2020年電大中央銀行理論與實務(wù)期末考試題庫及答案

2020年電大中央銀行理論與實務(wù)期末考試題庫及答案

一、名詞解釋

中央銀行：以制定和執(zhí)行貨幣政策為其主要職責(zé)的國家宏觀經(jīng)濟調(diào)空部門。

復(fù)合中央銀行制：是在一個國家內(nèi)，沒有單獨設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)銀行的

業(yè)務(wù)和職能集于一家銀行來執(zhí)行。

跨國中央銀行制：與一定的貨幣聯(lián)盟相聯(lián)系，是參加貨幣聯(lián)盟的所有國家共同的中央銀行，而不是某一個

國家的中央銀行。

一元中央銀行制：是一國只設(shè)立獨家中央銀行和眾多的分支機構(gòu)執(zhí)行其職能，它是由總分行組成的高度集

中的中央銀行制。

二元中央銀行制：在中央和地方設(shè)立兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)力或管理機構(gòu)，地方級機構(gòu)

也有其獨立的權(quán)力。

中央銀行貸款：是指中央銀行應(yīng)商業(yè)銀行、政府財政或其他非銀行金融機構(gòu)的要求，向其發(fā)放的，以緩解

其暫時性流動資金緊張局面的貸款。中央銀行通過發(fā)放或收回貸款可以起到調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進而調(diào)控經(jīng)

濟的目的。

備付金：是指商業(yè)銀行存在中央銀行的超過存款準(zhǔn)備金率的那部分存款，一般稱為超額準(zhǔn)備金。

比爾條例：1844年7月29號英國國會由首相比爾主持通過一個銀行特許條例，又稱“英格蘭銀行條例”。

這個條例是英格蘭銀行逐步成為英國唯一貨幣發(fā)行機構(gòu)進程中的里程碑。

貨幣發(fā)行：具有雙重含義：一是指從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家銀行的業(yè)務(wù)庫流向社會；二是指貨幣從

中央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。這二者通常都被稱為貨幣發(fā)行。

業(yè)務(wù)庫：是各商業(yè)銀行的基層行為辦理日常業(yè)務(wù)收付現(xiàn)金而設(shè)立的金庫。

清算業(yè)務(wù)：中央銀行的業(yè)務(wù)之一，是指各商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)都在中央銀行開立存款準(zhǔn)備金賬戶，相

互之間發(fā)生的資金往來和債權(quán)債務(wù)關(guān)系都在中央銀行辦理。

貨幣政策：中央銀行通過控制貨幣和信貸總量，調(diào)節(jié)利率水平和匯率水平，以期影響社會總需求和總供給,

從而實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標(biāo)的方針和措施的總稱。

充分就業(yè)：凡有勞動能力并且愿意參加工作者，都可以在較合理的條件下，隨時找到適當(dāng)?shù)墓ぷ鳌?/p>

國際收支平衡：一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)對其他國家或地區(qū)全部貨幣收入和全部貨幣支出相抵后基本

平衡，即略有順差或略有逆差。

存款準(zhǔn)備金制度：是指依據(jù)法律所賦予的權(quán)利，中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行等金融機構(gòu)繳存中央銀行存款準(zhǔn)備

金的比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動對既定比率和結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，借以間接地對社會貨幣供應(yīng)量進行

控制，同時滿足宏觀貨幣管理的需要、控制金融體系信貸額度的需要以及維持金融機構(gòu)資產(chǎn)流動性的需要

的制度。

再貼現(xiàn)：也叫“重貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行為逆補營運資金的不足，將其由貼現(xiàn)取得的商業(yè)票據(jù)提交中央銀

行，請求中央銀行以一定的貼現(xiàn)率對商業(yè)票據(jù)進行二次買進的經(jīng)濟行為。

公開市場業(yè)務(wù)：中央銀行通過在公開市場買賣有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和市場利率的貨幣政策手段。

證券市場信用控制：選擇性貨幣政策工具的一種，是指中央銀行通過規(guī)定信用交易期貨期權(quán)等交易方式的

保證金，控制信貸資金流入證券市場的規(guī)模，以實現(xiàn)對證券市場的調(diào)控

流動性比率：貨幣政策工具之一。是指為了限制商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的信用擴張，中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀

行及金融機構(gòu)的流動資產(chǎn)對存款的比率。

基礎(chǔ)貨幣：基礎(chǔ)貨幣是中央銀行資產(chǎn)負債表中的貨幣性負債，由流通中的現(xiàn)金和銀行準(zhǔn)備金（法定準(zhǔn)備金

加超額準(zhǔn)備金）構(gòu)成。

貨幣乘數(shù)：是指貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值

貨幣供應(yīng)量：是一個國家某一時點上中央銀行和金融機構(gòu)所持有的貨幣和執(zhí)行貨幣職能的金融資產(chǎn)的總

和。貨幣供應(yīng)量是一個存量概念。

貨幣政策的有效性：是指貨幣政策在其作用空間對實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標(biāo)的促進程度.

貨幣政策傳導(dǎo)機制：是指運用貨幣政策工具中到實現(xiàn)貨幣政策的作用過程，即如何通過貨幣政策各種措施

的實施，經(jīng)濟體制內(nèi)的各種經(jīng)濟變量影響整個社會經(jīng)濟活動

認識時滯：是指中央銀行或其他政策制定當(dāng)局通過分析物價、利率、投資等實際經(jīng)濟變量的變動，認識到

是否采取行動所花費的時間。

駱駝評價體系：美國銀行評級制度的俗稱。該制度主要從資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、收益狀況

和流動性等五個方面評估銀行的經(jīng)營狀況。因為這五個方面英文的第一個字母分別是c、A、M、E、L而得

名

銀行風(fēng)險：銀行風(fēng)險就是銀行業(yè)的損失發(fā)生的不確定性

資本充足性管制：中央銀行對商業(yè)銀行資本水平實行最低比率控制的監(jiān)管制度，用資本與總資產(chǎn)的比率、

資本與負債的比率、資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率等來衡量。

資本流動性評級：即評價資本流動性是否充足，包括銀行存款的變動情況，銀行對借入資金的依賴程度，

可隨時變現(xiàn)的流動資產(chǎn)數(shù)量。

銀行監(jiān)管國際化：銀行業(yè)經(jīng)營活動的國際化，帶來了銀行監(jiān)管的國際化，母國的銀行監(jiān)管者與東道國的銀

行監(jiān)管者需要共用信息和友好合作。

資本評級：駱駝銀行評級體系把銀行資本放在指標(biāo)中首要位置，用資本充足率來衡量資本狀況。

巴塞爾協(xié)議：《巴塞爾協(xié)議》的主要目的：1987年7月由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會通過的《巴塞爾協(xié)議》（全

稱是：《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》），是國際銀行監(jiān)管方面的代表性文件。其目的

在于：通過銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例，訂出計算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以加強國際銀行體系的健康發(fā)展；（2）

制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。

《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容

第一，確定資本的組成。把銀行資本劃分為核心資本和附屬資本兩檔：第一檔核心資本包括股本和公開

準(zhǔn)備金，這部分至少占全部資本的50%,第二檔附屬資本包括未公開的準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)

備金或者呆帳準(zhǔn)備金。

第二，確定風(fēng)險加權(quán)的計算。協(xié)議訂出對資產(chǎn)負債表上各種資產(chǎn)和各項表外科目的風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)，并將

資本與加權(quán)計算出的風(fēng)險掛鉤，以評估銀行資本應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模。

第三，確定標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)。協(xié)議要求銀行經(jīng)過5年過渡期逐步建立和調(diào)整所需的資本基礎(chǔ)。到1992年

年底，銀行的資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)為8%,其中核心資本至少為領(lǐng)。

金融監(jiān)管：金融監(jiān)管是政府或金融管理機構(gòu)對金融機構(gòu)和金融市場的監(jiān)督和管理。

二、判斷題1、世界上最早的中央銀行是瑞典銀行。（X）2、聯(lián)邦儲備委員會是美國的中央銀行。（X）

3、中國歷史上最早的中央銀行是設(shè)立于光緒三十年的戶部銀行。該銀行實際上并未真正起到中央銀行的

作用。（V）

4、聯(lián)邦儲備銀行是聯(lián)邦儲備體系的業(yè)務(wù)機構(gòu)，是區(qū)域性的中央銀行，也是聯(lián)邦儲備體系的重要組成部分。

（V）

5、中國人民銀行貨幣政策委員會我國的金融決策和執(zhí)行機構(gòu)。（X）

6、從廣義上講，再貼現(xiàn)屬于中央銀行貸款的范疇。（J）

7、貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行體現(xiàn)了貨幣發(fā)行的信用保證原則。（X）

8、堅持貨幣的經(jīng)濟發(fā)行是指貨幣發(fā)行必須以黃金、外匯和實物為發(fā)行保證。（X）

9、日本銀行直接對國會負責(zé)。（X）10、各國公開市場業(yè)務(wù)操作的主要對象是金融債券。（J）

11.財政發(fā)行是指為彌補國家財政赤字而引起的貨幣發(fā)行。（J）

12.我國中央銀行設(shè)立的發(fā)行基金是指經(jīng)由發(fā)行庫并已進入業(yè)務(wù)庫的人民幣票券。（X）

13.存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行為了應(yīng)付客戶提取存款和劃撥清算的需要而設(shè)置的專項準(zhǔn)備金，實質(zhì)就是通常

所說的庫存現(xiàn)金。（X）

14.中央銀行清算業(yè)務(wù)源于其作為政府的銀行的職能。（X）

15.貨幣政策的充分就業(yè)目標(biāo)通俗地解釋就是不能有人失業(yè)。（X）

16.國際收支平衡是指一國國際收入與收支相抵后恰巧相等的一種經(jīng)濟狀態(tài)。（X）

17.貨幣政策標(biāo)的即貨幣政策的中介指標(biāo)。（X）

18.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一。（X）

19.貨幣政策的時滯主要包括兩種，即認識時滯和決策時滯。（錯）

20.決策時滯是決策機構(gòu)花費的時間，因此稱為內(nèi)部時滯。（錯）

21.效應(yīng)時滯即內(nèi)部時滯。（錯）

22.從貨幣政策的“死角約束”來看，存在著一系列曾經(jīng)試圖通過貨幣信用政策解決根本解決不了的問題,

結(jié)構(gòu)問題是表現(xiàn)之一。（錯）

23.單元多頭金融監(jiān)管體制是指中央和地方都對銀行有監(jiān)管權(quán)，同時每一級又有若干機構(gòu)共同行使監(jiān)管職

能。（錯）

24.適度競爭是中央銀行的監(jiān)管原則之一。（對）

25.《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，到1992年年底，銀行的資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率目標(biāo)為6%。（錯）

26.凱恩斯學(xué)派更重視利率在貨幣政策傳導(dǎo)中的作用。（對）

27.金融監(jiān)管是先于中央銀行制度而出現(xiàn)的。（對）

28.適度競爭原則是金融監(jiān)管中的首要原則。（錯）

29.金融市場統(tǒng)計主要包括短期資金市場統(tǒng)計和中長期資金市場統(tǒng)計。（對）

30.三級匯總的第一級是將中央銀行概覽和存款貨幣銀行概覽合并形成貨幣概覽。（錯）

31.我國國民經(jīng)濟核算新體系通俗地表述，就是經(jīng)濟循環(huán)賬戶。（錯）

三、單項選擇題

1、（B）在中央銀行制度的發(fā)展史上是個重要的里程碑，世界上一般都公認它是中央銀行的始祖。

A.瑞典B.英格蘭銀行C.法蘭西銀行D.德國國家銀行

2、在一個國家內(nèi)，沒有單獨設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能集中于一家中央銀行來執(zhí)行，

這種中央銀行制度稱之為（Oo

A.二元中央銀行制B.跨國中央銀行制C.復(fù)合中央銀行制D.一元中央銀行制

3、在中央銀行與政府的各種關(guān)系中，與（A）的關(guān)系最為重要。

A.財政部B.國家計劃部門C.商業(yè)銀行D.各級地方政府

4、中央銀行貸款一般以（C）為主，這是由中央銀行的地位與作用決定的。

A.長期貸款B.中長期貸款C.短期貸款D.無息貸款

5、再貼現(xiàn)是指（D）o

A.商業(yè)銀行對工商企業(yè)的貼現(xiàn)B.商業(yè)銀行之間進行的貼現(xiàn)

C.中央銀行各分機構(gòu)之間的貼現(xiàn)D.中央銀行對商業(yè)銀行的貼現(xiàn)

6.中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的主要對象是（A）

A.國庫券和國債B.股票C.公司債券D.金融債券

7.從貨幣發(fā)行的渠道和程序看，（B）是貨幣發(fā)行和回籠的中間環(huán)節(jié)。

A.發(fā)行庫B.業(yè)務(wù)庫C.市場D.發(fā)行庫和市場

8.在下列貨幣政策工具中，既屬于一般性貨幣政策工具，又能對貨幣供應(yīng)量進行微調(diào)的政策工具是（C）

A.存款準(zhǔn)備金制度B.再貼現(xiàn)政策C.公開市場業(yè)務(wù)D.道義勸說

9.在下列貨幣政策工具中，屬于選擇性貨幣政策工具的是（D）。

A.道義勸說B.信用分配C.公開市場業(yè)務(wù)D.證券市場信用控制

10.在下列貨幣政策工具中，（B）是我國特有的貨幣政策工具。

A.存款準(zhǔn)備金制度B.信貸計劃和限額管理C.道義勸說D.公開市場業(yè)務(wù)

11.貨幣政策的內(nèi)容時滯是指。（A）

A.認識時滯和決策時滯B.認識時滯和效應(yīng)時滯C.決策時滯和效應(yīng)時滯D.效應(yīng)時滯

12.中央和地方都對銀行有監(jiān)管權(quán)，同時每一級又有若干機構(gòu)共同行使監(jiān)督職能的金融監(jiān)管體制稱之為

（D）。A.單元都頭金融監(jiān)管體制B.集中單一金融監(jiān)管體制C.跨國金融監(jiān)管體制D.雙元多頭金融監(jiān)管體

制

13.現(xiàn)場檢查法是中央銀行監(jiān)管的（C）。A.原則B.手段C.一般方法D具體方法

14.“不干涉銀行內(nèi)部管理”是中國人民銀行金融監(jiān)管的（A）。A.原則B.手段C.一般方法D具體方法

15.中央銀行稽核的對象主要是（B）。

A.信用社B.商業(yè)銀行C.非銀行金融機構(gòu)D.證券公司

16.我國國民經(jīng)濟核算新體系由（C）組成。

A.資產(chǎn)負債表和資金流量表B.國際收支平衡表和投入產(chǎn)出表

C.社會再生產(chǎn)核算表和經(jīng)濟循環(huán)賬戶I）.資產(chǎn)負債表和投入鏟除表

17.我國金融統(tǒng)計的三級匯總是在（B）年確立中央銀行體制后逐步提出來的。

A.1978B.1984C.1988D.1992

18.貨幣統(tǒng)計表是中央銀行用于貨幣分析的主要方法，主要包括（D）.

A.貨幣概覽與銀行概覽B.存款貨幣銀行概覽與貨幣概覽

C.中央銀行概覽與貨幣概覽D.中央銀行概覽與存款貨幣銀行概覽

19.中國資本市場的監(jiān)管體制是以（C）為領(lǐng)導(dǎo)，以行業(yè)自律為基礎(chǔ)。

A.中央銀行B.保監(jiān)會C.證監(jiān)會D財政部

20.中央銀行管理外債主要是管理（D）。

A.借的方面B.用的方面C.還的方面D.借、用、還三方面

四、多項選擇題

1、一國貨幣的穩(wěn)定和金融的穩(wěn)定，主要取決于三個因素。這三個因素是指（ABD）o

A.貨幣供應(yīng)量B金融市場C.通貨膨脹D.金融機構(gòu)E.貨幣乘數(shù)

2、中央銀行制度的抉擇，至少受三個因素的影響。這三個因素是指（ACD）

A.商品經(jīng)濟發(fā)展水平與信用發(fā)達程度B.中央銀行的資本結(jié)構(gòu)C.國家體制

D.經(jīng)濟運行機制E.中央銀行的組織形式

3、在中央銀行與政府的關(guān)系中，獨立性較大的模式有（AE）。

A.美國模式B.日本模式C.意大利模式D.英國模式E.德國模式

4、中央銀行的職能有多種分類法。若按其業(yè)務(wù)活動特征，則可以歸納為（BCD）。

A.控制職能B.服務(wù)職能C.管理職能1）.調(diào)節(jié)職能E.操作職能

5、中央銀行在買賣證券過程中，有些基本原則需要注意。這些原則是（ABCE）。

A.可在二級市場購買有價證券B.不能購買市場性差的有價證券

C.不能購買無上市資格的有價證券D.可買入國外的有價證券E.不能買入國外的有價證券

6、我國的國際儲備主要由四項組成。這四項是（ABCE）。

A.金銀儲備B.外匯儲備C.特別提款權(quán)D.稀有金屬E.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸

7.外匯儲備管理應(yīng)滿足（ABD）三方面的要求。

A.安全性B.流動性C.合理性D.盈利性E.發(fā)展性

8.在中央銀行的下述業(yè)務(wù)中屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的項目有（BCD）。

A.貨幣發(fā)行B.貸款和再貼現(xiàn)C.金銀儲備D.外匯儲備E.經(jīng)理國庫

9.在下列中央銀行業(yè)務(wù)中，屬于負債業(yè)務(wù)的有（ADE）。

A.貨幣發(fā)行B.貸款和再貼現(xiàn)C.金銀和外匯儲備D.經(jīng)理國庫E.集中存款準(zhǔn)備金

10.中央銀行發(fā)行貨幣一般要遵循三條原則。這三條原則是（ABE）。

A.壟斷發(fā)行原則B.信用保證原則C.實物保證原則D.黃金外匯保證原則E.彈性發(fā)行原則

11.在下列各項中，屬于貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的是（ABCDE）,

A.彈性比例制B.保證準(zhǔn)備制C.保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制D.現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制E.比例準(zhǔn)備制

12.我國中央銀行貨幣發(fā)行的原則是（ABC）

A.集中發(fā)行原則B.經(jīng)濟發(fā)行原則C.計劃發(fā)行原則D.實物保證原則E.黃金保證原則

13.國家金庫分別設(shè)立了中央金庫和地方金庫兩個工作機構(gòu)。中央金庫在業(yè)務(wù)上實行垂直領(lǐng)導(dǎo)的管理體制。

在下列各項中，屬于中央金庫系列的是（ACDE）。

A.總庫B.國庫司C.中心支庫D.支庫E.分庫

14.銀行在經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)中，預(yù)算收入主要有三種吸納方式是（BCD）。

A.隔期繳庫B.就地繳庫C.集中繳庫D.自取匯繳E.自愿繳庫

15.銀行的存款準(zhǔn)備金主要包括三個部分，即（ADE）。

A.庫存現(xiàn)金B(yǎng).活期存款C.定期存款D.法定存款準(zhǔn)備金E.管理存款準(zhǔn)備金

16.銀行集中存款業(yè)務(wù)主要包括（ABDE）。

A.制定法定存款準(zhǔn)備金比率B.預(yù)算盈余C.規(guī)定超額準(zhǔn)備金比率

D.按規(guī)定計提法定存款準(zhǔn)備金E.管理存款準(zhǔn)備金

17.下列各項中，（ABCDE）屬于國債兌付的資金來源。

A.經(jīng)常性預(yù)算收入B.預(yù)算盈余C.舉借新債D.償還基金E.增發(fā)紙幣

18.人民銀行為其他金融機構(gòu)主要提供三類清算業(yè)務(wù)。這三類清算業(yè)務(wù)是（CDE）

A.為企業(yè)辦理資金收付B.為商業(yè)銀行辦理資金收付

C.集中辦理票據(jù)交換D.集中清算交換的差額E.辦理異地資金轉(zhuǎn)移

19.下列各項中，（ABDE）屬于貨幣政策的特征。

A.總量和宏觀經(jīng)濟政策B.調(diào)節(jié)社會總需求的政策C.調(diào)節(jié)社會總供給的政策

D.同接性的調(diào)節(jié)機制E.政策目標(biāo)具有長期性

20.貨幣政策諸要素構(gòu)成一個協(xié)調(diào)、統(tǒng)一的有機整體，每一個環(huán)節(jié)都構(gòu)成貨幣政策運行的關(guān)鍵因素。這些

環(huán)節(jié)主要包括（BCDE）。

A.貨幣政策的特征B.貨幣政策目標(biāo)C.貨幣政策中介目標(biāo)D.貨幣政策操作目標(biāo)E.貨幣政策

工具

21.貨幣政策發(fā)揮作用的途徑主要有（AB）。

A.對基礎(chǔ)貨幣的影響B(tài).對貨幣乘數(shù)的影響

C.對借貸成本即利率的影響D.對匯率的影響E.通過宣示效果起作用

22.下列貨幣政策工具中，屬于一般性貨幣政策工具的是（ABE）。

A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).公開市場業(yè)務(wù)C.道義勸說D.證券市場信用控制E.再貼現(xiàn)政策

23.貨幣政策表的所要符合的原則是（ABCDE）o

A.可控性B.可測性C.相關(guān)性D.抗干擾性E.適應(yīng)性

24.在下列各項中，（ABCDE）是可供選擇的貨幣政策標(biāo)的。

A.基礎(chǔ)貨幣B.股權(quán)收益率C.利率D.貨幣供應(yīng)量E.匯率

五、簡答題

1、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)是什么？

答：中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)主要有：（1）銀行券發(fā)行問題。銀行業(yè)競爭的激烈和跨地區(qū)商品交易的

發(fā)展要求由一家實力雄厚、信譽卓著的大銀行集中發(fā)行能在全國范圍內(nèi)流通的銀行券。（2）票據(jù)交換問題。

銀行之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系日益復(fù)雜，結(jié)算效率降低，信用糾紛增多，要求建立一個統(tǒng)一的銀行間票據(jù)交換和

資金清算中心。（3）最后貸款人問題。銀行的頭寸管理越來越困難，流動性風(fēng)險日益增加，客觀上要求有

人為發(fā)生支付困難的銀行提供資金支持。（4）金融管理問題。銀行業(yè)市場規(guī)模的擴大和市場關(guān)系的復(fù)雜，

日益需要政府制定統(tǒng)一、公平的“游戲規(guī)則”，并由專門的機構(gòu)監(jiān)督執(zhí)行。

2、中央銀行業(yè)務(wù)有哪些限制性規(guī)定？

答：中央銀行業(yè)務(wù)的限制性規(guī)定主要有：不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌業(yè)務(wù)；不得直接從事不動產(chǎn)買賣業(yè)

務(wù)；不得直接從事不動產(chǎn)的抵押放款；不得直接對企業(yè)和個人發(fā)放貸款；不得收買本行股票（當(dāng)中央銀行

是以股份制形式組建時）；不得以本行的股票為抵押進行放款。

3、中央銀行為什么要加強對外金融關(guān)系？

答：中央銀行與對外金融關(guān)系表現(xiàn)有：（1）參與國際貨幣基金組織的活動；（2）與世界銀行集團合作；（3）

參與國際清算銀行的活動；（4）參與區(qū)域性國際金融機構(gòu)的活動；（5）各國中央銀行間的交流合作活動；

（6）建立中央銀行駐外代表處。因此，中央銀行要加強對外金融關(guān)系。

4、簡述中央銀行在外金融關(guān)系的地位和任務(wù)？

答：中央銀行在對外金融關(guān)系中的地位：（1）它是國家對外金融活動的總顧問和全權(quán)代表；（2）它是國家

國際儲備的管理者；（3）它是國家國際金融活動的調(diào)節(jié)者和監(jiān)管者。

中央銀行在對外金融活動中的任務(wù)：（1）負責(zé)與各國中央銀行進行官方結(jié)算；（2）負責(zé)對國際資本流動的

調(diào)節(jié)管理和對外負債的監(jiān)測；（3）負責(zé)外匯交易和管理；（4）負責(zé)發(fā)展與各國中央銀行和國際金融機構(gòu)的

關(guān)系；（5）負責(zé)制定國家的對外金融總體戰(zhàn)略發(fā)展。

5.貨幣發(fā)行應(yīng)遵循哪些原則？

答：壟斷發(fā)行原則

信用保證原則

彈性發(fā)行原則

6.中央銀行與商業(yè)銀行有何不同？

答：中央銀行主要代表國家制定和推行統(tǒng)一的貨幣政策，監(jiān)督全國金融機構(gòu)活動。其領(lǐng)導(dǎo)人有國家任命。

央行不是普通法人，它居于商行和其他肌肉機關(guān)之上，處于超然地位，據(jù)有一定特權(quán)，成為特定的法人。

央行業(yè)務(wù)活動對象主要是金融機構(gòu)與政府，原則上不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)，不以盈利為目的

央行所起的作用不再是中介人作用，而是控制信用，調(diào)節(jié)貨幣流通作用

央行吸收存款一般不支付利息，為政府及金融機構(gòu)提供服務(wù)一般也不收費

央行的資產(chǎn)應(yīng)保持較大的流動性

7.簡述中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容

答：中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括中央銀行貸款和再貼現(xiàn)、證券買賣業(yè)務(wù)、金銀和貴金屬業(yè)務(wù)以及外匯儲備

業(yè)務(wù)等內(nèi)容。中央銀行貸款和再貼現(xiàn)是中央銀行向商業(yè)銀行等部門提供短期融資的經(jīng)濟行為。中央銀行買

賣證券一般都是通過其公開市場業(yè)務(wù)進行，它與前一項業(yè)務(wù)共同構(gòu)成了中央銀行貨幣政策的重要工具，為

宏觀經(jīng)濟調(diào)控服務(wù)。金銀外匯儲備業(yè)務(wù)則以平衡本國國際收支和穩(wěn)定本幣幣值及匯價為主要目的。

8.中央銀行在買賣證券業(yè)務(wù)中應(yīng)注意哪些問題？

答：不能在一級市場購買有價證券

不能購買流動性差的證券

不能購買未上市證券

一般不能購買國外的證券

9.簡述中央銀行對外債借入管理的內(nèi)容

答：外債總規(guī)模的管理

債務(wù)結(jié)構(gòu)的管理

貨幣結(jié)構(gòu)的管理

期限分布的管理

利率結(jié)構(gòu)的管理

籌資市場分布的管理

10、簡述決定貨幣供應(yīng)量的主要因素

答：貨幣供應(yīng)量是一個國家某一時點上中央銀行和金融機構(gòu)所持有的貨幣和執(zhí)行貨幣職能的金融資產(chǎn)

的總和。貨幣供應(yīng)量是一個存量概念

中央銀行和商業(yè)銀行是決定貨幣供給的主體：傳統(tǒng)和現(xiàn)代貨幣理論有的認為貨幣供給是外生變量，有

的認為是內(nèi)生變量。但是大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家承認，貨幣供應(yīng)量并不僅僅取決于中央銀行的意愿和決策，也取

決于作為貨幣需求者的大量金融機構(gòu)和社會公眾的行為決策，貨幣供應(yīng)量主要是由中央銀行和商業(yè)銀行共

同創(chuàng)造出來。因為，第一，現(xiàn)代的現(xiàn)金由中央銀行發(fā)行的(個別國家由財政部發(fā)行)。第二，商業(yè)銀行本

身具有存款貨幣的創(chuàng)造能力；第三，商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造能力受中央銀行決定的法定存款準(zhǔn)備金的限

制；第四，中央銀行直接決定商業(yè)銀行的基礎(chǔ)貨幣。

11、簡述影響基礎(chǔ)貨幣量變動的主要因素

答：見課本pl79-pl80

(要點)中央銀行對國外的資產(chǎn)和負債

中央銀行對政府的資產(chǎn)和負債

中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)資產(chǎn)和負債

其他因素

12、貨幣政策標(biāo)的的選擇應(yīng)堅持那些原則？pl86

答：貨幣政策標(biāo)的選擇遵循五個原則：

可控性、可測性、相關(guān)性、抗干擾性與適應(yīng)性。

13、貨幣政策工具有哪些？各有什么優(yōu)缺點？

答：貨幣政策工具包括：一般性貨幣政策、選擇性貨幣政策、其他貨幣政策

一般性貨幣政策主要包括存款準(zhǔn)備金、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)三個方面。

選擇性貨幣政策工具主要包括：如優(yōu)惠利率，保證金利率，行業(yè)信用管制等的間接信用控制。

存款準(zhǔn)備金優(yōu)點有三：一是有較強的告示效應(yīng)，二是法定存款準(zhǔn)備金政策是具有法律效力的，威力很

大，這種調(diào)整有強制性，三是準(zhǔn)備金調(diào)整對貨幣供應(yīng)量有顯著的影響效果，準(zhǔn)備金率的微小調(diào)整會使貨幣

供應(yīng)量產(chǎn)生很大變化，其缺點也主要是缺乏應(yīng)有的靈活性，正因為該政策工具有較強的通知效應(yīng)和影響效

果，所以其有強大的沖擊力。

公開市場政策的優(yōu)點在于以下幾點：1,通過公開市場業(yè)務(wù)可以左右整個銀行體系的基礎(chǔ)貨幣量，使

它符合政策目標(biāo)的需要。2,中央銀行的公開市場政策具有"主動權(quán)"，即政策的效果并非取決于其他個體

的行為，央行是"主動出擊"而非"被動等待3,公開市場政策可以適時適量地按任何規(guī)模進行調(diào)節(jié)，具

有其他兩項政策所無法比擬的靈活性，中央銀行賣出和買進證券的動作可大可小。4,公開市場業(yè)務(wù)有一

種連續(xù)性的效果，央行能根據(jù)金融市場的信息不斷調(diào)整其業(yè)務(wù)，萬一發(fā)生經(jīng)濟形勢改變，可以迅速作反方

向操作，以改正在貨幣政策執(zhí)行過程中可能發(fā)生的錯誤以適應(yīng)經(jīng)濟情形的變化，這相較于其他兩種政策工

具的一次性效果是優(yōu)越的。其主要的缺點一是對經(jīng)濟金融的環(huán)境要求高。公開市場業(yè)務(wù)的一個必不可少的

前提是有一個高度發(fā)達完善的證券市場，其中完善包括有相當(dāng)?shù)纳疃取V度和彈性，二是證券操作的直接

影響標(biāo)的是準(zhǔn)備金，對商業(yè)銀行的信貸擴張和收縮還只是起間接的作用。

再貼現(xiàn)政策的優(yōu)點有二：一是能通過影響商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)向央行借款的成本來達到調(diào)整信貸

規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的目的，二是能產(chǎn)生一利廣告示效應(yīng)”，再貼現(xiàn)政策的局限表現(xiàn)在中央銀行處于被動地位,

往往不能取得預(yù)期的效果，另外，再貼現(xiàn)政策工具的靈活性比較小，缺乏彈性，

14、中國加入世界貿(mào)易組織后金融監(jiān)管遇到哪些問題？P237-239

答：中國的金融監(jiān)管規(guī)則與共同軌冊存在距離，至少需要在以下幾個方面做出調(diào)整

1,銀行監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，2,資本充足率，3,資產(chǎn)分類和呆賬準(zhǔn)備金，4,金融市場風(fēng)險控制

體系，5,金融機構(gòu)的資信評估，6,分業(yè)經(jīng)營與混合經(jīng)營。

15、金融市場監(jiān)管的一般原則是什么？p266

金融市場監(jiān)管的原則是：

(1)所有市場均要受到監(jiān)管

(2)依法進行持續(xù)監(jiān)管，加強監(jiān)管要依法進行，法律是監(jiān)管的依據(jù)和基礎(chǔ)；

(3)自我管理和國家監(jiān)管相結(jié)合；

(4)信息公開的原則；

(5)防止欺詐和操縱行為的原則，價格操作大體上有四種手法：沖銷性交易、壟斷市場、組織操縱

集團、散布謠言。

16、銀行風(fēng)險的一般概念是什么？它包括哪幾種風(fēng)險p290

銀行風(fēng)險就是指銀行業(yè)的損失發(fā)生的不確定性，銀行風(fēng)險的種類有：信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)

險、匯率風(fēng)險、投資風(fēng)險、國家風(fēng)險。

17、購買力統(tǒng)計分析常使用哪些指標(biāo)？p342

（1）貨幣購買力指數(shù)：是指單位貨幣在報告期所買的商品和勞務(wù)的數(shù)量與基期所買的商品和勞務(wù)的

數(shù)量之比。其計算公式為。貨幣購買力指數(shù)=（報告期單位貨幣所買某種商品或勞務(wù)的數(shù)量/基期單位貨幣

所買同種商品或勞務(wù)的數(shù)量）XI00%（2）實際工資指數(shù)：是指將貨幣工資指數(shù)與購買力指數(shù)聯(lián)系起來，

分析物價變動和貨幣工資變動對職工實際生活水平的影響程度。其計算公式為：實際工資指數(shù)=貨幣工資

指數(shù)X貨幣購買力指數(shù)（3）城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民生活費實際收入指數(shù)：是考查城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民生活費用

貨幣收入扣除生活費用價格上漲因素后凈增長的統(tǒng)計指標(biāo)，其計算公式為：城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民生活費實際

收入指數(shù)=城鎮(zhèn)（農(nóng)村）居民人均生活費用收入指數(shù)X貨幣購買力指數(shù)。

18、什么是金融統(tǒng)計資料的三級匯總？

第一級，將金融統(tǒng)計資料合并形成貨幣當(dāng)局概覽、存款貨幣銀行概覽和特定存款機構(gòu)概覽表。

第二級，將中央銀行概覽和存款貨幣銀行合并形成貨幣概覽。

第三級，將貨幣概覽和特定存款機構(gòu)概覽合并形成金融概覽。

六、論述題

1、試評價我國中央銀行的相對獨立性。

答：（1）中國人民銀行是國務(wù)院直屬的具有一定獨立性的機構(gòu)。這主要表現(xiàn)在三個方面：a.中國人民銀行

行長由全國人大或其常委會決定，由國家主席任免；b.中國人民銀行實行行長負責(zé)制；c.在法定權(quán)限內(nèi)，

中國人民銀行依法獨立執(zhí)行貨幣政策和履行其他職責(zé)。（2）中國人民銀行向全國人大或其常委會報告工作，

并接受監(jiān)督。（3）中國人民銀行與財政部的關(guān)系。a.行政上，二者同屬國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)，平等獨立；b.業(yè)

務(wù)上，二者密切配合、相互支持；c.在資金上，中國人民銀行不得對財政透支，不得直接認購、包銷各類

政府債券；d.在政策上，貨幣政策和財政政策應(yīng)該協(xié)調(diào)配合。（4）國家計委與中國人民銀行不存在行政隸

屬關(guān)系，但也有著密切的聯(lián)系。（5）中國人民銀行分支機構(gòu)是總行的派出機構(gòu)，在行政上、業(yè)務(wù)上與地方

政府和政府部門不發(fā)生直接關(guān)系。但是，中國人民銀行分支機構(gòu)有義務(wù)在中央宏觀決策指導(dǎo)下，積極為地

方經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。

2、試述中央銀行制度強化時期，各國中央銀行的主要特點。

答：教材17頁至22頁。（1）法蘭西銀行。（2）英格蘭銀行。（3）德意志聯(lián)邦體系。（4）美國聯(lián)邦儲備體

系

3.分析影響基礎(chǔ)貨幣變動的主要因素

答:見課本pl79-pl80

（要點）中央銀行對國外的資產(chǎn)和負債

中央銀行對政府的資產(chǎn)和負債

中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)資產(chǎn)和負債

其他因素

4.中央銀行保管（持有）外匯儲備的意義和作用

答：見課本p98

（要點）穩(wěn)定幣值

穩(wěn)定匯率調(diào)節(jié)國際收支

5、試述貨幣政策目標(biāo)及其相互間的關(guān)系，并談?wù)勀銓ξ覈泿耪吣繕?biāo)選擇的看法。.P148—154

答：貨幣政策目標(biāo)包括：充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長、國際收支平衡，這幾大目標(biāo)之間存在一定

的一致性，但他們也存在許多不一致，同時實現(xiàn)幾個目標(biāo)是困難的。

我們國家在不同的時期選擇了不同的貨幣政策目標(biāo)。

6、如何提高我國貨幣政策傳導(dǎo)的有效性？

（1）正確評價貨幣政策的功能，實現(xiàn)貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)配合。

(2)完善經(jīng)濟金融統(tǒng)計和公布制度，加強貨幣供應(yīng)量與實際經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究。

(3)改進貨幣政策工具及其操作運用，慎重選擇貨幣政策標(biāo)的，實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從直接型向

間接型的轉(zhuǎn)變。

(4)繼續(xù)改革人民銀行管理體制和運行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認識時滯和決

策時滯。

7、試論中央銀行宏觀經(jīng)濟分析的必要性。

答：對宏觀經(jīng)濟運行狀況否是有一個科學(xué)的判斷，是中央銀行貨幣政策制定和調(diào)整能否準(zhǔn)確和適度的

前提。

(1從中央銀行所處的地位看，中央銀行貨幣政策的松或緊，對宏觀經(jīng)濟有著直接的，重要的影響

(2)從中央銀行的職能看，中央銀行作為控制貨幣的總閘門，就是要使貨幣供給的增長與經(jīng)濟增長

相適應(yīng)，保持貨幣幣值的穩(wěn)定

(3)從中央銀行掌握的貨幣政策工具看，中央銀行管理貨幣必須有效的應(yīng)用利率，匯率，準(zhǔn)備

金比率等工具，及時地把握宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢。

8、簡述中央銀行調(diào)查統(tǒng)計工作的地位與作用。

答：1.調(diào)查統(tǒng)計工作是中央銀行一項重要的基礎(chǔ)性工作，是中央銀行貨幣政策的重要的信息支持系

統(tǒng)。調(diào)查統(tǒng)計工作的重要性集中體現(xiàn)在三個方面：第一，調(diào)查統(tǒng)計部門是中央銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)部門；第二,

調(diào)查統(tǒng)計部門是中央銀行的綜合業(yè)務(wù)部門：第三，調(diào)查統(tǒng)計體系是貨幣政策決策的重要信息支持系統(tǒng)。

2.中央銀行調(diào)查統(tǒng)計工作的作用，主要指通過調(diào)查統(tǒng)計對整個宏觀調(diào)控、對經(jīng)濟金融政策的信息支

撐作用。具體體現(xiàn)在兩個方面：(1)調(diào)查統(tǒng)計工作為制定正確的金融方針和貨幣政策提供依據(jù)。(2)調(diào)查

統(tǒng)計工作為檢查現(xiàn)行的金融方針和貨幣政策是否正確提供尺度，并為矯正偏離實際的金融方針和貨幣政策

提供建議。

中央銀行理論與實務(wù)期末復(fù)習(xí)資料

第一章中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

一、中央銀行產(chǎn)生與發(fā)展

(-)中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟基礎(chǔ)

中央銀行的產(chǎn)生已經(jīng)有300年的歷史，真正發(fā)揮作用是在二戰(zhàn)以后。

1、對發(fā)行統(tǒng)一的、可以在全國流通的銀行券，以解決銀行間的惡意競爭，資信實力不足等問題的需要；

2、建立統(tǒng)一、權(quán)威、公正和最后的票據(jù)交換清算中心需要；

3、穩(wěn)定金融系統(tǒng)，發(fā)揮最后貸款人的需要；

4、政府對金融事業(yè)進行管理的需要。

(二)美國聯(lián)邦儲備體系的形成與特點

美國1782年成立的北美銀行，1791年美國第一銀行由國會批準(zhǔn)設(shè)立，1816年美國會通過設(shè)立美國第二

銀行，這兩家銀行到期都未能繼續(xù)注冊。1837年后美國貨幣流通和信用都很混亂，1863年美國國會通過

了全國貨幣法案，建立國民銀行制度，在財政部之下設(shè)立“通貨監(jiān)理署”，監(jiān)理國民銀行的活動。印制規(guī)

格統(tǒng)一的銀行券，要求每家國民銀行以公債為擔(dān)保，發(fā)行銀行券，當(dāng)時的通貨數(shù)量未能適應(yīng)經(jīng)濟需要。同

時.，財政部的獨立國庫制度也使銀行系統(tǒng)的貨幣時而不足，時而泛濫。再加上存款準(zhǔn)備制度不完善，所以

美國每隔數(shù)年即發(fā)生一次金融恐慌，1908年5月美國會通過組織國家貨幣委員會，調(diào)查研究各國銀行制度,

1913年12月23日國會通過了聯(lián)邦儲備條例，它將中央管理與地方管理、自愿參加與強制參加、政府所有

與私人所有、政府管理與私人管理巧妙地結(jié)合和協(xié)調(diào)起來。聯(lián)邦儲備體系設(shè)有聯(lián)邦儲備局，有委員7人，

美國全國分為12個儲備區(qū)，每區(qū)設(shè)一聯(lián)邦儲備銀行，聯(lián)儲銀行以調(diào)節(jié)區(qū)內(nèi)金融、為公眾服務(wù)為準(zhǔn)則，不

以營利為前提。它發(fā)行鈔票，代理國庫，主持清算，保管會員銀行存款準(zhǔn)備金，對會員銀行貸款和再貼現(xiàn),

并進行公開市場活動，故具有中央銀行職能。

(三)中央銀行產(chǎn)生的特點

1、由普通的商業(yè)銀行自然演進為中央銀行；

2、逐步集中貨幣發(fā)行權(quán)；

3、為一般銀行提供服務(wù)。

二、中央銀行制度的擴展

(-)中央銀行擴展的原因

一戰(zhàn)以后的金融秩序紊亂，1920年布魯塞爾會議建議按照穩(wěn)定幣值的要求發(fā)行貨幣；金本位的解體和紙幣

的流通；1922年的日內(nèi)瓦會議要求新成立國家設(shè)立中央銀行。此外，還有新國家的設(shè)立；國外的支持；重

建幣制的需要；貨幣發(fā)行的制度化。

(-)中央銀行擴展時期的特點

1、適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展客觀需要人工設(shè)立；

2、活動重心在于穩(wěn)定貨幣；

3、集中儲備成為穩(wěn)定金融的重要手段。

三、中央銀行制度發(fā)展的特點

1、國有化成為設(shè)立中央銀行的重要原則；

2、實行國家控制是所有中央銀行的共同變化；

3、貨幣政策運用的發(fā)展；

4、各國中央銀行的國際合作。

四、我國中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

我國中央銀行簡史：1904年大清帝國建立戶部銀行，1926年12月孫中山在武漢建立中央銀行，1928年

H月1日蔣介石政府在上海建立中央銀行，1932年2月中華蘇維埃共和國國家銀行正式營業(yè)。1948年12

月1日在石家莊成立中國人民銀行。

改革開放前中國中央銀行的主要缺陷：政企不分，不利于行使中央銀行職能；統(tǒng)一核算，吃大鍋飯，不利

于調(diào)動各級銀行的積極性；缺乏獨立性，不利于對宏觀經(jīng)濟的調(diào)控。1979?1983年的中國人民銀行是一種

混合式的中央銀行制度：1983?1992年金融改革的重要意義：集中資金進行重點建設(shè)，加強對宏觀的經(jīng)濟

的調(diào)節(jié)和控制，進一步搞活經(jīng)濟和穩(wěn)定貨幣流通。健全和完善社會主義金融體系。1993年以來的中國人民

銀行按照規(guī)范化、法制化、現(xiàn)代化的方向發(fā)展

第二章中央銀行的結(jié)構(gòu)、性能與職能

一、中央銀行制度的形式

(-)種類及概念

1、復(fù)合的中央銀行制：是在一個國家內(nèi)，沒有單獨設(shè)立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務(wù)和職能與商業(yè)

銀行的業(yè)務(wù)和職能集于一家銀行來執(zhí)行。此種類型的中央銀行又可分為兩種形式：一體式中央銀行制兒乎

集中了中央銀行和商業(yè)銀行的全部業(yè)務(wù)和職能于一身。混合式中央銀行制既設(shè)中央銀行，又設(shè)專業(yè)銀行，

中央銀行兼辦一部分專業(yè)銀行業(yè)務(wù)，一部分業(yè)務(wù)由專業(yè)銀行辦理。

2、單一的中央銀行制：就是在一個國家內(nèi)單獨設(shè)立中央銀行，由中央銀行作為發(fā)行銀行、政府的銀行、

銀行的銀行和執(zhí)行金融政策的銀行，全權(quán)發(fā)揮作用。它又分成一元中央銀行制，是一國只設(shè)立獨家中央銀

行和眾多的分支機構(gòu)執(zhí)行其職能，它是由總分行組成的高度集中的中央銀行制。二元中央銀行制的國家，

在中央和地方設(shè)立兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)力或管理機構(gòu)，地方級機構(gòu)也有其獨立的權(quán)力。

3、跨國中央銀行制：與一定的貨幣聯(lián)盟相聯(lián)系，是參加貨幣聯(lián)盟的所有國家共同的中央銀行，而不是某

一個國家的中央銀行。

4、類似中央銀行的機構(gòu)：或者是一個通貨局，通貨局的資產(chǎn)負債表上一般只有一種主要負債一一流通中

貨幣和一種主要資產(chǎn)一一外匯儲備。它不制訂和執(zhí)行貨幣政策，也不要求商業(yè)銀行交存款儲備金；或者是

介乎通貨局與近代中央銀行之間的機構(gòu)等。

(二)決定中央銀行體制選擇的因素

1、商品經(jīng)濟發(fā)展水平與發(fā)達程度；

2、經(jīng)濟運行機制；

3、國家體制。

二、中央銀行的資本金結(jié)構(gòu)

1、可以全部為國家所有；

2、公私股份混合所有；

3、全部股份私人所有；

4、根本沒有資本金。

三、中央銀行最高權(quán)力的設(shè)置

(-)中央銀行最高權(quán)力機構(gòu)的組織形式

1、金融政策決策和執(zhí)行權(quán)集于一身：

2、最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)分為金融政策決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)；

3、最高領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)分為決策機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)。

(二)中央銀行的最高權(quán)力機構(gòu)的組織形式的特點

1、地位超然，權(quán)力較大；

2、中央銀行總裁是核心人物；

3、權(quán)力機構(gòu)人選具有較為廣泛的代表性。

四、中央銀行的機構(gòu)設(shè)置

(-)中央銀行總行職能機構(gòu)的設(shè)置：行政辦公機構(gòu)：業(yè)務(wù)操作機構(gòu)；金融管理監(jiān)督機構(gòu)；經(jīng)濟金融調(diào)研

機構(gòu)。

(-)中央銀行總行設(shè)置職能機構(gòu)的特點：機構(gòu)設(shè)置多，政策性強的工作直接管理多；多數(shù)國家都設(shè)置有

經(jīng)濟、金融研究和政策政府方面的調(diào)研機構(gòu)；中央銀行的主要業(yè)務(wù)活動與業(yè)務(wù)管理有專設(shè)機構(gòu)。

(=)中央銀行分支機構(gòu)設(shè)置的類型：按經(jīng)濟區(qū)域設(shè)置；同時考慮經(jīng)濟區(qū)域和行政區(qū)域；分支機構(gòu)的權(quán)利

和地位視不同的國家為轉(zhuǎn)移。

(四)我國中央銀行撤銷省級分行的意義：有利于提高宏觀調(diào)控的有效性；有利于加強金融監(jiān)管的力度；

有利于增強中央銀行金融監(jiān)管的獨立性和公正性；有利于精簡機構(gòu)和人員，進一步減少管理費用，提高效

率。

五、中央銀行的性質(zhì)和地位

中央銀行是特殊的金融機構(gòu)，它是貨幣經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，是國家管理經(jīng)濟的職能部門，它承擔(dān)穩(wěn)定貨幣，

發(fā)展經(jīng)濟、制定執(zhí)行金融政策的責(zé)任，是國家機構(gòu)的重要組成部分，它的領(lǐng)導(dǎo)人由國家任命，是具有一定

特權(quán)的特殊法人。它的運作不以盈利為目的，存款不付息，為政府服務(wù)不收費，資產(chǎn)有很大的流動性，并

且控制信用，調(diào)節(jié)貨幣流通。

中央銀行的地位：中央銀行是發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行，為政府和金融機構(gòu)辦理銀行業(yè)務(wù)與

提供服務(wù)，如對各銀行和金融機構(gòu)的存貸業(yè)務(wù)、清算業(yè)務(wù)、發(fā)行業(yè)務(wù)，對政府辦理國庫業(yè)務(wù)，對市場發(fā)行

和買賣有價證券業(yè)務(wù)等，還有經(jīng)營業(yè)務(wù)收入。中央銀行不是單純憑借政治權(quán)力行使職能，而是依據(jù)貨幣流

通規(guī)律進行管理，不僅靠行政管理手段，還有強有力的經(jīng)濟手段，如貨幣供應(yīng)量、利率、貸款等。這些手

段具有自愿性、有償性，是按信用原則發(fā)揮作用的。中央銀行貫徹金融政策，實施金融管理和金融控制，

主要是通過上述業(yè)務(wù)活動和手段來實現(xiàn)的。因此，中央銀行是代表國家進行金融控制、管理金融的特殊金

融機構(gòu)。

六、中央銀行的職能及相互關(guān)系

(-)中央銀行的職能

1、服務(wù)職能：a.為政府服務(wù)，經(jīng)理國庫，臨時的財政墊支，代表政府參與國際金融活動，作為政府的金

融顧問和參謀；b.為銀行與非銀行金融機構(gòu)服務(wù)，主持全國的清算事宜，作為銀行的最后貸款者。

2、調(diào)節(jié)職能：a.調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；b.調(diào)整存款準(zhǔn)備率與貼現(xiàn)率；c.公開市場操作。

3、管理職能：a.制定金融政策、法令；b.管理各銀行和金融機構(gòu)；c.檢查監(jiān)督銀行及其他金融機構(gòu)的活

動。

（二）中央銀行各職能之間的關(guān)系

中央銀行的服務(wù)職能、調(diào)節(jié)職能與管理職能是由中央銀行的性質(zhì)所決定的。這些職能之間，存在相互依存、

相互補充的關(guān)系。服務(wù)貫穿于調(diào)節(jié)、管理過程的始終。因為，只有搞好服務(wù)，支持銀行與金融機構(gòu)提高經(jīng)

營管理水平，使之健全穩(wěn)定，才能為中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)奠定金融條件。調(diào)節(jié)、管理既包含有約束，

也包含有扶持。銀行及金融機構(gòu)的活躍與發(fā)展，是中央銀行調(diào)節(jié)、管理的前提。如果銀行及金融機構(gòu)萎縮

或倒閉中央銀行就失去存在的理由，所以服務(wù)要服從于管理、調(diào)節(jié)。管理與調(diào)節(jié)是同一問題的兩個方面。

管理必然伴隨調(diào)節(jié)，無調(diào)節(jié)的管理難以實現(xiàn)理想的管理。調(diào)節(jié)促進實現(xiàn)有效管理，管理對調(diào)節(jié)也有促進作

用。扶持和調(diào)節(jié)本身就是一種積極的管理。

（三）中國人民銀行的職能

依法制定和執(zhí)行貨幣政策；發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機構(gòu)；按照規(guī)定

監(jiān)督管理金融市場；發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金

儲備；經(jīng)理國庫；維持支付、清算系統(tǒng)的正常運行；負責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測；作為國家的

中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

七、中央銀行的作用

（-）穩(wěn)定貨幣，穩(wěn)定金融；

（二）調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟，促進經(jīng)濟正常發(fā)展；

（三）集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)；

（四）推動國際金融合作。

第三章中央銀行與政府的關(guān)系

一、中央銀行相對獨立性概述

（一）中央銀行中央銀行獨立性爭論的演變

1、中央銀行產(chǎn)生和存在與政府關(guān)系的五個方面：一為爭取政府支持，獨享貨幣發(fā)行權(quán)；二為承辦政府財

政收支，建立資金往來關(guān)系；三為處理政府借墊與公債募集；四為政府解救貨幣經(jīng)濟危機；五為由政府任

命總裁。

2、第一次世界大戰(zhàn)后開始了獨立性的爭議。為戰(zhàn)爭籌措軍費而放棄中央銀行的自由原則和獨立性，以至

在第一次世界大戰(zhàn)后大多數(shù)國家都發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹，1920年在布魯塞爾和1922年在日內(nèi)瓦召開的

兩次國際金融會議，一再強調(diào)中央銀行應(yīng)脫離政府控制而獨立。戰(zhàn)后各國紛紛組織獨立的中央銀行，有的

中央銀行法中列有維持獨立性的條文。

3、第二次世界大戰(zhàn)后獨立性思潮再起。中央銀行既要按照宏觀經(jīng)濟目標(biāo)滿足財政籌措資金的要求，又要

實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，理應(yīng)受到政府的控制和監(jiān)督。

4、20世紀(jì)70年代，西方國家的“滯脹”再次提出中央銀行獨立性問題。其理由主要有：政治家缺乏經(jīng)濟

遠見，干擾貨幣政策的穩(wěn)定性和連貫性。政府為滿足短期利益的需要，推行通貨膨脹政策。中央銀行與政

府的工作側(cè)重點的不一致，致使相互的措施矛盾對立。中央銀行作為社會化的服務(wù)機構(gòu)，也需要相當(dāng)?shù)莫?/p>

立性。

（二）中央銀行與政府關(guān)系的實質(zhì)

中央銀行既要為政府服務(wù)，又要作為政府宏觀經(jīng)濟政策的有力工具。且中央銀行業(yè)務(wù)技術(shù)之精細、活動之

微妙，己不能單靠法律來規(guī)定，而必須與政府相互信任，密切合作，所以不能視中央銀行為一般政府機構(gòu)；

中央銀行也不能完全獨立于政府之外，不受政府約束。而應(yīng)在政府的監(jiān)督和國家總體經(jīng)濟政策的指導(dǎo)下，

獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。這就是當(dāng)代中央銀行的相對獨立性。

中央銀行獨立性要遵循的原則：經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)是中央銀行活動的基本點，不僅要考慮自身所擔(dān)負的任務(wù)和

承擔(dān)的責(zé)任，還要重視國家的利益。中央銀行貨幣政策要符合金融活動的規(guī)律性。防止為特定政治需要而

不顧必要性和可能性，犧牲貨幣政策的穩(wěn)定性。

（三）中央銀行與政府關(guān)系的主要方面

1、財政政策要求與貨幣政策配合

中央銀行要為政府發(fā)行債券，提供短期借款。但要拒絕為彌補財政赤字，而進行的超經(jīng)濟的貨幣發(fā)行。

2、貨幣政策爭取財政政策的配合。如在經(jīng)濟發(fā)展不正常時，要求稅率能作相應(yīng)的調(diào)整；在固定資產(chǎn)投資

超過國力許可時，要求大量削減投資；在國際收支不平衡時，要求提高關(guān)稅以限制進口；等等。

二、中央銀行與政府關(guān)系的不同模式

（-）中央銀行與政府關(guān)系的一般分析

1、中央銀行資本所有權(quán)有完全歸政府所有的趨勢，即使是資本屬私股的中央銀行，股東也無權(quán)干預(yù)和影

響中央銀行的貨幣政策和業(yè)務(wù)經(jīng)營。因為對中央銀行的管理監(jiān)督權(quán)屬于國家，所以資本所有權(quán)已成為無關(guān)

緊要的問題。

2、中央銀行的總裁的任命多由政府部門或議會提名，國家元首任命，任期與政府任期接近。理事任期稍

長于總裁，多數(shù)國家允許連任，與政府的任期錯開。

3、多數(shù)國家賦予中央銀行法定職責(zé)，明確其制定或執(zhí)行貨幣政策的相對獨立性，在承擔(dān)穩(wěn)定貨幣金融的

同時，作為政府在金融領(lǐng)域的代理人，接受政府的控制與督導(dǎo)。

4、中央銀行與政府的隸屬關(guān)系：中央銀行在一定的限度內(nèi)有支持財政的義務(wù)，為財政直接提供貸款融通

資金；為財政籌集資金創(chuàng)造有利條件。許多國家對融資的方式、額度與期限都從法律上加以嚴(yán)格限制，禁

止財政部向中央銀行透支。

5、理事會中的政府代表問題。各國在實踐和認識上對此都有分歧。反對者認為，中央銀行的職能與政府

不同，沒有代表可以避免政府的直接干預(yù)，保障中央銀行不受政府壓力和政府偏見的影響。贊同者認為，

有代表有利于溝通和糾正雙方觀點與認識上的偏差；理事會中可以有各經(jīng)濟部門的代表，就不能排斥政府

的代表。

（-）獨立性較大的模式

中央銀行直接對國會負責(zé)，可以獨立制定貨幣政策及采取相應(yīng)的措施，政府不得直接對它發(fā)布命令、指示,

不得干涉貨幣政策。如果中央銀行與政府發(fā)生矛盾，通過協(xié)商解決。美國和德國都屬于這一模式。

（三）獨立性稍次的模式

指中央銀行名義上隸屬于政府，而實際上保持著較大的獨立性。有些國家法律規(guī)定財政部直轄中央銀行，

可以發(fā)布指令，事實上并不使用這種權(quán)力。中央銀行可以獨立地制定、執(zhí)行貨幣政策。英格蘭銀行、日本

銀行屬于這一模式。

（四）獨立性較小的模式

中央銀行接受政府的指令，貨幣政策的制定及采取的措施要經(jīng)政府批準(zhǔn)，政府有權(quán)停止、推遲中央銀行決

議的執(zhí)行。這樣模式的典型國家是意大利。

三、中國人民銀行與政府的關(guān)系

（-）中國人民銀行是國務(wù)院的直屬機構(gòu)

對于中國人民銀行應(yīng)隸屬于國務(wù)院還是隸屬于全國人民代表大會，以及如何從立法上保證它的獨立性問

題。主要有三種觀點：

第一，中國實行的市場經(jīng)濟還帶有一定計劃性，國家具有組織、領(lǐng)導(dǎo)、管理經(jīng)濟的職能，國家經(jīng)濟發(fā)展的

戰(zhàn)略與總體目標(biāo)由中央決定，全國經(jīng)濟工作的實施則是由國務(wù)院統(tǒng)一組織和領(lǐng)導(dǎo)的。在政府長遠的總體經(jīng)

濟目標(biāo)與近期經(jīng)濟發(fā)展意圖上，國務(wù)院和全國人民代表大會不會也不可能存在重大分歧，規(guī)定人民銀行作

為中央銀行是國務(wù)院的組成部分，同財政部是平行的，直接受國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，在中國社會主義制度下，不存

在中央銀行受不同黨派和集團的利益所左右的問題。

第二，人民銀行要對政府機構(gòu)保持獨立性，須直接隸屬于全國人民代表大會（常務(wù)委員會），接受其管理和

監(jiān)督，在其指導(dǎo)下獨立地制定和貫徹執(zhí)行金融政策。這樣會在某種程度上增強人民銀行相對獨立性，可以

使人民銀行不受政府短期經(jīng)濟政策的局限與隨著短期經(jīng)濟政策擺動而擺動，減弱來自于外界對中央銀行執(zhí)

行貨幣政策、控制貨幣供應(yīng)和信貸規(guī)模的隨意性。

第三，從中國國情出發(fā)，在政治體制未作相應(yīng)改革的情況下，加強人民銀行的獨立性不在于人民銀行是直

接隸屬于全國人民代表大會還是直接隸屬于國務(wù)院，二者沒有實質(zhì)性的區(qū)別，任何人不行超越法律程序?qū)?/p>

中央銀行進行干預(yù)。

中國人民銀行是國務(wù)院具有一定獨立性的直屬機構(gòu)：這要表現(xiàn)在三個方面：（1）中國人民銀行行長由全國

人大決定，全國人大閉會期間，由全國人大常委會決定，由國家主席任免。（2）中國人民銀行實行行長負

責(zé)制，行長領(lǐng)導(dǎo)中國人民銀行的工作；（3）在法定權(quán)限內(nèi)，中國人民銀行依法獨立執(zhí)行貨幣政策和履行其

他職責(zé)。

中國人民銀行向全國人大或者全國人大常委會報告工作，并接受監(jiān)督。作為全國最高權(quán)力機關(guān)的全國人大

及其常委會有權(quán)利、有責(zé)任了解中國人民銀行的工作情況，并進行監(jiān)督；作為我國最重要的宏觀控制調(diào)節(jié)

機構(gòu)之一，中國人民銀行可以在不違背中央的戰(zhàn)略目標(biāo)和大政方針的前提下，獨立地制定和執(zhí)行貨幣政策,

不受其他部門的干擾。

（二）中國人民銀行與財政的關(guān)系

歷史上銀行與財政的關(guān)系是“大財政、小銀行”，“長期資金歸財政、短期資金歸銀行，無償資金歸財政、

有償資金歸銀行?！备母镩_放以后的關(guān)系正在理順，表現(xiàn)在行政關(guān)系上，中國人民銀行與財政部同屬國務(wù)

院直接領(lǐng)導(dǎo)，以平等獨立的身份協(xié)調(diào)配合工作。在業(yè)務(wù)關(guān)系上，中國人民銀行與財政部歷來是密切配合、

相互支持的。在資金關(guān)系上，主要是資金的融通關(guān)系，尤其是解決財政向中國人民銀行的透支問題。在政

策關(guān)系上，中國人民銀行的貨幣政策和財政部門的財政政策是國家的宏觀經(jīng)濟政策，二者必須保持平行、

相互配合、密切合作。

（三）中國人民銀行與國家計委的關(guān)系

歷史上是“計委定計劃，銀行包資金”。國家計委與中國人民銀行同屬國務(wù)院的直屬機構(gòu)，二者之間不存

在任何行政隸屬關(guān)系，但卻有著十分密切的聯(lián)系。計委制定國民經(jīng)濟發(fā)展計劃和速度，必須考慮中國人民

銀行資金來源的可能性：中國人民銀行控制社會總需求，則要根據(jù)經(jīng)濟合理增長因素、經(jīng)濟動態(tài)因素和貨

幣流通狀況確定貨幣供應(yīng)量，并在貨幣供應(yīng)量的限度內(nèi)，積極配合、支持經(jīng)濟計劃的實現(xiàn)。

四、中國人民銀行分支機構(gòu)與地方政府的關(guān)系

中國人民銀行分支機構(gòu)與地方政府的關(guān)系具有中國特色：因為中國不僅辦社會，而且辦企業(yè)。按行政區(qū)劃

設(shè)置人民銀行，也在客觀上為地方政府干預(yù)提供了可能。所以1998年要撤銷省級分行，建立跨省分行。

中國人民銀行分支機構(gòu)受總行垂直領(lǐng)導(dǎo)，超脫地方利益的局限，減少地方政府干擾，真正貫徹執(zhí)行國家的

貨幣政策。人民銀行分支機構(gòu)有義務(wù)支持地方政府的經(jīng)濟決策，主動接受各級地方政府的支持與幫助，作

出符合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的金融決策和采取相應(yīng)的措施，解決各地經(jīng)濟發(fā)展中的實際問題，在中央宏觀決

策指導(dǎo)下，積極的為地方經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。

中國人民銀行分支機構(gòu)與地方政府有關(guān)部門的關(guān)系：人民銀行分支機構(gòu)與地方計委、經(jīng)委、財政等部門既

無任何行政隸屬關(guān)系，也無任何業(yè)務(wù)從屬關(guān)系，是各自平行且完全獨立的關(guān)系。

第五章中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

一、中央銀行的貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

（-）中央銀行的貸款業(yè)務(wù)

中央銀行的貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源，它對于維護金融體系安全，抑制通貨膨脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟具

有非常重要的意義。該業(yè)務(wù)的對象主要是商業(yè)銀行和國家財政，在特殊的情況下，也對一些非銀行金融機

構(gòu)發(fā)放小額貸款。

1、中央銀行貸款的方式

審查商業(yè)銀行的貸款數(shù)額、期限和用途，確定利率。通常是短期的，以政府債券和商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保。對財

政的貸款有與商業(yè)銀行貸款相同的一類，即正常貸款，還有財政部的透支，以及財政性國庫券和國債的證

券投資。

2、中央銀行貸款的特征

以短期貸款為主；不以盈利為目的；控制對財政的放款；不直接對工商企業(yè)和個人發(fā)放貸款。

3、中國中央銀行的貸款業(yè)務(wù)

按融通資金的方式分信用放款、抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)；按期限分20天以內(nèi)、3個月、6個月以內(nèi)和1年期

4個檔次。

申請貸款的資格：要經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的許可證，在人行有獨立的賬戶，繳納準(zhǔn)備金的商

業(yè)銀行和其它金融機構(gòu)。此外，貸款還必須具備這樣的條件，屬于貸款的對象；信貸資金營運正常；還款

資金有保障。

向人民銀行貸款的程序：借款銀行提出貸款申請，借款審查，借款發(fā)放，貸款的收回。

（-）中央銀行的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

再貼現(xiàn)也叫“重貼現(xiàn)”，是指商業(yè)銀行為彌補營運資金的不足，將由貼現(xiàn)取得的商業(yè)銀行票據(jù)提交中央銀

行，請求中央銀行以一定的貼現(xiàn)率對商業(yè)票據(jù)進行二次買進的經(jīng)濟行為。中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率提高

或者降低再貼現(xiàn)額度，從而調(diào)節(jié)信用規(guī)模。

（三）再貼現(xiàn)與中央銀行貸款的不同

1、再貼現(xiàn)是中央銀行以一定的貼現(xiàn)率按商業(yè)票據(jù)面額的一定比例提供給商業(yè)銀行的貨幣資金，即商業(yè)銀

行預(yù)先向中央銀行支付利息，商業(yè)銀行獲得部分融資；而貸款業(yè)務(wù)支付本金在，商業(yè)銀行可以獲得百分之

百的全額資金。

2、中央銀行貸款業(yè)務(wù)范圍比再貼現(xiàn)廣。

二、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)

（一）中央銀行證券買賣的意義

調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟；與準(zhǔn)備金政策和相再貼現(xiàn)配合；緩解財政收支造成的不利影

響；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。

（二）中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)的種類

中央銀行在公開市場上買賣的證券主要是政府債券、國庫券以及其他市場性非常高的有價證券。由于各國

的國情不同，因此，各國法律規(guī)定中央銀行可以買賣的證券種類也不同。

1、美國公開市場的證券業(yè)務(wù)：由聯(lián)邦公開市場委員會直接領(lǐng)導(dǎo)，紐約聯(lián)邦儲備銀行具體操作。從眾多的

證券交易機構(gòu)中選擇幾十家初級交易商進行政府證券的買賣。操作方式主要有永久性儲備調(diào)節(jié)，即單向的

購入或售出債券；臨時性儲備調(diào)節(jié)，即通過回購協(xié)議和等量售出一一購入交易進行雙向操作。

2、中國人民銀行的證券買賣業(yè)務(wù)：1994年4月1日，中國人民銀行開始在上海銀行間外匯市場買賣外匯

進行公開市場業(yè)務(wù)操作；1995年，中國人民銀行開始通過融資券的買賣試行公開市場業(yè)務(wù)；1996年4月

9日，才正式啟動中央銀行國債公開市場業(yè)務(wù)。操作工具是國債、中央銀行融資券、政策金融債，交易主

體是國債一級交易商，而不是個人和企業(yè)事業(yè)單位。

（三）中央銀行買賣證券應(yīng)注意的問題

不能在一級市場上購買有價證券，而只能在二級市場上購買；不能購買市場流動性差的有價證券；不能購

買無上市資格、在證交所沒有掛牌交易的有價證券；一般不能買入國外的有價證券。

三、中央銀行金銀外匯儲備業(yè)務(wù)

（~）中央銀行保管金銀外匯業(yè)務(wù)

1、中央銀行保管經(jīng)營外匯的意義：穩(wěn)定幣值，穩(wěn)定匯價，調(diào)節(jié)國際收支。

2、金銀外匯儲備的特點：黃金的安全性強，兌換性和盈利性不及外匯，保管成本也很高；但外匯的持有

有風(fēng)險，所以適當(dāng)確定此三者的比例。

（二）中國外匯儲備的管理

由金銀、外匯、特別取款權(quán)和國際貨幣基金組織的儲備頭寸四者構(gòu)成。在1983~1993年，外匯儲備管理

只包括國家外匯庫存和中國銀行營運外匯。1993年起，只指國家外匯實際庫存。

中國外匯管理狀況：中國人民銀行集中管理外匯儲備的體系，職能由保障經(jīng)常項目和資本項目下的支付轉(zhuǎn)

向平抑人民幣匯率，中國人民銀行直接經(jīng)營外匯儲備，同時對部分儲備資金進行委托管理。

中國外匯儲備管理的原則：“安全第一，流動第二，盈利第三”。

中國外匯儲備管理的戰(zhàn)略目標(biāo)：調(diào)整外匯供求、平衡外匯市場；加強風(fēng)險防范，確保資金安全，保證資金

的及時調(diào)撥和運用；建立科學(xué)的儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高儲備經(jīng)營水平，增加資產(chǎn)回報；合理安排投資，有重

點地支持國內(nèi)建設(shè)項目。

建立適合中國國情的外匯儲備管理模式：建立風(fēng)險管理制度；采取科學(xué)的風(fēng)險控制手段；劃分外匯儲備為

經(jīng)常性儲備和戰(zhàn)略性儲備。

第六章中央銀行的負債業(yè)務(wù)

一、中央銀行負債業(yè)務(wù)及種類

中央銀行的負債是指社會集團和個人持有對中央銀行的債權(quán)，其業(yè)務(wù)主要包括貨幣發(fā)行、經(jīng)理國庫、集中

存款準(zhǔn)備金。

二、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)

（-）貨幣發(fā)行的含義和意義

貨幣發(fā)行具有雙重含義：一是指貨幣從中央銀行發(fā)行庫，通過各家銀行業(yè)務(wù)庫流向社會；二是指貨幣從中

央銀行流出的數(shù)量大于流入的數(shù)量。

貨幣發(fā)行是中央銀行主要的負債業(yè)務(wù)，通過這項業(yè)務(wù)，中央銀行既為商品流通和交換提供流通手段和支付

手段，也相應(yīng)籌集了社會資金，滿足中央銀行履行其各項職能的需要。

（-）貨幣發(fā)行的原則

1、壟斷性原則：有利于避免發(fā)行銀行券分散的諸種弊端，有利于對貨幣流通的管理，有利于增強中央銀

行的實力，有利于實現(xiàn)國家貨幣金融政策的推行，有利于增加貨幣發(fā)行的收益。

2、信用保證原則：要有發(fā)行準(zhǔn)備制度（對經(jīng)濟發(fā)行和財政性發(fā)行的質(zhì)疑）。

3、彈性發(fā)行的原則：貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活性。

（三）貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度

1、現(xiàn)金準(zhǔn)備：以金銀外匯為發(fā)行的準(zhǔn)備，有利于貨幣的穩(wěn)定，但是卻缺乏彈性；

2、保證準(zhǔn)備制：以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)這種方法解決了彈性問

題，卻增加了控制貨幣發(fā)行的難度。

貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備金比率：將現(xiàn)金準(zhǔn)備與保證準(zhǔn)備結(jié)合起來，克服這兩者弊端，但是，該比例卻很難確定。

（四）世界各國的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度

1、彈性比例制：指增發(fā)的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比例時，此超額部分要交一定的超額發(fā)行稅；若鈔票

回籠或現(xiàn)金增加，達到規(guī)定的比例，則免征發(fā)行稅，以限制其過度發(fā)行；

2、保證準(zhǔn)備制：指貨幣發(fā)行要以政府公債、短期國庫券、短期商業(yè)票據(jù)等國家信用作為發(fā)行準(zhǔn)備，容易

造成貨幣的財政發(fā)行：使發(fā)行成為彌補財政赤字的工具；

3、保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制：指在