2023年一級建造師《建設工程經濟》必考知識點大全

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工程經濟（第

2023年一級建造師《建設工程經濟》必考知識點大全

一節(jié)、資金時間價值的計算及應用）

第一小節(jié)、利息的計算

一、資金時間價值的概念：

影響資金時間價值的1資金的使用時間

因素2資金數(shù)量的多少

3資金投入和回收的特點：前期投入越多，資金【解析】2000*(1+8%*3)=2480(萬元)

負效率越大；離現(xiàn)在的時間回收資金越多，價值2、復利

就越多；例題：1、某企業(yè)從金融機構借款100萬元，月利率1%,按月復利計息，每季度付

4資金周轉的速度息一次，則該企業(yè)一年需向金融機構支付利息()萬元。

二、利息與利率的概念：A、12.00；B、12.12；C、12.55；D、12.68

*析|

利息常常被看成資金的一種機會成本;

1、首先取決于社會平均利潤率的高低，社會平均1、P=100萬元

利潤里是利率的最高界限；2、月利率1%,按月復利計息，每季度付息一次：季度利率為：(1+1%)^3-1=3.03%

2、在社會平均利潤率不變的情況下，取決于借貸3、每季度付息一次。(單利)一年四季。

資本的供求情況。供大于求，利率下降；4、100*3.03%*4=12.12

利率高低的因素

3、風險：風險越大，利率越高；I:選I

4、通貨膨脹：資金貶值往往會使利息無形中成為本金越大，利率越高，計息周期越多時，兩者差距就越大；

負值；

第二小節(jié)、資金等值計算及應用

5、期限長短：期限長，利率就高；

一、現(xiàn)金流量圖的繪制：

利息和利率是以信用方式動員和籌資的動力，以信用方式籌集資金有一個特點是

1、現(xiàn)金流量圖的三要素：

自愿，而自愿的動力在于利息和利率；

2、制圖方法和規(guī)則：

三、利息的計算(先判別后計算)

(1)以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)；

1、單利(一般題目會有“并支付利息”的字樣)

(2)相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質

例題：1.某公司以單利方式一次性借入資金2000萬元，借款期限3年，年利率8%,

(流入或流出)是對特定的人而言的。對投資人來說，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)

到期一次還本付息，則第三年末應當償還的本利和為()萬元。

金流入，

A.2160B.2240C.2480D.2519

(3)箭線長短與現(xiàn)金流量數(shù)值大小應成比例；

【參考答案】Co2480

（4）箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點；由于本例計息周期小于收付周期，不能直接采用計息期利率計算，故只能用實際利率

來計算。

3、影響資金等值因素有三個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率（折計息期利率i=r/m=8%/4=2%

半年期實際利率（1+2%）-1=4.04%

現(xiàn)率）的大小。其中利率是一個關鍵因素；

則F=1000（F/A,4.04%,2X5）=1000X12.029=12029元

★記住這兩個公式，其他就推導

①終值計算（已知P求F）F=P*（1+i）n工程經濟（第二節(jié)、技術方案經濟效果評價）

②等額終值計算（已知A求F）F=A*（1+i）n-1/（1+i）n

第一小節(jié)、經濟效果評價的內容

第三小節(jié)、名義利率與有效利率的計算

1、是對技術方案的財務可行性和經濟合理進行分析論證，為選擇方案提供科學

一、名義利率的計算（以年為單位名義上給看的）

的決策依據(jù)；

R=iXm

2、經濟效果評價的基本內容：盈利能力、償債能力、財務生存能力；

二、有效利率的計算

3、財務可持續(xù)性應首先體現(xiàn)有做夠的經營凈現(xiàn)金流量，這是基本條件；其次是在

年有效利率ieef=（1+R/m）m次方-1

整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但各年累計盈余資金（凈

年有效利率和名義利率的關系實質上與復利和單利的關系一樣的。

現(xiàn)金流量）不應出現(xiàn)負值，這是財務生存的必要條件；

每年計息周期M越多，ieef與R相差越大；4、對于經營性方案（如工廠）分析盈利能力、償債能力、財務生存能力；1寸于非

計算周期與利率周期相同時，同期名義利率與有效利率相當；

經營性方案（如學校），經濟效果評價應主要分析擬定技術方案的財務生存能力；

單利計息時，名義利率和有效利率沒有差別

5、經濟效果評價方法:

三、計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算：

1、確定性評價方法

★注意：不管什么情況下，請按收付周期來計算；基本方法

2、不確定評價方法

【例1Z101013-3】每半年內存款

/.=?

1000元，年利率8%,每季復利一次1、定量分析

「_,”叫一*,,,_一問五年末存款金額為多少？經濟效果評價方法性質分類

rnnnJIs2、定性分析

解：現(xiàn)金流量如圖⑵01013-3

圖1Z1O1O13-3現(xiàn)金流量圖所示，

是否考慮時間因1、靜態(tài)分析

12、動態(tài)分析

1、融資前分析第二小節(jié)'經濟效果評價指標體系

是否融資

2、融資后分析

總投資收益率

投賁收益率_

1、事前評價T靜杰分析］~［一

資本金凈利溜率

脩態(tài)投資網收期

評價的時間2、事后評價T盈利能力分析卜

財務內部收益率

3、事中評價確動態(tài)分析

定

性

1、應堅持定量分析和定性分析相結合，以定量分析為主的原則；2、分

-利息備付率

析

經

應堅持動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原則；-償債備付率

濟

效

-借款他還期

6、經濟效果評價方案：果

ifq償債能力分析卜

（-）獨立型方案：方案間互不干擾；其實質就是在做與不做之間選擇；自身的價-資產負債率

不T盈虧平衡分析|

-減動比率

經濟性的檢驗叫做“絕對經濟效果檢驗”;確

定匚速動比率

性

（-）互斥型方案：方案具有排他性；因此，互斥方案經濟評價包含兩部分內容:

分q敏感性分析

析

一是先進行“絕對經濟效果檢驗”；二是考察哪個方案相對經濟效果最優(yōu)，即“相

對經濟效果檢驗”靜態(tài)分析指標的最大特點是不考慮時間因素，計算方便。適用于粗略評價，或對

短期投資方案進行評價，或對逐年收益大致相等的方案評價。

7、技術方案的計算期：

1、建設期第三小節(jié)、投資收益率分析

1）投產期：指方案投入生產，但生產能

（-）總投資收益率：（考概念）

技術方案的計算力尚未完全達到設計能力時的過度階

總投資收益率=正常年份的年息稅前利潤或年平均息稅前利潤/技術方案總投資

期2、運營期段；

（包括建設投資、建設期貸款利息和全部流動資金）X100%

2）達產期：生產運營達到設計預期水平

（二）資本金凈利潤率：

后的時間

資本金凈利潤率=正常年份的年凈利潤或年平均凈利潤/資本金（自己拿出來的

運營期一般根據(jù)主要設施和設備的經濟壽命期、產品壽命期、主要技術的壽命期

錢）；

等多種因素確定；

凈利潤=利潤總額一所得稅就是現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出等于零的時候就是回收期（以年為單位）

例題：12年真題

【例1Z1（HO24-2】某技術方案投資現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如表1Z101024所示，計算該技

術方案的靜態(tài)投資回收期。

4.某技術方案的總投資1500萬元，其中債務資金700萬元，技術方案在正常年份

解：根據(jù)式（1Z1O1O24-3）,可得：

年利潤總額400萬元，所得稅100萬元，年折舊費80萬元。則該方案的資本金凈B=（6-D+/轡=5.4年

利潤率為（）。某技術方案投資現(xiàn)金流量表單位：萬元表1Z101024

計算期012345678

A.26.7%B.37.5%C.42.9%D.47.5%

】?現(xiàn)金混人-—80012001200120012001200

【參考答案】B。37.5%【解析】（400-100）/（1500-700）=37.5%,參見教2.現(xiàn)金藻出一600900500700.700700700700

3.凈現(xiàn)金潼址一-600-900300500500500500500

材P20

-1.累計凈現(xiàn)金流址—-600-1500-1200-700-2003008001300

1、資本金凈利潤則是用來衡量方案資本金的獲利能力，指標越高，權益投資盈利

第一步：先算每年末的累計凈現(xiàn)金流量；12年37題

水平也就越高；

2、優(yōu)劣:

2、優(yōu)劣：

優(yōu)點：反映方案抗風險能力強弱；

優(yōu)點：計算簡單，可適用各種投資規(guī)模；籌資決策的參考依據(jù)；

缺點：沒有全面考慮整個計算期內的現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能

缺點：忽略了時間具有時間價值；主觀隨意性太強，不能作為主要的決策依據(jù)不

反映投資回收之后的情況，只能作為輔助評價指標；

太可靠；

適用范圍：技術上更新迅速；或資金相當短缺；或未來的情況很難預測而投資者

適用范圍：計算期短；早期階段或研究過程；工藝簡單而生產情況變化不大的方

又特別關心補償?shù)姆桨?

案；

第五小節(jié)、財務凈現(xiàn)值分析

第四小節(jié)、投資回收期分析

一、概念

1、概念：

財務凈現(xiàn)值（FNPV）是反映技術方案在計算期內盈利能力的動態(tài)評價指標;

靜態(tài)投資回收期是不考慮時間價值條件下，以方案的凈收益回收其總投資（包括

計算公式：FNPV=現(xiàn)金流入現(xiàn)值之和一現(xiàn)金流出現(xiàn)金之和（結合圖26）

建設投資和流動資金）所需要的時間；

例題：2011年

投資回收期是評價企業(yè)投資回收能力的指標；

6、某技術方案的凈現(xiàn)金流量見表1。若基準收益率大于等于0,則方案的凈現(xiàn)值

0當FNPV20時，方案是可行的，當FNPVV0時，方案不可行；

A、等于是900萬元；B、大于900萬元，小于1400萬元；C、小于900萬元三、優(yōu)劣：

D、等于1400萬元必須先確定一個符合經濟現(xiàn)實的基準收益率，而這往往比較困難；沒有給出確切

表1某技術方案的凈現(xiàn)金流量表的收益大小，也不能反映投資回收速度；主要是對獨立型方案的分析，而不是互

表卜某技術方案的凈現(xiàn)金流量表」斥型方案；

計算期（年），2，3d4c

?，F(xiàn)金流量

?30W?200^20“6026期

（萬元）0

解析：

簡單加一下累計凈現(xiàn)金流量，即可看出，在不考慮時間價值的情況下，合計為900

萬元。但本題基準收益率大于等于0。故其方案的凈現(xiàn)值一定小于900萬元。故選

CoP24

1例1Z101025】已知某技術方案有如下現(xiàn)金流量（表1Z101025）,設h=8%，試計

算財務凈現(xiàn)值（FNPV）。

某技術方案凈現(xiàn)金流量單位：萬元表1Z101025

年份1234567

凈現(xiàn)金流量（萬元）-4200-470020002500250025002500

解：根據(jù)式(1Z1O1O25),可以得到：第六小節(jié)、財務內部收益率分析

FNPV=-4200X-47OOX71T+2000X+2500X7r

+25MX(14^+2500Xo+W+2500X(T+W一、財務內部收益率的概念:

=—4200X0.9259-4700X0.8573+2000X0.7938+2500X0,7350

+2500X0.6806+2500X0.63024-2500X0.5835

=242.76萬元

由于FNPV=242.76萬元＞0,所以該技術方案在經濟上可行。

二、判別準則：

財務凈現(xiàn)值是評價方案盈利能力的絕對指標。當FNPV>0時，說明該技術方案除了

滿足基準收益率要求的盈利之外，還得到超額收益（盈利能力強）

完全取決于投資過程現(xiàn)金流量;

FNPV(O=Z(CI-CO),(l+i)r(1Z101026-1)

工程經濟中常規(guī)技術方案的財務凈現(xiàn)

值函數(shù)曲線在其定義域(一lViV+8)第七小節(jié)、基準收益率的確定

內(對大多數(shù)工程經濟實際問題來說是

0<i<oo),隨著折現(xiàn)率的逐漸增大，財

務凈現(xiàn)值由大變小，由正變負，F(xiàn)NPV一、基準收益率的概念：

與i之間的關系一般如圖1Z101026所示。

從圖1Z1O1O26可以看出，按照財務基準收益率也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點說確定的，可接

凈現(xiàn)值的評價準則，只要FNPV(i)》O,

技術方案就可接受。但由于FNPV(力是i受的技術方案最低標準的收益水平，是投資資金應當獲得的最低盈利率水平；

的遞減函數(shù)，故折現(xiàn)率￡定得越高，技術

方案被接受的可能性越小。那么，若二、基準收益率的確定：

FNPV(0)>0,則2最大可以大到多少，

仍使技術方案可以接受呢？很明顯，i可1、在政府和企業(yè)各類的經濟效果評價中采用行業(yè)財務基準收益率；

以大到使FNPVG)=O,這時FNPVG)曲線與橫軸相交，i達到了其臨界值V,可以說

2、在中國境外的測定首先先考慮國家的風險因素；

V是財務凈現(xiàn)值評價準則的一個分水嶺。廠就是財務內部收益率(F7RR)。

對常規(guī)技術方案，財務內部收益率其實質就是使技術方案在計算期內各年凈現(xiàn)金流量

3、考慮以上因素之外還應根據(jù)自身的資金成本、機會成本、投資風險和通貨膨脹;

的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其數(shù)學表達式為：

FNPV(FIRR)=2(l+FIRR)r=0(1Z101026-2)總之，合理確定基準收益率，對于投資決策極為重要。確定基準收益率的基礎是

式中FIRR——財務內部收益率。

資金成本和機會成本，而投資風險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素；

7.某常規(guī)技術方案,FNPV(16%)=160萬元,FNPV(18%)=-80萬元,則方案的FIRR最可

第八小節(jié)、償債能力分析

能為()

A.15.98%；B.16.21%C.17.33%D.18.21%1、利潤

參考答案:C(注意要記得畫出圖26的函數(shù)曲線)

償還貸款的資金2、固定資產折舊

■

解析:參見教材P25,判斷:一正一負,那么肯定在1678%之間，因為離18%的絕3、無形資產及其他資產攤銷費

對值要小,所以該系數(shù)肯定接近18%,故C.

4、其他還款資金：減免的營業(yè)稅金；

二、優(yōu)劣：

一、還款方式及還款順序：

不僅反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受基準收益率的影響；跟基準

一般情況下，按照先代后還、后貸后還，利息高的先還，利息低的后還的順序會

收益率沒有關系；

還國內借款；

三、FIRR與FNPV比較:

二、償債能力分析：

反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部參數(shù)(基準收益率)的影響，

1、借款償還期例：13年真題

2、利息備付率：應當大于1,而國內不宜低于2；10、某項目設計年產量為6萬件，每件售價為1000元，單位產品可變成本為350元，單位

產品營業(yè)稅金及附加為150元，固定成本為360萬元，則用生產能力利用率表示的項目盈虧

償債能力分析的3、償債備付率：應當大于1,而國內不宜低于1.3平衡點為0o

A、30%

指標4、資產負債率B、12呢

C、15%

5、流動比率D、9%

[答案]B

6、速動比率

求解：產銷量二OnOOOQ-[（350+150）*0+3600000]

總結：FNPV與FIRR在獨立方案時是等價關系;

0=5000-3600000

FNPV與IC的關系，反向遞減因為IC是分母，IC越大FNPV越小;

那么0=3600000/500=7200件

平衡點二7200/60000*100%=12%

工程經濟（第三節(jié)、技術方案不確定性分析）

例：10.某技術方案設計年產量為5000件，單位產品售價為2500元，單位產品

第一小節(jié)、不確定分析變動成本是750元，單位產品的營業(yè)稅及附加為370元，年固定成本為240萬元,

該項目達到設計生產能力時年稅前利潤為（）萬元。

1、盈虧平衡分析

A.450B.135C.635D.825

不確定分析的方法1）敏感度系數(shù)

2、敏感性分析【參考答案】A?450

2）臨界點

求解：利潤=2500*5000-[（750+370）*5000+2400000]

1、固定成本：如工資及福利費（計件工資除外）、修理費、折舊費、攤銷費及長

=12500000-8000000

期借款利息；

=4500000

2、可變成本：原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資；

3、半可變（或半固定）成本：消耗性材料費用、工模具費及運輸費；第二小節(jié)、敏感性分析

4、量本利模型：（必考點）

一、單因素敏感分析的步驟：（一）確定分析指標（二）選擇不確定性因素（三）

B=PQ-[（Cu+Tu）Q+CF],利潤=單價*產量-[（變動成本+附加稅收）*產量+固定成

分析波動程度對指標帶來的增減變化情況（四）確定敏感性因素（五）選擇方案

1、如果分析投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標；

2、如果分析超額凈收益的影響，則可選用財務凈現(xiàn)值作為分析指標；工程經濟（第四節(jié)、技術方案現(xiàn)金流量表的編制）

3、如果分析投資大小對方案資金回收能力的影響，則可選用財務內部收益率指標;

第一小節(jié)、技術方案現(xiàn)金流量表

4、比如折現(xiàn)率因素對靜態(tài)評價指標不起作用

5、敏感度系數(shù)=指標變化率/因素變化率以0現(xiàn)金可以計算

從（）角度出以（）作為

ISAF|越大，表明評價指標A對于不確定因素F越敏感；反之則不敏感類型流入和流（）財務指

發(fā)或進行設置計算基礎

出標

-10%0+10%

因素財務內部

建設投資（萬元）623564505

營業(yè)收入（萬元）393564735收益率；財

經營成本（萬元）672564516整個計算務凈現(xiàn)值

A.建設投資一營業(yè)收入一經營成本

B.營業(yè)收入——經營成本——建設投資1、投資現(xiàn)以技術方案為建設所需期（包括建和靜態(tài)投

營業(yè)收入一建設投資——經營成本

C.金流量表一獨立系統(tǒng)的總投資設期和生資回收期；

D.經營成本——營業(yè)收入一建設投資

【試題答案】C產運營期）可考察融

【試題解析】考察敏感性分析。［SAF］越大，表明評價指標A對于不確定因素F越敏感；反現(xiàn)金

資前的盈

之，則不敏感。通過計算各因素變動1%求得數(shù)值大小可以得到。參見教材P40。流量

利能力

求：建設投資二564-505=59；營業(yè)收入二735-564=171；經營成本二564-516二48表的

借款本金

則敏感性系數(shù)：建設投資59/10%=590；營業(yè)收入171/10%=1710；經營成本

四張從技術方案權

2、資本金