第二章商業(yè)銀行的資本管理

第二章商業(yè)銀行的資本管理中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)新華金融保險(xiǎn)學(xué)院《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》課程組CapitalManagementofCommercialBankContents銀行資本的性質(zhì)與作用1.銀行資本的構(gòu)成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.Contents銀行資本的性質(zhì)與作用1.銀行資本的構(gòu)成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.1.1資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)現(xiàn)代銀行的基本原理銀行損失預(yù)期損失（ExpectedLoss/EL）:直接計(jì)入成本非預(yù)期損失（Un－ExpectedLoss/UL）：沖減資本異常損失(CatastropheLoss)：制定應(yīng)急性對(duì)策銀行資本必須覆蓋風(fēng)險(xiǎn)：水壩論銀行損失（EL、UEL、CL）資本資本1.2銀行資本的含義會(huì)計(jì)資本銀行總資產(chǎn)與總負(fù)債賬面價(jià)值的差額經(jīng)濟(jì)資本銀行在財(cái)務(wù)困難時(shí)可用來(lái)吸收損失的最低所需資本監(jiān)管資本一國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行的資本要求，包含了用于抵補(bǔ)銀行預(yù)期損失的準(zhǔn)備金和銀行非預(yù)期損失的經(jīng)濟(jì)資本部分1.3銀行資本的功能

Capitalrequirementsreducetheriskoffailurebyactingasacushionagainstlosses,providingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,andlimitinggrowth①承受損失的“緩沖器”②提供啟動(dòng)資金及拓展資金③樹(shù)立公眾對(duì)銀行的信心

公信力=f(NW,SOE,IQ,G)

其中，NW：經(jīng)濟(jì)凈值，SOE：經(jīng)濟(jì)或?qū)嶋H收益的穩(wěn)定性，IQ：信息質(zhì)量，G：政府擔(dān)保的可信度或市場(chǎng)價(jià)值④作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)，保證單個(gè)銀行長(zhǎng)期增長(zhǎng)的可持續(xù)性TrendsinBankCapital:1934-20041.4Bankcapital-to-assetratioshavefallenfromabout20%ahundredyearsagotoaround8%todayContents銀行資本的性質(zhì)與作用1.銀行資本的構(gòu)成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.2.1銀行資本的構(gòu)成①實(shí)收資本普通股(commonstock)、優(yōu)先股(preferredstock)②資本公積③盈余公積④未分配利潤(rùn)(undividedprofit)⑤重估儲(chǔ)備⑥權(quán)益準(zhǔn)備金⑦次級(jí)債務(wù)(longtermsubordinateddebt)

商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券，如資本票據(jù)(Capitalnotes)、資本債券(Capitaldebentures)以及混合資本工具(Hybridcapitalinstruments)。國(guó)有商業(yè)銀行資本構(gòu)成（2002）中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行資本總額（億元）1778.551360.402196.601072.36資本構(gòu)成：實(shí)收資本1607.301292.521421.00851.15占資本%90.3795.0164.6979.37資本公積12.8231.83622.48221.21占資本%0.722.3328.3420.63盈余公積147.68———占資本%8.30———未分配利潤(rùn)10.7536.05105.650占資本%0.602.654.810.00我國(guó)股份制商業(yè)銀行的資本構(gòu)成（2002）中信實(shí)業(yè)銀行中國(guó)光大銀行深圳發(fā)展銀行招商銀行資本總額（億元）93.37128.1237.68160.32資本構(gòu)成：實(shí)收資本68.0982.1719.4657.07占資本%72.9264.1451.6235.60資本公積0.1622.9415.7292.70占資本%0.1717.9141.7257.82盈余公積11.5118.101.255.16占資本%12.3314.133.323.22未分配利潤(rùn)14.164.910.395.39占資本%15.173.821.043.362.2巴塞爾協(xié)議對(duì)資本的劃分核心資本Corecapital附屬資本Supplementarycapital股本Equity公開(kāi)儲(chǔ)備DisclosedReserve普通股永久非累積性優(yōu)先股股票發(fā)行溢價(jià)未分配利潤(rùn)公積金等未公開(kāi)儲(chǔ)備undisclosedreserves重估儲(chǔ)備revaluationreserves普通準(zhǔn)備金generalprovision混合資本工具h(yuǎn)ybriddebtcapitalinstruments長(zhǎng)期附屬債務(wù)Subordinated&termDebt資本準(zhǔn)備金、放款與證券投資損失準(zhǔn)備金,不超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1.25%5年期以上的債券不超過(guò)核心資本的50%Contents銀行資本的性質(zhì)與作用1.銀行資本的構(gòu)成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.3.1資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足率是衡量一家銀行穩(wěn)健與否的重要指標(biāo)。但當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒(méi)有達(dá)到國(guó)際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，是否就一定意味著其經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？資本收益與倒閉風(fēng)險(xiǎn)——銀行面臨的兩難抉擇（1）在資產(chǎn)收益率一定時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的提高會(huì)降低資本的收益率資產(chǎn)收益率＝資本收益率×資本/資產(chǎn)比率（2）在風(fēng)險(xiǎn)條件相同時(shí)，資本/資產(chǎn)比率的降低會(huì)使銀行無(wú)法承擔(dān)經(jīng)營(yíng)虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險(xiǎn)

資本充足與銀行穩(wěn)健資本充足只是相對(duì)于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒(méi)有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。比較A、B兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：

A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本與資產(chǎn)比例（8.3%）低于B銀行（12.5%），但從資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差，所以，相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。A、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債表比較單位：億元資產(chǎn)A銀行B銀行負(fù)債和資本A銀行B銀行現(xiàn)金和應(yīng)付款4030活期存款70170短期政府債券6015儲(chǔ)蓄存款406長(zhǎng)期政府債券6040定期存款906貸款80155可轉(zhuǎn)讓存單2028資本2030合計(jì)240240合計(jì)2402403.2資本適足度衡量方法的早期演變1914資本/存款1940資本/總資產(chǎn)1948資本/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)1952紐約資本適足度公式1950年代末綜合分析法MinimumCapitalCharges:Minimumcapitalrequirementsbasedonmarket,creditandoperationalriskto(a)reduceriskoffailurebycushioningagainstlossesand(b)providecontinuingaccesstofinancialmarketstomeetliquidityneeds,and(c)provideincentivesforprudentriskmanagement

(??40-718)FirstPillarSecondPillarThirdPillarBaselII–ThreePillarsSupervisoryReview:Qualitativesupervisionbyregulatorsofinternalbankriskcontrolandcapitalassessmentprocess

(??719-807),includingsupervisorypowertorequirebankstoholdmorecapitalthanrequiredundertheFirstPillarMarketDiscipline:Newpublicdisclosurerequirementstocompelimprovedbankriskmanagement(??808-822)BaselIIneffectsince1988;verysimpleinapplicationEasytoachievesignificantcapitalreductionwithlittleornorisktransferBaselIIintroducedto:combatregulatoryarbitrageexploitandimprovebankriskmanagementsystemsBaselIIMuchmorecomplexandrisksensitiveFirstPillar–MinimumcapitalSecondPillar–SupervisoryreviewThirdPillar–MarketdisciplineTreatsexposuresveryunequallydependingonexposurecharacteristicsTreatsbanksveryunequallydependingonsophisticationofriskmanagementsystemsWillprofoundlyalterbankbehaviour3.3BaselII對(duì)資本充足率的要求最低資本要求包括：1.核心資本（一級(jí)資本）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4%核心資本比率=核心資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%=核心資本/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5×操作風(fēng)險(xiǎn)）×100%≥4%2.總資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，二級(jí)資本最高不得超過(guò)一級(jí)資本的100%。其中，作為二級(jí)資本的次級(jí)債務(wù)和中期優(yōu)先股的總額最高不得超過(guò)一級(jí)資本的50%，按照信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法的要求，一般準(zhǔn)備金可以包括在二級(jí)資本中，但不能超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求，不再將一般準(zhǔn)備計(jì)入二級(jí)資本。即：總風(fēng)險(xiǎn)資本比率=總資產(chǎn)/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)×100%=（核心資本+附屬資本）/（信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+12.5×操作風(fēng)險(xiǎn)）×100%≥8%信用風(fēng)險(xiǎn)

-標(biāo)準(zhǔn)法(StandardisedApproach) -內(nèi)部評(píng)級(jí)法(InternalRating-basedApproach)

-初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法(FoundationIRB)

-高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法(AdvancedIRB)

操作風(fēng)險(xiǎn)

-基本指標(biāo)法(BasicIndicatorApproach) -標(biāo)準(zhǔn)法(StandardisedApproach) -高級(jí)計(jì)量法(AdvancedMeasurementApproach)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

-標(biāo)準(zhǔn)法(StandardisedApproach) -內(nèi)部模型法(InternalModelApproach)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的各種計(jì)算方法Measurecreditriskpursuanttofixedriskweightsbasedonexternalcreditassessments(ratings)Leastsophisticatedcapitalcalculations;generallyhighestcapitalburdensMostJapanesebankswillstartBaselIIasstandardisedbanksMostUSbankswillstayunderBaselI(or,morelikely,willmovetoBasel1?)StandardisedFoundationIRBAdvancedIRBBaselII–TypesofBanksMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasusinginternallydeterminedinputsofprobabilityofdefault(PD)andinputsfixedbyregulatorsoflossgivendefault(LGD),exposureatdefault(EAD)andmaturity(M).MorerisksensitivecapitalrequirementsMostEuropeanbankswilllikelyqualifyforFoundationIRBstatusatstartofBaselIIMeasurecreditriskusingsophisticatedformulasandinternallydeterminedinputsofPD,LGD,EADandMMostrisk-sensitive(althoughnotalwayslowest)capitalrequirementsTransitiontoAdvancedIRBstatusonlywithrobustinternalriskmanagementsystemsanddataTop10USbanksexpectedtoimplementAdvancedIRBatstartofBaselIIUnderBaselII,bankshavestrongincentivetomovetoIRBstatusandreducecapitalchargesbyimprovingriskmanagementsystems操作風(fēng)險(xiǎn)OperationalriskOperationalriskisdefinedastheriskoflossresultingfrominadequateorfailedinternalprocesses,peopleandsystemsorfromexternalevents.Thisdefinitionincludeslegalrisk,butexcludesstrategicandreputationalrisk.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)MarketRisk市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型定價(jià)法3.4銀行滿足資本適足度要求的策略分子策略增加留存收益發(fā)行股票擴(kuò)充核心資本增加彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金對(duì)現(xiàn)有房地產(chǎn)、證券等資產(chǎn)按市值重估發(fā)行銀行資本債券或混合資本工具等方式增加附屬資本分母策略壓縮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)?；騼?yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)成少表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露選擇轉(zhuǎn)換系數(shù)及對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的表外業(yè)務(wù)強(qiáng)化內(nèi)控，減少操作風(fēng)險(xiǎn)Contents銀行資本的性質(zhì)與作用1.銀行資本的構(gòu)成2.資本充足與銀行穩(wěn)健3.資本的籌集與管理4.4.1銀行最佳資本需要量資本成本曲線KCC資本/總資產(chǎn)K/AK/A*0C*資本成本CCC3C2C1(KA)1(KA)2(KA)3KAO大銀行中銀行小銀行銀行最佳資本需要量與銀行規(guī)模的關(guān)系銀行資本規(guī)模的衡量GAAP（GenerallyAccptedAccountingPrinciples）公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則AssetminusLiabilityRAP（RegulatoryAccountingProcedures）股東股權(quán)+永久優(yōu)先股+貸款與租賃損失儲(chǔ)備+可轉(zhuǎn)換次級(jí)債務(wù)+其他MVC（MarketValueofCapital）銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值-銀行負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值每股價(jià)格*現(xiàn)有股數(shù)4.2銀行的資本計(jì)劃1以銀行的財(cái)務(wù)計(jì)劃和監(jiān)管部門(mén)的資本要求為基礎(chǔ)，估算資本需要量2估計(jì)銀行內(nèi)部能夠生成的資本數(shù)量3評(píng)價(jià)各種外源資本渠道，確定籌資計(jì)劃案例一：銀行如何確定下一年度的資本計(jì)劃A銀行2005年擁有資產(chǎn)5000萬(wàn)元，股權(quán)資本200萬(wàn)元。正好滿足一級(jí)資本對(duì)總資產(chǎn)比率為4％的要求，股息支付率(股息/凈收益)為40％。A銀行計(jì)劃2005年資產(chǎn)增長(zhǎng)率為10％，即下年資產(chǎn)總額預(yù)計(jì)為5500萬(wàn)元，由于既定目標(biāo)一級(jí)資本比率為4％．故預(yù)計(jì)股權(quán)資本需要量為220萬(wàn)元，意味著A銀行需增加股本20萬(wàn)元。A銀行預(yù)計(jì)下一年資產(chǎn)收益率為0.5％，若股息支付率保持不變，A銀行通過(guò)保留盈余所能形成的內(nèi)部新增資本為16．5萬(wàn)元。A銀行決定發(fā)行股票從外部籌集余下的3.5萬(wàn)元。案例二：銀行如何根據(jù)監(jiān)管要求、自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和市場(chǎng)環(huán)境制定長(zhǎng)期資本計(jì)劃B銀行出現(xiàn)了利潤(rùn)水平下降、資產(chǎn)質(zhì)量降低、貸款損失上升的趨勢(shì)，監(jiān)管當(dāng)局要求該銀行在4年內(nèi)將核心資本與資產(chǎn)比率從目前的7％提高到8．5％。根據(jù)這一指令，B銀行需要在2005年的基礎(chǔ)上編制未來(lái)4年的預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，并制定未來(lái)4年的資本計(jì)劃。CapitalPlanning:ForecastPerformanceMeasuresForABankWithDeficientCapitalRatios4.3銀行資本的內(nèi)部籌集DavidBernon(1978)：銀行資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)模型WhereTA=TotalAssetsEQ=EquityCapitalROA=ReturnonAssetsDR=DividendPayoutRatioDR)(1ROAEQ/TADR)(1ROAΔTA/TA-′-

-′=Calculationofinternalcapitalgenerationrateg≈ROE*RRg:internalcapitalgenerationrateROE:returnonequityRR:retentionratio

MatrixofInternalCapitalGenerationRateROERetentionRate0.000.200.400.500.600.801.000.000.000.000.000.000.000.000.000.050.000.010.020.0250.030.040.050.100.000.020.040.0500.060.080.100.150.000.030.060.0750.090.120.150.200.000.040.080.1000.120.160.200.250.000.050.100.1250.150.200.250.300.000.060.120.1500.