2024年江蘇《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前強化練習(xí)題庫300題（含解析）

PAGEPAGE12024年江蘇《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前強化練習(xí)題庫300題（含解析）一、單選題1.(2018年)被動投資是基于（）假設(shè)。A、無效市場B、半強有效市場C、強有效市場D、弱有效市場答案：C解析：在市場定價有效的前提下，想要提高收益，最佳的選擇是被動投資策略，任何主動投資策略都將導(dǎo)致不必要的交易成本。因此，被動投資是基于強有效市場假設(shè)。2.投資者的（）取決于其風(fēng)險承受能力和意愿。A、風(fēng)險容忍度B、投資期限C、收益要求D、流動性需求答案：A解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿?！究键c】投資者需求3.下列公式不正確的是（）。A、杜邦恒等式為：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)B、費雪方程式可以表述為：實際利率=名義利率-通貨膨脹率C、遠(yuǎn)期利率可以由兩個即期利率決定，公式為：D、樣本標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式為答案：D解析：樣本標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式應(yīng)為4.基金的投資收益不包括（）。A、資產(chǎn)支持證券利息收入B、債券投資收益C、資產(chǎn)支持證券投資收益D、衍生工具收益答案：A解析：選項A資產(chǎn)支持證券利息收入屬于利息收入；基金的投資收益包括：股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。5.（）是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的。A、住房抵押貸款支持證券B、商用住房抵押貸款C、人民幣債券D、外幣債券答案：A解析：住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的，資金流來自住房抵押貸款人定期還款，由金融中介機(jī)構(gòu)打包建立資金池。6.（）是股票最基本的特征。A、收益性B、風(fēng)險性C、流動性D、永久性答案：A解析：股票具有五個方面的特征：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性和參與性。收益性是其最基本的特征7.互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的（）的合約。A、證券B、負(fù)債C、現(xiàn)金流D、資產(chǎn)答案：C解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流的合約。8.以下關(guān)于基金會計核算的特點，表述不正確的是（）。A、基金管理公司的經(jīng)營活動和證券投資基金的投資管理活動應(yīng)獨立建賬、獨立核算B、目前，我國基金會計核算的會計區(qū)間細(xì)化到日C、為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算D、基金會計核算主體為證券投資基金答案：C解析：C項，基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立?！究键c】基金會計核算9.以下有關(guān)通貨膨脹風(fēng)險的說法正確的是（）。A、通貨膨脹率不影響基金的實際收益率B、投資者的實際收益率與通貨膨脹率呈正相關(guān)關(guān)系C、通貨膨脹將降低基金的實際收益率D、不論通貨膨脹程度如何，投資者的實際收益率都不可能為負(fù)數(shù)答案：C解析：收益率有名義收益率與實際收益率之分。實際收益率是在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。如果投資的名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實際購買能力將沒有任何增長。10.(2016年)當(dāng)市場利率（）時，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益。而且還會面臨再投資風(fēng)險。A、下降B、上升C、波動較大D、波動較小答案：A解析：提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。當(dāng)市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可能會提前償還高息債券，以降低企業(yè)融資成本。持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險。11.AB公司想借入3年期100萬元的借款，A公司融資成本分別為固定利率8%，浮動利率SHIBOR＋0.5%，B公司融資成本分別為固定利率10%，浮動利率SHIBOR＋1%，雙方可以通過（）降低融資成本。A、貨幣互換B、利率互換C、股權(quán)互換D、信用違約互換答案：B解析：利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。雙方進(jìn)行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動利率市場上分別具有比較優(yōu)勢。本題中A公司在固定利率市場上具有比較優(yōu)勢，B公司在浮動利率市場上有比較優(yōu)勢，雙方利用各自的比較優(yōu)勢為對方借款，然后進(jìn)行互換，從而達(dá)到共同降低籌資成本的目的。12.研究和發(fā)現(xiàn)股票的（），并將其與市場價格比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。A、票面價值B、賬面價值C、清算價值D、內(nèi)在價值答案：D解析：研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將其與市場價格比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。故本題選D選項。13.(2018年)某企業(yè)于2015年2月1日發(fā)行了票面金額為100元的2年期債券，其票面利率為6％，每年付息一次，債券信用等級為A-(標(biāo)準(zhǔn)普爾評級)，此時市場上同類債券到期收益率為5％。2016年2月1日，該債券的到期收益率為8％，此時該債券的價格（凈價）最接近（）元。A、95．38B、98．15C、96．43D、101．15答案：B解析：該債券的售價=6／（1+8％）+100／（1+8％）=98.15（元）。14.某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A、100%；-50%B、100%；-100%C、50%；-50%D、100%；50%答案：A解析：答案是A選項，假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率R1=（2-1）/1*100%=100%，第二年的收益率R2=（1-2）/2*100%=-50%。考點股票基金的風(fēng)險管理15.下列不屬于目前常用的風(fēng)險價值估值方法的是（）。A、歷史模擬法B、回歸分析法C、參數(shù)法D、蒙特卡洛模擬法答案：B解析：目前常用的風(fēng)險價值估值方法主要有三種，即參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。16.投資者利用分散化投資的方法可以（）。A、監(jiān)測風(fēng)險B、度量風(fēng)險C、降低風(fēng)險D、消除風(fēng)險答案：C解析：多元化的資產(chǎn)配置有助于分散風(fēng)險。通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險，但不能完全消除風(fēng)險。17.（）是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。A、商業(yè)風(fēng)險B、操作風(fēng)險C、市場風(fēng)險D、投資風(fēng)險答案：C解析：市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。18.下列關(guān)于個人投資者的表述錯誤的是（）。A、個人投資者是基金投資群體的重要組成部分B、個人投資者的家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者越偏向穩(wěn)健投資策略C、投資需求主要由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關(guān)系D、個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產(chǎn)生影響答案：C解析：個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）會影響其投資需求。家庭負(fù)擔(dān)越重，則可投資的資金越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略和產(chǎn)品。19.下列關(guān)于基金公司交易員的說法中，錯誤的是（）。A、基金公司會對交易員進(jìn)行定期評估與考核B、交易員有責(zé)任向基金經(jīng)理及時反饋市場信息C、交易員應(yīng)及時在市場異動中作出決策D、交易員應(yīng)以對投資者有利的價格進(jìn)行證券交易答案：C解析：交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息?；鸸緯灰讍T進(jìn)行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。20.某上市公司每20股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元，同時按10配6的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價格為9元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為15元，則除權(quán)（息）報價應(yīng)為（）元。A、13.875元B、20.9元C、12.375元D、12.6元答案：C解析：本題考查除權(quán)參考價的計算，除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利＋配股價格*股份變動比例）/（1＋股份變動比例）=（15-0.6＋9*0.6）/（1＋0.6）=12.375元考點場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項21.（），上海證券交易所成立，國債逐步進(jìn)入了交易所交易。A、1990年6月B、1990年12月C、1991年6月D、1991年12月答案：B解析：1990年12月，上交所成立，國債逐步進(jìn)入了交易所交易。知識點：了解中國債券市場體系的發(fā)展；22.信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對較（）。A、差B、好C、一般D、穩(wěn)定答案：B解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。23.關(guān)于市盈率，以下表述正確的是（）。A、市盈率＝每股價格÷每股收益（年化）B、市盈率＝每股價格×每股凈資產(chǎn)C、市盈率＝每股價格×每股收益（年化）D、市盈率＝每股價格÷每股凈資產(chǎn)答案：A解析：市盈率指標(biāo)是股票價格和每股收益的比率，該指標(biāo)表示盈余和股價之間的關(guān)系，也叫收益乘數(shù)。每股價格和賬面價值的比率也是衡量公司價值的重要指標(biāo)，即市凈率。24.公募基金的托管人以（）名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。A、基金管理人B、基金托管人和基金聯(lián)名C、基金托管人D、公募基金答案：C解析：托管人以自身名義在中國登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收，凈額交收資金通過PROP和D-系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。25.（）是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、公債D、國債答案：A解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A正確；債券發(fā)行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入；固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；公債指的是政府為籌措財政資金，憑其信譽按照一定程序向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的一種格式化的債權(quán)債務(wù)憑證；國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎(chǔ)，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。26.(2016年)公司前景預(yù)測中適用的“自上而下”層次分析法是指（）。A、宏觀—行業(yè)—個股B、個股—行業(yè)—宏觀C、宏觀—個股—行業(yè)D、行業(yè)—宏觀—個股答案：A解析：“自上而下”分析法首先從宏觀的經(jīng)營環(huán)境出發(fā)，主要考察國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其影響因素，確定外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對公司所處經(jīng)營行業(yè)的影響；然后，分析行業(yè)類型和競爭程度，對公司所在行業(yè)位置進(jìn)行確定；最后，利用權(quán)益證券估值模型對公司進(jìn)行綜合評價，從而確定公司的合理市場價值。27.下列關(guān)于三級公募ADRs說法錯誤的是（）。A、完全符合美國會計準(zhǔn)則B、交易地點為紐約證券交易所、納斯達(dá)克交易所和美國證券交易所C、在美國沒有募集資金的能力D、公司上市的費用高答案：C解析：有擔(dān)保的ADRs的類型及特點如下表所示。表有擔(dān)保的ADRs的類型28.下列關(guān)于基金規(guī)模的說法中，不正確的是（）。A、與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低B、規(guī)模較小的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險C、基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響D、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險答案：B解析：基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)?；鹣啾?，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。29.關(guān)于危機(jī)投資，下列說法錯誤的是（）。A、危機(jī)投資者擅長于購買那些面臨違約風(fēng)險的企業(yè)的債務(wù)B、投資往往以債券票面價值的較低折扣購買C、危機(jī)投資形式固定D、危機(jī)投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)略答案：C解析：C項，危機(jī)投資形式多樣，沒有固定的模式，但通常，投資企業(yè)具有得以生存的核心能力，投資者本身經(jīng)驗也非常豐富。當(dāng)企業(yè)遭遇財務(wù)困境時，企業(yè)可能無法償還債務(wù)，造成債務(wù)違約甚至面鄰破產(chǎn)。危機(jī)投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣。有時，危機(jī)投資者可能僅用現(xiàn)有放貸人所持有債權(quán)面值的20％～30％的資金來換取債權(quán)。若投資企業(yè)順利生存下來然后得以持續(xù)運營，投資者持有的債券價值會上升，危機(jī)投資者將獲得很大的利潤。同時，考慮投資者所投人資金的投資企業(yè)是已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)威脅的企業(yè)，因此，危機(jī)投資住往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)略。30.下列不是逐筆全額結(jié)算的主要特點的是（）。A、資金的足額以單筆交易為最小單位，資金足額則全部交收，不足則全不交收B、交收期靈活，從實時逐筆全額到交收期為T+0～T+n日不等C、交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付、純?nèi)^戶等多種交收方式D、在交收點時，買賣雙方應(yīng)付資金和證券都符合要求的，完成交收答案：D解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點是：（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0～T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。知識點：掌握場內(nèi)證券結(jié)算的方式；31.財務(wù)比率分析是指用財務(wù)比率來描述企業(yè)（）的分析方法。Ⅰ財務(wù)狀況Ⅱ盈利能力Ⅲ流動性Ⅳ財務(wù)風(fēng)險A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：財務(wù)比率分析是指用財務(wù)比率來描述企業(yè)財務(wù)狀況、盈利能力以及流動性的分析方法。知識點：掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率的概念和應(yīng)用；32.滬港通與深港通開通的重要意義不包括（）。A、加快人民幣流出境外速度B、刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量C、推動人民幣跨境資本流動D、構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制答案：A解析：滬港通與深港通開通的意義表現(xiàn)為以下四個方面：（1）刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。（2）推動人民幣跨境資本流動。（3）構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制。（4）完善國內(nèi)資本市場。知識點：理解基金互認(rèn)、滬港通、深港通和債券通的重要意義；33.(2017年)某5年期可轉(zhuǎn)債既有贖回條款也有回售條款，且2年后就可以贖回、回售或轉(zhuǎn)換股票。假設(shè)在發(fā)行3年后市場利率大幅上行，此可轉(zhuǎn)債的正股價也下跌至轉(zhuǎn)股價之下。最有可能出現(xiàn)的情況是（）。A、贖回條款行使B、債券價值上漲C、回售條款行使D、轉(zhuǎn)換條款行使答案：C解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價格下跌超過轉(zhuǎn)換價格一定幅度時生效。34.（）是指前期業(yè)績較好的基金在未來一段時間內(nèi)的業(yè)績也會相對較好，而前期業(yè)績較差的基金在未來一段時間內(nèi)的業(yè)績也會相對較差的現(xiàn)象。A、基金業(yè)績的長期性B、基金業(yè)績的持續(xù)性C、基金業(yè)績的可預(yù)測性D、基金業(yè)績的風(fēng)險性答案：B解析：選項B正確：基金業(yè)績的持續(xù)性是指前期業(yè)績較好的基金在未來一段時間內(nèi)的業(yè)績也會相對較好，而前期業(yè)績較差的基金在未來一段時間內(nèi)的業(yè)績也會相對較差的現(xiàn)象。35.期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)的是（）。A、看跌期權(quán)B、美式期權(quán)C、實值期權(quán)D、看漲期權(quán)答案：A解析：而看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。知識點：理解期權(quán)合約的常見類型；36.對于以柜臺市場為主的中國債券交易市場的說法中，正確的是（）。Ⅰ以柜臺市場為主的中國債券交易市場主要時期是1988～1991年Ⅱ這一時期國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段Ⅲ此時的債券投資者以機(jī)構(gòu)投資者為主體Ⅳ債券交易市場以柜臺市場為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的柜臺進(jìn)行交易A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：以柜臺市場為主（1988—1991年）這一時期國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段，此時的債券投資者以個人投資者為主體，因此債券交易市場以柜臺市場為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的柜臺進(jìn)行交易。這種市場模式符合個人投資者的交易需求，在一定程度上促進(jìn)了債券市場的發(fā)展。知識點：了解中國債券市場體系的發(fā)展；37.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項資產(chǎn)構(gòu)成，這四項資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是（）。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3答案：A解析：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項，貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個投資項目的平均數(shù)=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675。38.(2016年)申請QDII資格的證券公司，凈資本不低于（）億元人民幣。A、5B、6C、8D、4答案：C解析：QDII資格的申請標(biāo)準(zhǔn)之一為：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營年限等符合中國證監(jiān)會的規(guī)定；②對證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%，經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。39.關(guān)于利潤表，以下表述錯誤的是（）。A、利潤表反映企業(yè)一定時期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因B、評價企業(yè)的整體業(yè)績，最重要的是營業(yè)收入而非凈利潤C(jī)、利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤D、利潤表分析用于評價企業(yè)的經(jīng)營績效答案：B解析：B項，在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤（EBIT）減去利息費用和稅費。40.以下關(guān)于股票分割的說法錯誤的是（）。A、股票分割又稱拆股、拆細(xì)B、股票分割通常適用于高價股C、股票分割是將一股股票均等地拆成若干股D、股票分割后，每股股票的市價不變答案：D解析：股票拆分，又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票。股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。41.(2015年)債券市場價格越（）債券面值，債券期限越（），則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A、接近，短B、偏離，長C、接近，長D、偏離。短答案：D解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系的如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。42.（）機(jī)制的實施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國資本市場投資。A、QFIIB、QDIIC、基金互認(rèn)D、以上都正確答案：A解析：QFII機(jī)制的實施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國資本市場投資。43.某上市公司包含資本公積80萬元，盈余公積150萬元，負(fù)債60萬元，未分配利潤60萬元，實收資本100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為（）萬元。A、350萬元B、200萬元C、390萬元D、100萬元答案：C解析：所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤、資本公積、實收資本（股本）和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬元。（負(fù)債的60萬元不加）考點資產(chǎn)負(fù)債表44.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收（）。A、消費稅B、房產(chǎn)稅C、增值稅D、印花稅答案：D解析：選項D符合題意：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；選項ABC不符合題意。45.流動性風(fēng)險管理是使資金成本與流動性之間取得最為合適的平衡，基金公司流動性風(fēng)險管理的主要措施不包括A、加強對重大投資的監(jiān)測B、及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤C(jī)、建立流動性預(yù)警機(jī)制D、制定流動性風(fēng)險處置預(yù)案答案：A解析：A項屬于市場風(fēng)險管理的主要措施?！究键c】流動性風(fēng)險46.在每一風(fēng)險水平上能夠取得（）收益的投資組合的集合，即構(gòu)成有效市場前沿。A、最高B、最低C、平均D、預(yù)期答案：A解析：有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最低的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的。47.基金的會計核算對象包括（）。Ⅰ資產(chǎn)類Ⅱ所有者權(quán)益類Ⅲ資產(chǎn)負(fù)債共同類Ⅳ損益類A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、基金申購和贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。知識點：掌握基金會計核算的特點及主要內(nèi)容；48.以下關(guān)于正態(tài)分布說法錯誤的是（）A、距離均值越近的地方數(shù)值越集中B、離均值越遠(yuǎn)的地方數(shù)值越集中C、正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低D、圖像越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度也越大。答案：B解析：正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很稀疏；這意味著正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大。同時圖像越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度也越大。49.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確地說，這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。50.做市商可以分為（）：Ⅰ特定做市商Ⅱ一般做市商Ⅲ多元做市商Ⅳ單元做市商A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：做市商可以分為兩種：（1）特定做市商。（2）多元做市商。知識點：了解指令驅(qū)動市場、報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場三種市場；51.常用的技術(shù)分析方法不包括（）。A、道氏理論B、過濾法則C、止損指令D、行業(yè)分析答案：D解析：常用的技術(shù)分析方法有：道氏理論、過濾法則與止損指令、“相對強度”理論體系、“量價”理論體系。D項屬于基本面分析方法。52.基金A的基金份額共有8500份，對該基金按1：0.8的比例進(jìn)行份額合并，合并后的基金份額為（）份。A、6600B、6800C、6400D、8500答案：B解析：通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。合并后基金份額=基金總份額*分拆比例小于1的份額=8500*0.8=6800份53.根據(jù)貨幣時間價值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是（）。A、計息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場價格答案：D解析：第n期期末終值的計算公式為：①復(fù)利，；其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示年限②單利，F(xiàn)V=PV*（1+i*t）。其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率。從這兩個公式中可以看出，終值與計息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市場價格無關(guān)。54.若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的（）倍。A、5B、10C、20D、50答案：C解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。55.對即期利率的說法中，錯誤的是（）。A、即期利率是金融市場的基本利率B、即期利率是指零息票債券的即期收益率C、考慮利率隨期限長短的變化，對于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)D、即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的年化收益率答案：B解析：即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；56.基金因投資股票而帶來的投資收益不包括（）。A、存款利息收入B、股票股利C、股票價差收入D、現(xiàn)金股利答案：A解析：投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)損益。具體包括：①股票投資收益；②債券投資收益；③資產(chǎn)支持證券投資收益；④基金投資收益；⑤衍生工具收益；⑥股利收益等。57.假設(shè)某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價為45元，則對于該股票投資價值的說法正確的是（）。A、該股票有投資價值B、該股票沒有投資價值C、依市場情況來確定投資價值D、依個人偏好來確定投資價值答案：A解析：根據(jù)零增長模型股票內(nèi)在價值決定公式，可得：V=D0/K=5/10%=50（元），即：股票內(nèi)在價值為50元，大于股票的市場價格45元，說明股票價值被低估，因此有投資價值。58.以下不符合暫停估值條件的是（）。A、基金中某個投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變B、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)C、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營業(yè)D、不可抗力致使基金管理人無法評估基金資產(chǎn)價值答案：A解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的；⑤中國證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。59.某公司分派紅利，每10股配3股，派5元紅利，配股價為5.5元；除權(quán)前一日該公司股票收盤價15元，除權(quán)當(dāng)日該股票收盤價為12元，計算除權(quán)參考價（）。A、12.15B、11.42C、12.42D、11.15答案：C解析：本題考查除權(quán)參考價的計算，因為題目中每10股配5元，所以一股是0.5元。除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利配股價格*股份變動比例）/（1股份變動比例），已知每10股配3股，派5元紅利。故現(xiàn)金紅利為5/10=0.5，配股比例=3/10=0.3，故除權(quán)（息）參考價=（15-0.50.3*5.5）/（10.3）=12.42元考點場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項60.(2018年)想要了解企業(yè)某段時期管理費用的信息，需要查看該企業(yè)的（）。A、現(xiàn)金流量表B、所有者權(quán)益變動表C、資產(chǎn)負(fù)債表D、利潤表答案：D解析：想要了解企業(yè)某段時期管理費用的信息，需要查看該企業(yè)的利潤表。61.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資（）。Ⅰ.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；Ⅱ.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；Ⅲ.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；Ⅳ.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。62.(2018年)假設(shè)A證券的貝塔系數(shù)為1.2，B證券的貝塔系數(shù)為0.9，以下說法正確的是（）。A、證券對市場指數(shù)的敏感性較強B、證券對市場指數(shù)的敏感性較強C、A所獲得的收益較高D、B所獲得的收益較高答案：A解析：貝塔系數(shù)越大，表明對市場指數(shù)的敏感性越強，A證券貝塔系數(shù)大于B證券，所以選項A說法正確?？键c風(fēng)險指標(biāo)63.某債券投資者近年的年收益率由低到高分別是-16%、4%、5%、5%、6%、8%，則該投資者收益率的中位數(shù)和均值分別是（）和（）。A、5%；5%B、12%；12%C、5%；2%D、2.5%；12%答案：C解析：均值是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。所以，收益率的中位數(shù)是（5%+5%）/2=5%；均值=（-16%+4%+5%+5%+6%+8%）/6=2%。64.(2018年)目前，我國的債券市場組成部分不包括（）。A、交易所市場B、商業(yè)銀行柜臺市場C、機(jī)構(gòu)間市場D、銀行間債券市場答案：C解析：目前，我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。65.根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換的分類形式不包括（）。A、固定對固定B、固定對浮動C、人民幣利率互換D、浮動對浮動答案：C解析：答案是C選項，根據(jù)利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：（1）固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進(jìn)行交換。（2）固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換。（3）浮動對浮動，即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進(jìn)行交換。66.發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，基金管理人或基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)（）。A、更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力B、更注重客戶的風(fēng)險承擔(dān)意愿C、更注重客戶的收益要求D、兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿答案：D解析：發(fā)生投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿相背離的情況時，基金管理人或基金銷售機(jī)構(gòu)提供顧問服務(wù)，兼顧客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力與風(fēng)險承擔(dān)意愿，幫助客戶確定合理的風(fēng)險承擔(dān)水平。【考點】投資者需求67.(2016年)假如某企業(yè)2015年度的銷售收入為50億元人民幣，年均應(yīng)收賬款為10億元人民幣，則其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A、70B、71C、73D、65答案：C解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／年均應(yīng)收賬款=50／10=5。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天／應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率=365／5=73（天）。68.融資融券要求普通投資者開戶時間達(dá)到__________個月，持有資金不得低于_________萬元人民幣。（）A、18；50B、12；50C、12；30D、18；30答案：A解析：融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達(dá)到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣?！究键c】保證金交易69.下列關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況的說法中，正確的有（）。Ⅰ在自主權(quán)限內(nèi)，交易員通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令Ⅱ通過審核的投資指令才能被分發(fā)給交易員Ⅲ交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易Ⅳ交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截并反饋給基金經(jīng)理A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。（Ⅰ項說法錯誤）其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對市場的判斷選擇合適時機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行，在執(zhí)行公平交易時需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。知識點：理解基金公司投資交易流程；70.關(guān)于基金托管費計提標(biāo)準(zhǔn)，以下說法不正確的是（）。A、通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越高B、基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系C、目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提D、開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%答案：A解析：基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系（選項B符合）。在西方成熟基金市場中，通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低（選項A說法錯誤）。基金托管年費率國際上通常為0.2%左右。目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費（選項C符合）；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%（選項D符合）；股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。71.下列關(guān)于預(yù)期損失的說法錯誤的是（）。A、信用風(fēng)險預(yù)期損失是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失B、是信用風(fēng)險損失分布的方差C、等于預(yù)期損失率與資產(chǎn)風(fēng)險敞口的乘積D、等于借款人的違約概率、違約損失率與違約風(fēng)險暴露三者的乘積答案：B解析：選項B說法錯誤：預(yù)期損失是信用風(fēng)險損失分布的期望。72.(2018年)以下屬于證券交收內(nèi)容的是（）。A、中國結(jié)算公司滬、深分公司與客戶之間的證券交收B、中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收C、結(jié)算參與人、客戶、證券公司的證券交收D、結(jié)算公司與客戶之間的證券交收答案：B解析：證券交收包含兩個層面的含義：一是中國結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收。二是結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。73.對優(yōu)先股的說法中，正確的是（）。Ⅰ優(yōu)先股代表對公司的所有權(quán)Ⅱ優(yōu)先股持有人分得公司利潤的順序先于普通股Ⅲ優(yōu)先股的股息率隨著公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而變動Ⅳ在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。知識點：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；74.某基金的貝塔值為1．2，收益率為15%，市場組合的收益率為12%，無風(fēng)險利率8%，其詹森a為（）。A、0．020B、0．022C、0．031D、0．033答案：B解析：詹森a衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。用公式表示為：75.(2015年)銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與（）進(jìn)行交易的債券二級市場參與者。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、各家商業(yè)銀行D、中國人民銀行答案：D解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進(jìn)行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。76.（）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A、遠(yuǎn)期合約B、期貨合約C、期權(quán)合約D、互換合約答案：B解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算。77.關(guān)于衍生工具，以下表述錯誤的是（）。A、衍生工具大多具有杠桿性B、衍生工具的價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值正相關(guān)C、衍生工具會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流D、衍生工具可能存在交易方的違約風(fēng)險答案：B解析：衍生工具的價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值緊密相關(guān)，合約標(biāo)的資產(chǎn)的價格變化會導(dǎo)致衍生工具的價格變動，衍生資產(chǎn)價格與標(biāo)的資產(chǎn)的價格具有聯(lián)動性。但由于衍生工具種類不同，其變動方向也不同，如看漲期權(quán)價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值正相關(guān)，而看跌期權(quán)價值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價值負(fù)相關(guān)。78.(2015年)以下屬于我國債券市場的場外交易場所的是（）。A、銀行間市場B、上海證券交易所C、融資融券市場D、深圳證券交易所答案：A解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。79.關(guān)于反映私募股權(quán)基金收益狀況的J曲線，以下表述錯誤的是（）。A、對私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報B、對投資者而言，J曲線意味著在長期投資項目中，如果過度注重短期收益，就不利于實現(xiàn)長期收益目標(biāo)C、J曲線以投資金額為橫軸，收益率為縱軸D、J曲線是衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具答案：C解析：C項，J曲線是以時間為橫軸、收益率為縱軸的一條曲線。80.以下不屬于影響股票價格的行業(yè)因素的是（）。A、管理層質(zhì)量B、行業(yè)生命周期C、行業(yè)景氣度D、行業(yè)法令措施答案：A解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。81.（）是期權(quán)合約中的唯一的變量。A、期權(quán)費B、執(zhí)行價格C、標(biāo)的資產(chǎn)D、到期日答案：A解析：期權(quán)費是指期權(quán)買方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。這一費用一旦支付，則不管期權(quán)買方是否執(zhí)行期權(quán)均不會被退給買方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。82.影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）。A、投資期限B、收益要求C、風(fēng)險容忍度D、系統(tǒng)性風(fēng)險答案：D解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險容忍度。83.(2018年)關(guān)于CAPM模型，下列說法錯誤的是（）。A、CAPM模型是以馬科維茨證券組合理論為基礎(chǔ)的B、CAPM模型假設(shè)存在交易費用和稅金C、APM模型揭示均衡狀態(tài)下證券收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系D、CAPM模型假設(shè)所有投資者都進(jìn)行充分分散化的投資答案：B解析：CAPM模型假設(shè)條件之一為：不存在交易費用和稅金。84.某日，A銀行在銀行間債券市場做了一筆質(zhì)押式正回購，融入資金1000萬元，回購率5%，實際占款天數(shù)73天。到期結(jié)算日時，A銀行應(yīng)向逆回購方支付的金額為（）萬元。A、1010B、1000.1C、1100D、1001答案：A解析：根據(jù)公式計算可得：回購價格＝本金×（1＋回購時應(yīng)付的利率×回購協(xié)議的期限/360）＝1000×（1＋5%×73/360）≈1010（萬元）。85.(2018年)關(guān)于采用自下而上策略的股票型基金，下列說法錯誤的是（）。A、基金經(jīng)理可不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是選擇個股B、基金資產(chǎn)中股票的配置比例不低于80％C、股票投資比例主要取決于基金經(jīng)理對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測D、個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)等方面的限制答案：C解析：在不超出設(shè)立目標(biāo)所允許的范圍內(nèi)，信奉自上而下理念的投資經(jīng)理需要結(jié)合自己對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測來選擇合適的股票投資比例，信奉自下而上理念的投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度。86.特雷諾比率考慮的是（）。A、全部風(fēng)險B、不可控制風(fēng)險C、系統(tǒng)風(fēng)險D、股票市場風(fēng)險答案：C解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率則對全部風(fēng)險進(jìn)行了衡量。【考點】風(fēng)險調(diào)整后收益87.(2017年)關(guān)于互換合約的概念，下列說法錯誤的是（）。A、固定利率對浮動利率的互換是利率互換的一種形式B、互換合約可能出現(xiàn)違約問題C、在利率互換中互換雙方交換本金D、參與互換合約的投資者互為交易對手答案：C解析：利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。88.某日，A銀行以X債券為履約擔(dān)保，從B銀行處融入一筆資金，約定交易期內(nèi)，若X債券發(fā)生利息支付，利息歸B銀行所有。請問，A銀行與B銀行交易的債券業(yè)務(wù)類型是（）。A、債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)B、債券現(xiàn)券業(yè)務(wù)C、債券買斷式回購業(yè)務(wù)D、債券借貸業(yè)務(wù)答案：C解析：買斷式回購期間，資金融出方不僅可獲得回購期間融出資金的利息收入，亦可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)，回購期間回購債券如發(fā)生利息支付，則所支付利息歸債券持有人所有。89.在時間區(qū)間T內(nèi)某投資組合收益的概率分布中，給定的置信水平為X一般來說意味著（）。A、有X%的把握保證時間區(qū)間T內(nèi)投資的損失會大于VB、有X%的把握保證時間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會大于VC、有（1-X%）的把握保證時間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會大于VD、有（1-X%）的把握保證時間區(qū)間T內(nèi)投資的損失會大于V答案：B解析：選項B正確：在時間區(qū)間T內(nèi)某投資組合收益的概率分布中，給定的置信水平為X一般來說意味著有X%的把握保證時間區(qū)間T內(nèi)投資的損失不會大于V?？键c預(yù)期損失90.投資者需求的影響因素不包括（）。A、風(fēng)險容忍度B、投資者的性別C、投資期限D(zhuǎn)、流動性要求答案：B解析：投資者需求的影響因素：投資目標(biāo)（包括風(fēng)險容忍度、收益要求）、投資限制（包括流動性要求、投資期限、稅收政策、法律法規(guī)要求、特殊需求）。91.在一個并非完全有效的市場上，（）更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。A、被動投資策略B、主動投資策略C、量化投資策略D、股票投資策略答案：B解析：與被動投資相比，在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，從而給投資者帶來較高的回報。92.目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。A、深圳清算所客戶終端系統(tǒng)B、中債綜合業(yè)務(wù)平臺C、大連清算所客戶終端系統(tǒng)D、債券綜合業(yè)務(wù)平臺答案：B解析：選項B正確，目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺和上海清算所客戶終端系統(tǒng)。93.以下關(guān)于風(fēng)險的表述錯誤的是（）。A、風(fēng)險分商業(yè)風(fēng)險、操作風(fēng)險、投資風(fēng)險等B、風(fēng)險表現(xiàn)為給投資者帶來的損失C、風(fēng)險是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響D、風(fēng)險來源于不確定性答案：B解析：風(fēng)險來源于不確定性，是未來的不確定事件可能帶來的影響。風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式，如商業(yè)風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和投資風(fēng)險等。94.優(yōu)先股票的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在（）。A、對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先B、認(rèn)購新發(fā)行股票的優(yōu)先C、公司盈利很多時，其股息高于普通股股利D、股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先答案：D解析：優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得剩余財產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動。【考點】資本結(jié)構(gòu)概述95.（）是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A、企業(yè)年金基金B(yǎng)、社會保障基金C、養(yǎng)老保險D、失業(yè)保險答案：A解析：企業(yè)年金基金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。96.根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的（）。A、時間加權(quán)收益率B、算數(shù)平均收益率C、幾何平均收益率D、持有期收益率答案：A解析：根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接；算術(shù)平均收益率是最簡單的方法，即算術(shù)平均收益率是將各單個期間的收益率加總，然后除以期間數(shù)；持有期收益率指投資者持有股票期間的股息或紅利收入與買賣價差占股票買入價格的比率。97.(2016年)若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)______流動性要求，以______預(yù)期收益。（）A、降低；降低B、提高；提高C、提高；降低D、降低；提高答案：D解析：流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。98.（）是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。A、股利貼現(xiàn)模型B、股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型答案：B解析：股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運資金和債務(wù)融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務(wù)后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。99.(2018年)下列關(guān)于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序，表述正確的是（）。A、債券持有者先于優(yōu)先股股東B、普通股股東先于優(yōu)先股股東C、優(yōu)先股股東先于債券持有者D、普通股股東先于債券持有者答案：A解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者（即債權(quán)人）擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東，在公司解散或破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財產(chǎn)。普通股股東是最后一個被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。故公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者巾的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。100.關(guān)于基金收益分配的說法中，不正確的有（）。A、開放式基金的分配可以用現(xiàn)金方式B、封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅C、封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度可分配利潤的90%D、投資者事先未作出開放式基金分紅方式選擇的，基金管理人可以將分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額答案：D解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。101.下列關(guān)于避險策略基金需符合的要求，說法錯誤的是（）。A、避險策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80％，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時投資本金出現(xiàn)虧損B、選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務(wù)人C、穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限需超過剩余避險策略周期D、基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例答案：C解析：為實現(xiàn)避險策略，避險策略基金一般符合以下要求：（1）避險策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80％，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時投資本金出現(xiàn)虧損。（2）穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期。（3）穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險資產(chǎn)投資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略。（4）基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險資產(chǎn)的投資比例。（5）選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務(wù)人。知識點：指數(shù)基金和ETF的風(fēng)險管理；102.下列關(guān)于我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是（）。A、我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主B、場內(nèi)交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定C、場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)D、貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方答案：D解析：貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。故選項D錯誤；我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。故選項A正確；場內(nèi)交易的回購協(xié)議對國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定。故選項B正確；場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。故選項C正確。103.基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例（）計提。A、逐日B、每周C、每兩周D、每月答案：A解析：基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提。104.各國對專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)基本都體現(xiàn)在（）。Ⅰ業(yè)務(wù)資質(zhì)Ⅱ資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ投資經(jīng)驗Ⅳ金融市場知識Ⅴ投資時長A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：C解析：各國對專業(yè)投資者的劃分標(biāo)準(zhǔn)各有不同，但都體現(xiàn)在業(yè)務(wù)資質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、投資經(jīng)驗和金融市場知識等方面。知識點：掌握個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；105.（），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式?A、見款付券B、見券付款C、純?nèi)^戶D、券款對付答案：D解析：券款對付（de11veryversuspayment，DVP），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式106.深交所某只上市股票某日最后一筆成交發(fā)生在14:59:30，成交價格為10.00元，成交量為5000股。在14:58:30至14:59:30之間還有另外兩筆成交，分別為9.80元、2000股，9.85元、2000股。則該只股票的收盤價為（）元。A、9.8B、9.85C、9.92D、10答案：C解析：本題考查收盤價的計算。深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生，收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。則該股票的收盤價為：（9.80×2000+9.85×2000+10×5000）÷（2000+2000+5000）≈9.92（元）。故本題選C選項。107.(2016年)下列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯誤的是（）。A、任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納保證金B(yǎng)、對沖平倉是指持倉者在到期日之前買賣與持倉合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨C、期貨交易執(zhí)行盯市制度，進(jìn)行逐日結(jié)算D、期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實物交割答案：D解析：D項，期貨的交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日沒有對沖，則一般是交割實物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)不方便或不可能進(jìn)行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。108.下列說法錯誤的是（）。A、我們使用CAPM將投資組合收益分解為與市場風(fēng)險相關(guān)的β帶來的收益以及超額的α收益。B、證券市場線表示了市場風(fēng)險暴露程度以及與之相對應(yīng)的收益。C、APM是投資組合收益扣除市場風(fēng)險暴露部分剩余的收益。D、特雷諾比率是無風(fēng)險收益到投資組合收益兩點間直線的斜率，反映了承擔(dān)單位市場風(fēng)險所獲得的超額收益答案：C解析：C、詹森α是投資組合收益扣除市場風(fēng)險暴露部分剩余的收益。109.20l4年3月4日，A股上市公司發(fā)行的債券（），本期利息將無法于原定付息日20l4年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計400萬元人民幣，付息比例僅為45％，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券。A、“11超日債”B、“12金泰01”C、“13中森債”D、“12津天聯(lián)”答案：A解析：20l4年3月4日，A股上市公司*ST超日（股票代碼:002506）公告稱“11超日債”本期利息將無法于原定付息日20l4年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計400萬元人民幣，付息比例僅為45％，并正式宣告違約，成為國內(nèi)首例違約債券。110.下列關(guān)于我國基金管理費計提方法和支付方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ基金管理費按月支付Ⅱ基金管理費從基金資產(chǎn)中扣除Ⅲ基金成立3個月后，如基金持有現(xiàn)金的比例高于基金資產(chǎn)凈值10％的，超過部分不計提管理費Ⅳ基金管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。知識點：掌握基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式：111.貨幣市場工具的特點包括（）。Ⅰ、均是債務(wù)契約Ⅱ、期限在1年以上Ⅲ、大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與Ⅳ、本金安全性高，風(fēng)險較低A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：貨幣市場工具有以下特點：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。112.流動比率的公式為（）。A、負(fù)債/資產(chǎn)B、資產(chǎn)/負(fù)債C、流動負(fù)債/流動資產(chǎn)D、流動資產(chǎn)/流動負(fù)債答案：D解析：流動比率是最廣為人知，應(yīng)用最廣泛的比率之，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債。113.下列關(guān)于基金利潤分配的敘述中，錯誤的是（）。A、投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日后第一日進(jìn)行分配B、節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同C、貨幣市場基金每周五進(jìn)行分配時，將同時分配周六和周日的利潤D、貨幣市場基金每周一至周四進(jìn)行分配時，僅對當(dāng)日利潤進(jìn)行分配答案：A解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并后于法定節(jié)假日最后一日進(jìn)行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。故A項說法錯誤。114.資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在（）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。A、某一時期B、某一時段C、某一時點D、某一時刻答案：C解析：資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或年末。知識點：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；115.(2018年)下列關(guān)于通貨膨脹風(fēng)險的說法中，正確的是（）。A、通貨膨脹率不影響基金的實際收益率B、不論通貨膨脹程度如何，投資者的實際收益率都不可能為負(fù)數(shù)C、投資者的實際收益率與通貨膨脹率呈正相關(guān)關(guān)系D、通貨膨脹將降低基金的實際收益率答案：D解析：購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。當(dāng)物價上漲到一定程度時，投資者的實際收益為負(fù)。116.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括（）。A、可以轉(zhuǎn)讓流通B、金額較大C、不記名D、能提前支取答案：D解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。117.某投資者通過ABC證券公司賣出股票，成交額為8000元，其中經(jīng)手費為7元，印花稅8元，經(jīng)管費為0.8元，證管費為0.2元。該投資者應(yīng)交的費用為（）元。A、8015B、8008C、8016D、8001答案：C解析：賣出股票收取印花稅。應(yīng)交費用=8000元+7元+8元+0.8元+0.2元=8016元。118.關(guān)于銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務(wù)，下列說法正確的是（）。A、買斷式回購的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種B、買斷式回購的回購債券期限由全國銀行間同業(yè)拆借中心規(guī)定C、買斷式回購期間，交易雙方可以換券D、買斷式回購期間，交易雙方可以提前贖回答案：A解析：A項，買斷式回購的結(jié)算債券及用于擔(dān)保的債券均應(yīng)為單一券種，可選擇的債券券種范圍與現(xiàn)券買賣相同；B項，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定；CD兩項，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回?！究键c】銀行間債券市場的債券結(jié)算119.1年和2年的即期利率分別為S1=7％和S2=8％，遠(yuǎn)期利率是（）。A、9．3％B、5．6％C、9．01％D、9．9％答案：C解析：例如，1年和2年期的即期利率分別為s1=7％和s2=8％，這樣有兩種方法可以求得第2年年末的貨幣價值：一種是將1元存在2年期的賬戶，根據(jù)定義在第2年知識點：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；120.當(dāng)企業(yè)處于（）時，各項技術(shù)已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴(kuò)大，公司的利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。A、初創(chuàng)期B、成長期C、成熟期D、衰退期答案：B解析：在成長期，各項技術(shù)逐漸成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴(kuò)大。行業(yè)特征、競爭狀況及用戶群體已較為明確，企業(yè)進(jìn)人壁壘提高，產(chǎn)品品種及競爭者數(shù)量增多。行業(yè)內(nèi)，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者開始出現(xiàn)。知識點：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別121.下列不屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A、市場風(fēng)險B、經(jīng)營風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、財務(wù)風(fēng)險答案：A解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。市場風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。122.設(shè)某股票報價為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報價為3.5元，按5%年利率借入3000元資金，并購買1000股該股票，同時賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為（）元。A、157.5B、192.5C、307.5D、500.0答案：B解析：2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利為：3500－3307.5＝192.5（元）。123.關(guān)于基金會計核算，以下表述錯誤的是（）。A、基金是會計核算主體B、基金托管人承擔(dān)主會計責(zé)任C、當(dāng)前我國以境外資產(chǎn)為投資標(biāo)的基金以人民幣為記賬本位幣D、基金管理公司是基金會計核算的責(zé)任主體答案：B解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體，對所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立?；饡嫷呢?zé)任主體是對基金進(jìn)行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔(dān)主會計責(zé)任?；鸷怂阋匀嗣駧艦橛涃~本位幣，以人民幣元為記賬單位。124.（）不是按計息方式分類的債券。A、固定利率債券B、浮動利率債券C、零息債券D、息票債券答案：D解析：D項，按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。125.（）可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)A、波動率B、跟蹤誤差C、主動比值D、最大回撤答案：B解析：跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)，可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)?！究键c】風(fēng)向指標(biāo)126.某公司投資15萬元，年利率為6%，投資期限為4年，按復(fù)利計算期末一次性取出，投資的本利和為（）萬元。A、17.43B、18.94C、19.69D、21.38答案：B解析：復(fù)利公式：其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值或本金，i為年利率，n為年限127.利潤表的組成部分不包括（）。A、營業(yè)收入B、所有者權(quán)益C、與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用D、利潤答案：B解析：利潤表由三個主要部分組成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。128.浮動利率的表達(dá)式為（）。A、浮動利率＝銀行定期存款利率＋利差B、浮動利率＝基準(zhǔn)利率＋利差C、浮動利率＝基準(zhǔn)利率－利差D、浮動利率＝銀行定期存款利率－利率答案：B解析：浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。浮動利率可以表達(dá)為：浮動利率＝基準(zhǔn)利率＋利差。129.(2016年)在不能買空賣空的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。A、某些情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消B、降低整個投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險C、使得組合投資收益的波動變小D、使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大答案：D解析：市場投資組合的預(yù)期收益率是其中各風(fēng)險資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均。市場上存在賣空限制，各資產(chǎn)的投資比例不能為負(fù)數(shù)。同時持有兩種風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合其預(yù)期收益率必然是介于兩種風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期收益率之間。130.某基金的貝塔值為1.2，收益率為15%，市場組合的收益率為12%，無風(fēng)險利率8%，其詹森α為（）。A、0.02B、0.022C、0.031D、0.033答案：B解析：詹森α衡量的是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。用公式表示為：將數(shù)據(jù)代人公式，該基金的詹森α=15%-8%-1.2(12%-8%)=0.022。131.(2016年)在對數(shù)據(jù)集中趨勢的測度中，適用于偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)的是（）。A、均值B、標(biāo)準(zhǔn)差C、中位數(shù)D、方差答案：C解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實水平，尤其適用于收入這類偏斜分布的數(shù)值型數(shù)據(jù)。132.未來一年戶外用品生產(chǎn)公司的預(yù)期收益率為____，標(biāo)準(zhǔn)差為____。（）A、4%；8%B、4%；6%C、5%；6%D、5%；8%答案：B解析：未來一年戶外用品生產(chǎn)公司的預(yù)期收益率為10%×50%＋（－2%）×50%＝4%，標(biāo)準(zhǔn)差為：133.關(guān)于債券，以下表述錯誤的是（）。A、按照付息方式，債券可以分為息票債券和貼現(xiàn)債券B、對已發(fā)行的固定利率債券因發(fā)行大信用等級降低，發(fā)行人要償付的利息需要相應(yīng)提高C、浮動利率債券的票面利率通常與基準(zhǔn)利率掛鉤D、零息債券在償還期內(nèi)不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金答案：B解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。134.（）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。A、融資融券B、融資C、賣空交易D、買空交易答案：C解析：賣空交易，也叫融券，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益；融資即投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。135.某種附息國債面額為100元，票面利率為5.21％，市場利率為4.89％，期限為3年，每年付息1次，則該國債的內(nèi)在價值為（）。A、100.678（元）B、100.235（元）C、100.873（元）D、100.875（元）答案：C解析：固定利率債券的內(nèi)在價值公式為：，其中，C為每期的債券利息，r為市場利率，M為債券面值。題中，該國債每年的債券利息C＝5.21，內(nèi)在價值為：（元）。136.假設(shè)某基金某日持有的某三種股票的數(shù)量分別為150萬股、280萬股和370萬股，每股的收盤價分別為32元、25元和18元，銀行存款為10000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付的報酬為3000萬元，應(yīng)付稅費為4500萬元，已出售的基金份額為20000萬份，則基金份額凈值為（）元。A、1.25B、1.048C、1.368D、1.055答案：B解析：本題考查基金份額凈值的計算，基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負(fù)債）/基金總份額（150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500）/20000=1.048（元）。137.若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差—預(yù)期收益率平面中的形狀為（）。A、拋物線B、扇形區(qū)域C、雙曲線上半支D、射線答案：C解析：若不考慮無風(fēng)險資產(chǎn)，由風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的馬科維茨有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；138.(2016年)股價指數(shù)復(fù)制方法通常不包括（）。A、完全復(fù)制B、抽樣復(fù)制C、優(yōu)化復(fù)制D、分層復(fù)制答案：D解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種股價指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。139.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項。若按單利計算，利率為5%。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A、8000B、9000C、9500D、9800答案：A解析：根據(jù)單利現(xiàn)值計算公式，5年后取得本利和l萬元的現(xiàn)值為：140.關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置以及戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．擇時被廣泛運用于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中

Ⅱ．當(dāng)市場環(huán)境發(fā)生變化時，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置將在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整

Ⅲ．戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行靜態(tài)調(diào)整

Ⅳ．戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時，調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，來管理短期的投資收益和風(fēng)險。Ⅱ項，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。Ⅲ項，與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。Ⅳ項，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一