杭州鋼鐵股份有限公司報表分析

杭州鋼鐵股份財務(wù)報表分析報告參考公司:北京首鋼股份姓名：班級：學(xué)號：指導(dǎo)老師：二零零六年四月二十日目錄第一局部行業(yè)背景及公司根本情況簡介1一、行業(yè)背景1二、公司根本資料1第二局部杜邦分析法的根本原理4一、杜邦分析原理介紹4二、杜邦分析原理圖示4第三局部公司年報分析5〔一〕公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)分析51．主營業(yè)務(wù)收入52．凈利潤53．總資產(chǎn)64．凈資產(chǎn)6〔二〕核心指標分析71．凈資產(chǎn)收益率72．銷售凈利率73．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率84．權(quán)益乘數(shù)9〔三〕盈利能力分析111．主營毛利率112．營業(yè)利潤比重123．期間費用占銷售收入比重12〔四〕資產(chǎn)效率分析151．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率152．存貨周轉(zhuǎn)率163．存貨分析174．總資產(chǎn)報酬率17〔四〕償債能力分析191．流動比率192．速動比率193．資產(chǎn)負債率20第四局部綜合評價22〔一〕公司存在問題22〔二〕可提供的建議23杭州鋼鐵股份資產(chǎn)負債表25杭州鋼鐵股份資產(chǎn)負債表26杭州鋼鐵股份利潤表27首都鋼鐵股份資產(chǎn)負債表28首都鋼鐵股份資產(chǎn)負債表29首都鋼鐵股份利潤表30第一局部行業(yè)背景及公司根本情況簡介一、行業(yè)背景在國家宏觀調(diào)控新政策的影響下，我國鋼鐵行業(yè)在近幾年的開展中有以下幾個方面值得注意：(一)是行業(yè)產(chǎn)量雖然增長平穩(wěn)，但是受到宏觀調(diào)控的影響，鋼鐵行業(yè)下游市場明顯緊縮；(二)是技術(shù)已經(jīng)成為制約行業(yè)開展的瓶頸，為了解決目前鋼鐵行業(yè)受技術(shù)條件制約而產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)不合理問題，國家出臺了行業(yè)新政策，宣告鋼鐵行業(yè)兼并整合時期即將到來；(三)是目前外資雖然不允許控股國內(nèi)鋼鐵企業(yè)，但也預(yù)示國內(nèi)企業(yè)競爭會更加劇烈，而且對市場供求預(yù)期的不確定性又埋下了供過于求的隱患；(四)是我國鋼鐵行業(yè)組織結(jié)構(gòu)在不斷惡化，產(chǎn)業(yè)集中度低，不僅造成了嚴重的環(huán)境污染和市場混亂，而且制約了企業(yè)自主創(chuàng)新能力和競爭力的提高。二、公司根本資料〔一〕杭州鋼鐵股份概況1、公司法定中文名稱：杭州鋼鐵股份公司法定英文名稱：HangZhouIron&SteelCo.Ltd.公司英文名稱縮寫：HZIS2、公司法定代表人：童云芳3、公司董事會秘書：韓曉通授權(quán)代表：劉宏：浙江省杭州市半山路132號聯(lián)系：〔0571〕8132917，8144301-2235傳真：〔0571〕8132919電子信箱：hggf@mail.hz.zj4、公司注冊及辦公地址：浙江省杭州市拱墅區(qū)半山鎮(zhèn)郵政編碼：3100225、公司選定的信息披露報紙：中國證券報、上海證券報登載公司年度報告的中國證監(jiān)會指定國際互聯(lián)網(wǎng)://sse公司年度報告?zhèn)渲玫攸c：杭州鋼鐵股份證券部6、公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡稱：杭鋼股份股票代碼：6001267、主營：鋼鐵及其壓延產(chǎn)品、焦炭及其副產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售；冶金、焦化的技術(shù)開發(fā)協(xié)作、咨詢、效勞與培訓(xùn)。8、經(jīng)營范圍：鋼鐵及其壓延產(chǎn)品、焦炭及其副產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售；冶金、焦化的技術(shù)開發(fā)、協(xié)作、咨詢、效勞與培訓(xùn)，經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)〔國家法律法規(guī)限制或禁止的工程除外〕。9、上市日期：1998年3月11日10、公司簡介：本公司的獨家發(fā)起人杭州鋼鐵集團公司前身是浙江鋼鐵廠，成立于1958年3月，1994年8月更名杭州鋼鐵集團公司，組建杭鋼集團，1995年6月21日國家經(jīng)貿(mào)委批準杭鋼集團更名為浙江冶金集團，杭州鋼鐵集團公司為浙江冶金集團的核心企業(yè)，同時是按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求改制并經(jīng)由浙江省政府授權(quán)經(jīng)營的國有獨資公司。集團公司是國家重點扶持的300家企業(yè)之一，是浙江省唯一的骨干鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，又是浙江省建立現(xiàn)代企業(yè)制度的100家試點單位之一，在全國冶金行業(yè)的同類企業(yè)中具有一定的地位。1996年在52家地方鋼鐵企業(yè)中，工業(yè)總產(chǎn)值排名第6位，利潤總額排名第10倍，產(chǎn)品銷售收入排名第11位，經(jīng)濟效益綜合指標排名第8位。本公司是杭州鋼鐵集團公司將輔助生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)進行剝離后，由鋼鐵主體改組設(shè)立的，是集團公司良性資產(chǎn)的合理組合?！捕潮本┦卒摴煞莞艣r1.

公司名稱:北京首鋼股份

英文全稱:Beijing

Shougang

Co,.Ltd.

2.

注冊地址:北京市石景山區(qū)石景山路99號

辦公地址:北京市石景山區(qū)石景山路99號

3.板塊類別:鋼鐵(北京)4．公司網(wǎng)址:sggf5．上市日期:1999-12-166．上市推薦人:南方證券,北京證券主承銷商:北京證券7．法人代表:朱繼民

董

事

長:朱繼民

總

經(jīng)

理:錢凱8．電

話/p>

傳

真/p>

郵

編:1000419．現(xiàn)聘會計事務(wù)所:北京京都會計師事務(wù)所10．主營范圍:鋼鐵冶煉、鋼材軋制、其他金屬冶煉及其壓延加工、銷售；燒結(jié)礦、焦炭、化工產(chǎn)品的生產(chǎn)；電子產(chǎn)品、機械、冶金設(shè)備制造；高爐余壓發(fā)電的生產(chǎn)和銷售；煤氣生產(chǎn)供給和銷售；冶金技術(shù)研究、技術(shù)咨詢、技術(shù)效勞。11．公司簡介:首鋼總公司的前身是石景山鋼鐵廠，始建于1919年9月；1967年9月改名為首都鋼鐵公司；1996年9月經(jīng)批準，首鋼集團正式成立。1996年，首鋼總公司被國家確定為512家國有重點企業(yè)；1997年4月，首鋼總公司成為全國120家試點企業(yè)集團之一，首鋼總公司是首鋼集團的核心企業(yè)。首鋼總公司經(jīng)過20年的開展，初步形成了以鋼鐵業(yè)為主，兼營礦業(yè)、機械、電子、建筑、航運、海外貿(mào)易等，跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制經(jīng)營、跨國的大型企業(yè)集團。首鋼總公司作為獨家發(fā)起人，將其燒結(jié)廠、焦化廠、第二煉鐵廠、第二煉鋼廠、第一線材廠、第二線材廠、第三線材廠及相應(yīng)生產(chǎn)、管理、銷售部門投入股份公司。上述經(jīng)營性凈資產(chǎn)經(jīng)評估確認后的價值為301169.66萬元，按65.08％的比例折為196000萬股，由發(fā)起人首鋼總公司持有。同時，擬發(fā)行社會公眾股35000萬股，以募集方式設(shè)立股份。本公司擁有鐵、鋼、材相互配套的生產(chǎn)經(jīng)營體系，擁有焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、連鑄、軋材等全部工藝裝備，主體生產(chǎn)設(shè)備到達了國際同行業(yè)先進水平。按設(shè)立股份公司的口徑模擬，預(yù)計年生產(chǎn)能力為鐵380萬噸，鋼340萬噸，各類線材320萬噸。本公司實施了股權(quán)分置后，股票簡稱自2005年11月18日起由“首鋼股份”變更為“G首鋼”，股票代碼不變。第二局部杜邦分析法的根本原理一、杜邦分析原理介紹杜邦分析法，又稱杜邦財務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務(wù)比率指標間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)濟利益進行綜合系統(tǒng)分析評價的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為核心，重點揭示企業(yè)獲利能力，資產(chǎn)投資收益能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響，以及各相關(guān)指標間的相互影響作用關(guān)系。杜邦分析法中涉及的幾種主要財務(wù)指標關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)二、杜邦分析原理圖示第三局部公司年報分析注:以下指標的計算均是以百萬元為單位，可能會存在誤差，但計算方法均是按照規(guī)定計算的?！惨弧彻局饕攧?wù)數(shù)據(jù)分析1．主營業(yè)務(wù)收入收入是企業(yè)的利潤來源，同時業(yè)反映市場規(guī)模的大小。杭鋼前4年的收入穩(wěn)步增長，2005年比2004年略有下降，雖然主營業(yè)務(wù)的總額不及首鋼，但增長速度顯然比首鋼快；而首鋼的主營業(yè)務(wù)收入連續(xù)幾年都呈穩(wěn)步上升趨勢。2．凈利潤杭鋼前4年的凈利潤中2002年最低，2003—2004年是呈穩(wěn)步增長的趨勢，但2005年利潤大幅下降，凈利潤比去年同期下降幅度在50％以，主要原因是2005年度公司生產(chǎn)所需的主要原材料價格的大幅度上漲及鋼材產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致公司產(chǎn)品利潤空間受到擠壓，與上年同期相比凈利潤下降50%以上。首鋼也是2002年較上一年度略有下降，以后兩年連續(xù)增長，2005年亦有一定幅度的下降，但下降的幅度小于杭鋼。3．總資產(chǎn)總資產(chǎn)顯示企業(yè)規(guī)模的大小，首鋼5年來總資產(chǎn)穩(wěn)步增長，2005年增長速度較快，比上年同期增長30.71％，原因是公司銷售形式轉(zhuǎn)好，應(yīng)收票據(jù)增加；首鋼也呈穩(wěn)步增長的趨勢，但總的來說，首鋼規(guī)模遠大于杭鋼。4．凈資產(chǎn)杭鋼的凈資產(chǎn)連續(xù)5年穩(wěn)步增長，主要是受主營業(yè)務(wù)收入和總資產(chǎn)的影響；而首鋼的凈資產(chǎn)前4年穩(wěn)中有長，2005年有小幅度的減少，但總體規(guī)模大于杭鋼?！捕澈诵闹笜朔治?．凈資產(chǎn)收益率×100％杭鋼凈資產(chǎn)收益率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤——342271532664212所有者權(quán)益179822322478305135113531平均所有這權(quán)益——201523552764.532813521凈資產(chǎn)收益率——16.97%11.51%19.24%20.24%6.02%首鋼凈資產(chǎn)收益率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤——7096838211088793所有者權(quán)益503550375154610164266203平均所有者權(quán)益——50365095.55627.56263.56314.5凈資產(chǎn)收益率——14.08%13.40%14.59%17.37%12.56%凈資產(chǎn)受益率反映企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力。兩家公司在2002年有小幅度下降后都有一定幅度的上升，但2005年兩家公司的凈資產(chǎn)收益率都急劇下滑，杭鋼的凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)下降到低于首鋼的水平，這主要是行業(yè)環(huán)境的影響導(dǎo)致企業(yè)凈利潤的大幅度下降的結(jié)果。2．銷售凈利率×100％杭鋼銷售凈利率時間2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤342271532664212主營業(yè)務(wù)收入43155166747299559873銷售利潤率7.93%5.25%7.12%6.67%2.15%首鋼銷售凈利率時間2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤7096838211088793主營業(yè)務(wù)收入1201712581156252107421218銷售利潤率5.90%5.43%5.25%5.16%3.74%銷售凈利率反映企業(yè)銷售收入的獲利能力。杭鋼的銷售凈利率呈波動下降的趨勢，雖然2003年有一定的上升，但隨后就開始走下坡路，且2005年下降了近4.5個百分點，只有2.15％，低于首鋼1.59個百分點；而首鋼那么是穩(wěn)定的下降趨勢，相較前幾年，2005年的下降幅度較大。這主要是因為整個行業(yè)的利潤空間減少所致。3．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杭鋼總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年主營業(yè)務(wù)收入——43155166747299559873資產(chǎn)總額293831483877464854807163總資產(chǎn)平均余額——30433512.54262.550646321.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率——1.421.471.751.971.56首鋼總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年主營業(yè)務(wù)收入——1201712581156252107421218資產(chǎn)總額9637971410014129501397915137總資產(chǎn)平均余額——9675.598641148213464.514558總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率——1.241.281.361.571.46總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的利用效率。兩家公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在前4年均逐年遞增，但2005年都有所下降，杭鋼的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一直高于首鋼，說明杭鋼的總資產(chǎn)利用效率一直要好于首鋼。4．權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝杭鋼權(quán)益乘數(shù)時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年資產(chǎn)總額293831483877464854807163總資產(chǎn)平均總額——30433512.54262.550646321.5所有者權(quán)益179822322478305135113531凈資產(chǎn)平均總額——201523552764.532813521權(quán)益乘數(shù)——1.511.491.541.541.79首鋼權(quán)益乘數(shù)時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年資產(chǎn)總額9637971410014129501397915137總資產(chǎn)平均總額——9675.598641148213464.514558所有者權(quán)益503550375154610164266203凈資產(chǎn)平均總額——50365095.55627.56263.56314.5權(quán)益乘數(shù)——1.921.942.042.152.31權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)總資產(chǎn)是所有者權(quán)益的多少倍數(shù)。杭鋼的權(quán)益乘數(shù)雖有微小的波動，但總體還是呈上升趨勢；而首鋼根本保持了穩(wěn)定的水平，2005年在穩(wěn)定中有所提高，且一直高于杭鋼。核心指標分析結(jié)論：杭鋼和首鋼兩家公司的凈資產(chǎn)受益率呈現(xiàn)出起伏之勢，2005年兩家公司的凈資產(chǎn)收益率都急劇下滑，說明公司的盈利能力減弱，顯示鋼鐵行業(yè)的競爭十分劇烈，主要是由于近年來鋼鐵行業(yè)景氣度較高，刺激了鋼鐵新增投資，使鋼鐵產(chǎn)能擴張過快，加劇了資源、能源及交通運輸?shù)裙┬杳艿募せ?。特別是國際礦價急劇上漲，受此影響，國內(nèi)原燃材料價格隨之上揚，使鋼鐵生產(chǎn)本錢迅速提高，企業(yè)受到上游產(chǎn)品提價和鋼材跌價的雙重壓力，減少盈利空間以保持市場份額已是必然。從銷售凈利率指標看由于首鋼規(guī)模大于杭鋼，利用其規(guī)模效益，一直保持了較穩(wěn)定的水平。而杭鋼由于規(guī)模較小，受市場的影響很明顯，2005年由于市場的沖擊，其競爭能力趨弱。杭鋼地權(quán)益乘數(shù)較首鋼小，顯示其負債經(jīng)營的比率小于首鋼，但2005年呈上升趨勢，說明杭鋼的經(jīng)營策略有所調(diào)整。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率兩家公司在前4年均逐年遞增，說明公司的銷售收入的增長大于總資產(chǎn)的增長。但2005年都有所下降，顯示公司資產(chǎn)的邊際效益在下降。以上幾個指標顯示，兩個公司凈資產(chǎn)受益率在2005年急劇下降的原因是多樣的，下面將對上述指標分解，作進一步分析。〔三〕盈利能力分析1．主營毛利率×100％杭鋼主營毛利率時間2001年2002年2003年2004年2005年銷售毛利57758910601351599主營業(yè)務(wù)收入凈額43155166747299559873主營毛利率13.37%11.40%14.19%13.57%6.07%首鋼主營毛利率時間2001年2002年2003年2004年2005年銷售毛利11631307166520641750主營業(yè)務(wù)收入凈額1201712581156252107421218主營毛利率9.68%10.39%10.66%9.79%8.25%主營毛利率是銷售利潤率的根底組成，從而也是企業(yè)獲利能力的根底。主營毛利率的上下可以反映企業(yè)銷售獲利能力的上下。杭鋼連續(xù)5年的主營毛利率狀況呈波動趨勢，說明該公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利能力狀況動亂起伏，其中從2003年開始，主營毛利率逐年降低，2005年至最低點，首次低于首鋼。而首鋼的主營毛利率雖然比擬穩(wěn)定，但2005年也出現(xiàn)下滑趨勢，這是整個市場的大趨勢所致。2．營業(yè)利潤比重杭鋼營業(yè)利潤比重時間2001年2002年2003年2004年2005年營業(yè)利潤4214347931054324利潤總額4114197781025321營業(yè)利潤比重1.021.041.021.031.01首鋼營業(yè)利潤比重時間2001年2002年2003年2004年2005年營業(yè)利潤760839126815671164利潤總額815818122116021156營業(yè)利潤比重0.931.031.040.981.01營業(yè)利潤占利潤總額的比重反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)對利潤總額奉獻大小，兩家公司營業(yè)利潤所占比重均處于較高比例，顯示其主營業(yè)務(wù)的核心地位，而從連續(xù)5年的情況看，首鋼的營業(yè)利潤比重呈波動不穩(wěn)定的狀況，說明公司的主營業(yè)務(wù)戰(zhàn)略在不斷調(diào)整之中。相對而言，杭鋼的營業(yè)利潤所占比重比擬穩(wěn)定，說明公司的主營業(yè)務(wù)戰(zhàn)略沒有很大的調(diào)整。3．期間費用占銷售收入比重杭鋼期間費用占銷售收入比重時間2001年2002年2003年2004年2005年營業(yè)費用760839126815671164管理費用815818122116021156財務(wù)費用0.931.031.040.981.01銷售收入凈額43155166747299559873營業(yè)費用占銷售收入比重0.32%0.29%0.31%0.17%0.18%管理費用占銷售收入比重3.11%2.73%3.45%2.73%2.00%財務(wù)費用占銷售收入比重0.30%0.12%0.17%0.44%0.94%期間費用占銷售收入比重3.73%3.14%3.93%3.35%3.12%杭鋼的營業(yè)費用在5年中一直處于較平穩(wěn)的狀態(tài)，這于公司的銷售策略有關(guān)；管理費用在5年中相對波動較大，從2003年至2005年一直處于下降趨勢，主要原因是：公司加強管理，采取有效措施，嚴格控制費用支出，主要針對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，資源綜合利用等方面的技改力度加大，固定資產(chǎn)投入增加，相應(yīng)的技術(shù)開發(fā)費用減少；財務(wù)費用后3年連續(xù)遞增，主要原因是：原材料等價格的上漲，產(chǎn)品銷售價格的持續(xù)下跌，為保證公司正常生產(chǎn)的需要，增加了短期借款和商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)，從而使公司的財務(wù)費用較上年有較大幅度的增長。首鋼期間費用占銷售收入比重時間2001年2002年2003年2004年2005年營業(yè)費用524972147171管理費用200237149185249財務(wù)費用200185179170176銷售收入凈額1201712581156252107421218營業(yè)費用占銷售收入比重0.43%0.39%0.46%0.70%0.81%管理費用占銷售收入比重1.66%1.88%0.95%0.88%1.17%財務(wù)費用占銷售收入比重1.66%1.47%1.15%0.81%0.83%期間費用占銷售收入比重3.76%3.74%2.56%2.38%2.81%首鋼營業(yè)費用從2003年開始逐年遞增，說明公司在銷售上采取積極的營銷策略；公司管理費用雖然2003年有較大幅度下調(diào)，但后2年略有上升，一方面顯示該公司管理水平下降，另一方面也是由于企業(yè)規(guī)模不斷擴大所致；財務(wù)費用在前4年一直呈下降趨勢，2005年有小幅度上升，主要原因是公司負債規(guī)模有所增加。期間費用占銷售收入比重比擬期間費用是利潤的抵減工程，杭鋼2001至2002年期間費用占銷售收入比重低于首鋼，但2003年增加幅度較大，超過了首鋼，在后兩年中雖有所下降，但仍比首鋼要高。首鋼在2003年下降一定幅度后，處于較穩(wěn)定的狀態(tài)，2005年有小幅度上升?？傮w來說，兩個公司期間費用所占比重比不是很高，對利潤不構(gòu)成很大影響。盈利能力分析結(jié)論：主營業(yè)務(wù)收入杭鋼前4年的收入穩(wěn)步增長，2005年比2004年略有下降，而首鋼的主營業(yè)務(wù)收入連續(xù)幾年都呈穩(wěn)步上升趨勢，且收入總額一直高于杭鋼很多，充分顯示了兩家公司市場地位的不同。主營毛利率前4年杭鋼一直高于首鋼，顯示其良好的規(guī)模效益。但2005年卻大幅下降，說明規(guī)模效益也將隨著市場的變化而起不同的作用，也說明杭鋼產(chǎn)品的競爭力下降。而首鋼在劇烈的市場競爭中保持了穩(wěn)定的毛利率，說明改公司崇尚的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮了作用，保持了一定的盈利空間。期間費用杭鋼近3年一直高于首鋼，主要是因為2002年杭鋼管理費用增加，而首鋼的管理費用卻大幅度下降。以后幾年看兩個公司期間費用所占比率波動不大，顯示兩個公司經(jīng)過長期的經(jīng)營運作，期間費用控制已到達較高水平。杭鋼公司2004—2005年毛利率下降，而期間費用下降幅度不是很大，致使其盈利能力下降。何時能夠走出低谷，取決于公司的經(jīng)營。而首鋼的毛利率下降，期間費用上升，盈利能力自然大打折扣，主要是受整個鋼鐵行業(yè)的市場環(huán)境影響。杭鋼的主營業(yè)務(wù)收入比去年同期根本持平，但利潤仍然有一定程度的下降。究其原因，除了外部環(huán)境變化影響外，公司重點技術(shù)改造工程相對進入實施頂峰期，不僅影響到生產(chǎn)能力的發(fā)揮，而且加大了管理協(xié)調(diào)難度，也是影響其經(jīng)營業(yè)績的重要因素之一?！菜摹迟Y產(chǎn)效率分析1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率杭鋼應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年應(yīng)收賬款593732415355應(yīng)收票據(jù)58374060011197411399應(yīng)收賬款平均余額——709.5704.58969771124主營業(yè)務(wù)收入——43155166747299559873應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率——6.087.338.3410.198.78首鋼應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年應(yīng)收賬款161116631709127512681278應(yīng)收票據(jù)3340264614116724應(yīng)收賬款平均余額——1673.5183819311636.51693主營業(yè)務(wù)收入——1201712581156252107421218應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率——7.186.848.0912.8812.53應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。杭鋼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在前4年中逐年遞增，而2005年卻有一定程度的下降；首鋼的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2002年有所下降，低于杭鋼，直至2004年大幅度上升，并超過杭鋼，2005年略有降低，但仍大于杭鋼4個百分點左右。2．存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率＝杭鋼存貨周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年主營業(yè)務(wù)本錢——37174552636685569242存貨36652256382416111878存貨平均凈額——444542.5693.51217.51744.5存貨周轉(zhuǎn)率——8.378.399.187.035.30首鋼存貨周轉(zhuǎn)率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年主營業(yè)務(wù)本錢——1081211228139071895919395存貨66466762375211741274存貨平均凈額——665.5645687.59631224存貨周轉(zhuǎn)率——16.2417.4120.2319.6915.85存貨周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。兩家公司都是2003年以前逐年抵增，2003年后那么表現(xiàn)逐年抵減，顯示2003年后市場競爭劇烈，企業(yè)存貨運用效率降低，存貨占用資金較多，企業(yè)的盈利能力下降。但首鋼的存貨周轉(zhuǎn)速度一直比杭鋼快。3．存貨分析隨著企業(yè)規(guī)模和銷售收入增長，存貨顯示增長狀態(tài)是屬于正常的，但2005年杭鋼的收入下降，而存貨仍然大幅度增長，顯示其產(chǎn)品有積壓的可能。4．總資產(chǎn)報酬率為了便于分析，將總資產(chǎn)收益率調(diào)整為以凈利潤計算的結(jié)果。杭鋼總資產(chǎn)報酬率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤——342271532664212資產(chǎn)總額293931483877464854807163平均資產(chǎn)總額——3043.53512.54262.550646321.5總資產(chǎn)報酬率——11％8％12％13％3％首鋼總資產(chǎn)報酬率時間2000年2001年2002年2003年2004年2005年凈利潤——7096838211088793資產(chǎn)總額9637971410014129501397915137平均資產(chǎn)總額——9675.598641148213464.514558總資產(chǎn)報酬率——7％7％7％8％5％總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的獲利能力，表達了企業(yè)對資產(chǎn)的運用效率。杭鋼的總資產(chǎn)報酬率呈波動起伏之勢，尤其是2005年下降了10個百分點，低于了首鋼。首鋼的總資產(chǎn)報酬率在前4年中保持了較穩(wěn)定的狀態(tài)，2005年有一定程度的降低。資產(chǎn)效率分析結(jié)論：隨著鋼鐵市場競爭的劇烈和市場環(huán)境發(fā)生了重大變化，受國家宏觀調(diào)控政策的影響，鋼材需求增幅放緩，導(dǎo)致存貨增加，企業(yè)存貨運用效率降低，存貨占用資金較多，盈利能力下降。短期借款變化的主要原因是：本期因原材料等價格的持續(xù)上漲，產(chǎn)品銷售價格的持續(xù)下跌，為保證公司正常生產(chǎn)需要，采購資金增加，而致使公司本期與上期相比增加短期銀行貸款42500萬元；同時，按財政部有關(guān)規(guī)定，公司將已貼現(xiàn)且尚未到期的商業(yè)承兌匯票110510萬元轉(zhuǎn)入短期借款反映?？傎Y產(chǎn)變化的主要原因是：本期凈利潤轉(zhuǎn)入及本期短期借款增加所致?！菜摹硟攤芰Ψ治?．流動比率杭鋼流動比率時間2001年2002年2003年2004年2005年流動資產(chǎn)18031747266930493912流動負債8551369154518913564流動比率2.111.281.731.611.10首鋼流動比率時間2001年2002年2003年2004年2005年流動資產(chǎn)37094056684879818359流動負債22692906299635984369流動比率1.631.402.292.221.91流動比率是短期償債能力分析的核心指標。杭鋼的流動比率在2003年較2002年有所增加后，一直呈逐年降低的態(tài)勢，說明公司的短期償債能力逐年減弱，除了各年流動負債的提高速度快于流動資產(chǎn)的提高速動，致使流動比率逐年降低外，還可能存在引起流動比率變動的深層原因。首鋼的流動比率變化趨勢根本上與杭鋼一致，但總體水平要高于杭鋼，說明其短期償債能力高于杭鋼。2．速動比率杭鋼流動比率時間2001年2002年2003年2004年2005年流動資產(chǎn)18031747266930493912存貨52256382416111878速動資產(chǎn)12811184184514382034流動負債8551369154518913564速動比率1.500.861.190.760.57首鋼速動比率時間2001年2002年2003年2004年2005年流動資產(chǎn)37094056684879818359存貨66762375211741274速動資產(chǎn)30423433609668077085流動負債22692906299635984369速動比率1.341.182.031.891.62速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值，該指標衡量企業(yè)的短期償債能力，是流動比率的一個重要輔助指標，用于評價企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。杭鋼的速動比率除2003年有所上升外，一直呈下降趨勢，說明其流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的走弱，短期償債能力有所下降。首鋼的總體趨勢跟杭鋼相同，但指標的絕對植高于杭鋼，說明其流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力比杭鋼強，短期償債能力也比杭鋼強。3．資產(chǎn)負債率杭鋼資產(chǎn)負債率時間2001年2002年2003年2004年2005年資產(chǎn)總額31483877464854807163負債總額9161399157919693632資產(chǎn)負債率29%36%34%36%51%首鋼資產(chǎn)負債率時間2001年2002年2003年2004年2005年資產(chǎn)總額971410014129501397915137負債總額46774859684975538934資產(chǎn)負債率48%49%53%54%59%資產(chǎn)負債率是長期償債能力分析的核心指標。從圖表中可以看出，杭鋼的資產(chǎn)負債率前4年有一定范圍的波動，但總體還是呈上升趨勢，特別是2005年的資產(chǎn)負債率大大超過了前幾年的水平，這一方面說明公司的負債籌資能力提高；另一方面說明公司的財務(wù)風(fēng)險加大。首鋼的資產(chǎn)負債率呈逐年小幅度增長的態(tài)勢，且一直高于杭鋼的資產(chǎn)負債率，說明公司的長期償債能力低于杭鋼。償債能力分析結(jié)論：兩家公司的流動比率、速動比率均屬正常,首鋼公司的水平高于杭鋼公司，這與兩家公司的負債經(jīng)營策略有較大關(guān)系。杭鋼的償債能力處于同行業(yè)中游，歸還到期債務(wù)的風(fēng)險小。短期償債能力減弱的原因是報告期短期借款增加所致。第四局部綜合評價〔一〕公司存在問題經(jīng)過上述財務(wù)指標的分析后,我對該公司有了一定程度的了解,總體來說該公司整體經(jīng)營情況和財務(wù)狀況還可以,由于其處于經(jīng)濟開展迅速的浙江省,所以杭鋼股份公司有著一定的開展?jié)摿土己玫拈_展前景。但是，公司仍然面臨著許多問題需要解決,主要表現(xiàn)在：1．市場價格水平受供求走勢的影響目前鋼鐵行業(yè)面臨的主要問題應(yīng)該還是需求和供給。需求缺乏必然會導(dǎo)致鋼材供大于求，從前幾年的供不應(yīng)求到當前的根本平衡，必然隨之出現(xiàn)鋼材，特別是低端的建筑鋼材過剩的市場態(tài)勢。2005年鋼鐵企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，受國家宏觀調(diào)控政策的影響，鋼材需求增幅放緩，加上前期投資新增鋼鐵產(chǎn)能陸續(xù)釋放，加劇了鋼材供需失衡的矛盾，導(dǎo)致自二季度以來鋼價一路下滑，并出現(xiàn)四季度鋼價暴跌局面。同時，國際鐵礦石價格大幅上漲，受此影響，國內(nèi)原材料價格隨之上揚，加重了鋼鐵企業(yè)的本錢支出。在原材料價格大幅提升和國內(nèi)鋼材市場價格急劇下跌的雙重擠壓下，鋼鐵企業(yè)的盈利空間減小，生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大困難。2．行業(yè)開展面臨技術(shù)瓶頸政策導(dǎo)向偏向大型企業(yè)我國鋼鐵行業(yè)裝備及技術(shù)創(chuàng)新任重而道遠?？萍妓降纳舷轮苯雨P(guān)系到一個國家綜合國力的強弱。在我國，科技水平較低一直是經(jīng)濟開展中的一個最大障礙，鋼鐵行業(yè)同樣也不例外。其中，技術(shù)裝備落后是中國鋼鐵工業(yè)目前存在的最大結(jié)構(gòu)問題。3．鋼鐵業(yè)務(wù)市場競爭的日趨劇烈，風(fēng)險加大由于鋼鐵行業(yè)是一個成熟的、周期性的、全球高度競爭的行業(yè)，同時也是最具規(guī)模效益的行業(yè)。雖然鋼鐵行業(yè)的開展前景可觀，市場空間很大，行業(yè)的經(jīng)濟效益看漲，經(jīng)營狀況良好，資產(chǎn)平安風(fēng)險中等，但是在未來一段時間行業(yè)重組風(fēng)險加大，鋼鐵行業(yè)寡頭企業(yè)將出現(xiàn)，行業(yè)格局將發(fā)生很大變化，在行業(yè)變革過程中的風(fēng)險較高。因此，杭鋼股份面臨著市場競爭日趨劇烈，風(fēng)險加大的局面。4．公司的利潤空間不斷減少今年以來，鋼鐵生產(chǎn)制造本錢呈現(xiàn)上升趨勢，公司面臨原燃材料漲價、鋼材市場急劇變化等外部環(huán)境的影響，使公司技術(shù)改造、本錢、質(zhì)量等矛盾顯現(xiàn)，給物料平衡、工序平衡和資金平衡帶來了一定的壓力。同時，原燃材料價格居高以及環(huán)境容量壓力等在短期內(nèi)難以改變，將給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大的影響。5．公司未來的開展面臨著機遇和挑戰(zhàn)并存的局面一方面，我國目前處于工業(yè)化、信息化和城市化進程將繼續(xù)推進，投資、出口、消費將保持全面增長。未來社會主義新農(nóng)村建設(shè)、加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整以及繼續(xù)推進改革開放，將為中國經(jīng)濟注入新的活力，國民經(jīng)濟仍將保持平穩(wěn)較快地增長。公司地處中國經(jīng)濟最興旺、最具活力的長三角地區(qū)，這一地區(qū)加工工業(yè)興旺，市場經(jīng)濟活潑，民間資金充裕，鋼材消耗量較大，公司開展具備良好的區(qū)位優(yōu)勢。另一方面，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能過剩，鋼材需求增幅趨緩，鋼價低位運行，原燃材料價格居高以及環(huán)境容量壓力等在短期內(nèi)難以改變，將給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大的影響?！捕晨商峁┑慕ㄗh針對嚴峻的市場競爭形勢，給杭鋼股份公司提供的建議是：大力調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，著力提高產(chǎn)品質(zhì)量，努力降低產(chǎn)品本錢，扎實推進技術(shù)進步和技術(shù)改造。所采取的主要措施可以包括以下幾個方面：1．加大新產(chǎn)品開發(fā)和品種結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，根據(jù)市場的變化，及時調(diào)整、增加新產(chǎn)品開發(fā)方案，優(yōu)化電爐鋼、轉(zhuǎn)爐鋼的品種結(jié)構(gòu)。在當前面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，下游用戶產(chǎn)品檔次不斷提升的新形勢下，公司應(yīng)積極根據(jù)市場變化，不斷提高產(chǎn)品檔次和質(zhì)量，開發(fā)生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品來滿足用戶的需求。2．加大管理力度，深入開展增收節(jié)支降本錢活動，優(yōu)化資源配置，加強技術(shù)攻關(guān)，強化生產(chǎn)組織，挖掘內(nèi)部潛力，努力改善技術(shù)經(jīng)濟指標，有效控制產(chǎn)品的生產(chǎn)本錢。抓好物資設(shè)備采購環(huán)節(jié)，根據(jù)形勢變化及時調(diào)整采購策略和采購標準，加大物資設(shè)備采購的公開招標力度，加強各類物資設(shè)備的庫存管理，切實降低采購本錢。建立系統(tǒng)對標挖潛和本錢動態(tài)考核工作機制，加大本錢分析和跟蹤力度，積極開展技術(shù)攻關(guān)，不斷改善主要技術(shù)經(jīng)濟指標，降低工序物耗和能耗本錢。3．加快技術(shù)改造工程實施進度，有效提升工藝技術(shù)裝備水平。大力投資改造重點技改工程，為提高公司市場競爭力。公司可以通過依靠技術(shù)進步和內(nèi)涵挖潛，不斷采用高新技術(shù)和先進適用技術(shù)，對傳統(tǒng)和落后的技術(shù)裝備實施大刀闊斧的改造，以提升主要生產(chǎn)技術(shù)裝備水平，提高產(chǎn)品技術(shù)含量和內(nèi)外在質(zhì)量，以多品種和高質(zhì)量等優(yōu)勢穩(wěn)固和開展區(qū)域市場。4．通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)重組和技術(shù)創(chuàng)新來實現(xiàn)由大變強的轉(zhuǎn)變，提高行業(yè)經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益。我國目前處于工業(yè)化、信息化和城市化進程加快的階段，社會主義新農(nóng)村建設(shè)和城市化建設(shè)大規(guī)模的展開，將使投資需求持續(xù)擴大?？梢灶A(yù)料國內(nèi)對鋼材需求還有很大的拓展空間，鋼材需求將保持不斷穩(wěn)定增長的態(tài)勢。但隨著科學(xué)開展觀的進一步落實，增長方式的轉(zhuǎn)變以及能源、資源、環(huán)境的要求，以往粗放型的增長方式不可能持久。目前鋼鐵工業(yè)的開展是長期增長中的調(diào)整，是增長方式的改變，國內(nèi)對鋼材的需求將由前兩年的高速增長轉(zhuǎn)為平穩(wěn)較快增長。因此，杭鋼股份公司可通過結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)重組和技術(shù)創(chuàng)新來實現(xiàn)由大變強的轉(zhuǎn)變，提高行業(yè)經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益。5．拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，開展循環(huán)經(jīng)濟，培育差異型競爭優(yōu)勢，促進經(jīng)濟運行質(zhì)量和效益的提高。在營銷管理上，要加強市場研究，把握市場需求變化趨勢，加大與龍頭企業(yè)的合作力度，努力擴大直供用戶比例；同時，在誠信、雙贏的根底上，穩(wěn)固現(xiàn)有的資源供給合作關(guān)系，不斷建立新的戰(zhàn)略合作伙伴，使資源的供給鏈得到進一步加強和拓展。6．堅持以清潔生產(chǎn)為核心的循環(huán)經(jīng)濟開展道路，加強對“三廢”的綜合回收利用，加大節(jié)能、節(jié)水等新技術(shù)、新工藝的應(yīng)用力度，最大限度的增加煤氣回收量和自發(fā)電量，不斷提高資源能源的綜合利用效率。杭州鋼鐵股份資產(chǎn)負債表2001年2002年2003年2004年2005年貨幣資金422,178,045.80403,109,279.48375,071,090.40328,597,013.41524,485,104.31短期投資3,286,355.003,387,102.50938,956.50877,797.505,364,950.82減：短期投資跌價準備0.000.000.000.000.00短期投資凈額3,286,355.003,387,102.50938,956.50877,797.505,364,950.82應(yīng)收票據(jù)739,865,372.28600,245,230.701,118,701,282.84741,355,921.941,398,539,171.07應(yīng)收股利0.000.000.000.000.00應(yīng)收利息0.000.000.000.000.00應(yīng)收賬款37,213,743.9231,867,587.5840,749,593.8353,428,406.3255,032,738.48壞帳準備0.000.000.000.000.00應(yīng)收賬款凈額37,213,743.9231,867,587.5840,749,593.8353,428,406.3255,032,738.48預(yù)付賬款62,941,452.98125,578,703.33303,383,854.58310,173,666.9436,443,325.54應(yīng)收補貼款0.000.000.000.000.00其它應(yīng)收款15,269,124.7820,533,848.715,815,918.542,531,477.0613,128,062.71存貨521,975,250.96562,692,268.05824,143,609.681,611,489,968.271,878,421,209.41存貨跌價準備0.000.000.000.000.00存貨變現(xiàn)損失0.000.000.000.000.00存貨凈額521,975,250.96562,692,268.05824,143,609.681,611,489,968.271,878,421,209.41待攤費用172,085.9548,000.0055,768.0052,336.00497,708.67待處理流動資產(chǎn)凈損失0.000.000.000.000.00一年內(nèi)到期長期債券投資0.000.000.000.000.00其它流動資產(chǎn)0.000.000.000.000.00流動資產(chǎn)合計1,802,901,431.671,747,462,020.352,668,860,074.373,048,506,587.443,911,912,271.01長期股權(quán)投資6,248,115.5677,099,418.65125,227,101.04120,354,661.41160,896,578.05其中：合并差價6,248,115.565,363,226.714,478,337.873,593,449.032,708,560.19長期債權(quán)投資0.000.000.000.000.00長期投資合計6,248,115.5677,099,418.65125,227,101.04120,354,661.41160,896,578.05減：長期投資減值準備0.000.000.000.000.00長期投資凈額6,248,115.5677,099,418.65125,227,101.04120,354,661.41160,896,578.05固定資產(chǎn)原價2,457,362,508.343,280,045,334.823,447,929,133.633,948,539,385.844,934,473,091.36減：累計折舊1,277,054,765.511,407,224,218.331,810,007,947.652,055,766,097.402,309,267,869.67固定資產(chǎn)凈值1,180,307,742.831,872,821,116.491,637,921,185.981,892,773,288.442,625,205,221.69工程物資753,447.5923,708,798.6657,425,526.56130,098,721.2962,273,400.48在建工程98,750,741.3696,129,525.92105,173,345.29237,955,008.90356,517,725.03固定資產(chǎn)清理0.000.000.000.000.00待處理固定資產(chǎn)凈損失0.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)合計1,279,811,931.781,992,659,441.071,800,520,057.832,260,827,018.633,043,996,347.20無形資產(chǎn)53,119,381.0051,262,057.0049,404,733.0047,547,409.0045,690,085.00長期待攤費用5,683,340.008,405,198.513,529,441.392,415,902.07717,306.00遞延資產(chǎn)0.000.000.000.000.00其他長期資產(chǎn)0.000.000.000.000.00無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計58,802,721.0059,667,255.5152,934,174.3949,963,311.0746,407,391.00杭州鋼鐵股份資產(chǎn)負債表2001年2002年2003年2004年2005年遞延稅款借項0.000.000.000.000.00資產(chǎn)總計3,147,764,200.013,876,888,135.584,647,541,407.635,479,651,578.557,163,212,587.26短期借款227,200,000.00238,000,000.00320,000,000.00470,000,000.002,000,100,000.00應(yīng)付票據(jù)0.0079,670,000.0083,170,000.00200,000,000.00410,000,000.00應(yīng)付賬款186,779,162.64270,671,453.05424,813,619.55689,038,636.29881,849,131.79預(yù)收賬款99,191,947.84164,188,494.07391,255,887.69328,808,142.67116,917,750.17代銷商品款0.000.000.000.000.00應(yīng)付工資0.0012,170,134.8419,109,978.9717,599,956.81163,911.39應(yīng)付福利費44,220,539.0546,881,097.7343,354,808.5258,811,304.6229,531,377.52應(yīng)付股利97,753,325.00130,062,200.001,146,700.001,356,750.001,389,550.00未交稅金8,076,198.7732,308,193.6919,645,027.5126,132,036.975,608,175.50其他未交款3,831,271.285,237,327.056,194,410.967,865,722.953,529,011.83其他應(yīng)付款187,742,081.44389,256,319.73232,601,089.0387,248,659.6089,954,581.33預(yù)提費用360,320.00310,800.00377,550.00667,150.001,382,100.00一年內(nèi)到期的長期負債0.000.003,000,000.003,505,600.0024,037,980.00其他流動負債0.000.000.000.000.00待扣稅金0.000.000.000.000.00流動負債合計855,154,846.021,368,756,020.161,544,669,072.231,891,033,959.913,564,463,569.53長期借款60,900,320.0022,035,200.0044,073,570.0070,591,650.0046,577,385.00應(yīng)付債券0.000.000.000.000.00長期應(yīng)付款0.007,820,000.007,820,000.007,186,901.376,795,901.37住房周轉(zhuǎn)金0.000.000.000.000.00其他長期負債0.000.000.000.000.00長期負債合計60,900,320.0029,855,200.0051,893,570.0077,778,551.3767,553,286.37遞延稅款貸項0.000.00311,205.29311,205.29311,205.29遞延收益0.000.000.000.000.00負債合計916,055,166.021,398,611,220.161,596,873,847.521,969,123,716.573,632,328,061.19少數(shù)股東權(quán)益187,738,264.72291,239,100.53324,000,814.82340,678,865.70347,532,432.14股本645,337,500.00645,337,500.00645,337,500.00645,337,500.00645,337,500.00資本公積729,204,672.28730,204,974.28738,208,417.18738,208,417.18738,868,417.18盈余公積178,939,628.13219,682,043.97299,514,125.84399,919,605.65430,764,275.41其中：公益金64,805,635.3078,386,440.58104,997,134.54138,465,627.81148,747,184.40任意公積金0.000.000.000.000.00集體福利基金0.000.000.000.000.00未分配利潤490,488,968.86591,813,296.641,043,606,702.271,386,383,473.451,368,381,901.34貨幣換算差額0.000.000.000.000.00股東權(quán)益合計2,231,709,033.992,478,276,915.423,050,667,560.113,510,527,861.983,530,884,526.07負債及股東權(quán)益總計3,147,764,200.013,876,888,135.584,647,541,407.635,479,651,578.557,163,212,587.26杭州鋼鐵股份利潤表2001年2002年2003年2004年2005年主營業(yè)務(wù)收入4,315,219,411.955,165,749,229.887,471,534,184.699,955,029,814.829,872,709,373.60減：折扣與折讓0.000.000.000.000.00主營業(yè)務(wù)收入凈額4,315,219,411.955,165,749,229.887,471,534,184.699,955,029,814.829,872,709,373.60減：主營業(yè)務(wù)本錢3,716,977,604.824,551,704,190.596,366,188,491.598,555,932,404.809,241,829,832.89減：主營業(yè)務(wù)稅金及附加21,598,162.8425,375,317.7945,651,044.1848,504,130.6932,189,291.19主營業(yè)務(wù)利潤576,643,644.29588,669,721.501,059,694,648.921,350,593,279.33598,690,249.52加：其他業(yè)務(wù)利潤5,248,272.737,119,432.7326,001,593.1435,807,395.4933,684,418.85減：存貨跌價損失0.000.000.000.000.00營業(yè)費用14,363,893.2615,197,328.4722,543,292.0716,744,376.3917,798,355.87管理費用134,204,525.01141,139,926.46257,622,904.03271,676,121.21196,923,781.67財務(wù)費用12,609,183.235,730,978.0412,532,891.6444,241,938.9993,225,427.46營業(yè)利潤420,714,315.52433,720,921.26792,997,154.321,053,738,238.23324,427,103.37加：投資收益2,097,661.602,665,863.612,774,370.06-9,311,841.93-11,701,899.28補貼收入0.000.000.000.001,140,000.00營業(yè)外收入643,148.67877,254.56189,282.352,618,040.814,184,723.45減：營業(yè)外支出12,514,628.1818,390,308.8517,742,187.0922,233,707.42-2,766,397.43加：以前年度損益調(diào)整0.000.000.000.000.00利潤總額410,940,497.61418,873,730.58778,218,619.641,024,810,729.69320,816,324.97減：所得稅60,668,207.77131,883,458.25234,339,958.31339,212,677.3684,396,425.58減：少數(shù)股東損益7,791,008.3815,856,028.7112,253,173.8322,005,781.2324,517,446.85凈利潤342,481,281.46271,134,243.62531,625,487.50663,592,271.10211,902,452.54加：年初未分配利潤296,129,743.96490,488,968.86720,880,796.641,043,606,702.271,381,744,084.29盈余公積轉(zhuǎn)入0.000.000.000.000.00可供分配的利潤638,611,025.42761,623,212.481,252,506,284.141,707,198,973.371,593,646,536.83減：提取法定盈余公積34,214,287.7127,161,610.5653,221,387.9166,391,176.0521,108,923.66提取法定公益金17,107,143.8513,580,805.2826,610,693.9633,195,588.0310,554,461.83轉(zhuǎn)入盈余公積0.000.000.000.000.00職工福利獎金0.000.000.000.000.00可供股東分配的利潤587,289,593.86720,880,796.641,172,674,202.271,607,612,209.291,561,983,151.34減：應(yīng)付優(yōu)先股股利0.000.000.000.000.00提取任意盈余公積0.000.00283,789.610.000.00應(yīng)付普通股股利96,800,625.00129,067,500.00128,783,710.39225,868,125.00193,601,250.00轉(zhuǎn)作股本的普通股股利0.000.000.000.000.00未分配利潤490,488,968.86591,813,296.641,043,606,702.271,381,744,084.291,368,381,901.34首都鋼鐵股份資產(chǎn)負債表2001年2002年2003年2004年2005年貨幣資金1,208,957,864.181,314,814,921.394,003,444,381.494,230,831,800.504,902,520,454.72短期投資36,019,652.5034,428,322.5034,879,102.5012,707,529.4630,915,612.62減：短期投資跌價準備0.000.000.000.000.00短期投資凈額36,019,652.5034,428,322.5034,879,102.5012,707,529.4630,915,612.62應(yīng)收票據(jù)40,390,000.00263,933,244.36613,590,350.241,160,970,274.60724,440,695.11應(yīng)收股利0.000.000.000.000.00應(yīng)收利息0.000.000.000.000.00應(yīng)收賬款1,663,190,510.631,709,376,605.611,274,985,234.991,267,814,100.221,278,335,857.07壞帳準備0.000.000.000.000.00應(yīng)收賬款凈額1,663,190,510.631,709,376,605.611,274,985,234.991,267,814,100.221,278,335,857.07預(yù)付賬款73,276,585.3394,977,816.99158,915,444.48127,237,565.39139,996,777.97應(yīng)收補貼款0.000.000.000.000.00其它應(yīng)收款19,612,767.9915,557,464.239,339,524.467,079,396.238,072,165.54存貨667,052,406.28622,718,891.91752,414,067.281,174,094,544.691,274,264,447.50存貨跌價準備0.000.000.000.000.00存貨變現(xiàn)損失0.000.000.000.000.00存貨凈額667,052,406.28622,718,891.91752,414,067.281,174,094,544.691,274,264,447.50待攤費用197,537.06261,554.62144,185.91100,019.2378,389.76待處理流動資產(chǎn)凈損失0.000.000.000.000.00一年內(nèi)到期長期債券投資0.000.000.000.000.00其它流動資產(chǎn)0.000.000.000.000.00流動資產(chǎn)合計3,708,697,323.974,056,068,821.616,847,712,291.357,980,835,230.328,358,624,400.29長期股權(quán)投資522,609,981.00572,320,631.46572,131,281.92571,941,932.38571,752,582.84其中：合并差價1,609,981.000.000.000.000.00長期債權(quán)投資0.000.000.000.000.00長期投資合計522,609,981.00572,320,631.46572,131,281.92571,941,932.38571,752,582.84減：長期投資減值準備0.000.000.000.000.00長期投資凈額522,609,981.00572,320,631.46572,131,281.92571,941,932.38571,752,582.84固定資產(chǎn)原價9,906,354,450.4410,398,089,719.8710,838,531,924.7711,141,017,809.5912,163,393,469.35減：累計折舊4,987,368,839.135,472,000,335.555,945,598,843.256,407,071,294.776,834,909,689.54固定資產(chǎn)凈值4,918,985,611.314,926,089,384.324,892,933,081.524,733,946,514.825,328,483,779.81工程物資0.000.000.000.000.00在建工程578,395,873.34501,105,467.15727,448,974.86796,717,617.20946,496,350.26固定資產(chǎn)清理0.000.000.000.000.00待處理固定資產(chǎn)凈損失0.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)合計5,480,087,322.605,382,542,503.485,513,242,078.115,423,541,323.796,167,857,321.84無形資產(chǎn)3,001,446.152,638,271.552,310,246.371,991,595.6730,189,867.17開辦費0.000.000.000.000.00長期待攤費用0.0017,096.5414,342,507.26692,719.858,940,000.00首都鋼鐵股份資產(chǎn)負債表2001年2002年2003年2004年2005年遞延資產(chǎn)0.000.000.000.000.00其他長期資產(chǎn)0.000.000.000.000.00無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計3,001,446.152,655,368.0916,652,753.632,684,315.5239,129,867.17遞延稅款借項0.000.000.000.000.00資產(chǎn)總計9,714,396,073.7210,013,587,324.6412,949,738,405.0113,979,002,802.0115,137,364,172.14短期借款993,201,000.00999,710,000.001,482,133,766.301,511,268,708.001,751,461,000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.0033,516,000.000.000.00應(yīng)付賬款412,560,350.86442,477,147.48469,622,219.10632,442,542.98873,524,079.54預(yù)收賬款201,723,950.96155,602,516.10236,353,390.53531,610,607.40413,950,323.25代銷商品款0.000.000.000.000.00應(yīng)付工資10,261,944.009,639,455.646,689,880.006,016,684.837,298,208.74應(yīng)付福利費5,443,763.4713,756,040.7523,214,622.3735,544,772.6137,603,461.17應(yīng)付股利549,040,368.17536,040,368.171,250,000.001,249,931.691,249,000.81未交稅金53,557,260.86230,859,779.54500,248,134.29752,998,904.141,063,326,247.65其他未交款-2,989,592.163,987,134.933,236,691.361,533.792,064,801.28其他應(yīng)付款67,530,038.9979,194,444.91124,580,626.07125,775,897.13111,594,760.85預(yù)提費用6,014,365.9311,109,069.429,557,956.431,539,337.241,420,152.75一年內(nèi)到期的長期負債0.00419,201,000.00106,000,000.000.00106,000,000.00其他流動負債0.000.000.000.000.00待扣稅金0.000.000.000.000.00應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款0.000.000.000.000.00流動負債合計2,296,343,451.082,901,576,956.942,996,403,286.453,598,448,919.814,369,492,036.04長期借款2,380,619,000.001,954,909,000.001,848,909,000.001,954,909,000.002,554,909,000.00應(yīng)付債券0.000.002,000,000,000.001,999,890,700.001,998,401,300.00長期應(yīng)付款0.000.000.000.0011,416,432.50住房周轉(zhuǎn)金0.000.000.000.000.00其他長期負債0.000.000.000.000.00長期負債合計2,380,619,000.001,957,909,000.003,852,209,000.003,954,799,700.004,564,726,732.50遞延稅款貸項0.000.000.000.000.00遞延收益0.000.000.000.000.00負債合計4,676,962,451.084,859,485,956.946,848,612,286.457,553,248,619.818,934,218,768.54少數(shù)股東權(quán)益46,945,475.1656,