2024年《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺備考題庫200題（含詳解）

PAGEPAGE12024年《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺備考題庫200題（含詳解）一、單選題1.如果證券的公允價值是由基金管理人通過估值技術(shù)所獲得的，（）應(yīng)對管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、合理性、合法性等方面進行審查。A、基金份額持有人B、基金注冊登記機構(gòu)C、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D、基金托管人答案：D解析：如果證券的公允價值是由基金管理人通過估值技術(shù)獲得的，基金托管人應(yīng)對管理人所采用的估值技術(shù)的科學(xué)性、合理性、合法性等方面進行審查，以保證通過估值技術(shù)獲得的估值結(jié)果是公允的。知識點：了解基金資產(chǎn)估值的重要性和需要考慮的因素；2.基于組合的風格分析的最大缺點在于（）。A、數(shù)據(jù)的適時性和數(shù)據(jù)的單一性B、數(shù)據(jù)的適時性和收集成本C、數(shù)據(jù)的單一性和收集成本D、數(shù)據(jù)的真實性和收集成本答案：B解析：基于組合的風格分析時，不需要復(fù)雜的算法和模型，僅通過對單一的證券分類，并按照統(tǒng)一的框架來確定風格特征。其最大的缺點是數(shù)據(jù)的適時性和收集成本。知識點：了解主動管理能力分析模型、基金業(yè)績持續(xù)性分析和風格分析方法；3.(2018年)構(gòu)造投資組合時，在風險資產(chǎn)投資組合中引入無風險資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線，這條射線即是（）。A、證券市場線B、資本市場線C、無差異曲線D、資產(chǎn)配置線答案：B解析：對于所有投資者，最優(yōu)的資產(chǎn)組合都是市場資產(chǎn)組合和無風險資產(chǎn)的組合。這種組合的所有可能情況形成一條直線，被稱為資本市場線。4.依照《證券投資基金會計核算辦法》規(guī)定，發(fā)生的基金運作費用如果影響（）小數(shù)點后第4位的，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法。A、基金資產(chǎn)凈值B、基金份額凈值C、基金所有者權(quán)益D、基金資產(chǎn)總值答案：B解析：按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費用如果影響基金份額凈值小數(shù)點后第4位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。5.甲機構(gòu)在投資時，希望能獲得乙公司的重大事務(wù)表決權(quán)，則一般情況下，甲公司應(yīng)該投資乙公司發(fā)行的哪類金融工具？（）A、普通股B、長期債券C、股票期權(quán)D、優(yōu)先股答案：A解析：普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。6.（）個人投資者在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產(chǎn)品。A、三口之家中的中年人B、老年人C、已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人D、單身時期的年輕人答案：B解析：個人投資者的預(yù)期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素會影響投資者的投資需求和投資決策，一般根據(jù)個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產(chǎn)品。7.下列關(guān)于證券交易所的說法正確的是（）。A、證券交易所可以持有證券B、證券交易所可以進行證券的買賣C、證券交易所決定證券交易的價格D、證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境答案：D解析：證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，當然更不能決定證券交易的價格。證券交易所應(yīng)當創(chuàng)造公開、公平、公正的市場環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。8.(2018年)某證券投資基金月初未分配利潤余額為100000元，其中已實現(xiàn)部分200000元。當月投資收益-10000元、利息收入5000元、公允價值變動損益-25000元。則該月末未分配利潤已實現(xiàn)余額為（）元。A、195000B、165000C、270000D、170000答案：A解析：該月末未分配利潤已實現(xiàn)余額=200000-10000+5000=195000（元）。9.在最終交收時點，由（）進行證券交收和資金清算。A、中國結(jié)算公司B、中國結(jié)算公司上海分公司C、中國結(jié)算公司深圳分公司D、中國結(jié)算公司滬、深分公司答案：D解析：參與人遠程操作平臺（PROP）系統(tǒng)是中國結(jié)算公司上海分公司為完善市場運作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。深圳證券綜合結(jié)算平臺（D—）系統(tǒng)是中國結(jié)算公司深圳分公司為完善市場運作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在深圳證券市場綜合結(jié)算通信系統(tǒng)的，用于實現(xiàn)結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司深圳分公司之間的數(shù)據(jù)交換的系統(tǒng)。綜上所述選D項。知識點：了解場內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式：10.OECD在2005年發(fā)表了（），提出該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。A、《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》B、《證券集合投資機構(gòu)經(jīng)營標準規(guī)則》C、《集合投資計劃治理白皮書》D、《證券監(jiān)管目標和原則》答案：C解析：OECD在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》，提出了該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。11.關(guān)于股票型基金，以下表述錯誤的是（）。A、分散投資不能降低投資的系統(tǒng)性風險B、通常按月計算基金收益率的波動程度，衡量標準可以選擇標準差C、若服從正態(tài)分布，則基金收益率落入平均值左右2個標準差范圍內(nèi)的概率是96%D、基金收益率波動程度越小，基金的風險越低答案：C解析：C項，若服從正態(tài)分布，則基金收益率落入平均值左右2個標準差范圍內(nèi)的概率是95%，落入平均值左右1個標準差范圍內(nèi)的概率是2/3（約67%）。12.假定2017年4月29日至5月1日為法定休假日，2017年5月2日是節(jié)后第一個工作日，假設(shè)投資者在2017年4月28日（周四，節(jié)前最后一個基金開放日）申購了基金份額，那么投資者享有的基金利潤（）。A、從4月28日起開始計算，并在30日當天分配到4月28日至5月1日的利潤B、從4月28日起開始計算，并在1日當天僅分配到4月28日的利潤C、從4月29日起開始計算D、從5月2日起開始計算答案：D解析：投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤，投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤?！究键c】基金利潤分配13.我國的黃金ETF主要是投資于（）的黃金產(chǎn)品。A、上海黃金交易所B、天津貴金屬交易所C、香港金銀貿(mào)易場D、上海證券交易所答案：A解析：目前，國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。14.最大回撤不是測量投資組合在指定區(qū)間中（）的回撤。Ⅰ最高點到最低點Ⅱ最低點到中點Ⅲ中點到最高點Ⅳ起點到終點A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：最大回撤測量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從最高點到最低點的回撤，計算結(jié)果是在選定區(qū)間內(nèi)任一歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。知識點：理解最大回撤、下行標準差的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性；15.開放式基金相比于封閉式基金，還需對（）進行會計核算。A、基金份額的申購與贖回情況B、基金份額的價值情況C、清算備付金利息D、債券的回購利息答案：A解析：選項A正確，開放式基金還需對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況及基金份額拆分進行會計核算。16.下列各項指標中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的是（）。A、營運效率比率B、流動比率C、資產(chǎn)負債率D、速動比率答案：C解析：財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力，資產(chǎn)負債率屬于財務(wù)杠桿比率，所以C選項正確；流動比率和速動比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率；通過對運營效率進行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。在供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)中，銷售有著特殊的意義。17.《中華人民共和國中國人民銀行法》第四條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能，包括（）。Ⅰ擬訂債券市場發(fā)展規(guī)劃Ⅱ研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種Ⅲ制定市場管理規(guī)定Ⅳ對市場進行全面監(jiān)督和管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》第4條規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能，包括：擬訂債券市場發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市場新業(yè)務(wù)品種；制定市場管理規(guī)定，對市場進行全面監(jiān)督和管理；審核、批準金融機構(gòu)在銀行間債券市場的有關(guān)資格；就債券市場有關(guān)業(yè)務(wù)進行指導(dǎo)，授權(quán)中介機構(gòu)發(fā)布市場有關(guān)信息。知識點：了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀；18.(2018年)某基金某年度收益為22％，同期其業(yè)績比較基準的收益為18％，滬深300指數(shù)的收益為25％，則該基金相對其業(yè)績比較基準的收益為（）。A、-4％B、4％C、-7％D、-3％答案：B解析：基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準的部分。19.（）是基金投資群體的重要組成部分?A、個人投資者B、機構(gòu)投資者C、政府D、金融機構(gòu)答案：A解析：個人投資者是基金投資群體的重要組成部分。20.申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于（）億元人民幣。A、2B、3C、5D、20答案：A解析：申請QDII資格的基金管理公司，凈資產(chǎn)不得少于2億元人民幣。21.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因是（）。Ⅰ復(fù)制誤差Ⅱ現(xiàn)金留存Ⅲ各項費用Ⅳ分紅因素A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：1．復(fù)制誤差；2．現(xiàn)金留存；3．各項費用；4．其他影響（分紅因素和交易證券時的沖擊成本也會對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。）知識點：掌握主動投資和被動投資的概念、方法和區(qū)別；22.關(guān)于QDII，以下說法正確的是（）。A、QDII是在境內(nèi)募集資金進行對外證券投資的合格境外機構(gòu)投資者B、QDII是在境外募集投資進行對內(nèi)證券投資的合格境外機構(gòu)投資者C、QDII是在境外募集資金進行對內(nèi)證券投資的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者D、QDII是在境內(nèi)募集資金進行對外證券投資的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者答案：D解析：2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，可在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以在境內(nèi)募集資金進行境外證券投資的機構(gòu)稱為合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）。23.（）認為投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數(shù)的股票。A、道氏理論B、過濾法則C、“量價”理論D、“相對強度”理論答案：D解析：“相對強度”理論認為投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數(shù)的股票；過濾法則是技術(shù)分析常用的策略之一，它的基本邏輯是：只要沒有新的消息進入市場，股票價格就應(yīng)該在其“正常價格”的一定范圍內(nèi)隨機波動；按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢；“量價”理論體系利用量價關(guān)系判斷買賣時機，是比較重要的技術(shù)分析方法。24.（）是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。A、國債B、商業(yè)銀行債券C、政策性金融債D、地方政府債答案：A解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國政府債券包括國債和地方政府債。國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券；地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責償還的債券。25.（）是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標體系的重要補充。A、經(jīng)濟附加值指標B、資金成本指標C、凈利潤指標D、現(xiàn)金流指標答案：A解析：經(jīng)濟附加值指標是傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標體系的重要補充?？键c經(jīng)濟附加值（EVA）模型26.有關(guān)資本市場線的表述，最準確的是指（）。A、無風險資產(chǎn)和有效前沿上的點連接形成的直線B、與馬科維茨有效前沿相交的一條直線C、無風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的線性組合D、與馬科維茨有效前沿相切的一條直線答案：D解析：最佳的資本配置線是與馬科維茨有效前沿相切的一條直線，這條直線取代了馬科維茨有效前沿，成為新的有效前沿，稱為資本市場線（capitalmarketline，CML）。知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；27.如果期貨交易保證金為合約金額的（），則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：A解析：答案是A選項，衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金。28.如果某基金的貝塔系數(shù)（）1，說明該基金是一只活躍或激進型基金。A、大于B、等于C、小于D、遠遠小于答案：A解析：通?？梢杂秘愃禂?shù)（p）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。29.對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著（），盡快達到投資者所希望的收益回報。A、需要盡量縮短該曲線B、需要盡量增長該曲線C、加長投資期限D(zhuǎn)、增加投資收益答案：A解析：對投資者而言，J曲線意味著，考慮到私募股權(quán)投資通常并不是在一兩年內(nèi)能夠得到滿意回報的投資項目，因此在這種長期投資項目中，如果過度偏好和注重短期收益的話，就不利于投資者實現(xiàn)長期的收益目標；對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線則意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報。考點私募股權(quán)投資概述30.在債券到期前的特定時段有權(quán)以事先約定的價格將債券回售給發(fā)行人的是（）。A、可交換債券B、可轉(zhuǎn)換公司債券C、可回售債券D、可贖回債券答案：C解析：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價格稱為回售價格。31.下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。A、市盈率模型B、企業(yè)價值倍數(shù)C、市銷率模型D、經(jīng)濟附加值模型答案：D解析：股票估值可以分為內(nèi)在價值法和相對價值法兩種基本方法。其中，相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。包括市盈率模型、市凈率模型、市現(xiàn)率模型、市銷率模型和企業(yè)價值倍數(shù)。32.債券基金的久期與基金組合中各個債券的久期的關(guān)系是（）。A、債券基金的久期等于各個債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均B、債券基金的久期等于基金中久期最大的債券的久期C、債券基金的久期等于基金中久期最小的債券的久期D、債券基金的久期等于各個債券久期的算數(shù)平均答案：A解析：債券基金的久期等于基金組合中各個債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。與單個債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。33.下列不屬于顯性成本的（）。A、傭金B(yǎng)、印花稅C、過戶費D、市場沖擊答案：D解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等，市場沖擊屬于隱性成本。34.(2017年)下列關(guān)于零息債券的說法中，正確的是（）。A、溢價方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金B(yǎng)、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息C、貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金和利息D、溢價方式發(fā)行，到期按票面利率償還本金和利息答案：C解析：零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。35.投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的（）A、標準差B、加權(quán)平均C、方差D、協(xié)方差答案：A解析：投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標準差?！究键c】風險指標36.財務(wù)報表分析的對象是（）。A、企業(yè)的各項基本活動B、企業(yè)的經(jīng)營活動C、企業(yè)的投資活動D、企業(yè)的籌資活動答案：A解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。37.投資者利用分散化投資的方法可以（）。A、監(jiān)測風險B、度量風險C、降低風險D、消除風險答案：C解析：多元化的資產(chǎn)配置有助于分散風險。通過投資資產(chǎn)組合，可以降低風險，但不能完全消除風險。38.看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）賣出一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權(quán)利。A、期權(quán)價格B、市場價格C、執(zhí)行價格D、買入價格答案：C解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。【考點】期權(quán)合約的價值39.歐盟跨境投資基金的主要模式是（）。A、可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃B、對沖基金C、風險投資基金D、私募股權(quán)基金答案：A解析：可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃（UCITS），是歐盟跨境投資基金的主要模式。對沖基金、私募股權(quán)基金為代表的新型集合投資方式的監(jiān)管依據(jù)為《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）。BCD三項均屬于新型集合投資方式。40.(2018年)某3年期國債每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的現(xiàn)金分別為3．6元、3．6元和103．6元，同期的銀行活期存款利率為0．36％，該國債是（）。A、浮動利率債券B、活期利率債券C、固定利率債券D、零息債券答案：C解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。41.（）的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。A、破產(chǎn)清算B、買殼上市或借殼上市C、管理層回購D、二次出售答案：C解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式；首次公開發(fā)行是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為，一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道；買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法，為不能直接進行IPO的私募股權(quán)投資項目提供退出途徑；二次出售是指私募股權(quán)投資基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。42.(2016年)如果證券a與b之間的相關(guān)系數(shù)為0.63，證券a與c之間的相關(guān)系數(shù)為－0.75，則兩組之間相關(guān)性強弱關(guān)系為（）。A、與c相關(guān)性較強B、無法比較C、相關(guān)性強弱相等D、a與b相關(guān)性較強答案：A解析：相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強弱。如果a與b證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρab|比a與c證券之間的相關(guān)系數(shù)絕對值|ρac|大，則說明前者之間的相關(guān)性比后者之間的相關(guān)性強。43.下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯誤的是（）。A、會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài)、會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C、每股收益和每股市價下降D、股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變答案：A解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。所以A項說法錯誤。44.現(xiàn)實情況中，影響基金持有區(qū)間收益率計算的因素不包括（）。A、基金包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣B、基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會有申購和贖回，帶來資金的進出C、在持有期間多次發(fā)放股利D、基金的歷史收益率答案：D解析：持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少；而收入回報包括分紅、利息等?，F(xiàn)實中，計算基金的持有區(qū)間收益率需要考慮更為復(fù)雜的情況：①基金可能包含多個不同的證券，每個證券發(fā)放紅利或利息的時間都不一樣；②基金的投資者在區(qū)間內(nèi)會有申購和贖回，帶來更多的資金進出。D項不直接影響持有區(qū)間收益率。45.私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A、歐美B、東亞C、北美D、歐洲答案：A解析：私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展中的中國成為這些私募股權(quán)投資者的首選投資地。46.(2016年)根據(jù)A公司2015年的財務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負債為6億元，銷售凈利潤為1億元，則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、10%B、25%C、12.5%D、16.7%答案：B解析：根據(jù)凈資產(chǎn)收益率的計算公式，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益。其中，所有者權(quán)益=總資產(chǎn)－總負債=10－6=4（億元），故凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益=1÷4=25%。47.股票的市場價格是由市場（）所決定的。A、供求關(guān)系B、內(nèi)在價值C、市場價值D、預(yù)期價格答案：A解析：股票的市場價格是由市場供求關(guān)系所決定的，市場價格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價值與未來價值因素的影響，還可能受到市場情緒、技術(shù)、投機等因素的影響。48.交易過程中的（）是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等風險。A、合規(guī)風險B、操作風險C、政策風險D、財務(wù)風險答案：B解析：投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導(dǎo)致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風險。知識點：理解投資交易過程中操作風險的概念和管理方法；49.假定歐元兌美元匯率為1歐元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500萬美元借款，以浮動利率支付利息；B公司想借人5年期的1000萬歐元借款，以固定利率支付利息。下表為市場提供給A、B兩公司的借款利率。如果進行貨幣互換，則A、B公司可節(jié)約的融資成本分別為（）。市場提供給A、B兩公司的借款利率A、歐元0.5%；歐元0.5%B、美元0.2%；美元0.2%C、歐元0.5%；美元0.2%D、美元0.2%；歐元0.5%答案：A解析：雙方進行貨幣互換的過程如下圖所示：貨幣互換前后A、B兩家公司融資成本如下表所示：50.(2015年)關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯誤的是（）。A、β系數(shù)的絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的熟悉性越強B、β系數(shù)可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的大小C、反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性D、β系數(shù)是對放棄即期消費的補償答案：D解析：貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。D項，無風險利率是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。51.假定H銀行推出一款收益遞增型個人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請問該客戶第三年第一季度的收益為（）美元（360天／年計，按單利計息）。A、68.74B、49.99C、62.5D、74.99答案：C解析：假設(shè)采用單利計息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000×5%÷4=62.5（美元）。52.關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。A、建立健全估值決策體系B、根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性C、應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序D、須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)答案：D解析：為準確、及時地進行基金估值和份額凈值計價，基金管理公司應(yīng)制定基金估值和份額凈值計價的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的原則和程序；建立健全估值決策體系；使用合理、可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；加強對業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，確保估值人員熟悉各類投資品種的估值原則及具體估值程序；不斷完善相關(guān)風險監(jiān)測、控制和報告機制；根據(jù)基金投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性。D項，并未要求基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)。53.根據(jù)人民銀行規(guī)定，債券質(zhì)押式回購最長期限不得超過（）。A、2年B、5年C、3年D、1年答案：D解析：中國人民銀行規(guī)定，質(zhì)押式回購期限最長為1年，在1年之內(nèi)由投資者雙方自行商定回購期限。在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，1天和7天回購是交易量最大、最為活躍的品種。54.下列屬于標準普爾評級機構(gòu)給出的中高級別評級是的（）。A.AA、B、A+C、AA—D、AA+答案：B解析：答案解析：標準普爾評級服務(wù)公司是全球知名的信用評級機構(gòu)，其給出的評級被廣泛用于評估債務(wù)人的信用狀況。標準普爾的主權(quán)信用評級和投資級信用評級中，等級從高到低依次為AAA、+、AA、-、A+、A、-、BBB+、BBB、B-等。根據(jù)這一評級體系，我們可以看出：A.A級：這是投資級中的中等級別，不是中高級別。B.A+級：這是A序列中的較高級別，屬于中高級別。C.AA-級：雖然屬于AA序列，但帶有“-”號，表示在AA級別中相對較低。D.AA+級：這是AA序列中的最高級，屬于高級別，但不是中高級別。因此，根據(jù)上述分析，標準普爾評級機構(gòu)給出的中高級別評級是B選項，即A+級。55.買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。A、30B、60C、90D、91答案：D解析：按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。56.（）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。A、房地產(chǎn)有限合伙B、房地產(chǎn)權(quán)益基金C、房地產(chǎn)投資信托D、房地產(chǎn)股份合伙答案：C解析：房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。57.道氏理論的核心思想為（）。A、交易量在確定趨勢中的作用B、市場波動具有三種趨勢C、市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為D、收盤價是最重要的價格答案：C解析：道氏理論的核心思想為市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。故本題選C選項。58.通常用債券的（）的大小反映債券的流動性大小。A、利率變化B、買賣差價C、變現(xiàn)能力D、收益變化答案：B解析：通常用債券的買賣價差的大小反映債券的流動性大小。知識點：掌握投資債券的風險；59.(2018年)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置時，需要（）。A、重新設(shè)計投資者長遠投資目標B、再次估計投資者偏好C、重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益率D、再次估計投資者風險承擔能力答案：C解析：與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略相比，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要根據(jù)實際情況的改變重新預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，但沒有再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發(fā)生了變化。60.下列關(guān)于合格境外機構(gòu)投資者的投資范圍、持股比例的規(guī)定，說法有誤的是（）。A、在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可投資于在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證B、可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購C、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的10%D、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%答案：C解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當遵循下列持股比例限制：①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%；②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。61.假設(shè)股票A的β值是3，在股票市場整體上漲了4％的情況下，股票A則會（）。A、上漲3％B、下跌12％C、上漲12％D、下跌3％答案：C解析：根據(jù)β值的公式可知r=3×4%=12%知識點：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別；62.基金利潤來源中的利息收入不包括（）。A、債券利息收入B、資產(chǎn)支持證券利息收入C、買入返售金融資產(chǎn)收入D、因股票投資獲得的股利收益答案：D解析：利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。D項屬于投資收益。63.發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是（）。A、浮動利率債券B、附息債券C、貼現(xiàn)債券D、息票累積債券答案：C解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價格出售債券，即折價發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。64.(2015年)公募基金的托管人以（）名義在中國登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場內(nèi)證券交易的資金交收。A、基金管理人B、基金托管人和基金聯(lián)名C、基金托管人D、公募基金答案：C解析：托管人以自身名義在中國登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收，凈額交收資金通過PPOP和D系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)。65.同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品是（）。A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B、同業(yè)存單C、商業(yè)票據(jù)D、同業(yè)拆借答案：B解析：同業(yè)存單是存款類金融機構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，目前仍處在試點初期。66.按（）分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。A、期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限B、期權(quán)買方的權(quán)利C、執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)的市場價格的關(guān)系D、按償還期限答案：B解析：此題考的是期權(quán)合約的類型，答案是B選項，按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定好的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。而看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)行價格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標的資產(chǎn)。67.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于（）。Ⅰ即期利率的起點在當前時刻Ⅱ即期利率的起點在未來某一時刻Ⅲ遠期利率的起點在當前時刻Ⅳ遠期利率的起點在未來某一時刻A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。知識點：掌握即期利率和遠期利率的概念和應(yīng)用；68.(2017年)關(guān)于相關(guān)性，下列說法錯誤的是（）。A、相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間，但不能為0B、相關(guān)系數(shù)總處于-1和1之間（含-1和1）C、相關(guān)系數(shù)可以是正數(shù)也可以是負數(shù)D、相關(guān)系數(shù)為-1的兩組數(shù)據(jù)完全負相關(guān)答案：A解析：相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間。如果兩個變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之間的相關(guān)系數(shù)為0。69.下列不屬于技術(shù)分析假定的是（）。A、歷史會重演B、市場行為涵蓋一切信息C、股價具有趨勢性運動規(guī)律D、股票的價格圍繞價值波動答案：D解析：技術(shù)分析的三項假定：第一，市場行為涵蓋一切信息；第二，技術(shù)分析的另一條準則是股價具有趨勢性運動規(guī)律；第三，歷史會重演。70.(2016年)下列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯誤的是（）。A、任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納保證金B(yǎng)、對沖平倉是指持倉者在到期日之前買賣與持倉合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨C、期貨交易執(zhí)行盯市制度，進行逐日結(jié)算D、期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實物交割答案：D解析：D項，期貨的交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日沒有對沖，則一般是交割實物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約的標的資產(chǎn)不方便或不可能進行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。71.下列關(guān)于期權(quán)合約的說法中，不正確的是（）。A、期權(quán)合約允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也不會遭受損失B、期權(quán)的買方和賣方獲利和損失的機會是均等的C、期權(quán)和之前所述的金融衍生產(chǎn)品的不同之處是它的損益的不對稱性，以及買方需要事先交付一筆費用給賣方D、20世紀20年代，美國已經(jīng)出現(xiàn)了股票的期權(quán)交易答案：B解析：期權(quán)的買方和賣方獲利和損失的機會不是均等的。期權(quán)的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權(quán)利而沒有義務(wù)。買方為獲得這種權(quán)利而支付一定費用是合理的；同樣，對于只會遭受損失的賣方而言，收取一定費用也是合理的。知識點：理解期權(quán)合約的概念和特點；72.以下關(guān)于基金會計核算說法錯誤的是（）。A、單個基金是基金會計核算的責任主體B、基金托管人需要對所托管的證券投資基金進行會計核算C、基金的會計分期細化到日D、對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算答案：A解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體（選項A說法錯誤），對所管理的基金應(yīng)當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立（選項D符合）。同時，由于基金托管人對基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報告負有復(fù)核責任，所以基金托管人也需要對所托管的證券投資基金進行會計核算（選項B符合），并將有關(guān)結(jié)果同基金管理公司相核對?；鸬臅嫹制诩毣饺眨ㄟx項C符合）。73.（）反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A、夏普指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C、β系數(shù)D、標準差答案：C解析：β系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。知識點：掌握β系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性；74.(2017年)在其他因素不變的情況下，當企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨，流動比率和速動比率分別（）。A、不變，降低B、降低，不變C、降低，升高D、不變，不變答案：A解析：流動比率=流動資產(chǎn)／流動負債，速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）／流動負債，現(xiàn)金購買存貨會導(dǎo)致現(xiàn)金減少，存貨增加，流動資產(chǎn)不變，流動比率不變，速動比率降低。75.UCITS一號指令規(guī)定，下列基金不屬于UCITS基金的范圍（）。Ⅰ.封閉式基金Ⅱ.投資與借款政策與指令不符的基金Ⅲ.公司型基金Ⅳ.基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：（1）封閉式基金;（2）在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金;（3）基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金;（4）投資與借款政策與指令不符的基金。76.（）是指賦予買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。A、期貨合約B、遠期合約C、期權(quán)合約D、互換合約答案：C解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格77.下列關(guān)于基金投資交易過程的風險控制的說法錯誤的是（）。A、基金投資交易過程中存在合規(guī)性風險B、基金投資交易中存在投資組合風險C、基金經(jīng)理不需要對投資組合的交易情況進行監(jiān)控D、基金公司要防范利益沖突和道德風險，完善公司的內(nèi)部控制答案：C解析：基金經(jīng)理以及風險管理部門、交易管理部等部門均會對投資組合的交易情況進行監(jiān)控。因此，選項C錯誤。78.2008年金融危機使全球經(jīng)濟處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場。這主要體現(xiàn)了市場風險中的（）。A、利率風險B、匯率風險C、購買力風險D、經(jīng)濟周期性波動風險答案：D解析：經(jīng)濟發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場已存在的金融工具，所以基金便會追隨經(jīng)濟總體趨向而發(fā)生變動。如當經(jīng)濟處于低迷時期，基金行情也會隨之處于低迷狀態(tài)。79.風險測度可以分成（）。A、事前和事后兩類B、事前、事中和事后三類C、事前和事中兩類D、事中和事后兩類答案：A解析：風險測度分事前和事后兩類。事前風險測度是在風險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風險情況。事后風險測度則是在風險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，常用來衡量風險調(diào)整后的收益情況?？键c風險指標80.衡量股票風險的指標是（）。A、久期B、etaC、基點價格值D、凸性答案：B解析：A項，久期是一個較好的債券利率風險衡量指標；C項，基點價格值是指應(yīng)計收益率每變化1個基點時引起的債券價格的絕對變動額；D項，凸性是衡量債券價格對收益率變化的敏感程度的指標。考點股票基金的風險管理81.對基金取得的債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，應(yīng)代扣代繳（）的個人所得稅。A、20%B、25%C、15%D、17%答案：A解析：對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。82.境外資產(chǎn)托管人應(yīng)該最近（）沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。A、2年B、3年C、4年D、5年答案：B解析：境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查的規(guī)定。83.通常，可行集的形狀是（）。A、B、C、D、答案：B解析：通常，可行集的形狀如圖12—3所示：84.(2016年)基金A在2014年12月31日凈值為1億元。2015年3月31日，客戶申購了3000萬元，申購發(fā)生之前基金A的凈值為1.3億元。2015年9月1日，基金A進行了1500萬元的分紅，分紅之前基金A的凈值為1.8億元。除此之外，基金A在2015年沒有其它大額對外現(xiàn)金流發(fā)生。在2015年12月31日，基金A的凈值為1.32億元。按照全球投資業(yè)績標準（GIPS）規(guī)定的收益率計算方法，基金A在2015年的加權(quán)收益率應(yīng)為（）。A、18%B、23%C、17%D、32%答案：C解析：假定紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權(quán)收益率可由分段收益率連乘得到：式中：R1表示第一次分紅前的收益率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推。本題中，股票基金R1=（1.3－1）÷1=30%；R2=[1.8－（1.3＋0.3）]÷（1.3＋0.3）=12.5%；R3=[1.32－（1.8－0.15）]÷（1.8－0.15）=－20%；則該基金加權(quán)收益率為：R=（1＋R1）×（1＋R2）×（1＋R3）－1=（1＋30%）×（1＋12.5%）×（1－20%）－1=17%。85.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契約型基金D、無限責任公司答案：D解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。86.（）是一種最簡單的衍生品合約。A、遠期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權(quán)合約答案：A解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。87.有關(guān)基金公司交易部的職能，表述錯誤的是（）。A、交易部在交易過程中嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)B、交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責投資組合交易指令的審核、執(zhí)行和反饋C、基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理和基金交易部門承擔D、交易部屬于基金公司的普通保密部門，與其他部門的保密要求相同答案：D解析：交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋?；鸸就ǔＴO(shè)有交易室，通過電子交易系統(tǒng)完成交易并記錄每日投資交易情況，在交易過程中嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，并利用技術(shù)手段避免違規(guī)行為的出現(xiàn)。為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經(jīng)理與基金交易部門承擔。D項，交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。88.假設(shè)某投資者在2013年12月31日買入1股A公司股票，價格為100元。2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元。那么在該區(qū)間內(nèi)，持有區(qū)間收益率為（）。A、3%B、5%C、8%D、11%答案：C解析：持有區(qū)間收益率＝資產(chǎn)回報率＋收入回報率＝（期末資產(chǎn)價格－期初資產(chǎn)價格＋期間收入）/期初資產(chǎn)價格×100%＝（105－100＋3）/100＝8%。89.投資者的（）取決于其風險承受能力和意愿。A、風險容忍度B、投資期限C、收益要求D、流動性需求答案：A解析：投資者的風險容忍度取決于其風險承受能力和意愿。其中，風險承受能力取決于投資者的境況，風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。90.根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券不能分為（）。A、金融債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、公司債券D、政府債券答案：B解析：根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。可轉(zhuǎn)換債券屬于金融衍生工具。91.下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說法錯誤的是（）。A、不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng)、股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息C、清算時，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D、股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價答案：C解析：不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。在面臨清算時，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當剩余價值不夠償還權(quán)益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。92.目前，我國證券投資基金托管費一般按（）的基金資產(chǎn)凈值的一定比例計提。A、前一日B、次日C、前兩日D、當日答案：A解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：H=E*R/當年實際天數(shù)，式中，H表示每日計提的費用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費率。93.某只基金在2016年2月1日時單位凈值為1．2465元，2016年6月4日每份額發(fā)放紅利0．11元，且2016年6月3日時單位凈值為1．3814元。到2016年12月31日時該基金單位凈值為1．4120元，則此期間內(nèi)，該基金的時間加權(quán)收益率為（）。A、23．08％B、25．26％C、24．35％D、28．66％答案：A解析：根據(jù)可求得時間加權(quán)收益率R=[1.3814/1.2465×1.4120/（1.3814-0.11）-1]×100%≈23.08％知識點：掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法；94.基金的投資收益不包括（）。A、資產(chǎn)支持證券利息收入B、債券投資收益C、資產(chǎn)支持證券投資收益D、衍生工具收益答案：A解析：選項A資產(chǎn)支持證券利息收入屬于利息收入；基金的投資收益包括：股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。95.對于公司前景預(yù)測來說，（）是比較適用的。A、“自上而下”的層次分析法B、“自下而上”的層次分析方法C、定性分析方法D、財務(wù)分析方法答案：A解析：對于公司前景預(yù)測來說，“自上而下”的層次分析法（三步估價法，宏觀一行業(yè)一個股）是比較適用的。知識點：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別96.某開放式基金資產(chǎn)凈值為1.5億元，股票市值為8000萬元，準備持有到期的債券市值為5000萬元，銀行存款為1000萬元，投資定期存款1000萬元，現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金凈值比例為（）。A、50%B、53.33%C、13.33%D、46.67%答案：D解析：現(xiàn)金類資產(chǎn)包括現(xiàn)金、銀行存款和應(yīng)收票據(jù)以及準備持有至到期的債券投資等。現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金凈值比例=基金現(xiàn)金類資產(chǎn)/基金資產(chǎn)凈值=（1000萬元+1000萬元+5000萬元）/1.5億=46.67%97.以下說法正確的是（）。Ⅰ參數(shù)法又稱方差—協(xié)方差法Ⅱ歷史模擬法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法Ⅲ參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算風險因子收益率分布的參數(shù)值Ⅳ風險價值常用計算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。知識點：理解風險價值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；98.下列關(guān)于回購協(xié)議的表述，不正確的是（）。A、抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低B、回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低C、若采用實物交割，回購利率較高D、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年答案：C解析：C項，若采用實物交割，回購利率較低。目前的大部分回購協(xié)議尤其是期限較短的回購協(xié)議一般不采用實物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的保管賬戶或借款人專用的證券保管賬戶中。99.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)發(fā)行的說法錯誤的是（）。A、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種B、大多數(shù)資信好的公司采用間接發(fā)行方式C、商業(yè)票據(jù)采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式D、貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低答案：B解析：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。【考點】常用的貨幣市場工具100.(2016年)某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計算的風險價值為2%，則表明（）。A、該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過2%B、該基金對市場的敏感系數(shù)為2%C、該基金標準差為2%D、該基金的最大回撤為2%答案：A解析：風險價值，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。某基金在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為2%，則表明該基金在1年中的損失有95%的可能性不會超過2%。101.(2016年)Brinson方法較為直觀、易理解，下列不屬于基金收益與基準組合收益的差異歸因的因素是（）。A、資產(chǎn)配置B、行業(yè)選擇C、交叉效應(yīng)D、風險調(diào)整答案：D解析：對于股票型基金，常用的是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。102.投資者向證券公司融資15000元（此時保證金擔保比例達到最低限額50%），買入200股該公司的股票。如果該公司的股票價格下跌至120元，此時擔保維持比例為（未考慮融資利息費用）（）。A、150%B、180%C、170%D、160%答案：D解析：本題考查維持擔保比例的計算，維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量*當前市價+利息及費用總和）維持擔保比例=（120*200）/15000=160%103.關(guān)于方差和標準差，以下說法錯誤的是（）。A、方差通常應(yīng)用于分析投資收益率，但不可以用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況B、對于投資收益率r，方差σ2＝E（r－Er）2C、方差為σ2，則標準差為σD、對于r分布未知的情況，可以抽取樣本x1，x2，x3，則用樣本S2來估計σ2答案：A解析：A項，方差和標準差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況。104.(2015年)以下屬于我國債券市場的場外交易場所的是（）。A、銀行間市場B、上海證券交易所C、融資融券市場D、深圳證券交易所答案：A解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機構(gòu)。105.(2018年)深圳交易所于2009年1月12日啟用了綜合協(xié)議交易平臺，下列對綜合交易平臺交易時間描述錯誤的是（）。A、綜合協(xié)議交易平臺接受用戶申報時間為9：15～11：30、13：00～15：30B、公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30C、權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30D、綜合協(xié)議交易平臺全天接受停牌的證券申報答案：D解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺（簡稱“協(xié)議平臺”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報當日有效。當天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關(guān)申報。協(xié)議平臺按不同業(yè)務(wù)類型分別確認成交，具體確認成交的時間規(guī)定為：（1）權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30。（2）公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。106.《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的（）。A、80%B、90%C、可根據(jù)基金合同的約定D、100%答案：B解析：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值。107.證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的（）。A、稅收率B、過戶費率C、交易傭金率D、到期收益率答案：C解析：證券公司對于不同的投資者往往會采用不同的交易傭金率。證券公司通常會設(shè)立一個全成本交易傭金率，在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調(diào)整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實際交易傭金。108.財險公司通常將保費投資于（）資產(chǎn)。A、高風險B、高收益C、低風險D、穩(wěn)健型答案：C解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風險，因此財險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)。109.下列關(guān)于QDII機制的意義，說法不正確的是（）。A、為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險B、有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C、有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展D、促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變答案：D解析：其他三項屬于QDII機制的意義:為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險，有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài);有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，能促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。110.預(yù)期損失的別稱很多，下列不是預(yù)期損失的別稱的是（）。A、預(yù)期風險價值度B、條件風險價值度C、條件尾部期望D、尾部損失答案：A解析：選項A符合題意：預(yù)期損失也被稱為條件風險價值度或條件尾部期望或尾部損失。111.如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的（）。A、匯率風險B、利率風險C、信用風險D、流動性風險答案：C解析：選項C正確：信用風險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險。如果債券發(fā)行人不能按時支付利息或償還本金，該債券就面臨很高的信用風險；選項A：匯率風險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性；選項B：利率風險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性；選項D：證券在規(guī)定時間內(nèi)不能以合理的價格賣出。112.下列關(guān)于個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型，說法不正確的是（）。A、單身時期的年輕人可以選擇高風險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品B、已經(jīng)成家但尚未生育的年輕可以選擇中高風險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品C、三口之家中的中年人收入可以選擇高風險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品D、對老年人而言，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產(chǎn)品答案：C解析：在實踐中，一般根據(jù)個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。例如，單身時期的年輕人承擔風險的能力比較強，可以選擇高風險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費用等一系列未來的支出，最好進行組合投資，可以選擇中高風險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責任較重，還要考慮為退休做準備，投資時應(yīng)該堅持穩(wěn)健原則，分散風險，可以選擇收益與風險均衡化的基金產(chǎn)品；對老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)該以低風險為核心，不宜過度配置股票型基金等風險較高的產(chǎn)品。113.有效市場假說中，有效市場分為三種類型，下列不屬于有效市場類型的是（）。A、弱有效市場B、半弱有效市場C、半強有效市場D、強有效市場答案：B解析：選項B符合題意：有效市場分為三種類型：弱有效市場、半強有效市場、強有效市場。114.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項。若按單利計算，利率為5%。那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入（）元。A、8000B、9000C、9500D、9800答案：A解析：根據(jù)單利現(xiàn)值計算公式，5年后取得本利和1萬元的現(xiàn)值為：115.目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。A、基金管理公司B、證券公司C、商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)D、以上都正確答案：D解析：解析:選項D正確。116.下列關(guān)于大宗交易的說法中，正確的是（）。A、按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場實際情況調(diào)整大宗交易的最低限額B、上海證券交易所接受大宗交易的時間可為每個交易日的12：00C、權(quán)益類證券大宗交易、證券大宗交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日14：00—15：00D、公司債券的大宗交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00—15：30答案：A解析：上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30—11：30、13：00—15：30。B項說法錯誤權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00—15：30。C項說法錯誤公司債券的大宗交易、專項資金管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15—11：30、13：00—15：30。D項說法錯誤知識點：理解場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項：117.目前，個人投資者投資基金需繳納的稅收種類是（）。A、印花稅B、增值稅C、營業(yè)稅D、所得稅答案：D解析：個人投資者投資基金產(chǎn)生的稅收，包括增值稅、印花稅和所得稅。目前，個人投資者買賣基金份額暫免征收增值稅和印花稅。118.貨幣市場基金通常采用攤余成本法進行估值核算，即估值對象以買人成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買人時的溢價與折價在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，（）計提收益。A、每日B、每周C、每月D、每季度答案：A解析：貨幣市場基金通常采用攤余成本法進行估值核算，即估值對象以買人成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買人時的溢價與折價在其剩余期限內(nèi)平均攤銷，每日計提收益。119.與期貨合約相比，下列關(guān)于遠期合約缺點的說法不正確的有（）。A、遠期合約市場的效率偏低B、遠期合約的流動性比較差C、遠期合約的違約風險會比較高D、遠期合約不夠靈活答案：D解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。因此與期貨合約相比，遠期合約相對而言比較靈活，這正是遠期合約最主要的優(yōu)點。120.對于那些打算持有債券到期的投資者來說，（）。A、利率風險不重要B、贖回風險不重要C、匯率風險不重要D、流動性風險不重要答案：D解析：債券的流動性風險是指未到期債券的持有者無法以市值，而只能以明顯低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風險。因此對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險不重要。故選項D正確。121.(2015年)（）是財政部代表中央政府發(fā)行的債券。A、國債B、商業(yè)銀行債券C、政策性金融債D、地方政府債答案：A解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國政府債券包括國債和地方政府債。國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券；地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負責償還的債券。122.相對收益歸因是通過分析（）的差異，找出基金跑贏或跑輸業(yè)績基準的原因。A、基金在投資收益及收益率等方面B、基金在資產(chǎn)配置及證券選擇等方面C、基金在投資理念方面D、基金在投資貢獻方面答案：B解析：基金業(yè)績歸因有多種方式，其中，絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質(zhì)是對基金總收益的分解；相對收益歸因則是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。123.基金資產(chǎn)其他收入包含（）。A、衍生工具收入B、ETF替代收入C、存出保證金的利息收入D、股利收入答案：B解析：其他收入是指除利息收入、投資收益以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項等。AD兩項屬于投資收益；C項屬于利息收入。124.設(shè)某股票報價為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報價為3.5元，按5%年利率借入3000元資金，并購買1000股該股票，同時賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為（）元。A、157.5B、192.5C、307.5D、500.0答案：B解析：2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息＝3000×（1＋5%）2＝3307.5（元），盈利為：3500－3307.5＝192.5（元）。125.(2015年)關(guān)于基金業(yè)績比較基準，以下表述錯誤的是（）。A、事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引B、事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異C、基金業(yè)績比較基準的選取是隨機的D、基金的相對收益就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準的收益答案：C解析：C項，所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構(gòu)建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。其他類型的基金在選定業(yè)績比較基準的時候，需要充分考慮其投資目標、風格的影響。在選擇業(yè)績比較基準的時候要盡可能地體現(xiàn)投資目標和投資風格，否則業(yè)績比較基準就失去了其參考價值。126.QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括（）方面。A、投資額度B、投資地域C、主體資格D、資金流動答案：B解析：在當前中國，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）是一類重要的機構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。127.下列關(guān)于權(quán)益類證券的系統(tǒng)性風險的論述，正確的是（）。A、系統(tǒng)性風險包括基金管理公司的經(jīng)營風險B、系統(tǒng)性風險不包括匯率風險C、系統(tǒng)性風險即市場風險D、系統(tǒng)性風險是可分散風險答案：C解析：系統(tǒng)性風險也可稱為市場風險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。當系統(tǒng)性風險發(fā)生時，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同。128.關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是（）。A、構(gòu)建良好的人民幣回流機制B、推動人民幣跨境資本流動C、穩(wěn)定香港股市D、刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量答案：C解析：滬港通的開通，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；②推動人民幣跨境資本流動；③構(gòu)建良好的人民幣回流機制；④完善國內(nèi)資本市場。129.(2016年)人民幣合格境外機構(gòu)投資者，簡稱為（）。A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII答案：C解析：（RMBQualifiedForeignInstitutiona1Investors）。其中QFII即是合格境外機構(gòu)投資者（QualifiedForeignInstitutionalInvestors）的首字母縮寫，R代表人民幣。RQDII是指以人民幣開展境外證券投資的境內(nèi)金融機構(gòu)，其所涉及的金融機構(gòu)仍將延續(xù)目前合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）制度下的四類機構(gòu)，RQDII與QDII的區(qū)別主要體現(xiàn)在RQDII以人民幣資金投資于境外人民幣計價產(chǎn)品。130.在沒有優(yōu)先股的條件下，普通股票每股賬面價值是以（）除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。A、總資產(chǎn)B、總股本C、凈資產(chǎn)D、總股數(shù)答案：C解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。131.權(quán)證的基本要素包括（）。Ⅰ.權(quán)證類別Ⅱ.標的資產(chǎn)Ⅲ.存續(xù)時間Ⅴ.行權(quán)價格Ⅳ.行權(quán)結(jié)算方式?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：D解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例。132.（）被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的A、滬深300指數(shù)B、中證全債指數(shù)C、標準普爾500指數(shù)D、道瓊斯股票價格平均指數(shù)答案：C解析：標準普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的【考點】被動投資133.風險測度可以分成（）。A、事前和事后兩類B、事前、事中和事后三類C、事前和事中兩類D、事中和事后兩類答案：A解析：風險測度分事前和事后兩類。事前風險測度是在風險發(fā)生前，衡量投資組合在將來的表現(xiàn)和風險情況。事后風險測度則是在風險發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，常用來衡量風險調(diào)整后的收益情況。134.某認股權(quán)證行權(quán)價格為5元，行權(quán)比例為1，標的證券價格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價值為（）。A、2B、3C、4D、5答案：B解析：本題考查權(quán)證內(nèi)在價值的計算，當標的證券價格大于行權(quán)價格時，用公式：權(quán)證的內(nèi)在價值=（普通股市價-行權(quán)價格）×行權(quán)比例進行計算，當標的證券價格小于行權(quán)價格時該權(quán)證內(nèi)在價值為0，本題中標的證券價格8元＞證行權(quán)價格5元，用公式計算內(nèi)在價值=（8-5）*1=3。135.下列關(guān)于債券結(jié)算方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔Ⅱ見券付款有利于收券方控制風險，但付券方會有一個風險敞口，付券方在選擇此方式時應(yīng)充分考慮對方的信譽情況Ⅲ見款付券有利于付券方控制風險，但收券方會有一個風險敞口，在收券方對付券方比較信賴的情況下可以采用Ⅳ券款對付的特點是結(jié)算雙方風險對等，是一種高效率、高風險的結(jié)算方式A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：券款對付的特點是結(jié)算雙方風險對等，是一種高效率、低風險的結(jié)算方式。知識點：掌握銀行間債券結(jié)算類型和方式；136.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)（準確地說，這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風險。這是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。137.期貨保證金制度中，繳納資金的比例通常在（）。A、3%～5%B、1%～3%C、5%～10%D、5%～15%答案：C解析：期貨保證金制度是期貨交易中的一項基本制度，它要求交易者在交易時按合約價值的一定比例繳納保證金，以確保交易的履行和市場的穩(wěn)定。這個比例通常根據(jù)交易所的規(guī)定和市場情況來設(shè)定。在實踐中，期貨保證金的比例通常在5%～10%之間。這個比例既保證了交易者能夠承擔一定的交易風險，又避免了過高的保證金要求給交易者帶來過大的資金壓力。因此，選項C是符合實際情況的答案。需要注意的是，具體的保證金比例可能會因交易所、交易品種、市場波動等因素而有所不同，投資者在實際交易時應(yīng)根據(jù)交易所的規(guī)定和市場情況來確定保證金比例。138.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風險承受力比乙大，那么（）。A、甲的最優(yōu)證券組合比乙的好B、甲的最優(yōu)證券組合風險水平比乙的低C、甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大D、甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高答案：D差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈；曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點對應(yīng)的收益率更高，風險水平更高。【考點】效用、無差異曲線和最優(yōu)組合139.（）不屬于交易成本。A、印花稅B、傭金C、承銷費D、過戶費答案：C解析：基金通過與券商簽訂交易單元租用合同，獲得投資交易