經(jīng)濟(jì)存在邊界，技術(shù)變革支撐行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)邊界不斷外延 7圖2：早期技術(shù)變革解放種養(yǎng)規(guī)模化上限 8圖3：1980s，美國育肥環(huán)節(jié)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)開始減弱 9圖4：1959~1992年美國五大養(yǎng)殖州場均存欄（頭，CAGR區(qū)間即為橫軸年份區(qū)間） 9圖5：美國屠宰企業(yè)先于養(yǎng)殖端加速整合 10圖6：1992-1997年，美國五大養(yǎng)殖州場均存欄量CAGR達(dá)16.5% 10圖7：相較1981-1983年，1989-1991年美國自繁自養(yǎng)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象 10圖8：生豬養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性來源以及對應(yīng)技術(shù) 圖9：美國人工授精覆蓋豬群由1990年不足10%提升至2006年83% 12圖10：美國行業(yè)配種分娩率由69%提升至80%以上 12圖仔豬早期斷奶技術(shù)（SEW）于1990s廣泛應(yīng)用于商業(yè)養(yǎng)殖 12圖12：仔豬斷奶天數(shù)由1990年的28.8天降低至2000年的19.3天 12圖13：美國行業(yè)窩均健子數(shù)在1990s前后快速提升（頭） 12圖14：美國生豬飼料營養(yǎng)研究歷史 13圖15：分階段飼喂采用率從1995年的35%提升至2009年的73% 14圖16：分性別飼喂采用率從1995年的14%提升至2004年的34% 14圖17：美國行業(yè)料肉比在1990s快速下降 14圖18：在飼喂技術(shù)滲透下，美國實際飼料支出顯著下降的趨勢 14圖19：豬場布局由一步式轉(zhuǎn)向三點式 15圖20：1995~2006年，美國三點式豬場布局由24%提升至52% 16圖21：美國各生長階段的全進(jìn)全出批次性生產(chǎn)比例顯著提高 16圖22：三點式布局下，豬場的斷奶死亡率更低 16圖23：三點式布局下，豬場的育肥死亡率更低 16圖24：在各類豬舍的豬群流動上，全進(jìn)全出的管理方式快速普及 16圖25：行業(yè)對獸醫(yī)服務(wù)的需求提高，且愈發(fā)精細(xì)化 16圖26：2000s，美國養(yǎng)殖行業(yè)重回規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài) 17圖27：2010s，美國養(yǎng)殖行業(yè)豬場布局三點式向兩點式轉(zhuǎn)變 17圖28：原先的三點式養(yǎng)殖斷奶-保育死亡率其實更高 18圖29：2012~2017年，兩點式全程死亡率相比三點式平均降低約2pct 18圖30：空氣過濾系統(tǒng)大幅降低了高密度養(yǎng)殖的藍(lán)耳病風(fēng)險 18圖31：2010s，美國養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)增強 18圖32：美國的養(yǎng)殖規(guī)?；^程中，資本主體與技術(shù)主體分工合作，行業(yè)最終呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2023年） 19圖33：屠宰企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值中的占比從32%提升至1990年的56% 21圖34：1992年，專業(yè)化生產(chǎn)占美國出欄的35% 21圖35：專業(yè)化養(yǎng)殖場在各項技術(shù)的采用率上明顯高于自繁自養(yǎng)場 21圖36：1995-1999年間，專業(yè)育肥戶的完全成本下降更加顯著 21圖37：史密斯菲爾德采用“收購優(yōu)質(zhì)母豬產(chǎn)能+專業(yè)育肥戶育肥”的模式，對養(yǎng)殖環(huán)節(jié)進(jìn)行拆分與分工 22圖38：墨菲農(nóng)場的發(fā)展歷程（1969-2000） 22圖39：美國認(rèn)證獸醫(yī)制度發(fā)展歷程 23圖40：豬場全職獸醫(yī)占比從2000年的10%提升至2012年的28% 23圖41：pipestone專注于母豬場的階段性養(yǎng)殖在運營過程中沒有大量的資本投入而是作為技術(shù)主體參與到養(yǎng)殖鏈條中 24圖42：pipestone發(fā)展至今，第一家管理的豬場依舊正常運營中 24圖43：2022年pipestone養(yǎng)殖母豬規(guī)模31.5萬頭 24圖44：pipestone所管理的80多個母豬場集中于傳統(tǒng)養(yǎng)豬州 25圖45：公司實驗用豬舍環(huán)境 25圖46：pipestone（中國）管理豬場PSY遠(yuǎn)高于行業(yè)水平（頭） 25圖47：pipestone（美國）管理豬場窩均斷奶數(shù)遠(yuǎn)高于行業(yè)水平（頭） 25圖48：中國在遭受非瘟重創(chuàng)后，技術(shù)指標(biāo)追趕迅速（PSY） 26圖49：中國在遭受非瘟重創(chuàng)后，技術(shù)指標(biāo)追趕迅速（MSY） 26圖50：中國與美國行業(yè)整體養(yǎng)殖技術(shù)指標(biāo)對比 27圖51：養(yǎng)殖技術(shù)的差異最終形成了完全成本的差異 27圖52：早期斷奶技術(shù)面臨更高的死亡風(fēng)險（橫軸：天，縱軸：%） 28圖53：非洲豬瘟傳播路徑 28圖54：相比于美國，中國養(yǎng)殖企業(yè)單體規(guī)模更大（2022年） 29圖55：牧原股份育肥存活率顯著高于同行業(yè)與美國平均水平（2023年階段性情況） 30圖56：生物安全把控反哺豬群健康采食與飼喂效率 30圖57：牧原股份二元回交體系示意圖 31圖58：牧原PSY水平高于同行業(yè)公司（2023年階段性情況） 31圖59：牧原股份在一眾豬企中研發(fā)投入領(lǐng)先（2022年年報） 31圖牧原股份在PSY存活率方面趕超美國顯著高于行業(yè)水（行業(yè)數(shù)據(jù)為2022年牧原股份數(shù)據(jù)為2023年一季度） 32表1：1990s，針對各種豬只類型的營養(yǎng)模型研究快速迭代（以賴氨酸在日糧中的占比研究為例） 13表2：不同分娩舍、產(chǎn)房數(shù)量下，批次性生產(chǎn)間隔的計算方式（假設(shè)能繁母豬數(shù)量均為1000頭） 15表3：美國的養(yǎng)殖行業(yè)中，大規(guī)模企業(yè)代表著行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先梯隊 20表4：美國養(yǎng)殖行業(yè)最終呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì) 20表5：pipestone的三種托管模式 24表6：美國動物防疫體制注重：撲殺為主，預(yù)防為輔，疾病根除為最終目的 28美國生豬養(yǎng)殖行業(yè)復(fù)盤：技術(shù)變革不斷拓寬行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)邊界美國生豬養(yǎng)殖行業(yè)于1990s狀態(tài)，且規(guī)模經(jīng)濟(jì)的邊界點不斷拓寬延伸。1959671982年的266650（大約對應(yīng)30頭左右的存欄規(guī)模1990s2000s1990s1300規(guī)模越大，單位成本越高，出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。隨著精細(xì)化養(yǎng)殖技術(shù)的滲透，2000s5000頭時，單位成本不再上升。2010s2010s頭時，單位成本的下降趨勢依舊明顯，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)更加顯著。圖1：規(guī)模經(jīng)濟(jì)存在邊界，技術(shù)變革支撐行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)邊界不斷外延資料來源：（s-20動力不足的限制，直到1955年，愛荷華州也只有29%的農(nóng)民采用圈養(yǎng)生豬的方式。養(yǎng)BeltsvilleAmes世紀(jì)50圖2：早期術(shù)變解放養(yǎng)規(guī)化上限 資料來源：《美國生豬養(yǎng)殖糞污治理研究（1910-2010）》1，1資料來源于南京農(nóng)業(yè)大學(xué)的《美國生豬養(yǎng)殖糞污治理研究（1910-210靈，2019年1980s隨著獸用抗生素、自動清糞地板的普及，美國五大養(yǎng)殖州場均存欄量從1959年的67頭快速提升至1982266達(dá)6.2%1981-1983650頭時（大約對應(yīng)300頭左右的存欄規(guī)模，仔豬育肥模式下的單位成本便不再顯著下降，反而出現(xiàn)小幅抬升。規(guī)模經(jīng)濟(jì)的邊界也反向影響了產(chǎn)業(yè)規(guī)?；耐七M(jìn)速度，1987年~1992年，美國357415降至3.1%。圖3：1980s，美國育肥環(huán)節(jié)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)開始減弱資料來源：USDA-ERS-《EconomicindicatorsoftheFarmSector：costofproduction(1983)》，圖4：1959~1992年美國五大養(yǎng)殖州場均存欄（頭，CAGR區(qū)間即為橫軸年份區(qū)間）資料來源：USDA-NASS-Census1959-2017-Inventory-hogsandpigs，（s-1990s，美國養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入規(guī)模化加速期，行業(yè)開始出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象。美國生豬養(yǎng)殖行業(yè)整合加速的勢能源于下游屠宰加工端。二十世紀(jì)60年代，技術(shù)發(fā)展及競爭環(huán)1975年的502個下降至2000186162.9%養(yǎng)殖端規(guī)模化加速推進(jìn)，1992-1997415頭增長至819頭，CAGR達(dá)16.5%。但隨著規(guī)?；l(fā)式推進(jìn)而來的，是行業(yè)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。1981-1983年，美國自繁自養(yǎng)成本直到單場11989-19913000頭至1萬至1.5萬頭時則進(jìn)一步抬升約8%。圖5：美國宰企先于殖端速整合 圖6：1992-1997年美國大殖州場存量CAGR達(dá)16.5% 資料來源：USDA-NASS-QuickStata， 資料來源：USDA-NASS-Census，圖7：相較1981-1983年，1989-1991年美國自繁自養(yǎng)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象資料來源：USDA-ERS-《EconomicindicatorsoftheFarmSector：costofproduction(1983)》，USDA-ERS-《CostsandStructureofU.S.HogProduction,1988-91》，（料肉比等指標(biāo)）明顯惡化，最終大幅拉高單位成本。美國養(yǎng)殖行業(yè)在1990s-2000s完成了大量精細(xì)化養(yǎng)殖技術(shù)的滲透，扭轉(zhuǎn)了1990s初的-育肥階段的飼喂技術(shù)以及貫穿養(yǎng)殖全程的防疫1995200683%；199535%提升至20091990年的30%提升至2006年的74%，且伴隨著豬場設(shè)計布局與硬件設(shè)備的迭代。圖8：生豬養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性來源以及對應(yīng)技術(shù)資料來源：產(chǎn)房養(yǎng)殖技術(shù)主要體現(xiàn)為高效繁殖美國在1990s的產(chǎn)房技術(shù)革新主要包括人工授精技術(shù)與仔豬早期斷奶技術(shù)。由此帶來母豬繁殖效率提高，仔豬斷奶年齡縮短，行業(yè)PSY顯著抬升。（1時且更加穩(wěn)定地進(jìn)行大規(guī)模配種，使批次化繁育成為可能。19902000年則增加到63%，201296%當(dāng)人工授精技術(shù)在美國大范圍采用后，美國行業(yè)分娩配種率由200169%提升至2007年以后的80%以上。1980s術(shù)于1990s被廣泛應(yīng)用。當(dāng)仔豬達(dá)到10~21隨著這項技術(shù)的快速滲透，美國仔豬斷奶的時間由1990年的28.8天縮短至2000-2012年間的20數(shù)在1990s前后快速提升。圖9：美國人工授精覆蓋豬群由1990年不足10%提升至2006年83%圖10：美國行業(yè)配種分娩率由69%提升至80%以上資料來源：USDA-APHIS， 資料來源：PigCHAMPBenchmarking2016，圖豬早斷奶術(shù)（SEW）于1990s廣應(yīng)用商業(yè)殖 圖12：豬斷天由1990的28.8天降至2000的19.3天資料來源：AASV， 資料來源：USDA-APHIS，圖13：國行窩均子在1990s前快速升（） 資料來源：USDA-NASS-finalestimation，USDA-NASS-quickstata，飼喂技術(shù)以精準(zhǔn)營養(yǎng)與減少浪費為主線在飼料原材料上漲、行業(yè)利潤收縮的背景下，1979年、1988年與1998年美國密集地進(jìn)行了生豬飼喂?fàn)I養(yǎng)的相關(guān)研究，飼喂計算模型不斷迭代，行業(yè)飼喂技術(shù)快速普及。1942（NRC）成立動物營養(yǎng)委員會，為農(nóng)場和實驗動物準(zhǔn)備營養(yǎng)需求表。1970s自動化技術(shù)支撐特定品類的飼料生產(chǎn)后，1979料加工方法和豬生長周期進(jìn)行能量、蛋白、賴氨酸和維生素等需求量的測算。1990多余飼料消耗。圖14：國生飼料養(yǎng)研史 資料來源：NRC《NutrientRequirementsofSwine8st/10stRevisedEdition1979/1998》，1990Raoetal.體重(kg)44階段后備母豬1.121990Raoetal.體重(kg)44階段后備母豬1.12增重模型1.26112.51992Stahlyetal.0-20仔豬0.900.92102.21993Kingyetal.0-20仔豬1.081.0810044.5后備母豬1.281.2496.963.8后備母豬1.031.06102.931.3保育公豬0.970.8183.598.3保育公豬0.610.4878.7Touchetteetal.0-20仔豬1.280.8969.51996Knabeetal.0-20仔豬0.750.80106.7Sauber0-20仔豬1.151.15100年份年份作者豬只類型實際測量值（%）預(yù)測值（%）誤差（%）1994 Friesenetal.1995 Comaetal.資料來源：NRC《NutrientRequirementsofSwine10stRevisedEdition1998》，1995年的35%2009年的從1995年的14%快速提升至2004年的34%。-保育階段更換四次及以是后期隨著品種端對于瘦肉率的改良，分性別飼喂技術(shù)逐漸淡出。1980-2000在保育-育肥階段單位增重所對應(yīng)的飼料支出除以當(dāng)?shù)赜衩變r格后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)剔除原材料價格波動后的飼料支出指數(shù)在2000年以前位于8-98-9的水平降低至6階段和分性別的飼喂技術(shù)提高了美國生豬養(yǎng)殖企業(yè)的飼料投入效率。圖15：階段喂采率從1995年的35%提至2009的73% 圖16：性別喂采率從1995年的14%提至2004的34% 資料來源：USDA-APHIS，USDA-ERS， 資料來源：USDA-APHIS，USDA-ERS，USDA-CENSUS，圖17：國行料肉在1990s快速下降 圖18：飼喂術(shù)滲下，實際飼支出著下的趨勢資料來源：USDA， 資料來源：IOWAStateUniversity，USDA-NASS-QuickStata，防疫管理快速升級，豬場布局由一步式轉(zhuǎn)向三點式1990s后，下一批次才進(jìn)入豬場。1995~200655%26%，三點式豬場布局由24%提升至52%，各個生長階段的全進(jìn)全出批次性生產(chǎn)比例顯著提高。比于原先的一步式生產(chǎn)，三點式生產(chǎn)的斷奶前死亡率、育肥死亡率更低。年的2%提升至201224小時以上的比例從1995年的17%上升至2012年的35%1990年的45%提升至2006年的64%，營養(yǎng)咨詢和豬場的建筑與環(huán)境咨詢都出現(xiàn)了倍增。圖19：豬場布局由一步式轉(zhuǎn)向三點式資料來源：表2：不同分娩舍、產(chǎn)房數(shù)量下，批次性生產(chǎn)間隔的計算方式（假設(shè)能繁母豬數(shù)量均為1000頭）批次化計算1周批3周批4周批批次間隔天數(shù)（天）7天21天28天年批次（批）52（一年365天/批次間隔）1713批次群數(shù)（群）20(年批次/年產(chǎn)窩數(shù)）75批次配種母豬數(shù)（頭）50（1000頭母豬/批次群數(shù)）143200批次斷奶小豬頭數(shù)（頭）44112541764分娩舍占用天數(shù)（天）28天42天28天相匹配分娩舍組數(shù)（組）4~5(28/7)1~2(42/21)1(28/28)相匹配的產(chǎn)房數(shù)（個）225260190資料來源：信得科技，圖20：1995~2006，美三式豬場局由24%升至52% 圖21：國各長階的全出批次生產(chǎn)例顯提高資料來源：USDA-APHIS， 資料來源：USDA-APHIS，圖22：點式局下豬場奶死亡更低 圖23：點式局下豬場肥死亡更低 資料來源：IowaStateUniversity《ISUSwineEnterpriseRecordsProgram1996-1999》，

資料來源：IowaStateUniversity《ISUSwineEnterpriseRecordsProgram1996-1999》，圖24：各類舍的群流，全進(jìn)出的理方快速及 圖25：業(yè)對醫(yī)服的需高，且發(fā)精化資料來源：USDA-APHIS， 資料來源：USDA-APHIS，5000頭-1.251.25萬頭時，單位成本也不再上升。圖26：2000s，美養(yǎng)殖業(yè)重規(guī)模經(jīng)濟(jì)狀態(tài) 資料來源：USDA-ERS-《U.S.HogProductionFrom1992to2009:Technology,Restructuring,andProductivityGrowth》，（s2010Dee,2010s2000s前后的成本1.25圖27：2010s，美養(yǎng)殖業(yè)豬布局三式向點式變 資料來源：圖28：先的點式殖斷奶育死亡其實高 圖29：2012~2017兩式程死亡相比點式均降約2pct 資料來源：ISUSwineEnterpriseRecordsProgram1996-1999， 資料來源：ISU-NationalPorkBoardResearchGrantReport，圖30：氣過系統(tǒng)幅降高密度殖的耳病險 資料來源：pipestone官網(wǎng)，圖31：2010s，美養(yǎng)殖業(yè)規(guī)經(jīng)濟(jì)效增強 資料來源：USDA-ERS-《U.S.HogProductionFrom1992to2009:Technology,Restructuring,andProductivityGrowth》，美國養(yǎng)殖行業(yè)如何在規(guī)?；铀倨诳焖賹崿F(xiàn)技術(shù)滲透？（資本主體（技術(shù)主體+兩種模式進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。在公司+農(nóng)戶模式下，屠宰加工企業(yè)主要負(fù)責(zé)產(chǎn)能擴(kuò)張與育種經(jīng)濟(jì)與技術(shù)采納率上升。圖32：美國的養(yǎng)殖規(guī)?；^程中，資本主體與技術(shù)主體分工合作，行業(yè)最終呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)（2023年）資料來源：genesus，USDA-NASS-Finalestimation，資本主體與技術(shù)主體分工，推動養(yǎng)殖技術(shù)迅速完成滲透在資本主體與技術(shù)主體分工合作的擴(kuò)張模式下，美國頭部企業(yè)中的技術(shù)主體負(fù)責(zé)管理難度更高的母豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事，行業(yè)最終呈現(xiàn)的規(guī)模效應(yīng)顯著。更高，超大企業(yè)對于各技術(shù)的采用率均超過70%，中型企業(yè)大多在50%業(yè)則更低。在20095001250-500012500頭以上的這三類102.73元/64.37元/36.59元/元/公斤、44.52元/公斤、32.79元/公斤。表3：美國的養(yǎng)殖行業(yè)中，大規(guī)模企業(yè)代表著行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先梯隊小中大超大17%8%41%74%42%53%61%84%亞臨床抗生素，育肥豬46%55%75%82%全進(jìn)/全出育肥14%20%54%83%資料來源：USDA-ERS-《CharacteristicsandProductionCostsofU.S.HogFarms,2004》，表4：美國養(yǎng)殖行業(yè)最終呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)1992 1998 2004 20091992 1998 2004 2009自繁自養(yǎng)出欄量＜1000頭105.45109.18110.71102.731000頭≤出欄量＜2500頭92.2783.1576.8974.242500頭≤出欄量＜10000頭80.0472.2562.8164.3710000頭≤出欄量＜25000頭78.9664.0960.547.1225000頭≤出欄量-61.8754.4136.59專業(yè)育肥出欄量＜1000頭90.3280.662.4764.811000頭≤出欄量＜2500頭67.2572.1650.8846.342500頭≤出欄量＜10000頭63.8155.547.2744.5210000頭≤出欄量＜25000頭-46.2437.235.8825000頭≤出欄量-47.2237.7932.79資料來源：USA-ERS-《U.S.HogProductionFrom1992to2009:Technology,Restructuring,andProductivityGrowth》，公司+農(nóng)戶模式：以史密斯菲爾德為例在公司+業(yè)化生產(chǎn)的育肥戶簽訂生產(chǎn)合同，不斷擴(kuò)大自己的規(guī)模。美國的屠宰行業(yè)于1980s1990s屠宰與加工在產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值中的占比僅為32%，至1990+農(nóng)戶開始加作為技術(shù)主體，美國的專業(yè)化養(yǎng)殖場在公司+農(nóng)戶加速推廣前就形成了分段式的養(yǎng)殖體公司+351992年24%20%明顯領(lǐng)先與自繁自養(yǎng)場，可見實現(xiàn)專業(yè)化生產(chǎn)的養(yǎng)殖主體實際代表了美國的先進(jìn)技術(shù)主體，也是相對于自繁自養(yǎng)場更加值得并購的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。圖33：宰企在產(chǎn)鏈產(chǎn)的占從32%提至1990的56% 圖34：1992年，?；紘龅?5%資料來源：USDA-ERS-meatpricespread， 資料來源：USDA-ERS，圖35：業(yè)化殖場各項的采用上明高于繁自場 圖36：1995-1999年，專肥戶的全成下降加顯著資料來源：USDA-ERS， 資料來源：ISU《ISUSwineEnterpriseRecordsProgram》，采用“收購優(yōu)質(zhì)母豬產(chǎn)能+專業(yè)育肥戶育肥”的模式，對養(yǎng)殖環(huán)節(jié)進(jìn)行拆分與分工，依靠資本收購技術(shù)主體與優(yōu)質(zhì)種豬資源進(jìn)行養(yǎng)殖作業(yè)。二十世紀(jì)80年代初期，史密斯菲爾德先后兼并多家屠宰加工企業(yè)，積累了一定的產(chǎn)業(yè)鏈資本后，進(jìn)一步通過收購的方式邁進(jìn)養(yǎng)殖端。仔豬的生產(chǎn)方面，史密斯菲爾德33.7相當(dāng)于全美母豬產(chǎn)能的5%-10%；育種方面，史密斯菲爾德在1990年與英國國家養(yǎng)豬發(fā)展公司(NPD)簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，獲得在美國和墨西哥NPD種豬專有權(quán)，并進(jìn)一步在2000年將NPD(USA)并入內(nèi)部，以史密斯菲爾德優(yōu)質(zhì)遺傳學(xué)(SPG)的名義，專注于NPD種豬的開發(fā)，還收購了擁有凱旋基因的Farmland圖37：密斯?fàn)柕掠谩皟?yōu)質(zhì)母產(chǎn)能+業(yè)育戶育的模式對養(yǎng)環(huán)節(jié)行拆與工 資料來源：USDA，JamesPress《InternationalDirectoryofCompanyHistories》1998，1994（Carroll、Prestage）共同成立大型養(yǎng)豬場CircleFour，并于20001969年建立，在2000PSY達(dá)到2215頭巨大的生產(chǎn)成本優(yōu)勢使墨菲農(nóng)場規(guī)模不斷擴(kuò)大，1997年，墨菲農(nóng)場控制了125個母豬場，總共飼養(yǎng)了27.5萬頭母豬，是其最接近的競爭對手的兩倍。2000年前后，墨菲農(nóng)場的養(yǎng)殖規(guī)模達(dá)到33.7圖38：墨菲農(nóng)場的發(fā)展歷程（1969-2000）資料來源：JamesPress《InternationalDirectoryofCompanyHistories》1998，豬場托管模式：以pipestone為例除去公司+作為資本主體，美國養(yǎng)殖戶在9090（擴(kuò)繁+父母代1921A（A80%美國豬場中全職獸醫(yī)的占比從10%增長至28%。圖39：國認(rèn)獸醫(yī)度發(fā)程 圖40：場全獸醫(yī)比從2000年的10%提至2012的28%資料來源：周宏鵬等《美國國家獸醫(yī)認(rèn)證計劃及其主要制度》， 資料來源：USDA-APHIS，pipestone管理，在運營過程中保持輕資產(chǎn)，作為技術(shù)主體參與到養(yǎng)殖鏈條中。從母豬量衡量，pipestone5.1%AMVC占比2.4%。1942年，pipestone1988年，隨著行業(yè)托管需求的增長，pipestone1990年，700Hiawatha被pipestone管理，pipestone1998-2000年的超低豬價時期后，Hiawatha2500pipestone在美國總計養(yǎng)殖的母豬已經(jīng)從201721.4萬頭增長至31.5萬頭。圖41：pipestone專注于母豬場的階段性養(yǎng)殖，在運營過程中沒有大量的資本投入，而是作為技術(shù)主體參與到養(yǎng)殖鏈條中資料來源：pipestone官網(wǎng)，圖42：pipestone發(fā)展今，家管理豬場舊正運營中 圖43：2022年pipestone殖豬規(guī)模31.52資料來源：pipestone官網(wǎng)， 資料來源：《豬業(yè)科學(xué)》，pipestone可持續(xù)報告，pipestoe的托管業(yè)務(wù)分為三種（12（3年，代養(yǎng)母豬的收費水平為約為每頭產(chǎn)出仔豬收取2.5美元，若以愛荷華大學(xué)估算的2014年行業(yè)仔豬生產(chǎn)成本計算，pipestone的代養(yǎng)費費用約為行業(yè)仔豬生產(chǎn)成本的6%3。表5：pipestone的三種托管模式托管模式 業(yè)務(wù)描述托管模式 業(yè)務(wù)描述顧問式托管

對客戶定期或不定期地進(jìn)行訪問，對種豬選育工作、豬場布局設(shè)計、養(yǎng)殖過程中的產(chǎn)房管理、飼喂管理和生物安全管理提出意見，但不對結(jié)果負(fù)責(zé)不完全管 對客戶某些面進(jìn)全面接，如豬建設(shè)母豬娩到奶段的養(yǎng)過程22015-2016年養(yǎng)殖量依據(jù)2014、2017年插值所得，與實際情況或有細(xì)微差異3pipestone代養(yǎng)費參考《豬業(yè)科學(xué)》對其美國總部CEODr.LukeMinion等的采訪，行業(yè)仔豬成本參考愛荷華大學(xué)對本州繁殖-斷奶階段的成本估算完全托管 客戶只責(zé)出，建豬場購生產(chǎn)資、養(yǎng)至斷仔豬過全權(quán)交公司行執(zhí)行資料來源：黃若涵《外資托管服務(wù)商在中國的試水》2014，深入的科學(xué)研究基礎(chǔ)搭建了細(xì)致分工的獸醫(yī)服務(wù)團(tuán)隊，構(gòu)建了pipestone專業(yè)化水平。Pipestone擁有6個研究用豬場，加上自身所管理的位于10不同養(yǎng)殖環(huán)境與飼養(yǎng)條件的80pipestone/據(jù)等其中某個領(lǐng)域，針對服務(wù)內(nèi)容進(jìn)行了細(xì)致的分工。的養(yǎng)殖母豬生產(chǎn)成績大幅領(lǐng)先行業(yè)，這支撐了其極具競爭力的代養(yǎng)收費水平。2013-2019pipstne在中國的養(yǎng)殖母豬Y27.4-28.714.3-19.7頭的水平。在美國，pipestone養(yǎng)殖母豬的窩均健子數(shù)（等于PSY/育肥成活率/生產(chǎn)窩數(shù)）11.0-12.0頭，也明顯領(lǐng)先于行業(yè)10.1-10.7的水平。圖44：pipestone所管的80個母豬集中傳統(tǒng)豬州 圖45：司實用豬環(huán)境 資料來源：pipestone官網(wǎng)， 資料來源：pipestone官網(wǎng)，圖46：pipestone（中國管理場PSY遠(yuǎn)于行水平頭） 圖47：pipestone（美國管理場窩均奶數(shù)高于業(yè)水（） 資料來源：派斯通公眾號，PIC， 資料來源：派斯通公眾號，USDA-NASS-QuickStata，如何看待中國與美國養(yǎng)殖行業(yè)技術(shù)水平差距？2022年中國前10%10%豬場窩均活仔數(shù)為90.25%202210%豬場仔豬的出生-斷奶存活率為81.3%10%豬場為89.6%，且中國仔豬斷奶天數(shù)相比美國長大約30%PSY年中國行業(yè)整體為88.8%，美國為95.0%中國養(yǎng)殖行業(yè)技術(shù)追趕迅猛，但細(xì)分技術(shù)指標(biāo)仍有差距202017.52022年的由201916.0提升至2022年的18.22022年，中國行業(yè)能繁母豬窩均產(chǎn)子數(shù)較美國低1.8頭/窩，育肥存活率低6.3個pct，育肥日增重低大約100g。如果對比兩國行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀10%豬場的表現(xiàn)來看，中國不同技術(shù)指標(biāo)的行業(yè)邊界表現(xiàn)存在差異。2022年，中國前10%豬場窩均活仔數(shù)為15.41，分娩率為91.17%，而美國前10%豬場窩均活仔數(shù)為14.89，分娩率為90.15%，說明中國優(yōu)秀豬場的母豬繁殖性能已小幅反超美國，育肥日增重的差距也在縮小。但是即使是中國最優(yōu)秀的10%豬場，其仔豬斷奶時間長較美國仍長超過30%，斷奶存活率低超過8個pct，說明目前中國養(yǎng)殖行業(yè)的存活率和斷奶效率較難實現(xiàn)趕超。技術(shù)指標(biāo)的差異最終構(gòu)成了中美兩國養(yǎng)殖成本的差異。2021圖48：國在受非重創(chuàng)技術(shù)指追趕速（PSY） 圖49：國在受非重創(chuàng)技術(shù)指追趕速（MSY） 資料來源：微豬科技數(shù)據(jù)年報2022，USDA，PigCHAMP-Benchmarking2022，

資料來源：微豬科技數(shù)據(jù)年報2022，涌益咨詢，USDA，圖50：國與國行整體技術(shù)指對比 資料來源：微豬科技數(shù)據(jù)年報2022，PigCHAMP-Benchmarking2022，AHDB-2021，圖51：養(yǎng)殖技術(shù)的差異最終形成了完全成本的差異資料來源：《農(nóng)產(chǎn)品成本收益匯編》2022，IOWAStateUniversity-EstimatedLivestockReturns，微豬科技數(shù)據(jù)年報2022，PigCHAMP-Benchmarking2022，AHDB