基金基礎(chǔ)知識(shí)大全

課程內(nèi)容基金的基本知識(shí)基金的分類基金業(yè)務(wù)操作流程基金的投資與選擇2023/5/241基金的基本知識(shí)NorthAmericaSouthAmericaAfricaAsiaEurope基金的基本概述2023/5/242基金的基本知識(shí)什么是基金：證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。簡(jiǎn)言之，把你的錢(qián)交給別人打理。特點(diǎn)：1、集合理財(cái)，專業(yè)管理。2、組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。3、利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。4、嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。5、獨(dú)立托管，保障安全。2023/5/243基金的基本知識(shí)基金的發(fā)展概況基金在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有上百年的歷史了，最早起源于英國(guó)的信托公司。1868年，英國(guó)成立了“海外及殖民地政府信托基金“，被稱為基金的雛形，例如:東印度公司。世界上真正意義上的基金是：1924年美國(guó)波士頓的”馬薩諸塞投資信托基金“第一只開(kāi)放式基金。我國(guó)基金的發(fā)展概況中國(guó)基金業(yè)真正起步于20世紀(jì)的90年代。1998年3月23，開(kāi)元、金泰兩只封閉式證券投資基金公開(kāi)發(fā)行上市，標(biāo)志中國(guó)基金的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的歷程。2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金的歷史性跨越。

2023/5/244基金的基本知識(shí)基金與其他金融工具的區(qū)別?；鸸善眰y行存款反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證投資者購(gòu)買基金份額后成為基金受益人，其基金管理人只是提投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為公司股東。債券債務(wù)關(guān)系，是一種，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買后成為該公司債權(quán)人。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對(duì)存款者負(fù)有法定保本付息責(zé)任。所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券、等直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不同投資眾多有價(jià)證券，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)適中，收益相對(duì)穩(wěn)健。價(jià)格波動(dòng)大，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益價(jià)格較股票小，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益銀行利息相對(duì)固定，投資比較安全收益來(lái)源利息、股利、資本利得股利、資本利得利息、資本利得利息投資渠道基金管理公司、證券公司、信托、銀行代銷證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行銀行、信用社、郵政儲(chǔ)蓄銀行2023/5/245基金的分類依據(jù)運(yùn)作方式的不同特殊（創(chuàng)新）型基金根據(jù)法律的形式不同依據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益不同依據(jù)投資對(duì)象的不同14253分為：封閉式基金、開(kāi)放式基金分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金分為：系列基金（傘形基金）、保本型基金、交易所開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金（LOF）、QDII基金分為：成長(zhǎng)型、收入型和平衡型基金。分為：契約型基金、公司型基金。2023/5/246

公募基金（PublicOfferingofFund），公募基金是受政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)上的封閉式基金屬于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它們的健康發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展都有至關(guān)重要的意義。私募基金（又稱私募股權(quán)投資，PrivateFund），是一個(gè)很寬泛的概念，用來(lái)指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。2023/5/247據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年三季度末，私募基金行業(yè)認(rèn)繳規(guī)模為8.57萬(wàn)億元，較二季度末規(guī)模（6.83萬(wàn)億元）增長(zhǎng)25.48%，其中證券類私募基金認(rèn)繳規(guī)模為2.4234萬(wàn)億元，較二季度末（2.2911萬(wàn)億元）增長(zhǎng)5.77%。值得注意的是，截至2016年9月底，我國(guó)境內(nèi)各類型機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)為8.83萬(wàn)億元。這意味著，伴隨著今年以來(lái)私募行業(yè)管理規(guī)模加速擴(kuò)展，私募管理規(guī)模與公募規(guī)模的差距越來(lái)越近，并開(kāi)始有了反超的勢(shì)頭。2023/5/248按組織形態(tài):公司型和契約型

（1）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（2）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。（3）根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金等。（4）按交易類型劃分。2023/5/249公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。投資者購(gòu)買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。契約型基金：也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過(guò)發(fā)行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當(dāng)事人訂立信托契約?；鸸芾砣丝梢宰鳛榛鸬陌l(fā)起人，通過(guò)發(fā)行受益憑證將資金籌集起來(lái)組成信托財(cái)產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過(guò)購(gòu)買受益憑證，參與基金投資，享有投資收益。2023/5/2410按份額是否固定：開(kāi)放式和封閉式

1.封閉式基金(Close-endFunds)是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。2.開(kāi)放式基金（Open-endFunds）是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時(shí)向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過(guò)基金銷售機(jī)構(gòu)買基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。2023/5/2411封閉式基金和開(kāi)放式基金

2023/5/24121.股票型基金”主要是以投資上市或上柜的股票為主。由于市場(chǎng)中各類股票的性質(zhì)不同，所以又可以分為積極成長(zhǎng)型、成長(zhǎng)型、成長(zhǎng)收益型等基金。2.債券型基金”是以投資各類型債券為主的基金。由于投資的地區(qū)和投資債券的信用高低不同，因此也有風(fēng)險(xiǎn)大小之分3.混合型基金”的投資范圍同時(shí)包括股票和債券兩種，目標(biāo)是希望兼顧本金的成長(zhǎng)和固定的配息，因此風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬也大約會(huì)介于股票型與債券型基金之間。4.貨幣型基金”所投資的標(biāo)的都是不超過(guò)一年的短期票券或銀行定存，雖然收益較低，但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也最低，因此多被投資人利用來(lái)作為短期資金停泊的去處，有點(diǎn)像銀行的活期存款可以隨存隨取。2023/5/2413按交易類型封閉式基金與開(kāi)放式基金貨幣基金分級(jí)基金ETF基金LOF基金FOF基金2023/5/2414ETF基金交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡(jiǎn)稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。由于同時(shí)存在證券市場(chǎng)交易和申購(gòu)贖回機(jī)制，投資者可以在ETF市場(chǎng)價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。套利機(jī)制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價(jià)問(wèn)題。ETF指數(shù)基金代表一攬子股票的所有權(quán)，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數(shù)基金，其交易價(jià)格、基金份額凈值走勢(shì)與所跟蹤的指數(shù)基本一致。因此，投資者買賣一只ETF，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)，可取得與該指數(shù)基本一致的收益。交易費(fèi)用：無(wú)印花稅，傭金和其股票賬戶一致。2023/5/2415LOF基金LOF是英文縮寫(xiě)，LOF基金英文全稱是“ListedOpen-endedFund”,漢語(yǔ)稱為“上市型開(kāi)放式基金”。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所二級(jí)市場(chǎng)買賣該基金。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。2023/5/2416FOF基金基金中的基金（FOF）與開(kāi)放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標(biāo)的，而基金是以股票、債券等有價(jià)證券為投資標(biāo)的。它通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)基金進(jìn)行篩選，幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。FoF（FundofFund）是一種專門(mén)投資于其他證券投資基金的基金。FoF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過(guò)持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。2023/5/24172023/5/2418截止2017年6月30日，基金業(yè)協(xié)會(huì)登記私募基金管理人19591家，備案私募基金66422只2023/5/24192023/5/24202023/5/2421基金的業(yè)務(wù)操作流程基金的實(shí)際操作2023/5/24221、根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇基金。風(fēng)險(xiǎn)由高到低：股票型、混合型、債券型、保本型、貨幣型基金風(fēng)險(xiǎn)與收益貨幣基金保本基金債券基金混合基金基金的投資與選擇2、根據(jù)投資者的投資時(shí)間選擇基金貨幣型基金——短期資金的港灣指數(shù)型基金——賺了指數(shù)就賺錢(qián)

3、選擇投資的時(shí)機(jī)股票基金2023/5/2423基金投資需要注意的三個(gè)問(wèn)題基金類型分類股票型基金主要投資與股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例≥60%債券型基金主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例≥80%配置型基金投資與股票、債券及貨幣市場(chǎng)的基金，且不符合股票型基金2023/5/2424泰博瑞財(cái)富管理4、現(xiàn)貨擔(dān)保倉(cāng)單；主題：1、私募基金牌照；2、私募產(chǎn)品備案；3、金融機(jī)構(gòu)托管；基金業(yè)務(wù)5、關(guān)于惡意競(jìng)爭(zhēng)；6、公司近期動(dòng)態(tài)。2023/5/24年6月1、私募基金牌照A、基金業(yè)協(xié)會(huì)備案管理人2017年6月30日19591家C、私募基金牌照的意義監(jiān)管層認(rèn)可的管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、合規(guī)B、目前私募基金牌照的價(jià)格準(zhǔn)入門(mén)檻的提高，提升全行業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平監(jiān)管趨嚴(yán)是好事，更要善于運(yùn)用到工作上在東南沿海地區(qū)已經(jīng)達(dá)到了1000萬(wàn)2023/5/24262、私募產(chǎn)品備案A、證券投資基金產(chǎn)品備案通過(guò)合作券商，有一整套的備案流程，目前我們主要合作券商中信證券類理財(cái)產(chǎn)品因和公募、銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)，備案的流程按公募或銀行理財(cái)產(chǎn)品要素進(jìn)行備案B、股權(quán)投資基金產(chǎn)品備案各類股權(quán)投資渠道、目的、退出機(jī)制不一樣，備案流程并沒(méi)有統(tǒng)一要求C、信托及理財(cái)類產(chǎn)品備案類信托產(chǎn)品因和信托同質(zhì)，備案的流程按信托產(chǎn)品要素進(jìn)行備案泰亨系列、泰歌系列泰豐、聚富、瑞合-----太行系列2023/5/24273、金融機(jī)構(gòu)托管A、證券投資基金產(chǎn)品托管（正統(tǒng)私募基金）主要由合作券商進(jìn)行托管銀行理財(cái)產(chǎn)品類一般由銀行托管，分投資監(jiān)控托管和銷售歸集托管兩類B、股權(quán)投資基金產(chǎn)品托管（正統(tǒng)私募基金）各類股權(quán)投資渠道、目的、退出機(jī)制不一，監(jiān)管并未對(duì)托管做明確要求C、信托及理財(cái)類產(chǎn)品托管（私募基金監(jiān)管范圍的擴(kuò)大）信托類一般由銀行進(jìn)行托管，但如果加入擔(dān)保，托管項(xiàng)可以不提供泰亨系列、泰歌系列泰鑫系列泰豐、聚富、瑞合-----太行系列2023/5/2428客戶投資流程圖2023/5/24292023/5/2430公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別有以下幾點(diǎn)：

1、法律依據(jù)不同。公司型基金組建的依據(jù)是公司法，而契約型基金的組建依照基金契約，信托法是其設(shè)立的法律依據(jù)。

2、基金財(cái)產(chǎn)的法人資格不同。公司型基金具有法人資格，而契約型基金沒(méi)有法人資格。

3、發(fā)行的憑證不同。公司型基金發(fā)行的是股票，契約型基金發(fā)行的是受益憑證(基金單位).

4、投資者的地位不同。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見(jiàn)，可以參加股東大會(huì)，行使股東權(quán)利。契約型基金的投資者購(gòu)買受益憑證后，即成為契約關(guān)系的當(dāng)事人，即受益人，對(duì)資金的運(yùn)用沒(méi)有發(fā)言權(quán)。。2023/5/24315、基金資產(chǎn)運(yùn)用依據(jù)不同。公司型基金依據(jù)公司章程規(guī)定運(yùn)用基金資產(chǎn)，而契約型基金依據(jù)契約來(lái)運(yùn)用基金資產(chǎn)。6、融資渠道不同。公司型基金具有法人資格，在一定情況下可以向銀行借款。而契約型基金一般不能向銀行借款。7、基金運(yùn)營(yíng)方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一樣，除非依據(jù)公司法規(guī)定到了破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般都具有永久性；契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作，契約期滿，基金運(yùn)營(yíng)相應(yīng)終止2023/5/2432私募其實(shí)是指資金的來(lái)源途徑，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是你怎么籌錢(qián)。公募就是向公眾籌集，私募則相反。私募和公募是一組相對(duì)概念，私募是僅僅向合格投資者(主要指抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的高凈值人群)募集資金的基金，而公募是向全體投資者開(kāi)放認(rèn)購(gòu)的基金。國(guó)內(nèi)經(jīng)常把PE也就是PrivateEquity簡(jiǎn)稱為私募基金，因此經(jīng)常會(huì)對(duì)公眾產(chǎn)生誤導(dǎo)，PE全稱應(yīng)該是私募股權(quán)基金，其強(qiáng)調(diào)的是僅投資于非上市公司股權(quán)的基金(不過(guò)其募集形式也基本都是私募形式)。而我們所謂的陽(yáng)光私募對(duì)于國(guó)外的其實(shí)是對(duì)沖基金(HedgeFund),是主要投資于二級(jí)市場(chǎng)證券、期貨的主動(dòng)型策略基金,其募集形式在國(guó)外主要以私募為主,但在國(guó)內(nèi)公募基金與私募基金的策略有很大重疊，所以我國(guó)的公募和私募基金大部分都可以稱為對(duì)沖基金。2023/5/2433契約型基金也是信托型基金差別就是被委托人是信托公司，契約型基金的被委托人是資產(chǎn)管理公司。也就是基金管理人，管理人能力不同，及種種約束條件也不同。信托是強(qiáng)監(jiān)管，契約型基金是弱監(jiān)管因?yàn)樾磐性趪?guó)內(nèi)有各種完善的法律法規(guī)約束，同時(shí)又有銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。所以信托業(yè)運(yùn)行是正規(guī)嚴(yán)格的。而契約型基金的被委托人是私募管理公司，國(guó)內(nèi)目前只有一個(gè)非強(qiáng)制性的備案制度，基金業(yè)協(xié)會(huì)。它是非行政的民間機(jī)構(gòu)，備案不具備行政執(zhí)法權(quán)。另一點(diǎn)區(qū)別就是自有資本量，信托公司資本大，契約型基金資本小。2023/5/24341、信托公司：信托公司，在中國(guó)是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。信托公司以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實(shí)物財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。信托業(yè)務(wù)主要包括委托和代理兩個(gè)方面的內(nèi)容。前者是指財(cái)產(chǎn)的所有者為自己或其指定人的利益，將其財(cái)產(chǎn)委托給他人，要求按照一定的目的，代為妥善的管理和有利的經(jīng)營(yíng)；后者是指一方授權(quán)另一方，代為辦理的一定經(jīng)濟(jì)事