2024低空經(jīng)濟行業(yè)研究報告

!#一、低空經(jīng)濟概述 1二、低空經(jīng)濟應(yīng)用場景 3三、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及政策 5558四、低空經(jīng)濟總體規(guī)模 五、重點領(lǐng)域市場格局 六、eVTOL產(chǎn)業(yè)概覽 2530七、國內(nèi)重點地區(qū)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 4141424344454748484950505152!"#$%圖1 國家空域基礎(chǔ)分類示意圖 2圖2 空域分級應(yīng)用場景示意圖 3圖3 全球UAM市場規(guī)模預(yù)測（億美元） 11圖4 我國低空經(jīng)濟規(guī)模（億元） 12圖5 2018-2023年全球通航飛機交付量及增速 15圖6 2018-2023年全球通航飛機交付金額及增速 16圖7 2021-2026年我國eVTOL市場規(guī)模（億元） 19圖8 eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈 31圖9 Lilium的eVTOL各系統(tǒng)價值量占比 32圖10 復(fù)合材料在eVTOL部件中的應(yīng)用 39圖11 空管系統(tǒng)組成及功能架構(gòu) 40表1 我國低空經(jīng)濟相關(guān)規(guī)劃政策 6表2 國內(nèi)主要地市低空經(jīng)濟規(guī)劃政策 9表3 低空經(jīng)濟范圍 10表4 我國工業(yè)級無人機主要企業(yè) 14表5 全球及我國通航飛機主要企業(yè) 17表6 eVTOL的潛在應(yīng)用場景 21表7 國際主要飛行汽車企業(yè)產(chǎn)業(yè)化情況 27表8 中國主要飛行汽車企業(yè)產(chǎn)業(yè)化情況 28我國無人機、新能源電池產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先，5G'"()*+,-10003000eVTOLeVTOL根據(jù)國家測繪局國土司的界300010000（100003000計劃審批等，飛行服務(wù)過程中也采取嚴(yán)格的流量管控。2060202312A、B、C、D、E、G、WA-E202312A、B、C、D、E、G、WA-EG、W（大300A-E）空域作為低空活動區(qū)，豁免飛行申請，進入前報備即可。低空空域開放避免統(tǒng)一的流量管制造成的低效率，eVTOL圖1 國家空域基礎(chǔ)分類示意圖資料來源：民航局《國家空域基礎(chǔ)分類方法》。圖圖2 空域分級應(yīng)用場景示意圖資料來源：華西證券。."()*+/012低空經(jīng)濟以通用航空產(chǎn)業(yè)為主體。低空經(jīng)濟涉及軍用、政用、商8000通用航空飛行主要在3000米以下的低空領(lǐng)域。國際民用航空組織將通用航空定義為“除定期航空服務(wù)和不定期航空運輸業(yè)務(wù)（（、和工業(yè)/行業(yè)級無人機為主。生產(chǎn)作業(yè)類通用航空市場成熟度較高，202218.8202525.1202218.8202525.1里程為85萬公里，預(yù)計2025年提升至100萬公里。50%eVTOLeVTOL（UAM等搶險救災(zāi)、水上搜救、城市消防救援、醫(yī)療救援等領(lǐng)域，具體任培訓(xùn)、空中游覽、航空運動（高空跳傘、翼裝飛行、私人飛行、娛3"456789:（一）國家層面規(guī)劃及政策20108經(jīng)濟進入快速發(fā)展階段。2021首次將低空經(jīng)濟寫入國家規(guī)劃，2023空域管理條例等不斷細化，20242024327（2024-2030表1 我國低空經(jīng)濟相關(guān)規(guī)劃政策日期政策文件/會議主要內(nèi)容和意義2024.03民航局《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030》2027模化應(yīng)用，城市空中交通實現(xiàn)商業(yè)運行，形成20低空經(jīng)濟應(yīng)用示范基地，形成一批品牌產(chǎn)品。到2030年，以高端化、智能化、綠色化為特征的通業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全高效運行。2024.03第十四屆全國人民代表大會第二次會議政府工作報告提出“積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新增長引擎”。2024.02中央財經(jīng)委員會第四次會議強調(diào)鼓勵發(fā)展與平臺經(jīng)濟、低空經(jīng)濟、無人駕駛等結(jié)合的物流新模式。2024.01交通部《民用無人駕駛航空器運行安全管理規(guī)則》證后管理等，保證運行安全。2023.12民航局《國家空域基礎(chǔ)分類方法》A、B、C、D、E、G、W7A-E，G、W詳細闡述了國家空域的分類原則和各類空域的劃航空器飛行活動提供了空域使用的法律依據(jù)。2023.122023年中央經(jīng)濟工作會議業(yè)”。2023.12工信部《民用無人駕駛航空器生產(chǎn)管理若干規(guī)定》等方面提出了相關(guān)要求。2023.11國家空管委《中華人民共和國空域管理條例（征求明確提出空域用戶定義并提出空域用戶的權(quán)利、義務(wù)規(guī)范，標(biāo)志著我國空域放開有了實質(zhì)性的突破。日期政策文件/會議主要內(nèi)容和意義意見稿》2023.10民航局《無人駕駛航空器系統(tǒng)物流運行通用要求第1部分：海島場景》規(guī)定了應(yīng)用于海島場景從事物流的民用無人駕駛航空器系統(tǒng)運行的通用要求。2023.10工信部等四部門《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-2035》2025商業(yè)應(yīng)用，電動垂直起降航空器（eVTOL）實現(xiàn)試2035新型通用航空裝備實現(xiàn)商業(yè)化、規(guī)?；瘧?yīng)用。2023.06國務(wù)院、中央軍委《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》202411法可依的規(guī)范化發(fā)展階段。2023.02民航局《民用無人駕駛航空器系統(tǒng)適航審定管理程序》保無人駕駛航空器在投入運行前大道適航標(biāo)準(zhǔn)。2022.02民航局《“十四五”通用航空發(fā)展專項規(guī)劃》（含無人機空域改革取得實質(zhì)性進展，推動低空空域分類劃設(shè)，航路航線大幅拓展，在冊通用機場布局合理。2022.01國務(wù)院《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規(guī)劃》工程和航空飛行營地建設(shè)。2022.01民航局、發(fā)改委、交通運輸部《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》提出構(gòu)建運輸航空和通用航空一體兩翼、覆蓋廣泛、多元高效的航空服務(wù)體系。2022.01國務(wù)院《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》航空等融合發(fā)展。日期政策文件/會議主要內(nèi)容和意義2021.02中共中央、國務(wù)院《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》低空經(jīng)濟，首次將“低空經(jīng)濟”寫入國家規(guī)劃。2019.05民航局空管辦《關(guān)于促進民用無人駕駛航空發(fā)展的（征求意見稿2018.09民航局《低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)總體方案》明確了全國低空飛行服務(wù)保障體系由1個國家信7服務(wù)站組成2016.05國務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》202050012014.07低空空域使用管理規(guī)定（試行（征求意見稿）和民航局報備。2010.08國務(wù)院、中央軍委《關(guān)于深化我國低空空域管理改革的意見》510改革，在低空空域管理領(lǐng)域建立起科學(xué)的理論體資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（二）地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及政策2010展方面持續(xù)探索。2021展低空經(jīng)濟，推出了有關(guān)低空經(jīng)濟、通用航空、無人機方面的規(guī)劃、2024資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（二）地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及政策2010在地市層面，深圳、蘇州、珠海、合肥、蕪湖、成都、福州、武支持和補助。表2 國內(nèi)主要地市低空經(jīng)濟規(guī)劃政策2024基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（如通航機場、起降平臺、下游應(yīng)用場景拓展（支持和補助。表2 國內(nèi)主要地市低空經(jīng)濟規(guī)劃政策城市出臺時間及政策深圳2022.12《低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2022-2025》2023.12《深圳市支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》2024.01《深圳經(jīng)濟特區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)促進條例》2024年（2023-2025《南ft區(qū)促進低空經(jīng)濟發(fā)展專項扶持措施濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干措施（征求意見稿》等蘇州市2024.02《蘇州市低空經(jīng)濟發(fā)展體系與愿景》《蘇州市低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展實施方案（2024-2026年展的若干措施（試行》合肥市2023.12《合肥市低空經(jīng)濟發(fā)展行動計劃（2023-2025蕪湖市2023.10《蕪湖市低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2023-2025成都市2024.04《成都市促進工業(yè)無人機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的專項政策》《實施細則》《成都市產(chǎn)業(yè)建圈強鏈2024年工作要點》區(qū)級：2023.03《成都高新區(qū)發(fā)展工業(yè)無人機產(chǎn)業(yè)三年行動計劃（2023-2025沈陽市2024.04《沈陽市低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2024-2026》珠海市2024.03《珠海市支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿》福州市2023.01《福州市人民政府關(guān)于推進民用無人駕駛航空器產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量資料來源：政府公開文件，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。;"()*+<=6低空經(jīng)濟包含低空基礎(chǔ)設(shè)施、低空航空器制造、低空運營服務(wù)、資料來源：政府公開文件，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。;"()*+<=6低空經(jīng)濟包含低空基礎(chǔ)設(shè)施、低空航空器制造、低空運營服務(wù)、低空飛行保障四部分，如下表所示。表3 低空經(jīng)濟范圍城市出臺時間及政策發(fā)展的若干意見》武漢市2023.06《推進武漢市無人機產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》2024.03《武漢市支持低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿》廣州市（黃埔區(qū)施實施細則（征求意見稿》《廣州市低空經(jīng)濟發(fā)展條例》（2024年廣州市人大常委會立法工作計劃）《廣州市汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃（2023-2035年（提出構(gòu)建陸空一體的三維立體智慧交通場景）無錫市2024.04《無錫市低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2024—2026年重點領(lǐng)域細分領(lǐng)域低空基礎(chǔ)設(shè)施通航機場：飛行場地、消防及應(yīng)急救援設(shè)施、空中交通管制設(shè)施、目視助航設(shè)施、安全保衛(wèi)設(shè)施、服務(wù)保障設(shè)施新型設(shè)施：垂直起降場地、低空網(wǎng)絡(luò)設(shè)施、低空數(shù)據(jù)設(shè)施、低空監(jiān)管設(shè)施、新能源基礎(chǔ)設(shè)施等低空航空器制造整機制造：固定翼飛機、民用直升機、無人機、eVTOL、氫能航空器座艙系統(tǒng)、任務(wù)載荷、機體結(jié)構(gòu)件等低空運營服務(wù)低空行業(yè)應(yīng)用：低空生產(chǎn)作業(yè)（農(nóng)林植保、探礦采油、（支重點領(lǐng)域細分領(lǐng)域線客運、短途運輸、城市空中交通、城際通航、無人機物流（航空消費（低空文旅、私人飛行、娛樂飛行）低空飛行服務(wù)：低空航空器維修、低空設(shè)施維護、低空飛行培訓(xùn)、低空延伸服務(wù)低空飛行保障空中保障服務(wù)、地面保障服務(wù)、檢驗檢測服務(wù)、適航審定資料來源：賽迪研究院等，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。全球城市空中交通市場規(guī)模將爆發(fā)式增長。2021年5月摩根士丹利發(fā)布eVTOL資料來源：賽迪研究院等，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。全球城市空中交通市場規(guī)模將爆發(fā)式增長。2021年5月摩根士丹利發(fā)布eVTOL2030年以eVTOL（UAM（RAM）5502040152%46%，2%1%；205091000009042080000600003833040000200001001010055025500202520302035204020452050資料來源：MorganStanleyResearch。（20242023年我國低空經(jīng)濟規(guī)模突破5000億元，預(yù)計到2026年突破1萬億元；截止至2024年2月，中國低空經(jīng)濟領(lǐng)5.72.180%。IDEA20253-5

2911.8

3780.7

5059.5

6702.5

8591.7

10644.6200002021 2022 2023 2024E 2025E 2026E圖4 我國低空經(jīng)濟規(guī)模（億元）資料來源：賽迪顧問《中國低空經(jīng)濟發(fā)展研究報告（2024低空航空器制造市場將持續(xù)增長，拉動放大整體低空經(jīng)濟規(guī)模。根據(jù)工信部2024年4月國新辦發(fā)布會上數(shù)據(jù)，2023年我國通用航空510（200-300元，同比增長近60%。我國通航制造業(yè)雖然規(guī)模不大，但支撐作用201716%、占通航5%，即通航整機制造與通航制造、通用航空行業(yè)總產(chǎn)值之1：61：20。依托技術(shù)進步、低空應(yīng)用場景拓展、服務(wù)延伸滲透，我國無人機、eVTOL、通航飛機（民用直升機以及固定翼飛機?"@ABCD1（一）民用無人機我國無人機產(chǎn)業(yè)位居世界70%的市場份額。202320002126.7231111.8%202310003172023業(yè)規(guī)模達1174.3億元（含制造、運營及服務(wù)收入，穩(wěn)居全球首位，2025200030.5%應(yīng)用場景的需求釋放將成為民用無人機產(chǎn)業(yè)規(guī)模增長主要驅(qū)動力。20352600長到63萬名。國產(chǎn)品牌在占據(jù)全球商用機消費無人機主導(dǎo)地位。根據(jù)DroneAnalyst202164%，54%70%400表4 我國工業(yè)級無人機主要企業(yè)2021用無人機運營商使用的無人機產(chǎn)品來自的廠家中排在前五的是深圳大疆創(chuàng)新、美國3DRSensefly、Yuneec（蘇州昊翔電能運動400表4 我國工業(yè)級無人機主要企業(yè)產(chǎn)品分類代表企業(yè)氣動布局多旋翼無人機深圳大疆創(chuàng)新、深圳科比特航空（遷至浙江嘉興嘉善（IPO廣州中海達（A股、深圳科衛(wèi)泰、武漢易瓦特、ft河智能等固定翼/垂直起降固定翼無人機（A（IPO深圳科比特航空、廣州中海達（A股、上海華測導(dǎo)航（A股、北京遠度科技、四川騰盾科創(chuàng)股份、ft河智能等應(yīng)用領(lǐng)域測繪與地理信息領(lǐng)域深圳大疆創(chuàng)新、成都縱橫股份、深圳飛馬機器人、廣州南方測繪、西安大地測繪等巡檢深圳大疆創(chuàng)新、深圳科比特航空、武漢易瓦特、成都縱橫股份、深圳飛馬機器人、廣州華科爾、北京云圣智能、上海復(fù)亞智能等安防監(jiān)控深圳大疆創(chuàng)新、北京觀典防務(wù)、成都縱橫股份、深圳科比特航空、武漢易瓦特、蘇州星邏智能等農(nóng)林植保深圳大疆創(chuàng)新、廣州極飛科技、上海極翼機器人、深圳翔農(nóng)創(chuàng)新、深圳高科新農(nóng)、北京臻迪科技、深圳賽為智能（A、無錫漢和航空等應(yīng)急救援威海廣泰等城市空中交通(載人交通和物流運輸)科技（順豐旗下末端配送無人機公司、重慶豐鳥無人機科技（順豐旗下無人機技術(shù)公司X（動飛行汽車）等資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（二）通航飛機全球通航飛機市場較為成熟。根據(jù)美國通用航空制造商協(xié)會GAMAGAMA3400-4000240-28020231040004012（其中固定翼飛機3050架、直升機962架，同比增長9.2%，交付總金2783.6%。500020%4012400034113477306712.7%367534586.3%9.2%10%30001.9%0%2000-10%1000-11.8%0-20%2018 2019 2020交付量2021增速20222023圖5 2018-2023年全球通航飛機交付量及增速

243

267

9.9%

229

252

10.2%

268 6.3%

3.6%

20%10%0%100

-14.2%

-10%02018 2019

2021

2022

-20%金額（億美元） 增速圖6 2018-2023年全球通航飛機交付金額及增速GAMA整。美國占據(jù)全球通航飛機主導(dǎo)地位。2023年，北美市場占全球固11.9%7.0%44.6通用飛機，主要航空發(fā)達國家如美國、加拿大、法國、巴西、德國、3580%，其中美國占比近半。根據(jù)民航局2023（不含無人機）6893173451135.712%FAA（FAR-13521.29數(shù)量僅相當(dāng)于美國的1.5%。從直升機數(shù)量來看，根據(jù)《WorldAirForces202312691/10。根據(jù)航202392023-20321500（通用機場eVTOL根據(jù)國際通用航空制造商協(xié)會（GAMA）數(shù)據(jù)，2023（708（618架（273（245（244空中拖拉機（196架、皮拉圖斯（149架，前五企業(yè)交付量合計占52%2023（直升機交付量（327架（296架（171架表5 全球及我國通航飛機主要企業(yè)產(chǎn)品類型企業(yè)類型重點企業(yè)固定翼飛機國際TextronAviation、美國西銳飛機CirrusAircraft、美國派珀飛機PiperAircraftDiamondAircraft、意大利泰克南TECNAMAircraftBombardier索航空DassaultAviation、巴西航空工業(yè)Embraer、瑞士皮拉圖斯Pilatus、法國空中客車Airbus、美國空中拖拉機airtractor、法國大合DaherFlightDesignGmbH、日本本田飛機、斯洛文尼亞蝙蝠飛PipistreliconaircraftextraaircraftThrushAircraft國冠軍飛機AmericanChampionaircraft等國內(nèi)（收購西銳飛機（收購鉆石飛機、湖南ft河科技等民用直升機國際歐洲空客直升機、美國羅賓遜直升機Robinson美國貝爾直升機、意大利阿古斯塔·韋斯特蘭、Sikorsky、美國麥道（波音Enstrom、德國自轉(zhuǎn)旋翼Auto-GyroGmbH等國內(nèi)中航工業(yè)（中航工業(yè)直升機公司、昌飛公司）等資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（三）eVTOL城市空中交通UAM帶動eVTOL市場規(guī)模增長。據(jù)MarketsandMarkets2023年全球eVTOL資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（三）eVTOL城市空中交通UAM帶動eVTOL市場規(guī)模增長。據(jù)MarketsandMarkets2023年全球eVTOL市場規(guī)模大約122030234CAGR52.0%eVTOLLilium4200035%2024年起中國eVTOL產(chǎn)業(yè)有望進入商業(yè)化爆發(fā)期。根據(jù)賽迪研究院數(shù)據(jù)，2023eVTOL9.877%，2024322026952021-202697%eVTOL（替代豪車102.752024-2030CAGR107.032024-2030CAGR318%eVTOLeVTOL5eVTOL32010095806057.54032209.83.25.502021202220232024E2025E2026E圖7 2021-2026年我國eVTOL市場規(guī)模（億元）G"HIJKL45,M（一）產(chǎn)品概況飛行汽車的產(chǎn)品路徑大致分為兩類：一種是采用陸空一體設(shè)計，“能跑也能飛”；另一種則是電動垂直起降飛行器（electricVerticalTakeoffandLanding，簡稱eVTOL，通常指載人或物流eVTOLeVTOLeVTOLeVTOL有人駕駛。eVTOLeVTOL有人駕駛。eVTOLeVTOL器（AAV）可實現(xiàn)大載重、遠程異地控制和自動駕駛，應(yīng)用場景更為eVTOL的優(yōu)勢在于整體結(jié)構(gòu)相對簡單、造價成本較低，由此運維成本和時間更低，采用充電裝置而非燃油，燃料成本大大降低（相當(dāng)于同等載重燃油飛機的20%以下，低噪音（電機驅(qū)動噪音低于燃油發(fā)動機，降噪65%、少污染（燃油發(fā)動機在低空域會產(chǎn)生空氣污染、更為環(huán)保（節(jié)能60%、減排90%，起落的場地需求相對于直升機較小，也不需要專業(yè)的飛行員。eVTOLTOB（包括租賃模式，而非直接向消費者零售的模式。eVTOL產(chǎn)業(yè)發(fā)展助力我國民用航空產(chǎn)業(yè)彎道超車。eVTOL在科學(xué)eVTOL低空航空器制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車，加速國內(nèi)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。eVTOL適合通用航空的多數(shù)應(yīng)用場景。eVTOL潛在應(yīng)用場景大致飛行六大類，可以替代當(dāng)前通航飛機（直升機，覆蓋通用航空的多數(shù)場景，如下表所示。6eVTOL應(yīng)用領(lǐng)域應(yīng)用場景載人客運旅游觀光、商務(wù)飛行等載物貨運城市末端配送、城際空中快遞、鄉(xiāng)村物流、緊急醫(yī)療服務(wù)等公共服務(wù)航空護林等警務(wù)安防空中巡邏、反恐維穩(wěn)、應(yīng)急處突、交通執(zhí)法、緝毒緝私、空中監(jiān)控、警力機動等國防軍事三棲登陸、后勤保障、軍需運輸、兵員調(diào)度、特種作戰(zhàn)、救援搜索、炮兵校射、空中通訊、戰(zhàn)場航拍、邊防巡查等私人飛行飛行俱樂部、家庭出游、個人自由出行等資料來源：張洪《eVTOL飛行器的發(fā)展態(tài)勢與應(yīng)用場景綜述》，平安證券，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（二）發(fā)展歷程2040創(chuàng)始人亨利·福特預(yù)言“飛行汽車早晚會出現(xiàn)”。Aerocar，該車飛行時速可達193公里/小時。2003SkyAerocar，該車飛行時速可達193公里/小時。2003SkycarM400，是世界上第一輛可垂直起落的飛行汽車。20093TerrafugiaTransition首次試飛成功。該汽車擁有可折疊機翼，被稱為“世界上第一部飛天汽車”。20166-7UberElevate”城市空中出租車計劃，引發(fā)了全球eVTOL浪潮。201870PAL-V2019eVTOL歐洲EASA、美國FAA修改相關(guān)的監(jiān)管體系。2021JobyAviation、ArcherAviation6910520237（AlefAutomotive）獲批美國第一個飛行汽車特殊適航證。2023101220244（TC（AC（PC規(guī)?；慨a(chǎn)和商業(yè)化推廣階段。（三）國內(nèi)商業(yè)化進程eVTOL202312eVTOL，20242eVTOL5eVTOL2.5-3202024eVTOL3X2CBD“天德廣場-廣州申請正式獲民航局受理，即將進入適航審定階段。根據(jù)德勤預(yù)測，2025-2030eVTOL（四）技術(shù)路線eVTOLeVTOL（70-90公里/小時EH-216S、X2ZG-ONEWiskAERO-POC、VolocopterVolocityV2000CGVE25VT30WiskCoraEveEVTOLBETAALIA-250reVTOL（客運及貨運以及長途運輸。術(shù)難度較大。代表產(chǎn)品包括沃飛長空的AE200、JobyJASA-1ArcherMidnightWiskGeneration6VerticalVX4等。FAAEASA、CAACTCPCTC產(chǎn)的許可，AC2-5TC202411922024年3（2024-2030年》eVTOL證標(biāo)準(zhǔn)逐漸成熟、審定準(zhǔn)則趨于完善，針對無人航空器的適航審定有望提速。（六）行業(yè)重點企業(yè)eVTOL已成為相關(guān)科技企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)和資本競相爭奪的新賽道。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2021年，全球范圍內(nèi)已有超過200家企業(yè)或機eVTOL5020237eVTOL853eVTOL4目前布局飛行汽車賽道的主要有四類企業(yè)，包括飛機制造商、汽車制造商、科技公司、飛行汽車制造商。?。═extron）等均在進行研發(fā)布局。波音成立子公司極光飛行科學(xué)AuroraFlightSciencesWiskAero4.5（Textron）（Pipistrel）飛機公司并車制造商、科技公司、飛行汽車制造商。?。═extron）等均在進行研發(fā)布局。波音成立子公司極光飛行科學(xué)AuroraFlightSciencesWiskAero4.5（Textron）（Pipistrel）飛機公司并eVTOL（eAviation）子公司推出eVTOL（Supernal、Stellantis·Lilium，谷歌創(chuàng)始人拉里·佩奇創(chuàng)辦了ZeeAero、KittyHawk，但已關(guān)停。UberElevateJobyAviation。（已上市（已上市、Archer（已上市、Wisk（波音收購、Alef、Overair（20221.45Electra（由被波音收購馬丁等投資Liliu（已上市Pal-V，2019國內(nèi)外主要飛行汽車企業(yè)產(chǎn)業(yè)化情況如下表所示。表7 國際主要飛行汽車企業(yè)產(chǎn)業(yè)化情況序號企業(yè)基地分布1美國JobyAviation202160SK2020車部門。計劃2025年商業(yè)飛行2美國ArcherAviation2021122024美聯(lián)航已預(yù)定200輛，總價10億美元3美國阿勒夫AlefAutomotive2023年7月獲批美國第一個飛行汽車特殊適航證，“ModelA”4002025首批汽車交付用戶，每輛售價30萬美元4美國Aska集團2023年1月發(fā)布AskaA5飛行汽車，開啟預(yù)售，預(yù)計資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。表資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。表8 中國主要飛行汽車企業(yè)產(chǎn)業(yè)化情況2026年量產(chǎn)4美國Electra20262022近200架訂單，訂單總額超過5億美元5美國Overair推出Butterfly6eVTOL2022年6月獲得韓國韓華集團1.45億美元投資6德國LiliumAviation2021，20195LiliumJet7座機型，計劃2024年在美國推出區(qū)域空中交通網(wǎng)絡(luò)7英國VerticalAerospaceGroup20211300eVTOL20252024由50至150架eVTOL組成的機隊8巴西航空工業(yè)下屬公司EveUAM2022200計劃在2026年上市首批飛行汽車9德國Volocopter在德國斯圖加特和法蘭克福之間建設(shè)首座生產(chǎn)基地，計劃在巴黎夏季奧運會期間提供初步的UAM示范服務(wù)之前，每年組裝50多輛VoloCity雙座空中出租車10瑞典HeartAerospace與美聯(lián)航合作，ES-19飛機計劃于2026年投入使用序號企業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程基地分布1億航智能2016年率先發(fā)布自動駕駛載人飛行器，已經(jīng)在123飛，已銷售和交付上百架，中國民航局適航審（尼等）200廣州、云?。ㄉa(chǎn)基地）2小鵬匯天202210X32024202210A5元融資（廠）3吉利沃飛長空202211人電動垂直起降航空器TC受理申請通知書；成都2023年1月首飛4廣汽集團20236GOVEE9、全球首款乘用車氨發(fā)動機廣州5上海峰飛航空科技有限公司202191布V1500M上海6上海沃蘭特航空技術(shù)有限責(zé)任公司VE25eVTOL，與亞捷航空戰(zhàn)略合作，亞11830年的種子輪由順位資本領(lǐng)投上海、無錫宜興7上海時的科技有限公司202121250采購訂單上海8零重力飛機（合肥有限公司ZG-ONE規(guī)劃完成，正在建設(shè)中深圳、蕪湖（試飛）9御風(fēng)未來飛行科技（珠海）有限公司202212A+1.5元。20232eVTOL珠海10齊飛航空科技（蘇州）有限責(zé)任公司2022年宣布獲得數(shù)千萬美元融資。蘇州11必昂擎空（北京）技有限公司2022年獲得天使輪投資。北京12億維特（南京）航空科技有限公司商絡(luò)電子參股。已經(jīng)完成了縮比驗證機，正在20232026航適航證南京13瓦特空間（北京）技有限公司2021年獲得種子輪融資北京14深圳市金碟科技有限責(zé)2022年獲得戰(zhàn)略投資深圳任公司15深圳市邊界智控科技有限公司不做本體，做不同機型的飛行駕駛系統(tǒng)。獲得紅杉中國種子基金和東方富海的天使輪投資深圳16陜西化羽先翔智能科技有限公司正在開展0.7原型機的工作。西工大背景西安、深圳17倍飛智航（浙江）技有限公司20235eVTOL驗證等18廣州君騰航空科技有限公司eVTOL飛行器“QJ-50”在江西景德鎮(zhèn)首飛?？赡茏哕娖仿肪€廣州19牧羽航空科技（江蘇）有限公司1.288研發(fā)垂直起降載重?zé)o人機AT8000無錫20天津斑斕航空科技有限公司2019年獲得種子輪融資。研發(fā)四款機型天津21景德鎮(zhèn)添翼航空科技有限公司樣機研發(fā)為主景德鎮(zhèn)22廣東海鷗飛行汽車2023年推出EAGLE-212飛行汽車樣車珠海、深圳/濰坊（制造工廠）23酷黑科技（北京）有限公司2018Pre-A北京理工大學(xué)重慶創(chuàng)新中心、酷黑科技與重慶市聯(lián)合發(fā)布北京資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。（七）產(chǎn)業(yè)鏈格局eVTOL圖8 eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理。eVTOLeVTOL要由推進系統(tǒng)、航電及飛控系統(tǒng)、能源系統(tǒng)與結(jié)構(gòu)系統(tǒng)構(gòu)成，電池、LiliumeVTOL產(chǎn)品為例，75%tier1Aciturri，航電和飛行控制系統(tǒng)來自霍尼韋爾，復(fù)合材料來eVTOLeVTOLeVTOL根據(jù)品類的不同，單機價值量在百萬至千萬不等。億航EH-216S（多旋eVTOL）239LiliumeVTOL250840%25%、20%5%EH216（碳纖維復(fù)合材料/鋁金屬裝配件,5% 能源統(tǒng),10%航電與飛控系統(tǒng),20%

推進系統(tǒng),40%內(nèi)部結(jié)構(gòu)件,25%圖9 Lilium的eVTOL各系統(tǒng)價值量占比資料來源：《LiliumAnalystPresentation》，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理?！獎恿ο到y(tǒng)（電推進系統(tǒng)）eVTOL動力系統(tǒng)是飛行器將能量轉(zhuǎn)化成動40%力系統(tǒng)的部分或全部能源，包括油電混合動力、電池、燃料電池等，音低，排放環(huán)保等優(yōu)勢。隨著新能源汽車三電系統(tǒng)技術(shù)的迅速發(fā)展，eVTOL10kw/kg20kW/kg。分布式電推進系統(tǒng)采用多個相對較小功率電動機驅(qū)動較小直徑風(fēng)扇的方式取代超大直徑風(fēng)扇推進飛行高功率密度電機是eVTOL電推進系統(tǒng)（螺旋槳或涵道式風(fēng)扇高功率密度電機是eVTOL電推進系統(tǒng)（螺旋槳或涵道式風(fēng)扇（電機和電機驅(qū)動器eVTOL電推進是未來航空業(yè)實現(xiàn)凈100eVTOL，同時也在機主要企業(yè)，通航飛機、eVTOL、無人機廠商，以及一些初創(chuàng)企業(yè)。傳統(tǒng)航空發(fā)動機布局的企業(yè)包括美國GEP&W、法國賽峰SafranRolls-Royce（2023、俄羅斯UEC（比如應(yīng)用在商業(yè)衛(wèi)星的研發(fā)初創(chuàng)民營企業(yè)BusekAccionSystemApolloFusionEnpulsionMagniXUAVHEKite、英國SuterAmpaireeVTOL電推進系統(tǒng)主要分為整機廠商自研和方案公司合作兩類。eVTOLJobyAviation、Archer、億航智能、峰飛航空等均選擇自主研發(fā)電機電控裝置，根據(jù)公司機型特征進行設(shè)計，eVTOLPipistrelMagniXVolocopter、沃蘭特、時的科技均選擇與賽峰集團合作，羅羅公電擎科技、江蘇邁吉易威、ft東精創(chuàng)磁電、安徽智鷗驅(qū)動、寧波諾云驅(qū)動等，此外如藍海華騰等新能源汽車電控企業(yè)也正在布局?！姵叵到y(tǒng)要求更高。電池能量密度是限制eVTOL體系為主流，市面量產(chǎn)的航空鋰電池單體電芯能量密度最高水平在300Wh/kg220Wh/kg，遠低于航空燃油52250km，對現(xiàn)階段eVTOL電擎科技、江蘇邁吉易威、ft東精創(chuàng)磁電、安徽智鷗驅(qū)動、寧波諾云驅(qū)動等，此外如藍海華騰等新能源汽車電控企業(yè)也正在布局?！姵叵到y(tǒng)要求更高。電池能量密度是限制eVTOL體系為主流，市面量產(chǎn)的航空鋰電池單體電芯能量密度最高水平在300Wh/kg220Wh/kg，遠低于航空燃油52250km，對現(xiàn)階段eVTOL（NASA）500Wh/kg備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030》對航空用鋰電池的能量密度做出了具體要求，2030年滿足電動航空器使用需求和適航要求的400Wh/kg我國動正力新能、孚能科技、國軒高科、蔚藍鋰芯、中創(chuàng)新航、億緯鋰能、20234500wh/kg，并與中國商飛和上海交大成立合資公司從eVTOL新型電池技術(shù)有望進一步提升能量密度。隨著能量密度達到400Wh/kg500Wh/kg驗證，有望成為短期至中期內(nèi)航空鋰電池的解決方案。從長期來說，eTVOL——航電及飛控系統(tǒng)航電及飛行控制系統(tǒng)相當(dāng)于eVTOLeVTOL（飛行數(shù)據(jù)記錄器等子eVTOLCAAC、FAA、EASAICAO全球民用載人飛行器的綜合航電儀表系統(tǒng)主要由美國霍尼韋爾Honeywell（多用于中、大型飛機、美國柯林斯UTCRockwell、美國佳明Garmin（輕型通航飛機為主、法國泰雷茲Thales、英國BAESafraneVTOLeVTOLeVTOL無人機飛控系統(tǒng)國際廠商主要包括美國霍尼韋爾、德國利勃海爾Liebherr、瑞士Daedadean（獲得霍尼韋爾投資、德國AmazillaAerospaceNearEarthAutonomy、美國XwingMerlinLabseVTOLJOBYeVTOL爾航天的集成解決方案。國內(nèi)飛控系統(tǒng)供應(yīng)商主要分成兩類：1）eVTOL商也有所布局?！Y(jié)構(gòu)材料eVTOL傳統(tǒng)無人機外殼一般采用工eVTOL商也有所布局?！Y(jié)構(gòu)材料eVTOL傳統(tǒng)無人機外殼一般采用工78750%8-12%eVTOL90%10%采用玻璃纖維復(fù)合材料。復(fù)合材料幾乎應(yīng)用于eVTOL的所有部件。根據(jù)研究機構(gòu)StratviewResearcheVTOL75-80%12-14%用于內(nèi)部結(jié)構(gòu)，如橫梁、8%-12%用在電池系統(tǒng)、航空電子設(shè)備和其他小型零StratviewResearcheVTOL49920301174820圖10 復(fù)合材料在eVTOL部件中的應(yīng)用資料來源：中國復(fù)合材料工業(yè)協(xié)會官網(wǎng)、浙商證券?！展芟到y(tǒng)空管系統(tǒng)全稱是通信、導(dǎo)航、監(jiān)視與空中交通管理系統(tǒng)，簡稱CNS/ATM信、導(dǎo)航、監(jiān)視（CNS）部分屬于外圍設(shè)施范疇，空中交通管理系統(tǒng)（ATM）則是空管人員實際用于管理空中交通運輸?shù)男畔⑻幚硐到y(tǒng)。圖11 空管系統(tǒng)組成及功能架構(gòu)資料來源：萊斯信息招股說明書等，深企投產(chǎn)業(yè)研究院整理?？罩薪煌ü苤剖强展苊婵刂浦行慕M成。雷達系統(tǒng)中的一次雷達（可以分成機場監(jiān)視雷達、航路監(jiān)視雷達、機場地面探測設(shè)備三類、二次雷達（由詢問雷達和應(yīng)答雷達組成、廣播式自動相關(guān)監(jiān)控（ADS-BA）和相控陣?yán)走_為空管系統(tǒng)提供核心的監(jiān)控技術(shù)，通過環(huán)境感知與避障、空中交通監(jiān)控、eVTOL子系統(tǒng)制造商，包括法國泰雷茲（Thales、西班牙英德拉（Indra）（中國電子科技集團公司第二十八研究所旗下上市公司、成都空管公司（中國民航局第二研究所下屬企業(yè)、北京華泰英翔（由中國民航空管技術(shù)裝備發(fā)展有限公司與泰雷茲合資（38ATM?？萍迹ㄖ袊娍频谑难芯克煜律鲜泄尽⑺膭?chuàng)電子、納睿雷達等。N"OP@AQR45ST（一）深圳市深圳是世等一批行業(yè)頭部企業(yè)。根據(jù)深圳無人機行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023173096028%，70%50%的市2023777360城市、民航局無人駕駛航空試驗區(qū)，具備發(fā)展低空經(jīng)濟的政策環(huán)境。低空經(jīng)濟已成為深圳重點打造的未來產(chǎn)業(yè)之一。2023年初，深圳首次將“低空經(jīng)濟”寫入政府工作報告，提出打造低空經(jīng)濟中心。20235展提供決策支持。規(guī)劃政策方面，2022圳市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2022-2025重點項目紛紛落地100eVTOL2025600個升機、空中救援、無人機物流等低空飛行業(yè)態(tài)和應(yīng)用場景持續(xù)落地。2023eVTOLLiliumeVTOL（二）上海市上海市eVTOL上海聚集了四家頭部eVTOL2VE25是目前世界上已知載重能力最強、空間最大、研制等級最高的載人eVTOL。金ft、松江、楊浦等區(qū)積極布局培育低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。2022年9ft、松江、青浦、崇明等區(qū)ft區(qū)華東無人機基地作為全國首批民5.54081.5220236ft區(qū)出臺《金ft區(qū)關(guān)于推動無人機產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展暨