期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固（強(qiáng)化練習(xí)）

期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固（強(qiáng)化練習(xí)）1、多選

某客戶(hù)在某期貨公司開(kāi)戶(hù)后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交（江南博哥）價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶(hù)的賬戶(hù)情況是（）。A.當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元B.當(dāng)日盈虧150000元C.當(dāng)日權(quán)益5144000元D.可用資金余額為4061000元正確答案：A,B,C2、單選

下列描述權(quán)利金與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性關(guān)系的希臘字母是（）。A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta正確答案：A3、單選

世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是（）。A.英國(guó)B.法國(guó)C.美國(guó)D.荷蘭正確答案：C4、單選

期權(quán)的日歷價(jià)差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D5、單選

成立于1985年的（），主要致力于促進(jìn)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的高效、穩(wěn)健的發(fā)展，建立了強(qiáng)大的金融監(jiān)管框架，目的在于降低交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，增加市場(chǎng)透明度。A.芝加哥商業(yè)交易所B.國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織D.國(guó)際清算銀行正確答案：B6、單選

BS公式不可以用來(lái)為下列（）定價(jià)。A.行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看漲期權(quán)B.行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)C.行權(quán)價(jià)3.5元的工商銀行看漲期權(quán)（歐式）D.行權(quán)價(jià)為250元的黃金期貨看跌期權(quán)（美式）正確答案：D7、單選

以下與股指期權(quán)、股指期貨相關(guān)的交易中，理論上風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。A.買(mǎi)入看跌期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)入看跌期權(quán)，并買(mǎi)入股指期貨D.買(mǎi)入看漲期權(quán)，并賣(mài)出股指期貨正確答案：B8、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。正確答案：對(duì)9、多選

美國(guó)某家機(jī)器制造商同英國(guó)某家公司簽訂銷(xiāo)售機(jī)器合約為100萬(wàn)英鎊，3個(gè)月后買(mǎi)方支付貨款，該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)非常關(guān)注合約的外匯風(fēng)險(xiǎn)，可以采取的措施有（）。A.向銀行借入英鎊兌換為美元存款B.向銀行賣(mài)出英鎊兌美元外匯遠(yuǎn)期C.買(mǎi)入英鎊兌美元看跌外匯期權(quán)D.賣(mài)出英鎊兌美元外匯期貨正確答案：B,C,D10、單選

當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000正確答案：B11、單選

在（）的情況下，會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)不會(huì)被強(qiáng)平。A.結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足B.客戶(hù)、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)。C.因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處理D.按照追加保證金通知，在當(dāng)日開(kāi)市前補(bǔ)足保證金正確答案：D12、多選

以下關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說(shuō)法，正確的是（）。A.轉(zhuǎn)換因子定義為面值1元的可交割國(guó)債在假定其收益率為名義標(biāo)準(zhǔn)券票面利率下在交割日的凈價(jià)B.每個(gè)合約對(duì)應(yīng)的可交割券的轉(zhuǎn)換因子是唯一的C.轉(zhuǎn)換因子在合約存續(xù)期間數(shù)值逐漸變小D.轉(zhuǎn)換因子被用來(lái)計(jì)算國(guó)債期貨合約交割時(shí)國(guó)債的發(fā)票價(jià)格正確答案：A,C,D13、單選

下列不屬于計(jì)算期權(quán)價(jià)格的數(shù)值方法的有（）。A.有限差分方法B.二叉樹(shù)方法C.蒙特卡洛方法D.B-S模型正確答案：A14、多選

股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（）。A.在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的B.不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同C.由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率D.股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格正確答案：A,B,C,D15、單選

下列關(guān)于做市商正確的是（）。A.做市商沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)B.含競(jìng)價(jià)交易的混合交易制度中，做市商的報(bào)價(jià)不需要和其他交易者報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)C.做市商做市需要提供買(mǎi)賣(mài)雙邊報(bào)價(jià)D.做市商提供報(bào)價(jià)時(shí)的報(bào)單量一般沒(méi)有最小報(bào)單量規(guī)定正確答案：C16、單選

根據(jù)監(jiān)管部門(mén)和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（）。A.根據(jù)投資者指令買(mǎi)賣(mài)股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對(duì)投資者賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)C.為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢(xún)D.代理客戶(hù)直接參與股指期貨交易正確答案：D17、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。正確答案：對(duì)18、多選

利率聯(lián)結(jié)票據(jù)可以分為兩大類(lèi)：結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和結(jié)合期權(quán)的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。屬于結(jié)合遠(yuǎn)期的利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）。A.封頂浮動(dòng)利率票據(jù)B.逆向/反向浮動(dòng)利率票據(jù)C.區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)D.超級(jí)浮動(dòng)利率票據(jù)正確答案：B,D19、單選

某債券組合價(jià)值為1億元，久期為5。若投資經(jīng)理買(mǎi)入國(guó)債期貨合約20手，價(jià)值1950萬(wàn)元，國(guó)債期貨久期6.5，則該組合的久期變?yōu)椋ǎ?。A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.185正確答案：C20、單選

股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有（）需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)。B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A21、多選

以下對(duì)國(guó)債期貨行情走勢(shì)利好的有（）。A.最新公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月的CPI同比增長(zhǎng)2.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期B.上個(gè)月官方制造業(yè)PMI為52.3，高于市場(chǎng)預(yù)期C.周二央行在公開(kāi)市場(chǎng)上投放了2000億資金，向市場(chǎng)注入了較大的流動(dòng)性D.上個(gè)月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)10.9%，環(huán)比和同比均出現(xiàn)回落正確答案：A,B,C22、多選

全球主要即期外匯交易市場(chǎng)有（）。A.倫敦外匯市場(chǎng)B.紐約外匯市場(chǎng)C.東京外匯市場(chǎng)D.新加坡外匯市場(chǎng)正確答案：A,B,C,D23、單選

投資者買(mǎi)入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣(mài)出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正確答案：B24、多選

下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零的情況有（）。A.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格正確答案：A,D25、單選

假設(shè)直接報(bào)價(jià)法下，美元／日元的報(bào)價(jià)是92.60，那么1日元可以?xún)稉Q（）美元。A.92.60B.0.0108C.1D.46.30正確答案：B26、單選

中金所5年期國(guó)債期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為（）。A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值正確答案：A27、單選

標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動(dòng)利率D.本金遞增型互換正確答案：C28、多選

交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中另一種貨幣保值。需要注意的是（）來(lái)進(jìn)行。A.選擇相關(guān)性較高的品種B.選取非美貨幣對(duì)C.運(yùn)用兩種或兩種以上的外匯期貨合約D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)正確答案：A,C,D29、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，影響定價(jià)偏差的因素包括（）。A.利率波動(dòng)不可