基金從業(yè)資格-私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識習(xí)題

第一章股權(quán)投資基金概述

一、單項(xiàng)選擇題

1、下列關(guān)于股權(quán)投資基金與證券投資基金的表述，錯誤的是（）。

A、公募證券投資基金的募集方式是公開募集

B、私募證券投資基金的投資標(biāo)的是股票或債券

C、公募股權(quán)投資基金的募集方式是公開募集

D、私募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的是公開交易的股權(quán)

2、1946年成立的美國（），被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

A、研究與發(fā)展公司（ARD）

B、小企業(yè)投資公司計劃（SBIC）

C、創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會（NVCA）

D、私人股權(quán)投資協(xié)會（PEC）

3、20世紀(jì)50年代至70年代，經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于（）企業(yè)。

A、大型成長型

B、大型成熟型

C、中小成長型

D、中小成熟型

4、1993年8月，成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，并在上海證券交易所上市，這是我國第一

只（）創(chuàng)業(yè)投資基金。

A、公司型

B、契約型

C、平衡型

D、收入型

5、（）年股權(quán)投資基金的概念在我國很快流行開來。

A、2008

B、2007

C、2005

D、2012

6、當(dāng)前我國已成為全球（）股權(quán)投資市場。

A、第一大

B、第二大

C、第三大

D、第四大

7、股權(quán)投資基金運(yùn)作的階段有（）。

I.募資

n.管理

皿.退出

M投資

A、I.IkIV

B、I、H、III

C、H、III、IV

D、1、H、m、IV

8,由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要

3?7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為（）。

A、短期資本

B、公開資本

C、非公開資本

D、耐心的資本

9、基金管理人在投資后管理階段投入大量資源的原因不包括（）。

A、防范被投資企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險

B、幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展

C、對被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管

D、為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持

10、在股權(quán)投資基金的退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以（）的形

式變現(xiàn)，從而退出其在企業(yè)中的投資。

I.上市

H.掛牌轉(zhuǎn)讓

m.清算

IV.協(xié)議轉(zhuǎn)讓

A、I、IILIV

B、H、IILIV

C、II.IV

D、I、II、III、IV

11,基金在選擇具體投資對象時所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和稱為（）。

A、基金的投資策略

B、基金的投資范圍

C、基金的投資限制

D、基金的管理方式

12、在股權(quán)投資基金實(shí)務(wù)運(yùn)作中，更多地實(shí)行（）。

A、承諾出資制

B、授權(quán)資本制

C、法定資本制

D、折中資本制

13、中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下（）方面的發(fā)展和融資需求特征。

I.信息不對稱比較嚴(yán)重

II.創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高

m.科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高

IV.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征

A、I、II、W

B、I、II

c、n、in、iv

【）、i、ii、in、w

14＞關(guān)于我國股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展趨勢，下列說法錯誤的是（）。

A、未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將轉(zhuǎn)向要素驅(qū)動

B、金融市場將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主

C、股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式和發(fā)展方式與創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)在要求高度一致，面臨著廣闊的發(fā)

展機(jī)遇

D、隨著我國股權(quán)投資基金行業(yè)專業(yè)化、市場化程度不斷提高，該行業(yè)必將迎來持續(xù)健康規(guī)

范發(fā)展的新階段

15、在多方推動下，中國股權(quán)投資市場開始進(jìn)入起步發(fā)展階段。截至2005年末，活躍于中

國境內(nèi)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)增至（）家，一批本土機(jī)構(gòu)開始嶄露頭角。

A、200

B、350

C、500

D、650

16、關(guān)于并購基金的說法，錯誤的是（）。

A、并購基金更側(cè)重于通過投資于價值被高估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而對被

投資企業(yè)進(jìn)行重整

B、并購基金的投資后管理與創(chuàng)業(yè)投資基金也有很大區(qū)別，其主要是通過重整來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)

型升級和價值提

C、越來越多的大企業(yè)通過設(shè)立和管理并購基金，幫助其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級

D、并購基金對投資對象的整合主要通過管理的提升及產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的整合

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的概念。私募股權(quán)投資基金的投資標(biāo)的是非公開交易

的股權(quán)。參見教材P3。

基金種類1旗金界.集方式城金投貨標(biāo)的

公馨證券投資狀金公開弊集公開交易的證券(股票或依/

私募征券投資甚金非公開募集公開交易的證券(股票成債?

公弗股權(quán)投資基金公開募集晚公開交易的股權(quán)

私募股權(quán)投資基金非公開募集業(yè)公開交易的股權(quán)

【該題針對“股權(quán)投資基金概念與特點(diǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409534,點(diǎn)擊提問】

2、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史。1946年成立的美國研究與發(fā)展公司

(ARD),被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。參見教材P5。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409539,點(diǎn)擊提問】

3、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史。20世紀(jì)50年代至70年代，創(chuàng)業(yè)投資

基金主要投資于中小成長型企業(yè)，此時的創(chuàng)業(yè)投資基金為經(jīng)典的狹義創(chuàng)業(yè)投資基金。參見教

材P5。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409543,點(diǎn)擊提問】

4、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展歷史。1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)

村經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托

投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，并在上海證券交易所上市，這是我國第一只公

司型創(chuàng)業(yè)投資基金。參見教材P7。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409554,點(diǎn)擊提問】

5、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展歷史。2007年，受美國主要大型并購基金管

理機(jī)構(gòu)脫離美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會并發(fā)起設(shè)立美國股權(quán)投資協(xié)會等事件影響，“股權(quán)投資基金”

的概念在我國很快流行開來。參見教材P8。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409558,點(diǎn)擊提問】

6、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。當(dāng)前我國已成為全球第二大股權(quán)

投資市場。參見教材P8。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409562,點(diǎn)擊提問】

7、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作流程。股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個階段是募資、投

資、管理和退出。參見教材P9。

【該題針對“股權(quán)投資基金基本運(yùn)作模式”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409574,點(diǎn)擊提問】

8、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。由于股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股

權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要3?7年才能完成投資的全部流程實(shí)現(xiàn)退出，股

權(quán)投資因此被稱為“耐心的資本”。參見教材P4。

【該題針對“股權(quán)投資基金概念與特點(diǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409577,點(diǎn)擊提問】

9、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。股權(quán)投資是“價值增值型”投資?；鸸芾?/p>

人通常在投資后管理階段投入大量資源，一方面，為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支

持，幫助被投資企業(yè)更好發(fā)展；另一方面，也通過參加被投資企業(yè)股東會、董事會等形式，

對被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管，以應(yīng)對被投資企業(yè)的信息不對稱和企業(yè)管理層的道德風(fēng)險。參

見教材P4?

【該題針對“股權(quán)投資基金概念與特點(diǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409581,點(diǎn)擊提問】

10、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作流程。在退出階段，股權(quán)投資基金將其在被投資

企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而“退出”其在企業(yè)中

的投資，然后根據(jù)約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。參見教材P10。

【該題針對“股權(quán)投資基金基本運(yùn)作模式”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409587,點(diǎn)擊提問】

11、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作關(guān)鍵要素?；鸬耐顿Y策略，是指基金在選擇具

體投資對象時所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和。參見教材P11。

【該題針對“股權(quán)投資基金基本運(yùn)作模式”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409591,點(diǎn)擊提問】

12、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金運(yùn)作關(guān)鍵要素。在股權(quán)投資基金實(shí)務(wù)運(yùn)作中，更多地

實(shí)行承諾出資制。參見教材P11。

【該題針對“股權(quán)投資基金基本運(yùn)作模式”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409595,點(diǎn)擊提問】

13、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查創(chuàng)業(yè)投資基金的社會經(jīng)濟(jì)效益。中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方

面的發(fā)展和融資需求特征：信息不對稱比較嚴(yán)重；創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高；科技型中小微

創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高；中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。參

見教材P12T3。

【該題針對“股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409603,點(diǎn)擊提問】

14、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金業(yè)的發(fā)展趨勢。從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟(jì)

的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主

轉(zhuǎn)向直接融資為主。參見教材P15。

【該題針對“股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12409607,點(diǎn)擊提問】

15>

【正確答案】C

【答案解析】本題考查我國股權(quán)投資基金發(fā)展歷史。在多方推動下，中國股權(quán)投資市場開

始進(jìn)入起步發(fā)展階段。截至2005年末，活躍于中國境內(nèi)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)增至500家，一批

本土機(jī)構(gòu)開始嶄露頭角。參見教材P7。

【該題針對“股權(quán)投資基金發(fā)展歷史”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12410130,點(diǎn)擊提問】

16、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查并購基金對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的貢獻(xiàn)。并購基金更側(cè)重于通過投資于

價值被低估的企業(yè)，獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，進(jìn)而對被投資企業(yè)進(jìn)行重整。參見教材

P14-15?

【該題針對“股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12411573,點(diǎn)擊提問】

第二章股權(quán)投資基金參與主體

一、單項(xiàng)選擇題

1、下列不屬于基金合同當(dāng)事人的是（）。

A、基金投資者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、基金銷售機(jī)構(gòu)

2、關(guān)于股權(quán)投資基金的投資者，下列表述錯誤的是（）。

A、企業(yè)年金和金融機(jī)構(gòu)屬于股權(quán)投資基金的投資者

B、社會公益基金和政府引導(dǎo)基金屬于股權(quán)投資基金的投資者

C、股權(quán)投資基金的投資者不包括工商企業(yè)

D、應(yīng)當(dāng)為具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的合格投資者

3、基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由（）承

擔(dān)。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

D、基金份額登記機(jī)構(gòu)

4、為了保證基金財產(chǎn)的安全，有些國家的法律法規(guī)要求股權(quán)投資基金按照資產(chǎn)管理和保管

分開的原則進(jìn)行運(yùn)作，由專門的（）保管基金財產(chǎn)。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

D、基金份額登記機(jī)構(gòu)

5、股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)包括（）。

I.基金銷售機(jī)構(gòu)

n.基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

m.基金份額登記機(jī)構(gòu)

IV.律師事務(wù)所

A、I、II、IV

B、I、n、in

C、II、IILIV

D、I、IkIILIV

6、（）在提供募集服務(wù)的過程中，應(yīng)將基金管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛

在基金投資者。

A、基金銷售機(jī)構(gòu)

B、基金募集機(jī)構(gòu)

C、基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

D、基金份額登記機(jī)構(gòu)

7,基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括（）。

I.建立并管理投資者的基金賬戶

n.負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算

m.保管投資者名冊

IV.代理發(fā)放紅利

A、I.IkIV

B、I、H、III

C、II、IILIV

D、I、II、III、IV

8、在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)不包括（）。

I.協(xié)助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資者有關(guān)的法律文件

II.根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件

HL就基金的投資領(lǐng)域、投資方向的限制向基金管理人提供咨詢服務(wù)

IV.協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書

A、I、II

B、I、III

C、II、III

D、IkIILIV

9、在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供的服務(wù)不包括（）。

I.協(xié)助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資者有關(guān)的法律文件

II.協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書

m.根據(jù)基金管理人與基金投資者的商務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件

w.根據(jù)不同退出方式的相關(guān)法律規(guī)定，起草相關(guān)法律文件，參與談判，協(xié)助基金管理人最

大限度地獲取合法投資收益

A、I、IKIV

B、I、I【、III

C、H、IILIV

D、I、II、01、W

10、協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書。這是

股權(quán)投基金（）階段律師提供的服務(wù)。

A、募集與設(shè)立

B、投資及投資后管理

C、項(xiàng)目退出

D、清算

11、股權(quán)投資基金的特點(diǎn)包括（）。

I.信息透明度較高

II.產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜

n.流動性低

IV.風(fēng)險性較高

A、I、II、【V

B、I、n、w

c、n、in、IV

D、I、ii、ni、iv

12、最具權(quán)威、最為有效的股權(quán)投資基金監(jiān)管是（）。

A、行業(yè)自律監(jiān)管

B、內(nèi)部控制監(jiān)管

C、政府監(jiān)管

D、社會力量監(jiān)管

13、（）是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)，是股權(quán)投資基金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。

A、保護(hù)基金管理人合法權(quán)益

B、保護(hù)基金投資者合法權(quán)益

C、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險

D、防范非系統(tǒng)性金融風(fēng)險

14、股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有（）。

I.依法監(jiān)管

n.審慎監(jiān)管

m.適度監(jiān)管

IV.分類監(jiān)管

A、I、II、IV

B、I、II、III

C、II、III、IV

D、I、II、IH、W

15、要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職

責(zé)，這是股權(quán)投資基金監(jiān)管的（）原則。

A、依法監(jiān)管

B、高效監(jiān)管

C、審慎監(jiān)管

D、適度監(jiān)管

16、從（）來看，股權(quán)投資基金主要可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金。

A、運(yùn)作方式

B、投資對象

C、監(jiān)管主體

D、組織形式

17、行業(yè)自律與政府監(jiān)管的聯(lián)系包括（）。

I.目的一致

n.對違法違規(guī)者的處罰相同

m.行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充

w.行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用

A、I、II、IV

B、I、IkIII

C、11、IILIV

D、I、III、W

18、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對違法違規(guī)市場采取的監(jiān)管措施和行政處罰不包括（）。

A、責(zé)令改正

B、出具警示函

C、公開譴責(zé)

D、取消會員資格

19、我國股權(quán)投資基金的自律組織是（）。

A、證券登記結(jié)算公司

B、上海證券交易所

C、深圳證券交易所

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查基金當(dāng)事人。從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投

資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當(dāng)事人。

另外，如果基金財產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當(dāng)事人之一。參見教材P19。

【該題針對“股權(quán)投資基金當(dāng)事人”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427325,點(diǎn)擊提問】

2,

【正確答案】C

【答案解析】本題考查基金投資者。股權(quán)投資基金投資者主要包括金融機(jī)構(gòu)、社會保障基

金、企業(yè)年金、社會公益基金、母基金、主權(quán)財富基金、政府引導(dǎo)基金、工商企業(yè)、個人投

資者等。參見教材P19。

【該題針對“股權(quán)投資基金當(dāng)事人”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427329,點(diǎn)擊提問】

3、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查基金管理人?；鸸芾砣嗽诨疬\(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的

設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人

選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。參見教材P20。

【該題針對“股權(quán)投資基金當(dāng)事人”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427333,點(diǎn)擊提問】

4、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查基金托管人。為了保證基金財產(chǎn)的安全，有些國家的法律法規(guī)要求

股權(quán)投資基金按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進(jìn)行運(yùn)作，由專門的基金托管人保管基金財

產(chǎn)。參見教材P20。

【該題針對“股權(quán)投資基金當(dāng)事人”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427338,點(diǎn)擊提問】

5、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)。股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括

基金財產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等。參

見教材P21。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427342,點(diǎn)擊提問】

6、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查基金銷售機(jī)構(gòu)?；痄N售機(jī)構(gòu)在提供募集服務(wù)的過程中，應(yīng)將基金

管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛在基金投資者，全面如實(shí)披露投資風(fēng)險及可能的

投資損失，不得隱瞞任何重要信息，不得對募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述。參見教

材P22。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427346,點(diǎn)擊提問】

7、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查基金份額登記機(jī)構(gòu)?；鸱蓊~登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管

理投資者的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保

管投資者名冊。參見教材P22。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427350,點(diǎn)擊提問】

8、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查律師事務(wù)所。在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)

包括：協(xié)助基金管理人設(shè)計基金的組織形式即內(nèi)部結(jié)構(gòu)；根據(jù)基金管理人與基金投資者的商

務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件；在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對基金投資者的資質(zhì)進(jìn)行

審核；協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書。參見

教材P23。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427354,點(diǎn)擊提問】

9、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查律師事務(wù)所。在股權(quán)投資基金的投資及投資后管理階段，律師提供

的服務(wù)包括：就基金的投資領(lǐng)域、投資方向的限制向基金管理人提供咨詢服務(wù)；在初步確定

擬投資企業(yè)后，律師按照基金管理人的委托，勤勉審慎地對擬投資企業(yè)進(jìn)行法律盡職調(diào)查，

提交法律盡職調(diào)查報告或法律意見書，協(xié)助基金管理人分析投資涉及的法律問題和風(fēng)險；協(xié)

助基金管理人起草或?qū)忛喤c基金投資者有關(guān)的法律文件；在投資后管理階段，按照基金管理

人的委托，根據(jù)投資法律文件的約定，保護(hù)基金在擬投資企業(yè)中的合法權(quán)益。參見教材P23。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427358,點(diǎn)擊提問】

10、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查律師事務(wù)所。在股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立階段，律師提供的服務(wù)

包括：協(xié)助基金管理人設(shè)計基金的組織形式即內(nèi)部結(jié)構(gòu)；根據(jù)基金管理人與基金投資者的商

務(wù)安排，起草相關(guān)的基金法律文件；在基金管理人委托的范圍內(nèi)，對基金投資者的資質(zhì)進(jìn)行

審核；協(xié)助完成基金管理人登記和基金備案工作，并根據(jù)需要出具相應(yīng)的法律意見書。參見

教材P23。

【該題針對“股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427362,點(diǎn)擊提問】

11、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織。股權(quán)投資基金管理人受托為基

金投資者進(jìn)行資產(chǎn)管理，因此股權(quán)投資基金存在由委托代理關(guān)系中信息不對稱導(dǎo)致的代理風(fēng)

險，股權(quán)投資基金還具有信息透明度較低、產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜、流動性低、風(fēng)險性較高、杠桿率

較高等特點(diǎn)，如不加以監(jiān)管，基金投資者的合法權(quán)益可能會受到侵害，甚至影響金融體系乃

至經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。參見教材P24。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427366,點(diǎn)擊提問】

12、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查監(jiān)管機(jī)構(gòu)。相比于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力量監(jiān)督，政府監(jiān)管

是最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管。參見教材P25。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427370,點(diǎn)擊提問】

13、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金監(jiān)管的目標(biāo)。保護(hù)基金投資者合法權(quán)益是股權(quán)投資基

金監(jiān)管的首要目標(biāo)，是股權(quán)投資基金行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。參見教材P25。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427374,點(diǎn)擊提問】

14、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則。股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：

依法監(jiān)管原則；高效監(jiān)管原則；適度監(jiān)管原則；審慎監(jiān)管原則；分類監(jiān)管原則。參見教材

P27。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427378,點(diǎn)擊提問】

15、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則。高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)

具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機(jī)構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責(zé)。參見教材P26。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427382,點(diǎn)擊提問】

16、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則。從投資對象來看，股權(quán)投資基金主

要可以分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金。參見教材P27。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427386,點(diǎn)擊提問】

17、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查自律組織。行業(yè)自律與政府監(jiān)管的聯(lián)系：（1）目的一致；（2）行業(yè)

自律是對政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充；（3）行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場主體之間起著橋梁

和紐帶作用。參見教材P28。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427390,點(diǎn)擊提問】

18、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查自律組織。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正、

監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對其成員的

處罰較輕，一般為公開譴責(zé)、暫停會員資格、取消會員資格等。參見教材P28。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427394,點(diǎn)擊提問】

19、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查自律組織。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權(quán)投資基金行業(yè)的自

律組織。參見教材P29。

【該題針對“股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12427398,點(diǎn)擊提問】

第三章股權(quán)投資基金分類

一、單項(xiàng)選擇題

1、股權(quán)投資基金可以分為不同類別，下列不屬于分類標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

A、按投資領(lǐng)域

B、按組織形式

C、按資金性質(zhì)

D、按規(guī)模大小

2、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資形式的敘述，錯誤的是（）

A、創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化和組織化形式

B、非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)機(jī)構(gòu)和個人分散從事創(chuàng)業(yè)投資

C、組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個人通過設(shè)立專業(yè)創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資

D、天使投資屬于組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇

3、下列關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的特點(diǎn)介紹，描述錯誤的是（）。

A、從投資對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)

B、從投資方式看，通常采取參股型投資

C、從杠桿應(yīng)用看，借助于杠桿

D、從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值

4、并購基金是一種（）的投資方式。

A、使用權(quán)轉(zhuǎn)移

B、管理權(quán)轉(zhuǎn)移

C、并購權(quán)轉(zhuǎn)移

D、所有權(quán)轉(zhuǎn)移

5、杠桿收購基金的運(yùn)作特點(diǎn)，下列說法錯誤的是（）。

A、從投資對象看，主要是成長性企業(yè)

B、從投資方式看，通常采取控股性投資

C、從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿

D、從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值

6、影響杠桿收購收購方的自由資金和外部資金的比例的因素中，下列說法錯誤的是（）。

A、目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流

B、收購方的數(shù)量

C、外部資金的融資成本

D、資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險

7、在杠桿收購融資中，下列關(guān)于夾層資本的說法正確的是（）。

A、在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級高、成本低

B、在杠桿收購融資中，夾層資本比股權(quán)資本優(yōu)先級低、成本高

C、夾層資本，處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險介于銀行貸款和股權(quán)資本之間

D、夾層資本彈性小，無法滿足特定交易的個性化需求

8、下列關(guān)于夾層資本的來源，說法錯誤的是（）。

A、夾層基金

B、保險公司

C、普通股票

D、公開市場

9、下列關(guān)于銀行貸款中定期貸款的說法錯誤的是（）。

A、定期貸款是指具有固定償還期限的貸款

B、通常以被收購公司的資產(chǎn)作抵押

C、需要分期償還本金和利息

【）、不具有優(yōu)先償還權(quán)

10、銀行貸款在杠桿收購中具有重要地位，下列說法錯誤的是（）。

A、級別最高

B、級別最低

C、成本最低

D、彈性最低

11、構(gòu)建杠桿收購財務(wù)模型主要包括五個步驟，其中第三步驟是（）。

A、構(gòu)建杠桿收購前的財務(wù)模型

B、輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù)

C、構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型

D、杠桿收購分析

12、構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型的步驟中，下列說法錯誤的是（）。

A、構(gòu)建償債時間表

B、構(gòu)建預(yù)測利潤表

C、通過投資活動構(gòu)建現(xiàn)金流量表

D、構(gòu)建預(yù)測現(xiàn)金流量表

13、杠桿收購基金在杠桿收購中擔(dān)負(fù)一定的職責(zé)，下列說法錯誤的是（）。

A、選擇杠桿收購的目標(biāo)（通常在投資銀行的協(xié)助下）

B、獨(dú)立談判收購價格

C、通過一個結(jié)束性事件完成交易

D、監(jiān)督高層管理者的活動及決策

14、下列股權(quán)投資基金的類型中，不屬于按組織形式標(biāo)準(zhǔn)劃分的是（）。

A、公司型基金

B、契約型基金

C、合伙型基金

D、外幣股權(quán)投資基金.

15、公司型基金中，投資者可通過（）委任并監(jiān)督基金管理人。

A、獨(dú)立董事

B、高級管理人員

C、監(jiān)事會

D、股東大會和董事會

16、關(guān)于合伙型基金，表述正確的是（）。

A、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人，不包括基金管理人

B、有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

C、普通合伙人不能自行擔(dān)任基金管理人，需要委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人

D、有限合伙人參與投資決策

17、下列關(guān)于合伙型基金的說法，表述錯誤的是（）。

A、有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，需要按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資

B、普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事

務(wù)。

C、有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同

D、有限合伙人與普通合伙人對有限合伙企業(yè)的權(quán)利是相同

18、下列基金中，具有獨(dú)立法人地位的是（）。

A、并購基金

B、公司型基金

C、合伙型基金

D、信托型基金

19、下列關(guān)于信托（契約）型基金的特點(diǎn)，表述錯誤的是（）。

A、信托（契約）型基金本質(zhì)上是一種信托關(guān)系

B、信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅主體

C、信托（契約）型基金中，除非基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債

務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

D、信托（契約）型基金是企業(yè)所得稅的納稅主體

20、根據(jù)資金性質(zhì)的不同，股權(quán)投資基金可以分為（）。

I人民幣基金

II信托基金

in合伙型基金

IV外幣基金

A、InIV

B、IIII

c、Nin

D、IIV

21、依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的

股權(quán)投資基金是（）。

A、外幣股權(quán)投資基金

B、內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金

C、外資人民幣股權(quán)投資基金

D、人民幣基金

22、股權(quán)投資母基金是以（）為主要投資對象的基金。

A、人民幣基金

B、合伙型基金

C、公司型基金

D、股權(quán)投資基金

23、股權(quán)投資母基金開始發(fā)展起來，大量的股權(quán)投資資本開始涌現(xiàn)出現(xiàn)在（）。

A、20世紀(jì)70年代

B、20世紀(jì)80年代

C、20世紀(jì)90年代

D、20世紀(jì)60年代

24、下列關(guān)于股權(quán)投資母基金業(yè)務(wù)的內(nèi)容，錯誤的是（）。

A、一級投資

B、二級投資

C、直接投資

D、間接投資

25、（）是母基金的本源業(yè)務(wù)。

A、一級投資

B、二級投資

C、直接投資

D、間接投資

26、母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資屬于

（）O

A、一級投資

B、二級投資

C、直接投資

D、間接投資

27、股權(quán)投資母基金中能夠知道股權(quán)投資基金資產(chǎn)組合的是（）。

A、二級投資

B、一級投資

C、直接投資

D、間接投資

28、在（）業(yè)務(wù)中，母基金能夠在股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目中，挑選最具吸引力、與其

現(xiàn)有投資組合最匹配的項(xiàng)目。

A、一級投資

B、二級投資

C、間接投資

D、直接投資

29、在專業(yè)管理方面，母基金和直接投資股權(quán)投資基金相比，敘述錯誤的是（）。

A、母基金的專業(yè)性相對較強(qiáng)

B、母基金管理人相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策

C、母基金為缺乏經(jīng)驗(yàn)的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道

D、母基金可能因?yàn)槿狈ζ渌矫娴牧私舛鴨适顿Y機(jī)會

30、投資股權(quán)投資基金時，關(guān)于投資規(guī)模大小的說法錯誤的是（）。

A、母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金

B、母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金

C、母基金的規(guī)模比較大，很多投資者望而卻步

【）、投資母基金比自行聘請專門投資股權(quán)投資基金的團(tuán)隊(duì)更加經(jīng)濟(jì)有效

31、下列關(guān)于投資股權(quán)投資母基金的成本，表述正確的是（）。

A、股權(quán)投資母基金管理人只需向母基金投資者收取管理費(fèi)

B、投資者通過母基金間接投資股權(quán)投資基金需額外承擔(dān)成本

C、投資直接投資股權(quán)投資基金時，需要考慮相比投資母基金的收益

D、直接投資股權(quán)投資基金的成本高于投資母基金的成本

32、下列關(guān)于政府引導(dǎo)基金的宗旨，表述錯誤的是（）。

A發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和聚集放大作用，引導(dǎo)民間投資等社會資本投入

A

B增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題

C鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于成熟期和成長期等發(fā)展成熟的企業(yè)

D彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期企業(yè)的不足

33、跟進(jìn)投資，是指（）的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引

導(dǎo)其投資方向。

A、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)

B、規(guī)模較大

C、效益較好

D、抗風(fēng)險能力強(qiáng)

答案部分

一、單項(xiàng)選擇題

1、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金分類。股權(quán)投資基金可以分為不同類別，按投資領(lǐng)域

不同：分為創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金；按組織形式不同：分為公司型基金、合伙型基金和信

托（契約）型基金；按資金性質(zhì)不同：分為人民幣基金和外幣基金。參見教材P31。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12423971,點(diǎn)擊提問】

2、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查創(chuàng)業(yè)投資基金。天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直

系親屬以外的個人以其自由資金直接開展的創(chuàng)業(yè)投資活動，屬于非組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇。參

見教材P33。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424018,點(diǎn)擊提問】

3、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查創(chuàng)業(yè)投資基金。創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資

對象看，主要是未上市成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少

采取控股型投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金進(jìn)行投資。第

四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值.參見教材P34。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424102,點(diǎn)擊提問】

4、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查并購基金。并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投

資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股

權(quán)的老股東。參見教材P34。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424211,點(diǎn)擊提問】

5,

【正確答案】A

【答案解析】本題考查并購基金。杠桿收購基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對象

看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，

往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來

的股權(quán)增值。參見教材P34。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424295,點(diǎn)擊提問】

6、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查并購基金。杠桿收購中，收購方的自有資金和外部資金的比例，通

常取決于以下三個因素：第一，目標(biāo)公司所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流。第二，外部資金的融資成本。

第三，資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險。參見教材P34。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424303,點(diǎn)擊提問】

7、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查并購基金。在杠桿收購融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級低、成

本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級高、成本低；夾層資本，是處于資本結(jié)構(gòu)的中間位置，收益和風(fēng)險

介于銀行貸款和股權(quán)資本之間的資本形態(tài)；夾層資本彈性較大，融資條款可以根據(jù)交易所需

進(jìn)行定制，因而可以滿足特定交易的個性化需求。參見教材P35。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424324,點(diǎn)擊提問】

8、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查并購基金。夾層資本通常由夾層基金、保險公司以及公開市場提供。

參見教材P35,

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424333,點(diǎn)擊提問】

9、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查并購基金。定期貸款是指具有固定償還期限的貸款，通常以被收購

公司的資產(chǎn)作抵押，同時又需要分期償還本金和利息。同循環(huán)貸款一樣，定期存款也有著最

優(yōu)先的償還級別。參見教材P36。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424378,點(diǎn)擊提問】

10、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查并購基金。銀行貸款是杠桿收購中級別最高、成本最低和彈性最低

的融資來源。參見教材P36。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424382,點(diǎn)擊提問】

11、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查并購基金。構(gòu)建杠桿收購財務(wù)模型主要包括以下五個步驟：收集、

分析、處理與交易相關(guān)的基礎(chǔ)信息和數(shù)據(jù)；構(gòu)建杠桿收購前的財務(wù)模型；輸入交易相關(guān)數(shù)據(jù);

構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型；杠桿收購分析。參見教材P37。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424387,點(diǎn)擊提問】

12、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查并購基金。構(gòu)建杠桿收購后的財務(wù)模型的步驟是：1.構(gòu)建償債時間

表；2.構(gòu)建預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表；3.構(gòu)建預(yù)測資產(chǎn)負(fù)債表；4.構(gòu)建預(yù)測現(xiàn)金流量表。參見教材

P37。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424390,點(diǎn)擊提問】

13>

【正確答案】B

【答案解析】本題考查并購基金。杠桿收購基金在杠桿收購中的職責(zé)包括：第一，選擇杠

桿收購的目標(biāo)（通常在投資銀行的協(xié)助下）；第二，談判收購價格（通常在投資銀行的協(xié)助

下）；第三，募集高級債及夾層資本（通常在投資銀行的協(xié)助下）；第四，通過一個結(jié)束性事

件完成交易；第五，作為公司的所有者及董事會控制成員，通過已有管理層或新的管理層經(jīng)

營被收購公司；第六，監(jiān)督高層管理者的活動及決策；第七，作出所有戰(zhàn)略和財務(wù)決策；第

八，決定出售公司的時機(jī)和方式（通常在投資銀行的協(xié)助下）。參見教材P37。

【該題針對“創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424394,點(diǎn)擊提問】

14、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金分類。根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公

司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金。參見教材P38。

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424397,點(diǎn)擊提問】

15、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查公司型基金。從投資者權(quán)利角度看，投資者作為公司的股東，可通

過股東大會（股東會）和董事會（執(zhí)行董事）委任并監(jiān)督基金管理人。參見教材P39。

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424401,點(diǎn)擊提問】

16、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查合伙型基金。合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙

人及基金管理人。普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其

認(rèn)繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人可自行擔(dān)任基金管理人或

者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。參見教材P39。

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424406,點(diǎn)擊提問】

17、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查合伙型基金。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普

通合伙人承擔(dān)的責(zé)任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。參見教材

P40?

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424409,點(diǎn)擊提問】

18、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查公司型基金。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。參見教材P38。

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424412,點(diǎn)擊提問】

19、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查信托（契約）型基金。信托（契約）型基金不是企業(yè)所得稅的納稅

主體，不需要繳納所得稅，只有基金投資者需要對取得的投資收益繳納所得稅，避免了雙重

納稅。參見教材P41。

【該題針對“公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424415,點(diǎn)擊提問】

20、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查人民幣基金。按資金性質(zhì)分類，股權(quán)投資基金可以分為人民幣基金

和外幣基金。參見教材P42。

【該題針對“人民幣基金與外幣基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424416,點(diǎn)擊提問】

21、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查外幣基金。外幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中

國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。參見教材P42。

【該題針對“人民幣基金與外幣基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424420,點(diǎn)擊提問】

22、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金。股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資

基金為主要投資對象的基金。參見教材P43。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424425,點(diǎn)擊提問】

23、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金。到20世紀(jì)90年代初，伴隨著大量股權(quán)投資資本

的涌現(xiàn)，真正意義上的股權(quán)投資母基金開始發(fā)展起來，它們通過集合多個投資者資金，形成

集合投資計劃，再投資于多個股權(quán)投資基金。參見教材P43。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424428,點(diǎn)擊提問】

24、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括一級投資、

二級投資和直接投資。參見教材P43。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424431,點(diǎn)擊提問】

25、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。一級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)。參見教材

P44。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424434,點(diǎn)擊提問】

26、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。二級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募

集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。參見教材P44。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424437,點(diǎn)擊提問】

27、

【正確答案】A

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。在二級投資業(yè)務(wù)中，母基金投資的是存續(xù)

基金?；鸺航?jīng)進(jìn)行了投資，因此母基金能夠知道股權(quán)投資基金的資產(chǎn)組合。參見教材P45。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424440,點(diǎn)擊提問】

28、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。在直接投資業(yè)務(wù)中，母基金能夠在股權(quán)投

資基金的投資項(xiàng)目中，挑選最具吸引力、與其現(xiàn)有投資組合最匹配的項(xiàng)目。參見教材P45。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424443,點(diǎn)擊提問】

29、

【正確答案】D

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的作用。直接投資股權(quán)投資基金，即使投資者擁有

基金投資某一方面的知識，也可能因?yàn)槿狈ζ渌矫娴牧私舛鴨适顿Y機(jī)會或?qū)е峦顿Y失

敗。母基金管理人通常擁有全面的股權(quán)投資的知識、人脈和資源，在對股權(quán)投資基金進(jìn)行投

資時，母基金相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策。參見教材P45。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424448,點(diǎn)擊提問】

30、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的作用。母基金通常擁有相當(dāng)?shù)囊?guī)模，能夠吸引。

留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。參見教材P46。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424451,點(diǎn)擊提問】

31、

【正確答案】B

【答案解析】本題考查股權(quán)投資母基金的風(fēng)險、收益與成本。股權(quán)投資母基金管理人要向

母基金投資者收取管理費(fèi)和業(yè)績報酬，因此，相比直接投資股權(quán)投資基金，投資者通過母基

金間接投資股權(quán)投資基金需額外承擔(dān)成本。因此，投資者投資母基金時，應(yīng)考慮投資母基金

相對于直接投資股權(quán)投資基金的超額收益和成本。參見教材P47。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424457,點(diǎn)擊提問】

32、

【正確答案】C

【答案解析】本題考查政府引導(dǎo)基金。政府引導(dǎo)基金通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資處于種子

期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資于成長期、成熟期和重建期

企業(yè)的不足。參見教材P47。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424461,點(diǎn)擊提問】

33>

【正確答案】A

【答案解析】本題考查政府引導(dǎo)基金。跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^強(qiáng)的政府引

導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方向。參見教材P47。

【該題針對“股權(quán)投資母基金”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

【答疑編號12424468,點(diǎn)擊提問】

第四章股權(quán)投資基金的募集與設(shè)立

一、單項(xiàng)選擇題

1、股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投

資基金的行為指的是（）。

A、股權(quán)投資基金的募集

B、股權(quán)投資基金的設(shè)立

C、股權(quán)投資基金的發(fā)售

【）、股權(quán)投資基金的運(yùn)作

2、以下不屬于我國現(xiàn)行的股權(quán)投資基金組織形式的是（）。

A、公司型

B、合伙型

C、合作型

D、信托型

3、關(guān)于基金募集與基金設(shè)立的說法，錯誤的是（）。

A、基金的募集是基金管理人募集資金的過程

B、基金的募集主要考慮募集渠道、募集對象、募集過程合規(guī)性等問題

C、基金的設(shè)立是基金管理人依法設(shè)立開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)主體的過程

D、基金的設(shè)立主要考慮基金組織形式、登記備案等問題，不需要考慮基金架構(gòu)

4、關(guān)于股權(quán)投資基金募集對象的說法，錯誤的是（）。

A、股權(quán)投資基金的募集對象就是投資者

B、是基金的出資人

C、是基金資產(chǎn)的所有者

D、按其所持有的基金份額享受收益，按風(fēng)險承受能力承擔(dān)風(fēng)險

5、關(guān)于我國股權(quán)投資基金投資者類型的說法，錯誤的是（）。

A、母基金通過將募集到的資金投資于不同的股權(quán)投資基金中，使投資組合實(shí)現(xiàn)多樣化，從

而降低投資的整體風(fēng)險

B、政府引導(dǎo)基金是由政府設(shè)立并按市場化運(yùn)作的政策性基金，是一種特殊的母基金

C、目前，社會保障基金投資于股權(quán)投資基金的總金額比較高

D、證券公司目前主要通過設(shè)立投資管理子公司進(jìn)入股權(quán)投資基金管理行業(yè)

6、關(guān)于股權(quán)投資基金合格投資者的說法，錯誤的是（）。

A、通常情況下，合格投資者是指具有一定風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的投資者

B、在存在信息不對稱的情況下，基金管理人有可能會利用其信息優(yōu)勢從事一些對自己有利

而對基金投資者不利的“敗德”行為，從而損害基金投資者利益

C、股權(quán)投資基金以非公開方式募集時，基金管理人的“敗德”行為可能發(fā)生的概率較小

D、合格投資者往往資本更為雄厚、風(fēng)險識別與承受能力更強(qiáng)、專業(yè)知識更為豐富，對基金

管理人及其發(fā)起設(shè)立的基金具有較強(qiáng)的篩選、判斷及監(jiān)督能力

7、基金管理人委托有資格的第三方基金銷售機(jī)構(gòu)為其設(shè)立的股權(quán)投資基金募集資金的募集

方式是（）。

A、自行募集

B、委托募集

C、公開募集

D、非公開募集

8、股權(quán)投資基金募集的一般流程，正確的是（）。

A、募集籌備期一基金路演期一投資者確認(rèn)~協(xié)議簽署及出資

B、基金路演期一募集籌備期一投資者確認(rèn)f協(xié)議簽署及出資

C、投資者確認(rèn)一募集籌備期一基金路演期一協(xié)議簽署及出資

D、募集籌備期一投資者確認(rèn)一基金路演期一協(xié)議簽署及出資

9、以下屬于目前我國要求的股權(quán)投資基金募集必須履行的程序的有（）。

I.特定對象確定

II.投資者回訪確認(rèn)

m.基金風(fēng)險提示

IV.投資者冷靜期

A、I、II、W、IV

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、I、H、III

10、關(guān)于基金條款書中的相關(guān)條款的說法，錯誤的是（）。

A、在經(jīng)營/投資范圍條款中，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、

投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款

B、資金承諾是基金投資者所承諾的要投入一只基金的總的資金額度，基金投資者在作出承

諾的時候，不能要求基金管理人也承諾投入資金

C、關(guān)于繳款安排，目前通行的慣例是在需要進(jìn)行投資時，由基金管理人向基金投資者提出

繳款要求

D、基金管理人和投資者之間應(yīng)就基金擴(kuò)募與縮募、份額退出、份額轉(zhuǎn)讓、基金清算等進(jìn)行

限制和約束

11、以下屬于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)的有（）。

I.募集機(jī)構(gòu)在募集過程中應(yīng)恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險提

醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對象確定、

投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任

II.募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能

影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述

HL募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴(yán)格保密，并確?；鹣?/p>

關(guān)的未公開信息不被用于進(jìn)行非法交易等

IV.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分

配賬戶安排、基金托管安排等

A、I、II、III、IV

B、H、IILIV

C、I、III、IV

D、I、II

12、在《合伙企業(yè)法》修訂案和契約型基金相關(guān)法律法規(guī)生效前，早期的股權(quán)投資基金主

要依據(jù)（）設(shè)立公司型股權(quán)投資基金。

A、《公司法》

B、《證券法》

C、《證券投資基金法》

D、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》

13、信托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度的提高，使得（）股權(quán)投資基金在一定程度上有

所發(fā)展。

A、開放式

B、封閉式

C、契約型

D、公司型

14、由于股權(quán)投資基金所具有的（）等特點(diǎn)，因此，其組織形式的選擇需要與基金的實(shí)

際運(yùn)作需求緊密相關(guān)。

I.運(yùn)作模式

II.利益分配方式

m.組織機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度

IV.基金生命周期中的現(xiàn)金流模式

A、I、H、III

B、I,IkIV

C、I、III、IV

【）、I、II、HI、W

15、股權(quán)投資基金的投資方向以（）為主。

I.上市企業(yè)的股權(quán)

II.未上市企業(yè)的股權(quán)

m.已上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)

IV.已上市企業(yè)的公開交易股權(quán)

A、II、III

B、I、III、IV

C、II、IV

D、I、II、III

16、在我國，單只基金的投資者人數(shù)累計不得超過（）等法律規(guī)定的特定數(shù)量。

I.《證券投資基金法》

II.《公司法》