道氏理論的實戰(zhàn)

道氏理論的實戰(zhàn)道氏理論的實戰(zhàn)面對市場價格的波動的選擇：1、去尋找價格波動的理由2、去尋找價格波動的規(guī)律答案：2.去尋找價格波動的規(guī)律。我們要力圖認(rèn)識這些規(guī)律，并利用這些規(guī)律，以便為操作制定上可執(zhí)行的策略。第2頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論的實戰(zhàn)如果認(rèn)識、了解、利用這些規(guī)律首先了解道氏理論的兩大核心觀點。第3頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)道氏理論兩大核心點：一、對市場歷史規(guī)律的總結(jié)與描述。

解釋：總體上來看就是對市場的整體描述，如牛市、熊市的描述以及主要趨勢、次級趨勢、日間趨勢的描述，從而展現(xiàn)市場整體運行的輪廓。二、利用各種方法鑒別道氏理論規(guī)律。解釋：這些包括對各種趨勢的相對位置進(jìn)行自我鑒別，細(xì)化市場以判斷當(dāng)前市場處于什么情況，處于模型中的那個部分或階段。第4頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)道瓊斯工業(yè)指數(shù)牛市的第二段第5頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第6頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)通過道氏理論對市場總體趨勢的描述：價格或指數(shù)發(fā)展變化的總體趨勢是由非常有規(guī)律但又深藏不露的基本運動、看似有一定規(guī)律但有經(jīng)常騙人且總是引起恐慌心理的次級運動及本質(zhì)上隨機波動但又總是誘人入市的日常波動這三種運動疊加而成，并以波浪方式進(jìn)行牛市與熊市的循環(huán)第7頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)道氏理論股票市場總勢的構(gòu)成基本運動-------大海的潮汐次級運動-------大海的浪濤組成整體的市場日間運動-------大海的漣漪基本運動：一年以上或持續(xù)幾年的時間。次級運動：持續(xù)時間3個星期至3個月。日間趨勢：持續(xù)不到3個星期。第8頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)利用道氏理論能更好地理解技術(shù)分析三大公理。技術(shù)分析三大公理。一、市場行為包容一切。二、價格以趨勢方式發(fā)展。三、歷史會重復(fù)。會有些人認(rèn)為技術(shù)分析的這三大公理與道氏理論沒有多大關(guān)系。從下面的解釋您可以會看出點什么：第9頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)所謂市場包容一切：是指影響市場變化的的一切基本因素的合力驅(qū)動股指（價格）的變化。這個是符合道氏理論模型的形式發(fā)展。所謂價格（指數(shù)）按趨勢方式發(fā)展：是指價格（指數(shù)）按道氏理化模型所描述的規(guī)律發(fā)展。所謂歷史會重演：這不是正符合了我們剛講過的市場周期的概念?？偨Y(jié)：實際上市場上很多分析方法都是在道氏理論的基礎(chǔ)上發(fā)展并延伸而來的。第10頁,共54頁，2024年2月25日，星期天

學(xué)習(xí)道氏理論的目的：要利用學(xué)習(xí)的理論，分析鑒別市場，然后制定自己的操作策略。確切的說就是鑒別指數(shù)或價格運動處于道氏理論模型中什么位置。道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)第11頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)重要提示：技術(shù)分析所提示的只是一種鑒別結(jié)果的可能性，而不是必然性。第12頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)第13頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第14頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第15頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第16頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第17頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第18頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第19頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第20頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

----市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)市場定性與與定量分析：定性分析：利用一些技術(shù)方法來分出目前的趨勢如水平線、黃金分割線、百分比線、趨勢線、通道線、移動平均線等指標(biāo)確定價格運動的趨勢級別。定量分析：分析價格的三種波幅目標(biāo)。主要是根據(jù)支撐或壓力位來測定價格的運動波幅。以及根據(jù)趨勢線和通道線的位置來確定每輪價格運動的起點。第21頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線

簡單趨勢線的定義：上升趨勢線：根據(jù)道氏理論，上升趨勢的定義，在對數(shù)圖中，將一系列逐漸抬高的高點和逐漸抬高的低點為基準(zhǔn)點畫出的近似的切線。第22頁,共54頁，2024年2月25日，星期天上升趨勢線第23頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線

下降趨勢線：根據(jù)道氏理論，下降趨勢的定義，在對數(shù)圖中，將一系列逐漸降低的低點和逐漸降低的高點為基準(zhǔn)點畫出的近似的切線。第24頁,共54頁，2024年2月25日，星期天下降趨勢線第25頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型-------趨勢線

趨勢線的畫法:要想讓趨勢線估到準(zhǔn)確、有效則必須建立在兩個精確的基準(zhǔn)點的基礎(chǔ)上，趨勢線畫出的原則“從右向左畫”，因為價格近期變動比歷史上的變動具有更大的意義。一、確定點：1、確定參數(shù)

2、確定相對高點（次級或每日的高點）

3、確定相對低點（次級或每日的低點）觀察基點時必須確實有顯而易見的趨勢存在。趨勢要有一定時間和空間，如果兩個基準(zhǔn)點距離過近所形成的趨勢線的重要性就是降低。也就是說在上升趨勢中必須確認(rèn)出兩個依次上升的相對低點或下降趨勢中兩個依次下降的低點，這樣才能確認(rèn)趨勢。重要提示：畫趨勢線觸定點越多越有效，時間跨度越長越有效。第26頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線

二、趨勢線的斜率：大多數(shù)有效的趨勢線方向大約成45°角。如果趨勢線過于平緩忙于說明相應(yīng)的趨勢較弱，如果趨勢線過于陡峭則通常意味著這種上升速度難以持久。如下圖所示：第27頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第28頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線三、趨勢線的驗證：自我驗證是道氏理論的重要原則。一般來說，所畫出的直線被觸及次數(shù)越多，其作為勢線的有效性就越能得到確認(rèn)，用他進(jìn)行鑒別市場就越準(zhǔn)確、有效。除了觸及次數(shù)之外，這條趨勢線延續(xù)的時間越長，就越具有可靠性。這個我們前面提到的趨勢線的畫法是相輔相成的。如圖：第29頁,共54頁，2024年2月25日，星期天12345第30頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線

趨勢線的調(diào)整:在很多時候，我們有必要對趨勢線加以調(diào)整，以適應(yīng)趨勢放緩或加速的要求。如圖：第31頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第32頁,共54頁，2024年2月25日，星期天第33頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線趨勢線的突破：趨勢線的突破現(xiàn)象伴隨著趨勢的反轉(zhuǎn)而產(chǎn)生，但這并不具有必然性換句話說這個原則雖具有相當(dāng)?shù)目煽啃裕⒎菦]有例外。為了辨識有效的趨勢線穿越，技術(shù)分析者必須確定一些趨勢線突破的原則。第34頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線1、3%原則：何為上漲破位，何為下跌破位，在判斷上相當(dāng)主觀。解決的方法就是設(shè)定一種客觀的標(biāo)準(zhǔn)。市場中許多人把收盤價穿越趨勢線的幅度超過3%作為有效突破的確認(rèn)，實際上所謂的3%是一種“價格過濾器”。第35頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線舉例說明:股指期貨滬深3009月走勢圖第36頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線3%的原則的總結(jié)：從道氏理論市場經(jīng)驗來看，價格從下向上突破壓力線時，可參考這條原則，而價格從上向下跌破趨勢的支撐時，采取一旦破位立即離場的原則，而不要教條地去執(zhí)行。第37頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線2、成交量對趨勢線突破的驗證：雷亞是最早將成交量的概念引入到道氏理論中的人。趨勢線的突破除了突破相對高點或低點的連線外，還須要與成交量配合使用，特別是價格從下向上突破壓力線時，往往需要大成交量的支持。沒有成交量的支持突破，在很多時候被認(rèn)為是不確定的或是假突破。第38頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線舉例說明：第39頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------趨勢線趨勢線突破后的作用互換：上升趨勢線被突破后的作用轉(zhuǎn)換下升趨勢線被突破后的作用轉(zhuǎn)換第40頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線

水平線是一種簡單而實用的工具，它是按一定的原則和方法，在以價格為數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出的一條水平直線，然后根據(jù)這些水平線的情況來鑒別價格運動的趨勢。這些水平線主要是起支撐與壓力作用。第41頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線

大多數(shù)技術(shù)分析方法和系統(tǒng)在本質(zhì)上都是順應(yīng)趨勢的，其主要設(shè)計意圖在于追隨上升或下降的趨勢。當(dāng)市場進(jìn)入平衡的或者“沒有趨勢”的階段進(jìn)，如何判斷市場，可以說有一定的困難。那么用一條水平線就有可解決這個難題，綜合來講，在一個平衡的趨勢中用水平直線來表示是在洽當(dāng)不過了。第42頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線水平線的起源：水平線是查理斯·道最早用于確定趨勢的工具。并為描述趨勢的定義奠定了基礎(chǔ)，它主要用來衡量當(dāng)前的價格是否高于前期高點或者低于前期低點，以確定市場是處于牛市還是熊市。第43頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線第44頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線水平線的市場心理：代表著市場中的一種謹(jǐn)慎心態(tài)，多空雙方的平衡狀態(tài)，及市場中存著的不確定因素。水平線的作用：可以替代次級趨勢，主要作用是依據(jù)支撐與壓力在關(guān)鍵點位對價格運動進(jìn)行鑒別第45頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線在實際應(yīng)用中我們更多的把水平線的作用理解為支撐與壓力。第46頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線支撐與壓力支撐線與壓力的概念：股價在達(dá)到某一水平位置時，不在繼續(xù)向下或向上運動，似乎在此價位上有一條對股價起著壓力或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為壓力、支撐線。注意事項：支撐線和壓力線的往后延伸位置對趨勢起著一定的制約作用。第47頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線

支撐：從供求角度講，支撐代表著集中的需求，在其下方，買方意愿強烈，足以支撐賣方形成的壓力。壓力：從供求角度講，支撐代表著集中的供給，在其上方，賣方意愿強烈，足以壓制買方形成的上漲。第48頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線第49頁,共54頁，2024年2月25日，星期天道氏理論模型

-------水平線支撐與壓力的轉(zhuǎn)換：第50頁,共54頁，