月子中心會所財務分析

月子中心會所財務分析6.1主要的財務假定4。公司采用直線法計提折舊。無形資產(chǎn)攤銷期：10年長期借款為中國工商銀行借款，期限五年，采用到期一次還本付息形式，利率為7.3‰。短期借款為中國工商銀行一年期借款，利率為7.1‰。前三年不分配股利，第四年分配率為20%，第五年分配率為25%。6.2財務指標分析表10-1預測資產(chǎn)負債表預計資產(chǎn)負債表單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年一、資產(chǎn)貨幣資金74.8087.64119.851739.872201.86應收賬款13.4027.5338.27524.38582.86存貨47.0049.5248.92512.23524.72固定資產(chǎn)120.00120.00120.001200.001200.00減：累計折舊8.0015.0022.00300.00375.00固定資產(chǎn)凈值112.00105.0097.00900.00825.00減：固定資產(chǎn)減值準備0.000.000.0020.0025.00固定資產(chǎn)凈額112.00105.0095.00880.00800.00無形資產(chǎn)45.0040.0035.00300.00250.00資產(chǎn)合計293.20309.69335.043956.484359.44二、負債短期借款0.000.0010.00100.00120.00長期借款52.2555.5058.75617.00646.25應付賬款4.486.939.54117.63128.46應付工資0.000.000.000.000.00應付福利費0.000.000.000.000.00應付股利0.000.000.0069.89162.57負債合計56.7362.4368.29904.521057.28三、所有者權益實收資本450.0450.00450.00450.00450.00盈余公積0.0020.0031.6193.28158.70未分配利潤-13.538.7429.1458.68102.46所有者權益合計26.4724.26271.75305.96330.16權益合計29.2030.69339.04395.48435.44表10-2預計利潤表預計利潤表單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年一、主營業(yè)務收入316.84895.461569.652118.362334.96減：主營業(yè)務成本108.06562.371109.821473.521619.47二、主營業(yè)務利潤208.78333.09459.83644.84715.49減：營業(yè)費用41.9436.5231.5827.8828.24管理費用168.53154.34161.64171.51179.32財務費用32.1230.6632.0334.4536.59三、營業(yè)利潤-134.53111.57234.58411.00471.34加：營業(yè)外收入0.000.320.160.250.37減：營業(yè)外支出1.000.100.250.160.19四、利潤總額-135.53111.79234.49411.09471.52減：所得稅0.000.000.000.0035.36五、凈利潤-135.53111.79234.49411.09436.16表10-3預計現(xiàn)金流量表預計現(xiàn)金流量表單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年1、期初現(xiàn)金1300.00746.80878.641195.851739.872、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品收到的現(xiàn)金184.44618.931181.381593.981752.10現(xiàn)金收入小計184.44618.931181.381593.981752.10購買材料支付的現(xiàn)金561.78303.87687.21945.641065.94支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金91.2592.3693.7494.3795.67支付的各項稅費84.6190.8693.2299.39142.92現(xiàn)金支出小計737.64487.09874.171139.401304.53經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額-553.2131.84307.21454.58447.573、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得短期借款所收到的現(xiàn)金10.00100.00120.00現(xiàn)金收入小計10.00100.00120.00償還短期債務所支付的現(xiàn)金10.00100.00償還利息所支付的現(xiàn)金0.565.58現(xiàn)金支出小計10.56105.58籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額10.0089.4414.424、期末現(xiàn)金746.80878.641195.851739.872201.86注：由于該公司尚沒有進行投資活動，所以該表中暫不考慮投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。6.3預計銷售趨勢分析圖10-1銷售收入變動趨勢圖注：銷售收入變動圖顯示前五年銷售收入的增長情況；前幾年增長幅度較后幾年較大，原因是一個新產(chǎn)品的投入，總會帶來一定時候的大幅度變化。而待企業(yè)步入穩(wěn)定期后，銷售收入呈穩(wěn)步增長。圖10-2凈利潤變動趨勢圖注：第一年預計虧損，待第二年后，開始盈利，凈利率大幅度增長。第四年后就，進入穩(wěn)定期。表10-4銷售凈利率第一年第二年第三年第四年第五年銷售凈利率-42.76%12.48%14.94%19.41%18.68%6.4項目敏感性分析公司在銷售收入、投資、經(jīng)營成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對三者按提高10%和降低10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項替代法計算投資回收期和內(nèi)含報酬率。（見下圖：）內(nèi)含報酬率 銷售收入公司內(nèi)含報酬率為**% **%投資經(jīng)營成本-10%010%不確定因素變化率（圖8-2）公司對經(jīng)營成本的提高和降低最為敏感，銷售收入次之。在變化±10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報酬率為至少20%，說明能承擔風險，具有一定可靠性。6.5盈虧平衡分析S.C盈虧平衡圖（第二年）（圖8-3）P×Q*=b×Q*+F；S銷售價格p=120元；C不含稅價；銷售收入S；F固定成本F，經(jīng)營成本C；單位可變成本b；Q*Q銷量Q，保本點Q*06.6幾個重要的財務比率表10-5幾個重要的財務比率表單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年1凈利潤-135.53111.79234.49411.09436.162銷售收入316.84895.461569.652118.362334.963銷售凈利率-42.76%12.48%14.94%19.41%18.68%4資產(chǎn)平均總額2965.13014.953247.373675.764157.965總資產(chǎn)周轉率0.110.30.480.580.566資產(chǎn)報酬率-0.050.040.070.110.10注：3=1/2，5=2/4，6=3*5由表中數(shù)據(jù)分析可知