期貨基礎(chǔ)知識(shí)：期貨投機(jī)與套利交易考試題庫

期貨基礎(chǔ)知識(shí)：期貨投機(jī)與套利交易考試題庫1、判斷題

止損單中的價(jià)格應(yīng)該盡量接近當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，否則容易遭受不必要的損失。（）正確答案：錯(cuò)2、判斷題

投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。（）正確答案：對（江南博哥）3、單選

某投資者進(jìn)行蝶式套利，他在某交易所以3230元／噸賣出4手1月份大豆合約，同時(shí)以3190元／噸買入6手3月份大豆合約，并以3050元／噸賣出2手5月份大豆合約，則該投資者在1、3、5月份大豆合約價(jià)格分別為（）時(shí)，同時(shí)將頭寸平倉能夠保證盈虧平衡。A.3170元／噸，3180元／噸，3020元／噸B.3220元／噸，3180元／噸，3040元／噸C.3220元／噸，3260元／噸，3400元／噸D.3270元／噸，3250元／噸，3100元／噸正確答案：B4、判斷題

套利活動(dòng)都是由買入與賣出兩個(gè)相關(guān)期貨合約構(gòu)成的，因此套利交易只具有兩條“腿”。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：大多數(shù)套利活動(dòng)都是由買入和賣出兩個(gè)相關(guān)期貨合約構(gòu)成的，因而套利交易通常具有兩條“腿”。但也有例外的情況，例如跨商品套利中，如果涉及的相關(guān)商品不止兩種，比如在大豆、豆粕和豆油三個(gè)期貨合約間進(jìn)行的套利活動(dòng)，可能包含了一個(gè)多頭、兩個(gè)空頭或者一個(gè)空頭、兩個(gè)多頭，在這種情況下，套利交易可能會(huì)有三條“腿”。5、判斷題

期貨市場把投機(jī)者的不同交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開競價(jià)，由于買賣雙方彼此競價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于平穩(wěn)。（）正確答案：錯(cuò)6、多選

過度投機(jī)具有的危害是（）。A.導(dǎo)致不合理的期貨價(jià)格B.極易引起風(fēng)險(xiǎn)的集中和放大C.往往會(huì)使期貨市場逐漸喪失保值基礎(chǔ)D.對現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生短期的誤導(dǎo)作用正確答案：A,B,C,D7、單選

某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入5手合約（10噸／手），成交價(jià)格為2000元／噸。此后合約價(jià)格迅速上升到2020元／噸，該投機(jī)者再次買入4手。當(dāng)市場價(jià)格再次上升到2030元／噸時(shí)，又買入3手合約。當(dāng)市價(jià)上升到2040元／噸時(shí)再次買入2手。當(dāng)市價(jià)上升到2050元／噸時(shí)再次買入1手。則該投機(jī)者持倉的平均價(jià)格為（）元／噸。A.2010B.2020C.2030D.2035正確答案：B8、判斷題

當(dāng)投機(jī)者預(yù)測某個(gè)市場群類的期貨市場將出現(xiàn)牛市行情時(shí)，該投機(jī)者應(yīng)該將所有資金在該市場群類的期貨市場上進(jìn)行多頭交易，以降低可能承受的風(fēng)險(xiǎn)。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：投機(jī)者應(yīng)將投資額限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜，剩下的做備用，以應(yīng)付交易中的虧損或臨時(shí)性的支用。同時(shí)，為控制風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者應(yīng)堅(jiān)持縱向分散化，即選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。9、判斷題

一般說來，風(fēng)險(xiǎn)和獲利機(jī)會(huì)是對等的。（）正確答案：對10、單選

以下操作中，屬于跨市套利的是（）。A.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約B.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手4月份上海期貨交易所銅期貨合約C.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所3月份大豆期貨合約D.賣出3手4月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手4月份大連商品交易所大豆期貨合約正確答案：C11、判斷題

套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相同的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。（）正確答案：錯(cuò)12、多選

以下說法中，正確的有（）。A.投機(jī)者的參與增加了市場交易量B.投機(jī)交易使市場的價(jià)格變化走勢出現(xiàn)分歧C.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者所希望轉(zhuǎn)嫁的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.期貨投機(jī)與套期保值是期貨市場不可或缺的兩個(gè)基本因素正確答案：A,C,D13、判斷題

蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的互補(bǔ)平衡的組合。（）正確答案：對14、判斷題

進(jìn)行套利準(zhǔn)備平倉的時(shí)候，套利者可以先了結(jié)價(jià)格有利的那筆交易。（）正確答案：錯(cuò)15、單選

某人買入S8LP500近月合約，同時(shí)賣出S&P500遠(yuǎn)月合約，此人是（）。A.套利者B.風(fēng)險(xiǎn)厭惡者C.套期保值者D.以上皆非正確答案：A16、判斷題

利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為套期圖利。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為期現(xiàn)套利（Arbitrage）。利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為價(jià)差交易（Spread）或套期圖利。17、多選

相對來說，套利交易的風(fēng)險(xiǎn)小，但還應(yīng)特別注意（）方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。A.現(xiàn)貨交割月的情況B.市場供求狀況的急劇變化C.其他破壞正常價(jià)格關(guān)系的情況D.套利交易保證金的降低正確答案：A,B,C18、單選

下面是相關(guān)商品間的套利為（）。A.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約正確答案：A19、單選

某投機(jī)者預(yù)測3月份玉米價(jià)格要上漲，于是他買入5手3月玉米合約。此后價(jià)格果然上升，期間他分三次買入3手、2手、1手3月玉米合約。該投資者的操作方法為（）。A.平均買低B.平均賣高C.金字塔式買入D.金字塔式賣出正確答案：C20、單選

按照一般性資金管理要求，在任何單個(gè)的市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的（）以內(nèi)。A.1%B.5%C.10%D.20%正確答案：B21、單選

按國外的慣例，套利的傭金支出比一個(gè)單盤交易的傭金費(fèi)用要高，是一個(gè)單盤交易的（）倍。A.1B.2C.不到2D.3正確答案：C22、多選

（）是期貨市場的兩個(gè)基本因素，共同維護(hù)期貨市場的生存和發(fā)展。A.期貨投機(jī)B.投資C.套期保值D.套期交易正確答案：A,C23、判斷題

某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利（）正確答案：錯(cuò)參考解析：題中交易只有賣出無買入，且標(biāo)的物的交割月份亦不相同，不屬于跨市套利。24、多選

引導(dǎo)投機(jī)行為規(guī)范發(fā)展的做法有（）。A.選擇好期貨上市品種B.控制投機(jī)交易的數(shù)量C.加大政府監(jiān)督，打擊市場操縱D.拓寬市場覆蓋面，調(diào)整交易者結(jié)構(gòu)正確答案：A,C,D25、單選

以下選項(xiàng)中，不屬于投機(jī)方法的是（）。A.金字塔式買入賣出B.套期保值C.買低賣高或賣高買低D.平均買低或平均賣高正確答案：B26、單選

以下哪一個(gè)不是期貨投機(jī)和股票投機(jī)的區(qū)別。（）A.交易方向不同B.保證金規(guī)定不同C.結(jié)算制度不同D.交易目的不同正確答案：D27、多選

套利主要有（）。A.跨市套利B.期現(xiàn)套利C.跨期套利D.跨商品套利正確答案：A,B,C,D28、單選

下面選項(xiàng)中不屬于套利分析方法的是（）。A.圖表分析法B.季節(jié)性分析法C.相同期間供求分析法D.經(jīng)濟(jì)周期分析法正確答案：D29、判斷題

當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場處于反向市場。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場處于正向市場。30、判斷題

在正向市場中，如果市場行情下滑，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會(huì)小于近期月份合約。（）正確答案：對參考解析：在正向市場中，如果市場行情下滑，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會(huì)小于近期月份合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期月份合約對近期月份合約的升水通常不可能大于與近期月份合約間相差的持倉費(fèi)。31、單選

某套利者在芝加哥期貨交易所買入5手芝加哥期貨交易所3月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出5手9月份小麥期貨合約。此做法為（）。A.牛市套利B.跨期套利C.投機(jī)交易D.套期保值正確答案：B32、單選?下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A.平均買低B.金字塔式買入C.金字塔式賣出D.平均賣高正確答案：B33、單選

以下套利活動(dòng)中，不屬于跨商品套利的是（）。A.豆粕／大豆套利B.小麥／玉米套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利正確答案：A34、判斷題

在牛市套利中，只要價(jià)差縮小，交易者就能盈利。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：在牛市套利中，反向市場上，只有在價(jià)差擴(kuò)大時(shí)才能夠盈利；正向市場上，只有價(jià)差縮小，交易者才能盈利。35、多選

期貨投機(jī)交易的方法有（）。A.金字塔式買入賣出B.套利C.買低賣高或賣高買低D.平均買低或平均賣高正確答案：A,B,C,D36、多選

關(guān)于正向市場和反向市場敘述正確的是（）。A.在正向市場中，市場行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格都會(huì)上升B.一般來說，在商品期貨的正向市場中，市場行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格會(huì)上升C.一般來說，在商品期貨的反向市場中，市場行情上漲時(shí)，在近期月份合約價(jià)格上升時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升可能更多D.在反向市場中，如果市場行情下滑，近期月份合約受的影響較小，跌幅很可能小于遠(yuǎn)期月份合約正確答案：B,C37、單選

按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的（）以內(nèi)。A.20%-30%B.20%-25%C.5%-10%D.10%-20%正確答案：A38、單選

下列關(guān)于投機(jī)者與套期保值者秀系的說法，不正確的是（）。A.投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.投機(jī)者的參與，增加了市場交易量，從而增加了市場的流動(dòng)性C.投機(jī)者和套期保值者都會(huì)促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)D.投機(jī)者的參與，總是會(huì)使價(jià)格的波動(dòng)增大正確答案：D參考解析：期貨投機(jī)交易是期貨市場中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著特有的作用。主要體現(xiàn)在：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)；減緩價(jià)格波動(dòng)；提高市場流動(dòng)性。適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現(xiàn)是有前提的：①投機(jī)者要理性化操作；②要適度投機(jī)。39、判斷題

投機(jī)者所冒的風(fēng)險(xiǎn)是人為制造的風(fēng)險(xiǎn)。（）正確答案：錯(cuò)40、判斷題

套利交易是指交易者針對市場上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)的合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買低賣高的交易。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：套利交易是指交易者針對市場上兩個(gè)相同或相關(guān)資產(chǎn)出琛的不合理價(jià)差同時(shí)進(jìn)行買低賣高的交易。41、多選

套利分析的主要方法有（）。A.圖標(biāo)分析法B.經(jīng)濟(jì)周期分析法C.季節(jié)性分析法D.相同期間供求分析法正確答案：A,C,D42、判斷題

小麥和玉米均可用作食品加工及飼料，不能進(jìn)行跨商品套利。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：小麥和玉米均可用作食品加工及飼料，價(jià)格有相似變化趨勢，因此可進(jìn)行小麥與玉米間的跨商品套利。43、判斷題

由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)差的變化幅度大，因而套利者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。（）正確答案：錯(cuò)44、多選

在（）情況下，熊市套利可以獲利。A.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元B.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元C.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元D.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元正確答案：A,D45、多選

熊市套利能夠獲利的情況有（）。A.正向市場時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大B.正向市場時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小C.反向市場時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差擴(kuò)大D.反向市場時(shí)，近月與遠(yuǎn)月合約價(jià)差縮小正確答案：A,D46、判斷題

在期貨投機(jī)交易中，不應(yīng)提倡使用倒金字塔式買入方法。（）正確答案：對參考解析：如果建倉后，市況變動(dòng)有利，投機(jī)者增加倉位時(shí)每次買入或賣出的合約份數(shù)總是大于前次買入或賣出的合約份數(shù)，買入或賣出合約的平均價(jià)就會(huì)和最近的成交價(jià)相差無幾，只要價(jià)格稍有下跌或上升，便會(huì)吞食所有利潤，甚至虧本，因而倒金字塔式買入不應(yīng)提倡。47、判斷題

套利者先買入或賣出相關(guān)期貨合約，然后再做相反操作，先后扮演多頭和空頭的角色。（）正確答案：錯(cuò)48、單選

下面屬于跨期套利的是（）。A.小麥／玉米套利B.大豆提油套利C.蝶式套利D.原油與燃料油套利正確答案：C參考解析：A項(xiàng)為相關(guān)商品間的套利，B、D項(xiàng)為原料與成品間的套利，只有C項(xiàng)為跨期套利，所以C選項(xiàng)正確。49、單選

以下操作中屬于跨市套利的是（）。A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時(shí)賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時(shí)買入1手4月份大連商品交易所大豆期貨合約正確答案：A50、單選

在期貨投機(jī)交易中，（）利用微小的價(jià)格波動(dòng)來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。A.長線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者正確答案：D51、單選

從交易頭寸區(qū)分，期貨投機(jī)者可分為（）。A.多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.大投機(jī)商和中小投機(jī)商C.長線交易者和短線交易者D.當(dāng)日交易者和搶帽子者正確答案：A參考解析：按持有頭寸方向來劃分，期貨投機(jī)者可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。按交易主體的不同來劃分，期貨投機(jī)者可分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者。按持倉時(shí)間來劃分，期貨投機(jī)者可分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。所以A選項(xiàng)正確。52、判斷題

大豆提油套利是大豆加工商在市場價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的，目的是防止大豆價(jià)格突然上漲，或豆油、豆粕價(jià)格突然下跌，從而產(chǎn)生虧損或使已產(chǎn)生的虧損降至最低。（）正確答案：對53、單選

套利的交易結(jié)果在客觀上使期貨市場的各種價(jià)格關(guān)系趨于（）。A.正常B.縮小C.擴(kuò)大D.無規(guī)律正確答案：A54、單選

某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為（）美元/蒲式耳時(shí)下達(dá)一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.55D.2.8正確答案：B參考解析：該投機(jī)者做多頭交易，當(dāng)玉米期貨合約價(jià)格超過2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機(jī)者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8（當(dāng)前價(jià)格）之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當(dāng)市場價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續(xù)上升，該指令自動(dòng)失效；如將止損價(jià)格定為2.55，當(dāng)市場價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤；如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當(dāng)前就應(yīng)平倉，可能失去以后獲利機(jī)會(huì)。由上可見，將止損價(jià)格定于2.55~2.8（當(dāng)前價(jià)格）之間最有利。55、單選

跨期套利是圍繞（）價(jià)差而展開的。A.不同期貨合約相同交割月份B.同種期貨合約同種交割月份C.不同期貨合約不同交割月份D.同種期貨合約不同交割月份正確答案：D56、多選

套利在本質(zhì)上是期貨市場上的一種投機(jī)，它的存在對期貨市場有（）作用。A.套利行為有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成B.套利行為有助于交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實(shí)現(xiàn)C.套利行為有助于市場流動(dòng)性的提高D.套利行為起到了市場潤滑劑和減震劑的作用正確答案：A,B,C,D57、單選

投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以（）為前提。A.改變市場判斷B.持倉的增加遞增C.持倉的增加遞減D.對市場大勢判斷不變正確答案：D參考解析：投機(jī)者在釆取平均買低或平均賣高的策略時(shí)，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤?。在預(yù)計(jì)價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì)增加損失。58、多選

關(guān)于熊市套利正確的是（）。A.在進(jìn)行熊市套利時(shí)需要注意，當(dāng)近期合約的價(jià)格相當(dāng)?shù)蜁r(shí)，是進(jìn)行熊市套利的難得獲利時(shí)機(jī)B.如果在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約C.在反向市場中，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠盈利D.當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度，在這種情況下，熊市套利可行正確答案：B,C,D59、判斷題

反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：反向大豆提油套利是大豆加工商在市場價(jià)格反常時(shí)采用的套利，所以題目表述錯(cuò)誤。60、單選

關(guān)于期貨套利交易，下列說法正確的是（）。A.在期貨市場和現(xiàn)貨市場同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等，方向相反的交易，以實(shí)現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵B.通常與套期保值交易結(jié)合在一起C.當(dāng)期貨價(jià)格高出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常水平時(shí)，可通過買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約而獲利D.利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價(jià)差，在兩個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，以期價(jià)差趨于合理而獲利正確答案：D參考解析：期貨套利交易包括期現(xiàn)套利和價(jià)差套利。如果利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為期現(xiàn)套利；如果利用期食市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為價(jià)差交易或套期圖利。A項(xiàng)指的是套期保值；B項(xiàng)中期貨套利以獲取價(jià)差盈利為目的，套期保值以避險(xiǎn)為目的，兩個(gè)通常不會(huì)結(jié)合在一起；C項(xiàng)當(dāng)期貨價(jià)格髙出現(xiàn)貨價(jià)格的程度遠(yuǎn)小于正常水平時(shí)，則通過賣出現(xiàn)貨，同時(shí)買入相關(guān)期貨合約可獲利；D項(xiàng)指的是期現(xiàn)套利。61、單選

下列操作手法是相關(guān)商品間套利的有（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約正確答案：C62、單選

某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時(shí)買入5月份鋁期貨合約，價(jià)格分別為19670元/噸和19830元/噸，平倉時(shí)4月份鋁期貨價(jià)格變?yōu)?9780元/噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)椋ǎ┰?噸時(shí)，價(jià)差是縮小的。A.19970B.19950C.19980D.19900正確答案：D參考解析：考察價(jià)差的計(jì)算，建倉時(shí)價(jià)差等于高價(jià)-低價(jià)，平倉時(shí)的價(jià)差計(jì)算公式套用開倉時(shí)的公式。建倉時(shí)價(jià)差=19830-19670=160（元/噸）；平倉時(shí)，假設(shè)5月份鋁期貨合約價(jià)格為X，價(jià)差=X-19780；價(jià)差縮小，則X-19780<160，則X<19940.考點(diǎn)價(jià)差擴(kuò)大與縮小。63、單選

某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅。于是他在該市場以6800美元／噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元／噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元／噸B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元／噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元／噸C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元／噸正確答案：B64、單選

不屬于持倉費(fèi)用的是（）。A.倉儲(chǔ)費(fèi)B.利息C.保險(xiǎn)費(fèi)D.手續(xù)費(fèi)正確答案：D65、判斷題

跨市套利是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）另一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對沖在手的合約獲利。（）正確答案：錯(cuò)66、單選

以下說法中，正確的是（）。A.當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格高于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利B.當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格低于無套利區(qū)間的上界時(shí)，正向套利才能獲利C.考慮了交易成本后，正向套利的理論價(jià)格下移，成為無套利區(qū)間的下界D.考慮了交易成本后，反向套利的理論價(jià)格上移，成為無套利區(qū)間的上界正確答案：A67、多選

若某投資者預(yù)測5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入1手（1手=10噸）大豆期貨合約，成交價(jià)格為4000元／噸，而此后市場上的5月份大豆期貨合約價(jià)格下降到3980元／噸。該投資者再買入1手該合約。那么當(dāng)該合約價(jià)格回升到（）元／噸時(shí)，該投資者是獲利的。A.3985B.3995C.4005D.4015正確答案：B,C,D參考解析：該投資者持有的2手大豆期貨合約的平均買入價(jià)格為：（4000×10+3980×10）÷（1×10+1×10）=3990（元／噸），則市場價(jià)格在3990元／噸以上時(shí)，該投資者是獲利的。68、多選

一般情況下，在正向市場情況下，對商品期貨而言，下面說法正確的是（）。A.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約B.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約C.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約D.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約正確答案：A,D參考解析：一般來說，在正向市場中，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期月份合約間的正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升更多；當(dāng)市場行情下跌時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會(huì)小于近期月份合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期月份合約對近期月份合約的升水通常不可能大于與近期月份合約間相差的持倉費(fèi)。所以A、D選項(xiàng)正確。69、多選

交易者在對自己的資金進(jìn)行管理時(shí)，有必要做到（）。A.投資額應(yīng)限定在全部資本的1／3至1／2以內(nèi)為宜B.根據(jù)資金量的不同，投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的20％～30％以內(nèi)C.在單個(gè)市場中的最大總虧損金額宜限制在總資本的5％以內(nèi)D.集中資金用于一筆交易正確答案：A,C70、判斷題

當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時(shí)，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。（）正確答案：對71、單選

列關(guān)于止損單的表述，正確的是（）。A.止損單的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格B.止損單的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉C.止損單價(jià)格選擇可以用基本分析法確定D.止損指令過大，能夠避開噪音干擾，所以能夠保證收益較大正確答案：A參考解析：止損單的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但是，止損單的價(jià)格也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。止損單價(jià)格的選擇，可以利用技術(shù)分析法來確定。所以A選項(xiàng)正確。72、判斷題

在正向市場中，如果市場行情下滑，遠(yuǎn)期月份合約對近期月份合約升水可以大于與近期月份合約間相差的持倉費(fèi)。（）正確答案：錯(cuò)73、判斷題

在期貨市場上，許多交易所都交易相同或相似的期貨商品，如芝加哥期貨交易所、上海期貨交易所、東京谷物交易所都進(jìn)行玉米、大豆期貨交易。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：在期貨市場上，許多交易所都交易相同或相似的期貨商品，如芝加哥期貨交易所、大連商品交易所、東京谷物交易所都進(jìn)行玉米、大豆期貨交易；倫敦金屬交易所、上海期貨交易所、紐約商業(yè)交易所都進(jìn)行銅、鋁等有色金屬交易。所以題目表述錯(cuò)誤。74、多選

進(jìn)行期貨投機(jī)交易應(yīng)準(zhǔn)備的工作是（）：A.充分了解期貨合約B.制訂交易計(jì)劃C.設(shè)定盈利目標(biāo)和虧損限度D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本正確答案：A,B,C,D75、多選

期貨投機(jī)交易具有（）的作用。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場流動(dòng)性正確答案：A,B,C,D參考解析：期貨投機(jī)交易是期貨市場不可缺少的重要組成部分．發(fā)揮著其特有的作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；②促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)；③減緩價(jià)格波動(dòng)；④提高市場流動(dòng)性。所以A、B、C、D選項(xiàng)均正確。76、多選

關(guān)于牛市套利正確的是（）。A.牛市套利對于可儲(chǔ)存的商品并且是在相同的作物年度最有效B.如果在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，牛市套利是買入近期合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約C.在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的潛力巨大D.在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，牛市套利是買入近期合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期合約正確答案：A,B,C,D77、多選

選擇人市的時(shí)機(jī)分為（）等步驟。A.研究周邊市場的變化B.研究市場趨勢C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景D.決定入市的具體時(shí)間正確答案：B,C,D參考解析：A項(xiàng)周邊市場對本國期貨市場有二定的影響，但對入市時(shí)機(jī)影響不大。78、單選

某投機(jī)者決定做小麥期貨合約的投機(jī)交易，以1200元／噸買入1手合約。成交后立即下達(dá)一份止損單，價(jià)格定于1180元／噸。此后價(jià)格上升到1220元／噸，投機(jī)者決定下達(dá)一份新的到價(jià)止損指令，價(jià)格定于1210元／噸，若市價(jià)回落可以保證該投機(jī)者（）。A.獲得15元／噸的利潤B.損失15元／噸C.獲得10元／噸的利潤D.損失10元／噸正確答案：C79、多選

影響新舊作物年度的期貨合約價(jià)格差異的主要因素包括（）。A.消費(fèi)量B.未來的需求量C.上年度結(jié)轉(zhuǎn)庫存量D.來年的收成情況正確答案：A,B,C,D80、多選

期貨市場的交割費(fèi)用一般包括（）。A.運(yùn)輸成本B.入庫與倉儲(chǔ)成本C.質(zhì)檢成本D.增值稅發(fā)票成本正確答案：A,B,C,D81、多選

下面對反向大豆提油套利做法正確的是（）。A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約B.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約C.增加豆粕和豆油供給量D.減少豆粕和豆油供給量正確答案：B,D82、單選

早期的程序化交易主要是指在（）同時(shí)買賣超過15只以上的股票組合的交易。A.紐約商業(yè)交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約股票交易所D.芝加哥期貨交易所正確答案：C83、單選

以下做法中符合金字塔賣出操作的是（）。A.以7.5美元／蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元／蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約B.以7.5美元／蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約C.以7.00美元／蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元／蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約D.以7.00美元／蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元／蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元／蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約正確答案：B84、多選

期貨投機(jī)和股票投機(jī)的區(qū)別主要有（）。A.保證金不同B.交易方向C.結(jié)算制度D.期貨合約有特定到期日，股票無特定到期日正確答案：A,B,C,D85、多選

在正向市場情況下，下面說法中，正確的是（）。A.近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約B.近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約C.近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約D.近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約正確答案：A,C86、判斷題

跨期套利是指在不同市場同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。（）正確答案：錯(cuò)87、判斷題

期貨市場具有一種把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)從保值者轉(zhuǎn)移給投機(jī)者的機(jī)制。（）正確答案：對88、單選?下面是某交易者持倉方式，其交易順序自下而上，該交易者應(yīng)用的操作策略是（）。A.平均買低B.金字塔式買入C.金字塔式賣出D.平均賣高正確答案：B89、單選?下圖是某交易者的持倉方式，對該操作策略描述正確的是（）。A.金字塔式買入B.金字塔式賣出C.倒金字塔式賣出D.先進(jìn)行倒金字塔式建倉，然后進(jìn)行金字塔式減倉正確答案：D90、單選

當(dāng)市場處于反向市場時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約正確答案：D參考解析：在反向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲，在近期月份合約價(jià)格上升時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升可能更多；如果市場行情下滑，則近期月份合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)期月份合約。所以，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。所以D選項(xiàng)正確。91、多選

套利交易的作用在于（）。A.能夠減少投機(jī)交易的風(fēng)險(xiǎn)B.有助于市場流動(dòng)性的提高C.有助于減緩價(jià)格波動(dòng)D.有助于價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮正確答案：B,D92、單選

某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為5720元／噸和5820元／噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?990元／噸和6050元／噸，則該套利者建倉時(shí)的價(jià)差是（）。A.100元／噸B.60元／噸C.330元／噸D.170元／噸正確答案：A93、判斷題

買進(jìn)期貨合約的投機(jī)者，擁有多頭頭寸，被稱為多頭投機(jī)者。（）正確答案：對參考解析：在交易中，投機(jī)者根據(jù)對未來價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測來確定其交易頭寸。投機(jī)者買進(jìn)期貨合約，持有多頭頭寸，這樣的投機(jī)者被稱為多頭投機(jī)者。所以題目表述正確。94、多選

下列操作中，不符合套利交易行為特征的有（）。A.不要用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易B.由于套利交易的低風(fēng)險(xiǎn)與低保證金等特點(diǎn)，因此可以超額套利C.套利交易指令下達(dá)時(shí)可以先后報(bào)出買入與賣出期貨合約的價(jià)格D.套利開倉時(shí)要同時(shí)買入與賣出，平倉時(shí)可以根據(jù)情況先平倉獲利盤正確答案：B,C,D95、判斷題

套利交易可以分別計(jì)算每個(gè)期貨合約的盈虧，然后進(jìn)行加總，得到整個(gè)套利交易的盈虧。（）正確答案：對96、多選

可進(jìn)行跨品種套利的是（）。A.銅期貨和鋁期貨B.小麥期貨和大豆期貨C.小麥期貨和棉花期貨D.大豆期貨、豆油期貨和豆粕期貨正確答案：A,D97、判斷題

在價(jià)差套利中，使用市價(jià)指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)，而是標(biāo)注價(jià)差大??；使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí)，需要注明具體的價(jià)差和買入、賣出期貨合約的種類和月份。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：套利市價(jià)指令是指交易將按照市場當(dāng)前可能獲得的最好價(jià)差成交的一種指令。在使用這種指令時(shí)，套利者不需要注明價(jià)差大小，只需注明買入和賣出期貨合約的種類和月份即可。所以題目表述錯(cuò)誤。98、多選

在選擇入市時(shí)機(jī)時(shí)，要做到（）。A.采取基本分析法研究市場是處于牛市還是熊市B.采取技術(shù)分析法分析市場趨勢和持續(xù)時(shí)間C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景D.決定入市的具體時(shí)間正確答案：A,B,C,D參考解析：選擇入市時(shí)機(jī)時(shí)，首先，可以通過基本分析法，仔細(xì)研究市場是處于牛市還是熊市，采取技術(shù)分析法分析市場趨勢和持續(xù)時(shí)間；其次，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景；最后，確定入市的具體時(shí)間。所以A、B、C、D選項(xiàng)均正確。99、判斷題

國外的套利傭金支出比一個(gè)單盤交易的傭金費(fèi)用低。（）正確答案：錯(cuò)100、判斷題

在正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)月合約；在反向市場中，空頭投機(jī)者應(yīng)賣出近月合約。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：正向市場，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份的合約；反向市場，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出近期月份的合約，所以題目表述錯(cuò)誤。101、多選

期貨投機(jī)建倉時(shí)必須要決定（）。A.買賣何種期貨合約B.確定止損價(jià)格C.確定合約的交割月份D.何時(shí)買賣期貨合約正確答案：A,C,D102、判斷題

持倉費(fèi)中不包括保險(xiǎn)費(fèi)。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：持倉費(fèi)是指從近期月份到遠(yuǎn)期月份之間持有現(xiàn)貨商品支付的儲(chǔ)存費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)及利息等費(fèi)用之和。103、單選

9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，則該交易者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.虧損50000B.虧損40000C.盈利40000D.盈利50000正確答案：C參考解析：建倉時(shí)價(jià)差為625美分／蒲式耳，平倉時(shí)價(jià)差為545美分／蒲式耳。因?yàn)樵摻灰讓儆谫u出套利交易，價(jià)差減小，交易獲利，即獲利=（625-545）×5000×10=4000000（美分）=40000（美元）。104、單選

若市場處于反向市場，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約B.賣出交割月份較近的合約C.買入交割月份較近的合約D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約正確答案：A參考解析：若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)實(shí)際交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。105、判斷題

在反向市場中進(jìn)行熊市套利，價(jià)差縮小可以盈利。（）正確答案：對106、判斷題

期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制是由所有市場參與者對未來市場價(jià)格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的。（）正確答案：對107、單選

期貨交易的平均買低方法中，若買入合約后價(jià)格下跌，則應(yīng)（）。A.繼續(xù)持倉B.立即平倉C.繼續(xù)買入合約D.平倉后賣出該合約正確答案：C108、單選

下面屬于相關(guān)商品間套利的是（）。A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約B.購買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約D.賣出LME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約正確答案：C參考解析：一般來說，商品的價(jià)格總是圍繞著內(nèi)在價(jià)值上下波動(dòng)，而不同的商品因其內(nèi)在的某種聯(lián)系，如需求替代品、需求互補(bǔ)品、生產(chǎn)替代品或生產(chǎn)互補(bǔ)品等，使得他們的價(jià)格存在著某種穩(wěn)定合理的比值關(guān)系。小麥與玉米互為替代品，所以C選項(xiàng)正確。A、B項(xiàng)為原料與成品間的套利，D項(xiàng)為跨市套利。109、判斷題

跨市套利需要投資者在兩個(gè)市場繳納保證金和傭金。（）正確答案：對110、判斷題

在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份合約。（）正確答案：對111、多選

關(guān)于套利交易指令正確的是（）。A.套利指令通常不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約價(jià)差即可B.套利交易都能享受傭金、保證金方面的優(yōu)惠待遇C.套利者可以選擇市價(jià)指令或限價(jià)指令，如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令D.如果套利者希望盡快成交，則可以選擇使用市價(jià)指令正確答案：A,C,D112、單選

以下對期貨投機(jī)交易描述正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場進(jìn)行交易正確答案：A113、判斷題

跨期套利是圍繞不同期貨合約不同交割月份的價(jià)差而展開的。（）正確答案：錯(cuò)114、判斷題

短線交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的實(shí)賣，很少將持有的頭寸拖到第二天。115、多選

關(guān)于套利限價(jià)指令不正確的是（）。A.如果套利者希望以一個(gè)理想的價(jià)差成交，可以選擇使用套利限價(jià)指令B.套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來成交C.限價(jià)指令可以保證交易能夠以指定的甚至更好的價(jià)位來成交D.在使用限價(jià)指令進(jìn)行套利時(shí)，必須注明的是買入、賣出期貨合約的種類和月份正確答案：A,B,C116、單選

某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交價(jià)格為4000元/噸。當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸時(shí)，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手。該交易者建倉的方法為（）。A.平均買高策略B.平均買低策略C.金字塔式買入賣出策略D.以上均不對正確答案：C117、單選

在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約同時(shí)賣出10手7月銅期貨合約，價(jià)格分別為45800元／噸和46600元／噸；3月9日，該項(xiàng)交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價(jià)格分別為46800元／和47100元／噸。該交易者盈虧狀況是（）元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000正確答案：B參考解析：題干符合牛市套利的定義。銅的交易單位為5噸／手，故5月份合約平倉的盈虧=（46800-45800）×10×5=50000（元）；7月份合約平倉的盈虧=（46600-47100）×10×5=-25000（元）。因此，該交易者盈虧狀況是盈利50000-25000=25000（元）。118、單選

在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為（）。A.買低賣高B.賣高買低C.平均賣高D.平均買低正確答案：D119、單選

關(guān)于期貨投機(jī)追加投資額的說法中，正確的是（）。A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額正確答案：C120、單選

同時(shí)買入2手1月份銅期貨合約，賣出5手3月份銅期貨合約，買入3手5月份銅期貨合約，屬于（）A.熊市套利B.蝶式套利C.相關(guān)商品間的套利D.牛市套利正確答案：B121、單選

6月1日，某投資者預(yù)計(jì)LME銅近月期貨價(jià)格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價(jià)格漲幅，于是，他在該市場以6800美元／噸的價(jià)格買入5手6月銅合約，同時(shí)以6950美元／噸的價(jià)格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時(shí)，該投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利。A.6月銅合約的價(jià)格保持不變，9月銅合約的價(jià)格上漲到6980美元／噸B.6月銅合約的價(jià)格上漲到6930美元／噸，9月銅合約的價(jià)格上漲到6960美元／噸C.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格保持不變D.6月銅合約的價(jià)格下跌到6750美元／噸，9月銅合約的價(jià)格下跌到6930美元／噸正確答案：B參考解析：由題意可知，該投資者進(jìn)行的是正向市場的牛市套利，也即賣出套利，此時(shí)價(jià)差縮小時(shí)獲利。6月1日的價(jià)差為150美元／噸，A項(xiàng)價(jià)差為180美元／噸，B項(xiàng)價(jià)差為30美元／噸，C項(xiàng)價(jià)差為200美元／噸，D項(xiàng)價(jià)差為180美元／噸?？梢?，只有B項(xiàng)價(jià)差縮小，投資者平倉能夠獲利。122、單選

在期貨投機(jī)操作時(shí)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A.首先選擇合適的入市時(shí)機(jī)B.金字塔式買入C.金字塔式賣出D.選擇合適的交割月份正確答案：C123、單選

某套利者以63200元／噸的價(jià)格買入1手（1手銅5噸）10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸的價(jià)格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資（）元。A.價(jià)差縮小了100元／噸，虧損500B.價(jià)差擴(kuò)大了100元／噸，盈利500C.價(jià)差縮小了200元／噸，虧損1000D.價(jià)差擴(kuò)大了200元／噸，盈利1000正確答案：B124、多選

期貨投機(jī)具有減緩價(jià)格波動(dòng)的作用，但其實(shí)現(xiàn)前提是（）。A.投機(jī)者要理性化操作B.適度投機(jī)C.投機(jī)者要做現(xiàn)貨交易D.要選擇好的期貨上市品種正確答案：A,B125、判斷題

止損指令是限制虧損的，所以只有在虧損時(shí)才設(shè)止損指令。（）正確答案：錯(cuò)126、判斷題

如果建倉后市場行情與預(yù)料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。（）正確答案：對127、多選

程序化交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)步驟有（）。A.交易策略的提出B.交易策略的程序化C.程序化交易系統(tǒng)的檢驗(yàn)D.程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)化正確答案：A,B,D128、單選

以下對期貨投機(jī)的描述，正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易者以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場為對象B.期貨投機(jī)交易是利用期貨市場為現(xiàn)貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.期貨投機(jī)交易目的就是轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.投機(jī)交易主要是利用期貨市場中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益正確答案：D參考解析：期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格的變化，以在期貨市場上獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。所以D選項(xiàng)正確。129、單選

在正向市場中，如果行情上漲，則（）合約的價(jià)格可能上升更多。A.遠(yuǎn)期月份B.近期月份C.采用平均買低方法買入的D.采用金字塔式方法買入的正確答案：B130、判斷題

蝶式跨期套利的原理是：套利者認(rèn)為中間交割月份的期貨合約價(jià)格與兩旁交割月份合約價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系將會(huì)出現(xiàn)差異。（）正確答案：對131、判斷題

套利交易成本一般要低于期貨投機(jī)交易成本。（）正確答案：對132、判斷題

期貨的交易方式吸引了大量期貨投機(jī)者參與交易，而投機(jī)者的參與大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。（）正確答案：對參考解析：期貨投機(jī)者是期貨市場的主要參與主體，利用期貨價(jià)格的波動(dòng)或者相關(guān)期貨合約之間的價(jià)格波動(dòng)賺取收益，增加了市場的流動(dòng)性，所以題目表述正確。133、單選

下面蝶式套利做法中，正確的是（）。A.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份數(shù)量之和B.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和C.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和D.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份合遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和正確答案：C134、單選

8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元／克和308.00元／克。套利者下達(dá)"賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元／克"的限價(jià)指令，最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5正確答案：A參考解析：從題干判斷出該投資者進(jìn)行的是熊市套利，在正向市場相當(dāng)于買進(jìn)套利，價(jià)差擴(kuò)大盈利，所以成交的價(jià)差越小越好，這樣價(jià)差擴(kuò)大時(shí)才能盈利更多。小于或等于3的價(jià)格會(huì)成交。135、單選

若某賬戶的總資本金額是20萬元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是（）萬元。A.10B.20C.16D.2正確答案：A參考解析：一般性的資金管理中，投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜。136、判斷題

投機(jī)可^減緩價(jià)格波動(dòng)，因此市場上的投機(jī)越多越好；（）正確答案：錯(cuò)參考解析：操縱市場等過度投機(jī)不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì)人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場風(fēng)險(xiǎn)。137、判斷題

在我國，大豆與豆油、豆粕之間一般存在著"100％大豆＝18％豆油＋78.5％豆粕＋3.5％損耗"的關(guān)系，因而存在三種商品之間的套利，通常有兩種做法：大豆提油套利和反向大豆提油套利。（）正確答案：對138、單選

（）指在同一市場（即同一交易所）同時(shí)買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。A.跨期套利B.跨商品套利C.跨市套利D.期現(xiàn)套利正確答案：A參考解析：跨期套利（CalendarSpread），是指在同一市場（即同一交易所）同時(shí)買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對沖平倉獲利?？缡刑桌侵冈谀硞€(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約而獲利。所以A選項(xiàng)正確。139、判斷題

過度投機(jī)會(huì)造成商品價(jià)格不合理波動(dòng)，易引發(fā)金融動(dòng)蕩。（）正確答案：對140、判斷題

賣出套利中只要價(jià)差縮小就會(huì)盈利。（）正確答案：對141、單選

以下屬于跨期套利行為的是（）。A.在芝加哥期貨交易所買入8月份玉米期貨合約，同時(shí)在中美洲商品交易所賣出相同數(shù)量的8月份玉米期貨合約B.在芝加哥期貨交易所買入8月份玉米期貨合約，同時(shí)在芝加哥期貨交易所賣出8月份大豆期貨合約C.在芝加哥期貨交易所買入8月份玉米期貨合約，同時(shí)在中美洲商品交易所賣出8月份大豆期貨合約D.在芝加哥期貨交易所買入5月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出芝加哥期貨交易所的8月份大豆期貨合約正確答案：D參考解析：暫無解析142、判斷題

某投機(jī)者在做空頭交易時(shí)運(yùn)用了止損指令，則止損指令將在期貨價(jià)格下跌時(shí)生效。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：如果投機(jī)者做空頭交易，期貨價(jià)格下降時(shí)投機(jī)者會(huì)獲利，期貨價(jià)格上漲時(shí)投機(jī)者可能面臨損失，因而止損指令將在期貨價(jià)格上漲時(shí)生效，在期貨價(jià)格下跌時(shí)失效。143、單選

同時(shí)買入2手1月份銅期貨合約，賣出5手3月份銅期貨合約，買入3手5月份銅期貨合約，屬于（）A.熊市套利B.蝶式套利C.相關(guān)商品間的套利D.牛市套利正確答案：B144、判斷題

期貨市場上的投機(jī)者，就像潤滑劑一樣，為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會(huì)。（）正確答案：對145、單選

某投機(jī)者以2.85美元／蒲式耳的價(jià)格買入1手4月玉米期貨合約，此后價(jià)格下降到2.68美元／蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約。當(dāng)價(jià)格變?yōu)椋ǎr(shí)，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。A.2.70美元／蒲式耳B.2.73美元／蒲式耳C.2.76美元／蒲式耳D.2.77美元／蒲式耳正確答案：D146、判斷題

期貨上市品種的價(jià)格應(yīng)受到政府限制。（）正確答案：錯(cuò)147、單選

某投資者共擁有10萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買入（）張合約。A.4B.2C.40D.20正確答案：A參考解析：按總資本的10%來確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本（如100000元）乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為100000\10%=10000（元）。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4（張），即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。148、多選

期貨投機(jī)者的主要類型有（）。A.從交易頭寸分，期貨投機(jī)者可以分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者B.從交易量大小區(qū)分，期貨投機(jī)者可以分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商C.從分析預(yù)測方法區(qū)分，期貨投機(jī)者可以分為基本分析派和技術(shù)分析派D.從投機(jī)者持倉時(shí)間區(qū)分，期貨投機(jī)者可以分為長線交易者、短線交易者當(dāng)日交易者和搶帽子者正確答案：A,B,C,D149、多選

金字塔式增倉應(yīng)遵循的原則是（）。A.只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉B.嚴(yán)格遵循交易計(jì)劃C.設(shè)定盈利目標(biāo)和虧損限度D.持倉的增加應(yīng)漸次遞減正確答案：A,D150、判斷題

一般來說，投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)是相等的。（）正確答案：對151、判斷題

市價(jià)指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤方法的有力工具。（）正確答案：錯(cuò)152、多選

以下關(guān)于套利行為描述正確的是（）。A.承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)B.提高了期貨交易的活躍程度C.保證了套期保值的順利實(shí)現(xiàn)D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化正確答案：A,B,C,D153、多選

進(jìn)行蝶式套利的條件是（）。A.必須是同種商品跨交割月份的套利B.必須由兩個(gè)方向相反的跨期套利組成，一個(gè)賣出套利和一個(gè)買入套利C.居中月份合約的數(shù)量必須等于兩旁月份合約之和D.必須同時(shí)下達(dá)買空／賣空／買空三個(gè)指令，并同時(shí)對沖正確答案：A,B,C,D參考解析：蝶式套利的具體操作方法是：買入（或賣出）近期月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約。并買入（或賣出）遠(yuǎn)期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。這相當(dāng)于在近期與居中月份之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與遠(yuǎn)期月份之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。所以A、B、C、D選項(xiàng)均正確。154、判斷題

價(jià)差套利的成敗既取決于價(jià)差的變化，也與價(jià)格變動(dòng)方向有關(guān)。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：價(jià)差套利的成敗取決于價(jià)差的變化，與價(jià)格變動(dòng)方向無關(guān)。155、判斷題

不進(jìn)行實(shí)物交割的期貨交易就不是套期保值交易。（）正確答案：錯(cuò)156、判斷題

套利行為的存在增大了期貨市場的交易量，承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（）正確答案：對157、多選

有關(guān)賭博與期貨投機(jī)的區(qū)別表現(xiàn)在（）。A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B.參與人員不同C.經(jīng)濟(jì)職能不同D.運(yùn)作機(jī)制不同正確答案：A,C,D158、單選

當(dāng)市場處于正向市場時(shí)，空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠(yuǎn)月合約D.賣出遠(yuǎn)月合約正確答案：D參考解析：在正向市場中，一般來說，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期月份合約間的正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升更多；當(dāng)市場行情下滑時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會(huì)小于近期月份合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期月份合約對近期月份合約的升水通常不可能大于與近期月份合約間相差的持倉費(fèi)。所以，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期月份的合約。所以D選項(xiàng)正確。159、單選

某投機(jī)者于某日買入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結(jié)，則該投機(jī)者屬于（）。A.長線交易者B.短線交易者C.當(dāng)日交易者D.搶帽子者正確答案：B參考解析：短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。160、單選

在正常的市場中，新作物年度期貨合約價(jià)格一般（）上一作物年度期貨合約價(jià)格。A.高于B.低于C.等于D.無法判斷正確答案：B161、判斷題

期貨投機(jī)等同于套期保值。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：期貨投機(jī)不同于套期保值行為，其交易對象、交易目的、交易方式、交易風(fēng)險(xiǎn)均區(qū)別于套期保值。162、單選

10月1日，某投資者以8310美分／蒲式耳賣出1手5月份大豆合約，同時(shí)以8350美分／蒲式耳買入1手7月份大豆合約。若不考慮傭金因素，他在（）的情況下將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。A.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8200美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳B.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8290美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳C.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8400美分／蒲式耳D.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8360美分／蒲式耳正確答案：A163、判斷題

期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關(guān)心和研究的則是相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)差的變化。（）正確答案：對參考解析：期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價(jià)格差異變動(dòng)套取利潤。期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關(guān)心和研究的則是兩個(gè)或多個(gè)合約相對價(jià)差的變化。所以題目表述正確。164、單選

套利的存在對期貨市場的健康發(fā)展起到了非常重要的作用，以下不正確的是（）。A.套利行為有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成B.交易者的套利行為，客觀上會(huì)對相關(guān)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，促使期貨合約價(jià)格趨于合理C.套利行為有助于市場流動(dòng)性的提高D.套利交易起到了市場潤滑劑和減震劑的作用正確答案：B165、單選

在期貨一般性的資金管理要領(lǐng)說法中不正確的是（）。A.投資額必須限制在全部資本的50％以內(nèi)B.在任何單個(gè)的市場上投入的總資金必須限制在總資本的10％～20％以內(nèi)C.在任何單個(gè)市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的15％以內(nèi)D.在任何一個(gè)市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20％～30％以內(nèi)正確答案：C166、單選

建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。A.低于B.等于C.接近于D.大于正確答案：D參考解析：在正向市場中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約；做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約。在反向市場中，做多頭的投機(jī)者宜買入遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場。167、判斷題

小麥和玉米均可用做食品加工及飼料，價(jià)格有相似變化趨勢，因此可進(jìn)行小麥與玉米間的跨商品套利。（）正確答案：對參考解析：小麥與玉米間的套利為跨商品套利中的相關(guān)商品間的套利，所以題目表述正確。168、單選

某投資者通過蝶式套利進(jìn)行交易。他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時(shí)賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價(jià)格分別為68000元／噸，69500元／噸和69850元／噸。當(dāng)3月、5月和7月價(jià)格分別變?yōu)椋ǎ?。該投資者平倉后能夠凈盈利為150元／噸。A.67800元／噸，69300元／噸，69700元／噸B.67680元／噸，68930元／噸，69810元／噸C.68200元／噸，70000元／噸，70000元／噸D.68250元／噸，70000元／噸，69890元／噸正確答案：A169、判斷題

利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱為價(jià)差交易或套期圖利。（）正確答案：對170、判斷題

套利的關(guān)鍵在于合約間的價(jià)格差，與價(jià)格的特定水平?jīng)]有關(guān)系。因此，下單時(shí)沒有必要指明成交價(jià)格，以價(jià)格差代替具體價(jià)格，可以更加靈活，只要價(jià)差符合，可以接任何價(jià)格成交。（）正確答案：對171、判斷題

清代帝王重視藏書的程度高于前代，清代藏書最盛時(shí)是乾隆時(shí)期。正確答案：對172、單選

在期貨投機(jī)交易中，投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能（）當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格。A.等于B.大于C.低于D.太接近于正確答案：D參考解析：投機(jī)者應(yīng)該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場價(jià)格太遠(yuǎn)，否則易遭受不必要的損失。173、多選

以下對期現(xiàn)套利描述中，正確的是（）。A.在臨近交割時(shí)，期現(xiàn)套利有助于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的趨同B.期現(xiàn)套利有助于保持期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的合理價(jià)格關(guān)系C.當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，可通過買入現(xiàn)貨并用于期貨交割來進(jìn)行期現(xiàn)套利D.當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，可通過賣出現(xiàn)貨并用于期貨交割來進(jìn)行期現(xiàn)套利正確答案：A,B,C174、單選

7月1日，某投資者以7210美元／噸的價(jià)格買入10月份銅期貨合約，同時(shí)以7100美元／噸的價(jià)格賣出12月銅期貨合約。到了9月1日，該投資者同時(shí)以7350美元／噸、7190美元／噸的價(jià)格分別將10月和12月合約同時(shí)平倉。該投資者的盈虧狀況為（）美元／噸。A.虧損100B.盈利100C.虧損50D.盈利50正確答案：D參考解析：該交易者進(jìn)行的是買進(jìn)套利，平倉時(shí)價(jià)差擴(kuò)大了50美元／噸，因而其套利盈利50美元／噸。175、判斷題

套利在建倉時(shí)可以扮演多頭和空頭的馭重角色，在平倉時(shí)可以根據(jù)獲利情況只做多頭或空頭角色。（）正確答案：錯(cuò)參考解析：進(jìn)行套利時(shí)，必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出的原則，也就是開倉時(shí)同時(shí)買入賣出，平倉時(shí)也要同時(shí)賣出買入。176、單選

下列關(guān)于期貨套利的說法，不正確的是（）。A.利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為稱為價(jià)差交易B.套利是與投機(jī)不同的交易方式C.套利交易者關(guān)心的是合約之間的價(jià)差變化D.套利者在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣正確答案：D參考解析：期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣；而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。177、單選

下面關(guān)于期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.投機(jī)以獲取較大利潤為目的B.投機(jī)者承擔(dān)了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)者主要獲取價(jià)差收益D.投機(jī)交易可以在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場進(jìn)行操作正確答案：D參考解析：從交易方式來看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時(shí)運(yùn)作，以期達(dá)到兩個(gè)市場的盈利與虧損基本平衡。178、判斷題

在金字塔式買入賣出策略中，若建倉或市場行情與預(yù)測一致，在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下才能增倉，且持倉的增加應(yīng)漸次遞增。（）正確答案：錯(cuò)179、多選

某投資者以65000元／噸賣出一手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸買入一手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元／噸時(shí)，該投資者獲利。A.1000B.1500C.-300D.2000正確答案：A,B,C參考解析：此時(shí)期貨合約遠(yuǎn)期價(jià)差為65000-63000=2000元／噸，只要8月和10月合約價(jià)差小于2000元／噸，該投資者均獲利，所以A、B、C選項(xiàng)正確。180、多選

以下屬于期貨投機(jī)建倉階段內(nèi)容的是（）。A.平均買低和平均賣高B.選擇入市時(shí)機(jī)C.金字塔式買入賣出D.合約交割月份的選擇正確答案：A,B,C,D181、判斷題

掌握限制損失、滾動(dòng)利潤的原則就是要求投機(jī)者在交易出現(xiàn)失誤，并且已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時(shí)，立即對沖了結(jié)，認(rèn)輸離場。（）正確答案：對182、單選

在進(jìn)行套利交易時(shí)，買入與賣出期貨合約的指令必須（）。A.同時(shí)下達(dá)B.賣出指令先下達(dá)C.買入指令先下達(dá)D.哪個(gè)指令先下達(dá)均可正確答案：A183、多選

抽樣調(diào)查適用于下列場合的有（）。A.不宜進(jìn)行全面調(diào)查而又要了解全面情況B.工業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)C.不需要了解總體情況D.只需了解一部分單位的情況E.適用于任何統(tǒng)計(jì)活