（必會(huì)）《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》近年考試真題題庫(kù)（含答案解析）

PAGEPAGE1（必會(huì)）《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》近年考試真題題庫(kù)（含答案解析）一、單選題1.不屬于總體特點(diǎn)的是（）。A、大量性B、同質(zhì)性C、差異性D、無(wú)限性答案：D解析：（1）同質(zhì)性是指總體中的各個(gè)單位必須具有某種共同的屬性或標(biāo)志數(shù)值，同質(zhì)性是總體的根本特征，只有個(gè)體單位是同質(zhì)的，統(tǒng)計(jì)才能通過(guò)對(duì)個(gè)體特征的觀察研究，歸納和揭示出總體的綜合特征和規(guī)律性。（2）大量性是指總體中包括的總體單位有足夠多的數(shù)量，總體的大量性可使個(gè)別單位某些偶然因素的影響一表現(xiàn)在數(shù)量上的偏高、偏低的差異一相互抵消，從而顯示出總體的本質(zhì)和規(guī)律性。（3）差異性或稱變異性是指總體的各單位之間有一個(gè)或若干個(gè)可變的品質(zhì)標(biāo)志或數(shù)量標(biāo)志，從而表現(xiàn)出的差異。2.（）一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動(dòng)的承銷商或財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在本機(jī)構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動(dòng)之前和之后的一段時(shí)期內(nèi)，其研究人員不得對(duì)外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。A、時(shí)滯B、靜默期C、隔離墻D、回避答案：B解析：靜默期一般指證券機(jī)構(gòu)擔(dān)任證券公開發(fā)行活動(dòng)的承銷商或財(cái)務(wù)顧問(wèn)，在本機(jī)構(gòu)承銷或管理的證券發(fā)行活動(dòng)之前和之后的一段時(shí)期內(nèi)，其研究人員不得對(duì)外發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報(bào)告。靜默期的意義在于，防止分析師為配合本公司投資銀行業(yè)務(wù)調(diào)控發(fā)行人股價(jià)的需要，發(fā)布傾向性、誤導(dǎo)性的研究報(bào)告。3.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格是每股80元，該公司上一年末支付的股利為每股1元，以后每年的股利以一個(gè)不變的增長(zhǎng)率2%增長(zhǎng)，該公司下一年的股息發(fā)放率是25%。則該公司股票下一年的市盈率為（）。A、20.88B、19.61C、17.23D、16.08答案：B解析：根據(jù)公式，市盈率＝每股市價(jià)/每股收益＝80/[1×（1＋2%）÷25%]＝19.61。4.流動(dòng)性缺口是指（）。A、60天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去60天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額B、60天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債減去60天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)的差額C、90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額D、90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)的差額答案：C解析：根據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，流動(dòng)性缺口率=（流動(dòng)性缺口+未使用不可撤銷承諾）／到期流動(dòng)性資產(chǎn)×100％。流動(dòng)性缺口為90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額。5.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20％，每年計(jì)息一次，則下列表述正確的是（??）。A、3年后領(lǐng)取更有利B、無(wú)法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利C、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利D、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒(méi)有區(qū)別答案：C解析：若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20％，每年計(jì)息一次，3年后的終值為：FV=10000×(1+0．2)3=17280(元)。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后領(lǐng)取可得的15000元更多，因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資。6.證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括（）A、新聞報(bào)道B、基于證券研究報(bào)告的投資分析意見(jiàn)C、基于理論模型以及分析方法形成的分析意見(jiàn)D、證券研究報(bào)告答案：A解析：該題考查證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)?！蹲C券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。7.在期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，下列關(guān)于不完全相關(guān)證券構(gòu)成的可行域的共性描述，正確的是左邊界必然（）。Ⅰ.向外凸Ⅱ.向外凹Ⅲ.呈線性Ⅳ.呈三角形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域，可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然是向外凸或呈線性。8.現(xiàn)金流量表主要包括（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。Ⅰ．籌資Ⅱ．經(jīng)營(yíng)Ⅲ．會(huì)計(jì)政策變更Ⅳ．投資A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制概念編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足?，F(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。9.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么（）。A、甲的無(wú)差異曲線的彎曲程度比乙的大B、甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低C、甲的最優(yōu)證券組合比乙的好D、甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高答案：D差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，因此甲的無(wú)差異曲線更平坦，與有效邊界的切點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高。10.下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。A、分析師通過(guò)自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息B、公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)C、公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身D、上市公司在接受調(diào)研的過(guò)程中不得披露任何未公開披露的信息答案：A解析：分析師通過(guò)自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷不屬內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來(lái)的投資項(xiàng)目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。11.假設(shè)有一款固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)期限為6個(gè)月，理財(cái)期間固定收益為年收益率3．00％?？蛻粜⊥踬?gòu)買該產(chǎn)品30000元，則6個(gè)月到期時(shí)，該投資者連本帶利共可獲得（）元。A、30000B、30180C、30225D、30450答案：D解析：該投資者連本帶利共可獲得：30000+30000×3%×6÷12=30450（元）。12.如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)（）。A、肯定將上升B、肯定將下降C、將無(wú)任何變化D、可能上升也可能下降答案：A解析：股票的β為1．15，說(shuō)明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。13.下列關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低，且能保障家庭幸福，幫助人們解決疾病、意外事故所致的緊急開支等B、很多保險(xiǎn)產(chǎn)品能為客戶帶來(lái)穩(wěn)定的保險(xiǎn)金收入C、個(gè)人保險(xiǎn)已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要組成部分D、目前具有儲(chǔ)蓄投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞答案：D解析：D項(xiàng)，目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財(cái)富傳承、儲(chǔ)蓄投資等功能于一身的保險(xiǎn)產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞。14.下列保險(xiǎn)規(guī)劃步驟正確的是（）。A、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限B、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限、確定保險(xiǎn)金額C、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限D(zhuǎn)、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限答案：D解析：保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟為：確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限。15.套利組合，是指滿足（）三個(gè)條件的證券組合。I該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足II該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)III該組合具有正的期望收益率，即：其中，Eri表示證券i的期望收益率IV該組合中各個(gè)證券的權(quán)數(shù)滿足A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：A解析：套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：(1)該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足(2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零，且即其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。(3）該組合具有正的期望收益率，即其中，Eri表示證券i的期望收益率。16.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為125個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對(duì)應(yīng)的RAROC為4%，則調(diào)整為年度比率的RAROC等于（）。A、6.28%B、7.43%C、7.85%D、8.16%答案：D解析：如果一筆交易只發(fā)生了幾天，并且只在這幾天中占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，則需要將RAROC調(diào)整為年度比率，以便與其他交易的RAROC相比較：RAROCAnnual＝（1＋RAROCT）250/T－1＝（1＋4%）250/125－1＝8.16%。17.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、長(zhǎng)期趨勢(shì)D、短暫趨勢(shì)答案：A解析：道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用也不大。18.人們?cè)讲幌矚g現(xiàn)在，時(shí)間偏好就（）。A、越低B、越高C、不確定D、不變答案：A解析：該題考查時(shí)間偏好。時(shí)間偏好是指人們?cè)诂F(xiàn)在消費(fèi)與未來(lái)消費(fèi)之間的偏好，就是人們對(duì)現(xiàn)在的滿意程度與對(duì)將來(lái)的滿意程度的比值。人們?cè)讲幌矚g現(xiàn)在，時(shí)間偏好就越低。19.假設(shè)某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10％。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，則對(duì)于該股票投資價(jià)值的說(shuō)法正確的是（）。A、該股票有投資價(jià)值B、該股票沒(méi)有投資價(jià)值C、依市場(chǎng)情況來(lái)確定投資價(jià)值D、依個(gè)人偏好來(lái)確定投資價(jià)值答案：A解析：根據(jù)零增長(zhǎng)模型股票內(nèi)在價(jià)值決定公式，可得：V=D0／K=5／10％=50（元）。即：股票內(nèi)在價(jià)值為50元，大于股票的市場(chǎng)價(jià)格45元，說(shuō)明股票價(jià)值被低估，因此有投資價(jià)值。20.（）是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A、信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B、信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量C、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D、信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告答案：B解析：信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要發(fā)展階段。21.(2017年)套利頭寸的了結(jié)方式有（）。Ⅰ套期頭寸展期為下一最近交割的期貨合約Ⅱ互換了結(jié)Ⅲ持有頭寸直到交割時(shí)間Ⅳ交割期前了結(jié)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：套利頭寸的了結(jié)有3種選擇：（1）持有頭寸直到交割時(shí)間。（2）交割期前了結(jié)。（3）套期頭寸展期為下一最近交割的期貨合約。22.風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的特點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在家庭生命周期的__________階段，一般建議投資組合中增加__________比重。（）A、衰老期；債券等安全性較高的資產(chǎn)B、形成期；債券等安全性較高的資產(chǎn)C、成熟期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、成長(zhǎng)期；股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)答案：A解析：養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是衰老期的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性，將80％以上資產(chǎn)投資于儲(chǔ)蓄及固定收益類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)購(gòu)買長(zhǎng)期護(hù)理類保險(xiǎn)。23.下列有關(guān)資產(chǎn)定價(jià)理論的優(yōu)缺點(diǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值可以確定B、資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值難以確定C、資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的D、它使投資者可以根據(jù)絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而不是總風(fēng)險(xiǎn)來(lái)對(duì)各種競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)作出評(píng)價(jià)和選擇答案：A解析：資本資產(chǎn)定價(jià)最大的優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)單、明確；其另一優(yōu)點(diǎn)在于實(shí)用性。資本資產(chǎn)定價(jià)的缺點(diǎn)在于：①資本資產(chǎn)定價(jià)的假設(shè)前提是難以實(shí)現(xiàn)的；②資本資產(chǎn)定價(jià)中的β值難以確定。24.流動(dòng)性缺口是指（）。A、60天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去60天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額B、60天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債減去60天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)的差額C、90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額D、90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)的差額答案：C解析：根據(jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，流動(dòng)性缺口率＝（流動(dòng)性缺口＋未使用不可撤銷承諾）/到期流動(dòng)性資產(chǎn)×100%。流動(dòng)性缺口為90天內(nèi)到期的流動(dòng)性資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的流動(dòng)性負(fù)債的差額。25.根據(jù)杜邦分析體系，在其他條件不變的前提下，下列做法中能提高公司的凈資產(chǎn)收益率的是（）。I提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率Ⅱ提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ增加股東權(quán)益Ⅳ增加負(fù)債總額A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，而：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額，即=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）。權(quán)益乘數(shù)越大，表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資產(chǎn)的比重越小，企業(yè)負(fù)債的程度越高。即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）。Ⅲ項(xiàng)增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)變小，凈資產(chǎn)收益率變小。26.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于（）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。A、10％B、15％C、20％D、30％答案：B解析：產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15％為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。27.關(guān)于國(guó)債，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ中期國(guó)債是指償還期限在1年以上，10年以下的國(guó)債Ⅱ政府發(fā)行短期國(guó)債，一般用于彌補(bǔ)赤字或用于投資Ⅲ從償還期限上來(lái)說(shuō)，除了短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債外，還有無(wú)期國(guó)債Ⅳ國(guó)債是政府債券市場(chǎng)上的最主要的投資工具A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅱ項(xiàng)，政府發(fā)行短期國(guó)債，一般是為滿足國(guó)庫(kù)暫時(shí)的入不敷出之需；政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資。按償還期限分類，習(xí)慣上把國(guó)債分為短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國(guó)債；中期國(guó)債是指償還期限在1年以上、10年以下的國(guó)債；長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年或10年以上的國(guó)債。28.(2017年)下列屬于證券基金管理公司產(chǎn)品的有（）。Ⅰ活期存款Ⅱ貨幣式基金Ⅲ短期理財(cái)基金Ⅳ債券逆回購(gòu)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：證券基金管理公司產(chǎn)品包括貨幣式基金和短期理財(cái)基金。29.(2017年)貨幣衍生產(chǎn)品是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括（）。Ⅰ遠(yuǎn)期外匯合約Ⅱ貨幣期貨Ⅲ利率期權(quán)Ⅳ金融互換A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：貨幣衍生產(chǎn)品是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。30.關(guān)于計(jì)算VaR值的歷史模擬法，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．考慮了“肥尾”現(xiàn)象Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)Ⅲ．通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型Ⅳ．存在模型風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)，歷史模擬法是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。31.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高（）。A、短期報(bào)酬B、長(zhǎng)期報(bào)酬C、回報(bào)率D、總收益答案：B解析：動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。32.下列關(guān)于時(shí)間價(jià)值與利率的基本參數(shù)說(shuō)法正確的是（）。I終值（FV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值II現(xiàn)值（PV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值III現(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值IV終值（FV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值A(chǔ)、I、IIB、I、IIIC、III、IVD、II、IV答案：C解析：該題考查時(shí)間價(jià)值?，F(xiàn)值（PV），即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值。終值（FV），即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值。33.為防止金融泡沫，必須通過(guò)有效的（）來(lái)控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅰ外部監(jiān)管Ⅱ內(nèi)部自律Ⅲ行業(yè)互律Ⅳ個(gè)人反省A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)在經(jīng)歷了一個(gè)連續(xù)的漲價(jià)之后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。為防止金融泡沫，必須通過(guò)有效的外部監(jiān)管、內(nèi)部自律、行業(yè)互律以及社會(huì)公德來(lái)控制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。34.兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（）。A、金融期權(quán)B、金融期貨C、金融互換D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具答案：C解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。35.關(guān)于優(yōu)化法，說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ．在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化Ⅱ．可在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化Ⅲ．適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ．適用債券數(shù)目較小的情況A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：優(yōu)化法是指在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的方法，如在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。36.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則包括（）。I獨(dú)立客觀II依法合規(guī)III誠(chéng)實(shí)守信IV保密原則V公平維護(hù)客戶利益A、I、II、III、B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、I、II、III、IV、V答案：C解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的原則：（1）依法合規(guī)；（2）誠(chéng)實(shí)守信；（3）公平維護(hù)客戶利益。37.根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)，應(yīng)該（）。A、買入B、賣出C、清倉(cāng)D、滿倉(cāng)答案：A解析：移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考基礎(chǔ)，根據(jù)股票價(jià)格與該平均價(jià)之間的差額，在價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)買入該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣出該股票。38.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10%，則第三年年末兩個(gè)方案的終值相差約（）元。A、348B、105C、505D、166答案：D解析：期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。題中，A方案屬于期初年金，其終值的計(jì)算公式為：FVBEG＝C/r[（1＋r）r－1]（1＋r）＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%×（1＋10%）＝1820.5；B方案屬于期末年金，其終值的計(jì)算公式為：FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655（元）。故第三年末兩個(gè)方案的終值相差約166元。39.(2016年)下列各項(xiàng)中，可以強(qiáng)化金融泡沫形成的有（）。Ⅰ．跨境資金轉(zhuǎn)出Ⅱ．緊縮性貨幣政策Ⅲ．羊群效應(yīng)的存在Ⅳ．投資者自信程度的增加A、Ⅱ．ⅣB、Ⅰ．ⅡC、Ⅰ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)經(jīng)歷連續(xù)上漲后，市場(chǎng)價(jià)格大于實(shí)際價(jià)格的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。其產(chǎn)生的根源是過(guò)度的投資引起資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度膨脹，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。金融市場(chǎng)泡沫主要具有樂(lè)觀的預(yù)期、大量盲從投資者的涌入、龐氏騙局和股票齊漲四大特征。40.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書等文件，應(yīng)當(dāng)（），對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。A、誠(chéng)實(shí)守信B、客觀公正C、勤勉盡責(zé)D、守法遵規(guī)答案：C解析：該題考查對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具文件的相關(guān)規(guī)定。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所制作、出具的文件內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。41.若一項(xiàng)假設(shè)規(guī)定顯著性水平為α＝0.05，下面的表述正確的是（）。A、接受H0時(shí)的可靠性為95%B、接受H1時(shí)的可靠性為95%C、H0為假時(shí)被接受的概率為5%D、H1為真時(shí)被拒絕的概率為5%答案：A解析：顯著性水平α為第Ⅰ類錯(cuò)誤的發(fā)生概率。當(dāng)原假設(shè)為真時(shí)拒絕原假設(shè)，所犯的錯(cuò)誤即為第一類錯(cuò)誤，即H0為真時(shí)拒絕H0，接受H1的概率為5%，即接受H0的可靠性為95%。42.小李觀察到最近股票價(jià)格由于政治事件發(fā)生波動(dòng)，于是他將手中的股票拋出并換成了債券，這是因?yàn)楣善钡模ǎ┰龃蟆、流動(dòng)性B、期限性C、風(fēng)險(xiǎn)性D、收益性答案：C解析：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的預(yù)期收益。43.下列各項(xiàng)中，屬于證券投資基本分析方法優(yōu)點(diǎn)的是（）。A、對(duì)證券價(jià)格預(yù)測(cè)精度較高B、能夠把握證券市場(chǎng)短期走勢(shì)C、應(yīng)用圖形直觀表示D、能夠把握證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)答案：D解析：基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠從經(jīng)濟(jì)和金融層面揭示證券價(jià)格決定的基本因素及這些因素對(duì)價(jià)格的影響方式和影響程度。缺點(diǎn)主要是對(duì)基本面數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性具有較強(qiáng)依賴，短期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力較弱。44.下列說(shuō)法不正確的是（）。A、分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異B、長(zhǎng)期債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性則很少注意C、不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，不可能發(fā)生矛盾D、比率分析涉及到企業(yè)管理的各個(gè)方面，大致可分為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析和現(xiàn)金流量分析等答案：C解析：不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)候可能發(fā)生矛盾。45.關(guān)于久期公式dP／dy=-D×P／（1+y），下列各項(xiàng)理解正確的是（）。A、久期越長(zhǎng)，價(jià)格的變動(dòng)幅度越大B、價(jià)格變動(dòng)的幅度與久期的長(zhǎng)短無(wú)關(guān)C、久期公式中的D為修正久期D、收益率與價(jià)格同向變動(dòng)答案：A解析：當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動(dòng)，其變動(dòng)幅度取決于久期的長(zhǎng)短，久期越長(zhǎng)，其變動(dòng)幅度也就越大。久期公式中的D為麥考利久期，修正久期為D／（1+y），y表示市場(chǎng)利率。46.下列理財(cái)目標(biāo)中屬于長(zhǎng)期目標(biāo)的是（）。A、稅收負(fù)擔(dān)最小化B、償還個(gè)人債務(wù)C、建立退休基金D、投資股票市場(chǎng)答案：C解析：客戶在與銀行從業(yè)人員接觸的過(guò)程中會(huì)提出他所期望達(dá)到的目標(biāo)。這些目標(biāo)按時(shí)間的長(zhǎng)短可以劃分為：①短期目標(biāo)，如休假、購(gòu)置新車、存款等；②中期目標(biāo)，如子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買房等；③長(zhǎng)期目標(biāo)，如退休、遺產(chǎn)等。47.對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富套期保值手段的行業(yè)屬于（）。A、增長(zhǎng)型B、周期型C、防守型D、幼稚型答案：A解析：增長(zhǎng)型行業(yè)提供了一種財(cái)富套期保值的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)。48.一般而言，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用領(lǐng)域包括（）。Ⅰ．資產(chǎn)估值Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅲ．資源配置Ⅳ．預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)的變動(dòng)趨勢(shì)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要有兩方面的應(yīng)用：①在資產(chǎn)估值方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要用于判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)；②在資源配置方面，資本資產(chǎn)定價(jià)模型根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇具有不同β系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。49.控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要做法，主要根據(jù)（），對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。Ⅰ業(yè)務(wù)規(guī)模Ⅱ性質(zhì)Ⅲ原理Ⅳ復(fù)雜程度A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：主要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、復(fù)雜程度及風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)正常和壓力情景下未來(lái)不同時(shí)間段的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配、融資來(lái)源的多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行監(jiān)測(cè)和分析，對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警。50.(2017年)艾略特波浪理論中所運(yùn)用到的數(shù)字都來(lái)自（）。A、周期理論B、黃金分割數(shù)C、圓周率規(guī)律D、斐波那奇數(shù)列答案：D解析：艾略特波浪理論中所用到的數(shù)字2、3、5、8、13、21、34……都來(lái)自斐波那奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列是數(shù)學(xué)上很著名的數(shù)列，它有很多特殊的性質(zhì)，是波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。51.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)（）作出約定。Ⅰ服務(wù)方式Ⅱ報(bào)酬支付Ⅲ投訴處理Ⅳ服務(wù)期限A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。52.現(xiàn)金預(yù)算的具體內(nèi)容有（）。Ⅰ．銷售預(yù)算Ⅱ．生產(chǎn)預(yù)算Ⅲ．直接材料預(yù)算Ⅳ．直接人工預(yù)算A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：現(xiàn)金預(yù)算具體內(nèi)容包括：銷售預(yù)算，生產(chǎn)預(yù)算，直接材料預(yù)算，直接人工預(yù)算，制造費(fèi)用預(yù)算，產(chǎn)品成本預(yù)算，銷售及管理費(fèi)用預(yù)算等。53.與趨勢(shì)線平行的切線為（）。A、壓力線B、軌道線C、速度線D、角度線答案：B解析：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種方法。在已經(jīng)得到了趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。54.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，投資建議服務(wù)內(nèi)容不包括（）。A、保證收益B、投資組合C、品種選擇D、理財(cái)規(guī)劃建議答案：A解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。但要注意的是：禁止代理客戶操作。也就是說(shuō)，投資顧問(wèn)提供建議給客戶參考，決策由客戶自己做。A項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。55.按照馬柯威茨的描述，下面的資產(chǎn)組合中哪個(gè)不會(huì)落在有效邊界上？（）A、只有資產(chǎn)組合W不會(huì)落在有效邊界上B、只有資產(chǎn)組合X不會(huì)落在有效邊界上C、只有資產(chǎn)組合Y不會(huì)落在有效邊界上D、只有資產(chǎn)組合Z不會(huì)落在有效邊界上答案：A解析：Z組合相對(duì)于W組合來(lái)講，期望收益可以增加，而風(fēng)險(xiǎn)降低，使得W組合不會(huì)落在有效邊界上。56.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。Ⅰ區(qū)域分析法Ⅱ行業(yè)分析法Ⅲ結(jié)構(gòu)分析法Ⅳ總量分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法包括兩種：①總量分析法，是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌；②結(jié)構(gòu)分析法，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。57.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報(bào)答案：C解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場(chǎng)。58.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有（）。Ⅰ是指沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失Ⅱ代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失Ⅲ預(yù)期損失率=預(yù)期損失／資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口Ⅳ代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。59.(2017年)下列不屬于投資者根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同分類的是（）。A、風(fēng)險(xiǎn)偏好型B、風(fēng)險(xiǎn)中立型C、風(fēng)險(xiǎn)極端型D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型答案：C解析：根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，可以將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型。60.某2年期債券，每年付息一次，到期還本，面值為100元，票面利率為10％，市場(chǎng)利率為10％，則該債券的麥考利久期為（）年。A、1．35B、1．73C、1．91D、2．56答案：C解析：市場(chǎng)利率=票面利率，則該債券的現(xiàn)值=面值=100（元），第一年現(xiàn)金流現(xiàn)值=100×10％／（1+10％）≈9．09（元），第二年現(xiàn)金流現(xiàn)值=（100×10％+100）／（1+10％）2≈90．91（元），因此，麥考利久期D=1×9．09／100+2×90．91／100=1．91（年）。61.有效市場(chǎng)的支持者極力主張（）。Ⅰ主動(dòng)型的投資策略Ⅱ被動(dòng)型的投資策略Ⅲ價(jià)值投資Ⅳ投資于指數(shù)基金A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、IVD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：1965年,尤金?法瑪（EugeneFama）在FinancialAnalystsJoumal上發(fā)表文章RandomWalksinStockMarketPrices.在這篇文章中第—次提到了有效市場(chǎng)的概念:有效市場(chǎng)是這樣一個(gè)市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中，存在著大量理性的、追求利益最大化的投資者，他們積極參與競(jìng)爭(zhēng)，每一個(gè)人都試圖預(yù)測(cè)單個(gè)股票未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)格，每一個(gè)人都有易獲得當(dāng)前的重要信息。有效市場(chǎng)中，因?yàn)閮r(jià)格反映了市場(chǎng)信息，所以，獲取超額利潤(rùn)是不可能的，指數(shù)組合就是合理的投資方法。因此，信奉證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)型證券組合,以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。市場(chǎng)效率的信仰者擁護(hù)被動(dòng)型投資策略，而投資于指數(shù)基金是最實(shí)際的被動(dòng)型投資策略，對(duì)于小投資者來(lái)說(shuō)更是如此。62.基金經(jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取（）。A、股票選擇決策的超額報(bào)酬B、擇時(shí)決策的超額報(bào)酬C、行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬D、資產(chǎn)配置決策的超額報(bào)酬答案：C解析：在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期中，有些行業(yè)是先行行業(yè)，有些行業(yè)是跟隨行業(yè)。例如，對(duì)某個(gè)地方基礎(chǔ)設(shè)施的投資，鋼鐵、水泥、機(jī)械屬于先行行業(yè)，投資完成后會(huì)帶來(lái)房地產(chǎn)、消費(fèi)、文化行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)屬于跟隨行業(yè)。研究在一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期中的行業(yè)輪動(dòng)順序，從而在輪動(dòng)開始前進(jìn)行配置，在輪動(dòng)結(jié)束后進(jìn)行調(diào)整，可以獲取超額收益。行業(yè)收益差在擴(kuò)張性政策和緊縮性政策下具有顯著的差異?；鸾?jīng)理經(jīng)常調(diào)查不同行業(yè)的投資比重，主要目的在于獲取行業(yè)輪動(dòng)決策的超額報(bào)酬。63.（）通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資。A、主動(dòng)輪動(dòng)B、強(qiáng)勢(shì)輪動(dòng)C、被動(dòng)輪動(dòng)D、弱勢(shì)輪動(dòng)答案：A解析：輪動(dòng)投資策略是通過(guò)對(duì)特定代理變量的觀測(cè)適時(shí)投資強(qiáng)勢(shì)投資品種，從而獲取超額收益。輪動(dòng)投資策略有主動(dòng)輪動(dòng)和被動(dòng)輪動(dòng)之分。主動(dòng)輪動(dòng)通過(guò)代理變量的預(yù)示作用選擇未來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)進(jìn)行投資；被動(dòng)輪動(dòng)則在輪動(dòng)趨勢(shì)確立后進(jìn)行相關(guān)行業(yè)的投資，代理變量主要用來(lái)刻畫輪動(dòng)趨勢(shì)。64.(2016年)指數(shù)型消極投資策略的核心思想是（）。A、相信市場(chǎng)是有效的B、相信市場(chǎng)是強(qiáng)有效的C、相信市場(chǎng)是弱有效的D、將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合答案：A解析：指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的。65.(2016年)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5％的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10％，那么（）。Ⅰ．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內(nèi)部收益率為8％Ⅲ．該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值=1×（1+5％）／（10％-5％）=21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35=1×（1+5％）／（r-5％），解得：r=8％，因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。66.投資規(guī)劃中，進(jìn)行資產(chǎn)配置的目標(biāo)是（）。A、風(fēng)險(xiǎn)最小化B、收益最大化C、風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡D、效用最大化答案：C解析：資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。67.證券投資顧問(wèn)的主要職責(zé)是包括（）。I證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，可以向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息II證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員個(gè)人名義收取III證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議IV證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期A、I、IIB、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等，其主要職責(zé)如下：（1）證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。（2）證券投資顧問(wèn)向客戶提供的投資建議應(yīng)依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見(jiàn)等。（3）證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明作出投資建議所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。（4）證券投資顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。（5）證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息。（6）證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問(wèn)人員個(gè)人名義收取。（7）證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。I項(xiàng)，證券投資顧問(wèn)若知悉客戶作出的具體投資決策計(jì)劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息。68.一般來(lái)講，政府債券與公司債券相比（??）。A、公司債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益低B、公司債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益高C、政府債券風(fēng)險(xiǎn)大，收益高D、政府債券風(fēng)險(xiǎn)小，收益穩(wěn)定答案：D解析：政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國(guó)家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。69.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為（）。Ⅰ．金融期權(quán)和金融互換Ⅱ．結(jié)構(gòu)化金融衍生工具Ⅲ．金融期貨Ⅳ．金融遠(yuǎn)期合約A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。70.下列公式中，屬于期初年金現(xiàn)值公式的是（）。A、B、C、D、答案：B解析：71.套利定價(jià)理論的基本假設(shè)不包括（）。A、投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利B、所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響C、投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的D、資本市場(chǎng)中資本和信息是自由流動(dòng)的答案：D解析：與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比，建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件較少，概括為：1.投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的；2.所有證券的收益都受到一個(gè)共同的因素的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)是否存在套利的機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。72.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則包括()。Ⅰ依法合規(guī)Ⅱ誠(chéng)實(shí)信用Ⅲ公平維護(hù)客戶利益Ⅳ集中管理A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則是依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、公平維護(hù)客戶利益。73.(2016年)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平Ⅲ．壓力測(cè)試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅱ．ⅢC、Ⅰ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的既往業(yè)績(jī)；③資本實(shí)力；④外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。74.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（）。A、期初存貨B、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本C、期末存貨D、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入答案：D解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)?！盃I(yíng)業(yè)成本”來(lái)自利潤(rùn)表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。75.政府發(fā)行政府債券的目的是（）。Ⅰ．解決政府投資的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要Ⅱ．減少貨幣的供應(yīng)量Ⅲ．解決政府投資的公共設(shè)施的資金需要Ⅳ．彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為“國(guó)債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字。76.技術(shù)分析中，以所定的交易時(shí)間為橫坐標(biāo)，以股價(jià)為縱坐標(biāo)繪制的坐標(biāo)圖稱為（）。A、棒形圖B、直線圖C、點(diǎn)數(shù)圖D、線形圖答案：D解析：技術(shù)分析中，以所定的交易時(shí)間為橫坐標(biāo)，以股價(jià)為縱坐標(biāo)繪制的坐標(biāo)圖稱為線形圖。77.利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括（）。I直接利用籌劃法II地點(diǎn)流動(dòng)籌劃法III創(chuàng)造條件籌劃法IV稅制可利用的優(yōu)惠因素A、III、IVB、I、II、III、IVC、II、III、IVD、I、III、IV答案：B解析：利用優(yōu)惠政策籌劃法主要包括直接利用籌劃法、地點(diǎn)流動(dòng)籌劃法、創(chuàng)造條件籌劃法、稅制可利用的優(yōu)惠因素。78.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，不正確的是（）。A、信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上的B、信用評(píng)分模型可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)C、信用評(píng)分模型可以提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值D、由于歷史數(shù)據(jù)更新速度較慢，信用評(píng)分模型使用的回歸方程中各特征變量的權(quán)重在一定時(shí)間內(nèi)保持不變，從而無(wú)法及時(shí)反映企業(yè)信用狀況的變化答案：C解析：C項(xiàng)，信用評(píng)分模型雖然可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)，卻無(wú)法提供客戶違約概率的準(zhǔn)確數(shù)值，而后者往往是信用風(fēng)險(xiǎn)管理最為關(guān)注的。79.當(dāng)技術(shù)分析無(wú)效時(shí)，市場(chǎng)至少符合（）。A、無(wú)效市場(chǎng)假設(shè)B、強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)C、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)D、弱式有效市場(chǎng)假設(shè)答案：D解析：弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走勢(shì)，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的，即如果市場(chǎng)是弱式有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析將不再有效。80.公司分析中基本分析的內(nèi)容包括（）。I公司行業(yè)地位分析II公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析III公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析IV公司經(jīng)營(yíng)能力分析A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：公司分析中基本分析的內(nèi)容包括對(duì)公司行業(yè)地位、經(jīng)濟(jì)區(qū)位、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力和經(jīng)營(yíng)能力等多方面的綜合分析。因此，I、II、III、IV都是正確答案，完整的答案為A。81.(2017年)下列不屬于利率風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)C、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)D、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性導(dǎo)致的損失的可能性。利率波動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致證券投資資產(chǎn)價(jià)值的變化。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來(lái)源不同，分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。82.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過(guò)程中，下列做法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)反饋的信息表明客戶沒(méi)有按設(shè)計(jì)方案的意見(jiàn)執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果B、當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃C、當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃D、在特殊情況下，客戶因?yàn)榧{稅與征收機(jī)關(guān)發(fā)生法律糾紛時(shí)，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時(shí)介入，幫助客戶度過(guò)糾紛過(guò)程答案：C解析：C項(xiàng)，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。83.技術(shù)分析的分析基礎(chǔ)是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)B、公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)C、市場(chǎng)歷史交易數(shù)據(jù)D、行業(yè)基本數(shù)據(jù)答案：C解析：技術(shù)分析以市場(chǎng)上歷史的交易數(shù)據(jù)（股價(jià)和成交量）為研究基礎(chǔ)，認(rèn)為市場(chǎng)上的一切行為都反映在價(jià)格變動(dòng)中。84.以下屬于參數(shù)估計(jì)的有（）。I用樣本指標(biāo)估計(jì)總體指標(biāo)II用樣本均數(shù)估計(jì)總體均數(shù)III用樣本率估計(jì)總體率IV依據(jù)樣本估計(jì)總體分布中所含的未知參數(shù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：參數(shù)估計(jì)是指用樣本指標(biāo)（稱為統(tǒng)計(jì)量）估計(jì)總體指標(biāo)（稱為參數(shù)），用樣本均數(shù)估計(jì)總體均數(shù)以及用樣本率估計(jì)總體率。85.下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)和計(jì)算方法不正確的是（）I預(yù)期損失率＝資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露/預(yù)期損失率×100％II單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度＝最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額×100%III逾期貸款率＝逾期貸款余額/貸款總余額×100%IV不良貸款撥備覆蓋率＝（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）/（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）A、I、IIB、II、III、IVC、I、IVD、I、II、III答案：C解析：IV項(xiàng)，不良貸款撥備覆蓋率＝（一般準(zhǔn)備＋專項(xiàng)準(zhǔn)備＋特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款＋可疑類貸款＋損失類貸款）；I項(xiàng)，預(yù)期損失率＝預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露×100％86.證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。A、誠(chéng)實(shí)守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分類管理B、規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正C、依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平維護(hù)客戶利益D、守法合規(guī)、公平公正、集中管理答案：C解析：證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠(chéng)實(shí)守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。87.張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預(yù)備金最少應(yīng)該達(dá)到（）元。A、15000B、40000C、7000D、21000答案：D解析：緊急備用金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備：①流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；②利用貸款額度。失業(yè)保障月數(shù)＝存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出。最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月。本題中緊急預(yù)備金＝7000×3＝21000（元）。88.權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將一家受金融危機(jī)影響的AAA級(jí)企業(yè)改評(píng)為AA級(jí)。則表明與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的商業(yè)銀行所面臨的（）增加。A、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的評(píng)級(jí)下降會(huì)使與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增加。89.緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式有（）。I活期存款I(lǐng)I短期定期存款I(lǐng)II貨幣市場(chǎng)基金IV長(zhǎng)期定期存款V利用貸款額度A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、II、IV、VD、I、III、IV、V答案：B解析：緊急預(yù)備金是為了應(yīng)對(duì)失業(yè)或可能導(dǎo)致的工作收入中斷，或者緊急醫(yī)療、意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用等緊急狀況下的急需資金。因此。緊急預(yù)備金的儲(chǔ)備首先考慮的是資金的流動(dòng)性及安全性。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來(lái)儲(chǔ)備，一是流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金；二是利用貸款額度。90.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇原理正確的是（）。Ⅰ在有效邊界上找到的一個(gè)有效組合Ⅱ該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高Ⅲ該組合投資者滿意程度最高Ⅳ該組合的投資收益最高A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：該題考查最優(yōu)證券組合的選擇原理。其內(nèi)容包括：投資者需要在有效邊界（根據(jù)共同偏好規(guī)則確定）上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高（投資者滿意程度最高）。即無(wú)差異曲線簇（表示投資者的偏好）與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。91.套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款”包括（）。I名義金額或本金II到期期限III定價(jià)日期IV貨幣單位V商品數(shù)量A、I、II、III、IV、VB、I、II、III、IVC、II、III、IV、VD、I、II、IV、V答案：A解析：套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款"包括:名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價(jià)日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。92.(2017年)下列屬于影響債券價(jià)格的利率敏感性的重要因素的有（）。Ⅰ市場(chǎng)利率Ⅱ票面利率Ⅲ到期時(shí)間Ⅳ初始收益率A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：票面利率、到期時(shí)間、初始收益率是影響債券價(jià)格的利率敏感性的三個(gè)重要因素。保持其他因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長(zhǎng)；到期收益率越低，息票債券的久期越長(zhǎng)；到期時(shí)間越長(zhǎng)，久期越長(zhǎng)。93.某公司承諾給優(yōu)先股東按0.2元/股派息，優(yōu)先股股東要求的收益率為2%，該優(yōu)先股的理論定價(jià)為（）。Ⅰ．4元/股Ⅱ．不低于9元/股Ⅲ．8元/股Ⅳ．不高于11元/股A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：依題意，優(yōu)先股內(nèi)在價(jià)值的定價(jià)為：0.2/2%＝10（元/股）。94.若流動(dòng)比率大于1，則下列成立的是（）。A、速動(dòng)比率大于1B、營(yíng)運(yùn)資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對(duì)有保障答案：B解析：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，它大于1，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)>流動(dòng)負(fù)債，而營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，因此營(yíng)運(yùn)資金大于零。95.使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括（）。Ⅰ．公司的債權(quán)人Ⅱ．公司的潛在投資者Ⅲ．公司的經(jīng)營(yíng)管理人員Ⅳ．公司的現(xiàn)有投資者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來(lái)作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括：①公司的經(jīng)理人員；②公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者；③公司的債權(quán)人；④公司雇員與供應(yīng)商。96.(2017年)證券組合管理的步驟通常包括（）。Ⅰ確定證券投資政策Ⅱ進(jìn)行證券投資分析Ⅲ構(gòu)建證券投資組合Ⅳ投資組合的修正A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：從控制過(guò)程來(lái)看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進(jìn)行證券投資分析。（3）構(gòu)建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。97.（）已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。A、剩余期限B、久期C、修正久期D、凸性答案：B解析：久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)98.證券市場(chǎng)線描述的是（）。A、期望收益與方差的直線關(guān)系B、期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系C、期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系D、期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系答案：D論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以期望收益為縱坐標(biāo)、貝塔系數(shù)為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。99.下列屬于在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意事項(xiàng)的有()。Ⅰ債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系Ⅱ．債務(wù)支出與家庭收入的合理比例Ⅲ債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例Ⅳ公司合并A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項(xiàng)：(1)債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例。(2)債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系。(3)債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。(4)短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的合理比例。(5)債務(wù)重組。當(dāng)債務(wù)問(wèn)題出現(xiàn)危機(jī)的時(shí)候，債務(wù)重組是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況改善的重要方式。100.基本分析的兩種主要方法為（）。Ⅰ由上而下分析法Ⅱ由左而右分析法Ⅲ由下而上分析法Ⅳ由右而左分析法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：基本分析的兩種主要方法為由上而下分析法和由下而上分析法101.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略成功的條件包括（）。Ⅰ．必須具備有良好的展望股類Ⅱ．必須是行情看漲時(shí)Ⅲ．選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類Ⅳ．最好是市場(chǎng)波動(dòng)起伏較大時(shí)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略，是短期投資的一項(xiàng)策略。以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備三個(gè)條件：①必須具備有良好的展望股類。這類股富有良好的展望及獲利率高等特點(diǎn)，股價(jià)會(huì)將隨著這些因素變動(dòng)，一旦下跌，還是可能再度成為人們爭(zhēng)購(gòu)的對(duì)象。②必須是行情看漲時(shí)。只要在行情的看漲期，即使目前不受人歡迎，但極可能提早恢復(fù)股票的知名度。③選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類，在市場(chǎng)不景氣時(shí)這些股東可能被淪落，一旦景氣復(fù)生時(shí)，那些公司的業(yè)績(jī)也會(huì)迅速恢復(fù)，其股價(jià)通常會(huì)大大上揚(yáng)的。此時(shí)采取高價(jià)買進(jìn)的策略一定會(huì)成功。102.在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于（）。A、每股收益B、投資項(xiàng)目的優(yōu)劣C、資本結(jié)構(gòu)是否合理D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小答案：A解析：市盈率=每股市價(jià)／每股收益。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越??；反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之亦然。103.(2016年)股票類證券產(chǎn)品的基本特征不包括（）。Ⅰ．收益性Ⅱ．償還性Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ．安全性A、Ⅰ．ⅣB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅣD、Ⅱ．Ⅲ答案：C解析：股票類證券產(chǎn)品的基本特征包括收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性，不包括償還性。因此，選項(xiàng)Ⅱ是正確的答案。104.計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，計(jì)算VaR值方法通常需要采用壓力測(cè)試進(jìn)行補(bǔ)充，因?yàn)椋ǎ、壓力測(cè)試提供了一般市場(chǎng)情形下精確的損失水平B、VaR方法只有在99%的轉(zhuǎn)置信區(qū)間內(nèi)有效C、VaR值反映一定置信區(qū)間內(nèi)的最大損失，但沒(méi)有說(shuō)明極端損失D、壓力測(cè)試通常計(jì)量正常市場(chǎng)情況下所能承受的風(fēng)險(xiǎn)損失答案：C解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試是一種定性與定量結(jié)合，以定量為主的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，是彌補(bǔ)VaR值計(jì)量方法無(wú)法反映置信水平之外的極端損失的有效補(bǔ)充手段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)量化分析要結(jié)合使用VaR計(jì)量和壓力測(cè)試分析。105.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。Ⅰ人員數(shù)量Ⅱ業(yè)務(wù)能力Ⅲ合規(guī)管理Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)控制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、IVC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問(wèn)人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。106.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。A、0．29B、1．0C、0．67D、0．43答案：A解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/（10000000+4000000）≈0.29107.對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來(lái)說(shuō)，提供了一種財(cái)富套期保值手段的行業(yè)屬于（）。A、增長(zhǎng)型B、周期型C、防守型D、幼稚型答案：A解析：增長(zhǎng)型行業(yè)提供了一種財(cái)富套期保值的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平；在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)。108.1922年，（）在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。A、威姆斯B、凱恩斯C、?？怂笵、漢密爾頓答案：D解析：華爾街日?qǐng)?bào)記者在《投機(jī)入門》一書中率先提出了“道氏理論”這個(gè)名詞。1922年，該報(bào)總編漢密爾頓在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。109.某理財(cái)計(jì)劃采用純經(jīng)濟(jì)的手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或轉(zhuǎn)給供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的稅收規(guī)劃，且其具備純經(jīng)濟(jì)行為、以價(jià)格為主要手段、不影響財(cái)政收入、促進(jìn)企業(yè)改善管理和改進(jìn)技術(shù)的主要特點(diǎn)。這句話描述的是稅收規(guī)劃基本內(nèi)容中的哪一類?（）A、避稅規(guī)劃B、節(jié)稅規(guī)劃C、轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃D、綜合規(guī)劃答案：C解析：稅收規(guī)劃的主要內(nèi)容包括：避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。理財(cái)規(guī)劃中采用純經(jīng)濟(jì)手段，利用價(jià)格杠桿，將稅負(fù)轉(zhuǎn)給消費(fèi)者或供應(yīng)商或自我消轉(zhuǎn)的規(guī)劃，屬于稅收規(guī)劃內(nèi)容中的轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃。110.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者會(huì)選擇方差較小的組合，這種選擇原則叫做（??）。A、有效組合規(guī)則B、共同偏好規(guī)則C、風(fēng)險(xiǎn)厭惡規(guī)則D、有效投資組合規(guī)則答案：B解析：大量的事實(shí)表明，投資者喜好收益率厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望收益越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好，這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上，就是在收益相同的情況下，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的組合；在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，選擇收益大的組合，這一規(guī)則就叫做共同偏好規(guī)則。111.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為（）。Ⅰ．主動(dòng)型策略Ⅱ．戰(zhàn)略性投資策略Ⅲ．戰(zhàn)術(shù)性投資策略Ⅳ．股票投資策略A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券投資策略按照不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：①根據(jù)投資決策的靈活性不同，分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略；②按照策略適用期限的不同，分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略；③根據(jù)投資品種的不同，分為股票投資策略、債券投資策略、另類產(chǎn)品投資策略等。112.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說(shuō)法，正確的是（）。A、對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合,只要組成的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化的投資完全消除B、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指事前（損失發(fā)生以前）以風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償C、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以分為保險(xiǎn)規(guī)避和非保險(xiǎn)規(guī)避答案：B解析：A項(xiàng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可完全消除的表述是錯(cuò)誤的。C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移既可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以轉(zhuǎn)移部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的策略是風(fēng)險(xiǎn)分散。D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有保險(xiǎn)規(guī)避或非保險(xiǎn)規(guī)避的說(shuō)法，只有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的說(shuō)法。113.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（）。A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無(wú)關(guān)B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)答案：C解析：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無(wú)關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。114.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則中轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)需考慮的因素有（）。Ⅰ家庭的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么Ⅱ怎樣合理的把風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)規(guī)劃進(jìn)行轉(zhuǎn)移Ⅲ根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行Ⅳ根據(jù)客戶需要保障的范圍考慮購(gòu)買的險(xiǎn)種Ⅴ客戶經(jīng)濟(jì)支付能力A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則中轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)需考慮的因素：有家庭的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么，怎樣合理的把風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)規(guī)劃進(jìn)行轉(zhuǎn)移。115.金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所通過(guò)（）的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。A、公開競(jìng)價(jià)B、買方向賣方支付一定費(fèi)用C、集合競(jìng)價(jià)D、協(xié)商價(jià)格答案：A解析：金融期貨是指交易雙方在集中的交易場(chǎng)所通過(guò)公開競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。116.政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的是進(jìn)行宏觀調(diào)控和（）。A、獲取利息B、獲取資本收益C、調(diào)劑資金余缺D、獲取投資回報(bào)答案：C解析：機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過(guò)購(gòu)買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場(chǎng)。117.(2017年)下列關(guān)于年金的說(shuō)法中，正確的是（）。A、年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流B、年金是指無(wú)限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流C、年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流D、年金是指在無(wú)期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流答案：A解析：年金（普通年金）是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。118.量化分析法是可以廣泛應(yīng)用于（）。I證券估值II組合構(gòu)造與優(yōu)化III績(jī)效評(píng)估IV策略制定A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：量化分析法是可以廣泛應(yīng)用于解決證券估值、組合構(gòu)造與優(yōu)化、策略制定、績(jī)效評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的分析方法。119.以下關(guān)于加強(qiáng)指數(shù)法的說(shuō)法，正確的有（??）。Ⅰ加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合Ⅱ加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合Ⅲ加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同Ⅳ加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合。加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化。120.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式強(qiáng)調(diào)（）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。A、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、操作風(fēng)險(xiǎn)D、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。121.下列一般不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是（）。A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額B、頭寸限額C、資本限額D、止損限額答案：C解析：限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。122.(2017年)證券產(chǎn)品選擇的基本原則有（）。Ⅰ效益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則Ⅱ分散投資原則Ⅲ理智投資原則Ⅳ集合投資原則A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則有：（1）效益與風(fēng)險(xiǎn)最佳組合原則。（2）分散投資原則。（3）理智投資原則。123.稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括（）。I減輕稅收負(fù)擔(dān)II實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)III獲取資金時(shí)間價(jià)值IV維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益V提高自身經(jīng)濟(jì)利益A、I、IIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、II、III、IV、V答案：D解析：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括：（1）減輕稅收負(fù)擔(dān);（2）實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn);（3）獲取資金時(shí)間價(jià)值;（4）維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益;（5）提高自身經(jīng)濟(jì)利益。124.我國(guó)的企業(yè)債券和公司債券在以下哪些方面有所不同?（）Ⅰ發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同Ⅱ擔(dān)保要求不同Ⅲ發(fā)行主體的范圍不同Ⅳ發(fā)行定價(jià)方式不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我國(guó)的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同，主要體現(xiàn)在：①發(fā)行主體的范圍不同；②發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同；③擔(dān)保要求不同；④發(fā)行定價(jià)方式不同。125.(2017年)行業(yè)生命周期主要包括（）。Ⅰ幼稚期Ⅱ成長(zhǎng)期Ⅲ成熟期Ⅳ衰退期A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段，即幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。126.風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（）等產(chǎn)品。Ⅰ債券型基金Ⅱ存款Ⅲ保本型理財(cái)產(chǎn)品Ⅳ股票型基金A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、軟件考前更新，低收益的產(chǎn)品。127.一般而言，五類技術(shù)分析方法（）。A、都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)B、沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)C、都注重價(jià)格的相對(duì)位置D、有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)答案：D解析：一般說(shuō)來(lái)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。這五類技術(shù)分析流派有的有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有的沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)，但目的是相同的，可相互借鑒。128.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。Ⅰ．公司配股行為Ⅱ．公司增發(fā)新股行為Ⅲ．公司發(fā)行債券行為Ⅳ．公司向銀行貸款行為A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。129.下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ本金保障是指投資者通過(guò)投資保存資本或者資金的購(gòu)買力Ⅱ資本增值是指投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)Ⅲ資本增值的目的是財(cái)富得以累積Ⅳ經(jīng)常性收益是指不保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅳ項(xiàng)，經(jīng)常性收益是指保證投資者本金獲得保障，但能定期獲得一些經(jīng)常性收益。證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)：1．本金保障：本金保障是指投資者通過(guò)投資保存資本或者資金的購(gòu)買力。2．資本增值：資本增值是指投資者通過(guò)投資工具，以期本金能迅速增長(zhǎng)，使財(cái)富得以累積。3．經(jīng)常性收益：經(jīng)常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經(jīng)常性收益。4．降低風(fēng)險(xiǎn)：證券投資的靈活性和多樣性可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。130.假設(shè)檢驗(yàn)的概率依據(jù)是（）。A、小概率原理B、最大似然原理C、大數(shù)定理D、中心極限定理答案：A解析：假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是概率性質(zhì)的反證法。概率性質(zhì)的反證法的根據(jù)是小概率事件原理，該原理認(rèn)為“小概率事件在一次試驗(yàn)中幾乎是不可能發(fā)生的”。構(gòu)造一個(gè)在“原假設(shè)H0是正確”的條件下是一個(gè)小概率的事件，若該事件發(fā)生了，則拒絕原假設(shè)H0，原因是出現(xiàn)了不應(yīng)該出現(xiàn)的小概率事件；相反，若該小概率事件沒(méi)有出現(xiàn)，則接受原假設(shè)H0。131.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)（??）等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。Ⅰ．廣播Ⅱ．電視Ⅲ．網(wǎng)絡(luò)Ⅳ．報(bào)刊A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。132.經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。Ⅰ．全局性Ⅱ．長(zhǎng)遠(yuǎn)性Ⅲ．目標(biāo)性Ⅳ．綱領(lǐng)性A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式。133.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有（）。A、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C、有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D、對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好答案：D解析：從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，對(duì)于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。134.退休期屬于個(gè)人生命周期的后半段，（）是最大支出。A、購(gòu)房B、子女教育費(fèi)用C、以儲(chǔ)蓄險(xiǎn)來(lái)累積資產(chǎn)D、醫(yī)療保健支出答案：D解析：退休終老期的財(cái)務(wù)支出除了日常費(fèi)用外，最大的一塊就是醫(yī)療保健支出，除了在中青年時(shí)期購(gòu)買的健康保險(xiǎn)能提供部分保障外，社會(huì)醫(yī)療保障與個(gè)人儲(chǔ)備的積蓄也能為醫(yī)療提供部分費(fèi)用。135.(2016年)下列關(guān)于增長(zhǎng)型行業(yè)的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響Ⅱ．這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率總會(huì)